Télécharger la première partie du prospectus d'introduction ... - Tustex
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En millions de dinarsValeur GlobalePOULINA 471,5POULINA HOLDING SICAF 290,5INDUSTRIE & TECHNIQUE 193,9CARTHAGO 417,2UNIPACK 242,1ETTAAMIR 12,2TOTAL 1 627,4I.3.1.2. Compi<strong>la</strong>tion de <strong>la</strong> valeur des activités hors portefeuilles- La dette financière initiale nette est calculée comme suit :Dette Financière Nette = Encours de dettes (CLMT) au 31/12/2007+ Crédit de gestion+ Effets escomptés non échus+ Encours de leasing au 31/12/2007+ Mobilisation de créances Nées sur l’Etranger+ Concours bancaires+/- Billets de trésorerieLa dette financière nette globale des sociétés concernées par l’opération s’élève ainsi à 331 millionsde dinars se détail<strong>la</strong>nt par sous-groupe comme suit :En millions de dinarsEncoursBillets deCrédit de Situation DettesEscompte LeasingMCNECMLTtrésoreriegestion bancaire NettesPOULINA 42,6 15,3 1,4 (7,5) 3,9 23,2 (9,3) 69,6POULINA HOLDING SICAF 62,8 4,4 9,3 6,8 - 3,6 14,8 101,6INDUSTRIE ET TECHNIQUE 41,7 16,0 0,8 16,2 0,5 17,9 5,5 98,8CARTHAGO 21,5 5,6 0,3 8,6 0,4 3,8 3,8 44,1UNIPACK 11,2 10,4 - (9,8) - 3,0 (0,0) 14,8ETTAAMIR 2,0 - - - - - (0,2) 1,8TOTAL 181,9 51,7 11,8 14,3 4,9 51,6 14,6 330,8- Les opérations sur le capital réalisées en 2008 ont été traitées comme suit :• Les actions détenues en portage ont été considérées en tant qu’engagement financier chez <strong>la</strong>société qui les a acquises. Ces acquisitions sont traitées en tant que décaissements (Cash-out).De <strong>la</strong> même manière, pour les sociétés qui ont cédé des participations en portage, les cessionssont traitées en tant qu’encaissements « Cash-in». Ces mouvements de trésorerie ont été prisen compte sur <strong>la</strong> base des valeurs ou cours réels d’acquisition ou de cession.• Augmentation de capital : Les opérations d’augmentation de capital intervenuespostérieurement à <strong>la</strong> date <strong>du</strong> 31 décembre 2007 ont également été traitées comme étant desmouvements de trésorerie devant être pris en compte en tant que «Cash-in» au niveau de <strong>la</strong>société émettrice et un « Cash-out » au niveau de <strong>la</strong> société qui a souscrit à cetteaugmentation.30