Page de garde 2005 - Ministère de l'économie et des finances

REPUBLIQUE DU BENIN________________MINISTERE DE L’ECONOMIEET DES FINANCES________________DIRECTION GENERALE DES AFFAIRESECONOMIQUES________________R Apport sur leS ecteur desA ssurances2006Direction des Assurances

SOMMAIRESOMMAIRE............................................................................................................................................................. 1LISTE DES TABLEAUX .......................................................................................................................................... 2LISTE DES GRAPHIQUES ..................................................................................................................................... 3LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS ............................................................................................................... 4INTRODUCTION..................................................................................................................................................... 51 ère PARTIE : APERCU GENERAL DU MARCHE EN 2006.................................................................................... 6CHAPITRE 1 : LA CONTRIBUTION DES SOCIETES D’ASSURANCE AU FONCTIONNEMENT DEL’ECONOMIE .......................................................................................................................................................... 7I. ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER EN 2006..................................................................... 7II. QUELQUES DONNEES DE L’ASSURANCE BENINOISE EN 2006........................................................... 11CHAPITRE 2 : LA STRUCTURE DU MARCHE DES ASSURANCES EN 2006 .................................................. 16I. LES SOCIETES D’ASSURANCE AU BENIN EN 2006................................................................................ 16II. LES BRANCHES EXPLOITEES.................................................................................................................. 172 ème PARTIE : LES OPERATIONS D’ASSURANCE ............................................................................................. 20CHAPITRE 1 : L’ASSURANCE DE DOMMAGES ................................................................................................. 21I. LES PRODUITS D’EXPLOITATION ............................................................................................................ 21II. LES CHARGES D’EXPLOITATION............................................................................................................. 26III. LES OPERATIONS DE CESSION EN REASSURANCE ............................................................................ 32IV. LE RESULTAT D’EXPLOITATION .............................................................................................................. 33CHAPITRE 2 : LES ASSURANCES VIE ET CAPITALISATION ........................................................................... 34I. LES PRODUITS D’EXPLOITATION ............................................................................................................ 34II. LES CHARGES D’EXPLOITATION............................................................................................................. 37III. LES OPERATIONS DE CESSION EN REASSURANCE ............................................................................ 40IV. LE RESULTAT D’EXPLOITATION .............................................................................................................. 413 ème PARTIE : LA SITUATION FINANCIERE DES SOCIETES D’ASSURANCE................................................. 43CHAPITRE 1 : LA COUVERTURE GLOBALE DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES..................................... 44I. LES ENGAGEMENTS REGLEMENTES ..................................................................................................... 44II. LES ACTIFS ADMIS EN REPRESENTATION DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES ........................... 46CHAPITRE 2 : LA SOLVABILITE DES SOCIETES D’ASSURANCE.................................................................... 49I. LA MARGE DE SOLVABILITE DES SOCIETES D’ASSURANCE .............................................................. 49II. L’ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE DU MARCHE ................................................................................... 52CONCLUSION....................................................................................................................................................... 57TABLE DES MATIERES ....................................................................................................................................... 59ANNEXES ............................................................................................................................................................. 611

LISTE DES TABLEAUXTableau 1 : Contribution de l’assurance béninoise à l’économie nationale ........................................................... 12Tableau 2 : Densité de prime d’assurance au Bénin de 2004 à 2006 ................................................................... 14Tableau 3 : Ratio prime d’assurance vie sur épargne des ménages au Bénin de 2004 à 2006............................ 15Tableau 4 : Les sociétés d’assurance opérant au Bénin en 2006, selon leur date d’agrément............................. 17Tableau 5 : Emissions des sociétés IARD de 2004 à 2006................................................................................... 21Tableau 6 : Ventilation des émissions des sociétés IARD de 2004 à 2006........................................................... 22Tableau 7 : Evolution des produits financiers nets des sociétés IARD (en millions de FCFA) .............................. 26Tableau 8 : Répartition des prestations IARD selon les catégories d’assurance de 2004 à 2006......................... 27Tableau 9 : Provisions de sinistres par catégorie pour l’exercice 2006 (en millions de FCFA) ............................. 29Tableau 10 : Sinistralité par catégorie (millions de FCFA) .................................................................................... 30Tableau 11 : Niveau des chargements de 2004 à 2006 ........................................................................................ 32Tableau 12 : Détermination du solde de réassurance de 2004 à 2006 (en millions de FCFA).............................. 32Tableau 13 : Détermination du résultat d’exploitation de 2004 à 2006 (en millions de FCFA) .............................. 33Tableau 14 : Emission des sociétés vie et capitalisation de 2004 à 2006............................................................. 35Tableau 15 : Répartition des émissions par catégorie de 2004 à 2006 (en millions de FCFA) ............................. 35Tableau 16 : Ventilation des prestations en assurance vie ................................................................................... 38Tableau 17 : Détermination du solde de réassurance des compagnies Vie de 2004 à 2006 (en millions FCFA) . 40Tableau 18 : Détermination du résultat brut d’exploitation des compagnies Vie de 2004 à 2006 (en millions FCFA)..................................................................................................................................................................... 41Tableau 19 : résultat net d’exploitation de l’ensemble des compagnies Vie de 2004 à 2006 (en millions FCFA) . 42Tableau 20: Détail des placements des sociétés d'assurance de 2004 à 2006 .................................................... 47Tableau 21: Eléments de couverture des engagements réglementés de 2004 à 2006 (en millions FCFA) .......... 48Tableau 22 : Evolution du taux de marge des compagnies IARD de 2004 à 2006 ............................................... 49Tableau 23 : Evolution du taux de marge des compagnies vie de 2004 à 2006 ................................................... 51Tableau 24 : Marge de solvabilité du marché (en millions FCFA) ......................................................................... 52Tableau 25 : Bilan simplifié du marché de 2005 et 2006....................................................................................... 522

LISTE DES GRAPHIQUESGraphique 1 : Comparaison de la production IARD et de celle du marché de 2001 à 2006 (en millions FCFA)... 22Graphique 2 : Ventilation par catégorie des émissions de la branche dommages ................................................ 24Graphique 3 : Evolution comparée du chiffre d’affaires vie et de celui du marché de 2002 à 2006 (en millions deFCFA) .......................................................................................................................................................... 35Graphique 4 : Ventilation des émissions de la branche vie par catégorie ............................................................. 36Graphique 5 : Part des rachats dans les prestations de 2002 à 2006 (millions FCFA) ......................................... 38Graphique 6 : Evolution des engagements réglementés du marché de 2002 à 2006 (millions FCFA) ................. 46Graphique 7: Evolution de la marge disponible et de la marge minimale de 1999 à 2006 de la branche IARD (enmilliards FCFA) ............................................................................................................................................ 50Graphique 8: Evolution de la marge disponible et de la marge minimale de 1999 à 2006 de la branche VIE (enmilliards FCFA) ............................................................................................................................................ 513

LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONSAGF BéninARGGColinaCIMACRCAFEDASGABIARDL’AfricaineNSIA BéninNSIA Vie BéninPMPRECPSAPSADES BéninTUCAUBA-Vie: Assurances Générales de France du Bénin: Assurances et Réassurances du Golfe de Guinée: Colina Vie Bénin: Conférence Interafricaine des Marchés d’Assurances: Commission Régionale de Contrôle des Assurances: Fédérale d’Assurances du Bénin: Générale des Assurances du Bénin: Incendie Accidents et Risques Divers: L’Africaine des Assurances: Nouvelle Société Interafricaine d’Assurances du Bénin: Nouvelle Société Interafricaine d’Assurances Vie du Bénin: Provisions Mathématiques: Provisions pour Risques en Cours: Provisions pour Sinistres à Payer: Société Africaine d’Assurance vie pour le Développement Economique et Social auBénin: Taxe Unique sur les Contrats d’Assurance: Union Béninoise d’Assurances Vie4

INTRODUCTIONLes sociétés d’assurances du Bénin ont, en 2006, exercé leurs activités dansun environnement international caractérisé par la baisse du dollar par rapportà l’euro, la baisse du prix du pétrole et la persistance des tensions socio -politiques dans la sous-région. Au plan national, les élections présidentiellesde mars 2006 se sont déroulées sans difficulté majeure, mais le contexteéconomique a été fortement marqué par la persistance de la crise au niveaudes véhicules d’occasion et la remontée difficile de la filière coton.Malgré ce tableau peu reluisant, le secteur des assurances a pu conserver sadynamique de croissance en terme de chiffre d’affaires, avec une progressionde près de 11% par rapport à l’exercice 2005. De même, le marché aenregistré l’entrée de la première société d’assurance mutuelle du Bénin qui aobtenu l’agrément pour opérer dans la branche vie.Désormais, le nombre total des compagnies d’assurance autorisées à exercerau Bénin passe de dix (10) à onze (11), réparties en cinq (05) sociétés dedommages et six (06) sociétés vie.Quant aux intermédiaires d’assurance, ils ont eux aussi accru en nombre àtravers l’installation de nouveaux courtiers et agents généraux d’assurance.Le présent document expose les activités menées par les entreprisesd’assurance du marché et analyse les données qui en découlent.5

1 ère PARTIE : APERCU GENERAL DU MARCHE EN 2006Les activités d’assurance en 2006 se sont déroulées dans un contexteéconomique qui a connu une reprise assez timide.En effet, la conjoncture économique au cours de l’année 2005 était peufavorable au développement des activités économiques, du fait de l’état desfinances publiques et de la dégradation du taux d’inflation. Mais, dès le milieude l’année 2006, les efforts de gestion consentis en matière de finances parles nouveaux responsables concernés, ainsi que l’implication directe du chefde l’Etat dans la promotion de la filière coton, ont eu pour résultat d’impulser unnouveau départ à l’économie béninoise.Bien que les signes de cette relance économique ne soient pas véritablementperceptibles, le secteur des services en général et celui des assurances enparticulier, a conduit ses activités en 2006 dans des conditions meilleures àcelles de 2005.6

CHAPITRE 1 : LA CONTRIBUTION DES SOCIETES D’ASSURANCEAU FONCTIONNEMENT DE L’ECONOMIEI. ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER EN 20061.1. Le contexte international et sous régional 11.1.1. Environnement économiqueL’année 2006 a été marquée par une progression de l’activité économiquemondiale. Le taux de croissance est passé de 4,9% en 2005 à 5,4% en 2006.Ce dynamisme s’explique par la vigueur des économies asiatiques, laconsolidation de l’activité dans la Zone euro et la performance remarquable decertains pays africains.Dans la Zone euro, la croissance économique est estimée à 2,6% en 2006contre 1,4% en 2005. Cette croissance est imputable à la montée dubaromètre de confiance de chefs d’entreprise, l’amélioration des marchésfinancier et du travail, l’organisation en Allemagne de la Coupe du monde defootball. En France et en Allemagne, le taux de croissance s’est établi à 2,0%et 2,9% contre respectivement 1,2% et 1,1% en 2005. Les pays émergentsd’Asie ont enregistré une forte croissance de 7,9% en 2006, tirée surtout parl’expansion des économies chinoise et indienne.En Afrique subsaharienne, la croissance économique a légèrement fléchieavec un taux de 5,4% après avoir atteint 6,0% en 2005. Les boomséconomiques de la Chine et de l’Inde ont accru la demande des matières1 Source des données : (i) BCEAO, Rapport Annuel 2006, Novembre 2007 ; (ii) Banque de France, Rapportannuel 2006, juin 2007 ; (iii) Ministère de l’Industrie, de l’Economie et des Finances FRANCE, Perspectiveséconomiques 2007-2008, Mars 2007 ; (iv) Banque Royale du Canada, Perspectives économiques etfinancières, juin 2007.7

premières produites en Afrique subsaharienne telles que le cuivre, le fer, l’or etle pétrole. Toutefois, il faut noter qu’il y a eu certains obstacles temporairestels que le sabotage des pipelines, l’enlèvement d’étrangers, les grèvesrépétées qui ont perturbé l’activité économique dans les pays exportateurs depétrole que sont l’Angola, le Congo, la Guinée équatoriale et le Nigéria.Au sein de l’UEMOA, le taux de croissance s’est établi à 3,0% en 2006 contre4,1% un an plus tôt. Ce ralentissement est dû à la crise énergétique dans laplupart des pays de l’Union, à la baisse de la production agricole au Niger, auxdifficultés auxquelles sont confrontées les industries chimiques du Sénégal, età la lenteur dans le processus de paix et de reprise des travaux dereconstruction en Côte d’ivoire. Le niveau de l’inflation a été maîtrisé dansl’Union et son taux est passé de 4,3% en 2005 à 2,3% en 2006.La campagne agricole 2006/2007 a été bonne dans l’UEMOA. Les produitsd’exportation tels que le coton graine et le café sont en hausse de 2,1% et3,1% respectivement s’établissant à 1.846.823 tonnes et 122.300 tonnes. Laproduction vivrière de l’Union s’est améliorée de 3,0%. Dans l’ensemble,l’activité industrielle a été soutenue par la consommation des ménagesreflétée par la croissance de 6,9% de l’indice du chiffre d’affaires ducommerce de détail. En 2006, les échanges extérieurs de l’Union se sontsoldés par un excédent global de la balance des paiements de 686,4 milliardscontre 98,3 milliards en 2005.1.1.2. Environnement financierSur le plan financier, l’année 2006 a été excellente sur la plupart des marchésfinanciers. En effet, la solidité de l’environnement économique s’est traduitepar un net regain de l’appétit pour le risque financier. Les politiquesmonétaires ont également joué un rôle clé. La Banque fédérale américaine asu gérer la fin du cycle de durcissement monétaire sans compromettre pour8

autant l’éradication des pressions inflationnistes. Les taux directeurs ont étéportés à 5,25% par la Réserve Fédérale Américaine.Dans la Zone euro, la Banque Centrale Européenne a durci sa politiqueportant graduellement ses taux directeurs à 3,5% en décembre 2006. Cecis’est accompagné d’un effort de lisibilité de sa communication salué par laplupart des marchés financiers. Le taux de change euro/dollar a été de 1,32.En Asie, on note de fortes spéculations sur les marchés financiers quibénéficient d’un relèvement des prix des matières premières. Le Japon a misfin à sa politique de taux zéro (0%) le 14 juillet, en portant son tauxd’intervention à 0,25%, marquant ainsi le début d’un cycle de normalisation desa politique monétaire.Au niveau de l’UEMOA, la politique des taux d’intérêt de la BCEAO vise àassurer la stabilité des prix par la régulation de la liquidité bancaire, lapromotion de l’épargne, le maintien ainsi que le recyclage optimal desliquidités disponibles dans l’Union. Le taux de référence de la BanqueCentrale est passé de 4,0% à 4,25%, soit un relèvement de 0,25 point. Quantau taux d’escompte, il a été porté de 4,0% à 4,75%. L’épargne mobilisée parle système bancaire des pays de l’UEMOA est évaluée à 2.256 milliards enhausse de 10,2% par rapport à 2005. Cette évolution est essentiellementattribuable aux dépôts à terme et aux comptes à régimes spéciaux qui ontrespectivement augmenté de 124,3 milliards et 83,8 milliards. En 2006, lestaux de base bancaires se sont situés à l’intérieur d’une fourchette allant de4,0% à 12,0%, comme en 2005.En ce qui concerne la Bourse Régionale de Valeurs Mobilières (BRVM), levolume total des transactions est passé à 3,0 millions de titres en 2006,connaissant ainsi une baisse de 6,4% par rapport à 2005. Au 31 décembre2006, 61 titres étaient inscrits à la cote, dont 40 actions et 21 obligations,contre 57 titres répartis en 39 actions et 18 obligations au 31 décembre 2005.9

1.2. Le contexte nationalL’activité économique au Bénin a été marquée par un regain de la croissancedu Produit Intérieur Brut (PIB) qui s’est établie à 3,8% en 2006 contre 2,9% en2005. Cette reprise de la croissance s’explique par la bonne tenue desélections présidentielles de mars 2006, les mesures d’assainissement ducadre macroéconomique, la mise en œuvre des mesures visantl’augmentation de la production agricole et une accentuation des réformes auPort de Cotonou. Même s’il demeure encore au-dessus de la normecommunautaire UEMOA de 3%, le taux d’inflation a reculé pour se situer à3,8% en 2006 contre 5,4% un an auparavant. Ce recul se justifie par un retourà la normale des prix des produits alimentaires et ceux d’équipements.A fin décembre 2006, le stock de la dette extérieure du Bénin s’élève à 519,8milliards FCFA marquant ainsi une baisse de 43,5% par rapport à 2005. Cettebaisse provient notamment des allègements obtenus en 2006 dans le cadrede l’Initiative de l’Allègement de la Dette Multilatérale (IADM). Le déficit de labalance des paiements s’est creusé passant de 6,8% en 2005 à 7,6% du PIBen 2006. Cette dégradation du solde commercial s’explique par la baisse desexportations de coton d’une part, et la hausse des importations en liaison avecl’augmentation des investissements de 21,2%, d’autre part. Cette hausse desinvestissements est le résultat de la lutte contre la corruption qui a redonnéconfiance aux investisseurs privés. En ce qui concerne la consommationfinale, les différentes mesures prises par le Gouvernement à partir dudeuxième semestre 2006, ont permis de contenir l’expansion de laconsommation publique à un taux de croissance de 3% en 2006 contre 16%en 2005. Par ailleurs, les crédits à l’économie ont enregistré une augmentationde 10,9% en s’établissant à 415,8 milliards FCFA contre 375,1 milliards FCFAen 2005. La masse monétaire a progressé de 18,0% en 2006.10

C’est dans ce contexte dynamique qu’a évolué l’activité d’assurance au Béninen 2006, qui a généré les principales données au plan économique et socialsuivantes.II. QUELQUES DONNEES DE L’ASSURANCE BENINOISE EN 2006L’incidence socio-économique de l’assurance au Bénin sera analysée àtravers les frais de personnel, les impôts et taxes payés, le taux de pénétrationde l’assurance dans l’économie et la densité du secteur.2.1. Frais de personnelSous l’angle de la création d’emplois par le secteur privé, l’ensemble dessociétés d’assurances a employé en 2006 un effectif permanent de 289agents contre 285 agents en 2005. Les frais de personnel afférents, c'est-àdirela mise à disposition des ménages de ressources pour la consommation,se sont élevés à 2.104,63 millions de FCFA en 2006 alors qu’ils étaient de1.894,25 millions de FCFA un an plutôt, accusant ainsi une hausse de 11,1%.Il faut noter que cet effectif apparemment peut significatif pour onze (11)entreprises est caractéristique des entités d’assurance, dans la mesure oùelles ont vocation à bénéficier des prestations de personnels satellites voués àl’intermédiation d’assurance et rémunérés par commission.2.2. Quelques mesures fiscales propres au secteurOutre la défiscalisation de l’assurance vie et de l’assurance maladieintervenues en 1999, la loi n°2006-24 du 28 décembre 2006 portant loi definances pour la gestion 2007 a admis la déductibilité fiscale de la primerelative au contrat Indemnités de Fin de Carrière (IFC). Ces allègementsfiscaux constituent des mesures d’approche du Gouvernement du Bénin pouraccompagner le secteur de l’assurance dans sa quête de croissance.11

D’autres chantiers devront s’ouvrir pour accompagner les bouleversements etexigences techniques qui s’imposent dans le secteur afin de rendrel’assurance béninoise compétitive et attrayante pour les assurables.2.3 Charges d’impôts et taxesL’ensemble des sociétés d’assurance s’est acquitté en 2006, d’un montant de1 247,35 millions de FCFA au titre des impôts et taxes. Ce montant était de1 193,34 millions de FCFA en 2005 soit un accroissement de 4,5%. Cetteligne regroupe les frais de contrôle, les charges patronales sur salaire, lesimpôts sur le bénéfice, la patente, les impôts fonciers et quelques autrestaxes.Par ailleurs, au cours de l’exercice de référence, les sociétés d’assurance ontcontribué à collecter pour le compte de l’Etat, la Taxe Unique sur les Contratsd’Assurance (TUCA) pour un montant de plus de 1,6 milliard de FCFA contreenviron 1,5 milliard de FCFA en 2005.2.4 Contribution de l'assurance au PIBLe taux de pénétration de l’assurance dans l’économie est mesuré par lechiffre d’affaires réalisé par l’ensemble des sociétés d’assurance rapporté auProduit Intérieur Brut. Sur les trois dernières années, le niveau de lacontribution de l’assurance à l’économie nationale est resté pratiquementstable ainsi que l’indiquent les données contenues dans le tableau ci-après :Tableau 1 : Contribution de l’assurance béninoise à l’économie nationaleRubrique 2004 2005 2006Chiffre d’affaires de l’assurance (milliards FCFA) 18,5 20,1 22,2Produit Intérieur Brut (milliards FCFA) 2 140,0 2 298,7 2 460,1Taux de pénétration assurance (%) 0,87 0,87 0,90Source : INSAE pour le PIB et Direction des Assurances pour le chiffre d’affaires en assurance.12

