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中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011 年 年 報
- Page 2 and 3: 致 勝 之 道 — 打 造 企 業
- Page 4 and 5: 大 事 記 • 2011 • •
- Page 6 and 7: 業 務 概 要 34.2%599,159,00
- Page 9 and 10: 競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視
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- Page 24 and 25: 全 球 碼 頭 網 絡 碼 頭
- Page 26 and 27: 全 球 集 裝 箱 堆 場 網 絡
- Page 28: 卓 越 管 理 創 造 驕 人 業
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- Page 51 and 52: 中 遠 太 平 洋 有 限 公 司
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司<br />
2011 年 年 報
致 勝 之 道 —<br />
打 造 企 業 核 心 競 爭 力<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
公 司 概 覽<br />
<br />
<br />
<br />
21.8%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011123118<br />
14410393<br />
55,450,000<br />
20111231<br />
1,777,79212.5%<br />
<br />
2011<br />
93.8%<br />
201170.3%
目 錄<br />
2<br />
4<br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
8<br />
12<br />
18<br />
強 大 網 絡 提 供 優 質 服 務<br />
22<br />
24<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
<br />
28<br />
40<br />
45<br />
46<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
54<br />
56<br />
59<br />
60<br />
80<br />
董 事 會 報 告 及 財 務 報 表<br />
90<br />
110<br />
111<br />
113<br />
114<br />
115<br />
116<br />
118<br />
119<br />
187<br />
188<br />
192
大 事 記<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
• 2010<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
• 50%<br />
<br />
• Asian<br />
Legal Business<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
Corporate Governance Asia<br />
(Corporate<br />
Governance Asia Recognition Award)<br />
<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
•
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
• <br />
• 2011<br />
<br />
• 2011<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
2<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
• 2010<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
• IR magazine<br />
<br />
(Best Investor Relations in Transport<br />
Sector)<br />
(Best Overall Investor Relations by<br />
a Hong Kong Company)<br />
• The Asset<br />
<br />
(The Asset Corporate Gold Award<br />
for Environmental Responsibility and<br />
Investor Relations)<br />
• Corporate<br />
Governance Asia<br />
(Best Investor<br />
Relations Company)
業 務 概 要<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
34.2%599,159,0002010<br />
446,492,000<br />
65.3%10.2%323,339,000<br />
2010195,594,000276,547,0002010<br />
250,898,000<br />
55.4%259,018,0002010<br />
166,724,000<br />
201111<br />
20109<br />
1 35.2%<br />
364,373,0002010269,577,000<br />
7.6%388,771,000<br />
2010361,307,000<br />
17.4201019.3<br />
44.6<br />
201044.140.0%201040.0%<br />
54.2%184,890,0002010<br />
119,882,00021.9%<br />
13,744,329201011,274,744 2 <br />
10%<br />
15.1%50,695,8972010<br />
44,041,723 2 <br />
20.9%<br />
116,508,000201096,366,000<br />
8.9%1,777,792<br />
20101,631,78396.1%<br />
201097.3%<br />
30.4%119,799,000<br />
201091,871,000<br />
<br />
1. 2011COSCO Ports (Nansha) Limited<br />
201111<br />
11,841,00012,557,0002010<br />
84,710,000<br />
7,020,000<br />
2. 2010<br />
201142850%20111<br />
<br />
<br />
<br />
2011 599.2<br />
2010 446.5<br />
2009 349.4<br />
2008 338.0<br />
2007 298.9<br />
599.2<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
2009<br />
2008<br />
2007<br />
172.5<br />
167.0<br />
269.6<br />
274.7<br />
274.7<br />
281.8<br />
388.8<br />
364.4<br />
361.3<br />
427.8<br />
388.8<br />
<br />
5.74<br />
<br />
<br />
<br />
2011 5.74 40.0%<br />
2010<br />
2009<br />
2008<br />
2007<br />
<br />
<br />
5.67 40.0%<br />
3.06 40.0%<br />
4.90 40.0%<br />
56.6%<br />
2007<br />
9.41
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
業 績 摘 要<br />
2011 年 2010 年 同 比 變 化<br />
美 元 %<br />
1 599,159,000 446,492,000 +34.2<br />
179,400,000 113,267,000 +58.4<br />
275,928,000 206,774,000 +33.4<br />
<br />
2 364,373,000 269,577,000 +35.2<br />
388,771,000 361,307,000 +7.6<br />
美 仙 %<br />
2 13.44 10.57 +27.2<br />
14.34 14.17 +1.2<br />
5.736 5.668 +1.2<br />
3.496 1.759 +98.7<br />
3 – 1.426 <br />
2.240 2.483 -9.8<br />
<br />
%<br />
2011 11.1<br />
2010 11.9<br />
2009 6.5<br />
2008 10.4<br />
2007 17.5<br />
11.1%<br />
<br />
<br />
2011<br />
14.34<br />
2010 14.17<br />
2009 7.66<br />
2008 12.24<br />
2007 19.09<br />
14.34<br />
40.0% 40.0% –<br />
美 元 %<br />
6,472,184,000 5,251,917,000 +23.2<br />
2,592,025,000 1,758,055,000 +47.4<br />
3,880,159,000 3,493,862,000 +11.1<br />
3,627,312,000 3,348,121,000 +8.3<br />
1,586,925,000 1,034,481,000 +53.4<br />
% % <br />
11.1 11.9 -0.8<br />
<br />
%<br />
2011 40.9<br />
2010 29.6<br />
2009 41.9<br />
2008 37.6<br />
2007 19.0<br />
40.9%<br />
6.6 7.3 -0.7<br />
40.9 29.6 +11.3<br />
4 8.3 倍 11.1 -2.8<br />
<br />
1. <br />
Plangreat<br />
2. 2011COSCO Ports (Nansha) Limited201111<br />
11,841,00012,557,0002010<br />
84,710,0007,020,000<br />
3. 201049%<br />
4. 2010
競 爭 優 勢<br />
源 自 前 瞻 視 野
主 席 報 告<br />
<br />
2012224<br />
<br />
<br />
<br />
20112010<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
35.2%<br />
364,373,000<br />
388,771,000<br />
7.6%34.2%599,159,000<br />
14.345.736<br />
40.0%<br />
<br />
<br />
我 們 堅 信 , 企 業 的 核 心 競 爭 力 是 我<br />
們 在 複 雜 多 變 的 經 營 環 境 中 始 終 立<br />
於 不 敗 之 地 的 致 勝 之 道 。<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
8.8% 1 <br />
12.5%<br />
2 201115.1%<br />
50,695,8978.9%<br />
1,777,792<br />
<br />
1. Drewry, 20118<br />
2. Drewry, 2011
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
中 遠 太 平 洋 在 全 球<br />
1<br />
23<br />
194<br />
<br />
201119.7%<br />
<br />
184,890,00054.2%<br />
43.9%5.0<br />
<br />
20111231<br />
30.8%<br />
<br />
2001<br />
<br />
201112311823<br />
19<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
201114.2%42,360,271<br />
11.4%83.6%2012<br />
<br />
<br />
2012<br />
<br />
201123.6%<br />
6.8% 3 <br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
<br />
3. Drewry201112
主 席 報 告<br />
本 集 團 為 國 際 班 輪<br />
公 司 及 港 口 使 用 者 提 供<br />
高 效 率 的 碼 頭 服 務 ,<br />
靠 泊 本 集 團 碼 頭 網 絡 的<br />
航 線 超 過<br />
0 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20119355,450,000<br />
<br />
450<br />
2011287<br />
69.2%118,755<br />
52.8%<br />
70.3%<br />
<br />
<br />
90%<br />
<br />
2008<br />
20099.1%4.6%2010<br />
14.8%19.4%<br />
20123.8%<br />
<br />
10
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
租 賃 業 務 為<br />
本 集 團 提 供 穩 定<br />
的 盈 利 貢 獻 和<br />
現 金 流 。<br />
<br />
20111231 <br />
1,777,7922011<br />
10.2%276,547,000<br />
7.4%874,16096.1%<br />
<br />
2011<br />
123138<br />
93.8%<br />
<br />
2011<br />
20.9%116,508,000<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
<br />
<br />
2012327<br />
11
副 主 席 報 告<br />
2011711<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
73.5%1,188,148<br />
<br />
<br />
201127.9%<br />
3,914,34810.2<br />
48.0%<br />
65.3%<br />
323,339,00054.0%<br />
10.22012<br />
<br />
<br />
01 年 本 集 團 將 在 建 立 中 遠 太 平 洋 營 銷 體 系 的<br />
基 礎 上 , 不 斷 強 化 營 銷 整 合 能 力 , 提 升 內 外 部 協<br />
同 效 應 , 增 強 在 供 應 鏈 上 的 競 爭 優 勢 , 進 一 步<br />
促 進 效 益 的 平 穩 增 長 。<br />
12
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
碼 頭 業 務 收 入 佔 本 集 團<br />
總 收 入<br />
.0%<br />
10.2<br />
比 雷 埃 夫 斯 碼 頭<br />
成 功 實 現 扭 虧 為 盈<br />
吞 吐 量 大 幅 增 長<br />
7.%<br />
<br />
2011 年 2010 年 同 比 變 化<br />
美 元 %<br />
599,159,000 446,492,000 +34.2<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
179,400,000 113,267,000 +58.4<br />
364,373,000 269,577,000 +35.2<br />
388,771,000 361,307,000 +7.6<br />
<br />
<br />
13.44 美 仙 10.57 +27.2<br />
14.34 美 仙 14.17 +1.2<br />
5.736 美 仙 5.668 +1.2<br />
<br />
20111128<br />
<br />
201121.9%<br />
13,744,329<br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
13
副 主 席 報 告<br />
中 遠 太 平 洋<br />
<br />
<br />
<br />
Corporate Governance Asia<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
IR magazine<br />
Corporate Governance Asia<br />
<br />
<br />
Asian Legal Business<br />
2010<br />
<br />
2<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
01<br />
2012<br />
<br />
20121201220111.6%<br />
1.2%20116.2%<br />
5.4%<br />
14
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
本 集 團 核 心 業 務 經 營 模 式 有 較 強 的 抗 風 險 能<br />
力 , 我 們 的 碼 頭 地 理 位 置 優 越 , 貨 源 穩 定 ;<br />
此 外 , 在 我 們 的 租 賃 收 入 中 ,.% 是 來<br />
自 於 長 期 租 賃 , 收 入 有 長 期 合 約 的 保 障 。<br />
<br />
20127.5%<br />
<br />
201114.5%<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
93.8%<br />
Clarkson<br />
Research Services Limited Clarkson201222012<br />
7.7%163,000,000<br />
20122,600,000<br />
<br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
15
副 主 席 報 告<br />
01<br />
<br />
<br />
2011<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
16
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20117<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
<br />
<br />
2012327<br />
17
企 業 架 構<br />
世 界 第 一<br />
散 貨 運 輸 船 隊<br />
<br />
中 國 遠 洋 運 輸<br />
( 集 團 ) 總 公 司<br />
<br />
<br />
52.80%<br />
<br />
世 界 第 六<br />
集 裝 箱 運 輸 船 隊<br />
<br />
100%<br />
中 國 遠 洋 控 股 股 份 有 限 公 司<br />
1919<br />
42.71%<br />
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司<br />
1199<br />
57.29%<br />
獨 立 股 東<br />
世 界 第 五<br />
世 界 第 三<br />
世 界 第 一<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
18
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
碼 頭 及 相 關 業 務<br />
長 江 三 角 洲<br />
30% <br />
10% <br />
20% <br />
51% <br />
55.59% <br />
20% <br />
海 外 地 區<br />
100% <br />
20% <br />
49% <br />
20% <br />
環 渤 海<br />
20% <br />
16% <br />
8% <br />
5.6% <br />
20% <br />
30% <br />
30% <br />
14% <br />
50% <br />
珠 江 三 角 洲 及 東 南 沿 海<br />
50% <br />
14.59% <br />
13.36% <br />
39% <br />
71.43% <br />
80% <br />
70% <br />
碼 頭 相 關 業 務<br />
100% Plangreat<br />
50% Piraeus Consolidation and Distribution Centre S.A.<br />
集 裝 箱 租 賃 、 管 理 及 銷 售 業 務<br />
競 爭 優 勢 源 自 前 瞻 視 野<br />
100% 分 支 機 構 位 於<br />
<br />
• • • •<br />
• • • <br />
<br />
• • <br />
<br />
• • <br />
集 裝 箱 製 造 業 務<br />
21.8% 集 裝 箱 製 造 廠 位 置<br />
• • • •<br />
• • • •<br />
• • <br />
20111231<br />
19
強 大 網 絡<br />
提 供 優 質 服 務
全 球 碼 頭 網 絡<br />
碼 頭<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
海 外<br />
中 國<br />
碼 頭 覆 蓋<br />
4<br />
碼 頭 覆 蓋<br />
14<br />
營 運 中<br />
4 碼 頭 公 司<br />
海 外<br />
營 運 中<br />
19 碼 頭 公 司<br />
年 處 理 能 力<br />
9,300,000 標 準 箱<br />
佔 總 年 處 理 能 力<br />
集 裝 箱 泊 位<br />
年 處 理 能 力<br />
16.8%<br />
18 個<br />
9,300,000 標 準 箱<br />
年 處 理 能 力<br />
46,150,000 標 準 箱<br />
22
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
55,450,000<br />
海 外 16.%<br />
<br />
<br />
中 國 .%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
強 大 網 絡 提 供 優 質 服 務<br />
<br />
<br />
<br />
環 渤 海<br />
長 江 三 角 洲<br />
珠 江 三 角 洲 及 東 南 沿 海<br />
佔 總 年 處 理 能 力<br />
集 裝 箱 泊 位<br />
年 處 理 能 力<br />
33.4%<br />
33 個<br />
18,550,000 標 準 箱<br />
佔 總 年 處 理 能 力<br />
集 裝 箱 泊 位<br />
年 處 理 能 力<br />
11.9%<br />
15 個<br />
6,600,000 標 準 箱<br />
佔 總 年 處 理 能 力<br />
集 裝 箱 泊 位<br />
年 處 理 能 力<br />
37.9%<br />
27 個<br />
21,000,000 標 準 箱<br />
23
全 球 集 裝 箱 堆 場 網 絡<br />
集 裝 箱 堆 場 網 絡<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
24
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
1,777,792<br />
<br />
206<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
強 大 網 絡 提 供 優 質 服 務<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
25
卓 越 管 理<br />
創 造 驕 人 業 績<br />
54.2%21.9%<br />
20.9%<br />
8.9%
權 益 吞 吐 量<br />
增 長<br />
1.%<br />
<br />
碼 頭<br />
業 務 收 入<br />
增 長<br />
6.%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
業 務 盈 利<br />
增 長<br />
.%<br />
28
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
2011<br />
Drewry Shipping Consultants<br />
Limited Drewry201112<br />
2011<br />
6.8%2011<br />
2010<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2011<br />
<br />
2011<br />
11.4%<br />
162,310,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
排 名 港 口 吞 吐 量 ( 標 準 箱 ) 同 比 變 化<br />
1 31,739,000 9.2%<br />
2 29,938,000 5.3%<br />
3 24,384,000 2.9%<br />
4 22,571,000 0.3%<br />
5 16,175,000 14.0%<br />
6 14,686,000 11.7%<br />
7 14,230,000 13.4%<br />
8 13,020,000 8.4%<br />
9 13,000,000 12.1%<br />
10 11,877,000 6.5%<br />
<br />
<br />
排 名 港 口 吞 吐 量 ( 標 準 箱 ) 同 比 變 化<br />
1 31,739,000 9.2%<br />
2 22,571,000 0.3%<br />
3 14,686,000 11.7%<br />
4 14,230,000 13.4%<br />
5 13,020,000 8.4%<br />
6 11,500,000 14.1%<br />
7 6,460,700 10.9%<br />
8 6,400,000 22.1%<br />
9 4,850,000 25.3%<br />
10 4,033,000 20.8%<br />
<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
29
業 務 回 顧 碼 頭<br />
業 務 盈 利 增 長<br />
.%<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
184,890,0002010<br />
119,882,00054.2%<br />
<br />
<br />
201021.9%<br />
<br />
2011<br />
<br />
17.6%<br />
38.9%35,513,000<br />
201025,563,000<br />
201010%<br />
20106<br />
<br />
2011<br />
51,011,0002010<br />
30,216,000<br />
<br />
2011<br />
<br />
201092011<br />
73.5%<br />
<br />
20116,502,000<br />
201010,156,000<br />
<br />
27.9%<br />
20113,054,000<br />
20105,088,000<br />
<br />
12,557,0002010<br />
<br />
7,020,000<br />
<br />
<br />
<br />
323,339,0002010<br />
195,594,00065.3%<br />
<br />
201111<br />
2011<br />
<br />
<br />
54.0%201043.8%<br />
30
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
2010 8.8%<br />
2009<br />
2008<br />
6.1%<br />
6.9%<br />
<br />
.%<br />
<br />
<br />
Drewry20118<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2011<br />
2007<br />
5.5%<br />
<br />
15.1%<br />
2006<br />
5.0%<br />
Drewry Shipping Consultants Limited<br />
<br />
8.8%<br />
50,695,8972010<br />
44,041,723<br />
1.9<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 323.3<br />
2010 195.6<br />
2009 119.6<br />
2008 85.4<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
42,360,2712010<br />
37,076,89214.2%<br />
11.4%<br />
<br />
<br />
2010610%<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
2007 51.0<br />
323.3<br />
<br />
<br />
21.9%13,744,329<br />
201011,274,744<br />
<br />
<br />
<br />
2011 54.0%<br />
2010<br />
43.8%<br />
2009<br />
34.2%<br />
2008<br />
25.3%<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
-10<br />
+33.5%<br />
+20.4%<br />
+22.8%<br />
+17.7%<br />
-2.7%<br />
-5.1%<br />
+29.3%<br />
+19.4%<br />
+21.9%<br />
+15.1%<br />
2007 17.1%<br />
<br />
2007<br />
<br />
2008<br />
<br />
2009<br />
2010<br />
2011<br />
31
業 務 回 顧 碼 頭<br />
權 益 吞 吐 量 表 現 勝<br />
總 吞 吐 量 , 上 升<br />
1.%<br />
<br />
吞 吐 量<br />
( 標 準 箱 )<br />
同 比<br />
變 化<br />
佔 總<br />
吞 吐 量<br />
19,080,645 +19.8% 37.7%<br />
7,599,938 +15.3% 15.0%<br />
17,305,507 +7.5% 34.1%<br />
中 國 ( 包 括 香 港 ) 43,986,090 +13.9% 86.8%<br />
6,709,807 +23.6% 13.2%<br />
總 吞 吐 量 50,695,897 +15.1% 100.0%<br />
<br />
吞 吐 量<br />
