Tableau 6 : Destination <strong>de</strong> l’épargne CECAM <strong>de</strong>s ménages sociétaires actifs CECAM en2003% <strong>de</strong>sménagessociétairesN’ont pasd’épargneCECAMEpargnepourobtenircréditEpargnepour faireface àl’urgenceEpargne pourrembourserle créditEpargne pourconsommationfamilialeEpargne en vued’acquérir équipementproductif agricole ounon agricole25% 22% 30% 3% 8% 8%Source : Enquête 500 ménages 2003L’analyse du mo<strong>de</strong> <strong>de</strong> financement <strong>de</strong>s biens acquis entre 2003 <strong>et</strong> 2006 par <strong>les</strong> ménages(Tableau 7) m<strong>et</strong> en évi<strong>de</strong>nce :- la part significative <strong>de</strong>s biens financés par emprunt CECAM, notamment en matière <strong>de</strong>cheptel (22% <strong>de</strong>s biens), d’équipement non agricole (15%) <strong>et</strong> <strong>de</strong> foncier (9%)- la faib<strong>les</strong>se <strong>de</strong> la contribution <strong>de</strong> l’épargne à l’investissement <strong>de</strong>s ménages- l’absence d’alternative d’emprunt pour l’équipement auprès d’autres institutionsfinancièresTableau 7 : Mo<strong>de</strong> <strong>de</strong> financement <strong>de</strong>s actifs acquis par <strong>les</strong> ménages entre 2003 <strong>et</strong> 2006Nature <strong>de</strong>s actifs acquis par <strong>les</strong> ménages (Tous ménages confondus)Equipement. Equ. non agricoleEqu.Cheptel agricoleFoncier menager TotalBénéfices 47% 80% 68% 58% 72% 72%activité agricole 33% 60% 27% 40% 45% 46%activité non agricole 13% 20% 41% 18% 27% 26%Salaire 11% 16% 12% 16% 20% 17%salaire agricole 4% 8% 5% 4% 6% 6%salaire non agricole 7% 8% 7% 11% 14% 11%Epargne 0% 0% 0% 0% 0% 0%Famille-amis 9% 0% 0% 2% 1% 1%Ai<strong>de</strong> don héritage 4% 0% 0% 2% 1% 1%Emprunt famille-amis 4% 0% 0% 0% 0% 0%Emprunt Cecam 22% 2% 15% 10% 6% 7%Emprunt autre institution 0% 0% 0% 0% 0% 0%Vente actifs 11% 1% 4% 15% 1% 3%vente équipement, stock 11% 1% 4% 13% 1% 3%vente terrain 0% 0% 0% 2% 0% 0%Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%N obs 45 443 202 122 618 1430Source : Enquêtes 500 ménages 2003 <strong>et</strong> 2006Le manque d’alternative au LVM est confirmé par <strong>les</strong> déclarations <strong>de</strong>s ménages utilisateurs <strong>de</strong>LVM sur leur capacité à réaliser l’investissement en l’absence <strong>de</strong> LVM (Tableau 8).Tableau 8 : Part <strong>de</strong>s activités financées par le LVM qui auraient pu être réalisées mêmeen l’absence <strong>de</strong> LVML’activité financée par le crédit aurait –elle pu être réalisée sans l’accès aucrédit LVM ?Source : Enquêtes 500 ménages 2003 - 20062003 200619 % 20 %32, rue Le Pel<strong>et</strong>ier - 75009 PARIS - Tél. : 01 48 00 96 82 - Fax : 01 48 00 96 59www.esf.asso.fr – prime@esf.asso.fr78
En 2006, <strong>les</strong> 20% d’investissement qui auraient pu être réalisés même en l’absence du LVM,portent sur <strong>de</strong>s montants modiques (LVM <strong>de</strong> 300 000 Ar). Ces ménages estimaient <strong>de</strong>voirépargner pendant 2 années au moins pour pouvoir réaliser c<strong>et</strong> investissement.2.2 Le LVM facilite le financement <strong>de</strong> l’investissement, mais son accès reste difficileLe développement du LVM atteste que l’adaptation <strong>de</strong>s procédures CECAM aux spécificitésdu mon<strong>de</strong> rural