Note d'information définitive (CDVM) - Maroc Telecom

Tableau des flux de trésorerie consolides(Négatif= Emplois; Positif = Ressources)Exercices clos le 31 décembreEn millions de dirhams 2001 2002 2003Flux d'exploitationRésultat net des sociétés intégrées (1) 1 119 3 195 5 050Dotations nettes aux amortissements et provisions 4 265 2 960 1 751Eliminations des charges et produits sans incidence sur la trésorerie(2)129 447 (52)Résultat des cessions d'actif (3) (4) (15) (3)Impôts différés (422) 17 15Capacité d'autofinancement 5 087 6 604 6 761Variation des stocks 392 (14) 18Variation des clients et créances d'exploitation 1 043 (123) (109)Variation des fournisseurs et dettes d'exploitation 157 1 626 54Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement net 1 592 1 489 (37)Flux de trésorerie d'exploitation 6 679 8 093 6 724Flux d'investissementsAcquisition des immobilisations (2 814) (2 745) (1 908)Changement de périmètre (526) (11)Cessions des immobilisations 3 12 10Cessions de titres 113 18Flux de trésorerie nette des prêts à long terme (24) 11 115Flux de trésorerie d'investissements (3 361) (2 609) (1 776)Flux de financementRemboursement des emprunts (901) (515) (864)Augmentation des dettes financières 246 0 0Dividendes versés (824) (730) (2 500)Flux de trésorerie de financement (1 479) (1 245) (3 364)Flux de l'exercice 1 839 4 239 1 584Trésorerie à l'ouverture 38 1 877 6 116Flux de l'exercice 1 839 4 239 1 584Trésorerie à la clôture 1 877 6 116 7 700(1) Avant amortissement des goodwills sur participations intégrées(2) Dont retraitements des écarts de conversion(3) Résultat entre le produit de cession des éléments d'actifs et leur valeur nette comptableNote d’information196