( 標 準 箱 )<br />
同 比<br />
變 化<br />
佔 總<br />
權 益 吞 吐 量<br />
3,959,592 +18.0% 28.8%<br />
2,231,511 +14.6% 16.2%<br />
4,939,930 +22.8% 36.0%<br />
中 國 ( 包 括 香 港 ) 11,131,033 +19.4% 81.0%<br />
2,613,296 +34.0% 19.0%<br />
總 吞 吐 量 13,744,329 +21.9% 100.0%<br />
<br />
<br />
19,080,645<br />
201015,925,584<br />
19.8%37.7%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
17.6%20107<br />
2011<br />
7,599,938<br />
20106,592,455<br />
15.3%15.0%<br />
<br />
<br />
25.9%<br />
<br />
17,305,5072010<br />
16,094,7767.5%<br />
34.1%<br />
27.9%<br />
<br />
<br />
32
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
集 裝 箱 總 吞 吐 量<br />
中 國 碼 頭 集 裝 箱 總 吞 吐 量<br />
50,695,897<br />
44,041,723 2 15.1%<br />
43,986,090<br />
38,612,815 2 13.9%<br />
環 渤 海 地 區<br />
19,080,645<br />
15,925,584 2<br />
19.8%<br />
長 江 三 角 洲 地 區<br />
7,599,938<br />
6,592,455 2<br />
15.3%<br />
1<br />
12,426,090<br />
10,568,065<br />
17.6%<br />
<br />
2,388,156<br />
2,450,176<br />
2.5%<br />
<br />
1,900,204<br />
1,668,418<br />
13.9%<br />
<br />
2,145,653<br />
1,704,588<br />
25.9%<br />
<br />
2,100,321<br />
1,917,873<br />
9.5%<br />
<br />
1,065,382<br />
889,515<br />
19.8%<br />
<br />
1,350,962<br />
574,296<br />
135.2%<br />
<br />
400,224<br />
302,617<br />
32.3%<br />
<br />
1,303,068<br />
1,196,932<br />
珠 江 三 角 洲 及<br />
東 南 沿 海 地 區<br />
17,305,507<br />
16,094,776<br />
8.9%<br />
7.5%<br />
<br />
1,600,523<br />
1,245,559<br />
海 外 地 區<br />
6,709,807<br />
5,428,908<br />
28.5%<br />
23.6%<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
<br />
1,625,819<br />
1,535,923<br />
5.9%<br />
<br />
<br />
10,264,440<br />
10,133,967<br />
1.3%<br />
1,188,148<br />
684,881<br />
73.5%<br />
<br />
<br />
3,914,348<br />
3,060,591<br />
27.9%<br />
3,246,467<br />
2,856,854<br />
13.6%<br />
<br />
<br />
1,186,799<br />
1,050,710<br />
13.0%<br />
1,106,262<br />
1,091,639<br />
1.3%<br />
<br />
<br />
314,101<br />
313,585<br />
0.2%<br />
1,168,930<br />
795,534<br />
46.9%<br />
<br />
1. <br />
2011<br />
1,748,450201172011<br />
324,446<br />
2. 20102011428<br />
50%<br />
<br />
10%10<br />
3,700,00020111<br />
<br />
20101,284,9033,197,244<br />
3. 201125,285,695201023,606,5887.1%<br />
176,6242010121,88744.9%<br />
33
業 務 回 顧 碼 頭<br />
時 至 今 日 ,<br />
本 集 團 的<br />
碼 頭 組 合 已<br />
遍 佈 中 國 四 大<br />
港 口 群 及 海 外<br />
樞 紐 港 , 佈 局 更<br />
趨 完 善 。<br />
6,709,807<br />
20105,428,908<br />
23.6%13.2%<br />
1,188,148<br />
2010684,881<br />
73.5%<br />
5<br />
10<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
932010<br />
97<br />
55,450,0002010<br />
55,497,500<br />
820108<br />
9,050,0002010<br />
9,050,000<br />
<br />
營 運 中 的 碼 頭 泊 位<br />
環 渤 海 地 區<br />
泊 位 數 目<br />
年 處 理 能 力<br />
( 標 準 箱 )<br />
佔 年 總<br />
處 理 能 力 之<br />
百 分 比<br />
33 18,550,000 33.4%<br />
2 600,000 100%<br />
碼 頭 泊 位 總 數 35<br />
長 江 三 角 洲 地 區<br />
15 6,600,000 11.9%<br />
5 6,550,000 72.4%<br />
碼 頭 泊 位 總 數 20<br />
珠 江 三 角 洲 及 東 南 沿 海 地 區<br />
27 21,000,000 37.9%<br />
3 2,500,000 27.6%<br />
碼 頭 泊 位 總 數 30<br />
海 外 地 區<br />
碼 頭 泊 位 總 數 18 9,300,000 16.8%<br />
集 裝 箱 碼 頭 泊 位 總 數 93 55,450,000<br />
散 雜 貨 碼 頭 泊 位 總 數 8 9,050,000 噸<br />
汽 車 碼 頭 泊 位 總 數 2 600,000 輛<br />
碼 頭 泊 位 總 數 103<br />
34
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
184,000,000<br />
28,000,000<br />
50%<br />
<br />
12,557,0001<br />
600,000<br />
20117<br />
4,252,500<br />
<br />
2<br />
1,040,000<br />
2<br />
1,300,0003<br />
1,912,500<br />
<br />
20111<br />
11<br />
4,300,000<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
011<br />
碼 頭 公 司<br />
泊 位 數 目<br />
年 處 理 能 力<br />
( 標 準 箱 ) 投 產 時 間<br />
2 1,040,000 1<br />
2 1,300,000 7<br />
3 1,912,500 10<br />
總 數 7 4,252,500<br />
35
業 務 回 顧 碼 頭<br />
預 計 01 年<br />
年 處 理 能 力 增 加<br />
.%<br />
60,600,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2012<br />
5,150,000<br />
850,000<br />
1,400,000<br />
2<br />
1,000,000<br />
500,000<br />
200,000<br />
1,200,000<br />
01<br />
碼 頭 公 司<br />
泊 位 數 目<br />
年 處 理<br />
能 力<br />
( 標 準 箱 ) 投 產 時 間<br />
1 850,000 2<br />
2 1,400,000 2<br />
– 1,000,000 2<br />
1 500,000 3<br />
1 200,000 3<br />
2 1,200,000 4<br />
總 數 7 5,150,000<br />
36
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
均 衡 地 理 佈 局 令 本 集 團 碼 頭 業 務 較 能 抵 禦 不 明<br />
朗 的 經 濟 前 景 , 令 業 務 相 對 穩 定 。<br />
本 集 團 預 計 01 年 碼 頭 業 務 的 吞 吐 量 仍 然 保 持<br />
增 長 , 但 增 速 相 對 011 年 有 所 減 慢 。<br />
預 期 比 雷 埃 夫 斯 碼 頭 及 廣 州 南 沙 海 港 碼 頭 於<br />
01 年 繼 續 帶 動 本 集 團 總 吞 吐 量 和 權 益 吞 吐 量<br />
的 增 長 。<br />
201111<br />
<br />
<br />
2012<br />
<br />
2012<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
Drewry<br />
2011122012<br />
5.5%1.3<br />
2012<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
2<br />
20106<br />
8<br />
<br />
2012<br />
1,600,000<br />
2,600,0003<br />
2011<br />
1,100,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
37
業 務 回 顧 碼 頭<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
70%<br />
2007<br />
14174<br />
4<br />
2,800,0001,508<br />
1,220,00015<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
4<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2-3<br />
<br />
<br />
38
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
1<br />
碼 頭 公 司 持 股 比 例 泊 位 數 目 水 深 ( 米 )<br />
年 處 理 能 力<br />
( 標 準 箱 )<br />
環 渤 海 地 區 43 23,850,000<br />
20% 11 17.5 6,500,000<br />
16% 6 15.0-20.0 3,600,000<br />
8% 7 17.0-20.0 3,950,000<br />
5.6% 2 17.0-20.0 1,300,000<br />
20% 6 13.5-17.8 4,200,000<br />
30% 2 11.0 600,000 <br />
14% 4 15.7 1,500,000<br />
30% 3 15.5 1,800,000<br />
50% 2 14.0 1,000,000<br />
長 江 三 角 洲 地 區 32 12,200,000<br />
30% 3 12.0 2,300,000<br />
10% 4 15.0 3,200,000<br />
20% 5 15.0 3,000,000<br />
51% 3 10.0 1,000,000<br />
55.59% 2 12.0 700,000<br />
5 8.0-12.0 6,550,000 <br />
20% 10 12.0 2,000,000<br />
珠 江 三 角 洲 及 東 南 沿 岸 地 區 37 24,300,000<br />
50% 2 15.5 1,800,000<br />
14.59% 5 14.0-15.5 4,500,000<br />
13.36% 10 16.0 9,000,000<br />
39% 6 15.5-16.0 4,200,000<br />
71.43% 3 7.0-15.1 1,200,000<br />
2 5.1-9.6 1,000,000 <br />
80% 2 10.2-14.0 800,000<br />
3 7.9-9.8 4,200,000 <br />
70% 4 17.0 2,800,000<br />
海 外 地 區 22 13,300,000<br />
100% 6 14.0-16.0 3,700,000<br />
20% 8 16.0 5,100,000<br />
49% 2 15.0 1,000,000<br />
20% 6 17.0 3,500,000<br />
總 碼 頭 泊 位 134<br />
集 裝 箱 碼 頭 總 泊 位 / 年 處 理 能 力 122 73,650,000<br />
散 雜 貨 碼 頭 總 泊 位 / 年 處 理 能 力 10 11,750,000 ( 噸 散 雜 貨 )<br />
汽 車 碼 頭 總 泊 位 / 年 處 理 能 力 2 600,000 ( 輛 )<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
1 20111231<br />
39
集 裝 箱 隊 規 模 上 升<br />
.%<br />
業 務 收 入<br />
增 長<br />
10.%<br />
業 務 盈 利<br />
增 長<br />
0.%<br />
<br />
集 裝 箱 租 賃 、<br />
管 理 及 銷 售<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
40
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
長 期 租 賃 的 租 金 收 入<br />
佔 集 裝 箱 租 賃 收 入 的<br />
.%<br />
2010<br />
2011<br />
<br />
2011<br />
201092.7%6.2%<br />
20107.3%<br />
<br />
96.1%201097.3%<br />
<br />
95.0%2010<br />
整 體 平 均 出 租 率 為<br />
6.1%<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
95.0%<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
276,547,0002010<br />
250,898,00010.2%<br />
100<br />
95<br />
90<br />
85<br />
80<br />
94.5%<br />
93.0%<br />
2007<br />
94.6%<br />
94.0%<br />
2008<br />
<br />
90.6%<br />
86.0%<br />
2009<br />
<br />
97.3%<br />
95.0%<br />
2010<br />
96.1%<br />
95.0%<br />
2011<br />
201120.9%<br />
116,508,0002010<br />
96,366,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
93.8%<br />
<br />
<br />
<br />
246,782,0002010<br />
207,245,00019.1%<br />
<br />
89.2%2010<br />
82.6%<br />
18.4%1,103,443<br />
2010931,719<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
<br />
41
業 務 回 顧 集 裝 箱 租 賃 、 管 理 及 銷 售<br />
<br />
10.3%8,181,000<br />
20107,416,000<br />
3.0%20103.0%<br />
3.7%674,349<br />
2010700,064<br />
<br />
<br />
46.2%<br />
18,245,0002010<br />
33,895,0006.6%<br />
201013.5%<br />
<br />
9,826201028,674<br />
<br />
<br />
2011 年 同 比 變 化 佔 業 務 總 收 入<br />
246,782,000 美 元 +19.1% 89.2%<br />
18,245,000 美 元 -46.2% 6.6%<br />
8,181,000 美 元 +10.3% 3.0%<br />
集 裝 箱 總 箱 量 上 升<br />
.%<br />
3,339,000 美 元 +42.6% 1.2%<br />
總 收 入 276,547,000 美 元 +10.2% 100.0%<br />
<br />
<br />
20111231<br />
1,777,7922010<br />
1,631,7838.9%<br />
<br />
12.5%2010<br />
13.0%<br />
5.8920105.36<br />
<br />
118,755(2010<br />
111,625<br />
56,050<br />
201014,900<br />
47.2%201013.3%<br />
62,705<br />
201096,725<br />
52.8%201086.7%<br />
315,788,000<br />
2010250,364,000<br />
2011<br />
<br />
<br />
66,476<br />
117,108,000<br />
<br />
<br />
<br />
7,335201040,992<br />
42
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
1,1<br />
標 準 箱<br />
自 有 箱 箱 隊 規 模 上 升<br />
7.%<br />
<br />
2011 年<br />
( 標 準 箱 )<br />
2010 年<br />
( 標 準 箱 )<br />
同 比 變 化<br />
(%)<br />
11 1,631,783 1,582,614 +3.1<br />
118,755 111,625 +6.4<br />
66,476 – <br />
4,056 4,402 -7.9<br />
<br />
– (7,335) (40,992) -82.1<br />
– 360 5,863 -93.9<br />
– (6,975) (35,129) -80.1<br />
<br />
(3,599) (162) +2,121.6<br />
(56) (59) -5.1<br />
<br />
(32,648) (31,508) +3.6<br />
於 12 月 31 日 的 總 箱 量 1,777,792 1,631,783 +8.9<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20115<br />
<br />
111,189ING<br />
<br />
<br />
<br />
198,000,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
874,1602010<br />
813,625<br />
49.2%201049.8%<br />
229,283<br />
2010118,094<br />
12.9%20107.3%<br />
674,3492010<br />
700,06437.9%<br />
201042.9%<br />
<br />
547,077<br />
2010499,106<br />
1,230,7152010<br />
1,132,677<br />
30.8%201030.6%69.2%<br />
201069.4%<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
43
業 務 回 顧 集 裝 箱 租 賃 、 管 理 及 銷 售<br />
<br />
於 12 月 31 日<br />
租 賃 客 戶<br />
2011 年<br />
( 標 準 箱 )<br />
2010 年<br />
( 標 準 箱 )<br />
同 比 變 化<br />
(%)<br />
317,794 381,012 -16.6<br />
556,366 432,613 +28.6<br />
229,283 118,094 +94.2<br />
674,349 700,064 -3.7<br />
總 數 1,777,792 1,631,783 +8.9<br />
於 12 月 31 日<br />
租 賃 客 戶<br />
2011 年<br />
佔 總 數 百 分 比<br />
2010 年<br />
佔 總 數 百 分 比<br />
同 比 變 化<br />
( 百 分 點 )<br />
17.9 23.3 -5.4<br />
31.3 26.5 +4.8<br />
12.9 7.3 +5.6<br />
37.9 42.9 -5.0<br />
總 數 100.0 100.0 –<br />
<br />
<br />
Clarkson20122<br />
2012<br />
1,300,000<br />
<br />
Clarkson2012<br />
7.7%<br />
<br />
<br />
2011<br />
2012<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
93.8%2012<br />
<br />
2012<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
70.3%201070.8%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
44
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
盈 利 貢 獻<br />
同 比 上 升<br />
0.%<br />
<br />
集 裝 箱 製 造<br />
2011<br />
<br />
2011<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
21.8%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
2011<br />
30.4%<br />
119,799,0002010<br />
91,871,000<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
45
財 務 回 顧<br />
<br />
2011388,771,000<br />
2010361,307,0007.6%<br />
2011<br />
364,373,0002010269,577,000<br />
35.2%2011<br />
<br />
11,841,0002011<br />
12,557,000201084,710,000<br />
20107,020,000<br />
2011184,890,000<br />
2010119,882,00054.2%<br />
2011<br />
172,333,0002010112,862,000<br />
52.7%201150,695,897<br />
201044,041,72315.1%<br />
2010610%<br />
<br />
201092011<br />
<br />
<br />
201112,557,000<br />
20107,020,000<br />
46
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
2011<br />
116,508,000201096,366,000<br />
20.9%20111231<br />
1,777,792201012311,631,783<br />
8.9%<br />
2011<br />
<br />
2011119,799,000<br />
201091,871,00030.4%<br />
<br />
<br />
2011599,159,0002010<br />
446,492,00034.2%<br />
323,339,0002010195,594,000<br />
276,547,000<br />
2010250,898,0002011<br />
65.3%201111<br />
2011<br />
<br />
3,914,34894,889,000<br />
20111,188,148<br />
2010684,881<br />
101,420,000201083,303,000<br />
<br />
20111231<br />
874,160229,2832010<br />
1231813,625118,094<br />
246,782,0002010<br />
207,245,00019.1%2011<br />
9,826201028,674<br />
18,245,000201033,895,000<br />
<br />
<br />
<br />
2011340,141,0002010<br />
279,768,00021.6%2011<br />
11<br />
87,191,0002010<br />
84,665,000<br />
10,232,0002010<br />
25,347,000<br />
<br />
1,992,0002010<br />
1,612,0002011<br />
1,628,00020101,485,000<br />
<br />
89,323,000201059,823,000<br />
49.3%<br />
2012<br />
2011<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
47
20117,713,0002010<br />
4,754,000<br />
4,305,00020102,999,000<br />
20113,773,000<br />
2010<br />
7,020,0002011<br />
<br />
201158,419,0002010<br />
29,439,000<br />
<br />
<br />
20112,076,681,000<br />
20101,579,766,00031.5%<br />
<br />
<br />
2011<br />
2.66%<br />
0.52%2141.86%<br />
0.51%135<br />
<br />
201196,638,000<br />
74,654,00029.4%<br />
<br />
201112,426,090<br />
201010,568,06517.6%<br />
35,513,000<br />
201025,563,00038.9%<br />
2011<br />
11<br />
2011<br />
<br />
5,088,000<br />
179,290,000<br />
132,120,00035.7%<br />
20102010<br />
6<br />
2011<br />
51,011,0002010<br />
30,216,00068.8%<br />
2011<br />
<br />
2011<br />
119,799,000201091,871,000<br />
30.4%<br />
48<br />
財 務 回 顧
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20101231<br />
<br />
201111<br />
<br />
11,841,000<br />
<br />
2011310<br />
<br />
184,000,00028,000,000<br />
50%2011<br />
42812,557,000<br />
<br />
28,771,0002010<br />
15,653,000<br />
20,808,0002010<br />
12,900,000<br />
<br />
2010<br />
20103<br />
84,710,0002011<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
331,933,0002010<br />
255,702,0002011605,318,000<br />
2010202,401,000536,866,000<br />
2010265,153,000<br />
2011<br />
666,969,0002010375,342,000<br />
<br />
458,282,0002010239,607,000<br />
20114,689,000<br />
3,974,000<br />
Piraeus Consolidation and Distribution Centre S.A.<br />
712,0002010<br />
570,871,000<br />
10%520,000,000<br />
27,996,0009,052,000<br />
7,030,0003,352,000<br />
<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
49
財 務 回 顧<br />
<br />
20111231<br />
2,167,994,00020101231<br />
1,558,755,000581,069,000<br />
20101231524,274,000<br />
1,041,658,00020101231<br />
1,099,127,000<br />
<br />
2011<br />
1231<br />
6,472,184,00020101231<br />
5,251,917,0002,592,025,0002010<br />
12311,758,055,000<br />
3,880,159,00020103,493,862,000<br />
11.1%20111231<br />
50,698,00020101231439,366,000<br />
201112311.43<br />
201012311.2910.9%<br />
2011123140.9%2010<br />
123129.6%8.32010<br />
11.1<br />
20111231<br />
19,277,0002010123120,896,000<br />
130,682,00020101231<br />
64,180,000<br />
<br />
於 2011 年 12 月 31 日<br />
於 2010 年 12 月 31 日<br />
美 元 (%) 美 元 (%)<br />
按 債 務 還 款 期 劃 分<br />
594,524,000 27.4 169,109,000 10.8<br />
732,863,000 33.8 297,490,000 19.1<br />
328,158,000 15.1 668,458,000 42.9<br />
48,307,000 2.2 173,001,000 11.1<br />
464,142,000 21.5 250,697,000 16.1<br />
2,167,994,000* 100.0 1,558,755,000* 100.0<br />
按 借 款 種 類 劃 分<br />
130,682,000 6.0 64,180,000 4.1<br />
