2011 Document de référence - Paper Audit & Conseil

Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de l’émetteur 20.20.3 états financiers consolidés au 31 décembre 2011Les disponibilités sont essentiellement constituées de dépôts à vue etde comptes à terme auprès d’établissements de crédit de premier plan.Les dépôts à terme dont la durée initiale est supérieure à 3 mois sontassortis d’une option de sortie à tout moment sans risque de perte encapital et sans pénalité en cas de sortie au terme d’un trimestre. En casde sortie anticipée, le taux de rendement obtenu serait identique à celuidu trimestre précédent.Au 31 décembre 2011, les placements monétaires comprennent75,3 millions d’euros de sicav monétaires, et 155,0 millions d’eurosde titres de créances négociables. Ces placements monétaires sonttransformables en disponibilités à tout moment sans risque de perteen capital, sans pénalité.La trésorerie figurant dans le tableau des flux de trésorerie est constituéede la trésorerie et équivalents de trésorerie diminuée des découvertsbancaires qui font partie intégrante de la gestion de trésorerie.5.2.11. Actions propresHavas ne détient plus aucune action propre depuis janvier 2007.5.2.12. Dettes liées aux rachats de minoritaireset compléments de prixComme indiqué en notes 5.1.4.26 et 5.1.4.27, le Groupe a conclu desaccords avec des actionnaires minoritaires de filiales consolidées parlesquels il leur consent des options de vente de leurs actions et met parailleurs en place, lors de l’acquisition de sociétés, des contrats prévoyantun complément de prix. Ces engagements sont comptabilisés dans le bilanen “Dettes sur rachat d’intérêts minoritaires et compléments de prix”.(en millions d’euros) 31/12/11 31/12/10 31/12/09Dettes liées aux compléments de prix 15 29 21Dettes liées aux rachats de minoritaires 73 45 39Total 88 74 60La baisse de la dette liée aux compléments de prix de 13,9 millions d’eurosentre 2010 et 2011 s’explique essentiellement par des paiements pourun montant total de 18,5 millions d’euros, de nouveaux engagementspour 7,7 millions d’euros et des révisions à la baisse des engagementsexistants pour 3,4 millions d’euros.La progression de cette dette entre 2009 et 2010 résultait essentiellementdes nouveaux engagements pour 11,3 millions d’euros, de la révisionà la hausse des engagements existants pour 2,3 millions d’euros due àune amélioration des performances des agences et de la reprise de ladette provisionnée d’un montant total de l’ordre de 6,3 millions d’eurossuite aux paiements effectués au cours de l’exercice 2010.La hausse de la dette liée aux engagements de rachats d’intérêts minoritairesentre 2010 et 2011 découle de la reprise de la dette provisionnéed’un montant total de 2,4 millions d’euros suite aux paiements effectuésau cours de l’exercice 2011, des nouveaux engagements pour unmontant total de 29,0 millions d’euros et d’un ajustement à la haussedes engagements existants de 1,6 million d’euros.La hausse de cette dette entre 2009 et 2010 découlait de la reprise dela dette provisionnée d’un montant total de 14,8 millions d’euros suiteaux paiements effectués au cours de l’exercice 2010, d’un ajustementà la hausse des engagements existants de 1,9 million d’euros et desnouveaux engagements pour un montant total de 19,3 millions d’euros.Au 31 décembre 2011, les engagements de rachats d’intérêts minoritairessont estimés à 25,6 millions d’euros en Australie, 8,4 millions d’eurosau Brésil, 5,0 millions d’euros en Italie, 2,5 millions d’euros au Mexique,6,8 millions d’euros au Royaume-Uni, 8,8 millions d’euros à Hong Kong,10,1 millions d’euros en France et 1,8 million d’euros en Turquie, lereliquat étant réparti dans divers pays.Au 31 décembre 2010, ils étaient évalués à 7,0 millions d’euros auBrésil, 1,6 million d’euros en Espagne, 4,3 millions d’euros en Italie,3,4 millions d’euros au Mexique, 5,6 millions d’euros au Royaume-Uni,12,7 millions d’euros à Hong Kong et 5,7 millions d’euros en France, lereliquat étant réparti dans divers pays.Au 31 décembre 2009, ils étaient valorisés à 4,6 millions d’euros auBrésil, 1,6 million d’euros en Espagne, 4,8 millions d’euros en Italie,3,5 millions d’euros au Mexique, 6,4 millions d’euros au Royaume-Uniet 12,6 millions d’euros aux états-Unis, le reliquat étant réparti dansdivers pays.Par ailleurs, les engagements de rachats d’intérêts minoritaires, quisont traités comme des charges de personnel (cf. note 5.1.4.26), sontprésentés en “Autres passifs”. Au 31 décembre 2011, ces passifssont négligeables, alors qu’ils s’élevaient à 3,3 millions d’euros aux31 décembre 2010 et 2009.5.2.13. Dette financière5.2.13.1. Synthèse de la dette / (Trésorerie) nette(en millions d’euros) 31/12/11 31/12/10 31/12/09Emprunt obligataire 351 352 347OBSAAR 275 361 357Emprunts bancaires 34 25 22Autres dettes financières 63 55 61Emprunts et dettes financières 723 793 787Découverts bancaires 6 7 18Dettes liées aux compléments de prix 15 29 21Dettes liées aux rachats de minoritaires 73 45 39Total des dettes financières 817 874 865Trésorerie et équivalents de trésorerie (780) (961) (913)Dette financière / (Trésorerie) nette 37 (87) (48)- Document de référence 2011 - 65