2011 Document de référence - Paper Audit & Conseil

Examen de la situation financière et du résultat 9.Revenu2011/2010Le revenu du Groupe s’élève à 1 645,4 millions d’euros sur l’année 2011,ce qui représente une hausse de 5,6 % en données brutes par rapportà 2010. Au cours de l’année 2011, l’euro s’est apprécié vis-à-vis dudollar US et de la livre sterling. L’impact de change a ainsi pénalisél’évolution du revenu de 29,2 millions d’euros en 2011.La part du revenu du Groupe dans les activités digitales et médiassociaux continue de progresser grâce à la poursuite du déploiement dela stratégie d’intégration de ces métiers au cœur de toute activité etde toutes les agences, partout dans le monde. Ainsi, sans acquisitionsignificative, les activités numériques et médias sociaux représententdésormais 23 % du revenu global du Groupe.La croissance organique (1) est de + 5,9 % sur l’année 2011. Le Groupea pu assurer cette croissance soutenue grâce à la bonne performancede toutes les activités et zones géographiques.2010/2009En 2010, le revenu du Groupe avait augmenté de 8,1 %, stimulé parun effet de change positif de 55 millions d’euros, la plupart des devisess’étant appréciées vis-à-vis de l’euro, mais aussi par une croissanceorganique (1) de 3,5 %.Toutes les régions avaient contribué à cette performance, à l’exceptiontoutefois de l’Europe continentale hors France, qui restait en baisseen 2010.Revenu par zone géographique2011 2010 2009France 21 % 21 % 23 %Europe (hors France et Grande-Bretagne) 21 % 21 % 23 %Grande-Bretagne 11 % 11 % 11 %Amérique du Nord 32 % 33 % 32 %Asie-Pacifique 6 % 5 % 5 %Amérique latine 9 % 9 % 6 %Total 100 % 100 % 100 %En 2011, toutes les régions du Groupe ont progressé avec des croissancesorganiques allant de + 1,0 % en France à + 21,4 % en Amérique latine.L’Europe dans son ensemble réalise une performance plus modérée quel’Amérique du Nord, l’Asie-Pacifique et surtout l’Amérique latine, maisl’ensemble du périmètre affiche une belle croissance.Les trois premières régions du Groupe en termes de revenu demeurentl’Amérique du Nord, l’Europe continentale hors France et la France.En 2010, l’Amérique du Nord, l’Europe (hors France et Grande-Bretagne)et la France étaient les trois premières régions contributrices pour leGroupe en termes de revenu, comme en 2009.L’Amérique latine était la seule région à afficher une croissance organique(1) positive en 2009. Cependant, cette performance était totalementneutralisée par l’effet de change défavorable en 2009, notamment dupeso mexicain.Charges de personnel2011/2010Les charges de personnel s’élèvent à – 1 002,4 millions d’euros pourl’exercice 2011, comparés à – 961,1 millions d’euros pour l’exercice 2010,soit une augmentation de 4,3 %. Le ratio Charges de personnel / Revenuressort en amélioration à 60,9 % en 2011, comparé à 61,7 % en 2010.2010/2009Les charges de personnel s’élevaient à – 961,1 millions d’euros pourl’exercice 2010, comparés à – 887,6 millions d’euros pour l’exercice 2009,soit une augmentation de 8,3 %. Le ratio Charges de personnel / Revenuatteignait 61,7 % en 2010, comparable à celui de 2009. Ce poste incluaitnotamment les charges liées aux plans d’options de souscription oud’acquisition d’actions pour un montant de – 1,3 million d’euros en 2010.Autres charges et produits d’exploitation2011/2010Les autres charges et produits d’exploitation s’élèvent à – 423,7 millionsd’euros en 2011, comparés à – 393,0 millions d’euros en 2010. Le ratioAutres charges et produits d’exploitation / Revenu reste globalementstable entre 2011 et 2010, soit respectivement 25,8 % et 25,2 %.2010/2009Les autres charges d’exploitation nettes des produits s’élevaient à– 393,0 millions d’euros en 2010, comparés à – 371,2 millions d’euros en2009. Le ratio Autres charges et produits d’exploitation / Revenu était de25,2 % en 2010, en légère amélioration par rapport aux 25,7 % de 2009.Autres charges et produits opérationnelsLes “Autres charges et produits opérationnels” sont essentiellementconstitués :• de dépréciations d’écarts d’acquisition pour un montant de – 3,0 millionsd’euros en 2011, – 2,9 millions d’euros en 2010, et – 3,0 millions en2009 ;• des frais d’acquisition de titres pour – 0,4 million d’euros en 2011et 2010 ;• des provisions pour locaux pour – 3,8 millions d’euros en 2011,– 2,9 millions d’euros en 2010, et – 3,0 millions d’euros en 2009 ;• des provisions pour restructuration, adaptation des structures duGroupe et risques commerciaux pour – 23,6 millions d’euros en 2011,– 13,5 millions d’euros en 2010, et – 24,9 millions d’euros en 2009 ;• des révisions à la baisse des compléments de prix sur acquisition pourun montant total de 6,1 millions d’euros en 2011 ;• une reprise de provisions pour risques de 1,5 million d’euros en 2011.Ces éléments inhabituels, significatifs et non récurrents ont été imputéssur cette ligne, conformément aux principes du Groupe Havas et à larecommandation CNC N° 2009-R-03 afin de faciliter la compréhensionde la performance opérationnelle courante.Résultat financier2011/2010Le résultat financier passe de – 33,0 millions d’euros en 2010 à– 31,1 million d’euros en 2011, soit une charge en régression de1,9 millions d’euros, grâce aux rendements des placements en dépôtsà terme et en certificats de dépôts négociables.2010/2009Le résultat financier s’élevait à – 33,0 millions d’euros en 2010, soit unedégradation de – 12,6 millions d’euros par rapport à 2009, principalementdue à l’effet sur un exercice complet des intérêts de l’emprunt obligatairede 350 millions d’euros émis en novembre 2009. Les revenus financiersgénérés par les placements de trésorerie dans des produits monétairesne permettaient pas de compenser les intérêts payés.(1) La croissance organique est calculée en comparant le revenu de l’année en cours à un revenu retraité comme suit pour l’exercice précédent :- le revenu de l’exercice précédent est recalculé en utilisant les taux de change de l’exercice courant ;- le revenu ainsi obtenu est complété par le revenu des sociétés acquises entre le 1 er janvier de l’exercice précédent et la date d’acquisition pour la période au cours de laquelle ces sociétés nesont pas encore consolidées ;- le revenu de l’exercice précédent est également corrigé du revenu consolidé des sociétés cédées ou fermées entre le 1 er janvier de l’exercice précédent et la date de la cession ou de la fermeture.La croissance organique ainsi calculée est donc corrigée des variations des taux des devises par rapport à l’euro, ainsi que des variations du périmètre des sociétés consolidées.- Document de référence 2011 - 29