2,037,312,000 94.0 1,494,575,000 95.9<br />
2,167,994,000* 100.0 1,558,755,000* 100.0<br />
按 借 款 幣 種 劃 分<br />
1,175,832,000 54.3 1,165,404,000 74.8<br />
861,480,000 39.7 329,171,000 21.1<br />
130,682,000 6.0 64,180,000 4.1<br />
2,167,994,000* 100.0 1,558,755,000* 100.0<br />
* <br />
50
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
20111231<br />
27,513,00020101231<br />
29,505,000<br />
<br />
ADK20091019<br />
<br />
<br />
5,800,0007,500,000<br />
20101130<br />
<br />
<br />
(ADK)<br />
30,000<br />
39,000<br />
20121113<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
200,000,00020101231<br />
200,000,000<br />
10511620101231<br />
105116<br />
5.875%201012315.875%<br />
20111231<br />
4.6%201012316.4%<br />
<br />
<br />
<br />
卓 越 管 理 創 造 驕 人 業 績<br />
51
責 任 企 業<br />
締 造 永 恒 基 業
企 業 可 持 續 發 展<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
54
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
55
投 資 者 關 係 工 作<br />
<br />
1997<br />
<br />
<br />
2007<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
50850%<br />
21%19%<br />
10%10<br />
6<br />
<br />
<br />
<br />
IR magazine<br />
<br />
(Best Investor Relations in Transport<br />
Sector)<br />
(Best Overall Investor Relations by<br />
a Hong Kong Company)<br />
<br />
(The Asset Corporate Gold<br />
Award for Environmental Responsibility<br />
and Investor Relations)<br />
Corporate Governance Asia<br />
2<br />
(Best Investor Relations<br />
Company)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
56
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
011<br />
人 次<br />
百 分 比<br />
253 50%<br />
<br />
106 21%<br />
96 19%<br />
53 10%<br />
合 計 508 100%<br />
<br />
於 12 月 31 日 2007 2008 2009 2010 2011<br />
<br />
20.80 7.91 9.93 13.54 9.07<br />
<br />
46,694 17,758 22,467 36,714 24,596<br />
<br />
( 港 元 ) 2011 2010<br />
17.16 14.00<br />
7.52 8.41<br />
12.46 11.28<br />
1231 9.07 13.54<br />
208,494,793 251,765,563*<br />
2,630,254,596 2,779,893,313*<br />
2,711,783,573 2,711,525,573<br />
1231 24,595,877,000 36,714,056,000<br />
* 201010.44.49<br />
(Bloomberg)<br />
<br />
3 月<br />
4 月<br />
5 月<br />
7 月<br />
8 月<br />
10 月<br />
2010<br />
<br />
<br />
2011<br />
Asia Transport Visit<br />
Greater China<br />
Conference<br />
<br />
Access Asia Conference<br />
Conglomerates and<br />
Gaming Corporate Day<br />
2011<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
11 月<br />
<br />
12 月<br />
<br />
57
投 資 者 關 係 工 作<br />
<br />
公 司 名 稱 分 析 員 電 郵 電 話 傳 真<br />
Jon WINDHAM jon.windham@barcap.<strong>com</strong> +852 2903 4672 +852 2903 2149<br />
geoffrey.cheng@bo<strong>com</strong>group.<strong>com</strong> +852 2297 9888 +852 2851 9955<br />
yangxin@cicc.<strong>com</strong>.cn +8610 6505 1166 +8610 6505 8157<br />
yuhuangyan@cmschina.<strong>com</strong>.cn +86755 8294 3507 +86755 8373 6959<br />
simonyeung@citics.<strong>com</strong>.hk +852 2237 6899 +852 2104 6580<br />
vivian.tao@citi.<strong>com</strong> +852 2501 2470 +852 2501 8220<br />
philip.chow@clsa.<strong>com</strong> +852 2600 8888 +852 2845 9844<br />
kelvin.lau@hk.daiwacm.<strong>com</strong> +852 2525 0121 +852 2845 2190<br />
ken_he@hk.dbsvickers.<strong>com</strong> +8621 6888 3376 +8621 6888 3363<br />
michael-kc.lee@db.<strong>com</strong> +852 2203 8888 +852 2203 6921<br />
simon.cheung@gs.<strong>com</strong> +852 2978 1000 +852 2978 0479<br />
jason.song@gtjas.<strong>com</strong>.hk +852 2509 9118 +852 2509 7793<br />
karen.yy.li@jpmorgan.<strong>com</strong> +852 2800 1000 +852 2810 8511<br />
Japaninvest (Hong Kong) Ltd. neil.juggins@ji-asia.<strong>com</strong> +852 2537 6541 +852 2537 0260<br />
bliu@jefferies.<strong>com</strong> +852 3743 8000 +852 3016 1170<br />
bonnie.cn.chan@macquarie.<strong>com</strong> +852 3922 1888 +852 3922 3560<br />
mandy.qu@baml.<strong>com</strong> +852 2536 3888 +852 2536 3428<br />
edward.xu@morganstanley.<strong>com</strong> +852 2848 5200 +852 3407 5084<br />
jim.wong@nomura.<strong>com</strong> +852 2252 6000 +852 2252 1901<br />
stenning.ho@hk.oskgroup.<strong>com</strong> +852 2525 1118 +852 2537 9771<br />
Peter Williamson peter.williamson@religarecm.<strong>com</strong> +852 3923 9388 +852 2169 0962<br />
peyherng_yap@standardandpoors.<strong>com</strong> +65 6530 6532 +65 6533 3897<br />
claire.teng@sc.<strong>com</strong> +852 3983 8525 +852 3983 8529<br />
Parash Jain parashjain@hsbc.<strong>com</strong>.hk +852 2996 6633 +852 2596 0200<br />
osbert.tang@rbs.<strong>com</strong> +8621 5049 6333 +8621 5049 6999<br />
bin.xu@ubssecurities.<strong>com</strong> +8621 3866 8872 +8621 3866 8867<br />
<br />
<br />
lawrenceli@uobkayhian.<strong>com</strong> +8621 5404 7225 +8621 5404 7366<br />
58
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
公 司 簡 稱<br />
公 司 名 稱<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
簡 稱<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
碼 頭 公 司<br />
Antwerp Gateway NV<br />
<br />
COSCO-PSA Terminal Private Limited<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
Plangreat Limited<br />
Piraeus Container Terminal S.A.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
Suez Canal Container Terminal S.A.E.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
集 裝 箱 租 賃 、 管 理 及 銷 售 公 司<br />
<br />
集 裝 箱 製 造 公 司<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
Plangreat<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
59
企 業 管 治 報 告<br />
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 (「 本 公 司 」) 的 企 業<br />
管 治 框 架 旨 在 確 保 本 公 司 執 行 最 高 水 平<br />
的 企 業 操 守 。 本 公 司 高 度 重 視 企 業 管 治<br />
程 序 及 體 系 , 以 實 現 企 業 目 標 , 確 保 具<br />
備 更 高 透 明 度 及 更 能 保 障 股 東 利 益 。 本<br />
公 司 董 事 會 (「 董 事 會 」) 以 及 時 、 透 明 、<br />
有 效 及 負 責 任 的 方 法 及 政 策 保 持 及 提 升<br />
本 公 司 的 企 業 管 治 水 平 。 董 事 會 深 信 良<br />
好 的 企 業 管 治 是 妥 善 管 理 組 織 的 核 心 。<br />
<br />
<br />
2011<br />
Asian Legal Business<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2<br />
<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
<br />
2<br />
<br />
<br />
20051<br />
<br />
<br />
2002<br />
<br />
60
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
E.1.2<br />
<br />
2011<br />
516<br />
E.1.2<br />
201241<br />
<br />
<br />
201241<br />
20111231<br />
<br />
A.1.8<br />
A.1.8<br />
<br />
<br />
<br />
A.5.1A.5.5<br />
A.5.1A.5.5<br />
<br />
2005<br />
<br />
C.1.6<br />
C.1.6<br />
2011<br />
42620111026<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2<br />
1 2 <br />
1 1 1 2 <br />
2 1 1 3 <br />
3 3 3 <br />
<br />
www.coscopac.<strong>com</strong>.hk<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
1 <br />
2 <br />
3 <br />
61
(i)(ii)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
<br />
91.83%<br />
201020112011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
62<br />
企 業 管 治 報 告
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
<br />
<br />
<br />
董 事 姓 名<br />
董 事<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
2 4/6 66.67<br />
1 <br />
2011711<br />
3/3 100<br />
201189 2 1/2 50<br />
1 6/6 100<br />
1 5/6 83.33<br />
1 6/6 100<br />
2 6/6 100<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
2 6/6 100<br />
1 6/6 100<br />
1 6/6 100<br />
3 6/6 100<br />
3 5/6 83.33<br />
3 4/6 66.67<br />
3 6/6 100<br />
前 任 董 事<br />
2011711 1 4/4 100<br />
201189 2 4/4 100<br />
1 <br />
2 <br />
3 <br />
201112312012224<br />
2012224<br />
63
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20112011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
64<br />
企 業 管 治 報 告
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
www.coscopac.<strong>com</strong>.hk<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
24<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
65
企 業 管 治 報 告<br />
2. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
• <br />
• <br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
• <br />
• <br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
2011<br />
1231<br />
95%<br />
<br />
成 員 姓 名<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
1 5/5 100<br />
1 4/5 80<br />
1 5/5 100<br />
1 5/5 100<br />
1 <br />
66
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
3. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
• <br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
成 員 姓 名<br />
成 員<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
1 4/4 100<br />
1 4/4 100<br />
1 4/4 100<br />
2011711 2 1/1 100<br />
4/4 100<br />
前 任 成 員<br />
2011711 2 2/3 66.67<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
1 <br />
2 <br />
67
企 業 管 治 報 告<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
• <br />
• <br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
4. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2012<br />
<br />
201171189<br />
2012224<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
68
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
成 員 姓 名<br />
成 員<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
1 4/4 100<br />
1 4/4 100<br />
1 4/4 100<br />
2011711 2 1/1 100<br />
前 任 成 員<br />
2011711 2 3/3 100<br />
1 <br />
2 <br />
5. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
成 員 姓 名<br />
成 員<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
2011711 1 2/2 100<br />
2 4/4 100<br />
3/4 75<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
前 任 成 員<br />
2011711 1 2/2 100<br />
1 <br />
2 <br />
69
企 業 管 治 報 告<br />
6. <br />
<br />
<br />
<br />
成 員 姓 名<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
1 4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
3/4 75<br />
4/4 100<br />
1 <br />
7. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
成 員 姓 名<br />
2011 年 財 政 年 度<br />
出 席 / 舉 行 會 議 次 數<br />
出 席 率<br />
(%)<br />
1 4/4 100<br />
4/4 100<br />
4/4 100<br />
3/4 75<br />
4/4 100<br />
1/4 25<br />
3/4 75<br />
4/4 100<br />
1 <br />
20111231201226<br />
70
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
110<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
Committee of Sponsoring Organisations of the<br />
Treadway CommissionCOSO<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
71
企 業 管 治 報 告<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
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<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<br />
(2)(3)(4) DP World(5)<br />
<br />
72
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
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<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3. <br />
<br />
<br />
<br />
4. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
73
企 業 管 治 報 告<br />
5. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
• <br />
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<br />
• <br />
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<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
<br />
COSO<br />
<br />
<br />
<br />
23<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
<br />
6. 19988<br />
<br />
<br />
<br />
7. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
74
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
8. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
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<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
• <br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
75
企 業 管 治 報 告<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
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<br />
<br />
• <br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
1. <br />
<br />
2. <br />
<br />
<br />
<br />
76
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
3. <br />
<br />
<br />
<br />
4. <br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
• <br />
<br />
• <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
服 務 性 質 2011 年 2010 年<br />
美 元<br />
美 元<br />
817,000 669,000<br />
217,000 201,000<br />
<br />
– 152,000 295,000<br />
– – 205,000<br />
– – 54,000<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
77
企 業 管 治 報 告<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
18349<br />
<br />
<br />
<br />
01111<br />
<br />
<br />
400,000,0004,000,000,0000.1<br />
271,178,357.32,711,783,5730.1<br />
01111<br />
股 東 類 別<br />
所 持 股 份 數 目<br />
佔 已 發 行<br />
股 本 的 百 分 比<br />
1,158,303,338 42.71<br />
1,545,846,007 57.01<br />
7,634,228 0.28<br />
合 計 2,711,783,573 100.00<br />
78
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
01111<br />
1<br />
股 東 所 在 地 股 東 人 數 所 持 股 份 數 目<br />
542 2,711,773,573 2<br />
1 2,000<br />
1 4,000<br />
1 4,000<br />
合 計 545 2,711,783,573<br />
<br />
1 <br />
2 1,747,034,065<br />
<br />
<br />
2011516<br />
<br />
(a) <br />
<br />
(b) <br />
21<br />
<br />
14<br />
<br />
(c) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
<br />
<br />
事 件<br />
2011<br />
2011<br />
2012<br />
<br />
(a) 2012<br />
(b) 2011<br />
<br />
2011<br />
2012<br />
2012<br />
日 期<br />
2011921<br />
2012327<br />
2012425<br />
20125152012517<br />
20125232012528<br />
2012517<br />
2012720<br />
20128<br />
201210<br />
79
董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介<br />
<br />
李 雲 鵬<br />
<br />
5320122<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
30<br />
<br />
<br />
王 興 如<br />
<br />
4720117<br />
<br />
<br />
1991<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20<br />
<br />
<br />
<br />
80
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
萬 敏<br />
<br />
4320118<br />
<br />
1990<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
何 家 樂<br />
<br />
5720091<br />
<br />
197419982003<br />
20032005<br />
<br />
<br />
30<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
馮 波<br />
<br />
4120122<br />
<br />
1995<br />
<br />
<br />
<br />
81
董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介<br />
豐 金 華<br />
<br />
56201010<br />
<br />
1980<br />
<br />
<br />
<br />
王 海 民<br />
<br />
39201010<br />
<br />
<br />
1995<br />
<br />
<br />
<br />
王 威<br />
<br />
4020122<br />
<br />
1995<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
82
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
黃 天 祐<br />
<br />
51<br />
<br />
(OECD)<br />
<br />
<br />
<br />
1992Andrews University<br />
2007<br />
I.T Limited<br />
<br />
19967<br />
<br />
<br />
尹 為 宇<br />
<br />
45<br />
1990<br />
200610<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
83
董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介<br />
李 國 寶 GBM, GBS, OBE, JP<br />
<br />
7319982<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
CaixaBank, S.A.<br />
Criteria CaixaCorp, S.A.AFFIN Holdings Berhad<br />
<br />
20077<br />
20121Commandeur dans<br />
l’Ordre National de la Légion d’Honneur<br />
周 光 暉 JP<br />
<br />
5920056<br />
<br />
<br />
20012008<br />
20062008<br />
(OECD)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
19881996<br />
