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La réorganisation du « Groupe Poulina » par branche d’activité a donné naissance en 2008 à lacréation de la Société « Poulina Group Holding » (PGH), dont l’actionnariat est principalementconstitué des membres des six familles fondatrices de « Poulina » et détenant directement ouindirectement 71 sociétés opérant dans six branches d’activité. A cet effet, ces actionnaires ontapporté les actions qu’ils détiennent dans les sociétés mères des sous-groupes et les actions etparts sociales qu’ils détiennent dans les sociétés du « Groupe », à l’exception des actions et partssociales qu’ils détiennent dans les sociétés appartenant au sous-groupe la Paix qui est resté endehors du périmètre de Poulina Group Holding et dont les titres détenus par les sociétés du« Groupe Poulina » ont été cédées en 2008 et ont généré une plus-value de 14MDt.Suite à ces restructurations, la structure du «Groupe Poulina » dont la société PGH est désormaisla société mère, se présente comme suit :POULINAGROUP HOLDINGActivitéavicoleSous-groupe« POULINA »Activité IndustrielleSous-groupe« Industrie ettechnique »Activité AgroalimentaireSous-groupe« Agro Business »ActivitéCéramiqueSous-groupe« EZZAHIA »ActivitéEmballageSous-groupe« Le PASSAGE »ActivitéImmobilierSous-groupe« ETTAMIR »Il convient de noter qu’il y a une différence entre d’une part, le périmètre utilisé pour les besoinsde consolidation et d’autre part la répartition des sociétés en branches d’activité homogènes telleque adoptée au niveau des chapitres 3 et 4 du présent prospectus. En conséquence, certainessociétés sont consolidées au niveau d’un sous-groupe donné du fait de leur contrôle par unesociété mère alors qu’elles opèrent dans une branche d’activité différente.Ainsi, pour une présentation pertinente des activités du « Groupe Poulina », certaines sociétés ontété reclassées au niveau des branches d’activité correspondantes.La société PGH s’engage après son introduction en Bourse à produire au niveau descomptes consolidés une note sur les informations sectorielles présentant desinformations sur ses secteurs d’activité et ses secteurs géographiques.De même, la société PGH présentera ses indicateurs d’activité trimestriels par branched’activité.Motivations de l’introduction en Bourse :La décision de restructurer le « Groupe Poulina » en Holding de tête et de l’introduire en Boursepar une Offre à Prix Ferme et un Placement Garanti d’actions nouvelles émises dans le cadred’une augmentation de capital en numéraire par appel public à l’épargne, a été prise par lesactionnaires fondateurs du « Groupe » pour répondre à certains besoins et exigences :• Transmission d’entreprise• Consolidation de la croissance et financement de l’expansion régionale (financer les• investissements en Libye, en Algérie et au Maroc)• Bénéfice de l’avantage fiscal prévu par la loi de finances 2007• Renforcement de la notoriété du groupe à l’échelle nationale et internationale• Contribution à la dynamisation du marché financier tunisien4
A noter que les principaux actionnaires du « Groupe Poulina » comptent regrouper leurs titres departicipation PGH dans un holding financier qui portera la dénomination « POULINAPARTNERS » et qui détiendra 70% du capital de PGH. Ce Holding sera constitué par apport detitres après l’introduction en Bourse de la société PGH.5
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