Ãvolutions récentes dans l'offre et les stratégies de ... - Cerise
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Nicaragua. Parallèlement, le phénomène <strong>de</strong> migration qui s’est amplifié au niveauinternational est également présent à l’intérieur <strong>de</strong> pays comme le Pérou, la Bolivie ou encorele Brésil.Les bénéficiaires <strong>de</strong> ces envois <strong>de</strong> fonds sont soit <strong>de</strong>s femmes seu<strong>les</strong> avec <strong>de</strong>s enfants, soit <strong>de</strong>sfamil<strong>les</strong> rura<strong>les</strong> pauvres. Les besoins <strong>de</strong> base (alimentation en premier lieu) représentent leprincipal usage <strong>de</strong>s transferts.Face à ce phénomène en croissance, <strong>les</strong> institutions <strong>de</strong> microfinance, comme FOLADE,sont confrontées au défi d’inventer <strong>de</strong>s mécanismes perm<strong>et</strong>tant <strong>de</strong> faire le lien entre ces fluxfinanciers <strong>et</strong> <strong>de</strong>s initiatives loca<strong>les</strong> <strong>de</strong> développement <strong>dans</strong> <strong>les</strong> communautés migrantesd’origine.Le refinancement <strong>de</strong>s institutions <strong>de</strong> micro finance reste bien évi<strong>de</strong>mment une solutionimportante du point <strong>de</strong> vue quantitatif. Du point <strong>de</strong> vue <strong>de</strong>s usagers, c<strong>et</strong>te option présente unepal<strong>et</strong>te d’avantages :- elle perm<strong>et</strong> d’augmenter parfois significativement le volume <strong>de</strong>s activités menées parl’IMF : <strong>dans</strong> le cas d’une IMF <strong>de</strong> crédit ( par exemple FDL au Nicaragua qui « jongle » avecplus <strong>de</strong> 35 sources <strong>de</strong> refinancement ou CONFIANZA au Pérou qui compte 20 partenairesinternationaux <strong>et</strong> 8 partenaires nationaux), le refinancement est un facteur clé <strong>de</strong> croissance ;la diversification <strong>de</strong>s sources est également une façon <strong>de</strong> préserver son autonomie ; <strong>dans</strong> lecas d’une institution qui draine l’épargne (comme Kafo Jiginew au Mali 24 ), le refinancementest une façon <strong>de</strong> satisfaire une <strong>de</strong>man<strong>de</strong> <strong>de</strong> crédits en augmentation plus rapi<strong>de</strong> que <strong>les</strong> dépôts<strong>de</strong>s membres ;- elle perm<strong>et</strong> également <strong>dans</strong> certains cas d’obtenir <strong>de</strong>s ressources <strong>de</strong> plus longue duréequi favorisent à leur tour l’octroi <strong>de</strong> prêts sur le plus long terme. Il est par ailleurs significatif<strong>de</strong> constater que ce sont <strong>les</strong> institutions ayant la surface financière la plus importante quiréussissent à mieux diversifier leur offre <strong>de</strong> crédits en direction <strong>de</strong> prêts sur du plus longterme (<strong>de</strong> 3 à 5 ans) ;- enfin, pour certaines institutions, le refinancement est une excellente manièred’abor<strong>de</strong>r la question <strong>de</strong> la gestion d’une trésorerie fluctuante. L’exemple <strong>de</strong> Kafo Jiginew auMali en est une illustration : c<strong>et</strong>te IMF travaille beaucoup avec <strong>de</strong>s membres producteurs ducoton <strong>et</strong> on observe dès lors <strong>de</strong> fortes variations saisonnières en termes <strong>de</strong> dépôts (avec un picen début d’année) <strong>et</strong> d’emplois (avec une augmentation à partir du <strong>de</strong>uxième trimestre <strong>et</strong> lanouvelle saison agricole).Cependant, tout n’est pas rose <strong>dans</strong> le mon<strong>de</strong> du refinancement. C’est ainsi que l’on a puentendre à Luxembourg un certain nombre <strong>de</strong> questions, voire <strong>de</strong> plaintes quant aux tauxd’intérêts <strong>de</strong>mandés par <strong>de</strong>s investisseurs sociaux dont on se <strong>de</strong>man<strong>de</strong> s’ils sont restés fidè<strong>les</strong>à leur mission d’origine.Les coûts d’opportunité élevés ont également été soulignés : monter un dossier pour serefinancer s’avère coûteux <strong>et</strong> il n’est pas rare qu’une IMF doive engager du personnelspécialisé à c<strong>et</strong>te fin, <strong>de</strong> façon à remplir <strong>de</strong> manière adéquate <strong>les</strong> différents formats exigés.Et enfin, la question du risque <strong>de</strong> perte d’autonomie a été largement évoquée : le risque <strong>de</strong>dépendre <strong>de</strong> quelques « refinanceurs » paraît plus élevé que <strong>les</strong> systèmes construits sur lacollecte <strong>de</strong> l’épargne <strong>de</strong> milliers <strong>de</strong> membres. Les participants ont également souhaité que <strong>les</strong>24 Kafo Jiginew a fait l’obj<strong>et</strong> <strong>de</strong>s Zoom microfinance n° 4 <strong>et</strong> 10.32, rue Le Pel<strong>et</strong>ier - 75009 PARIS - Tél. : 01 48 00 96 82 - Fax : 01 48 00 96 59www.esf.asso.fr – prime@esf.asso.fr 108