<br />
11<br />
20087<br />
2010 – <br />
<br />
84
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
范 華 達<br />
<br />
6720056<br />
2001<br />
<br />
1967291996<br />
197519781985<br />
719931996<br />
<br />
Aquarius Platinum<br />
LimitedSavills PLC<br />
<br />
范 徐 麗 泰 GBM, GBS, JP<br />
<br />
6620091<br />
19831992<br />
198919921997<br />
<br />
1119931995<br />
199519971986<br />
198919901992<br />
19982007<br />
<br />
<br />
<br />
19982007<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
85
董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介<br />
<br />
陳 鏗<br />
<br />
54<br />
19982006<br />
1985<br />
19989<br />
20<br />
<br />
邱 晉 廣<br />
<br />
50<br />
20082<br />
<br />
<br />
<br />
1999<br />
<br />
呂 世 傑<br />
<br />
4820081<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
86
中 遠 太 平 洋 有 限 公 司 2011<br />
洪 雯<br />
<br />
4219961120013<br />
<br />
<br />
20121<br />
<br />
20062008Asian Legal Business<br />
25<br />
丁 偉 明<br />
<br />
53<br />
<br />
20022011<br />
1982<br />
1994<br />
<br />
<br />
<br />
責 任 企 業 締 造 永 恒 基 業<br />
87
董 事 會 報 告<br />
及 財 務 報 表<br />
0 <br />
110 <br />
111 <br />
11 <br />
11 <br />
11 <br />
116 <br />
11 <br />
11 <br />
17
2011 12 31<br />
<br />
<br />
46<br />
6<br />
<br />
20111231 114<br />
27.2 3.496737,605,00094,804,000<br />
2011921<br />
17.42.240471,850,000<br />
60,744,0002012 720 <br />
<br />
187<br />
<br />
116 117<br />
24<br />
<br />
84,000 <br />
<br />
7<br />
<br />
22<br />
<br />
2011 12 31 989,646,000<br />
<br />
25<br />
<br />
3.2337<br />
90
2011 <br />
<br />
<br />
2 <br />
2<br />
1<br />
1 <br />
2<br />
2<br />
1<br />
1<br />
1<br />
1<br />
2<br />
2<br />
2<br />
1<br />
1<br />
3<br />
3<br />
3<br />
3<br />
2012224<br />
2012224<br />
2011711<br />
2011711<br />
201189<br />
201189<br />
2012224<br />
2012224<br />
2012224<br />
2012224<br />
1<br />
<br />
2<br />
<br />
3<br />
<br />
86(2)<br />
<br />
87(1)(2)<br />
<br />
<br />
<br />
8087<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
91
2003523 2003<br />
19941130 <br />
2005125200320031<br />
<br />
2003 8(e)<br />
200320037.3(a)<br />
2006228<br />
<br />
2003<br />
2003 1<br />
/<br />
<br />
2003<br />
<br />
<br />
2003<br />
200310%<br />
2003<br />
10%<br />
10%<br />
2003 <br />
30%<br />
<br />
2003 91,983,229<br />
3.39%2003 38,103,000<br />
1.41%<br />
<br />
1%<br />
2003<br />
<br />
1.00<br />
92
2011 <br />
(i)<br />
(ii)<br />
(iii)<br />
20032013 522 <br />
<br />
(1) 2003<br />
(i)<br />
(ii)<br />
(iii)<br />
<br />
<br />
2<br />
<br />
(2) 2003/ /<br />
//<br />
93
2003<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
11<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
2011<br />
1231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
9.54 800,000 — — — — 800,000 0.030% 28.10.2003–<br />
27.10.2013<br />
13.75 1,000,000 — — — — 1,000,000 0.037% 2.12.2004–<br />
1.12.2014<br />
19.30 500,000 — — — — 500,000 0.018% 18.4.2007–<br />
17.4.2017<br />
19.30 500,000 — — — — 500,000 0.018% 19.4.2007–<br />
18.4.2017<br />
(1), (4)<br />
(2), (4)<br />
(3), (4)<br />
(3), (4)<br />
<br />
19.30 800,000 — — (800,000) — — — 19.4.2007–<br />
18.4.2017<br />
13.75 700,000 — — (700,000) — — — 1.12.2004–<br />
30.11.2014<br />
4,300,000 — — (1,500,000) — 2,800,000<br />
(3), (4), (5)<br />
(2), (4), (5)<br />
9.54 1,519,000 — (8,000) — — 1,511,000 0.056% 1 (1), (6)<br />
13.75 12,632,000 — (200,000) — (20,000) 12,412,000 0.458% 2 (2), (6)<br />
19.30 13,120,000 — — — (220,000) 12,900,000 0.476% 3 (3)<br />
9.54 50,000 — — — — 50,000 0.002% 1 (1)<br />
13.75 7,480,000 — (50,000) 700,000 (500,000) 7,630,000 0.281% 2 (2), (6)<br />
19.30 340,000 — — 800,000 (340,000) 800,000 0.030% 3 (3)<br />
35,141,000 — (258,000) 1,500,000 (1,080,000) 35,303,000<br />
39,441,000 — (258,000) — (1,080,000) 38,103,000<br />
<br />
(1) 20032003 10 28 20031169.542003<br />
200310282003116<br />
(2) 20032004 11 25 2004121613.75<br />
2004 11 25 2004 1216<br />
(3) 20032007 417 2007419 19.30<br />
2007 417 2007 419<br />
(4) <br />
(5) 2011711201189<br />
<br />
(6) 14.76<br />
(7) 201112312003 <br />
94
2011 <br />
<br />
20111231XV352<br />
<br />
XV<br />
(a)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
120,000 0.004%<br />
500,000 0.018%<br />
1,000,000 0.037%<br />
30,000 0.001%<br />
(b)<br />
<br />
2003 <br />
<br />
(c)<br />
<br />
H<br />
<br />
H<br />
<br />
2,000 0.0001%<br />
<br />
10,000 0.0004%<br />
A<br />
<br />
A<br />
<br />
<br />
<br />
35,000 0.0005%<br />
95
100,000 0.007%<br />
203,529 0.013%<br />
<br />
<br />
467,000 0.021%<br />
46,800 0.003%<br />
(d)<br />
<br />
(i)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 <br />
11<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 <br />
1231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1.37 1,200,000 — — — 1,200,000 0.079% (1)<br />
1.37 500,000 — — — 500,000 0.033% (1)<br />
<br />
1.37 800,000 — — — (1), (2)<br />
<br />
(1) 20041222002 5<br />
172005 55200412 <br />
292014 12 28 1.37<br />
(2) 2011 89<br />
(3) <br />
96
2011 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 <br />
11<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 <br />
1231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2.48 300,000 — — (300,000) — — (1)<br />
<br />
2.48 — — — 700,000 0.031% (2), (4)<br />
2.95 — — — 700,000 0.031% (3), (4)<br />
<br />
(1) 200725<br />
2008 252011 927<br />
(2) 2007 252008252012713<br />
(3) 2008 32420093242012713<br />
(4) 2011 711 <br />
(5) <br />
97
(ii) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 <br />
1 1 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 <br />
12 31 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
H <br />
<br />
<br />
3.195 375,000 — — 375,000 0.015% (1), (4)<br />
3.588 500,000 — — 500,000 0.019% (2), (4)<br />
9.540 580,000 — — 580,000 0.022% (3), (4)<br />
<br />
3.195 — — 75,000 0.003% (1), (5)<br />
3.588 — — 280,000 0.011% (2), (5)<br />
9.540 — — 260,000 0.010% (3), (5)<br />
3.195 375,000 — — 375,000 0.015% (1)<br />
3.588 500,000 — — 500,000 0.019% (2)<br />
9.540 480,000 — — 480,000 0.019% (3)<br />
3.195 100,000 — — 100,000 0.004% (1)<br />
3.588 90,000 — — 90,000 0.003% (2)<br />
9.540 85,000 — — 85,000 0.003% (3)<br />
3.195 100,000 — — 100,000 0.004% (1)<br />
3.588 90,000 — — 90,000 0.003% (2)<br />
9.540 85,000 — — 85,000 0.003% (3)<br />
3.195 57,000 — — 57,000 0.002% (1)<br />
3.588 90,000 — — 90,000 0.003% (2)<br />
9.540 75,000 — — 75,000 0.003% (3)<br />
3.195 100,000 — — 100,000 0.004% (1)<br />
3.588 90,000 — — 90,000 0.003% (2)<br />
9.540 85,000 — — 85,000 0.003% (3)<br />
3.195 100,000 — — 100,000 0.004% (1)<br />
3.588 65,000 — — 65,000 0.003% (2)<br />
<br />
3.195 75,000 — — (1), (6)<br />
3.588 90,000 — — (2), (6)<br />
3.195 375,000 — — (1), (5)<br />
3.588 500,000 — — (2), (5)<br />
9.540 480,000 — — (3), (5)<br />
(1) 20051216<br />
1H<br />
2007 12 16 2015 12 15 3.195<br />
(2) 2006 10 51H<br />
200810520161043.588<br />
(3) 2007 641H<br />
2009 642017639.540<br />
(4) 2012 224 <br />
(5) 2011 89<br />
(6) 2011 711 <br />
(7) <br />
98
2011 <br />
2011 12 31 XV78<br />
XV<br />
352<br />
<br />
<br />
20111231<br />
/<br />
//<br />
<br />
<br />
<br />
2011 1231336<br />
<br />
/ <br />
% %<br />
<br />
% <br />
202,592,613 7.47 — — — — (1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1,158,303,338 42.71 — — — — (1)<br />
1,158,303,338 42.71 — — — — (1)<br />
1,158,303,338 42.71 — — — — (1)<br />
JPMorgan Chase & Co.<br />
<br />
– / <br />
<br />
<br />
<br />
271,656,048 10.02 34,000 0.00 130,713,091 4.82 (2)<br />
<br />
(1) 1,158,303,338<br />
202,592,613 <br />
955,710,725 1,158,303,338<br />
2011 12 31 52.80%<br />
1,158,303,338<br />
(2) JPMorgan Chase & Co.J.P. Morgan Securities Ltd.98.95%<br />
JPMorgan Funds (Asia) Limited99.99% <br />
2011 12 31 336<br />
<br />
99
25%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
19.49%<br />
53.36%<br />
53.28%<br />
71.12%<br />
<br />
20111231<br />
2011 19.61% <br />
5%<br />
<br />
20111231<br />
<br />
E.1.2<br />
E.1.2<br />
2011 516 E.1.2<br />
60 79 <br />
100
2011 <br />
<br />
<br />
(I)<br />
<br />
50%<br />
201111 22 <br />
(i)<br />
1,000 1,0001.00<br />
50,000,000(ii)1,0001.00<br />
1,0002,000(iii)<br />
<br />
50%<br />
<br />
<br />
50,000,128 <br />
20111222100%50%<br />
14.2950%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(II)<br />
<br />
<br />
200811 28 Wing Thye<br />
Holdings LimitedWing Thye1834949014902A4903<br />
2008 <br />
2008Wing Thye200811293<br />
846,846 Wing ThyeWing Thye72,586.80<br />
11,033,193.60<br />
201111 28 Wing Thye2011<br />
<br />
2011Wing Thye201111293<br />
927,498Wing Thye72,586.80<br />
2012180,652 2013190,33020141<br />
101,1702011 12,213,9362011<br />
<br />
101
2008<br />
2011 <br />
20082011<br />
<br />
Wing Thye<br />
Wing Thye20082011<br />
<br />
<br />
20091130 20101120121231<br />
<br />
(1) Piraeus Container Terminal S.A.PCT<br />
<br />
PCT <br />
PCT<br />
<br />
20102011 2012 12 31 PCT<br />
815,402,000 1,097,176,0001,310,131,00020111231<br />
396,769,696<br />
(2) PCTA.P. Moller-Maersk A/SAPMMaersk LineSafmarineMCCAPM <br />
LineAPM <br />
PCT Line<br />
20102011 2012 12 31 PCTLine<br />
334,504,000443,599,000527,878,00020111231<br />
177,540,754 <br />
(3) <br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
<br />
2010201120121231<br />
300,000 400,000 500,00020111231<br />
18,064<br />
20102011<br />
201212 31 6,307,000<br />
8,032,0008,912,00020111231433,939<br />
<br />
<br />
<br />
102
2011 <br />
(4) LineAPM <br />
(a)<br />
(b)<br />
Line2010201120121231<br />
Line15,000,000<br />
Line2010201120121231<br />
Line100,000<br />
Line<br />
Line2011<br />
1231Line<br />
(5) <br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
<br />
2010201120121231<br />
14,900,000 20,500,00026,400,00020111231<br />
2,745,439<br />
2010201120121231<br />
73,050,000 <br />
87,120,000 104,970,000 20111231 <br />
70,913,998 <br />
/<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
2010 2011 20121231<br />
30,000,00036,500,00040,500,0002011<br />
12 31 24,055,760<br />
2010 2011 20121231<br />
100,000150,000180,000<br />
2011 12 31 100,547<br />
(iii) 2010 2011 20121231<br />
7,700,00011,850,00014,420,000<br />
201112316,695,606<br />
<br />
103
(d)<br />
<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
2010 2011 2012 1231<br />
1,000,0002,200,0003,000,0002011<br />
12 31 531,900<br />
2010 2011 2012 1231<br />
30,00070,00090,00020111231<br />
9,102<br />
<br />
<br />
<br />
(6) <br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
<br />
2010201120121231<br />
68,985,000 92,080,000136,188,00020111231<br />
61,122,155<br />
/<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
2010 2011 2012 1231<br />
1,700,0002,035,0002,442,000<br />
20111231803,938<br />
<br />
2010 2011 2012 1231<br />
424,000509,000611,000<br />
2011 12 31 <br />
(c)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
104
2011 <br />
<br />
<br />
(7) Plangreat LimitedPlangreatPlangreat<br />
Plangreat<br />
Plangreat<br />
2010 2011 2012 12 31Plangreat<br />
3,372,000 2011 12 31 2,576,455<br />
(8) <br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
<br />
2010 2011 20121231<br />
468,000 985,0001,358,00020111231<br />
10,504 <br />
201020112012<br />
12 31 2,500,000<br />
3,000,000 3,300,000 2011123118,400<br />
20102011<br />
2012 1231 1,000,000<br />
1,500,0001,800,00020111231482,032<br />
<br />
<br />
<br />
(9) LineAPM <br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
Line2010201120121231<br />
Line55,00065,00080,000<br />
2011 12 31 6,810<br />
Line2010201120121231<br />
Line300,000350,000400,000201112<br />
31 Line<br />
Line2010201120121231<br />
Line20,00020111231<br />
2,030 <br />
<br />
<br />
105
(10) <br />
<br />
<br />
20102011 2012 12 31 <br />
35,000,00040,000,000 50,000,00020111231<br />
8,299,463 <br />
(11) <br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
<br />
2010 2011 20121231<br />
8,450,0009,970,00012,490,0002011<br />
1231 459,869<br />
2010201120121231<br />
18,990,000<br />
23,980,000 29,390,00020111231<br />
19,963,930 <br />
/<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
2010 2011 2012 1231<br />
18,260,00021,910,00026,290,000<br />
2011 12 31 <br />
13,494,787 <br />
2010 2011 2012 1231<br />
92,000110,000132,000<br />
2011 12 31 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(12) <br />
<br />
<br />
<br />
106
2011 <br />
2010 2011 2012 12 31<br />
3,200,000 19,700,00022,200,00020111231<br />
2,750,000 <br />
<br />
APM Terminals Invest Company LimitedAPM TerminalsAPM <br />
LineAPM APM TerminalsLine<br />
<br />
41% <br />
40%<br />
50%<br />
49% <br />
30%<br />
<br />
14A (1)(6)<br />
(2)(4)(5)(6)<br />
51.20%<br />
(1)(3)201017<br />
(7)(12)14A<br />
<br />
<br />
<br />
19941214 14/<br />
/20111231<br />
131,488,018<br />
<br />
<br />
14A.37<br />
<br />
(i)<br />
<br />
<br />
107
(ii)<br />
PCTPlangreat<br />
<br />
– <br />
– /<br />
– <br />
<br />
(1)(3)(7)(8)<br />
<br />
(2)(4)(5)(6)(9)(10)(11)(12)<br />
<br />
– <br />
– /<br />
– <br />
<br />
<br />
440020111231<br />
<br />
<br />
14A.38<br />
3000 740<br />
<br />
14A.38PCT<br />
Plangreat<br />
<br />
108
2011 <br />
1313.22<br />
1313.2220111231<br />
<br />
<br />
7,086,164<br />
2,131,440<br />
(3,312,306)<br />
(2,099,013)<br />
3,806,285<br />
500,807<br />
1,802,661<br />
1,502,817<br />
3,806,285<br />
20111231916,396,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2012327 <br />
109
111186 <br />
20111231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
90<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
<br />
<br />
<br />
2012327<br />
110
2011 <br />
<br />
20111231<br />
2011 2010<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
7 3,155,865 2,127,307<br />
8 7,571 4,742<br />
9 223,870 141,736<br />
10 9,231 7,593<br />
12 537,700 460,898<br />
12 — 131,342<br />
13 1,550,030 1,460,370<br />
13 28,930 28,500<br />
14 17,000 25,000<br />
15 15,259 1,418<br />
16 1,690 3,477<br />
17 13,948 19,532<br />
18 60,668 64,466<br />
<br />
5,621,762 4,476,381<br />
19 9,332 13,553<br />
20 259,991 214,771<br />
30 860<br />
43(b) 111 —<br />
43(b) 580,958 524,274<br />
850,422 753,458<br />
21 — 22,078<br />
850,422 775,536<br />
6,472,184 5,251,917<br />
<br />
<br />
22 34,805 34,801<br />
3,531,763 3,245,993<br />
60,744 67,327<br />
3,627,312 3,348,121<br />
252,847 145,741<br />
3,880,159 3,493,862<br />
111
20111231<br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
<br />
<br />
16 45,455 29,814<br />
25 1,573,470 1,389,646<br />
26 169,812 —<br />
27 3,564 2,425<br />
<br />
1,792,301 1,421,885<br />
28 201,470 162,370<br />
3,730 4,691<br />
25 420,131 136,045<br />
25 174,393 33,064<br />
799,724 336,170<br />