En 2006, le poids de l’assurance béninoise dans l’économie nationalereprésente 0,90%. Cette création de valeur ajoutée est tirée du chiffred’affaires hors taxes du secteur d’un montant de 22,25 milliards de FCFA. De2003 à 2005, le taux de pénétration de l’assurance est resté stationnaire à0,87%. Cette situation s’explique par le fait que, sur la période,l’accroissement du chiffre d’affaires en assurance suit le même rythme quecelui du PIB (3% en 2004 et environ 8% en 2005). A l’intérieur du taux depénétration global, celui de l’assurance vie a atteint 0,19% en 2006. Labranche vie reste donc très faible pour une économie qui a besoin definancement.En effet, la branche vie est par essence génératrice d’épargne de longuedurée susceptible d’être injectée dans les créneaux porteurs de l’économie.C’est dire qu’une attention particulière doit être portée sur l’assurance vie auBénin dont les caractéristiques ne diffèrent guère de toute la Zone CIMA. Lesacteurs du secteur de l’assurance doivent s’investir davantage pour concevoiret développer des produits adaptés et attrayants qui cadrent avec lesaspirations réelles des populations.2.5 Densité de l’assuranceLa densité de l’assurance traduisant la prime moyenne par tête d’habitant estcalculée par le ratio chiffre d’affaires sur le nombre de la population. Cettedensité sera analysée suivant trois axes, à savoir :- le nombre total de la population ;- le nombre de la population active ;- le nombre de la population assurée.Le tableau suivant indique au plan national, le ratio de la densité de prime paraxe sur les trois dernières années.13

Tableau 2 : Densité de prime d’assurance au Bénin de 2004 à 2006Rubrique 2004 2005 2006Chiffre d’affaires des sociétés d’assurance (en millions FCFA) 18 532,17 20 088,54 22 246,10Effectif de la population totale du Bénin 7 140 786 7 326 222 7 612 145Effectif de la population active 2 793 898 2 801 855 2 810 381Nombre de contrats souscrits en assurance 249 318 247 990 372 847Prime d’assurance par tête (FCFA) 2 595 2 742 2 922Prime d’assurance par travailleur (FCFA) 6 622 7 174 7 916Prime d’assurance moyenne par assuré (FCFA) 74 202 81 052 59 666Source : INSAE pour la population et Direction des Assurances pour les données concernant l’assuranceIl ressort de ce tableau que, la densité de l’assurance relative à la populationtotale du Bénin s’élève en 2006 à 2 922 FCFA contre 2 742 FCFA un anplutôt.En considérant la population active, cette densité de prime est de 7 916 FCFApar an. Elle est déterminée par le rapport entre le chiffre d’affaires du marchéet l’effectif des personnes en activité. Ainsi, la prime moyenne payée partravailleur, au titre d’une souscription d’assurance est d’environ le triple de ladensité pure relative à toute la population.La densité de l’assurance relative à la population assurée, c'est-à-dire celledéterminée sur la base du nombre total de contrats d’assurance en cours, sechiffre à 59 666 FCFA en 2006. En 2005, cet indicateur était de 81 052 FCFA.Il apparaît que la prime moyenne payée annuellement par un souscripteur decontrat d’assurance est non négligeable et sans comparaison avec la densitéde l’assurance relative à la population totale.Le tableau qui suit renseigne à partir de l’épargne des ménages, la partconsacrée à la couverture d’assurance sur la vie.14

Tableau 3 : Ratio prime d’assurance vie sur épargne des ménages au Bénin de 2004 à 2006Rubrique 2004 2005 2006Chiffre d’affaires des sociétés vie (milliards FCFA) 2,71 3,99 4,78Epargne des ménages (milliards FCFA) 208,8 241,9 126,1Epargne par tête (FCFA) 29 240 33 018 16 566Ratio prime d'assurance vie /Epargne (%) 1,37 1,78 3,75Source : INSAE pour l’épargne et Direction des Assurances pour le chiffre d’affaires en assuranceLe ratio prime d’assurance vie sur épargne fait ressortir la part de l’épargnedes ménages réservée pour la souscription du contrat d’assurance. L’analysedu chiffre d’affaires réalisé par l’ensemble des compagnies d’assurance viemontre que la prime d’assurance représente une faible part de l’épargne desménages, soit 3,8% en ce qui concerne l’exercice de référence. Cetteproportion révèle que la majorité des béninois n’a pas encore le réflexe desatisfaction du besoin de prestige que constitue le service de l’assurance.Il faut signaler par ailleurs que, le montant moyen de l’épargne annuel par têteest de 16 566 FCFA en 2006 contre 33 018 FCFA un an plus tôt. Toutefois, cemontant est bien différencié selon qu’il s’agisse de la zone urbaine ou rurale.15

CHAPITRE 2 : LA STRUCTURE DU MARCHE DES ASSURANCESEN 2006Depuis le 10 juillet 1992, quatorze Etats africains ont institué une organisationintégrée de l’industrie des assurances sur le continent. Les Gouvernements deces Etats, dont celui du Bénin, ont signé le Traité de la ConférenceInterafricaine des Marchés d’Assurances (CIMA). Ledit Traité introduit unelégislation unique en matière d’assurance pour tous les pays membres etprévoit en son annexe 1, un Code des assurances des Etats membres appeléCode CIMA. En vertu de ce texte supranational et de ceux adoptés au plannational, le marché d’assurance du Bénin s’est organisé depuis 1994.I. LES SOCIETES D’ASSURANCE AU BENIN EN 2006Onze (11) compagnies d’assurance dont dix (10) de type « SociétéAnonyme » et une de type « société mutuelle », ont exercé sur le marchébéninois d’assurance en 2006. On y distingue cinq (05) sociétés spécialiséessuivant la branche "Incendies Accidents et Risques Divers" (IARD) et les six(06) autres restantes, dans la Branche "Vie et Capitalisation".Le tableau ci-après fait une présentation synthétique de ces sociétésd’assurance, en activité au Bénin au cours de la période sous revue.16

Tableau 4 : Les sociétés d’assurance opérant au Bénin en 2006, selon leur date d’agrémentSOCIETESDATED’AGREMENTBRANCHECAPITALSOCIAL 21 UBA-VIE 17-11-1994 Vie – Capitalisation 500 millions2 ARGG 17-11-1994 Vie – Capitalisation 500 millions3 Colina Vie Bénin 01-04-1997 Vie – Capitalisation 500 millions4 L’Africaine 20-03-1998 IARD 1 milliard5 NSIA Bénin 07-05-1998 IARD 1 milliard6 FEDAS 14-05-1998 IARD 500 millions7 GAB 30-04-1999 IARD 500 millions8 AGF Bénin 25-01-2000 IARD 500 millions9 AVIE 14-12-2004 Vie – Capitalisation 500 millions10 NSIA Vie Bénin 10-10- 2005 Vie– Capitalisation 500 millions11 SADES Bénin 02-10-2006 Vie– Capitalisation 300 millionsII.LES BRANCHES EXPLOITEES2.1. Les produits des assurances de dommagesA fin décembre 2006, l’exploitation de la branche IARD est effectuée par cinq(05) compagnies : l’Africaine des Assurances (L’Africaine), la Nouvelle SociétéInterafricaine d’Assurances du Bénin (NSIA Bénin), la Fédérale d’Assurances(FEDAS), la Générale des Assurances du Bénin (GAB) et les AssurancesGénérales de France au Bénin (AGF Bénin).Ces sociétés ont positionné et renouvelé sur le marché, divers produits portantdes noms évocateurs afin de permettre leur adoption par les consommateurs.Cependant, tous ces principaux produits, développés par ces compagniesd’assurance dommages concernent l’accident, la maladie, l’automobile,2 Le capital social minimum des sociétés d’assurance est fixé à 500 millions par le Code des Assurances17

l’incendie et les dommages aux biens, la responsabilité civile générale, lespertes pécuniaires diverses, l’assistance, la caution et les transports.Il faut signaler que les sociétés d’assurance développent des initiatives dansbon nombre de sous catégories liées aux branches ci-dessus. Ainsi, denouvelles formules d’assurance ont été présentées au public, notamment dansle cadre de l’assurance transport et de l’assistance. C’est le cas descouvertures spécifiques relatives au transport du coton et à l’assurance auvoyage.De même, de nouveaux mécanismes de distribution sont mis en place àtravers des partenariats avec les banques, la Poste et les structures demicrofinance, confirmant ainsi le bien qu’on pourrait penser de noscompagnies d’assurance pour un ancrage définitif dans la modernité etl’ambition pour la croissance.2.2. Les produits vie et capitalisationLa Branche Vie et Capitalisation est exploitée en 2006 par six (06)compagnies à savoir, Union Béninoise d’Assurances Vie (UBA-Vie),Assurances et Réassurances du Golfe de Guinée (ARGG), Colina Vie Bénin(Colina), Avie Assurances (AVIE), la Nouvelle Société Interafricained’Assurances Vie Bénin (NSIA-Vie) et la Société Africaine d’Assurance Viepour le Développement Economique et Social au Bénin (SADES Bénin).Dans cette branche, les garanties offertes à travers les produits vendus,regroupent les assurances courantes que constituent les contrats« Epargne », « Décès », notamment ceux liés au crédit, et leurs nombreusescombinaisons. Les nécessités de satisfaction de la clientèle ont amené lessociétés d’assurance à initier des produits comme « l’assurance obsèques »,« l’assurance capital tiré » et à investir le domaine des assurances de groupe.18

Dans le même ordre d’idée, les sociétés d’assurance mettent de plus en plusl’accent sur les produits "Retraite complémentaire".Par ailleurs, il faut signaler que le partenariat des compagnies d’assurance vieavec les banques, la Poste et les structures de microfinance, qui a permis ledéveloppement de plusieurs produits, avait induit à la branche vie unecroissance de 47,1% en 2005. Ce type de partenariat continue de faire sespreuves avec en 2006 une croissance de la branche vie de 19,7%.19

2 ème PARTIE : LES OPERATIONS D’ASSURANCEL’analyse des opérations d’assurance revient fondamentalement à retracer lesrésultats auxquels a abouti l’exploitation du marché par les compagniesd’assurance en 2006. Le tableau de synthèse qui suit, présente les indicateursfondamentaux du marché sur les trois derniers exercices.Rubriques2004 2005 2006(millions FCFA) IARD Vie Marché IARD Vie Marché IARD Vie MarchéEmissions 15819,82 2712,35 18532,17 16098,50 3990,04 20088,54 17468,91 4777,19 22246,10Produits financiers nets 904,09 398,48 1302,57 968,32 484,42 1452,74 967,92 587,75 1555,67Total des charges 3 12981,64 2901,01 15882,65 13180,52 4088,68 17269,20 14459,05 5018,18 19477,23Solde net d’exploitation 1711,81 181,10 1892,91 2095,33 292,21 2387,54 2254,90 219,40 2474,30Résultat de l’exercice 1137,40 143,04 1280,44 1435,14 248,18 1683,32 1206,50 201,09 1407,59Pour l’analyse des éléments de gestion technique et financière de l’ensembledes compagnies d’assurance, il convient de distinguer les opérations selonqu’elles relèvent de la branche de dommages ou de la branche vie etcapitalisation.3 = Charge de sinistres + Charge de gestion – Produits accessoires20

CHAPITRE 1 : L’ASSURANCE DE DOMMAGESLes opérations d’assurance de dommages ont été pratiquées en 2006 par cinq(05) sociétés d’assurance. Il s’agit de l’Africaine, de la NSIA-Bénin, de laFEDAS, de la GAB et de AGF-Bénin Assurances.Les activités d’assurance de dommages au titre de 2006 sont appréciées àtravers les produits d’exploitation, les sinistres, les commissions, les autrescharges et la réassurance.I. LES PRODUITS D’EXPLOITATION1.1. Analyse des émissions de primesEn 2006, le chiffre d’affaires réalisé par les cinq sociétés IARD s’est établi à17.468,91 millions de FCFA contre 16.098,50 millions de FCFA en 2005, soitun taux d’accroissement de 8,51% comme l’indique le tableau suivant :Tableau 5 : Emissions des sociétés IARD de 2004 à 2006Montants (en millions FCFA) Variations (%)2004 2005 2006 05/04 06/05Emissions 15 819,82 16 098,50 17 468,91 1,76 8,51L’évolution de 8,51% résulte d’une hausse générale des émissions dommagesde toutes les compagnies. La plus importante progression par compagnie semonte à 11,1% et la plus faible à 6,4%.Par rapport aux émissions totales du marché, la part de la production IARD estde 78,5% contre 80,14% en 2005. Cette proportion a légèrement rétréci parrapport aux années antérieures et traduit ainsi la propension du marché à21

parvenir à un meilleur équilibre entre les branches IARD et Vie, ce qui est unecaractéristique des marchés d’assurance développés.Le graphique qui suit présente la proportion de la production dommages parrapport à celle du marché global.Graphique 1 : Comparaison de la production IARD et de celle du marché de 2001 à 2006 (en millions FCFA)25000200001500010000500002001 2002 2003 2004 2005 2006Emissions IARDEmissions MarchéLa ventilation des émissions IARD par catégorie d’assurance se résume dansle tableau ci-après :Tableau 6 : Ventilation des émissions des sociétés IARD de 2004 à 2006Emissions (millions FCFA) Evolution (%)2004PartsPartsParts20052006(%)(%)(%)05/04 06/05Accidents et Maladie 2 694,79 17,03 3 381,90 21,01 3715,26 21,27 +25,50 9,86Automobile 9 423,16 59,57 9 130,66 56,72 9567,00 54,77 -3,10 4,78Incendie et autresdommages aux biens1 987,62 12,56 1 776,54 11,03 2062,50 11,81 -10,62 16,10Responsabilité civilegénérale523,85 3,31 506,26 3,14 611,46 3,50 -3,36 20,78Transports 894,26 5,65 803,07 4,99 770,79 4,41 -10,20 -4,02Autres risques 219,29 1,39 481,47 2,99 708,45 4,06 +119,56 47,14Acceptations 76,85 0,49 18,60 0,12 33,45 0,19 -75,80 79,84TOTAL 15 819,82 100 16 098,50 100 17 468,91 100 +1,76 8,51La branche automobile maintient en 2006 sa dominance avec une part de54,77% contre respectivement 56,72% et 59,57% en 2005 et 2004. Parrapport à l’ensemble du marché de la CIMA où la part de l’automobile sesituait à 39,22% en 2004, ce niveau reste encore élevé et indique que leréflexe de s’assurer est toujours timide au Bénin, dans la mesure où22

l’assurance automobile est pour une large part souscrite dans sa composanteobligatoire.Quant à la souscription dans la catégorie « accidents corporels et maladie »,elle continue d’enregistrer une croissance même si celle-ci se tasse d’annéeen année avec seulement 9,86% en 2006. En 2005, la croissance dans cettecatégorie était de 25,5% par rapport à l’exercice 2004. Cette catégorie occupeainsi la deuxième place des émissions IARD du marché national, avec unepart de 21,27%.La branche « incendie et autres dommages aux biens », vient en troisièmeplace avec une part de 11,81% des émissions IARD, alors qu’en 2005 elleétait de 11,03%.Le chiffre d’affaires en Assurance transports est en constante baisse depuistrois exercices, passant de 803,07 millions de FCFA en 2005 à 770,78 millionsde FCFA en 2006.Cette branche occupe depuis 2001 la quatrième place après avoir tenu ladeuxième place dans les années 1990.En ce qui concerne les souscriptions en assurance de responsabilité civilegénérale, elles ont connu une augmentation passant de 506,26 millions dechiffre d’affaires en 2005 à 611,46 millions en 2006, soit une croissance de20,78%.23

Graphique 2 : Ventilation par catégorie des émissions de la branche dommagesVentilation 2005Ventilation 200611%3%5%3%0%21%12%4%4%4%0%21%55%57%Accidents et maladie (21%) Automobile (57%)Incendie et autres dommages (11%) Responsabilité civile générale (3%)Transports (5%) Autres risques (3%)Acceptations (0%)Accidents et maladie (21%) Automobile (55%)Incendie et autres dommages (12%) Responsabilité civile générale (4%)Transports (4%) Autres risques (4%)Acceptations (0%)1.2. La situation des arriérés de primeLes arriérés de primes, qui constituent la portion des primes émises et échuesmais non encaissées par les compagnies d’assurance, s’élèvent à 4 408,33 ∗millions en 2006 contre 3 629,44 ∗ millions en 2005. Il est ainsi constaté unaccroissement de 21,5% du taux des impayés de 2005 à 2006. Le niveau desarriérés de primes a ainsi atteint 25% des émissions. En d’autres termes, lequart des primes émises par l’ensemble des sociétés IARD n’est pasencaissé, privant celles-ci d’une bonne part des ressources pouvant leurpermettre d’intervenir, tant à l’égard des assurés et bénéficiaires de contratsd’assurance qu’au niveau de l’économie nationale.Le cumul des arriérés de primes depuis 2002 jusqu’au 31 décembre 2006s’élève à 10 047,11 ∗ millions de FCFA. Ce montant particulièrement importantdevrait susciter des inquiétudes au niveau des compagnies d’assurances quidoivent rechercher les solutions idoines, au nombre desquelles un meilleurencadrement des facilités de paiement, le suivi des recouvrements,l’apurement du compte des arriérés.∗ Chiffres tirés de l’état C9 consolidé : état des primes arriérées, encaissements et annulations.∗ Chiffres tirés de l’état C9 consolidé : état des primes arriérées, encaissements et annulations.∗ Chiffres tirés de l’état C9 consolidé : état des primes arriérées, encaissements et annulations.24

1.2. Les provisions de primesAu titre des provisions de primes, il sera essentiellement question desprovisions pour risques en cours, des autres provisions de primes, et desprovisions pour annulations de primes.1.2.1. Les provisions pour risques en cours et autres provisions de primesLes provisions pour risques en cours et autres provisions de primes passentde 4 667,50 millions en 2005 à 5 059,76 millions en 2006, soit un tauxd’augmentation de 8,4%.1.2.2. Les provisions pour annulations de primesAu 31 décembre 2006, l’état C1 consolidé des compagnies IARD relatif aucompte d’exploitation par catégorie, fait apparaître au titre des provisions pourannulations, un montant de 580,52 millions contre 491,12 millions à fin 2005soit une augmentation de 18,2%. Il est aisé de constater à partir de cesdonnées que les provisions pour annulations de primes ont augmenté et cecivient corroborer le montant élevé du stock des arriérés de primes à fin 2006qui se chiffre à 10 047,11 millions.Au total, l’ensemble des provisions de primes constituées au 31 décembre2006 s’élève à 5 640,28 millions pour un montant de 5 158,62 millions l’annéeprécédente, ce qui représente une progression de 9,3%. Le taux deprogression de 2005 par rapport à 2004 était de 9,6%.La dotation aux provisions de primes représentant la différence entre lesprovisions de primes à l’ouverture et les provisions de primes à la clôtures’élève à -481,65 millions. Ce montant négatif s’explique par l’augmentationdes provisions de primes à fin 2006.25

1.3. Les produits financiersLes produits financiers nets de l’exercice 2006 s’élèvent à 967,92 millions,contre 968,32 millions au cours de l’exercice précédent soit une légèrediminution (0,04%). Ils représentent 5,54% des primes émises nettesd’annulations ainsi que l’indique le tableau qui suit :Tableau 7 : Evolution des produits financiers nets des sociétés IARD (en millions de FCFA)2004 2005 2006Produits financiers nets 904,09 968,32 967,92Primes émises 15 819,82 16 098,50 17 468,91Ratio des produits financiers (%) 5,71 6,01 5,54Le ratio des produits financiers nets sur primes émises s’est stabilisé entre5,5% et 6,0%. Un tel taux n’est pas assez performant au regard du niveau dela masse oisive d’argent que gèrent les sociétés d’assurance. Ce résultatprocède cependant des exigences du code des assurances relatives auchamp restreint des instruments de placements, aux règles de dispersion et àla performance relative du marché financier dans la zone.Face à cette réalité, les sociétés d’assurance devraient davantage intégrerdans leur méthode de gestion, des mesures de flexibilité au plan décisionnelpouvant leur permettre de saisir en temps réel, les opportunités qui s’offrent etassurer plus de compétence à l’équipe qui s’y adonne.II. LES CHARGES D’EXPLOITATIONCette partie sera consacrée aux prestations des sociétés dommages ainsiqu’à leurs charges de gestion.26

2.1. Les sinistresSous cette rubrique, il est question des sinistres payés, des provisions poursinistres à payer et du niveau global des charges de sinistres.2.1.1. Les sinistres payésAu titre de l’exercice sous revue, le montant des prestations au profit desvictimes et bénéficiaires de contrat d’assurance s’est élevé à 5 669,27 millionsde FCFA contre un montant de 5 779,20 millions de FCFA en 2005 accusantainsi une légère baisse de 1,9%. Cette situation ne suscite pas a priorid’inquiétude. Il reste cependant nécessaire que les sociétés d’assurance dontla principale obligation est de payer les sinistres, améliorent constamment leurcadence de règlement face aux plaintes de plus en plus nombreuses desvictimes qui parviennent à la Direction des Assurances.Tableau 8 : Répartition des prestations IARD selon les catégories d’assurance de 2004 à 2006CatégoriesAccidents corporels etMaladieMontants despaiements(millionsFCFA)2004 2005 2006% du totaldespaiementsMontants despaiements(millions FCFA)% du totaldespaiementsMontants despaiements(millionsFCFA)% du total despaiements1 667,21 30,24 2 066,19 35,75 2 139,60 37,74Automobile 2 896,91 52,54 3 140,61 54,34 2 733,39 48,21Incendie et autresdommages aux biensResponsabilité civilegénérale756,37 13,72 229,45 3,97 562,59 9,9273,20 1,33 154,86 2,68 75,50 1,33Transports 63,06 1,14 38,66 0,67 64,75 1,14Autres risques directsdommagesAcceptationsdommages56,89 1,03 149,18 2,58 89,05 1,570,28 0,01 0,25 0 4,40 0,08TOTAL 5 513,92 100 5 779,20 100 5 669,27 100Le montant des paiements effectués au profit des victimes et bénéficiaires decontrat s’élève à 2 733,39 millions de FCFA pour la branche automobile quiaccuse une régression de 13,0% par rapport à 2005.27

