Évolutions récentes dans l'offre et les stratégies de ... - Cerise

cadre, les aspects de formation à la gestion et à la maîtrise financière sont essentiels et encoresouvent trop peu développés.3.5 Sources de financement pour le secteur ruralMobilisation de l’épargneComme l’évoque l’AFD 15 , « sauf cas particulier des zones rurales particulièrement riches etdenses en population, l’épargne collectée en milieu rural est de faible montant. Elle s’opèresur des dépôts à vue avec des cycles importants peu en phase avec les besoins en ressourcespour l’activité de crédit. Par exemple, l’épargne monétaire va être maximale au moment de lavente de la récolte alors que les possibilités de la recycler en crédits sont faibles à ce momentlà. En milieu rural, la collecte de l’épargne est un service coûteux. Elle donne lieu à denombreux mouvements de très faible montant unitaire obligeant à conserver une encaisse surplace. Pour essayer de rentabiliser ce service, les IMF proposent des produits très faiblementet dans la plupart des cas non rémunérés. L’épargne potentielle a alors tendance à allers’investir sur des opportunités jugées meilleures, financièrement ou socialement (achat debétail, amélioration du logement…). On note cependant une tendance récente audéveloppement d’une épargne monétaire dans des zones confrontées à de l’insécurité mais lesIMF sont également fragiles par rapport à ce contexte. »Par ailleurs, pour des questions réglementaires, il est souvent difficile pour les IMF d’utiliserl’épargne à vue comme source de financement pour les prêts.Les contraintes de liquidité de l’épargne ruraleAu sein des Sanduk d’Anjouan, membres et non membres peuvent épargner en dépôt à vue (DAV) ou dépôt àterme (DAT). L’épargne n’est pas obligatoire, et ne constitue pas une condition préalable à l’octroi de crédit. LeDAV n’est pas rémunéré ; les DAT sont bloqués pendant une durée de 6 mois (rémunération à hauteur de 2 %par an du montant épargné) ou 12 mois (rémunération de 5% par an du montant épargné).La forte croissance du réseau depuis l’embargo qu’a connu l’île d’Anjouan, après le décollage en 2000 faisantpasser l’encours d’épargne à plus de 1 milliard de francs comoriens (2 millions d’euros), témoigne du succès deces services offerts auprès de la population.L’inquiétude au niveau financier repose alors plutôt sur les questions de trésorerie, le réseau travaillant avec uneépargne très importante mais volatile. De plus les ratios prudentiels rendent la transformation de cette épargneen crédit difficile. Malgré une épargne abondante la capacité à fournir du crédit reste limitée. Peu d’épargne aété transformée en dépôt à terme, ce qui constituait la piste privilégiée pour résoudre ces questions de trésorerie.Les questions du financement du crédit et du développement des produits de crédit à moyen terme restent lespréoccupations principales de la direction actuelle.Source : Poursat, Pierret, 2007Pour les IMF, l’enjeu est alors de pouvoir mobiliser des dépôts à terme, ou de fonctionneravec des structures faîtières qui peuvent assurer une péréquation des fonds entre des zonesdiversifiées.L’épargne des migrantsLa question du transfert des migrants a attiré la plupart des organismes multilatérauxlorsqu’ils ont réalisé l’ampleur du phénomène. Pour l’Amérique Latine, le phénomèneatteignait 68 milliards de dollars en 2006 et dans plusieurs pays (Guatemala, Salvador,15 Communication, Colloque FARM, atelier 1.32, rue Le Peletier - 75009 PARIS - Tél. : 01 48 00 96 82 - Fax : 01 48 00 96 59www.esf.asso.fr – prime@esf.asso.fr38