2,592,025 1,758,055<br />
6,472,184 5,251,917<br />
50,698 439,366<br />
5,672,460 4,915,747<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
119186<br />
112
2011 <br />
<br />
20111231<br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
<br />
<br />
7 220 153<br />
11 2,117,493 2,417,654<br />
11 109,833 109,114<br />
<br />
2,227,546 2,526,921<br />
20 375 360<br />
11 540,899 325,869<br />
43(b) 179,660 269,988<br />
720,934 596,217<br />
2,948,480 3,123,138<br />
<br />
<br />
22 34,805 34,801<br />
24 2,235,524 2,279,599<br />
24 60,744 67,327<br />
2,331,073 2,381,727<br />
<br />
<br />
11 296,655 296,655<br />
<br />
28 2,160 2,955<br />
11 318,592 441,801<br />
320,752 444,756<br />
617,407 741,411<br />
2,948,480 3,123,138<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
119186<br />
113
20111231<br />
2011 2010<br />
<br />
<br />
<br />
6 599,159 446,492<br />
(340,141) (279,768)<br />
259,018 166,724<br />
1,992 1,612<br />
(89,323) (59,823)<br />
29 20,448 21,172<br />
(12,735) (16,418)<br />
30 179,400 113,267<br />
31 5,070 6,537<br />
31 (58,419) (29,439)<br />
126,051 90,365<br />
<br />
– 96,638 74,654<br />
– 179,290 132,120<br />
21 12,557 —<br />
45 11,841 —<br />
426,377 297,139<br />
32 (28,771) (15,653)<br />
397,606 281,486<br />
<br />
33 — 84,710<br />
397,606 366,196<br />
<br />
34 388,771 361,307<br />
8,835 4,889<br />
397,606 366,196<br />
35 155,416 159,113<br />
<br />
– 36<br />
– 14.34 10.85<br />
– — 3.32<br />
14.34<br />
14.17<br />
– 36<br />
– 14.33 10.84<br />
– — 3.32<br />
14.33<br />
14.16<br />
119186<br />
114
2011 <br />
<br />
20111231<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
397,606 366,196<br />
<br />
93,122 45,138<br />
(8,000) (1,000)<br />
— (237,023)<br />
— 48,385<br />
(6,838) (46,364)<br />
— (7,020)<br />
(11,841) —<br />
<br />
– 328 (3,847)<br />
– (5,071) (8,643)<br />
– (423) (630)<br />
– 2,864 (93)<br />
/ 64,141 (211,097)<br />
461,747 155,099<br />
<br />
439,409 145,944<br />
22,338 9,155<br />
461,747 155,099<br />
119186<br />
115
20111231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
201111 34,801 1,296,828 9,702 6,049 115 (8,080) 1,160 163,642 60,941 1,782,963 3,313,320 145,741 3,493,862<br />
— — — — — — — — — 388,771 388,771 8,835 397,606<br />
<br />
<br />
— — — — — — — 79,619 — — 79,619 13,503 93,122<br />
<br />
— — — — — (8,000) — — — — (8,000) — (8,000)<br />
<br />
— — — — — (5,071) — 328 2,441 — (2,302) — (2,302)<br />
<br />
— — — (1,551) — — — (5,287) (1,379) 1,379 (6,838) — (6,838)<br />
<br />
— — — — — — — (11,841) — — (11,841) — (11,841)<br />
— — — (1,551) — (13,071) — 62,819 1,062 390,150 439,409 22,338 461,747<br />
4 448 — — — — — — — — 448 — 452<br />
— — (356) — — — — — — 356 — — —<br />
— — — 14 — — — — — — 14 (17) (3)<br />
— — — — — — — — — — — 19,234 19,234<br />
<br />
— — — — — — — — — — — 71,385 71,385<br />
— — — — — — — — 7,725 (7,725) — — —<br />
— — — — — — — — 1,985 (670) 1,315 — 1,315<br />
<br />
— — — — — — — — — — — (5,834) (5,834)<br />
<br />
– 2010 — — — — — — — — — (67,377) (67,377) — (67,377)<br />
– 2011 — — — — — — — — — (94,622) (94,622) — (94,622)<br />
4 448 (356) (1,537) — (13,071) — 62,819 10,772 220,112 279,187 107,106 386,297<br />
20111231 34,805 1,297,276 9,346 4,512 115 (21,151) 1,160 226,461 71,713 2,003,075 3,592,507 252,847 3,880,159<br />
<br />
34,805 — — — — — — — — — —<br />
— 1,297,276 9,346 4,512 115 (21,151) 1,160 226,461 71,713 1,942,331 3,531,763<br />
2011 — — — — — — — — — 60,744 60,744<br />
34,805 1,297,276 9,346 4,512 115 (21,151) 1,160 226,461 71,713 2,003,075 3,592,507<br />
116
2011 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
201011 29,018 718,489 10,408 4,686 115 258,295 1,160 160,291 51,837 1,507,994 2,713,275 116,058 2,858,351<br />
— — — — — — — — — 361,307 361,307 4,889 366,196<br />
<br />
<br />
— — — — — — — 40,872 — — 40,872 4,266 45,138<br />
<br />
— — — — — (1,000) — — — — (1,000) — (1,000)<br />
<br />
<br />
— — — — — (237,023) — — — — (237,023) — (237,023)<br />
<br />
— — — — — — — — — 48,385 48,385 — 48,385<br />
— — — 7 — (8,643) — (3,847) (730) — (13,213) — (13,213)<br />
— — — 1,356 — (13,376) — (32,987) 2,360 (3,717) (46,364) — (46,364)<br />
<br />
— — — — — (6,333) — (687) — — (7,020) — (7,020)<br />
— — — 1,363 — (266,375) — 3,351 1,630 405,975 145,944 9,155 155,099<br />
5,783 595,698 — — — — — — — — 595,698 — 601,481<br />
— (17,359) — — — — — — — — (17,359) — (17,359)<br />
— — (706) — — — — — — 706 — — —<br />
— — — — — — — — — — — 24,449 24,449<br />
— — — — — — — — 5,471 (5,471) — — —<br />
— — — — — — — — 2,003 (7,327) (5,324) — (5,324)<br />
— — — — — — — — — — — (3,921) (3,921)<br />
<br />
– 2009 — — — — — — — — — (32,552) (32,552) — (32,552)<br />
– 2010 — — — — — — — — — (86,362) (86,362) — (86,362)<br />
5,783 578,339 (706) 1,363 — (266,375) — 3,351 9,104 274,969 600,045 29,683 635,511<br />
20101231 34,801 1,296,828 9,702 6,049 115 (8,080) 1,160 163,642 60,941 1,782,963 3,313,320 145,741 3,493,862<br />
<br />
34,801 — — — — — — — — — —<br />
— 1,296,828 9,702 6,049 115 (8,080) 1,160 163,642 60,941 1,715,636 3,245,993<br />
2010 — — — — — — — — — 67,327 67,327<br />
34,801 1,296,828 9,702 6,049 115 (8,080) 1,160 163,642 60,941 1,782,963 3,313,320<br />
119186<br />
117
20111231<br />
<br />
2011 2010<br />
<br />
<br />
43(a) 330,885 250,631<br />
3,835 2,912<br />
8,543 8,398<br />
— 109<br />
(11,330) (6,348)<br />
331,933 255,702<br />
<br />
83,425 50,678<br />
80,710 40,609<br />
1,650 1,493<br />
(666,969) (375,342)<br />
(3,974) —<br />
(3) —<br />
— (428,733)<br />
9,517 —<br />
(712) (9,052)<br />
— (7,030)<br />
— (126,056)<br />
38,120 6,868<br />
— 20,581<br />
198,511 5,996<br />
27,993 300,161<br />
474 1,789<br />
(231,258) (518,038)<br />
<br />
605,318 202,401<br />
(536,866) (265,153)<br />
89,880 —<br />
23,604 —<br />
452 601,481<br />
— (17,359)<br />
(161,999) (118,914)<br />
(5,835) (3,656)<br />
(76,071) (43,931)<br />
(1,253) (44)<br />
19,234 24,449<br />
/ (43,536) 379,274<br />
57,139 116,938<br />
11 43(b) 524,274 405,740<br />
(455) 1,596<br />
1231 580,958 524,274<br />
119186<br />
118
2011 <br />
<br />
1 <br />
<br />
<br />
Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton HM 11, Bermuda<br />
<br />
HA<br />
<br />
2012 327<br />
2 <br />
<br />
<br />
1994 12 31 <br />
<br />
5<br />
(a)<br />
<br />
2011 <br />
20111231<br />
<br />
32 <br />
1<br />
<br />
14 <br />
<br />
19 <br />
<br />
1<br />
27 <br />
34 <br />
1<br />
3<br />
7<br />
<br />
13 <br />
<br />
7<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
119
2 <br />
(b)<br />
20111231<br />
<br />
2011 1231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1 201271<br />
12 201211<br />
19(2011) 201311<br />
27(2011) 201311<br />
28(2011) 201311<br />
32 — 201411<br />
1 201171<br />
7 — 201171<br />
7 — 201311<br />
7 <br />
201511<br />
9<br />
9 201511<br />
10 201311<br />
11 201311<br />
12 201311<br />
13 201311<br />
<br />
20<br />
<br />
201311<br />
<br />
<br />
120
2011 <br />
3 <br />
<br />
3.1 <br />
(a) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
50%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(c) <br />
<br />
<br />
<br />
121
3 <br />
3.1 <br />
(d) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(e) /<br />
<br />
<br />
20%50%<br />
//<br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
122
2011 <br />
3 <br />
3.1 <br />
(e) /<br />
/<br />
/<br />
/<br />
/<br />
/<br />
/<br />
<br />
/<br />
(f) <br />
//<br />
<br />
3.2 <br />
<br />
<br />
3.3 <br />
(a) <br />
<br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
123
3 <br />
3.3 <br />
(c) <br />
<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
<br />
<br />
<br />
(iii) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.4 <br />
1994 <br />
<br />
<br />
1995930 <br />
16 80A<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
15<br />
12<br />
<br />
2550<br />
5<br />
525<br />
<br />
<br />
<br />
124
2011 <br />
3 <br />
3.4 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.5 <br />
<br />
<br />
3.6 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
16 <br />
<br />
<br />
3.7 <br />
<br />
<br />
125
3 <br />
3.8 <br />
(a) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.9 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
126
2011 <br />
3 <br />
3.10 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.11 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
12 <br />
12 <br />
<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
127
3 <br />
3.12 <br />
(a) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
128
2011 <br />
3 <br />
3.13 <br />
<br />
<br />
3.14 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.15 <br />
<br />
<br />
3.16 <br />
<br />
<br />
(a) — <br />
<br />
(b) — <br />
3.4<br />
3.24(b)3.24(e)<br />
<br />
<br />
3.24(b)<br />
129
3 <br />
3.17 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.18 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.19 <br />
<br />
<br />
(i)(ii)<br />
<br />
3.20 <br />
<br />
3.21 <br />
<br />
<br />
12<br />
3.22 <br />
<br />
<br />
(a) <br />
<br />
<br />
<br />
130
2011 <br />
3 <br />
3.22 <br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(c) <br />
<br />
<br />
<br />
3.23 <br />
(a) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
131
3 <br />
3.23 <br />
(c) <br />
<br />
<br />
12 <br />
(d) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.24 <br />
<br />
(a) <br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
(c) <br />
<br />
(d) <br />
<br />
(e) <br />
<br />
(f) <br />
<br />
<br />
(g) <br />
<br />
132
2011 <br />
3 <br />
3.24 <br />
(h) <br />
<br />
(i)<br />
(j)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3.25 <br />
<br />
<br />
<br />
3.26 <br />
<br />
<br />
3.27 <br />
<br />
3.28 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
133
4 <br />
4.1 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(a) <br />
(i) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/5%<br />
/1,940,0002010<br />
/328,000 <br />
(ii) <br />
<br />
<br />
(iii) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/50<br />
/7,230,00020103,952,000<br />
134
2011 <br />
4 <br />
4.1 <br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
22%201028%<br />
<br />
<br />
10%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(c) <br />
<br />
<br />
<br />
135
4 <br />
4.1 <br />
(c) <br />
1 12 25 5<br />
<br />
<br />
20111231<br />
660,577 782,696 555,559 414,318<br />
5,215 103,214 73,632 —<br />
202,095 — — —<br />
— 3,883 18,113 5,517<br />
20101231<br />
211,842 336,311 949,459 251,223<br />
162,370 — — —<br />
— — 16,044 13,461<br />
<br />
20111231<br />
1 12 25 5<br />
<br />
— 296,655 — —<br />
2,160 — — —<br />
318,592 — — —<br />
341,000 629,883 150,113 5,517<br />
20101231<br />
— — 296,655 —<br />
2,955 — — —<br />
441,801 — — —<br />
108,000 266,000 774,044 13,461<br />
4.2 <br />
<br />
<br />
<br />
2011123140.9%201029.6%<br />
<br />
<br />
136
2011 <br />
4 <br />
4.3 <br />
<br />
• <br />
• <br />
<br />
• <br />
2011 12 31 <br />
2011<br />
<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
17,000 25,000<br />
13,948 19,532<br />
213,707 219,652<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
137
5 <br />
<br />
<br />
5.1 <br />
<br />
<br />
(a) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20111231<br />
10%2011123112,418,0009,277,000<br />
2011123110%<br />
2011 12 31 2,690,000<br />
(b) <br />
3.9<br />
<br />
<br />
<br />
5%<br />
<br />
20111231<br />
138
2011 <br />
5 <br />
5.2 <br />
(a) <br />
<br />
16<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(b) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(c) <br />
<br />
<br />
<br />
139
6 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
320,063 190,832<br />
<br />
– 246,782 207,245<br />
– 1,877 2,135<br />
18,245 33,895<br />
744 207<br />
8,181 7,416<br />
3,267 4,762<br />
599,159 446,492<br />
(a)<br />
<br />
<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
<br />
<br />
(iii) <br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
140
2011 <br />
6 <br />
(a)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 12 31 <br />
3,563,538 1,722,943 777,379 6,063,860 517,601 (109,277) 6,472,184<br />
<br />
537,700 — — 537,700 — — 537,700<br />
772,651 — 777,379 1,550,030 — — 1,550,030<br />
17,000 — — 17,000 — — 17,000<br />
2010 12 31 <br />
2,589,021 1,685,327 671,831 4,946,179 595,114 (289,376) 5,251,917<br />
<br />
460,898 — — 460,898 — — 460,898<br />
788,539 — 671,831 1,460,370 — — 1,460,370<br />
25,000 — — 25,000 — — 25,000<br />
22,078 — — 22,078 — — 22,078<br />
141
6 <br />
(a)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
2011 <br />
12 31 <br />
— 323,339 276,547 — 599,886 — (727) 599,159<br />
<br />
/<br />
184,890 116,508 119,799 421,197 (32,426) — 388,771<br />
<br />
/<br />
<br />
749 1,016 — 1,765 9,744 (6,439) 5,070<br />
(47,913) (7,558) — (55,471) (10,387) 7,439 (58,419)<br />
<br />
<br />
– 96,638 — — 96,638 — — 96,638<br />
– 59,491 — 119,799 179,290 — — 179,290<br />
<br />
12,557 — — 12,557 — — 12,557<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
— — — — 11,841 — 11,841<br />
(4,667) (2,566) — (7,233) (21,538) — (28,771)<br />
(50,453) (89,683) — (140,136) (2,017) — (142,153)<br />
(489) (6,501) — (6,990) (310) — (7,300)<br />
(214,490) (434,617) — (649,107) (597) — (649,704)<br />
<br />
45 (735,394) — — (735,394) — — (735,394)<br />
142
2011 <br />
6 <br />
(a)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2010 <br />
1231 <br />
— 195,594 250,898 — 446,492 — — 446,492 —<br />
<br />
/<br />
119,882 96,366 91,871 308,119 (31,522) — 276,597 84,710<br />
<br />
/<br />
<br />
414 2,108 — 2,522 10,473 (6,458) 6,537 —<br />
(15,317) (8,149) — (23,466) (12,431) 6,458 (29,439) —<br />
<br />
<br />
– 74,654 — — 74,654 — — 74,654 —<br />
– 40,249 — 91,871 132,120 — — 132,120 —<br />
<br />
— — — — — — — 84,710<br />
(261) (884) — (1,145) (14,508) — (15,653) —<br />
(23,097) (86,909) — (110,006) (1,815) — (111,821) —<br />
<br />
(295) (872) — (1,167) — — (1,167) —<br />
— (1,495) — (1,495) — — (1,495) —<br />
(54) (4,064) — (4,118) (331) — (4,449) —<br />
(150,180) (251,593) — (401,773) (4,441) — (406,214) —<br />
143
6 <br />
(b) <br />
(i) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 218,643 109,208<br />
– 101,420 83,303<br />
– 3,268 3,083<br />
275,828 250,898<br />
599,159 446,492<br />
(ii) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
3,724,076 2,663,394<br />
196,738 131,035<br />
199,347 185,591<br />
1,424,774 1,287,092<br />
5,544,935 4,267,112<br />
144
2011 <br />
7 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 1 1 1,598,356 13,479 20,265 322,287 2,141 228,803 349,789 2,535,120<br />
