Évolutions récentes dans l'offre et les stratégies de ... - Cerise

disposent de marges de manœuvre. Au-delà, ce point étant acquis, la viabilité repose sur lapossibilité de fixer des taux d’intérêt au niveau approprié, à défaut de pouvoir accéder à dessubventions et/ou des refinancements bonifiés.2.2 Le maintien en milieu rural nécessite une veille sur les innovationsPour se maintenir, les IMF ont besoin d’innover et de développer une gamme de produitsappropriés aux besoins des populations rurales, à savoir : le crédit productif pour accroître laproduction (intrants, semences, main d’œuvre, petit matériel…), le prêt grenier communvillageois et le paiement anticipé des récoltes pour valoriser dans les meilleurs conditions laproduction, la location vente et le crédit moyen terme pour soutenir l’investissement.Cette offre de crédits liés à l’activité économique peut être renforcée par des prêts permettantde satisfaire les besoins sociaux, l’habitat ainsi que de produits d’épargne et d’assurance.2.2.1 La location venteSi le crédit bail est une technique connue, sa mise en œuvre effective en milieu rural constitueune innovation au niveau des pratiques de la microfinance internationale. La location ventes’appuie sur une procédure classique de crédit bail. L’expérience démontre que le crédit bailpeut financer l’investissement agricole à une échelle significative pour le développement maisaussi pour d’autres types d’équipements. Conjugué à des procédures d’accès et de suivirigoureuses, le mécanisme de crédit bail permet d’obtenir un niveau de sécurisation du créditsatisfaisant, compatible avec la pérennisation de l’institution financière 37 .Aussi est-il est un réel élément de dynamisme dans le monde rural dans la mesure où, parexemple, il finance les vaches laitières ou les motoculteurs. Il participe donc à l’accumulationde capitaux et à l’amélioration des capacités de production dans le milieu rural s’orientantplus vers des ménages moyens et aisés 38 , avec de l’emploi induit (fourniture de fourrage,rémunération de journaliers…). Ces crédits s’inscrivent dans une trajectoire économiqued’investissement productif seul garant à moyen et long termes de la pérennisation du système.2.2.2 Le crédit grenier commun villageoisLe crédit grenier commun villageois (GVC) est un crédit de stockage visant à aider leproducteur agricole à commercialiser ses produits à un moment où les prix d’achat lui serontles plus favorables. Le GCV est un produit intéressant quand on observe une forte fluctuationdes prix pendant la période de soudure. C’est, en particulier, le cas pour le riz à Madagascar.L’enjeu du GCV est donc une bonne anticipation des prix agricoles (passant notamment par laconsolidation des observatoires des prix agricoles). Ce produit fait face à très peu d’impayéscar les paysans récupèrent plus à la vente que le montant de leur crédit (on prête 75 % du prixde vente estimé plus les intérêts) si le marché a bien augmenté, le riz stocké servant en outrede garantie pour les organisations. Toutefois, ces dernières doivent veiller à éviter tousphénomènes spéculatifs (risque de financement du collecteur et non du producteur bien quefinancièrement cela soit équivalent pour l’IMF). Ainsi, le GCV constitue un bon outil pour( 37 ) WAMPFLER B, BOUQUET E., RALISON E., Microfinance et investissement rural : l’expérience de crédit bail du réseauCECAM de Madagascar – Contribution à la conférence FAO, Rome 2007.( 38 ) L’étude menée par le CIRAD souligne également des modalités d’impact différenciées selon les catégories d’usagersdes services financiers. Pour les ménages pauvres, l’impact se traduit plutôt en termes de réduction de la vulnérabilitééconomique, d’amélioration de la sécurité alimentaire et d’augmentation ponctuelle de la capacité de production via,notamment, le produit GCV. Pour les ménages moyens et aisés, l’impact se traduit plutôt en termes d’augmentationdes investissements et donc d’amélioration à moyen et long termes de la capacité de production et d’accumulation.32, rue Le Peletier - 75009 PARIS - Tél. : 01 48 00 96 82 - Fax : 01 48 00 96 59www.esf.asso.fr – prime@esf.asso.fr 141