Le paiement effectué dans la branche accidents corporels et maladie a atteint2 139,60 millions de FCFA en 2006, contre 2 066,19 millions de FCFA en2005. Cette branche qui connaît une légère progression de 3,6% en 2006,maintient la deuxième place avec 37,7% des paiements, derrière l’automobile(48,2%).La branche "Incendie et autres dommages aux biens" occupe, comme pourles émissions, la troisième place des paiements. Lesdits paiements ont plusque doublé passant de 229,45 millions de FCFA en 2005 à 562,59 millions deFCFA en 2006.En dehors des branches "automobile", "accidents corporels et maladie" et"Incendie et autres dommages aux biens", le paiement effectué dans lesautres branches représente environ 4%.Les recours encaissés quant à eux, s’élèvent en 2006 à 86,48 millions deFCFA alors qu’en 2005, ils étaient de 41,65 millions de FCFA. Il en résulte untaux de croissance de 107,6%. Ainsi, on note que malgré la baisse du montantdes indemnités versées aux assurés victimes et bénéficiaires de contrat en2006 par rapport à l’exercice 2005, le niveau des recours encaissés s’estnettement amélioré traduisant ainsi l’évolution des attitudes des compagniesd’assurance à faire aboutir les procédures de recours croisés entre elles.2.1.2. Les provisions pour sinistres à payerAu 31 décembre 2006, 23 025,14 millions de FCFA de provisions poursinistres à payer (net de recours) ont été constituées par les sociétésdommages contre 22 291,41 millions de FCFA en 2005, soit un accroissementde 3,3% et une dotation aux provisions de sinistres de +733,72 millions deFCFA.28

Le détail de la dotation aux provisions de sinistres se présente par catégorie,comme l’indique le tableau ci-après :Tableau 9 : Provisions de sinistres par catégorie pour l’exercice 2006 (en millions de FCFA)Provisionspour SAPAccidentsCorporelset MaladieAutomobileIncendie etautresdommagesaux biensRCGénéraleTransportsAutresrisquesdommagesAcceptationsdommagesTotalOuverture 510,94 18 783,90 1 750,33 587,08 246,11 409,21 3,84 22 291,41Clôture 597,12 19 209,14 1 707,18 690,15 292,04 480,79 48,71 23 025,13Dotations 86,18 425,24 -43,15 103,07 45,94 71,57 44,87 733,72Cette masse globale ne doit pas faire oublier que la situation est différenciéeau niveau des sociétés d’assurance prises individuellement. On note parexemple que les provisions constituées par l’une des compagnies font plus desept (7) fois le montant des provisions d’une autre société du même marché.L’analyse des paiements annuels sur la provision constituée laisse apparaîtreque les sinistres sont soldés au bout de quatre années. Les travaux de laDirection des Assurances ont montré que ce délai est plus long, atteignantmême six (06) années. C’est dire que la cadence des règlements des sinistresest relativement faible au Bénin et l’activité d’assurance qui relève du secteurdes services, gagnerait en image avec plus d’efforts à satisfaire promptementles victimes et bénéficiaires de contrat d’assurance. Pour ce faire, il convientpour les sociétés d’assurance, de trouver des solutions pratiques aux diversesdifficultés relatives à l’instruction des dossiers sinistres (procès verbal,adresses des victimes…).2.1.3. Le niveau global des charges de sinistresLa sinistralité pour chacune des catégories dommages pour l’exercice 2006 seprésente ainsi qu’il suit :29

Tableau 10 : Sinistralité par catégorie (millions de FCFA)RubriquesCharges desinistresPrimesacquisesRatio S/P(%)AccidentsCorporelsetMaladieAutomobileIncendie etautresdommagesaux biensRCGénéraleTransportsAutresrisquesdommagesAcceptationsdommages2 225,78 3 158,63 519,43 178,58 110,69 160,61 49,27 6 403,003 607,30 9 412,98 2 089,21 469,12 795,93 591,94 20,78 16 987,2661,70 33,56 24,86 38,07 13,91 27,13 237,05 37,69TotalEn rapportant les charges de sinistres aux primes de l’exercice, telles qu’ellesressortent de l’exploitation générale de l’ensemble des sociétés dommages,on obtient un taux de sinistre à prime de 37,69%.Le pic de sinistralité a été observé en accidents corporels et maladie avec untaux de 61,70%. Toutefois, il faut relever que ce taux s’est amélioré quand onle compare à celui de 2005 qui était de 72,14%. Ce ratio élevé est unecaractéristique de cette catégorie.Globalement, le taux de sinistralité toutes branches confondues a connu unelégère amélioration en 2006 en passant de 39,10% en 2005 à 37,69% en2006.2.2. Les commissions et autres charges2.2.1. Les commissionsLa charge totale des commissions servies par l’ensemble des sociétés IARDpour l’exercice 2006 se chiffre à 2 629,69 millions de FCFA contre 2 007,27millions de FCFA en 2005. Il en résulte un taux d’accroissement de 31,0%alors que le chiffre d’affaires global sur cette même période pour lesditessociétés n’a progressé que de 8,5%.30

Les commissions représentent environ 15,1% des primes émises au cours del’exercice, tandis qu’en 2005 les commissions servies ont absorbé 12,5% desprimes émises. Ainsi, le taux des commissions d’assurances est resté dans lalimite de la norme admise dans la profession qui est de 20%. Mais le marchégagnerait à contenir l’évolution de ce taux, au regard du niveau des autrescharges qui dépasse largement les plafonds admis.2.2.2. Les autres chargesEn 2006, le total des autres charges de toutes les compagnies IARD sechiffrent en opérations brutes à 5 505,70 millions de FCFA contre 5 125,46millions de FCFA en 2005, soit une hausse de 7,4%.Les autres charges en 2006 représentent 31,5% des primes émises del’exercice, alors qu’en 2005 elles étaient de 31,8%. Avec un recul de 2 ans, onse rend compte qu’elles représentaient 27,6% des primes émises. On endéduit que d’année en année, le niveau des frais généraux exposés par lescompagnies IARD ne fait que croître. Les compagnies d’assurance devraientdéployer plus d’efforts pour réduire les frais généraux et les rapprocher duniveau de 15% admis dans la profession.2.2.3. Les chargementsLe cumul des commissions payées et des frais généraux ou autres chargesexposés par l’ensemble des sociétés d’assurances IARD, constituent leurscharges de gestion. Au cours de l’exercice 2006, les charges de gestion descompagnies IARD ont atteint 8 135,39 millions de FCFA contre 7 132,73millions de FCFA en 2005.Ces chargements de gestion représentent 46,6% des primes émises del’exercice 2006 contre 44,3% en 2005, la norme maximale se situant autour de35%.31

Tableau 11 : Niveau des chargements de 2004 à 2006Rubriques2004 2005 2006 Variation (%)Montants % Montants % Montants en %en millions primes en millions primes millions primes 05/04 06/05FCFA émises FCFA émises FCFA émisesCommissions 1 820,45 11,51 2 007,27 12,47 2 629,69 15,05 10,26 31,01Autres charges 4 371,39 27,63 5 125,46 31,84 5 505,70 31,52 17,25 7,42Total chargements 6 191,84 39,14 7 132,73 44,31 8 135,39 46,57 15,20 14,06III. LES OPERATIONS DE CESSION EN REASSURANCELes primes cédées en assurance de dommages en 2006 se chiffrent à1 885,27 millions de FCFA contre 2 247,81 millions de FCFA en 2005, soit unerégression de 16,13%.Les primes acquises aux réassureurs sont de 1 902,41 millions de FCFA en2006 contre 2 329,53 millions de FCFA en 2005. Au même moment, lessinistres à la charge des réassureurs pour l’exercice 2006 sont de 268,79millions de FCFA contre 423,67 millions de FCFA en 2005. Ces données ontabouti à un solde de réassurance tel que l’indique le tableau suivant.Tableau 12 : Détermination du solde de réassurance de 2004 à 2006 (en millions de FCFA)RUBRIQUES 2004 2005 2006Variation (%)05/04 06/05Emissions nettes d’annulations 15 819,82 16 098,50 17 468,91 +1,76 +8,51Primes cédées 1 972,12 2 247,81 1 885,27 +13,98 -16,13Primes acquises aux réassureurs 1 984,24 2 329,53 1 902,41 +17,40 -18,34Charges des sinistres brutes 6 829,88 6 118,37 6 402,99 -10,42 +4,65Sinistres cédés 490,13 423,67 268,79 -13,56 -36,56Commissions et participations reçues 383,04 565,08 392,40 +47,53 -30,56Solde de réassurance -1 111,07 -1 340,78 -1 241,22 +20,67 -7,43Taux de cession de primes (%) 12,47 13,96 10,79 - -Taux de cession de sinistres (%) 7,18 6,92 4,20 - -Les opérations de réassurance pour l’exercice 2006 font ressortir un solde de1 241,22 millions de FCFA en faveur des réassureurs.32

IV. LE RESULTAT D’EXPLOITATIONLe solde d’exploitation de l’ensemble des sociétés IARD est déterminé à partirdes éléments des produits et des charges de ces compagnies d’assurance.Tableau 13 : Détermination du résultat d’exploitation de 2004 à 2006 (en millions de FCFA)LIBELLES 2004 2005 2006Primes acquises 14 900,43 15 648,31 16 987,26Produits financiers nets 904,09 968,32 967,92Total Produits 15 804,52 16 616,63 17 955,18Charges de sinistres 6 829,88 6 118,38 6 402,99Commissions 1 820,45 2 007,27 2 629,69Autres charges nettes 4 331,30 5 054,88 5 426,36Total charges 12 981,64 13 180,52 14 459,05Résultat brut d’exploitation +2 822,88 +3 436,11 +3 496,12Solde de réassurance -1 111,07 -1 340,78 -1 241,22Résultat d’exploitation net de réassurance +1 711,81 +2 095,33 +2 254,90L’exploitation de la branche IARD dégage un résultat excédentaire enconstante amélioration depuis plusieurs années. L’excédent de 2 254,90millions de FCFA constaté en 2006 est imputable d’une part, à l’augmentationdu chiffre d’affaires desdites sociétés (8,5%) et d’autre part, aux produitsfinanciers nets, malgré une hausse des charges de gestion (14,1%) et descharges de sinistres (4,6%). La réduction du déficit de solde de réassuranceconcourt également à cette amélioration du résultat net excédentaire descompagnies d’assurance IARD.33

CHAPITRE 2 : LES ASSURANCES VIE ET CAPITALISATIONSix (6) compagnies d’assurance ont animé le secteur vie au cours del’exercice 2006. Il s’agit de l’Union Béninoise d’Assurances Vie (UBA-Vie), deAssurances et Réassurances du Golfe de Guinée (ARGG), de Colina VieBénin (Colina), de AVIE Assurances (Avie), de la Nouvelle SociétéInterafricaine d’Assurances Vie Bénin (NSIA Vie Bénin) et de la SociétéAfricaine d’Assurance vie pour le Développement Economique et Social auBénin (SADES Bénin).Dans le cadre du présent rapport, leurs activités seront déclinées suivant lesprincipaux axes ci-après :- les produits d’exploitation ;- les charges d’exploitation ;- les opérations de cessions en réassurance ;- les résultats d’exploitation.I. LES PRODUITS D’EXPLOITATION1.1. Les émissions de primes nettes d’annulationsParmi les six (06) sociétés qui ont exercé dans la branche Vie au cours del’exercice 2006, cinq (05) ont réalisé un chiffre d’affaires de 4 777,19 millionsde FCFA contre 3 990,04 millions de FCFA au 31 décembre 2005, soit uneprogression de 19,7%.Cette évolution est néanmoins inférieure de 27 points à celle enregistrée de2004 à 2005 où le développement des activités des sociétés vie etcapitalisation s’était traduit par un net accroissement de leurs chiffresd’affaires, comme l’indique le tableau ci-après :34

Tableau 14 : Emission des sociétés vie et capitalisation de 2004 à 2006Chiffres vie dans les émissions globalesVariations(millions F CFA)Années 2004 2005 2006 05/04 06/05Chiffres d’Affaires vie 2 712,35 3 990,04 4 777,19 47,11 19,73Chiffres d’Affaires Marché 18 532,17 20 088,54 22 246,10 8,40 10,74Part des émissions vie (%) 14,64 19,86 21,47 5,22 1,61La part des émissions vie dans la production totale du marché est enconstante hausse. Elle est passée de 19,86% en 2005 à 21,47% en 2006.Par ailleurs, les émissions de la dernière compagnie agréée au derniertrimestre de l’année 2006 ne fait pas partie de l’agrégat. Les textes en vigueurl’autorisent en effet, à arrêter ses premiers comptes au 31 décembre 2007.Graphique 3 : Evolution comparée du chiffre d’affaires vie et de celui du marché de 2002 à 2006 (enmillions de FCFA)25000200001500010000500002002 2003 2004 2005 2006Emissions VieEmissions MarchéLe tableau ci-dessus retrace, par catégorie, la répartition du chiffre d’affairesvie et capitalisation.Tableau 15 : Répartition des émissions par catégorie de 2004 à 2006 (en millions de FCFA)CATEGORIES 2004 2005 2006Grande branche 1 219,48 1 347,15 1 537,01Collectives 320,57 1 077,12 1 243,25Complémentaires 0 0 3,21Capitalisation 1 140,48 1 525,81 1 920,77Autres risques 0 0 0Acceptations 31,82 39,96 72,95TOTAL 2 712,35 3 990,04 4 777,1935

Il ressort de ce tableau que toutes les catégories d’affaires ont enregistré unecroissance par rapport à l’exercice 2005. La répartition dans les branchesd’assurances vie n’a pas connu de modification significative. En effet, labranche capitalisation maintient la place prépondérante avec environ 40% desémissions. Elle est suivie de la Grande Branche (32%) et de la branche"Collectives" (26%). Les autres branches représentent 2% de la part dumarché vie.Graphique 4 : Ventilation des émissions de la branche vie par catégorieVentilation en 2005Ventilation en 200638%1%34%2%40% 32%27%26%Grande branche (34%) Collectives (27%)Complémentaires (0%) Capitalisation (38%)Autres risques (0%) Acceptations (1%)Grande branche (32%) Collectives (26%)Complémentaires (0%) Capitalisation (40%)Autres risques (0%) Acceptations (2%)1.2. Les produits financiersLes produits financiers nets de frais financiers générés par les placementseffectués par les sociétés vie à fin 2006 s’élèvent à 587,75 millions de FCFAet représentent 12,3% des émissions de primes. Ils étaient de 484,42 millionsde FCFA en 2005, soit une augmentation de 21,3%.Les produits financiers ainsi dégagés sont répartis comme suit ( en millions deFCFA) :- Valeurs mobilières : 538,29 (91,6%)- Immeubles de placement : 24,80 (4,2%)- Autres actifs : 24,70 (4,2%)36

En outre, il convient à ce niveau de faire observer que depuis 2003, le marchéde l’assurance vie au Bénin s’oriente vers les tendances des marchés enémergence avec le développement des catégories "Collectives" et"Capitalisation" qui connaissent une croissance régulière. Ainsi, par rapport àla première catégorie, les émissions sont passées de 209,87 millions de FCFAen 2003 à 1 243,25 millions de FCFA en 2006. Sur la même période, lesémissions de la seconde catégorie sont passées de 58,73 millions de FCFA à1 920,76 millions de FCFA.La gestion financière des sociétés vie s’est caractérisée par des revenusgénérés par les valeurs mobilières. Celles-ci constituent la première source derevenus de placements avec environ 92% du montant total. Elles sont suiviesdes immeubles de placement (4%) et des autres actifs comprenantnotamment les dépôts en banque avec 4%.II. LES CHARGES D’EXPLOITATION2.1. Les sinistres et capitaux échusLes prestations des sociétés d’assurance vie sont constituées des versementsdes capitaux prévus en cas de décès ou de survie et des remboursements desprovisions mathématiques en cas de rachat.Le montant total des prestations versées aux assurés ou à leurs bénéficiairess’élève, en 2006, à la somme de 1 403,62 millions de FCFA contre 1 250,13millions de FCFA en 2005, soit une augmentation de 12,3%. Les capitaux etarrérages échus représentent 6,5% des émissions et 22,0% des prestationsde l’exercice.La situation des sinistres et capitaux échus des sociétés d’assurance vie surles cinq dernières années se présente comme suit :37

Tableau 16 : Ventilation des prestations en assurance vieMontants (en millions FCFA) Evolution %Prestations 2004 2005 2006 05/04 06/05Sinistres survenus 171,80 194,59 224,08 13,27 15,15Capitaux et arrérages échus 200,91 213,88 309,49 6,46 44,70Rachats 906,77 825,41 858,12 -8,97 3,96Participation aux excédents 80,28 16,25 11,93 -79,76 -26,58TOTAL 1 359,76 1 250,13 1 403,62 -8,06 12,28En ce qui concerne les rachats, il convient de noter que l’année 2006 aenregistré une légère remontée de l’ordre de 4% de leur montant par rapport àl’exercice précédent où il a été observé un fléchissement après une évolutionrégulière de leur niveau depuis la libéralisation en 1994 du secteur vie desassurances.En effet, le montant des rachats s’élève à 858,12 millions de FCFA en 2006contre 825,41 millions de FCFA en 2005.Les rachats de l’exercice représentent 18% des émissions et 61% desprestations de l’exercice.Graphique 5 : Part des rachats dans les prestations de 2002 à 2006 (millions FCFA)160014001200100080060040020002002 2003 2004 2005 2006RachatsTotal des prestations échues38

2.2. Les provisions techniquesLes provisions techniques des sociétés vie sont constituées des provisionsmathématiques, des provisions pour sinistres à payer, des provisions pourrisques en cours, des provisions pour participation aux excédents et desautres provisions.Au 31 décembre 2006, les sociétés vie ont constitué, au titre des provisionstechniques, un montant de 12 151,90 millions de FCFA contre 10 303,44millions de FCFA en 2005, soit une progression de 17,9%. Lesdites provisionsreprésentent 254,4% des émissions de l’exercice.Au compte d’exploitation consolidé de l’ensemble des sociétés vie, la dotationaux provisions de l’exercice s’élève à 1 819,52 millions de FCFA.2.3. Les commissions et autres chargesLes sociétés vie ont servi 420,32 millions de FCFA de commissions auxintermédiaires d’assurance contre 280,92 millions de FCFA en 2005, soit unenette augmentation de 49,6%.Ces commissions ont augmenté dans toutes les branches et particulièrementdans la branche "Collectives" dont le montant est passé de 133,77 millions deFCFA en 2005 à 228,83 millions de FCFA en 2006.Le ratio commissions sur émissions de primes est de 8,8%.Les autres charges des sociétés vie s’élèvent à 1 405,92 millions de FCFAcontre 903,61 millions de FCFA en 2005. Ces charges représentent 29,4% deleur chiffre d’affaires.39

Les commissions et autres charges nettes représentent 38,2% des primesémises, ce qui semble élevé notamment pour la gestion de produits à vocationd’épargne.III. LES OPERATIONS DE CESSION EN REASSURANCELes sociétés vie ont cédé au cours de l’exercice sous revue 294,07 millions deFCFA de primes et 55,17 millions de FCFA de sinistres et capitaux échus.Le solde de réassurance qui se dégage de toutes les opérations de cession,est en faveur des réassureurs pour un montant de 127,37 millions de FCFA en2006 contre un solde de 93,57 millions de FCFA en 2005. Le détail de cemontant est présenté dans le tableau qui suit :Tableau 17 : Détermination du solde de réassurance des compagnies Vie de 2004 à 2006(en millions FCFA)RUBRIQUES 2004 2005 2006Variation (%)05/04 06/05Emissions nettes d’annulations 2 712,35 3 990,04 4 777,19 47,11 19,73Primes cédées 140,71 207,73 294,07 47,63 41,56Charges des sinistres brutes 2 135,05 2 935,95 3 223,14 37,51 9,78Sinistres cédés 71,81 74,64 105,88 3,94 41,85Commissions et participations reçues 40,19 39,53 60,82 -1,64 53,86Solde de réassurance -28,71 - 93,57 - 127,36 225,91 36,12Taux de cessions de primes (%) 5,19 5,21 6,16 - -Taux de cession des prestations (%) 3,36 2,54 3,29 - -40

IV. LE RESULTAT D’EXPLOITATIONLe résultat brut d’exploitation de la branche Vie au titre des trois derniersexercices est détaillé comme suit :Tableau 18 : Détermination du résultat brut d’exploitation des compagnies Vie de 2004 à2006 (en millions FCFA)RUBRIQUES 2004 2005 2006PRODUITSEmissions de primes nettesd’annulationsCHARGESVariation (%)05/04 06/052712,35 3990,04 4 777,19 47,11 19,73Produits financiers nets 398,48 484,42 587,75 21,57 21,33Total produits 3110,83 4 474,46 5 364,94 43,83 19,90Prestations échues 1359,76 1 250,12 1 403,63 -8,06 12,28Charge de provisions 775,28 1 685,83 1 819,51 117,45 7,93Commissions servies 131,58 280,92 420,32 113,50 49,62Autres charges nettes 634,39 871,81 1 374,72 37,42 57,69Total charges 2901,01 4 088,68 5 018,18 40,94 22,73Résultat brut d’exploitation 209,82 385,78 346,76 83,86 -10,11Le résultat brut d’exploitation est excédentaire de 346,75 millions de FCFA en2006. Il est en régression de 10,1% par rapport à l’exercice précédent. Cettebaisse est essentiellement due à la hausse du total des charges de 22,7%malgré une progression de 19,9% de l’ensemble des produits.Le résultat net d’exploitation a été obtenu comme suit :41