471 — — 37,633 56 16,131 17,341 71,632<br />
<br />
45 — — — 400,026 — 179,939 87,055 667,020<br />
432,897 — — 1,459 148 37,971 163,478 635,953<br />
(237,946) (991) — (31) (105) (1,961) — (241,034)<br />
— — — — — — (309) (309)<br />
(28,084) — — — — — — (28,084)<br />
8 — — 731 — — — — 731<br />
— — — 50,899 — 18,940 (69,839) —<br />
2011 12 31 1,765,694 12,488 20,996 812,273 2,240 479,823 547,515 3,641,029<br />
<br />
2011 1 1 319,775 4,968 4,954 27,140 1,116 49,558 302 407,813<br />
52 — — 1,800 17 2,640 7 4,516<br />
— — — — — — (309) (309)<br />
87,191 993 259 19,119 276 26,187 — 134,025<br />
— (36,727) (479) — (54) (105) (1,151) — (38,516)<br />
(22,365) — — — — — — (22,365)<br />
2011 12 31 347,926 5,482 5,213 48,005 1,304 77,234 — 485,164<br />
<br />
201112 31 1,417,768 7,006 15,783 764,268 936 402,589 547,515 3,155,865<br />
2011 12 31 <br />
<br />
1,765,694 12,488 1,022 812,273 2,240 479,823 547,515 3,621,055<br />
1994 — — 19,974 — — — — 19,974<br />
1,765,694 12,488 20,996 812,273 2,240 479,823 547,515 3,641,029<br />
145
7 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2010 1 1 1,462,742 13,564 2,537 281,892 1,938 193,945 256,403 2,213,021<br />
17 <br />
— — 17,728 — — — — 17,728<br />
63 — — 9,360 22 6,080 9,242 24,767<br />
250,364 — — 5,514 856 6,994 132,278 396,006<br />
(25,187) (85) — (146) (675) (683) — (26,776)<br />
(89,626) — — — — — — (89,626)<br />
— — — 25,667 — 22,467 (48,134) —<br />
2010 12 31 1,598,356 13,479 20,265 322,287 2,141 228,803 349,789 2,535,120<br />
<br />
2010 1 1 316,216 3,963 1,765 18,288 1,564 37,146 — 378,942<br />
17 <br />
— — 3,037 — — — — 3,037<br />
37 — — 745 3 1,252 7 2,044<br />
872 — — — — — 295 1,167<br />
84,665 1,033 152 8,126 216 11,807 — 105,999<br />
— (18,772) (28) — (19) (667) (647) — (20,133)<br />
(63,243) — — — — — — (63,243)<br />
2010 12 31 319,775 4,968 4,954 27,140 1,116 49,558 302 407,813<br />
<br />
2010 12 31 1,278,581 8,511 15,311 295,147 1,025 179,245 349,487 2,127,307<br />
2010 12 31 <br />
<br />
1,598,356 13,479 291 322,287 2,141 228,803 349,789 2,515,146<br />
1994 — — 19,974 — — — — 19,974<br />
1,598,356 13,479 20,265 322,287 2,141 228,803 349,789 2,535,120<br />
146
2011 <br />
7 <br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
<br />
<br />
<br />
11 736 736<br />
109 —<br />
1231 845 736<br />
<br />
11 583 541<br />
42 42<br />
1231 625 583<br />
<br />
1231 220 153<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
(d)<br />
(e)<br />
(f)<br />
14,911,000 201015,052,000<br />
1994<br />
20111231<br />
13,563,000 2010 13,718,000 <br />
2011 <br />
12311,685,906,00020101,574,219,000352,598,0002010<br />
322,785,000 816,000 2010 1,958,000<br />
2011 12 31 3,443,00020104,887,000<br />
5,719,000 201026,383,000<br />
2011 12 31 19,277,000201020,896,000<br />
25(h)<br />
12,668,00020109,352,00031<br />
8 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
11 4,742 4,169<br />
146 —<br />
45 2,864 —<br />
7 (731) —<br />
a 550 573<br />
1231 7,571 4,742<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
201120101231<br />
20111231550,0002010573,000<br />
29<br />
50 <br />
147
9 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
11 141,736 148,237<br />
17 — (14,691)<br />
10,692 4,226<br />
45 64,166 —<br />
11,903 7,252<br />
(4,627) (2,878)<br />
— (410)<br />
1231 223,870 141,736<br />
<br />
10 50 20101050<br />
10 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 2011 2010<br />
<br />
11 15,904 12,565 2,022 2,431 17,926 14,996<br />
(38) 18 — (44) (38) (26)<br />
<br />
45 1,343 — — — 1,343 —<br />
964 1,221 884 1,735 1,848 2,956<br />
(6) — — — (6) —<br />
1,675 2,100 (1,675) (2,100) — —<br />
1231 19,842 15,904 1,231 2,022 21,073 17,926<br />
<br />
11 10,333 9,277 — — 10,333 9,277<br />
3 8 — — 3 8<br />
1,512 1,048 — — 1,512 1,048<br />
(6) — — — (6) —<br />
1231 11,842 10,333 — — 11,842 10,333<br />
<br />
1231 8,000 5,571 1,231 2,022 9,231 7,593<br />
148
2011 <br />
11 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
a 273,255 214,148<br />
b 1,844,238 2,203,506<br />
2,117,493 2,417,654<br />
<br />
– c 109,833 109,114<br />
– d 540,899 325,869<br />
e (296,655) (296,655)<br />
f (318,592) (441,801)<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
(d)<br />
201112 31 105,362,000201046,980,000<br />
25(h)<br />
<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
94,359,000 2010 93,069,000 15,474,00020100.62010<br />
0.6 2013 63020141230<br />
2010 12 31 16,045,000 1.5<br />
2010 12 31 57,227,0001.5/<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
11 (116,439) (104,939)<br />
(18,800) (11,500)<br />
1231 (135,239) (116,439)<br />
(e)<br />
(f)<br />
2013103<br />
<br />
201112 31 46<br />
149
12 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
a 517,140 440,128<br />
b 20,560 20,770<br />
537,700 460,898<br />
c — 131,342<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
(d)<br />
41,443,000 201041,443,000<br />
31,435,000201031,435,000<br />
5,362,000 2010 5,362,000 4,533,00020104,533,000<br />
<br />
2010123193,069,0000.6<br />
2013 630 <br />
452010123193,069,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 839,565 127,471 (309,148) (176,722) 272,910 (162,727) 96,638<br />
2010 1,326,359 120,245 (611,048) (379,158) 278,085 (195,500) 74,654<br />
(e)<br />
2011 2010 12 31 20111231<br />
47<br />
13 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
a<br />
– 777,379 671,831<br />
– 630,964 608,727<br />
1,408,343 1,280,558<br />
b 141,687 179,812<br />
1,550,030 1,460,370<br />
c 28,930 28,500<br />
1,051,306 1,843,722<br />
150
2011 <br />
13 <br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
(d)<br />
20106 Sigma Enterprises LimitedSigma 9.64%Wattrus LimitedWattrus5.12%<br />
SigmaWattrus520,000,000SigmaWattrusSigma79.4% <br />
Sigma 16.49%Wattrus5.12%Sigma20.55%<br />
15% <br />
28,279,000201028,279,000SigmaWattrus<br />
20,669,000 2010 20,669,000 7,523,00020107,523,000<br />
<br />
10 220102<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 3,726,636 (2,092,280) 2,399,686 (2,125,144) 179,290<br />
2010 3,279,648 (1,790,464) 1,807,816 (1,631,012) 132,120<br />
(e)<br />
2011 2010 12 31 20111231<br />
48<br />
14 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
11 25,000 340,581<br />
b — (294,000)<br />
— (20,581)<br />
(8,000) (1,000)<br />
1231 17,000 25,000<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
20112010 12 31 <br />
<br />
Sigma 13(a)Sigma20101231<br />
151
15 <br />
<br />
2011<br />
2010<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20 2,908 (1,137) (108) 1,663 840 (209) (97) 534<br />
<br />
– 10,472 (3,199) (37) 7,236 1,769 (375) (145) 1,249<br />
– 9,317 (1,294) — 8,023 186 (17) — 169<br />
19,789 (4,493) (37) 15,259 1,955 (392) (145) 1,418<br />
22,697 (5,630) (145) 16,922 2,795 (601) (242) 1,952<br />
20111231 11201010<br />
5.25 2010 5<br />
2011123118,409,00020106,943,000<br />
1,00020103,000<br />
16 <br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
11 26,337 17,623<br />
(145) 118<br />
32 17,573 8,596<br />
1231 43,765 26,337<br />
201112<br />
3119,122,000201010,157,0002,563,000<br />
20102,563,000 193,00020102,986,0002010<br />
20151231 2016 12 31 <br />
20111231 9,707,00020106,119,000<br />
45,888,000 201033,674,000<br />
<br />
152
2011 <br />
16 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 2011 2010<br />
<br />
11 5,100 4,421 26,678 17,111 31,778 21,532<br />
(28) — — — (28) —<br />
1,604 679 14,372 9,567 15,976 10,246<br />
1231 6,676 5,100 41,050 26,678 47,726 31,778<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 2011 2010<br />
<br />
11 3,202 1,978 2,239 1,931 5,441 3,909<br />
123 (72) (6) (46) 117 (118)<br />
/ (1,629) 1,296 32 354 (1,597) 1,650<br />
1231 1,696 3,202 2,265 2,239 3,961 5,441<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
1,690 3,477<br />
45,455 29,814<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
12 559 3,271<br />
12 4,797 3,301<br />
20112010 12 31 <br />
153
17 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 13,948 19,532<br />
<br />
200,000,0002010200,000,0001.051.16<br />
20101.051.16 <br />
18 <br />
(Piraeus Port Authority S.A.) <br />
2335 <br />
2009 10 1<br />
42(b)<br />
19 <br />
<br />
20 <br />
a<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010<br />
<br />
– 50,881 39,571 — —<br />
– bc 28,870 21,391 — —<br />
– b — 170 — —<br />
– b 470 483 — —<br />
– b 2,809 — — —<br />
83,030 61,615 — —<br />
(3,446) (3,852) — —<br />
79,584 57,763 — —<br />
78,124 67,983 375 360<br />
<br />
d 30,594 32,743 — —<br />
15 1,663 534 — —<br />
b<br />
– 197 172 — —<br />
– e 46,151 33,644 — —<br />
– e 23,665 21,819 — —<br />
– 13 113 — —<br />
259,991 214,771 375 360<br />
154
2011 <br />
20 <br />
<br />
(a)<br />
30 90 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
30 44,329 27,517<br />
3160 28,109 23,593<br />
6190 5,855 5,504<br />
90 1,291 1,149<br />
79,584 57,763<br />
201112 31 59,994,000201039,079,000<br />
201112 31 19,590,000201018,684,000<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
30 17,975 15,590<br />
3160 976 2,106<br />
6190 432 786<br />
90 207 202<br />
19,590 18,684<br />
201112 31 3,446,00020103,852,0003,446,0002010 <br />
3,852,000 <br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
30 1,419 1,027<br />
3160 836 980<br />
6190 81 779<br />
90 1,110 1,066<br />
3,446 3,852<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
11 (3,852) (4,206)<br />
(32) (18)<br />
30 (1,864) (2,628)<br />
30 2,208 2,920<br />
94 80<br />
1231 (3,446) (3,852)<br />
(b)<br />
(c)<br />
(d)<br />
(e)<br />
30<br />
90<br />
22,210,000201019,634,000<br />
20111231131,488,0002010123,309,000<br />
11,000 2010 14,000 <br />
<br />
<br />
155
20 <br />
(f) <br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 <br />
<br />
90,202 73,013 276 81<br />
106,825 72,338 43 —<br />
23,944 22,618 55 279<br />
32,643 46,140 1 —<br />
6,377 662 — —<br />
259,991 214,771 375 360<br />
(g)<br />
<br />
21 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
— 22,078<br />
<br />
2010123150%2010 <br />
1231<br />
2011310 184,000,000<br />
28,000,000 201142812,557,000<br />
22 <br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
4,000,000,00020103,000,000,000<br />
0.10a 51,282 38,462<br />
<br />
2,711,783,57320102,711,525,573<br />
0.10 34,805 34,801<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
201111 2,711,525,573 34,801<br />
23 258,000 4<br />
20111231 2,711,783,573 34,805<br />
201011 2,262,525,573 29,018<br />
b 449,000,000 5,783<br />
20101231 2,711,525,573 34,801<br />
156<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
2011516 400,000,00051,282,000<br />
201012 31 10.4449,000,0000.10<br />
Sigma Wattrus
2011 <br />
23 <br />
2003523 200319941130<br />
<br />
200512 52003 2003<br />
2003 2003<br />
<br />
1.00 <br />
<br />
20111231<br />
<br />
2011<br />
11<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
1231<br />
<br />
<br />
(i) (ii) 9.54 800,000 — — — 800,000<br />
(i) (iii) 13.75 1,700,000 — (700,000) — 1,000,000<br />
(i) (iv) 19.30 1,800,000 — (800,000) — 1,000,000<br />
(i) (ii) 9.54 1,519,000 (8,000) — — 1,511,000<br />
(i) (iii) 13.75 12,632,000 (200,000) — (20,000) 12,412,000<br />
(i) (iv) 19.30 13,120,000 — — (220,000) 12,900,000<br />
(i) (ii) 9.54 50,000 — — — 50,000<br />
(i) (iii) 13.75 7,480,000 (50,000) 700,000 (500,000) 7,630,000<br />
(i) (iv) 19.30 340,000 — 800,000 (340,000) 800,000<br />
39,441,000 (258,000) — (1,080,000) 38,103,000<br />
157
23 <br />
20101231<br />
<br />
2010<br />
11<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2010<br />
1231<br />
<br />
<br />
(i) (ii) 9.54 800,000 — — — 800,000<br />
(i) (iii) 13.75 4,700,000 — (3,000,000) — 1,700,000<br />
(i) (iv) 19.30 1,800,000 — — — 1,800,000<br />
(i) (ii) 9.54 1,519,000 — — — 1,519,000<br />
(i) (iii) 13.75 13,482,000 — (500,000) (350,000) 12,632,000<br />
(i) (iv) 19.30 13,910,000 — (340,000) (450,000) 13,120,000<br />
(i) (ii) 9.54 50,000 — — — 50,000<br />
(i) (iii) 13.75 4,790,000 — 3,500,000 (810,000) 7,480,000<br />
(i) (iv) 19.30 660,000 — 340,000 (660,000) 340,000<br />
41,711,000 — — (2,270,000) 39,441,000<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
(iii)<br />
(iv)<br />
2011 2010 12 31<br />
2003 10 28 2003 11 620039.542003 <br />
2003 10 28 2003 11 6<br />
2004 11 25 2004 12 16200313.752003<br />
2004 11 25 2004 12 16<br />
2007 417 2007 419200319.302003 <br />
2007 417 2007 419 <br />
158
2011 <br />
23 <br />
(v) 2011258,000 <br />
2011 <br />
<br />
— 4<br />
448<br />
452<br />
(vi)<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 <br />
201310 28 2013 11 6 9.54 2,361,000 2,369,000<br />
201411 25 2014 12 16 13.75 21,042,000 21,812,000<br />
2017417 2017 419 19.30 14,700,000 15,260,000<br />
38,103,000 39,441,000<br />
(vii)<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
<br />
<br />
<br />
11 15.64 39,441,000 15.69 41,711,000<br />
13.62 (258,000) — —<br />
16.63 (1,080,000) 16.46 (2,270,000)<br />
1231 15.63 38,103,000 15.64 39,441,000<br />
201115.26<br />
24 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
201111 1,296,828 414,214 9,702 626,182 2,346,926<br />
448 — — — 448<br />
— — (356) 356 —<br />
— — — 110,893 110,893<br />
<br />
– 2010 — — — (67,377) (67,377)<br />
– 2011 — — — (94,622) (94,622)<br />
20111231 1,297,276 414,214 9,346 575,432 2,296,268<br />
<br />
1,297,276 414,214 9,346 514,688 2,235,524<br />
2011 — — — 60,744 60,744<br />
20111231 1,297,276 414,214 9,346 575,432 2,296,268<br />
159
24 <br />
<br />
<br />
<br />
201011 718,489 414,214 10,408 483,933 1,627,044<br />
595,698 — — — 595,698<br />
(17,359) — — — (17,359)<br />
— — (706) 706 —<br />
— — — 260,457 260,457<br />
<br />
– 2009 — — — (32,552) (32,552)<br />
– 2010 — — — (86,362) (86,362)<br />
20101231 1,296,828 414,214 9,702 626,182 2,346,926<br />
<br />
1,296,828 414,214 9,702 558,855 2,279,599<br />
2010 — — — 67,327 67,327<br />
20101231 1,296,828 414,214 9,702 626,182 2,346,926<br />
<br />
<br />
1981<br />
25 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 130,682 64,180<br />
– 1,862,919 1,461,511<br />
1,993,601 1,525,691<br />
(420,131) (136,045)<br />
1,573,470 1,389,646<br />
– 174,393 33,064<br />
<br />
(a)<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
<br />
– 1,299,323 935,416<br />
– c 313,541 319,382<br />
1,612,864 1,254,798<br />
380,737 270,893<br />
1,993,601 1,525,691<br />
160
2011 <br />
25 <br />
(b) <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
<br />
420,131 136,045<br />
419,322 297,490<br />
493,797 561,801<br />
346,810 210,973<br />
1,680,060 1,206,309<br />
c<br />
313,541 —<br />
— 319,382<br />
1,993,601 1,525,691<br />
(c)<br />
201112 31 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
300,000 300,000<br />