facilite l’accès <strong>de</strong>s producteurs agrico<strong>les</strong> au crédit d’investissement. Ainsi, lalarge gamme <strong>de</strong> biens ruraux, incluant le cheptel, acceptée en garantie par le réseau CECAM,est reconnue par <strong>les</strong> utilisateurs <strong>de</strong> LVM comme un facteur facilitant l’investissement.Tableau 9 : Produits <strong>de</strong> crédit <strong>et</strong> garanties fournies (1993-2006)Total crédits Productif GCV Social LVMGaranties classiquesTerre 2% 3% 0% 0% 5%Equipement 24% 24% 1% 69% 22%Caution d'un tiers 1% 2% 0% 2% 2%Garanties agrico<strong>les</strong>Animaux 21% 40% 1% 7% 29%Stock riz 31% 0% 97% 1% 1%Combinaison plusieursbiens 20% 30% 1% 21% 41%Total 100% 100% 100% 100% 100%N obs 2424 1081 772 351 116Source : Enquêtes 500 ménages 2003 - 2006Cependant, même assoupli <strong>et</strong> adapté au mon<strong>de</strong> rural, l’accès au LVM n’en reste pas moinsdifficile. Ainsi, en 2006, 33 % <strong>de</strong>s utilisateurs indiquent que le montant <strong>de</strong> l’apport personnelrequis a été leur principal problème pour l’accès au LVM. En 2003, 37 % <strong>de</strong>s sociétaires(utilisateurs <strong>et</strong> non utilisateurs du LVM confondus) estimaient que le montant <strong>de</strong> la garantieétait l’obstacle majeur d’accès au LVM. Le montant <strong>de</strong> la garantie <strong>et</strong> l’apport personnel sont<strong>les</strong> <strong>de</strong>ux facteurs limitant <strong>les</strong> plus cités par <strong>les</strong> non sociétaires CECAM, forgeant à ce produitla réputation <strong>de</strong> n’être « accessible qu’à ceux qui ont déjà <strong>de</strong>s biens à m<strong>et</strong>tre en garantie »Les entr<strong>et</strong>iens qualitatifs montrent que c<strong>et</strong>te image du LVM, conjuguée à la réputation <strong>de</strong>rigueur du réseau CECAM, conduit <strong>les</strong> sociétaires à s’engager avec pru<strong>de</strong>nce <strong>dans</strong> une<strong>de</strong>man<strong>de</strong> <strong>de</strong> LVM, voire à s’en auto exclure. Deux indicateurs quantitatifs issus <strong>de</strong> l’enquête500 ménages 2006 confirment indirectement c<strong>et</strong>te hypothèse d’auto sélection ex ante <strong>de</strong>sménages : Les montants <strong>de</strong> LVM obtenus sont proches <strong>de</strong>s montants <strong>de</strong>mandés : en 2006, 59sociétaires sur 65 ont obtenu le montant <strong>de</strong> LVM <strong>de</strong>mandé, 6 n’ont obtenu qu’un montantinférieur. <strong>les</strong> cas <strong>de</strong> refus d’octroi <strong>de</strong> LVM par le réseau apparaissent peu fréquents (7 refusdéclarés sur la pério<strong>de</strong> 2003-2006) (Tableau 10) ; <strong>de</strong>ux refus sur 7 ont été motivés par uninci<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> remboursement <strong>de</strong> crédit antérieur, 1 sur 7 par un manque <strong>de</strong> garantie. Notons que<strong>dans</strong> 4 cas sur 7, le refus <strong>de</strong> LVM a conduit à l’abandon du proj<strong>et</strong> d’investissement, faute <strong>de</strong>financement, ce qui souligne la faible alternative au LVM soulignée plus haut.32, rue Le Pel<strong>et</strong>ier - 75009 PARIS - Tél. : 01 48 00 96 82 - Fax : 01 48 00 96 59www.esf.asso.fr – prime@esf.asso.fr79
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