Tableau 19 : résultat net d’exploitation de l’ensemble des compagnies Vie de 2004 à 2006(en millions FCFA)REASSURANCE 2004 2005 2006Variation (%)05/04 06/05Primes cédées aux réassureurs (1) 140,72 207,73 294,07 47,62 41,56Part des réassureurs dans les charges (2) 112,00 114,17 166,71 1,94 46,02Solde de réassurance (3) = (2) – (1) -28,71 - 93,57 - 127,36 225,91 36,11Résultat net d’exploitation : 181,10 292,21 219,40 61,35 -24,92Les sociétés vie enregistrent depuis quelques années des soldes deréassurance négatifs, c'est-à-dire en faveur des réassureurs. Le soldeconsolidé a été aggravé de 36,1% en 2006 et a aussi influé sensiblement surle résultat d’exploitation de l’exercice. Toutefois, ce résultat est resté positif de219,40 millions de FCFA contre 292,21 millions de FCFA en 2005.42

3 ème PARTIE : LA SITUATION FINANCIERE DES SOCIETESD’ASSURANCELes compagnies d’assurance doivent, pour se conformer à l’article 335 duCode CIMA, couvrir leurs engagements réglementés (dettes envers lesassurés et bénéficiaires de contrats d’assurance et autres dettes privilégiées),par des actifs suffisants répondant aux critères de sûreté, de liquidité, derentabilité et de diversification.De même, elles doivent selon l’article 337 du Code CIMA, justifier d’une margede solvabilité en rapport avec le niveau de leurs activités.43

CHAPITRE 1 : LA COUVERTURE GLOBALE DES ENGAGEMENTSREGLEMENTESPour faire face à leurs engagements réglementés, les compagniesd’assurance acquièrent des actifs suffisamment représentatifs qui figurent aubilan.C’est une démarche qui répond au souci des sociétés d’assurance de pouvoir,à tout moment, honorer les engagements qu’elles ont pris envers les assuréset bénéficiaires de contrats d’assurance.I. LES ENGAGEMENTS REGLEMENTESLes données relatives à ces engagements, inscrites au passif du bilan, sontsubdivisées en deux principaux postes, à savoir, les provisions techniques etles autres engagements réglementés. Elles sont analysées respectivementpour les sociétés de dommages et pour les sociétés Vie.1.1. Au niveau des sociétés d’assurance de dommagesAu titre des opérations d’assurance IARD, les engagements réglementés àcouvrir sont arrêtés à 30 085,97 millions de FCFA à fin 2006, contre 28 540,60millions de FCFA en 2005, soit une progression de 5,4%.Ils se décomposent comme suit (en millions de FCFA) :• Provisions pour risques en cours 5 079,90• Provisions pour sinistres à payer 23 301,87• Autres engagements réglementés 1 704,2044

Il apparaît, de ce qui précède, que pour les compagnies dommages, lesprovisions techniques constituent 94,33% des engagements réglementés. Lesprovisions pour sinistres à payer représentent à elles seules 82,10% de cemontant.1.2. Au niveau des sociétés d’assurance VieAu 31 Décembre 2006, les Assureurs Vie ont à couvrir un montant totald’engagements réglementés de 12 525,08 millions de FCFA, tandis qu’à fin2005, ces engagements étaient évalués à 10 554,83 millions de FCFA, enhausse de 18,7%. Cette progression est la conséquence logique de lavariation à la hausse des encaissements du marché vie, dans la proportion de19,7%.Ces dettes se décomposent ainsi qu’il suit (en millions de FCFA) :• provisions pour risques en cours 225,66• provisions pour sinistres à payer 421,65• provisions mathématiques 11 402,19• autres provisions techniques 102,39• autres engagements réglementés 373,18Comme on peut le constater, les provisions mathématiques constituent unepart substantielle des engagements réglementés, avec un taux de 91,0%.Elles ont accru de 15,6% par rapport à l’exercice précédent, traduisant ainsil’effort d’épargne des agents économiques à travers l’assurance.1.3. Au niveau de l’ensemble du MarchéDe ce qui précède, les engagements réglementés pour l’ensemble dessociétés du marché sont évalués au 31 Décembre 2006 à 42 611,05 millionsde FCFA contre 39 095,43 millions de FCFA l’année précédente, soit uneaugmentation d’environ 9,0%.45

Les engagements réglementés des sociétés IARD pèsent pour un taux de70,6%, tandis que ceux des sociétés Vie font ressortir un taux de 29,4%.Graphique 6 : Evolution des engagements réglementés du marché de 2002 à 2006 (millions FCFA)45 00040 00035 00030 00025 00020 00015 00010 0005 00002002 2003 2004 2005 2006Selon les exigences techniques, les engagements décrits ci-dessus doiventêtre couverts par des actifs représentatifs.II. LES ACTIFS ADMIS EN REPRESENTATION DES ENGAGEMENTSREGLEMENTESIl s’agit des biens inscrits à l’actif du bilan des sociétés d’assurance qui ontvocation à couvrir, dans les conditions fixées par la réglementation, les dettesprivilégiées et contractées par lesdites sociétés.La situation des actifs à la fin de l’exercice d’exploitation sous revue seprésente comme suit :2.1. En assurance IARDLes placements admis en couverture des engagements réglementés dessociétés d’assurance IARD s’élèvent à 33 010,63 millions de FCFA au 31décembre 2006, pour un montant de 32 563,40 millions de FCFA à findécembre 2005. Les placements des sociétés IARD ont connu une légèreprogression de 1,4% par rapport à 2005.46

2.2. En assurance ViePour les compagnies Vie, les actifs affectés à la couverture des engagementsréglementés sont passés à 13 091,82 millions de FCFA en 2006 contre10 772,74 millions de FCFA en 2005, faisant apparaître un accroissement de21,5%.2.3. Situation du MarchéLes actifs affectés par les sociétés d’assurances du marché en couverture deleurs engagements réglementés sont très diversifiés. Ils consistentessentiellement en des valeurs mobilières, des immeubles, des prêts et desdépôts en banque.Le détail des placements des sociétés d’assurance de 2004 à 2006 seprésente comme suit :Tableau 20: Détail des placements des sociétés d'assurance de 2004 à 2006Montant enmillions2004 2005 2006% Montant enmillions% Montant enmillionsObligations 10 905,03 27,90 11 911,12 27,49 13 661,12 29,63Actions 5 846,89 14,96 6 242,81 14,41 6 577,66 14,27Droits réels immob. 5 556,03 14,21 6 761,19 15,60 6 673,85 14,48Prêts 608,76 1,56 616,13 1,42 285,03 0,62Banque 13 338,55 34,12 14 458,12 33,36 15 706,56 34,07Autres 2 835,07 7,25 3 346,77 7,72 3 198,23 6,94TOTAL 39 090,35 100 43 336,14 100 46 102,45 100%Globalement, les sociétés d’assurance du marché ont couvert leursengagements réglementés de la manière suivante :47

Tableau 21: Eléments de couverture des engagements réglementés de 2004 à 2006 (en millions FCFA)RUBRIQUES 2004 2005 2006Provisions pour risques en cours 4 150,38 4 667,51 5 305,56Provisions pour sinistres à payer 22 417,84 23 037,92 23 723,53Provisions mathématiques 8 124,51 9 867,69 11 402,19Autres Provisions Techniques 259,87 126,56 102,39Autres Engagements Réglementés 875,46 1 395,76 2 077,38Total des Engagements Réglementés (1) 35 828,06 39 095,43 42 611,05Ensemble des valeurs mobilières etimmobilières assimilées36 255,28 39 989,37 42 904,22Autres Actifs admis 2 835,07 3 346,77 3 198,23Total des actifs admis en représentation (2) 39 090,35 43 336,14 46 102,45Excédent de couverture (2)-(1) 3 262,29 4 240,71 3 491,40Ratio de couverture (en %) 109,11 110,85 108,19A fin 2006, le ratio de couverture de l’ensemble des engagementsréglementés du marché national des assurances est de 108,2%.Avec ce faible niveau d’excédent, la situation de couverture globale desengagements n’est pas totalement rassurante, dans la mesure où lesprovisions techniques des sociétés d’assurance auraient pu être sousévaluées et leur redressement, le cas échéant, conduirait à une situation desous couverture des engagements.L’analyse montre que la couverture des sociétés IARD fait apparaître un tauxde 109,7 % tandis que celle des sociétés Vie s’évalue à 104,5%.Enfin, il faut noter que bien des sociétés d’assurance du marché n’ont pasrespecté les règles de dispersion édictées aux articles 335 et suivants duCode CIMA. Cette situation est générale pour tout le marché CIMA, au pointd’amener la Commission Régionale de Contrôle des Assurances (CRCA), aucours de sa 49 ème session tenue en décembre 2007, à reporter au 1 er janvier2010, le respect de cette exigence du Code des assurances.48

CHAPITRE 2 : LA SOLVABILITE DES SOCIETES D’ASSURANCEElle se décline en une appréciation de la richesse effectivement disponible auniveau de la compagnie d’assurance, à partir de sa situation patrimonialetranscrite au bilan.Le montant minimum de marge de solvabilité et les éléments constitutifs deladite marge sont déterminés conformément aux dispositions des articles 337et suivants du Code CIMA.I. LA MARGE DE SOLVABILITE DES SOCIETES D’ASSURANCE1.1. Au niveau des sociétés IARDEn fin d’exercice 2006, la marge minimale exigible des compagnies IARD estde 3 347,12 millions FCFA contre 2 996,75 millions FCFA un an plus tôt.En fait, la marge disponible au niveau de cette catégorie de sociétés, au 31décembre 2006, est de 7 288,85 millions FCFA, soit un excédent de marge de3 941,73 millions FCFA. Au 31 décembre 2005 par contre, la marge réelleconstituée était de 6 587,37 millions FCFA, avec un excédent de 3 590,62millions FCFA.L’évolution du taux de marge des compagnies IARD sur les trois dernièresannées, se présente comme indiqué dans le tableau qui suit :Tableau 22 : Evolution du taux de marge des compagnies IARD de 2004 à 2006EXERCICESTaux de couverture de marge(en %)Exercice 2004 184,44Exercice 2005 219,82Exercice 2006 218,2449

C’est dire que, si pour l’ensemble des sociétés IARD, la situation de marge estsuffisante tout comme en matière de couverture des engagementsréglementés, celle-ci a régressé par rapport à 2005.Le graphique suivant fait la comparaison de la marge disponible et de lamarge minimale des sociétés de dommages depuis 1999.Graphique 7: Evolution de la marge disponible et de la marge minimale de 1999 à 2006 de la brancheIARD (en milliards FCFA)8 0007 0006 0005 0004 0003 0002 0001 00001999 2 000 2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006Marge disponibleMarge minimale1.2. Au niveau des sociétés vieQuant aux sociétés d’assurance vie, elles disposent globalement à fin 2006d’une marge de 2 529,91 millions FCFA pour une marge minimumréglementaire de 555,26 millions FCFA, soit un excédent de marge de1 974,65 millions FCFA. Au 31 décembre 2005, elles ont constitué une margede 2 151,71 millions FCFA, pour un minimum requis de 470,21 millions FCFA.Le tableau ci-dessous indique la situation de couverture de marge desSociétés vie sur les trois dernières années, qui laisse apparaître un niveausuffisant de marge pour les sociétés Vie.50

Tableau 23 : Evolution du taux de marge des compagnies vie de 2004 à 2006EXERCICES Taux de couverture de marge (en %)Exercice 2004 389,71Exercice 2005 457,60Exercice 2006 455,63La comparaison de la marge disponible et celle minimale montre que depuis1999, la marge disponible au niveau de l’ensemble des sociétés vie estlargement au dessus de la marge réglementaire, comme l’indique le graphiqueci-après.Graphique 8: Evolution de la marge disponible et de la marge minimale de 1999 à 2006 de la branche VIE(en milliards FCFA)3 0002 5002 0001 5001 00050001999 2 000 2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006Marge disponibleMarge minimale1.3. La marge de solvabilité du marchéAu niveau du marché national de l’assurance, le taux de couverture de lamarge de solvabilité est de 252,0%, traduisant ainsi une légère augmentationpar rapport à 2005 qui a enregistré un taux de 248,4%.La situation de marge du marché se présente comme l’indique le tableau quisuit :51

Tableau 24 : Marge de solvabilité du marché (en millions FCFA)RubriquesMargeréglementaireSociétésIARDAnnée 2005 Année 2006Sociétés Total Sociétés SociétésVieIARD VieTotalPourcentaged’évolution2 996,75 470,21 3 466,96 3 347,12 555,26 3 902,38 12,56Marge disponible 6 587,37 2 025,86 8 613,23 7 304,70 2 530,23 9 834,93 14,18Situation de marge 3 590,62 1 555,64 5 146,26 3 957,58 1 974,97 5 932,55 15,28II. L’ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE DU MARCHELe bilan consolidé des sociétés d’assurance du marché pour l’exercice 2006,se résume dans le tableau ci-après :Tableau 25 : Bilan simplifié du marché de 2005 et 2006ACTIFMontant enmillions deFCFAExercice d’inventaire 2005 Exercice d’inventaire 2006%ProvisionsTechniques% du totalActifMontant enmillions deFCFA%ProvisionsTechniques% du totalActifActifs Immobilisés nets 27 971,06 74,09 49,54 29 329,94 71,8 47,33dont Fraisd’établissement198,23 0,53 0,35 289,17 0,71 0,47Immeubles 2 612,28 6,92 4,63 2 762,04 6,76 4,46AutresImmobilisations5 237,86 13,87 9,28 5 445,55 13,33 8,79Titres de Placement 19 922,69 52,77 35,29 20 833,18 51 33,62Part des réassureurs dans les 3 259,22 8,63 5,77 3 226,01 7,9 5,21Provisions TechniquesValeurs réalisables et disponibles 25 226,88 66,82 44,68 29 412,38 72,01 47,46dont Arriérés de primes 6 258,34 16,58 11,09 7 187,97 17,6 11,60Trésorerie 15 395,21 40,78 27,27 17 585,05 43,05 28,38Autres valeurs 3 573,33 9,46 6,33 4 639,36 11,36 7,49TOTAL ACTIF 56 457,16 149,54 100 61 968,33 151,71 10052

PASSIFExercice d’inventaire 2005 Exercice d’inventaire 2006Montant enmillions deFCFA%ProvisionsTechniques% du totalPassifMontant enmillions deFCFA%ProvisionsTechniques% du totalPassifCapitaux propres 7 300,36 19,34 12,93 8 885,68 21,75 14,34dont Capital social appelé 5 500,00 14,57 9,74 5 312,50 13,01 8,57Capital non appelé 0 0 0,00 687,5 1,68 1,11Réserves 1 535,13 4,07 2,72 2 504,94 6,13 4,04Report à nouveau 265,23 0,7 0,47 380,74 0,93 0,61Dettes à long et moyen terme 2 575,75 6,82 4,56 2 533,46 6,2 4,09Provisions Techniques 37 753,49 100 66,87 40 847,14 100 65,92dont Prov. de primes 15 048,89 39,86 26,66 17 287,52 42,32 27,90Prov. de sinistres 22 704,60 60,14 40,22 23 559,62 57,68 38,02Dettes à court terme 7 144,24 18,92 12,65 8 294,46 20,31 13,38dont Etat et autresCréditeurs2 277,32 6,03 4,03 2 367,28 5,8 3,82Autres dettes 4 866,92 12,89 8,62 5 927,18 14,51 9,56Bénéfice de l’exercice avantaffectation1 683,32 4,46 2,98 1 407,59 3,45 2,27TOTAL PASSIF 56 457,16 149,54 100 61 968,33 151,71 100Il ressort de ce tableau que :A l’Actif :Les valeurs immobilisées constituent le plus souvent le poste le plus importantde l’actif du bilan.• En 2006, les valeurs immobilisées ne représentent que 47,3% de l’actifconsolidé des compagnies d’assurance du marché et viennent ainsi ensecond rang après les valeurs réalisables et disponibles. Elles ont connuune baisse de plus de 02 points par rapport à 2005 où, elles faisaient49,5% de cet actif et occupaient ainsi le premier rang des principauxpostes de l’actif du bilan.53

• Avec un taux de 47,5% du total des actifs de l’exercice, les valeursréalisables et disponibles passent devant les valeurs immobilisées. Ellessont, en valeur relative, en hausse de 16,6% par rapport à 2005 où ellesreprésentaient 44,7% de l’actif consolidé du marché.- A l’intérieur de ces valeurs, il existe deux postes sur lesquels il estutile d’insister, à savoir, les liquidités et les créances sur assurés etagents. Toutefois, il faut noter que ces postes n’ont pas la mêmeimportance en terme de volume, selon qu’il s’agisse d’une compagniedommages ou d’une compagnie vie.- En 2006, les créances sur assurés et agents ont représenté 11,6% dumontant total des actifs toutes catégories de sociétés confondues,alors que les liquidités sont de 28,4% du total des actifs.- Pour les sociétés vie en particulier, les créances sur assurés et agentsoccupent en 2006 16,5% du montant total de ces créances au niveaudu marché, et 7,3% du total de l’actif consolidé des sociétés vie. Cesmêmes créances des sociétés dommages, pour l’exercice 2006, sesituent à hauteur respectivement de 83,5% du total des créances surassurés et agents de l’ensemble du marché, et de 13,1% de l’actifconsolidé des sociétés IARD. C’est dire que les arriérés de primes ontun certain poids dans le bilan des sociétés dommages.- Quant aux liquidités, on constate qu’elles sont plus importantes auniveau des sociétés IARD avec un taux de 74,2% du total desliquidités du marché. Les sociétés vie disposent, en ce qui lesconcerne, d’une trésorerie moins confortable avec un taux de 25,8%.Sur les marchés d’assurance développés, l’on assiste plutôt à lasituation contraire.54

Comparés aux provisions techniques de l’exercice 2006, l’ensemble desimmeubles, titres de placement et liquidités donnent un taux avoisinant les101% qui exprime le taux de couverture globale des engagementsréglementés de toutes les sociétés d’assurance du marché.Au Passif :Dans toute société d’assurance, le poste le plus important au passif du bilanreste celui des provisions techniques, aussi bien en IARD qu’en vie.• Dans le bilan consolidé du marché exercice 2006, les provisionstechniques représentent 65,9% du montant total du passif, contre 66,9%en 2005, soit une diminution de 01 point.- Pour les sociétés IARD, elles sont passées de 63,8% de leur passifconsolidé en 2005, à 62,7% de ce passif en 2006.- Pour ce qui est des sociétés vie, on note qu’en 2006 lesditesprovisions sont de 74,9% du passif consolidé de ces sociétés. Ellesont régressé de près de 02 points par rapport à 2005 où, ellesreprésentaient 76,9% du passif consolidé vie.• A l’intérieur des provisions techniques :- on observe qu’en 2006, les provisions de sinistres seules représententenviron 58% des provisions techniques contre 60% en 2005, soit unrecul de 2 points.- les provisions de primes représentent 42,3% des provisionstechniques en 2006, contre 39,9% l’année précédente.Il faut préciser que :55

l’importance des provisions de sinistres (82,1%) en 2006 par rapportaux provisions de primes (17,9%) est une caractéristique descompagnies de dommages. pour les compagnies vie, ce sont plutôt les provisions de primes, enl’occurrence les provisions mathématiques qui constituent l’essentieldes provisions techniques, avec un taux de 95,7% en 2006.C’est dire que les données du marché de l’assurance du Bénin ne s’écartentpas toujours des caractéristiques ordinaires des sociétés d’assurance, auregard de leur spécificité.• Les autres postes du passif consolidé du marché, à l’exception durésultat net de l’exercice, représentent moins de 32%. Les capitauxpropres représentent 14,3%, les dettes à long et moyen terme 4,1% etles dettes à court terme 13,4%.• L’insuffisance du dépôt des réassureurs auprès des cédantes du marchéen 2006 s’élève à la somme de 1 066,09 millions FCFA, représentant33% des engagements pris par les réassureurs, contre une insuffisancede 937,69 millions FCFA en 2005.La part de cette insuffisance de l’exercice 2006 qui revient aux sociétésIARD, est de 761, 07 millions FCFA soit 71% et celle des sociétés vie estde 305,02 millions FCFA soit 29%. Cette insuffisance est notamment dueà la pratique de la réassurance facultative.• Le bénéfice dégagé par l’ensemble des sociétés du marché sur l’exercice2006 représente 2,3% du total du passif consolidé, contre 3,0% un anplus tôt. A fin 2006, les sociétés vie ont ressorti un bénéfice net de201,09 millions FCFA, et les sociétés IARD ont affiché un bénéfice net de1 206,50 millions FCFA.56