(1,899) (1,899)<br />
(1,800) (1,800)<br />
296,301 296,301<br />
<br />
– 1,643 1,484<br />
– 1,557 1,406<br />
299,501 299,191<br />
14,040 20,191<br />
313,541 319,382<br />
2003 10 3300,000,0005.96<br />
99.367% 5.8751,899,0002003103<br />
2004434310 3<br />
<br />
2013103<br />
<br />
(d)<br />
<br />
1 15 <br />
<br />
201112 31 <br />
1,680,060 313,541 1,993,601<br />
— (200,000) (200,000)<br />
1,680,060 113,541 1,793,601<br />
201012 31 <br />
1,206,309 319,382 1,525,691<br />
— (200,000) (200,000)<br />
1,206,309 119,382 1,325,691<br />
161
25 <br />
(e) <br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
1,175,832 1,165,404<br />
861,480 329,171<br />
130,682 64,180<br />
2,167,994 1,558,755<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
<br />
1.1% 6.1% 2.6% 1.0% 5.7% 2.2%<br />
5.9% 5.9% <br />
(f)<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 <br />
<br />
1,259,929 1,070,264 1,257,722 1,069,659<br />
313,541 319,382 327,515 340,419<br />
1,573,470 1,389,646 1,585,237 1,410,078<br />
1.1 2010 1.0<br />
(g)<br />
(h)<br />
(i)<br />
<br />
201112 31 130,682,000201064,180,000<br />
7(e)11(a)<br />
12,108,000201012,629,00043(b)(iii)20111231<br />
<br />
201112 31 1,041,658,00020101,099,127,000<br />
26 <br />
63,483,0006.77201456,329,000<br />
0.62013201450,000,000<br />
<br />
27 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
808 —<br />
— 744<br />
2,504 2,273<br />
330 220<br />
3,642 3,237<br />
28 (78) (812)<br />
3,564 2,425<br />
162
2011 <br />
28 <br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010<br />
<br />
a<br />
– 28,452 36,298 — —<br />
– b 33 72 — —<br />
– b — 59 — —<br />
– b 2,741 1,054 — —<br />
– bc 34 2,334 — —<br />
– b 1 — — —<br />
31,261 39,817 — —<br />
103,055 75,414 2,123 2,919<br />
d 37,802 40,730 — —<br />
27 78 812 — —<br />
37 36 37 36<br />
e 23,832 — — —<br />
b<br />
– 65 11 — —<br />
– 5,339 5,521 — —<br />
– — 25 — —<br />
– 1 4 — —<br />
201,470 162,370 2,160 2,955<br />
<br />
(a)<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010 <br />
<br />
30 17,399 36,189<br />
3160 1,504 776<br />
6190 998 138<br />
90 11,360 2,714<br />
31,261 39,817<br />
(b)<br />
(c)<br />
(d)<br />
(e)<br />
<br />
<br />
44(a)(x)<br />
<br />
3.5 12<br />
163
28 <br />
(f) <br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 <br />
<br />
69,622 88,935 510 1,371<br />
94,389 38,488 13 500<br />
31,838 30,282 18 134<br />
5,478 4,579 1,619 950<br />
143 86 — —<br />
201,470 162,370 2,160 2,955<br />
(g)<br />
<br />
29 <br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
4,405 4,116<br />
4,305 —<br />
2,208 2,920<br />
8 550 573<br />
— 7,020<br />
1,003 1,969<br />
7,977 4,574<br />
20,448 21,172<br />
164
2011 <br />
30 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
a 1,628 1,485<br />
<br />
– a 364 127<br />
– 1,040 731<br />
— 7,020<br />
1,003 1,969<br />
2015 2,305 2,920<br />
43 —<br />
8 550 573<br />
4,305 —<br />
<br />
<br />
– 4,627 2,878<br />
– b 1,512 1,048<br />
– 18 1,989 1,896<br />
<br />
– 88,191 85,698<br />
– 45,834 20,301<br />
— 2,999<br />
3,954 —<br />
— 1,167<br />
10,232 25,347<br />
<br />
– 975 763<br />
– (11) (60)<br />
3 5<br />
— 1,495<br />
2015 1,864 2,870<br />
<br />
– 5,015 1,472<br />
– 1,429 1,420<br />
– 32 33<br />
– 1,052 1,148<br />
– 584 1,385<br />
– 22,376 9,823<br />
– 18 37,044 31,008<br />
c<br />
106,604 98,960<br />
(84) (209)<br />
106,520 98,751<br />
<br />
(a)<br />
(b)<br />
(c)<br />
<br />
<br />
2005<br />
23<br />
165
31 <br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
<br />
– 3,591 3,348<br />
– 1,479 3,189<br />
<br />
<br />
5,070 6,537<br />
– (56,753) (26,441)<br />
– (9,082) (9,227)<br />
– 26 (2,552) —<br />
– 28(e) (564) —<br />
/ (5,584) 2,976<br />
6,151 (3,878)<br />
<br />
567 (902)<br />
– (159) (169)<br />
– (1,198) (1,286)<br />
(69,741) (38,025)<br />
12,668 9,352<br />
(57,073) (28,673)<br />
(1,346) (766)<br />
(58,419) (29,439)<br />
(53,349) (22,902)<br />
32 <br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– (77) (86)<br />
– (9,853) (5,282)<br />
– (1,248) (1,837)<br />
– / (20) 148<br />
(11,198) (7,057)<br />
16 (17,573) (8,596)<br />
(28,771) (15,653)<br />
13,377,000201011,675,00056,864,0002010<br />
30,333,000<br />
<br />
166
2011 <br />
32 <br />
16.5%201016.5%<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
426,377 297,139<br />
(275,928) (206,774)<br />
(12,557) —<br />
(11,841) —<br />
126,051 90,365<br />
5,810 575<br />
(720) (554)<br />
716 957<br />
/ 20 (148)<br />
(118) —<br />
2,116 847<br />
21,050 14,130<br />
(103) (154)<br />
28,771 15,653<br />
1,579,00020101,564,000<br />
2011 2010 12 31 <br />
33 <br />
2009827 <br />
<br />
49%2,000,000,000292,900,000<br />
<br />
2009 12 31 20091231<br />
90%49%273/3652009<br />
20103<br />
2010<br />
<br />
98,081<br />
(13,371)<br />
84,710<br />
167
34 <br />
110,893,0002010260,457,000<br />
35 <br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
3.49620101.759 94,804 47,696<br />
20101.426 — 38,666<br />
2.24020102.483 60,744 67,327<br />
(138) —<br />
<br />
<br />
– 2010 6 —<br />
– 2009 — 5,424<br />
155,416 159,113<br />
<br />
201232717.42.240<br />
20121231<br />
<br />
36 <br />
(a)<br />
<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
388,771,000 276,597,000<br />
— 84,710,000<br />
388,771,000<br />
361,307,000<br />
2,711,755,398 2,550,377,628<br />
<br />
– 14.34 10.85<br />
– — 3.32<br />
14.34<br />
14.17<br />
168
2011 <br />
36 <br />
(b)<br />
<br />
<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
388,771,000 276,597,000<br />
— 84,710,000<br />
388,771,000<br />
361,307,000<br />
2,711,755,398 2,550,377,628<br />
546,114 379,751<br />
2,712,301,512 2,550,757,379<br />
<br />
– 14.33 10.84<br />
– — 3.32<br />
14.33<br />
14.16<br />
37 <br />
7,434,00020105,758,000<br />
201112 31 952,00020101,666,000<br />
201112312010<br />
38 <br />
(a)<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
304 266<br />
1,300 1,280<br />
— 76<br />
237 174<br />
2 2<br />
1,843 1,798<br />
194,0002010162,000<br />
2011 2010 12 31<br />
2011 12 31 2010800,0002010800,000<br />
9.54 2003<br />
2011 12 31 20101,000,00020101,700,000<br />
13.75 2003<br />
169
38 <br />
(a)<br />
<br />
2011123120101,000,00020101,800,000<br />
19.30 2003<br />
20112010 12 31 <br />
23<br />
<br />
20111231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
19 — — — — 19<br />
(i) — 336 — — — 336<br />
(ii) 6 — — — — 6<br />
15 — — — — 15<br />
(iii) 15 — — — — 15<br />
(iii) 15 — — — — 15<br />
(iii) 15 — — — — 15<br />
(iii) 15 — — — — 15<br />
— 344 — 77 2 423<br />
— 249 — 67 — 316<br />
50 — — — — 50<br />
54 — — — — 54<br />
40 — — — — 40<br />
50 — — — — 50<br />
(iv) — 371 — 93 — 464<br />
(v) 10 — — — — 10<br />
304 1,300 — 237 2 1,843<br />
170
2011 <br />
38 <br />
(a)<br />
<br />
<br />
20101231<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
16 — — — — 16<br />
(iv) — 679 76 68 — 823<br />
(v) 15 — — — — 15<br />
15 — — — — 15<br />
(iii) 4 — — — — 4<br />
(iii) 4 — — — — 4<br />
(iii) 4 — — — — 4<br />
(iii) 4 — — — — 4<br />
— 355 — 58 2 415<br />
— 246 — 48 — 294<br />
42 — — — — 42<br />
46 — — — — 46<br />
32 — — — — 32<br />
42 — — — — 42<br />
(vi) 16 — — — — 16<br />
(vi) 13 — — — — 13<br />
(vi) 13 — — — — 13<br />
266 1,280 76 174 2 1,798<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
(iii)<br />
(iv)<br />
(v)<br />
(vi)<br />
2011 711 <br />
2011 89<br />
2010 10 12 <br />
2011 711 <br />
2011 89<br />
2010 10 12 <br />
2010<br />
171
38 <br />
(b)<br />
<br />
2010 <br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
858 589<br />
210 102<br />
4 4<br />
1,072 695<br />
<br />
<br />
2011<br />
2010<br />
<br />
256,990 – 321,2372,000,001 – 2,500,000 — —<br />
321,238 – 385,4852,500,001 – 3,000,000 3 2<br />
3 2<br />
(c)<br />
<br />
39 <br />
<br />
20111231 <br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010<br />
<br />
<br />
– 25(c) — — 300,000 300,000<br />
– — — 799,000 832,000<br />
– 27,513 29,505 27,513 29,505<br />
27,513 29,505 1,126,513 1,161,505<br />
<br />
<br />
172
2011 <br />
40 <br />
Aronis-Drettas-Karlaftis Consultant Engineers S.A.ADK20091019<br />
<br />
5,800,0007,500,000 20101130<br />
<br />
(ADK)<br />
30,00039,000<br />
20121113<br />
<br />
<br />
41 <br />
201112 31 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 757,566 249,621<br />
– 798 756<br />
– 189,680 141,298<br />
948,044 391,675<br />
<br />
– 8,730 138,470<br />
– 409,671 583,977<br />
– 358,458 287,502<br />
776,859 1,009,949<br />
<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
8,520 3,282<br />
14,418 11,936<br />
22,938 15,218<br />
20112010 12 31 <br />
173
41 <br />
<br />
20111231<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 64,997 64,997<br />
– Antwerp Gateway NV 57,637 59,561<br />
– 46,343 44,091<br />
– — 183,545<br />
– 111,412 105,999<br />
– 60,697 60,532<br />
341,086 518,725<br />
<br />
– 63,483 60,398<br />
– 5,102 4,854<br />
68,585 65,252<br />
409,671 583,977<br />
42 /<br />
(a) — <br />
201112 31 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 244,204 200,697<br />
– 685,520 605,128<br />
– 212,465 147,670<br />
1,142,189 953,495<br />
<br />
– 998 1,469<br />
– 2,051 1,696<br />
– 379 120<br />
3,428 3,285<br />
<br />
– 22 —<br />
– 89 —<br />
– 54 —<br />
165 —<br />
<br />
– 366 182<br />
– 698 79<br />
– 614 —<br />
1,678 261<br />
<br />
– 287 43<br />
– 44 —<br />
331 43<br />
1,147,791 957,084<br />
174
2011 <br />
42 /<br />
(b)<br />
— <br />
2011 12 31 <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 4,082 2,187<br />
– 6,382 1,623<br />
– 431 766<br />
10,895 4,576<br />
<br />
– 296 608<br />
– 59 395<br />
355 1,003<br />
<br />
– 29,821 10,031<br />
– 71,856 15,647<br />
101,677 25,678<br />
18<br />
– 36,700 35,326<br />
– 178,555 168,394<br />
– 3,980,794 4,222,612<br />
4,196,049 4,426,332<br />
4,308,976 4,457,589<br />
<br />
2008 2011 <br />
<br />
2008 <br />
<br />
(c)<br />
2011 2010 12 31 <br />
175
43 <br />
(a)<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
426,377 381,849<br />
142,153 111,821<br />
55,716 27,218<br />
<br />
– 159 169<br />
– 1,198 1,286<br />
1,346 766<br />
— 1,167<br />
1,864 2,870<br />
/ (43) 1,495<br />
/ 2,951 (1,969)<br />
(1,628) (1,485)<br />
<br />
– (12,557) (84,710)<br />
– — (7,020)<br />
(11,841) —<br />
(550) (573)<br />
(2,305) (2,920)<br />
(5,070) (6,537)<br />
<br />
– (96,638) (74,654)<br />
– (179,290) (132,120)<br />
321,842 216,653<br />
— (119)<br />
/ (14,294) 1,029<br />
(159) —<br />
2,149 2,374<br />
9,983 21,157<br />
/ (7,738) 6,637<br />
/ (111) 14<br />
(28) (121)<br />
(3) —<br />
(25) (30)<br />
/ 106 (113)<br />
19,866 953<br />
/ (2,928) 2,187<br />
/ 54 (141)<br />
(3) (3)<br />
2,174 154<br />
330,885 250,631<br />
176
2011 <br />
43 <br />
(b)<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010<br />
<br />
<br />
i 581,069 524,274 179,660 269,988<br />
(111) — — —<br />
<br />
580,958 524,274 179,660 269,988<br />
264,283 245,856 170,704 194,914<br />
316,675 278,418 8,956 75,074<br />
580,958 524,274 179,660 269,988<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
2011 12 31 176,636,0002010124,979,000<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2011 2010 2011 2010 <br />
<br />
324,494 423,882 125,923 255,674<br />
182,442 65,666 — —<br />
43,653 13,761 30,135 —<br />
29,589 19,795 23,602 14,314<br />
891 1,170 — —<br />
581,069 524,274 179,660 269,988<br />
(iii)<br />
12,108,000201012,629,000<br />
25(h)20111231<br />
44 <br />
2011123142.71%<br />
<br />
24<br />
<br />
<br />
<br />
24<br />
<br />
<br />
177
44 <br />
(a)<br />
/<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
i<br />
– 131,488 123,309<br />
– 11 14<br />
ii 474 1,789<br />
iii<br />
– 2,573 2,165<br />
– 3 1,767<br />
iv<br />
– 4,163 3,932<br />
– 149 106<br />
– 93 77<br />
v<br />
– 62,715 14,552<br />
– 22,504 —<br />
xiii 1,037 —<br />
vi<br />
– (13) (1)<br />
– (1,156) (1,338)<br />
vii (11,860) (7,521)<br />
viii<br />
– (1,285) —<br />
– (8,649) (1,744)<br />
ix (2,000) (2,000)<br />
x (215,308) (158,467)<br />
xi (269) (697)<br />
xii (5,897) (2,565)<br />
33 — 314,167<br />
<br />
(i)<br />
(ii)<br />
(iii)<br />
(iv)<br />
20111231<br />
/2010<br />
<br />
<br />
474,00020101,789,000<br />
50,000 2010 336,000 <br />
<br />
<br />
<br />
20,000,000 2,570,000 201020,000,0002,574,000<br />
<br />
178
2011 <br />
44 <br />
(a)<br />
(b)<br />
/<br />
(v)<br />
(vi)<br />
(vii)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(viii) <br />
(ix)<br />
(x)<br />
(xi)<br />
(xii)<br />
2,000,0002010<br />
2,000,000 <br />
<br />
<br />
<br />
(xiii) <br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
<br />
– 176,636 124,979<br />
– 356,432 235,844<br />
<br />
– 811,013 297,582<br />
– 504,682 471,180<br />
<br />
– 99,393 33,064<br />
<br />
– 875,111 634,241<br />
– 147,502 223,292<br />
<br />
(c)<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
10,092 7,144<br />
<br />
<br />
179
44 <br />
(d)<br />
<br />
2011<br />
<br />
2010<br />
<br />
3,015 2,942<br />
8 8<br />
3,023 2,950<br />
2010<br />
45 <br />
COSCO Ports (Nansha) Limited<br />
2010 1231<br />
201111<br />
11,841,000<br />
<br />
2010<br />
<br />
—<br />
76,691<br />
76,691<br />
<br />
<br />
2010<br />
<br />
667,020<br />
2,864<br />
64,166<br />
1,343<br />
21,272<br />
9,517<br />
(386,101)<br />
(47,732)<br />
(27,667)<br />
(325)<br />
(126,082)<br />
(30,199)<br />
148,076<br />
(71,385)<br />
76,691<br />
180<br />
20111231 94,889,000<br />
1,731,000
2011 <br />
46 <br />
2011 12 31 <br />
<br />
/<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
2 Allgood International Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
<br />
<br />
10,000 <br />
10 <br />
77.00% 75.00%<br />
1, 2 COSCO Container Industries Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
<br />
<br />
2 1 100.00% 100.00%<br />
1, 2, 3 37,496,000 100.00% 100.00%<br />
1 COSCO Pacific Finance (2003)<br />
Company Limited<br />
1, 2 COSCO Pacific Logistics Company<br />
Limited<br />
1 1 100.00% 100.00%<br />
1 1 100.00% 100.00%<br />
1 <br />
<br />
2 1 100.00% 100.00%<br />
1, 2 COSCO Pacific Nominees Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
1 1 100.00% 100.00%<br />
2, 3, 7 <br />
<br />
5,000,000 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Antwerp) NV 61,500 2<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Dalian) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Dalian RoRo) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
1, 2 COSCO Ports (Greece) S.à r.l. 12,500 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Guangzhou) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
