Note d'information définitive (CDVM) - Maroc Telecom

II. RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL DE MAROC TELECOM1. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERALLe capital social de Maroc Telecom est fixé à la somme de 8 790 953 400 dirhams, divisé en879 095 340 actions d'une valeur nominale de 10 dirhams chacune, toutes de même catégorie etentièrement libérées.A la date de visa de la présente note d’information, il n’existe aucun autre titre que les actionsordinaires, donnant accès, directement ou indirectement, immédiatement ou à terme, au capital de laSociété. De même, aucun plan d’options de souscription ou d’achat d’action n’a été mis en place auprofit des salariés. La Société se réserve néanmoins le droit de solliciter l’accord de ses actionnaires afinde procéder à de telles émissions ou de mettre en place de tels programmes dans le respect des règlesapplicables.2. HISTORIQUE DU CAPITAL ET DE L’ACTIONNARIATA la création de la société, le capital était détenu à 100 % par le Royaume du Maroc. Le 20 février 2001,Vivendi Universal a acquis auprès du Royaume du Maroc, 30 768 337 actions représentant 35 % ducapital de Maroc Telecom pour un montant de 23,4 milliards dirhams, soit une valorisation globale del’entreprise de 66,8 milliards de dirhams.Il convient de noter toutefois qu’à la date de cette transaction, les valeurs des opérateurs detélécommunications étaient très supérieures aux valeurs actuelles de marché. A titre d’exemple, l’indiceStoxx Telecom (SXKP) est passé d’une valeur de 485,49 au 2 janvier 2001 à une valeur de 251,04 au 31décembre 2003 (252,10 au 30 septembre 2004).L'intégralité de la participation du groupe Vivendi Universal dans Maroc Telecom a été transférée àVivendi Telecom International le 29 décembre 2003 dans le cadre d’un reclassement interne.Par une convention en date du 18 novembre 2004 (ci-après, la « Convention de Cession des 16% »), leGouvernement du Royaume du Maroc et Vivendi Universal sont convenus de la cession par leRoyaume du Maroc à Vivendi Universal d’un nombre d’actions représentant 16% du capital et desdroits de vote de la Société pour un prix de 12,4 milliards dirhams et ont prévu une date de réalisationde la transaction au 4 janvier 2005, soit une valorisation globale de l’entreprise de 77,5 milliards dedirhams. Le tableau ci-dessous indique les principales opérations réalisées sur le capital depuis laconstitution de la Société en 1998 :Date Opérations Montant PrimeNombred'actionscrééesNombred'actionstotalNominalCapital25/02/1998 Constitution 100 000 000 - 1 000 000 1 000 000 100 100 000 00025/03/19994/06/199912/11/2004Augmentationde capitalRéduction decapital*Réduction dela valeurnominale8 765 953 400 - 87 659 534 88 659 534 100 8 865 953 40075 000 000 - -750 000 87 909 534 100 8 790 953 4000 - 791 385 806 879 095 340 10 8 790 953 400En dirhams - *: lors de sa constitution, le capital initial était libéré du quart, la réduction de capital ainsi réalisée permet deramener le capital à un niveau entièrement libéré.Note d’information39