CONCLUSIONL’assainissement de l’économie nationale amorcé en 2006 par les dirigeantsde notre pays a permis au secteur de l’assurance d’enregistrer quelquesperformances.L’ensemble du marché des assurances a réalisé un chiffre d’affaires enhausse de 10,7% par rapport aux émissions de 2005. Les engagementsréglementés ont, eux aussi, connu une augmentation de l’ordre de 9,0%. Il enest de même des principaux postes de l’actif du bilan consolidé du marché, àsavoir les actifs immobilisés nets dont notamment les titres de placement (enhausse de 4,6%), les valeurs réalisables et disponibles (en progression de16,6%).Toutefois, il convient de signaler l’existence de quelques points de faiblessedont l’importance vient atténuer la situation ci-dessus décrite, et dontl’essentiel se résume comme suit :• la variation positive de 14% constatée au niveau de l’insuffisance dudépôt des réassureurs ;• le cumul des créances sur les assurés et les agents pour l’ensembledu marché se chiffre à 7 187,98 millions de FCFA à fin décembre2006, en hausse de 14,9% par rapport à l’exercice précédent ;• la tendance généralisée à la sous-tarification en assurance de laresponsabilité civile automobile ;• des difficultés dans l’élaboration des états statistiques et comptables.Face à un tel bilan, il est nécessaire que les acteurs du marché béninois del’assurance s’orientent davantage vers une gestion technique et financièreplus orthodoxe, afin d’offrir aux assurés et bénéficiaires de contratsd’assurances, des prestations de qualité inscrites dans des délaisraisonnables.57

La Direction des Assurances a, d’ores et déjà, pris les dispositions pouraccompagner le marché dans cette voie. Les divers contrôles sur place qu’elleinitie, ainsi que le suivi permanent des jeunes compagnies d’assurancesagréées, constituent autant d’actes à son actif.Dans tous les cas, elle veillera à ce que de plus en plus, les sociétésd’assurance opérant au Bénin se conforment aux dispositions du Code CIMA,pour une garantie de la pérennisation de leurs activités dont la contribution àl’économie nationale n’est guère négligeable.58

TABLE DES MATIERESSOMMAIRE ........................................................................................................................................... 1LISTE DES TABLEAUX....................................................................................................................... 2LISTE DES GRAPHIQUES ................................................................................................................... 3LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS........................................................................................... 4INTRODUCTION................................................................................................................................... 51 ère PARTIE : APERCU GENERAL DU MARCHE EN 2006 .............................................................. 6CHAPITRE 1 : LA CONTRIBUTION DES SOCIETES D’ASSURANCE AU FONCTIONNEMENTDE L’ECONOMIE.................................................................................................................................. 7I. ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER EN 2006 .............................................. 71.1. Le contexte international et sous régional ............................................................................. 71.1.1. Environnement économique .......................................................................................... 71.1.2. Environnement financier ............................................................................................... 81.2. Le contexte national............................................................................................................. 10II. QUELQUES DONNEES DE L’ASSURANCE BENINOISE EN 2006 ..................................... 112.1. Frais de personnel ................................................................................................................ 112.3 Charges d’impôts et taxes .................................................................................................... 122.4 Contribution de l'assurance au PIB ...................................................................................... 122.5 Densité de l’assurance.......................................................................................................... 13CHAPITRE 2 : LA STRUCTURE DU MARCHE DES ASSURANCES EN 2006 ........................... 16I. LES SOCIETES D’ASSURANCE AU BENIN EN 2006 ........................................................... 16II. LES BRANCHES EXPLOITEES ................................................................................................ 172.1. Les produits des assurances de dommages .......................................................................... 172.2. Les produits vie et capitalisation.......................................................................................... 182 ème PARTIE : LES OPERATIONS D’ASSURANCE......................................................................... 20CHAPITRE 1 : L’ASSURANCE DE DOMMAGES ........................................................................... 21I. LES PRODUITS D’EXPLOITATION ........................................................................................ 211.1. Analyse des émissions de primes......................................................................................... 211.2. La situation des arriérés de prime ........................................................................................ 241.2. Les provisions de primes ..................................................................................................... 251.2.1. Les provisions pour risques en cours et autres provisions de primes......................... 251.2.2. Les provisions pour annulations de primes................................................................. 251.3. Les produits financiers......................................................................................................... 26II. LES CHARGES D’EXPLOITATION ......................................................................................... 262.1. Les sinistres.......................................................................................................................... 272.1.1. Les sinistres payés....................................................................................................... 2759

2.1.2. Les provisions pour sinistres à payer.......................................................................... 282.1.3. Le niveau global des charges de sinistres................................................................... 292.2. Les commissions et autres charges ...................................................................................... 302.2.1. Les commissions.......................................................................................................... 302.2.2. Les autres charges....................................................................................................... 312.2.3. Les chargements.......................................................................................................... 31III. LES OPERATIONS DE CESSION EN REASSURANCE ......................................................... 32IV. LE RESULTAT D’EXPLOITATION.......................................................................................... 33CHAPITRE 2 : LES ASSURANCES VIE ET CAPITALISATION.................................................... 34I. LES PRODUITS D’EXPLOITATION ........................................................................................ 341.1. Les émissions de primes nettes d’annulations ..................................................................... 341.2. Les produits financiers......................................................................................................... 36II. LES CHARGES D’EXPLOITATION ......................................................................................... 372.1. Les sinistres et capitaux échus ............................................................................................. 372.2. Les provisions techniques .................................................................................................... 392.3. Les commissions et autres charges ...................................................................................... 39III. LES OPERATIONS DE CESSION EN REASSURANCE ......................................................... 40IV. LE RESULTAT D’EXPLOITATION.......................................................................................... 413 ème PARTIE : LA SITUATION FINANCIERE DES SOCIETES D’ASSURANCE ........................ 43CHAPITRE 1 : LA COUVERTURE GLOBALE DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES ........... 44I. LES ENGAGEMENTS REGLEMENTES .................................................................................. 441.1. Au niveau des sociétés d’assurance de dommages .............................................................. 441.2. Au niveau des sociétés d’assurance Vie .............................................................................. 451.3. Au niveau de l’ensemble du Marché.................................................................................... 45II. LES ACTIFS ADMIS EN REPRESENTATION DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES ... 462.1. En assurance IARD.............................................................................................................. 462.2. En assurance Vie.................................................................................................................. 472.3. Situation du Marché............................................................................................................. 47CHAPITRE 2 : LA SOLVABILITE DES SOCIETES D’ASSURANCE ............................................ 49I. LA MARGE DE SOLVABILITE DES SOCIETES D’ASSURANCE ....................................... 491.1. Au niveau des sociétés IARD .............................................................................................. 491.2. Au niveau des sociétés vie ................................................................................................... 501.3. La marge de solvabilité du marché ...................................................................................... 51II. L’ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE DU MARCHE ........................................................... 52CONCLUSION ..................................................................................................................................... 57TABLE DES MATIERES..................................................................................................................... 59ANNEXES ............................................................................................................................................ 6160

ANNEXES61

Société: CONSOLIDE IARDPays:__ BENIN Exercice: 2006COMPTE D'EXPLOITATION GENERALE - ETAT C1 - ENTREPRISE DOMMAGEDEBITAccidents Corporelset maladieVehicules terrestres à moteurResponsabilité civileAutres risquesIncendie et autresdommages auxbiensResponsa-bilitécivile généraleTransports aériensTransportsmaritimesAutres transportsAutres risquesdirects dommagesAccep-tationsdommagesEnsembleSinistres payés............................................. 2 139 601 159 2 524 680 090 212 682 182 641 302 988 76 939 721 354 814 34 744 681 29 753 680 91 295 219 4 396 857 5 755 751 391Frais accessoires......................................... 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Participations aux excédents....................... 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0A déduire : recours....................................... 0 3 973 749 0 78 716 279 1 437 472 0 100 000 0 2 250 000 0 86 477 500Arrérages après constitution........................ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Prestations et frais accessoirespayés..............…2 139 601 159 2 520 706 341 212 682 182 562 586 709 75 502 249 354 814 34 644 681 29 753 680 89 045 219 4 396 857 5 669 273 891Provisions pour sinistres :- au 31 Décembre précedent..................... 510 944 038 17 729 341 013 1 366 967 040 1 778 171 438 587 078 805 1 431 335 127 560 351 118 203 453 409 218 424 3 835 345 22 632 751 242+ au 31 Décembre...................................... 597 123 430 18 314 788 276 1 150 061 520 1 726 588 470 700 616 605 2 443 855 201 132 466 95 406 889 480 786 252 48 708 532 23 317 656 295Provisions pour partic. aux excédents :- au 31 Décembre précedent..................... 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0+ au 31 Décembre...................................... 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Prévision de recours à encaisser :+ au 31 Décembre précedent..................... 0 266 448 218 45 963 740 27 837 455 0 21 767 935 966 130 600 0 0 341 337 746- au 31 Décembre....................................... 0 245 301 196 10 407 633 19 408 644 10 462 860 193 758 5 906 262 841 210 0 0 292 521 563Provisions mathématiques et divers :- au 31 Décembre précédent..................... 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0+ au 31 Décembre..................................... 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dotations aux provisions pourprestations et frais à payer.....86 179 392 606 594 285 -181 349 413 -43 154 157 103 074 940 840 529 68 601 819 -23 507 174 71 567 828 44 873 187 733 721 236Commissions................................................ 368 313 135 1 402 015 851 232 252 219 267 041 396 106 956 483 8 282 962 65 092 208 20 548 075 158 602 447 588 620 2 629 693 396Autres charges nettes.................................. 1 181 979 714 2 666 208 996 670 898 035 456 261 728 183 024 570 11 925 693 109 061 064 44 426 774 99 379 391 3 197 862 5 426 363 826Primes cédées............................................. 121 438 124 275 062 339 5 105 785 886 461 284 84 523 126 40 298 205 128 753 508 6 919 300 336 708 802 0 1 885 270 473Prov. de primes à la charge des réass :+ au 31 Décembre précédent.................... 0 0 0 246 928 303 8 293 434 225 444 34 754 259 3 906 395 58 628 804 0 352 736 639- au 31 Décembre...................................... 0 10 575 182 0 227 555 957 8 255 850 1 544 214 1 249 831 836 197 85 573 952 0 335 591 183Primes acquises auxréassureurs................................121 438 124 264 487 157 5 105 785 905 833 630 84 560 710 38 979 435 162 257 936 9 989 498 309 763 654 0 1 902 415 929Solde créditeur............................................. 0 626 609 136 1 033 378 885 494 598 600 0 0 220 828 092 75 826 889 46 703 568 0 2 497 945 168Total......................................................... 3 897 511 524 8 086 621 766 1 972 967 693 2 643 167 905 553 118 952 60 383 433 660 485 799 157 037 742 775 062 107 53 056 526 18 859 413 447Verif Tot. débit 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Société: CONSOLIDE IARDPays:__ BENIN Exercice: 2006COMPTE D'EXPLOITATION GENERALE - ETAT C1 - ENTREPRISE DOMMAGECREDITAccidents Corporelset maladieVehicules terrestres à moteurResponsabilité civileAutres risquesIncendie et autresdommages auxbiensResponsa-bilitécivile généraleTransports aériensTransportsmaritimesAutres transportsAutres risquesdirects dommagesAccep-tationsdommagesEnsemblePrimes et accessoires.................................. 3 750 302 631 7 878 436 696 1 794 648 975 2 062 709 874 611 564 350 19 245 057 568 127 429 188 234 822 708 807 072 33 450 406 17 615 527 312Rappels........................................................ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0A déduire : annulations................................ 35 040 581 97 548 306 8 540 727 207 751 101 121 51 046 1 316 458 3 451 748 357 452 0 146 615 190Primes nettes............................................ 3 715 262 050 7 780 888 390 1 786 108 248 2 062 502 123 611 463 229 19 194 011 566 810 971 184 783 074 708 449 620 33 450 406 17 468 912 122Provisions pour risques en cours :+ au 31 Décembre précédent.................... 1 031 155 349 1 858 256 191 585 246 854 434 949 847 103 131 156 3 989 330 158 206 686 34 258 105 201 180 531 418 632 4 410 792 681- au 31 Décembre...................................... 1 120 791 440 2 043 166 761 503 780 549 412 961 193 157 739 764 15 745 395 119 634 544 57 796 912 318 547 220 13 084 743 4 763 248 521Autres provisions de primes :+ au 31 Décembre précédent.................... 170 488 983 46 560 734 39 662 848 0 0 0 0 0 0 0 256 712 565- au 31 Décembre...................................... 201 206 758 0 0 2 293 485 93 015 305 0 0 0 0 0 296 515 548Provisions pour annulations :+ au 31 Décembre précédent.................... 43 125 541 290 761 494 25 075 613 46 517 491 45 983 993 443 279 35 250 872 2 599 818 1 365 700 0 491 123 801- au 31 Décembre...................................... 30 732 537 413 005 858 39 625 253 39 509 651 40 700 740 735 696 13 858 822 1 837 730 511 572 0 580 517 859Dotations aux provisions deprimes......................................-107 960 862 -260 594 200 106 579 513 26 703 009 -142 340 660 -12 048 482 59 964 192 -22 776 719 -116 512 561 -12 666 111 -481 652 881Produits financiers nets................................ 133 966 387 609 986 844 49 752 084 101 798 546 23 956 622 181 981 11 144 090 6 197 963 29 967 648 964 968 967 917 133Subventions d'exploitation reçues................ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Part des réass. dans les prestations............ 0 109 145 714 4 953 784 296 162 086 340 500 200 000 9 645 300 -76 920 15 268 999 0 435 639 463Part des réass. dans les provisions pourprestations- au 31 Décembre précédent..................... 17 653 746 961 333 884 27 161 317 1 375 338 935 46 832 552 423 927 54 109 326 17 515 668 25 136 237 0 2 525 505 592+ au 31 Décembre...................................... 35 539 331 797 751 863 52 735 381 1 259 560 110 64 344 758 2 887 890 39 237 478 5 865 963 100 730 367 0 2 358 653 141Commission des réassureurs....................... 1 154 852 10 777 039 0 271 780 966 8 364 843 9 678 314 27 793 094 560 049 62 294 271 0 392 403 428Part des réassureurs dans lescharges.......................19 040 437 -43 659 268 30 527 848 452 164 227 26 217 549 12 342 277 22 566 546 -11 166 576 153 157 400 0 661 190 440Solde débiteur.............................................. 137 203 512 0 0 0 33 822 212 40 713 646 0 0 0 31 307 263 243 046 633Total........................................................ 3 897 511 524 8 086 621 766 1 972 967 693 2 643 167 905 553 118 952 60 383 433 660 485 799 157 037 742 775 062 107 53 056 526 18 859 413 447

Société : CONSOLIDE IARDPays : BENIN Exercice : 2006ETAT C11 - Calcul de la marge de solvabilité - DOMMAGEELEMENTS CONSTITUTIFS (art 337-1)Année Année Année2004 2005 20061°) Capital social versé ou fonds d'établissement constitué 3 500 000 000 3 500 000 000 3 500 000 0002°) La moitié de la fraction non versée du capital ou de la part restant à rembourserpour fonds d'établissement0 0 03°) Emprunt pour fonds social complémentaire 0 0 04°) Réserves réglementaires ou libres 894 136 289 1 472 287 094 2 415 799 0325°) Bénéfices reportés et de l'exercice 1 379 762 036 1 786 995 974 1 568 989 8846°) Plus-values sur éléments d'actifs 0 53 000 000 53 000 0007°) Fonds encaissés provenant de l'émission des titres ou emprunts subordonnés 0 0 08°) Droit d'adhésion prélevés sur les nouveaux adhérents des mutuelles 15 850 000 15 850 000 15 850 0009°) TOTAL (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8) 5 789 748 325 6 828 133 068 7 553 638 91610°) Pertes réportées et de l'exercice 0 0 011°) Amortissement restant à réaliser sur frais d'établisssement & de développem. 299 219 239 169 972 165 145 050 80112°) Amortissement restant à réaliser sur immobilisations incorporelles 57 729 125 54 938 375 103 885 69213°) TOTAL (10 + 11 + 12) 356 948 364 224 910 540 248 936 49314°) MARGE DISPONIBLE (9 - 13) 5 432 799 961 6 603 222 528 7 304 702 423CALCUL REGLEMENTAIREMéthode des primes (article 337-2 a)Année Année Année2004 2005 2006a) Primes émises nettes d'annulations 15 819 816 099 16 098 500 205 17 468 912 123b) Charges de sinistre nette de réassurance 6 330 276 602 5 694 711 745 6 134 208 112c) Charge de sinistre brute de réassurance 6 829 884 247 6 118 379 642 6 402 995 124d) Taux de conservation des sinistres (b/c sup. ou égal à 50%) 92,68% 93,08% 95,80%e) Montant de primes retenu (a x 20%) 3 163 963 220 3 219 700 041 3 493 782 425f) MARGE MINIMALE (e x d) 2 932 518 563 2 996 751 544 3 347 119 290Méthode des sinsitres (article 337-2 b)g) Charge de sinistre brute des 3 dernières années 22 877 070 894 18 494 611 542 16 728 500 135h) Charges de sinistre moyenne (g/3) 7 625 690 298 6 164 870 514 5 576 166 712i) Taux de conservation des sinistres (b/c sup. ou égal à 50%) 92,68% 93,08% 95,80%j) Montant de charge de sinistre retenu (h x 25%) 1 906 422 575 1 541 217 629 1 394 041 678k) MARGE MINIMALE (j x i) 1 766 967 313 1 434 495 838 1 335 522 143l) MARGE A RETENIR (si k>f alors k sinon f) 2 932 518 563 2 996 751 544 3 347 119 290Année Année AnnéeDETERMINATION DE LA MARGE2004 2005 2006m) SURPLUS DE MARGE (12 - l) 2 500 281 398 3 606 470 984 3 957 583 133n) DEFICIT DE MARGE (l - 12) 0 0 0

Société :CONSOLIDE IARDPays : BENIN Exercice : 2006Monnaie : F.CFAETAT C4 - ENGAGEMENTS REGLEMENTES ET LEUR COUVERTURE - DOMMAGEProvisions pour risques en cours............…………….................................... 5 079 897 608Provisions pour sinistres à payer............................................................... 23 301 876 682Provisions mathématiques..................................................................... 0Autres provisions techniques................................................................ 0Autres engagements réglementés.......................................................... 1 704 196 398TOTAL DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES.............................................. 30 085 970 688II - ACTIFS REPRESENTATIFSN° articlePrix d'achat ou derevientValeur deréalisationValeur decouverture- Obligations et autres valeurs d'Etat art 335.1 1-a) 3 099 096 860 3 726 067 516 3 351 716 524- Obligations des organismes internationaux art 335.1 1-b) 250 871 534 250 871 534 250 871 534- Obligations des institution financières art 335.1 1-c) 453 389 021 453 514 134 453 389 021- Autres obligations art 335.1 2-a) 4 566 583 833 4 566 583 833 4 566 583 833- Actions cotées art 335.1 2-b) 1 400 724 615 1 891 752 489 1 786 343 844- Action des entreprises d'assurance art 335.1 2-c) 1 995 975 343 1 852 523 143 1 592 760 412- Actions et obligations des sociétés commerciales art 335.1 2-d) 1 097 000 000 900 000 000 900 000 000- Actions des sociétés d'investissement art 335.1 2-e) 50 000 000 50 000 000 50 000 000- Droits réels immobiliers art 335.1 3 2 337 944 778 5 899 436 992 5 899 436 992- Prêts garantis art 335.1 4 86 904 498 86 904 498 86 904 498- Prêts hypothécaires art 335.1 5-a) 8 867 786 8 867 786 8 867 786- Autres prêts art 335.1 5-b) 0 0 0- Dépôts en banque art 335.1 6 12 836 067 063 12 145 631 803 12 011 783 912Sous - total 1 - Ensemble des valeurs mobilières et immobilièresassimilées28 183 425 331 31 832 153 728 30 958 658 356- Avances sur contrat des sociétés vie art 335.2 xxxx xxxx 0- Recours admis (règlement n° 0001/PCMA/CE/SG/CIMA/2003) art 335.2 xxxx xxxx 0- Primes ou cotis. de moins de trois mois des stés vie art 335.2 xxxx xxxx 0- Primes ou cotis. de moins d'un an des stés accident sauf transport art 335.3 alinéa 1 xxxx xxxx 1 542 787 934- Primes ou cotis. de moins d'un an des branches transports art 335.3 alinéa 2 xxxx xxxx 23 772 102- Créances sur les réassureurs garanties par nantissement art 335.5 xxxx xxxx 374 143 766- Autres créances sur les réassureurs pour la branche transport art 335.5 xxxx xxxx 48 107 905- Créances sur les cédants art 335.6 xxxx xxxx 63 162 892Sous - total 2 - Ensemble des autres actifs admis en représentationxxxx xxxx 2 051 974 599Total des actifs admis en représentation xxxx xxxx 33 010 632 955

Société : CONSOLIDE IARDPays : BENIN Exercice : 2006ETAT C5 - LISTE SYNTHETISEE DES PLACEMENTS - DOMMAGENuméro articlePrix d'achat ou derevientValeur de réalisation Valeur de couvertureSous total obligations et autres valeurs d'Etat art. 335.1 1-a) 3 099 096 860 3 726 067 516 3 351 716 524Sous-total obligations des organismes internationaux art. 335.1 1-b) 250 871 534 250 871 534 250 871 534Sous-total obligations des institutions financières art. 335.1 1-c) 453 389 021 453 514 134 453 389 021Sous-total autres obligations art. 335.1 2-a) 4 566 583 833 4 566 583 833 4 566 583 833Sous-total actions cotées art. 335.1 2-b) 1 400 724 615 1 891 752 489 1 857 226 783Sous-total actions d'entreprises d'assurance art. 335.1 2-c) 1 995 975 343 1 852 523 143 1 852 523 143Sous-total actions et obligations des sociétés commerciales art. 335.1 2-d) 1 097 000 000 900 000 000 1 097 000 000Sous-total actions des sociétés d'investissement art. 335.1 2-e) 682 723 142 682 723 142 682 723 142Sous-total droits réels immobiliers art. 335.1 3 2 337 944 778 5 899 436 992 6 100 699 971Sous-total prêts garantis art. 335.1 4 95 772 284 95 772 284 95 772 284Sous-total prêts hypothécaires art. 335.1 5 -a) 0 0 0Sous-total autres prêts art. 335.1 5 -b) 0 0 0Sous-total dépôts en banque art. 335.1 6 12 203 343 921 11 512 908 661 11 440 960 796Total valeurs mobilières et immobilières assimilées 28 183 425 331 31 832 153 728 31 749 467 031