1 COSCO Ports (Holdings) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Hong Kong) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Nanjing) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
5 COSCO Ports (Nansha) Limited 10,000 66.10% <br />
181
46 <br />
<br />
/<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Ningbo Beilun) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Port Said) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Qianwan) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Qingdao) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2, 4 COSCO Ports (Rotterdam)<br />
Coöperatief U.A.<br />
— 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Singapore) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Tianjin) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Tianjin North Basin)<br />
Limited<br />
1 1 100.00% 100.00%<br />
2 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Yangshan) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Yangzhou) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Yingkou) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 COSCO Ports (Zhengjiang) Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
1 1 100.00% 100.00%<br />
1 CPL Treasury Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
Crestway International Limited 50,000 1<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
1, 2 Elegance Investment Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
5,000 <br />
100 <br />
100.00% 100.00%<br />
2 Famous International Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2, 3 <br />
<br />
12,800,000 100.00% 100.00%<br />
2, 3, 6 50,000,000 50.00% 100.00%<br />
182
2011 <br />
46 <br />
<br />
/<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
6 2,000 1<br />
<br />
50.00% 100.00%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1 <br />
100,000 <br />
100.00% 100.00%<br />
Florens Container Corporation S.A. 100 100 <br />
<br />
1 Florens Container Holdings Limited 22,014 1<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
100.00% 100.00%<br />
Florens Container Inc. 1 1 100.00% 100.00%<br />
Florens Container, Inc. (1998) 100 1<br />
<br />
Florens Container Inc. (1999) 100 1<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
100.00% 100.00%<br />
Florens Container, Inc. (2000) <br />
<br />
100 1<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
Florens Container, Inc. (2001) 1 1 100.00% 100.00%<br />
Florens Container, Inc. (2002) 1 1 100.00% 100.00%<br />
Florens Container, Inc. (2003) 1 1 100.00% 100.00%<br />
Florens Container Services Company<br />
Limited<br />
2 Florens Container Services (Australia)<br />
Pty Limited<br />
2 Florens Container Services (Deutschland)<br />
GmbH.<br />
100 1<br />
<br />
100 1<br />
<br />
2 12,782.30<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
100.00% 100.00%<br />
100.00% 100.00%<br />
2 Florens Container Services (Italy) S.R.L. 20,000 <br />
0.52 <br />
100.00% 100.00%<br />
2 Florens Container Services (Japan)<br />
Co. Ltd.<br />
200 50,000<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
2, 3 <br />
<br />
500,000 100.00% 100.00%<br />
2 Florens Container Services (UK) Limited 183,610 <br />
1 <br />
100.00% 100.00%<br />
Florens Container Services (USA), Ltd. <br />
<br />
1,000 <br />
0.001 <br />
100.00% 100.00%<br />
183
46 <br />
<br />
/<br />
<br />
/<br />
<br />
<br />
2011 2010<br />
1, 2 Florens Industrial Holdings Limited 12,000 <br />
1 <br />
100.00% 100.00%<br />
<br />
<br />
1 <br />
100,000 <br />
100.00% 100.00%<br />
Florens Maritime Limited 12,000 1<br />
<br />
Florens Shipping Corporation Limited 12,000 <br />
1 <br />
2 12,000 <br />
1 <br />
100.00% 100.00%<br />
100.00% 100.00%<br />
100.00% 100.00%<br />
2 Frosti International Limited 2 1 100.00% 100.00%<br />
250,000 1<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
2, 3, 5 1,928,293,400 39.00% <br />
1 Hang Shing Investment Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2, 3 49,900,000 80.00% 80.00%<br />
2 Loson Investment Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
2 Plangreat Limited 100 1<br />
<br />
100.00% 100.00%<br />
1 Piraeus Container Terminal S.A. 77,299,800 100.00% 100.00%<br />
2, 3 49,900,000 71.43% 71.43%<br />
1, 2 Topview Investment Limited 1 1 100.00% 100.00%<br />
Win Hanverky Investments Limited 10,000 <br />
10 <br />
100.00% 100.00%<br />
2, 3 1,396,850,000 70.00% 70.00%<br />
2, 3 61,500,000 55.59% 55.59%<br />
2, 3 36,800,000 51.00% 51.00%<br />
1 <br />
2 <br />
3 <br />
<br />
<br />
<br />
184
2011 <br />
46 <br />
4 201112 31 <br />
5 COSCO Ports (Nansha) Limited<br />
2010 12 31 <br />
2011 11<br />
6 <br />
20111231<br />
7 201112 31 <br />
47 <br />
/20111231<br />
/ <br />
//<br />
<br />
2011 2010<br />
COSCO Ports (Nansha) Limited45<br />
<br />
/<br />
10,000 66.10%/<br />
66.67%/<br />
66.10%<br />
— 210<br />
A2<br />
10B<br />
410<br />
5%<br />
50.00% 50.00%<br />
COSCO-PSA Terminal Private Limited 65,900,000 49.00%/<br />
50.00%/<br />
49.00%<br />
49.00%/<br />
50.00%/<br />
49.00%<br />
<br />
45<br />
1,928,293,400 39.00%/<br />
40.00%/<br />
39.00%<br />
1,246,450,000 20.00%/<br />
22.20%/<br />
20.00%<br />
20.00%/<br />
22.20%/<br />
20.00%<br />
624,000,000 20.00% 20.00%<br />
Panama International Terminals, S.A. 300 50.00% 50.00%<br />
Piraeus Consolidation and Distribution<br />
Centre S.A.<br />
<br />
21<br />
1,000,000 50.00% <br />
337,868,700 — 50.00%<br />
185
47 <br />
/ <br />
//<br />
<br />
2011 2010<br />
308,000,000 20.00%/<br />
18.18%/<br />
20.00%<br />
20.00%/<br />
18.18%/<br />
20.00%<br />
1,900,000,000 30.00% 30.00%<br />
1,260,000,000 30.00%/<br />
28.60%/<br />
30.00%<br />
8,000,000 50.00%/<br />
57.14%/<br />
50.00%<br />
30.00%/<br />
28.60%/<br />
30.00%<br />
50.00%/<br />
57.14%/<br />
50.00%<br />
48 <br />
/20111231<br />
<br />
/<br />
/ <br />
2011 2010<br />
Antwerp Gateway NV 17,900,000 20.00% 20.00%<br />
<br />
<br />
2,662,396,051 <br />
1,231,917,342 A<br />
1,430,478,709 <br />
B<br />
1<br />
21.80% 21.80%<br />
320,000,000 30.00% 30.00%<br />
730,000,000 20.00% 20.00%<br />
Dawning Company Limited<br />
<br />
/<br />
<br />
200 1<br />
A800 <br />
1B<br />
20.00% 20.00%<br />
Sigma Enterprises Limited<br />
<br />
/<br />
<br />
2,005 1<br />
A8,424<br />
1B<br />
16.49% 16.49%<br />
Suez Canal Container Terminal S.A.E. 1,856,250 <br />
100 <br />
20.00% 20.00%<br />
Wattrus Limited<br />
<br />
/<br />
<br />
321A<br />
593 <br />
1B<br />
5.12% 5.12%<br />
<br />
Sigma WattrusSigmaWattrus201120101231 <br />
SigmaWattrus <br />
186
2011 <br />
<br />
1231<br />
2011 2010 2009 2008 2007<br />
<br />
599,159 446,492 349,424 337,973 298,948<br />
126,051 90,365 66,118 120,089 172,844<br />
<br />
– 3 96,638 74,654 84,810 100,273 106,933<br />
– 179,290 132,120 32,890 54,815 80,326<br />
/3 12,557 84,710 5,516 — 90,742<br />
<br />
11,841 — — — —<br />
426,377 381,849 189,334 275,177 450,845<br />
/ (28,771) (15,653) (13,286) 4,585 (17,796)<br />
397,606 366,196 176,048 279,762 433,049<br />
<br />
388,771 361,307 172,526 274,725 427,768<br />
8,835 4,889 3,522 5,037 5,281<br />
397,606 366,196 176,048 279,762 433,049<br />
155,416 159,113 69,162 109,873 211,003<br />
14.34 14.17 7.66 12.24 19.09<br />
5.736 5.668 3.061 4.896 9.406<br />
1231<br />
2011 2010 2009 2008 2007<br />
<br />
6,472,184 5,251,917 4,635,312 4,213,208 3,871,575<br />
(2,592,025) (1,758,055) (1,776,961) (1,566,905) (1,096,916)<br />
3,880,159 3,493,862 2,858,351 2,646,303 2,774,659<br />
<br />
1 2011 12 31 20111231111118<br />
<br />
2 1994726 1981 <br />
3 2010 2009<br />
187
2002 2003<br />
<br />
<br />
<br />
7.8 9.0<br />
232.1 250.5<br />
8.8 8.8<br />
— —<br />
248.7 268.3<br />
254.6 274.1<br />
(87.7) (95.5)<br />
166.9 178.6<br />
(15.5) (11.9)<br />
3.8 2.3<br />
155.2 169.0<br />
91.9 109.3<br />
142.5 154.7<br />
<br />
54.3 68.0<br />
75.2 80.8<br />
5.9 6.2<br />
— —<br />
8.4 9.8<br />
/ 2.1 (4.5)<br />
(3.4) (5.6)<br />
142.5 154.7<br />
<br />
<br />
1,746.4 1,903.3<br />
482.4 570.5<br />
1,264.0 1,332.8<br />
420.7 478.3<br />
236.1 283.8<br />
184.6 194.5<br />
<br />
0.58 0.61<br />
6.64 7.20<br />
3.718 4.077<br />
0.59 0.62<br />
4.592 4.839<br />
12 31 0.821 1.327<br />
6.40 10.35<br />
<br />
12 31 12.4 18.4<br />
% 56.0 56.6<br />
% 8.2 8.5<br />
% 11.6 11.9<br />
% 11.8 12.1<br />
% 14.6 14.6<br />
11.0 15.2<br />
<br />
12 31 2,147.0 2,148.5<br />
2,146.2 2,147.3<br />
12 31 1,761.7 2,851.0<br />
<br />
1. 2006 2007 <br />
2. 2006 2007 <br />
3. 2010 2009 84,710,000 25,627,000 <br />
4. 8 2002 2008 <br />
188
2011 <br />
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
11.1 12.5 20.9 43.3 78.7 114.9 190.8 320.1<br />
281.8 299.0 269.0 247.9 252.6 229.8 250.9 276.5<br />
7.2 6.8 7.6 7.7 6.7 4.7 4.8 3.3<br />
— — — — — — — (0.7)<br />
300.1 318.3 297.5 298.9 338.0 349.4 446.5 599.2<br />
351.1 499.3 462.6 574.2 413.6 321.4 516.6 621.9<br />
(102.5) (107.7) (88.1) (84.0) (92.6) (98.3) (111.8) (142.2)<br />
248.6 391.6 374.5 490.2 321.0 223.1 404.8 479.7<br />
(24.8) (35.6) (43.4) (49.9) (52.7) (39.8) (29.4) (58.4)<br />
3.3 4.4 12.6 10.5 6.9 6.0 6.5 5.1<br />
227.1 360.4 343.7 450.8 275.2 189.3 381.9 426.4<br />
133.4 205.1 169.5 172.8 120.0 66.1 90.4 126.1<br />
206.6 334.9 291.1 427.8 274.7 172.5 361.3 388.8<br />
98.2 161.0 100.6 120.6 120.6 83.5 119.9 184.9<br />
104.9 114.8 166.4 92.3 115.0 71.4 96.3 116.5<br />
3.5 58.7 16.9 1 123.5 1 39.3 30.9 91.9 119.8<br />
11.8 15.1 18.4 19.7 25.0 25.6 84.7 —<br />
9.8 10.3 12.8 98.4 — — — —<br />
(15.5) (15.8) (13.3) (14.5) (9.7) (9.6) (1.9) (0.6)<br />
(6.1) (9.2) (10.7) (12.2) (15.5) (29.3) (29.6) (31.8)<br />
206.6 334.9 291.1 427.8 274.7 172.5 361.3 388.8<br />
2,243.0 2,855.1 2,987.2 3,871.6 4,213.2 4,635.3 5,251.9 6,472.2<br />
757.4 964.8 779.0 1,096.9 1,566.9 1,776.9 1,758.0 2,592.0<br />
1,485.6 1,890.3 2,208.2 2,774.7 2,646.3 2,858.4 3,493.9 3,880.2<br />
653.3 835.6 531.6 914.0 1,424.3 1,604.3 1,558.8 2,168.0<br />
100.6 179.3 224.7 387.4 429.0 405.8 524.3 581.1<br />
552.7 656.3 306.9 526.6 995.3 1,198.5 1,034.5 1,586.9<br />
0.67 0.85 0.97 1.21 1.14 1.21 1.23 1.34<br />
9.57 15.28 13.14 19.09 12.24 7.66 14.17 14.34<br />
5.396 8.650 8.847 9.406 4.896 3.061 5.668 5.736<br />
0.68 0.86 0.99 1.24 1.18 1.26 1.29 1.43<br />
5.307 6.666 7.704 9.637 9.135 9.796 10.015 11.115<br />
2.064 1.830 2.349 2.668 1.021 1.281 1.742 1.167<br />
16.10 14.20 18.26 20.80 7.91 9.93 13.54 9.07<br />
21.7 11.9 17.9 14.0 8.3 16.7 12.3 8.1<br />
56.4 56.6 56.6 2 56.6 2 40.0 40.0 40.0 40.0<br />
10.0 13.1 10.0 12.5 6.8 3.9 7.3 6.6<br />
14.7 19.8 14.2 17.2 10.1 6.3 11.4 10.5<br />
14.7 20.0 14.4 17.5 10.4 6.5 11.9 11.1<br />
37.2 34.7 13.9 19.0 37.6 41.9 29.6 40.9<br />
10.1 11.1 8.8 10.0 6.2 5.1 3 11.1 3 8.3<br />
2,183.6 2,199.0 2,228.7 2,244.9 2,245.0 2,262.5 2,711.5 2,711.8<br />
2,160.0 2,192.1 2,214.7 2,240.3 2,245.0 2,252.9 2,550.4 2,711.8<br />
4,507.2 4,024.2 5,234.1 5,988.4 2,291.3 2,897.3 4,723.5 3,166.4<br />
189
2002 2003<br />
<br />
<br />
– 136.1 130.6<br />
– 49.1 64.9<br />
– 39.2 43.6<br />
224.4 239.1<br />
707,890 808,825<br />
<br />
– 329,028 310,444<br />
–<br />
373,644 481,701<br />
5,218 16,680<br />
– % 46.5 38.4<br />
–<br />
% 52.8 59.5<br />
% 0.7 2.1<br />
<br />
– 657,466 758,783<br />
– 36,962 37,400<br />
– 13,462 12,642<br />
– % 92.9 93.8<br />
– % 5.2 4.6<br />
– % 1.9 1.6<br />
153.7 195.6<br />
119,466 142,218<br />
15,822 23,714<br />
4.4 4.3<br />
<br />
– % 93.4 95.2<br />
– % 83.0 89.0<br />
176 202<br />
<br />
<br />
– 1,526,074 1,513,559<br />
4,181,478 5,258,106<br />
3,049,080 3,400,963<br />
202,348 247,306<br />
454,528 244,159<br />
1,326,463 1,644,409<br />
— 1,765,586<br />
— 1,332,746<br />
— 95,830<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
— —<br />
10,739,971 15,502,664<br />
190
2011 <br />
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
120.8 126.4 136.9 140.1 142.4 134.3 123.3 131.5<br />
88.0 104.3 60.9 32.7 44.3 50.3 68.9 100.1<br />
47.1 43.8 21.8 8.5 15.7 13.5 15.0 15.2<br />
255.9 274.5 219.6 181.3 202.4 198.1 207.2 246.8<br />
919,128 1,042,852 1,250,609 1,519,671 1,621,222 1,582,614 1,631,783 1,777,792<br />
327,845 377,324 456,877 517,311 551,219 527,891 499,106 547,077<br />
567,644 630,925 163,851 239,742 314,077 332,591 432,613 556,366<br />
23,639 34,603 629,881 762,618 755,926 722,132 700,064 674,349<br />
35.7 36.2 36.5 34.0 34.0 33.4 30.6 30.8<br />
61.7 60.5 13.1 15.8 19.4 21.0 26.5 31.3<br />
2.6 3.3 50.4 50.2 46.6 45.6 42.9 37.9<br />
870,789 993,988 1,198,770 1,470,832 1,570,462 1,532,723 1,587,775 1,731,530<br />
36,639 38,020 41,456 38,745 41,183 39,860 35,616 38,658<br />
11,700 10,844 10,383 10,094 9,577 10,031 8,392 7,604<br />
94.7 95.3 95.9 96.8 96.9 96.9 97.3 97.4<br />
4.0 3.6 3.3 2.5 2.5 2.5 2.2 2.2<br />
1.3 1.1 0.8 0.7 0.6 0.6 0.5 0.4<br />
270.9 333.6 480.6 586.3 348.0 61.9 250.4 432.9<br />
155,526 168,592 268,236 326,715 152,752 15,000 111,625 185,231<br />
39,517 27,288 48,071 56,759 34,043 22,863 28,674 9,826<br />
4.3 4.3 4.0 3.8 4.2 5.0 5.4 5.9<br />
97.0 95.5 96.2 94.5 94.6 90.6 97.3 96.1<br />
92.0 90.9 91.8 93.0 94.0 86.0 95.0 95.0<br />
218 256 270 280 300 306 300 287<br />
1,697,212 1,841,193 1,688,697 1,846,559 1,752,251 1,360,945 1,535,923 1,625,819<br />
6,259,515 7,355,459 8,470,919 9,368,696 9,683,493 8,579,013 10,133,967 10,264,440<br />
3,650,319 3,646,732 3,703,460 3,446,135 3,681,785 2,979,849 3,197,244 —<br />
328,199 377,121 455,946 601,801 710,831 715,413 889,515 1,065,382<br />
385,856 605,791 744,276 1,005,439 1,099,937 1,145,352 1,284,903 —<br />
2,172,252 2,334,481 2,464,208 2,873,474 2,742,503 2,906,768 — —<br />
2,339,479 2,471,840 2,650,007 2,723,722 2,779,109 2,291,281 2,450,176 2,388,156<br />
4,532,769 5,443,086 6,770,003 8,237,501 8,715,098 8,961,785 10,568,065 12,426,090<br />
571,863 611,013 627,894 833,892 1,247,283 904,829 1,091,639 1,106,262<br />
118,079 157,123 222,912 253,772 267,970 221,046 302,617 400,224<br />
393,097 633,573 837,574 1,125,557 950,801 1,023,107 1,196,932 1,303,068<br />
— 178,686 700,098 950,289 1,160,261 1,058,499 1,245,559 1,600,523<br />
— 132,984 421,068 850,359 1,656,968 1,509,401 1,668,418 1,900,204<br />
— 87,462 1,773,141 1,988,456 1,938,580 1,940,933 1,917,873 2,100,321<br />
— 70,084 599,170 792,459 1,091,657 639,957 795,534 1,168,930<br />
— — 241,272 856,784 910,058 936,136 1,050,710 1,186,799<br />
— — — 577,196 2,000,130 2,158,291 3,060,591 3,914,348<br />
— — — 331,361 903,865 1,117,169 1,704,588 2,145,653<br />
— — — 319,153 2,392,516 2,659,584 2,856,854 3,246,467<br />
— — — — 193,779 274,390 313,585 314,101<br />
— — — — — 166,062 684,881 1,188,148<br />
— — — — — — 574,296 1,350,962<br />
22,448,640 25,946,628 32,370,645 38,982,605 45,878,875 43,549,810 48,523,870 50,695,897<br />
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