Télécharger la première partie du prospectus d'introduction ... - Tustex
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Ce prix se compare comme suit :MultipleRapport prix / Actif Net Comptable (proforma 2007) 1,1Rapport prix / Fonds Propres (proforma 2007) 3,93PER (Résultat net de 2007) 17,03PER (Résultat net de 2008 e ) 11,42Multiple EV / EBITDA 2007 9,43Multiple EV / EBITDA 2008e 8,842.1.5. Opérations financières récentes :Dans le cadre de cette intro<strong>du</strong>ction en bourse, des opérations de restructuration ont été réalisées ausein <strong>du</strong> « Groupe Poulina » portant notamment sur :• L’achat par anticipation des portages entre les filiales ainsi que le portage hors« Groupe » courant le deuxième trimestre de l’année 2008. Le montant total de cetteopération s’élève à 179 532 531 Dt. Ces opérations ont été financées en <strong>partie</strong> par des créditsbancaires pour un montant de 119 400 000 Dt et le reste par des fonds propres.• La restructuration intra-groupe par <strong>la</strong> création d’un nouveau pôle in<strong>du</strong>striel dans le cadre de<strong>la</strong> séparation entre l’activité agro-alimentaire et l’activité in<strong>du</strong>strielle.• La création d’un holding financier « Poulina Group Holding » qui englobe les 71 sociétés <strong>du</strong>groupe.Ces opérations sont décrites au niveau de <strong>la</strong> <strong>partie</strong> restructuration (pages 55-82)2.1.6. Répartition <strong>du</strong> capital et des droits de vote avant et après l’opération d’intro<strong>du</strong>ction enBourse :ActionnairesAvant l'intro<strong>du</strong>ction Cession actions Après l'intro<strong>du</strong>ction% de droit deNombrevoteCEAd'actionsNombred'actions% de droit devoteSociété EL HADAYEK 29 479 090 19.65% 29 479 090 17.69%Société EL HANA 24 289 743 16.19% 24 289 743 14.57%Abdelwaheb BEN AYED 5 906 999 3.94% 191 719 5 715 280 3.43%Emna BEN AYED 322 803 0.22% 322 803 0.19%MALIKA BEN AYED 16 947 0.01% 16 947 0.01%SLIM BEN AYED 2 421 0.00% 2 421 0.00%Aziz KETARI 864 0.00% 864 0.00%Mohamed Hédi KETARI 864 0.00% 864 0.00%Total Famille AbdelwahebBEN AYED 60 019 731 40.01% 191 719 59 828 012 35.90%La Société De Participation etDéveloppement <strong>du</strong> SudTunisien 26 605 306 17.74% 85 319 26 519 987 15.91%La Société SOPRIN SICAF 6 771 781 4.51% 21 631 6 750 150 4.05%Mohamed BOUZGUENDA 86 211 0.06% 86 211 0.05%37
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