Société : CONSOLIDE IARDPays :__ BENIN Exercice : 2 006ACTIF - COMPTE 89 - BILAN - DOMMAGEACTIFMontant brutAmortissement etprovisions pourdépreciationMontant net20. Frais d'établissement et de développement dansl'Etat membre :Frais d'établissement (200 à 203, 205 et 206) 121 733 351 42 120 383 79 612 968Frais d'acquisition des immobilisations (204 et 209) 797 820 515 732 382 682 65 437 833Total des frais d'établissement dans l'Etat membre 919 553 866 774 503 065 145 050 80121 et 22. Immobilisations dans l'Etat membre :Immeubles (210, 212, 213, 2190, 2192 et 2193) 2 458 762 457 389 223 408 2 069 539 049Matériel, mobilier, installation (214, 215 et 216) 2 626 700 214 1 757 049 501 869 650 713Immobilisations incorporelles (218 et 2198) 264 166 653 160 280 961 103 885 692Immobilisations en cours (22) 4 295 814 331 0 4 295 814 33123 à 27. Autres valeurs immobilisées dans l'Etat membre :Valeurs mobilières admises en représentation des provisions techniques (autres que les titres departicipation) (23)10 302 506 015 81 960 939 10 220 545 076Prêts et effets assimilés admis en représentation des provisions techniques (24) 8 867 786 0 8 867 786Titres de participation (25) 2 635 975 343 197 000 000 2 438 975 343Dépôts et cautionnements (26) 66 493 458 0 66 493 45828. Valeurs immobilisées à l'étrangerA déduire : versements à effectuer sur titres non libérés(4611 à 4618) 60 000 000 xxxxxxx 60 000 000Provision pour dépréciation des immobilisations et titres (192 et 197) 176 843 750 xxxxxxx 176 843 750Total des valeurs immobilisées nettes 22 422 442 507 2 585 514 809 19 836 927 69839. Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques :Primes (391, 3920, 3940, 3960, 39810, 39820, 39840, 39850) 335 591 184 0 335 591 184Sinistres (3915, 3925, 3935, 3945, 39815, 39825, 39845, 39855) 2 353 632 621 0 2 353 632 621Total de la part des cessionnaires dans les provisions techniques 2 689 223 805 0 2 689 223 8054 et 5. Valeurs réalisables à court terme ou disponibles :Comptes courants des cessionnaires ou rétrocessionnaires débiteurs (4000) 712 207 332 0 712 207 332Comptes courants des cédants et rétrocédants débiteurs (4040) 268 044 209 2 063 955 265 980 254Comptes courants des coassureurs débiteurs (4080) 26 031 061 0 26 031 061Créances sur les assurés et les agents (41) 7 557 390 055 1 554 119 897 6 003 270 158Personnel (42) 119 974 693 0 119 974 693Etat (43) 280 901 233 0 280 901 233Actionnaires (44) 3 333 0 3 333Filiales (45) 263 696 713 0 263 696 713Débiteurs divers (46) 996 200 435 43 936 900 952 263 535Comptes de régularisation (48) 1 043 793 852 0 1 043 793 852Comptes d'attente et à régulariser (49) 42 602 175 0 42 602 175Prêts non admis en représentation des provisions techniques (51) 101 237 802 0 101 237 802Effets à recevoir (53) 0 0 0Chèques et coupons à encaisser (54) 166 603 036 0 166 603 036Titres de placements divers (55 et moins 195) 0 0 0Banques et chèques postaux (56) 13 032 395 658 0 13 032 395 658Caisse (57) 18 791 352 0 18 791 352Total des comptes de tiers et des comptes financiers 24 629 872 939 1 600 120 752 23 029 752 18717. Comptes avec le siège social (créances) 087. Résultats (pertes de l'exercice) 0TOTAL GENERAL 45 700 954 49106. Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires 008. Valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution 009. Autres valeurs detenues par l'entreprise 0

Société : CONSOLIDE IARDPays :__ BENIN Exercice : 2 006PASSIF - COMPTE 89 - BILAN - DOMMAGEPASSIF10. Capital social ou fonds d'établissement :Capital social (100) 3 500 000 000Capital appelé (1000) 3 500 000 000 xxxxxxCapital non appelé (1001) 0 xxxxxxFonds d'établissement (101) 0Fonds constitué (1010) 0 xxxxxxPart restant à rembourser de l'emprunt (1016) 0 xxxxxxFonds social complémentaire (102) 011. Réserves :Primes d'émission (110) 15 850 000Réserves statutaires (112) 799 949 032Réserves des plus-values nettes à long terme (113) 50 000 000Réserves provenant de subventions d'équipement (114) 0Réserves pour plus-values réinvesties, à réinvestir et divers (115) 1 550 000 000Réserves de renouvellement des immobilisations (116) 0Réserves spéciales de réévaluation (118) 0Réserves pour cautionnements (119) 013. Réserves règlementées :Réserve pour remboursement de l'emprunt pour fonds d'établissement (130) 0Réserve pour fluctuations de changes (134) 012. Report à nouveau 362 484 037Total des capitaux propres et réserves 6 278 283 06914. Subventions d'équipement reçues 015. Provisions pour pertes et charges:Autres provisions pour pertes et charges (15) 308 369 30516. et 18. Dettes à long et moyen terme :Emprunts et autres dettes à plus d'un an (16) 38 370 000Dettes pour espèces remises par les cessionnaires et rétrocessionnaires (18) 1 928 149 302Total des subventions, provisions pour pertes et charges et dettes à long et moyen terme 2 274 888 60731. à 38. Provisions techniques :Primes (310, 320, 340, 350, 3810, 3820, 3840, 3850) 5 640 281 929 xxxxxxSinistres (315, 3250 à 3258, 345, 355, 3815, 3825, 3845, 3855) 23 317 656 295 xxxxxxMoins : prévisions de recours à encaisser (3259) 292 521 564 xxxxxxTotal des provisions techniques xxxxxx 28 665 416 6604. et 5. Dettes à court terme :Comptes courants des cessionnaires et rétrocessionnaires créditeurs (4001) 818 257 702Comptes courants des cédants et rétrocédants créditeurs (4041) 86 398 704Comptes courants des coassureurs créditeurs (4081) 567 152 454Comptes des assurés et agents créditeurs (41) 655 592 972Personnel (42) 15 228 200Etat (43) 1 730 555 463Actionnaires (44) 15 023 723Filiales (45) 84 585 534Créditeurs divers (4600, 4601, 4603, 4604, 462 à 468) 474 536 684Comptes de régularisation (47) 845 742 210Comptes d'attente et à régulariser 178 336 422Emprunt à moins d'un an (50) 1 804 450 239Effets à payer (52) 0Total des dettes à court terme 7 275 860 30717. Compte avec le siège social (dettes) 087. Résultats (excédent avant affectation) 1 206 505 848TOTAL GENERAL06. Engagements de restitution des valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires07. Engagements de restitution de valeurs detenues appartenant à des institutions de prévoyance08. Engagements de restitution des valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution09. Engagements de restitution des autres valeurs détenues appartenant à des tiers45 700 954 4910000

Société: CONSOLIDE IARDPays: BENIN Exercice: 2 006ETAT C9 - PRIMES ARRIEREES, ENCAISSEMENTS ET ANNULATIONS - Montant par exercice d'appartenanceCatégorie : EnsembleEXERCICE DE SOUSCRIPTIONEXERCICEAnnée Année Année Année AnnéeD'INVENTAIRE Total2002 2003 2004 2005 2006(1) Emissions 15 271 471 328 xxxx xxxx xxxx xxxx 15 271 471 328Année (2) Annulations 207 064 207 xxxx xxxx xxxx xxxx 207 064 2072002 (3) Encaissement 12 062 075 325 xxxx xxxx xxxx xxxx 12 062 075 325Arriérées = (1)-(2)-(3) 3 002 331 796 xxxx xxxx xxxx xxxx 3 002 331 796(1) Arriérés : report à nouveau 3 002 331 796 0 xxxx xxxx xxxx 3 002 331 796Année (2) Emissions 303 422 800 16 330 844 348 xxxx xxxx xxxx 16 634 267 1482003 (3) Annulations 105 935 952 144 073 622 xxxx xxxx xxxx 250 009 574(4) Encaissement 1 671 406 053 12 055 435 482 xxxx xxxx xxxx 13 726 841 535Arriérées = (1)+(2)-(3)-(4) 1 528 412 591 4 131 335 244 xxxx xxxx xxxx 5 659 747 835(1) Arriérés : report à nouveau 1 528 412 591 4 131 335 244 0 xxxx xxxxAnnée (2) Emissions 27 395 753 113 082 271 16 999 059 850 xxxx xxxx 17 139 537 8742004 (3) Annulations 47 089 140 104 039 435 378 120 030 xxxx xxxx 529 248 605(4) Encaissement 274 178 209 2 410 056 877 12 920 894 074 xxxx xxxx 15 605 129 160Arriérées = (1)+(2)-(3)-(4) 1 234 540 995 1 730 321 203 3 700 045 746 xxxx xxxx 6 664 907 944(1) Arriérés : report à nouveau 1 234 540 995 1 730 321 203 3 700 045 746 0 xxxx 6 664 907 944Année (2) Emissions -354 035 -6 295 027 111 875 497 17 760 299 875 xxxx 17 865 526 3102005 (3) Annulations 147 051 400 12 947 740 17 451 199 780 796 526 xxxx 958 246 865(4) Encaissement 92 686 251 172 360 703 1 793 537 831 13 068 409 554 xxxx 15 126 994 339Arriérées = (1)+(2)-(3)-(4) 994 449 309 1 538 717 733 2 000 932 213 3 911 093 795 xxxx 8 445 193 050(1) Arriérés : report à nouveau 994 449 309 1 538 717 733 2 000 932 213 3 911 093 795 0 8 445 193 050Année (2) Emissions 15 906 076 7 991 207 24 047 510 260 765 743 18 772 822 564 19 081 533 1002006 (3) Annulations 17 875 165 30 455 304 228 110 697 125 908 430 242 967 928 645 317 524(4) Encaissement 9 239 628 72 477 368 194 845 760 2 436 216 185 14 121 522 729 16 834 301 670Arriérées = (1)+(2)-(3)-(4) 983 240 592 1 443 776 268 1 602 023 266 1 609 734 923 4 408 331 907 10 047 106 956

DEBIT- COMPTE 80 - ASSURANCES DE DOMMAGESSociété: CONSOLIDE IARDPays: BENIN Exercice: 2 006DEBITOpérations brutesCessions etrétrocessionsOpérations nettesCharge de sinistres nettes de recours:Prestations et frais payés............................................................................................................................... 5 669 273 891 435 639 461 5 233 634 430A ajouter: provisions de sinistres à la clôture de l'exercice............................................................................ 23 025 134 732 2 358 653 142 20 666 481 590A déduire: provisions de sinistres à l'ouverture de l'exercice......................................................................... 22 291 413 499 2 525 505 591 19 765 907 908Prestations et frais de l'exercice............................................................................................................ 6 402 995 124 268 787 012 6 134 208 112Charges de commissions......................................................................................................................... 2 629 693 397 392 403 428 2 237 289 969Autres charges:Frais de personnel...................................................................................................................................... 1 746 690 046 xxx xxxImpôts et taxes............................................................................................................................................ 433 684 404 xxx xxxTravaux, fournitures et services extérieurs, transports et déplacements..............................................….. 1 110 699 399 xxx xxxFrais divers de gestion................................................................................................................................ 1 223 424 392 xxx xxxDotations aux amortissements (autres que celles afférentes aux placements).......................................... 377 295 149 xxx xxxDotations aux provisions (autres que celles afférentes aux provisions techniques et aux placements).... 613 903 829 xxx xxxTotal autres charges de l'exercice........................................................................................................... 5 505 697 219 xxx xxxTotal Commissions et autres charges.................................................................................................... 8 135 390 616 392 403 428 7 742 987 188Charges des placements:Frais financiers sur titres.............................................................................................................................94 183 778xxxFrais financiers sur immeubles de placements...........................................................................................930 663xxxFrais financiers sur autres frais...................................................................................................................280 304 380xxxDotations aux amortissements des valeurs de placements........................................................................143 894 386xxxTotal charges des placements................................................................................................................. xxx519 313 207Solde créditeur.................................................................................................................................................................................................................. 2 254 898 536Total................................................................................................................................................................................................................................... 16 651 407 043

CREDIT - COMPTE 80 - ASSURANCES DE DOMMAGESSociété: CONSOLIDE IARDPays: BENIN Exercice: 2 006CREDITOpérations brutesCessions etrétrocessionsOpérations nettesPrimes:Primes et accessoires (nets d'annulations).......................................................................................…......... 17 468 912 123 1 885 270 473 15 583 641 650A ajouter: provision de primes à l'ouverture de l'exercice.............................................................................. 5 158 629 046 352 736 639 4 805 892 407A déduire: provisions de primes à la clôture de l'exercice………...……………….......................................... 5 640 281 929 335 591 184 5 304 690 745Primes de l'exercice.................................................................................................................................. 16 987 259 240 1 902 415 928 15 084 843 312Produits des placements:Produits financiers sur titres...........................................................................................................................812 447 677xxxProduits financiers sur immeubles de placements.........................................................................................57 161 250xxxProduits financiers sur autres produits...........................................................................................................617 621 412xxxTotal produits de placement ................................................................................................................... xxx1 487 230 339Autres produits:Subventions d'exploitation..........................................................................................................................Produits accessoires...................................................................................................................................Total autres produits ............................................................................................................................... xxx79 333 392Travaux faits par l'entreprise pour elle-même :079 333 392Charges non imputables à l'exploitation de l'exercice........................................................................................................................................................ 0Solde débiteur................................................................................................................................................................................................................... 0Total...................................................................................................................................................................................................................... 16 651 407 043xxxxxx

Société: CONSOLIDE IARDPays: BENIN Exercice: 2006DEBIT - COMPTE 87 - COMPTE GENERAL DE PERTES ET PROFITS - DOMMAGEDEBITPertes d'exploitation de l'exercice.................................................................................. 0Pertes sur exercices antérieurs....................................................................................... 667 906 128Provisions pour moins-values à la clôture de l'exercice:Pour garantie des moins values sur titres gérés........................................................... 11 078 000Pour dépréciation des immobilisations et titres............................................................. 176 843 750Dotation aux provisions pour moins-values............................................................ xxx 187 921 750Dotation de l'exercice aux réserves diverses à l'étranger (à détailler)........................ 0Dotation de l'exercice aux réserves réglementaires:Réserve pour remboursement de l'emprunt pour fonds d'établissement...……………. 0Fonds d'établissement constitué................................................................................... 0Réserve pour fluctuation de change............................................................................. 0Réserve de garantie…………………………………………………………………………… 0Dotation aux réserves réglementaires...................................................................... xxx 0Dotations de l'exercice aux provisions pour pertes:Provision pour participation des salariés………...............……..………………………… 0Dotation aux provisions pour dépréciation.................................................................... 43 820 334Pertes exceptionnelles:Moins values sur cessions d'éléments d'actif.......................................................... 3 075 238Pertes de change:Sur cessions de monnaies étrangères............…………................. 0Sur conversion de monnaies étrangères........................................ 9 623Pertes de change ……………………………………………………… xxx 9 623Subventions exceptionnelles accordées................................................................. 0Autres pertes.............................................................................................................… 311 210 167Dotations aux provisions pour pertes...................................................................... xxx 358 115 362Impôts sur les bénéfices.................................................................................... 651 695 027Bénéfice ou excédent net total (solde créditeur).......................................................... 1 206 505 848Total.............................................................................................................................. 3 072 144 115CREDIT - COMPTE 87 - COMPTE GENERAL DE PERTES ET PROFITS - DOMMAGECREDITProfits d'exploitation de l'exercice....................................................................... 2 254 898 536Profits sur exercices antérieurs..................................................................................... 201 825 477Provisions pour moins values à l'ouverture de l'exercice :Pour garantie des moins values sur titres gérés................................................ 14 888 450Pour dépréciation des immobilisations et titres............................................... 7 527 728Provisions pour moins values................................................................................… xxx 22 416 178Reprise sur provisions antérieures................................................................................. 551 880 584Utilisation des provisions précédemment constituées pour couvrir des pertes surexercices antérieurs et des pertes exceptionnelles33 904 490Profits exceptionnels:Plus- values sur cessions d'éléments d'actif................................................... 4 190 400Profits de change:Sur cessions de monnaies étrangères......…………............................. 0Sur conversion de monnaies étrangères......……………..................... 147 780Profits de change………………………………………… xxx 147 780Profits résultant de subventions d'équipement........................................................ 0Subventions d'équilibres reçues................…………..................................................... 73 512Autres profits.........……………...................................................................................... 2 807 158Profits exceptionnels xxx 7 218 850Pertes ou insiffisance nette totale (solde débiteur)....................................................... 0Total...................................................................................................................……… 3 072 144 115

Société: CONSOLIDE IARDPays: BENIN Exercice: 2006COMPTE 88 - RESULTATS EN INSTANCE D'AFFECTATION - DOMMAGEDEBITCREDITReport à nouveau de l'exercice précédent......................... 14 997 065 Report à nouveau de l'exercice précédent.................... 362 484 037Pertes de l'exercice..................................................... 0 Bénéfices de l'exercice.................................................. 1 206 505 848Dividendes.......................................................................... 190 000 000 Prélèvement sur les réserves (à détailler)……………… 0Tantièmes........................................................................... 0 Report à nouveau (perte).............................................. 0Affectation à la réserve pour les plus-values réinvestieset à réinvestir, et plus-values à long terme………..……66 444 281Affectation aux autres réserves ( à détailler) ……………… 685 000 000Autres répartitions ( à détailler )......................................... 0Report à nouveau ( bénéfice )............................................ 612 548 539Total............................................................................... 1 568 989 885 Total.......................................................................... 1 568 989 885

Société: CONSOLIDE VIEPays : BENIN Exercice: 2006Compte d'Exploitation - ETAT C1 - Vie et CapitalisationGrandebrancheCREDITCollectivesComplémentairesAutres risquesCapitalisationAcceptationsvieEnsemblePrimes émises (7010 à 7013, 704, 706, 7901, 7904,moins 73 et 793)......…….........…….....…………...... 1 539 645 340 1 276 372 297 3 215 051 0 1 920 769 467 72 948 427 4 812 950 582A déduire : annulations (7019).....……….....……............ 2 639 250 33 119 300 0 0 0 0 35 758 550Primes nettes...................................................... 1 537 006 090 1 243 252 997 3 215 051 0 1 920 769 467 72 948 427 4 777 192 032Produits de place. nets de charges……………...... 269 575 744 60 389 953 0 0 256 906 900 876 636 587 749 233A déduire: intérêts crédités aux provisionsmathématiques nettes de cessions..……….....…….. 1 929 757 4 684 627 0 0 142 031 685 0 148 646 069Produits financiers nets .......................................... 267 645 987 55 705 326 0 0 114 875 215 876 636 439 103 164Subventions d'exploitation................…….....……............ 0 0 0 0 0 0 0Part des réassureurs dans les sinistres etcapitaux..........…...............................……..........… 49 056 282 6 224 891 0 0 0 0 55 281 173Part des réassureurs dans les provisionsmathématiques à la clôture de l' exercice..…....….… 379 732 973 170 580 044 0 0 0 0 550 313 017A déduire: part des réassureurs dans les provisionsmathématiques à l'ouverture de l'exercice..………..… 360 946 876 138 763 260 0 0 0 0 499 710 136A déduire : Intérêts crédités aux provisionsmathématiques sur cession……...……….....……… 40 180 407 203 0 0 0 0 447 383Commissions des réassureurs......………......……....…… 34 960 543 25 865 039 0 0 0 0 60 825 582Sinistres et charges incombant auxréassureurs.....….......................................…102 762 742 63 499 511 0 0 0 0 166 262 253Solde débiteur.................................…….............……. 0 0 0 0 204 511 504 0 204 511 504Total.............................................................. 1 907 414 819 1 362 457 834 3 215 051 0 2 240 156 186 73 825 063 5 587 068 953

