Note d'information définitive (CDVM) - Maroc Telecom

Grâce à son flux de trésorerie net d'exploitation, la Société génère depuis 2002 une trésorerie nettepositive qui se répartit comme suit :Exercice clos au1er semestre clos auEn millions de dirhams 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 30/06/2003 30/06/2004Encours de dettes et intérêtscourus non échus (a)3 277 2 602 1 607 2 089 1 515Trésorerie (b) 1 555 6 116 7 700 5 084 4 967Titres et valeurs deplacement* (c)Endettement net ouTrésorerie nette(a) - (b) - (c)322 - - - -1 400 (3 514) (6 093) (2 995) (3 452)* : les titres et valeurs de placement sont considérés comme de la quasi-trésorerie quand leur durée de placement ne dépassent pas trois mois.Les dettes de financement s’établissent à 2 602 millions de dirhams au 31 décembre 2002, en baisse de21% par rapport au 31 décembre 2001 suite principalement au remboursement par anticipation du prêtcontracté auprès de la BIRD. Ainsi, le poids de la dette a diminué de 5 points, ne représentant plus que10% du total du Passif.Les dettes de financement s’établissent à 1 607 millions de dirhams au 31 décembre 2003, en baisse de38% par rapport au 31 décembre 2002 suite au remboursement par anticipation du prêt contracté auprèsde la BEI. Ainsi, le poids de la dette a diminué de 4 points, ne représentant plus que 6% du total duPassif.Les dettes de financement s’établissent à 1 515 millions de dirhams au 30 juin 2006, enregistrant unebaisse de 6% par rapport au 31 décembre 2003.2.4 Passif circulantExercice clos au 31/121 er semestreclos au 30/06En millions de dirhams 2001 2002 2003 2004Fournisseurs et comptes rattachés 2 227 2 446 3 066 3 660Autres dettes et comptes de régularisation 2 990 4 406 3 849 3 880Passif circulant 5 217 6 852 6 915 7 540Le Passif circulant a connu, au 31 décembre 2002, une hausse de 31% due essentiellement àl’augmentation des dettes fournisseurs, des postes Etat et autres créanciers et des comptes derégularisation. Il s’établit à 6 852 millions de dirhams et représente 27% du total du Passif.Le Passif circulant a connu, au 31 décembre 2003, une hausse de 1% due essentiellement àl’augmentation des dettes fournisseurs et des comptes de régularisation. Cette hausse est compensée parla baisse du compte Etat et autres créanciers. Il s’établit à 6 915 millions de dirhams et représente 26%du total du Passif.Le Passif circulant a connu, au 30 juin 2004, une hausse de 9% due essentiellement à l’augmentationdes dettes fournisseurs. Il s’établit à 7 540 millions de dirhams et représente 31% du total du Passif.Note d’information147