Note d'information dÃƒÂ©finitive (CDVM) - Maroc Telecom

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SOMMAIREABREVIATIONS ET DEFINITIONS .................................................................................................................................2AVERTISSEMENT.................................................................................................................................................................10PREAMBULE...........................................................................................................................................................................11PARTIE I : RESPONSABLES DE LA NOTE D’INFORMATION ET DU CONTROLE DES COMPTES 12I. LE PRESIDENT DU DIRECTOIRE DE MAROC TELECOM .............................................................................. 13II. LES CONTROLEURS ................................................................................................................................................... 13III. LES CONSEILLERS..................................................................................................................................................... 151. LES ORGANISMES CONSEIL............................................................................................................................................... 152. LE CONSEILLER JURIDIQUE............................................................................................................................................... 16IV. LE RESPONSABLE DE L’INFORMATION ET DE LA COMMUNICATION FINANCIERE.................. 16PARTIE II : PRESENTATION DE L’OPERATION ...................................................................................................17I. CADRE DE L’OPERATION.......................................................................................................................................... 181. CONTEXTE GENERAL......................................................................................................................................................... 182. A SPECTS JURIDIQUES LIES A L’OPERATION.................................................................................................................... 18II. OBJECTIFS DE L’OPERATION................................................................................................................................. 18III. INTENTION DES ACTIONNAIRES ........................................................................................................................ 19IV. STRUCTURE DE L’OFFRE....................................................................................................................................... 191. PLACES DE COTATION....................................................................................................................................................... 192. PROCEDURE DE COTATION ............................................................................................................................................... 193. MONTANT GLOBAL............................................................................................................................................................ 204. ACTIONNAIRE CEDANT ..................................................................................................................................................... 205. ENGAGEMENT DE CONSERVATION DES TITRE S.............................................................................................................. 206. MECANISME DE SURALLOCATION (GREENSHOE) ......................................................................................................... 21V. RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX TITRES A EMETTRE.......................................................................... 21VI. ELEMENTS D’APPRECIATION DU PRIX D’ACQUISITION......................................................................... 231. METHODE DES COMPARABLES......................................................................................................................................... 232. DISCOUNTED CASH FLOWS (DCF) ................................................................................................................................. 253. FOURCHETTE DE PRIX....................................................................................................................................................... 25VII. COTATION EN BOURSE......................................................................................................................................... 261. CALENDRIER INDICATIF DE COTATION........................................................................................................................... 262. LIBELLE DES ACTIONS, SECTEUR D’ACTIVITE ET CODES.............................................................................................. 263. SOCIETES DE BOURSE CHARGEE D’ENREGIST RER L’OPERATION................................................................................ 264. PROCEDURE DE CONTROLE ET D’ENREGISTREMENT PAR LA BOURSE DE CASABLANCA........................................ 27VIII. SYNDICAT DE PLACEMENT............................................................................................................................... 27IX. MODALITES DE SOUSCRIPTION ......................................................................................................................... 281. PERIODE DE SOUSCRIPTION.............................................................................................................................................. 282. STRUCTURE DE L’OFFRE................................................................................................................................................... 283. MODALITES DE SOUSCRIPTION ........................................................................................................................................ 294. IDENTIFICATION DES SOUSCRIPTEURS............................................................................................................................ 29X. MODALITES DE TRAITEMENT DES ORDRES .................................................................................................. 301. PRINCIPE GENERAL............................................................................................................................................................ 302. REGLES D’ATTRIBUTION................................................................................................................................................... 303. REGLES DE TRANSVASEMENT.......................................................................................................................................... 314. RESTRICTION DE PLACEMENT.......................................................................................................................................... 31XI. MODALITES DE REGLEMENT ET DE LIVRAISON DES TITRES .............................................................. 311. DATE DE REGLEMENT -LIVRAISON................................................................................................................................... 312. MODALITES DE PUBLICATION DES RESULTATS DE L’OPERATION............................................................................... 32XII. FISCALITE................................................................................................................................................................... 321. ACTIONNAIRES PERSONNES PHYSIQUES RESIDENTES AU MAROC............................................................................... 322. ACTIONNAIRES PERSONNES MORALES RESIDENTES..................................................................................................... 333. ACTIONNAIRES PERSONNES PHYSIQUES NON RESIDENTES.......................................................................................... 344. ACTIONNAIRES PERSONNES MORALES NON RESIDENTES............................................................................................. 34XIII. CHARGES RELATIVES A L’OPERATION ....................................................................................................... 34<strong>Note</strong> d’information6