Société: CONSOLIDE VIEPays : BENIN Exercice: 2006Compte d'Exploitation - ETAT C1 - Vie et CapitalisationDEBITGrandeComplémentairesvieAcceptationsCollectivesAutres risques CapitalisationbrancheEnsembleSinistres survenus........................................................ 116 753 633 70 333 773 0 0 18 720 719 18 275 435 224 083 560Capitaux échus.............................................….......... 241 420 782 0 0 0 46 126 960 0 287 547 742Arrérages échus....................................……...……..... 21 940 235 0 0 0 0 0 21 940 235Rachats.................................................…................ 357 338 335 0 0 0 500 786 447 0 858 124 782Participations aux excédents liquidés.……………......... 11 769 239 159 819 0 0 0 0 11 929 058Prestations échues................................................. 749 222 224 70 493 592 0 0 565 634 126 18 275 435 1 403 625 377Provisions math. à la clôture de l'exercice....…………… 5 402 800 746 1 036 939 312 0 0 5 129 782 163 43 067 567 11 612 589 788A déduire : provisions math. à l'ouverture del'exercice….…….…………….........………............ 4 974 304 810 916 128 956 0 0 3 889 332 892 13 307 948 9 793 074 606A déduire : participation aux excédents incorporésdans l'exercice..…………….…………................. 0 0 0 0 0 0 0A déduire : intérêts crédités aux provisions math.brutes de cessions..……..……………….……….. 2 031 911 4 932 613 0 0 142 128 928 0 149 093 452Virement de provisions math. (3105)...………............ 0 0 0 0 0 0 0Charge de provisions......................................... 426 464 025 115 877 743 0 0 1 098 320 343 29 759 619 1 670 421 730Commissions (65 et 695).....….....................……....... 97 827 827 228 826 652 343 714 0 80 132 615 13 185 811 420 316 619Autres charges nettes..........……................................ 418 846 038 457 789 987 2 016 009 0 496 069 102 0 1 374 721 136Primes cédées aux réassureurs..............………......... 158 389 814 135 676 529 0 0 0 0 294 066 343Solde créditeur....................................……............... 56 664 891 353 793 331 855 328 0 0 12 604 198 423 917 748Total......................................................................... 1 907 414 819 1 362 457 834 3 215 051 0 2 240 156 186 73 825 063 5 587 068 953

Société : CONSOLIDE VIEPays : BENIN Exercice : 2006ETAT C11 - Calcul de la marge de solvabilité - VIE ET CAPITALISATIONELEMENTS CONSTITUTIFS (art 337-1)Année Année Année2004 2005 20061°) Capital social versé 1 456 590 000 2 000 000 000 2 312 500 0002°) La moitié de la fraction non versé du capital 21 705 000 0 93 750 0003°) Emprunt pour fonds social complémentaire 0 0 04°) Réserves réglementaires ou libres 49 619 231 62 844 959 89 138 1375°) Bénéfices reportés et de l'exercice 145 332 577 305 218 313 408 613 5656°) Plus-values sur éléments d'actifs 0 0 07°) Fonds encaissés provenant de l'émission des titres ou emprunts subordonnés 0 0 08°) Droit d'adhésion prélevés sur les nouveaux adhérents des mutuelles 0 0 09°) TOTAL (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8) 1 673 246 808 2 368 063 272 2 904 001 70210°) Pertes réportées et de l'exercice 120 237 811 143 666 571 189 268 29311°) Amortissement restant à réaliser sur frais d'établisssement 36 544 097 28 256 736 144 119 16512°) Amortissement restant à réaliser sur immobil. incorporelles 14 135 911 44 433 936 40 704 38613°) TOTAL (10 + 11 + 12) 170 917 819 216 357 243 374 091 84414°) MARGE DISPONIBLE (9 - 13) 1 502 328 989 2 151 706 029 2 529 909 858CALCUL REGLEMENTAIREMéthode des provisions mathématiques (article 337-3)Année Année Année2004 2005 2006a) Provisions mathématiques nettes 7 709 916 433 9 404 297 222 11 105 198 957b) Provisions mathématiques brutes 8 124 505 754 9 767 692 609 11 655 624 635c) Taux de conservation des sinistres (a/b sup. ou égal à 85%) 94,90% 96,28% 95,28%d) Montant de primes retenu (b x 5%) 406 225 288 488 384 630 582 781 232e) MARGE MINIMALE VIE ET CAPITALISATION (d x c) 385 495 822 470 214 861 555 259 948DETERMINATION DE LA MARGEAnnée Année Année2004 2005 2006m) SURPLUS DE MARGE (12 - l) 1 116 833 167 1 681 491 168 1 974 649 910n) DEFICIT DE MARGE (l - 12) 0 0 0

Société : CONSOLIDE VIEPays : BENIN Exercice : 2006ETAT C20 - Mouvements au cours de l'exercice inventorié des polices, capitaux ou rentes assurésCombinaisonsMouvementsGrandeComplémentairesRisquesVieAutresAcceptationsCollectivesCapitalisationbrancheEnsembleEn cours à l'ouverture de l'exercice...…………… Nombre 88 709 32 636 11 024 0 39 542 0 171 911En cours à l'ouverture de l'exercice...…………… Capitaux 91 597 500 652 11 810 138 573 0 0 3 929 468 451 0 107 337 107 676Entrées - Souscriptions ..........................……… Nombre 37 580 79 602 6 776 0 16 896 0 140 854Entrées - Souscriptions ..........................……… Capitaux 57 064 305 643 52 340 528 906 16 361 905 424 0 25 000 240 102 0 150 766 980 075Entrées - Revalorisations......................………… Nombre 538 0 0 0 0 0 538Entrées - Revalorisations......................………… Capitaux 58 055 991 0 0 0 0 0 58 055 991Entrées - Total des entrées..................………… Nombre 37 580 79 602 6 776 0 16 896 0 140 854Entrées - Total des entrées..................………… Capitaux 57 122 361 634 52 340 528 906 16 361 905 424 0 25 000 240 102 0 150 825 036 066Sorties - Sans effet............................................. Nombre 268 0 0 0 1 214 0 1 482Sorties - Sans effet............................................. Capitaux 362 695 498 177 578 113 0 0 157 740 549 0 698 014 160Sorties - Remplacements ou transformations… Nombre 0 0 0 0 0 0 0Sorties - Remplacements ou transformations… Capitaux 0 0 0 0 0 0 0Sorties - Echéances................................……… Nombre 1 913 584 0 0 164 0 2 661Sorties - Echéances................................……… Capitaux 3 766 370 627 918 122 879 0 0 242 868 897 0 4 927 362 403Sorties - Sinistres......................................……… Nombre 76 44 16 0 68 0 204Sorties - Sinistres......................................……… Capitaux 218 986 824 137 920 502 47 396 584 0 72 618 922 0 476 922 832Sorties - Extinctions..................................……… Nombre 0 365 0 0 0 0 365Sorties - Extinctions..................................……… Capitaux 0 1 906 794 372 0 0 0 0 1 906 794 372Sorties - Rachats......................................……… Nombre 621 108 48 0 1 122 0 1 899Sorties - Rachats......................................……… Capitaux 174 485 940 103 734 918 46 104 408 0 90 651 546 0 414 976 812Sorties - Réductions................................……… Nombre 0 0 0 0 27 0 27Sorties - Réductions................................……… Capitaux 0 0 0 0 0 0 0Sorties - Résiliations.................................……… Nombre 6 778 207 72 0 1 888 0 8 945Sorties - Résiliations.................................……… Capitaux 17 003 800 268 573 241 062 164 745 576 0 247 118 364 0 17 988 905 270Sorties - Total des sorties.....................………… Nombre 9 656 1 308 136 0 4 456 0 15 556Sorties - Total des sorties.....................………… Capitaux 21 526 339 157 3 817 391 846 258 246 568 0 810 998 278 0 26 412 975 849En cours à la clôture de l'exercice.......………… Nombre 116 633 110 930 17 664 0 51 982 0 297 209En cours à la clôture de l'exercice.......………… Capitaux 127 193 523 129 60 333 275 633 16 103 658 856 0 28 118 710 275 0 231 749 167 893

Société : CONSOLIDE VIEPays : BENIN Exercice : 2006Monnaie : FCFAETAT C4 - ENGAGEMENTS REGLEMENTES ET LEUR COUVERTURE - VIE ET CAPITALISATIONII - ACTIFS REPRESENTATIFSProvisions pour risques en cours............…………….................................... 225 662 370Provisions pour sinistres à payer............................................................... 421 649 195Provisions mathématiques..................................................................... 11 402 191 332Autres provisions techniques................................................................ 102 395 546Autres engagements réglementés.......................................................... 373 179 515TOTAL DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES.............................................. 12 525 077 958N° articlePrix d'achat ou derevientValeur deréalisationValeur decouverture- Obligations et autres valeurs d'Etat art 335.1 1-a) 2 914 510 000 2 909 510 000 2 908 510 000- Obligations des organismes internationaux art 335.1 1-b) 422 521 440 422 521 440 422 521 440- Obligations des institution financières art 335.1 1-c) 620 066 956 620 066 956 620 066 956- Autres obligations art 335.1 2-a) 1 087 463 727 1 060 690 287 1 087 463 727- Actions cotées art 335.1 2-b) 375 921 021 639 442 101 604 874 666- Action des entreprises d'assurance art 335.1 2-c) 12 000 000 12 000 000 12 000 000- Actions et obligations des sociétés commerciales art 335.1 2-d) 1 581 679 988 1 584 631 003 1 581 679 988- Actions des sociétés d'investissement art 335.1 2-e) 50 000 000 50 000 000 50 000 000- Droits réels immobiliers art 335.1 3 774 411 350 774 411 350 774 411 350- Prêts garantis art 335.1 4 0 0 0- Prêts hypothécaires art 335.1 5-a) 0 0 0- Autres prêts art 335.1 5-b) 211 363 059 210 543 776 189 261 571- Dépôts en banque art 335.1 6 4 545 020 912 4 542 524 620 3 694 774 869Sous - total 1 - Ensemble des valeurs mobilières et immobilièresassimilées12 594 958 453 12 826 341 533 11 945 564 567- Avances sur contrat des sociétés vie art 335.2 xxxx xxxx 806 930 103- Recours admis (règlement n° 0001/PCMA/CE/SG/CIMA/2003) art 335.2 xxxx xxxx 0- Primes ou cotis. de moins de trois mois des stés vie art 335.2 xxxx xxxx 339 326 829- Primes ou cotis. de moins d'un an des stés accident sauf transport art 335.3 alinéa 1 xxxx xxxx 0- Primes ou cotis. de moins d'un an des branches transports art 335.3 alinéa 2 xxxx xxxx 0- Créances sur les réassureurs garanties par nantissement art 335.5 xxxx xxxx 0- Autres créances sur les réassureurs pour la branche transport art 335.5 xxxx xxxx 0- Créances sur les cédants art 335.6 xxxx xxxx 0Sous - total 2 - Ensemble des autres actifs admis en représentationxxxx xxxx 1 146 256 932Total des actifs admis en représentation xxxx xxxx 13 091 821 499

Société : CONSOLIDE VIEPays : BENIN Exercice : 2006ETAT C5 - LISTE SYNTHETISEE DES PLACEMENTS - VIE ET CAPITALISATIONNuméro articlePrix d'achat ou derevientValeur de réalisation Valeur de couvertureSous total obligations et autres valeurs d'Etat art. 335.1 1-a) 2 914 510 000 2 909 510 000 2 908 510 000Sous-total obligations des organismes internationaux art. 335.1 1-b) 422 521 440 422 521 440 422 521 440Sous-total obligations des institutions financières art. 335.1 1-c) 620 066 956 620 066 956 620 066 956Sous-total autres obligations art. 335.1 2-a) 1 060 690 287 1 060 690 287 1 060 690 287Sous-total actions cotées art. 335.1 2-b) 375 921 021 639 442 101 604 874 666Sous-total actions d'entreprises d'assurance art. 335.1 2-c) 12 000 000 12 000 000 12 000 000Sous-total actions et obligations des sociétés commerciales art. 335.1 2-d) 1 581 679 988 1 574 631 003 1 581 679 988Sous-total actions des sociétés d'investissement art. 335.1 2-e) 50 000 000 50 000 000 50 000 000Sous-total droits réels immobiliers art. 335.1 3 774 411 350 774 411 350 774 411 350Sous-total prêts garantis art. 335.1 4 0 0 0Sous-total prêts hypothécaires art. 335.1 5 -a) 0 0 0Sous-total autres prêts art. 335.1 5 -b) 198 519 165 197 699 882 176 417 677Sous-total dépôts en banque art. 335.1 6 4 535 721 946 4 533 225 654 3 976 770 775Total valeurs mobilières et immobilières assimilées 12 546 042 153 12 794 198 673 12 187 943 139

Société : CONSOLIDE VIEPays :__ BENIN Exercice : 2 006ACTIF - COMPTE 89 - BILAN - VIE ET CAPITALISATIONACTIFMontant brutAmortissement etprovisions pourdépreciationMontant net20. Frais d'établissement et de développement dansl'Etat membre :Frais d'établissement (200 à 203, 205 et 206) 371 910 307 230 429 510 141 480 797Frais d'acquisition des immobilisations (204 et 209) 83 630 500 80 992 132 2 638 368Total des frais d'établissement dans l'Etat membre 455 540 807 311 421 642 144 119 16521 et 22. Immobilisations dans l'Etat membre :Immeubles (210, 212, 213, 2190, 2192 et 2193) 692 744 700 246 779 692 497 921Matériel, mobilier, installation (214, 215 et 216) 651 317 496 454 665 320 196 652 176Immobilisations incorporelles (218 et 2198) 80 671 761 39 967 375 40 704 386Immobilisations en cours (22) 91 042 988 0 91 042 98823 à 27. Autres valeurs immobilisées dans l'Etat membre :Valeurs mobilières admises en représentation des provisions techniques (autres que les titres departicipation) (23)6 266 399 681 0 6 266 399 681Prêts et effets assimilés admis en représentation des provisions techniques (24) 1 518 293 162 819 283 1 517 473 879Titres de participation (25) 380 917 146 0 380 917 146Dépôts et cautionnements (26) 22 151 187 0 22 151 18728. Valeurs immobilisées à l'étrangerA déduire : versements à effectuer sur titres non libérés(4611 à 4618) 0 xxxxxxx 0Provision pour dépréciation des immobilisations et titres (192 et 197) 4 000 000 xxxxxxx 4 000 000Total des valeurs immobilisées nettes 9 699 538 121 495 698 757 9 203 839 36439. Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques :Primes (391, 3920, 3940, 3960, 39810, 39820, 39840, 39850) 464 391 047 13 108 177 451 282 870Sinistres (3915, 3925, 3935, 3945, 39815, 39825, 39845, 39855) 85 507 774 0 85 507 774Total de la part des cessionnaires dans les provisions techniques 549 898 821 13 108 177 536 790 6444 et 5. Valeurs réalisables à court terme ou disponibles :Comptes courants des cessionnaires ou rétrocessionnaires débiteurs (4000) 0 0 0Comptes courants des cédants et rétrocédants débiteurs (4040) 66 019 234 0 66 019 234Comptes courants des coassureurs débiteurs (4080) 0 0 0Créances sur les assurés et les agents (41) 1 184 705 704 0 1 184 705 704Personnel (42) 3 135 099 788 000 2 347 099Etat (43) 18 313 409 0 18 313 409Actionnaires (44) 187 681 275 0 187 681 275Filiales (45) 11 839 875 0 11 839 875Débiteurs divers (46) 60 064 583 30 934 677 29 129 906Comptes de régularisation (48) 281 697 619 0 281 697 619Comptes d'attente et à régulariser (49) 7 081 628 0 7 081 628Prêts non admis en représentation des provisions techniques (51) 44 042 652 0 44 042 652Effets à recevoir (53) 0 0 0Chèques et coupons à encaisser (54) 15 906 318 0 15 906 318Titres de placements divers (55 et moins 195) 0 0 0Banques et chèques postaux (56) 4 526 597 110 0 4 526 597 110Caisse (57) 7 264 835 0 7 264 835Total des comptes de tiers et des comptes financiers 6 414 349 341 31 722 677 6 382 626 66417. Comptes avec le siège social (créances) 087. Résultats (pertes de l'exercice) 0TOTAL GENERAL 16 267 375 83706. Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires 008. Valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution 009. Autres valeurs detenues par l'entreprise 0

PASSIF - COMPTE 89 - BILAN - VIE ET CAPITALISATIONPASSIFSociété : CONSOLIDE VIEPays :__ BENIN Exercice : 2 00610. Capital social ou fonds d'établissement :Capital social (100) 2 500 000 000Capital appelé (1000) 1 812 500 000 xxxxxxCapital non appelé (1001) 687 500 000 xxxxxxFonds d'établissement (101) 0Fonds constitué (1010) 0 xxxxxxPart restant à rembourser de l'emprunt (1016) 0 xxxxxxFonds social complémentaire (102) 011. Réserves :Primes d'émission (110) 0Réserves statutaires (112) 89 138 137Réserves des plus-values nettes à long terme (113) 0Réserves provenant de subventions d'équipement (114) 0Réserves pour plus-values réinvesties, à réinvestir et divers (115) 0Réserves de renouvellement des immobilisations (116) 0Réserves spéciales de réévaluation (118) 0Réserves pour cautionnements (119) 013. Réserves règlementées :Réserve pour remboursement de l'emprunt pour fonds d'établissement (130) 0Réserve pour fluctuations de changes (134) 012. Report à nouveau 18 258 566Total des capitaux propres et réserves 2 607 396 70314. Subventions d'équipement reçues 015. Provisions pour pertes et charges:Autres provisions pour pertes et charges (15) 5 602 59816. et 18. Dettes à long et moyen terme :Emprunts et autres dettes à plus d'un an (16) 21 196 410Dettes pour espèces remises par les cessionnaires et rétrocessionnaires (18) 231 774 570Total des subventions, provisions pour pertes et charges et dettes à long et moyen terme 258 573 57831. à 38. Provisions techniques :Primes (310, 320, 340, 350, 3810, 3820, 3840, 3850) 11 647 236 547 xxxxxxSinistres (315, 3250 à 3258, 345, 355, 3815, 3825, 3845, 3855) 534 485 774 xxxxxxMoins : prévisions de recours à encaisser (3259) 0 xxxxxxTotal des provisions techniques xxxxxx 12 181 722 3214. et 5. Dettes à court terme :Comptes courants des cessionnaires et rétrocessionnaires créditeurs (4001) 135 310 648Comptes courants des cédants et rétrocédants créditeurs (4041) 206 846 733Comptes courants des coassureurs créditeurs (4081) 0Comptes des assurés et agents créditeurs (41) 220 941 039Personnel (42) 11 464 895Etat (43) 102 266 406Actionnaires (44) 5 023 449Filiales (45) 151 699 407Créditeurs divers (4600, 4601, 4603, 4604, 462 à 468) 59 924 240Comptes de régularisation (47) 92 487 190Comptes d'attente et à régulariser 32 632 521Emprunt à moins d'un an (50) 0Effets à payer (52) 0Total des dettes à court terme 1 018 596 52817. Compte avec le siège social (dettes) 087. Résultats (excédent avant affectation) 201 086 707TOTAL GENERAL06. Engagements de restitution des valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires07. Engagements de restitution de valeurs detenues appartenant à des institutions de prévoyance08. Engagements de restitution des valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution09. Engagements de restitution des autres valeurs détenues appartenant à des tiers16 267 375 8370000

DEBIT- COMPTE 80 - VIE ET CAPITALISATIONSociété: CONSOLIDE VIEPays: BENIN Exercice: 2006DEBITOpérationsbrutesCessions etrétrocessionsOpérationsnettesSinistres et capitaux échus:Sinistres survenus..........………………….................................…………....................................................... 224 083 560 27 038 987 197 044 573Capitaux échus..........………...........................................................................................................… 287 547 742 28 129 525 259 418 217Arrérages échus...………............................................................................................................................... 21 940 235 0 21 940 235Rachats...........……….................................................................................................................................... 858 124 782 0 858 124 782Participations aux excédents.......………........................................................................................................ 11 929 058 0 11 929 058Prestations nettes de l'exercice ................................................................................................................. 1 403 625 377 55 168 512 1 348 456 865Provisions mathématiques :Provisions mathématiques à la clôture de l'exercice...................................................................................... 11 612 589 788 550 425 678 11 062 164 110A déduire : Provisions mathématiques à l'ouverture de l'exercice................................................................. 9 793 074 606 499 710 136 9 293 364 470A déduire : Participation aux excédents incorporés dans l'exercice............................................................... 0 0 0Dotation aux provisions de l'exercice ....................................................................................................... 1 819 515 182 50 715 542 1 768 799 640Charges de commissions............................................................................................................................ 420 316 619 60 825 582 359 491 037Autres charges :Frais de personnel.......................................................................................................................................... 357 935 678 xxx xxxImpôts et taxes............................................................................................................................................... 126 759 559 xxx xxxTravaux, fournitures et services extérieurs, transports et déplacements......................................…............. 394 951 566 xxx xxxFrais divers de gestion................................................................................................................................ 307 106 434 xxx xxxDotations aux amortissements (autres que celles afférentes aux placements)............................................. 217 170 761 xxx xxxDotations aux provisions (autres que celles afférentes aux provisions techniques et aux placements)....... 2 000 000 xxx xxxTotal autres charges de l'exercice.............................................................................................................. 1 405 923 998 xxx xxxTotal Commissions et autres charges........................................................................................................ 1 826 240 617 60 825 582 1 765 415 035Charges des placements:Frais financiers sur titres.......................................................................................................................50 834 312xxxFrais financiers sur immeubles de placements............................................................................…0xxxFrais financiers sur autres frais......................................................................................................................17 221 136xxxDotations aux amortissements des valeurs de placements.........................................................…0xxxAjustement des valeurs affectées aux assurances à capital variable...................................................0xxxTotal charges des placements...............................................................................................................… xxx68 055 448Intérêts servis à la provision pour participation aux excédents...........................................................................................................................… 0Solde créditeur............................................................................................................................................................................................................. 219 406 244Total.............................................................................................................................................................................................................................. 5 170 133 232

