Évolutions récentes dans l'offre et les stratégies de ... - Cerise

structure hiérarchique concentrée sur le plan technique, tout en maintenant un fonctionnement décentralisé pourles décisions stratégiques et politiques.Source : Paquette, 2003Gonzalez-Véga conclut que le développement de systèmes financiers ruraux demandera untype d’innovation systémique: comment combiner les avantages sur l’information et sur laréalisation des transactions d’une institution locale avec la diversification du portefeuille et lapossibilité d’économie d’échelle des organisations nationales ?2.2.4 Modes de gestion : les contraintes des IMF ruralesDes études ont montré que la rentabilité des réseaux ruraux dépend largement des volumes(Pamiga, 2007). La taille d’un réseau, la taille de chaque caisse et la taille de chaque créditsont déterminantes pour le niveau de rentabilité. L’atteinte d’une masse critique estindispensable non seulement pour chaque réseau, mais aussi pour le bon fonctionnement dechaque caisse afin que celle-ci puisse assurer une gestion de trésorerie normale, diversifier sesproduits, rassurer les épargnants, attirer des emprunteurs importants et pouvoir amortird’éventuels défauts de remboursements importants.Le renforcement des pratiques de gestion et des compétences techniques offre souvent desmarges de manœuvre dans l’amélioration des résultats. Des gains de productivité rapidespeuvent être trouvés : la transformation des ressources peut être améliorée (les caisses localesn’exploitent souvent pas suffisamment leurs ressources financières), le placement desressources peut être optimisé et des négociations avec les banques de refinancement peuventpermettre d’assouplir le mode de refinancement.La question de la diversification des produits amène selon les études à des conclusions parfoisdifférentes : d’un côté, si le manque de variétés des produits peut nuire à la rentabilité, ladynamisation des caisses passant par l’introduction de nouveaux produits d’épargne et decrédit, qui répondent à une demande en évolution (Pamiga, 2007), on observe aussi qu’enzone rurale avec une structure décentralisée, la diversité a un coût élevé lié à la formation, lastandardisation, le contrôle, etc. (Paquette, 2003) .Nécessité d’une structure faîtièreLe besoin de professionnalisation des réseaux conduit nécessairement à la question d’une structure faîtière àpartir d’un certain niveau de développement. Si la nécessité technique d’une telle structure est en règle généralebien admise en dépit des réticences sur le transfert de pouvoirs qu’elle implique, la principale question est celledu coût d’une telle structure et de la capacité du réseau à le supporter. A Madagascar, on constate que la plupartdes réseaux s’appuient ou cherchent à s’appuyer sur une structure faîtière dont la mission est technique etfinancière.Dans ces conditions, il est nécessaire d’avoir un certain volume d’activités pour équilibrer l’existence de tellesstructures si bien que les bailleurs de fonds sont sollicités pour couvrir au démarrage une partie de leurs coûts.Les subventions accordées par les bailleurs de fonds qui visent l’autonomie financière des IMF sontnécessairement dégressives. Des tensions apparaissent à partir du moment où les prestations sont pleinementrefacturées aux caisses qui en mesurent dès lors le coût véritable. Ainsi, seuls les réseaux importants peuvent sepayer une telle structure.Pour atteindre la taille critique, la question se pose d’une structure faîtière non dédiée à une IMF particulière etproposant ses services à la carte à plusieurs clients. Ce choix de diversité implique un risque pour l’IMF qui y arecours puisque la structure faîtière risque d’évoluer vers des créneaux plus rentables et se transformer enbanque classique, ce qui est le cas du CMS au Sénégal, perdant ainsi sa finalité originelle : le choix destructures dédiées clairement affiché par la plupart des IMF. Cependant, in fine, la contrainte d’une structure32, rue Le Peletier - 75009 PARIS - Tél. : 01 48 00 96 82 - Fax : 01 48 00 96 59www.esf.asso.fr – prime@esf.asso.fr22