PARTIE III : PRESENTATION GENERALE DE MAROC TELECOM..............................................................35I. RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL................................................................................................. 36II. RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL DE MAROC TELECOM .................................................................. 391. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL................................................................................................................ 392. HISTORIQUE DU CAPITAL ET DE L’ACTIONNARIAT ....................................................................................................... 393. STRUCTURE DE L’ACTIONNARIAT ................................................................................................................................... 404. EVOLUTION ULTERIEURE DU CAPITAL............................................................................................................................ 425. INTENTION DES ACTIONNAIRES....................................................................................................................................... 446. RESTRICTIONS EN MATIERE DE NEGOCIABILITE............................................................................................................ 457. DECLARATION DES FRANCHISSEMENTS......................................................................................................................... 458. POLITIQUE DE DISTRIBUTION DE DIVIDENDES............................................................................................................... 459. NANTISSEMENT D’ACTIFS................................................................................................................................................ 46III. MARCHE DES TITRES DE L’EMETTEUR........................................................................................................... 46IV. NOTATION.................................................................................................................................................................... 46V. ASSEMBLEES D’ACTIONNAIRES ......................................................................................................................... 46VI. ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE SURVEILLA NCE ......................................................................... 471. COMPOSITION DU CONSEIL DE SURVEILLANCE ............................................................................................................. 472. RESPONSABILITES ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE .............................................................. 503. DROITS ET OBLIGATIONS DES MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE................................................................ 54VII. ORGANES DE DIRECTION .................................................................................................................................... 551. COMPOSITION DU DIRECT OIRE......................................................................................................................................... 552. RESPONSABILITE ET FONCTIONNEMENT DU DIRECTOIRE............................................................................................. 56VIII. GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE.................................................................................................................... 581. LE COMITE D'AUDIT.......................................................................................................................................................... 582. CONTROLE INTERNE.......................................................................................................................................................... 603. AUDIT INTERNE ET INSPECTION...................................................................................................................................... 604. INTERETS DES DIRIGEANTS............................................................................................................................................... 615. ORGANIGRAMME DE LA SOCIETE.................................................................................................................................... 64PARTIE IV : ACTIVITE DE MAROC TELECOM.....................................................................................................65I. HISTORIQUE.................................................................................................................................................................... 66II. APPARTENANCE DE MAROC TELECOM AU GROUPE VIVENDI UNIVERSA L................................... 66III. FILIALES DE MAROC TELECOM.......................................................................................................................... 67IV. LE SECTEUR DES TELECOMMUNICATIONS AU MAROC......................................................................... 701. PRESENTATION GENERALE DU CADRE LEGAL EN MATIERE DE TELECOMMUNICATIONS AU MAROC.................... 702. L'AUTORITE NATIONALE DE REGLEMENTATION DES TELECOMMUNICATIONS (ANRT )............................................ 783. LE MARCHE DES TELECOMMUNICATIONS...................................................................................................................... 80V. ACTIVITE DE MAROC TELECOM.......................................................................................................................... 841. PRESENTATION GENERALE............................................................................................................................................... 842. POLE MOBILE...................................................................................................................................................................... 853. POLE FIXE ET INTERNET.................................................................................................................................................... 934. ACHATS............................................................................................................................................................................. 1065. DISTRIBUTION.................................................................................................................................................................. 1076. MARKETING, COMMUNICATION ET MECENAT............................................................................................................. 109VI. MOYENS HUMAINS DE MAROC TELECOM .................................................................................................. 1101. MODERNISATION DE LA GESTION DES RESSOURCES HUMAINES.............................................................................. 1102. EFFECTIFS......................................................................................................................................................................... 1103. TAUX DE ROTATION........................................................................................................................................................ 1104. HISTORIQUE DES EFFECT IFS........................................................................................................................................... 1115. PERSONNEL DU GROUPE VIVENDI UNIVERSAL........................................................................................................... 1116. CONVENTION COLLECTIVE............................................................................................................................................. 1117. FORMATION...................................................................................................................................................................... 1128. EVOLUTION DE LA REMUNERATION DU PERSONNEL.................................................................................................. 1129. RELATIONS SOCIALES..................................................................................................................................................... 112VII. PROPRIETES IMMOBILIERES ............................................................................................................................ 115VIII. PROPRIETE INTELLECTUELLE ....................................................................................................................... 115IX. ASSURANCES ............................................................................................................................................................ 116<strong>Note</strong> d’information7
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