CREDIT - COMPTE 80 - VIE ET CAPITALISATIONSociété: CONSOLIDE VIEPays: BENIN Exercice: 2006CREDITOpérationsbrutesCessions etrétrocessionsOpérationsnettesPrimes et accesoires (nets d'annulations)..................................................................................................... 4 777 192 032 294 066 343 4 483 125 689Produits des placements:Produits financiers sur titres....................................................................................................................... 589 087 847xxxProduits financiers sur immeubles de placements............................................................................… 24 800 000xxxProduits financiers sur autres produits........................................................................................................... 41 916 834xxxAjustement des valeurs affectées aux assurances à capital variable................................................... 0xxxTotal produits de placement ....................................................................................................................... xxx655 804 681Autres produits:Subventions d'exploitation...........................................................................................................................… 0xxxProduits accessoires....................................................................................................................................… 31 202 862xxxTotal autres produits ................................................................................................................................... xxx31 202 862Travaux faits par l'entreprise pour elle-même :Charges non imputables à l'exploitation de l'exercice.............................................................................................................................................… 0Solde débiteur.............................................................................................................................................................................................................. 0Total..................................................................................................................................................................................................... 5 170 133 232Intérêts crédités aux provisions mathématiques :Opérations brutes......................................................................................................................................149 093 452Cessions et rétrocessions..............................................................................................................................447 383Opérations nettes.............................................................................................................................................148 646 069Verif Débit Crédit

Société: CONSOLIDE VIEPays: BENIN Exercice: 2006DEBIT - COMPTE 87 - COMPTE GENERAL DE PERTES ET PROFITS - VIE ET CAPITALISATIONDEBITPertes d'exploitation de l'exercice.................................................................................. 0Pertes sur exercices antérieurs....................................................................................... 33 128 770Provisions pour moins-values à la clôture de l'exercice:Pour garantie des moins values sur titres gérés........................................................... 0Pour dépréciation des immobilisations et titres............................................................. 4 000 000Dotation aux provisions pour moins-values............................................................ xxx 4 000 000Dotation de l'exercice aux réserves diverses à l'étranger (à détailler)........................ 0Dotation de l'exercice aux réserves réglementaires:Réserve pour remboursement de l'emprunt pour fonds d'établissement...……………. 0Fonds d'établissement constitué................................................................................... 0Réserve pour fluctuation de change............................................................................. 0Réserve de garantie…………………………………………………………………………… 0Dotation aux réserves réglementaires...................................................................... xxx 0Dotations de l'exercice aux provisions pour pertes:Provision pour participation des salariés………...............……..………………………… 0Dotation aux provisions pour dépréciation.................................................................... 0Pertes exceptionnelles:Moins values sur cessions d'éléments d'actif.......................................................... 0Pertes de change:Sur cessions de monnaies étrangères............…………................. 0Sur conversion de monnaies étrangères........................................ 0Pertes de change ……………………………………………………… xxx 0Subventions exceptionnelles accordées................................................................. 0Autres pertes.............................................................................................................… 3 077 416Dotations aux provisions pour pertes...................................................................... xxx 3 077 416Impôts sur les bénéfices.................................................................................... 35 214 816Bénéfice ou excédent net total (solde créditeur).......................................................... 201 086 707Total.............................................................................................................................. 276 507 709CREDIT - COMPTE 87 - COMPTE GENERAL DE PERTES ET PROFITS - VIE ET CAPITALISATIONCREDITProfits d'exploitation de l'exercice....................................................................... 219 406 244Profits sur exercices antérieurs..................................................................................... 10 922 936Provisions pour moins values à l'ouverture de l'exercice :Pour garantie des moins values sur titres gérés................................................ 0Pour dépréciation des immobilisations et titres............................................... 11 594 910Provisions pour moins values................................................................................… xxx 11 594 910Reprise sur provisions antérieures................................................................................. 33 747 237Utilisation des provisions précédemment constituées pour couvrir des pertes surexercices antérieurs et des pertes exceptionnelles0Profits exceptionnels:Plus- values sur cessions d'éléments d'actif................................................... 0Profits de change:Sur cessions de monnaies étrangères......…………............................. 0Sur conversion de monnaies étrangères......……………..................... 0Profits de change………………………………………… xxx 0Profits résultant de subventions d'équipement........................................................ 0Subventions d'équilibres reçues................…………..................................................... 0Autres profits.........……………...................................................................................... 836 382Profits exceptionnels xxx 836 382Pertes ou insiffisance nette totale (solde débiteur)....................................................... 0Total...................................................................................................................……… 276 507 709

Société: CONSOLIDE VIEPays: BENIN Exercice: 2006COMPTE 88 - RESULTATS EN INSTANCE D'AFFECTATION - VIE ET CAPITALISATIONDEBITCREDITReport à nouveau de l'exercice précédent......................... 54 207 826 Report à nouveau de l'exercice précédent.................... 72 466 390Pertes de l'exercice..................................................... 0 Bénéfices de l'exercice.................................................. 201 086 707Dividendes.......................................................................... 0 Prélèvement sur les réserves (à détailler)……………… 0Tantièmes........................................................................... 0 Report à nouveau (perte).............................................. 174 084 866Affectation à la réserve pour les plus-values réinvestieset à réinvestir, et plus-values à long terme………..……0Affectation aux autres réserves ( à détailler) ……………… 1 251 681Autres répartitions ( à détailler )......................................... 0Report à nouveau ( bénéfice )............................................ 392 178 456Total............................................................................... 447 637 963 Total.......................................................................... 447 637 963

Société :MARCHEPays : BENIN Exercice : 2006Monnaie : FCFAETAT C4 - ENGAGEMENTS REGLEMENTES ET LEUR COUVERTURE - VIE ET CAPITALISATIONI - MONTANT DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES:Provisions pour risques en cours............…………….................................... 5 305 559 978Provisions pour sinistres à payer............................................................... 23 723 525 877Provisions mathématiques..................................................................... 11 402 191 332Autres provisions techniques................................................................ 102 395 546Autres engagements réglementés.......................................................... 2 077 375 913TOTAL DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES.............................................. 42 611 048 646II - ACTIFS REPRESENTATIFSN° articlePrix d'achat ou derevientValeur deréalisationValeur decouverture- Obligations et autres valeurs d'Etat art 335.1 1-a) 6 013 606 860 6 635 577 516 6 260 226 524- Obligations des organismes internationaux art 335.1 1-b) 673 392 974 673 392 974 673 392 974- Obligations des institution financières art 335.1 1-c) 1 073 455 977 1 073 581 090 1 073 455 977- Autres obligations art 335.1 2-a) 5 654 047 560 5 627 274 120 5 654 047 560- Actions cotées art 335.1 2-b) 1 776 645 636 2 531 194 590 2 391 218 510- Action des entreprises d'assurance art 335.1 2-c) 2 007 975 343 1 864 523 143 1 604 760 412- Actions et obligations des sociétés commerciales art 335.1 2-d) 2 678 679 988 2 484 631 003 2 481 679 988- Actions des sociétés d'investissement art 335.1 2-e) 100 000 000 100 000 000 100 000 000- Droits réels immobiliers art 335.1 3 3 112 356 128 6 673 848 342 6 673 848 342- Prêts garantis art 335.1 4 86 904 498 86 904 498 86 904 498- Prêts hypothécaires art 335.1 5-a) 8 867 786 8 867 786 8 867 786- Autres prêts art 335.1 5-b) 211 363 059 210 543 776 189 261 571- Dépôts en banque art 335.1 6 17 381 087 975 16 688 156 423 15 706 558 781Sous - total 1 - Ensemble des valeurs mobilières et immobilièresassimilées40 778 383 784 44 658 495 261 42 904 222 923- Avances sur contrat des sociétés vie art 335.2 xxxx xxxx 806 930 103- Recours admis (règlement n° 0001/PCMA/CE/SG/CIMA/2003) art 335.2 xxxx xxxx 0- Primes ou cotis. de moins de trois mois des stés vie art 335.2 xxxx xxxx 339 326 829- Primes ou cotis. de moins d'un an des stés accident sauf transport art 335.3 alinéa 1 xxxx xxxx 1 542 787 934- Primes ou cotis. de moins d'un an des branches transports art 335.3 alinéa 2 xxxx xxxx 23 772 102- Créances sur les réassureurs garanties par nantissement art 335.5 xxxx xxxx 374 143 766- Autres créances sur les réassureurs pour la branche transport art 335.5 xxxx xxxx 48 107 905- Créances sur les cédants art 335.6 xxxx xxxx 63 162 892Sous - total 2 - Ensemble des autres actifs admis en représentationxxxx xxxx 3 198 231 531Total des actifs admis en représentation xxxx xxxx 46 102 454 454

Société : MARCHEPays : BENIN Exercice : 2006ETAT C5 - LISTE SYNTHETISEE DES PLACEMENTS - MARCHENuméro articlePrix d'achat ou derevientValeur de réalisation Valeur de couvertureSous total obligations et autres valeurs d'Etat art. 335.1 1-a) 6 013 606 860 6 635 577 516 6 260 226 524Sous-total obligations des organismes internationaux art. 335.1 1-b) 673 392 974 673 392 974 673 392 974Sous-total obligations des institutions financières art. 335.1 1-c) 1 073 455 977 1 073 581 090 1 073 455 977Sous-total autres obligations art. 335.1 2-a) 5 627 274 120 5 627 274 120 5 627 274 120Sous-total actions cotées art. 335.1 2-b) 1 776 645 636 2 531 194 590 2 462 101 449Sous-total actions d'entreprises d'assurance art. 335.1 2-c) 2 007 975 343 1 864 523 143 1 864 523 143Sous-total actions et obligations des sociétés commerciales art. 335.1 2-d) 2 678 679 988 2 474 631 003 2 678 679 988Sous-total actions des sociétés d'investissement art. 335.1 2-e) 732 723 142 732 723 142 732 723 142Sous-total droits réels immobiliers art. 335.1 3 3 112 356 128 6 673 848 342 6 875 111 321Sous-total prêts garantis art. 335.1 4 95 772 284 95 772 284 95 772 284Sous-total prêts hypothécaires art. 335.1 5 -a) 0 0 0Sous-total autres prêts art. 335.1 5 -b) 198 519 165 197 699 882 176 417 677Sous-total dépôts en banque art. 335.1 6 16 739 065 867 16 046 134 315 15 417 731 571Total valeurs mobilières et immobilières assimilées 40 729 467 484 44 626 352 401 43 937 410 170

Société : MARCHEPays :__ BENIN Exercice : 2 006ACTIF - COMPTE 89 - BILAN - MARCHEACTIFMontant brutAmortissement etprovisions pourdépreciationMontant net20. Frais d'établissement et de développement dansl'Etat membre :Frais d'établissement (200 à 203, 205 et 206) 493 643 658 272 549 893 221 093 765Frais d'acquisition des immobilisations (204 et 209) 881 451 015 813 374 814 68 076 201Total des frais d'établissement dans l'Etat membre 1 375 094 673 1 085 924 707 289 169 96621 et 22. Immobilisations dans l'Etat membre :Immeubles (210, 212, 213, 2190, 2192 et 2193) 3 151 507 157 389 470 187 2 762 036 970Matériel, mobilier, installation (214, 215 et 216) 3 278 017 710 2 211 714 821 1 066 302 889Immobilisations incorporelles (218 et 2198) 344 838 414 200 248 336 144 590 078Immobilisations en cours (22) 4 386 857 319 0 4 386 857 31923 à 27. Autres valeurs immobilisées dans l'Etat membre :Valeurs mobilières admises en représentation des provisions techniques (autres que les titres departicipation) (23)16 568 905 696 81 960 939 16 486 944 757Prêts et effets assimilés admis en représentation des provisions techniques (24) 1 527 160 948 819 283 1 526 341 665Titres de participation (25) 3 016 892 489 197 000 000 2 819 892 489Dépôts et cautionnements (26) 88 644 645 0 88 644 64528. Valeurs immobilisées à l'étrangerA déduire : versements à effectuer sur titres non libérés(4611 à 4618) 60 000 000 xxxxxxx 60 000 000Provision pour dépréciation des immobilisations et titres (192 et 197) 180 843 750 xxxxxxx 180 843 750Total des valeurs immobilisées nettes 32 121 980 628 3 081 213 566 29 040 767 06239. Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques :Primes (391, 3920, 3940, 3960, 39810, 39820, 39840, 39850) 799 982 231 13 108 177 786 874 054Sinistres (3915, 3925, 3935, 3945, 39815, 39825, 39845, 39855) 2 439 140 395 0 2 439 140 395Total de la part des cessionnaires dans les provisions techniques 3 239 122 626 13 108 177 3 226 014 4494 et 5. Valeurs réalisables à court terme ou disponibles :Comptes courants des cessionnaires ou rétrocessionnaires débiteurs (4000) 712 207 332 0 712 207 332Comptes courants des cédants et rétrocédants débiteurs (4040) 334 063 443 2 063 955 331 999 488Comptes courants des coassureurs débiteurs (4080) 26 031 061 0 26 031 061Créances sur les assurés et les agents (41) 8 742 095 759 1 554 119 897 7 187 975 862Personnel (42) 123 109 792 788 000 122 321 792Etat (43) 299 214 642 0 299 214 642Actionnaires (44) 187 684 608 0 187 684 608Filiales (45) 275 536 588 0 275 536 588Débiteurs divers (46) 1 056 265 018 74 871 577 981 393 441Comptes de régularisation (48) 1 325 491 471 0 1 325 491 471Comptes d'attente et à régulariser (49) 49 683 803 0 49 683 803Prêts non admis en représentation des provisions techniques (51) 145 280 454 0 145 280 454Effets à recevoir (53) 0 0 0Chèques et coupons à encaisser (54) 182 509 354 0 182 509 354Titres de placements divers (55 et moins 195) 0 0 0Banques et chèques postaux (56) 17 558 992 768 0 17 558 992 768Caisse (57) 26 056 187 0 26 056 187Total des comptes de tiers et des comptes financiers 31 044 222 280 1 631 843 429 29 412 378 85117. Comptes avec le siège social (créances) 087. Résultats (pertes de l'exercice) 0TOTAL GENERAL 61 968 330 32806. Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires 008. Valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution 009. Autres valeurs detenues par l'entreprise 0

Société : MARCHEPays :__ BENIN Exercice : 2 006PASSIF - COMPTE 89 - BILAN - MARCHEPASSIF10. Capital social ou fonds d'établissement :Capital social (100) 6 000 000 000Capital appelé (1000) 5 312 500 000 xxxxxxCapital non appelé (1001) 687 500 000 xxxxxxFonds d'établissement (101) 0Fonds constitué (1010) 0 xxxxxxPart restant à rembourser de l'emprunt (1016) 0 xxxxxxFonds social complémentaire (102) 011. Réserves :Primes d'émission (110) 15 850 000Réserves statutaires (112) 889 087 169Réserves des plus-values nettes à long terme (113) 50 000 000Réserves provenant de subventions d'équipement (114) 0Réserves pour plus-values réinvesties, à réinvestir et divers (115) 1 550 000 000Réserves de renouvellement des immobilisations (116) 0Réserves spéciales de réévaluation (118) 0Réserves pour cautionnements (119) 013. Réserves règlementées :Réserve pour remboursement de l'emprunt pour fonds d'établissement (130) 0Réserve pour fluctuations de changes (134) 012. Report à nouveau 380 742 603Total des capitaux propres et réserves 8 885 679 77214. Subventions d'équipement reçues 015. Provisions pour pertes et charges:Autres provisions pour pertes et charges (15) 313 971 90316. et 18. Dettes à long et moyen terme :Emprunts et autres dettes à plus d'un an (16) 59 566 410Dettes pour espèces remises par les cessionnaires et rétrocessionnaires (18) 2 159 923 872Total des subventions, provisions pour pertes et charges et dettes à long et moyen terme 2 533 462 18531. à 38. Provisions techniques :Primes (310, 320, 340, 350, 3810, 3820, 3840, 3850) 17 287 518 476 xxxxxxSinistres (315, 3250 à 3258, 345, 355, 3815, 3825, 3845, 3855) 23 852 142 069 xxxxxxMoins : prévisions de recours à encaisser (3259) 292 521 564 xxxxxxTotal des provisions techniques xxxxxx 40 847 138 9814. et 5. Dettes à court terme :Comptes courants des cessionnaires et rétrocessionnaires créditeurs (4001) 953 568 350Comptes courants des cédants et rétrocédants créditeurs (4041) 293 245 437Comptes courants des coassureurs créditeurs (4081) 567 152 454Comptes des assurés et agents créditeurs (41) 876 534 011Personnel (42) 26 693 095Etat (43) 1 832 821 869Actionnaires (44) 20 047 172Filiales (45) 236 284 941Créditeurs divers (4600, 4601, 4603, 4604, 462 à 468) 534 460 924Comptes de régularisation (47) 938 229 400Comptes d'attente et à régulariser 210 968 943Emprunt à moins d'un an (50) 1 804 450 239Effets à payer (52) 0Total des dettes à court terme 8 294 456 83517. Compte avec le siège social (dettes) 087. Résultats (excédent avant affectation) 1 407 592 555TOTAL GENERAL06. Engagements de restitution des valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires07. Engagements de restitution de valeurs detenues appartenant à des institutions de prévoyance08. Engagements de restitution des valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution09. Engagements de restitution des autres valeurs détenues appartenant à des tiers61 968 330 3280000

Société: MARCHEPays: BENIN Exercice: 2006DEBIT - COMPTE 87 - COMPTE GENERAL DE PERTES ET PROFITS - MARCHEDEBITPertes d'exploitation de l'exercice.................................................................................. 0Pertes sur exercices antérieurs....................................................................................... 701 034 898Provisions pour moins-values à la clôture de l'exercice:Pour garantie des moins values sur titres gérés........................................................... 11 078 000Pour dépréciation des immobilisations et titres............................................................. 180 843 750Dotation aux provisions pour moins-values............................................................ xxx 191 921 750Dotation de l'exercice aux réserves diverses à l'étranger (à détailler)........................ 0Dotation de l'exercice aux réserves réglementaires:Réserve pour remboursement de l'emprunt pour fonds d'établissement...……………. 0Fonds d'établissement constitué................................................................................... 0Réserve pour fluctuation de change............................................................................. 0Réserve de garantie…………………………………………………………………………… 0Dotation aux réserves réglementaires...................................................................... xxx 0Dotations de l'exercice aux provisions pour pertes:Provision pour participation des salariés………...............……..………………………… 0Dotation aux provisions pour dépréciation.................................................................... 43 820 334Pertes exceptionnelles:Moins values sur cessions d'éléments d'actif.......................................................... 3 075 238Pertes de change:Sur cessions de monnaies étrangères............…………................. 0Sur conversion de monnaies étrangères........................................ 9 623Pertes de change ……………………………………………………… xxx 9 623Subventions exceptionnelles accordées................................................................. 0Autres pertes.............................................................................................................… 314 287 583Dotations aux provisions pour pertes...................................................................... xxx 361 192 778Impôts sur les bénéfices.................................................................................... 686 909 843Bénéfice ou excédent net total (solde créditeur).......................................................... 1 407 592 555Total.............................................................................................................................. 3 348 651 824CREDIT - COMPTE 87 - COMPTE GENERAL DE PERTES ET PROFITS - MARCHECREDITProfits d'exploitation de l'exercice....................................................................... 2 474 304 780Profits sur exercices antérieurs..................................................................................... 212 748 413Provisions pour moins values à l'ouverture de l'exercice :Pour garantie des moins values sur titres gérés................................................ 14 888 450Pour dépréciation des immobilisations et titres............................................... 19 122 638Provisions pour moins values................................................................................… xxx 34 011 088Reprise sur provisions antérieures................................................................................. 585 627 821Utilisation des provisions précédemment constituées pour couvrir des pertes surexercices antérieurs et des pertes exceptionnelles33 904 490Profits exceptionnels:Plus- values sur cessions d'éléments d'actif................................................... 4 190 400Profits de change:Sur cessions de monnaies étrangères......…………............................. 0Sur conversion de monnaies étrangères......……………..................... 147 780Profits de change………………………………………… xxx 147 780Profits résultant de subventions d'équipement........................................................ 0Subventions d'équilibres reçues................…………..................................................... 73 512Autres profits.........……………...................................................................................... 3 643 540Profits exceptionnels xxx 8 055 232Pertes ou insiffisance nette totale (solde débiteur)....................................................... 0Total...................................................................................................................……… 3 348 651 824

Société: MARCHEPays: BENIN Exercice: 2006COMPTE 88 - RESULTATS EN INSTANCE D'AFFECTATION - MARCHEDEBITCREDITReport à nouveau de l'exercice précédent......................... 69 204 891 Report à nouveau de l'exercice précédent.................... 434 950 427Pertes de l'exercice..................................................... 0 Bénéfices de l'exercice.................................................. 1 407 592 555Dividendes.......................................................................... 190 000 000 Prélèvement sur les réserves (à détailler)……………… 0Tantièmes........................................................................... 0 Report à nouveau (perte).............................................. 174 084 866Affectation à la réserve pour les plus-values réinvestieset à réinvestir, et plus-values à long terme………..……66 444 281Affectation aux autres réserves ( à détailler) ……………… 686 251 681Autres répartitions ( à détailler )......................................... 0Report à nouveau ( bénéfice )............................................ 1 004 726 995Total............................................................................... 2 016 627 848 Total.......................................................................... 2 016 627 848