Investissements étrangers en Allemagne Foreign Investments in ...

Fiscalité
de double imposition ne s’applique pas,
l’Allemagne permet de créditer les impôts étrangers
payés àl’étranger dans ladéclaration fiscale
(solution unilatérale). S’il existe untraité préventif
de double imposition, le revenu les recettes
d’exploitation des entreprises etles revenus locatifs
sont généralement taxés dans le pays dans
lequel l’établissement permanent ou le bien immobiler
est situé ; les revenus du capital (intérêts,
dividendes et les plus-values de cession d’actifs
financiers) sont généralement taxés dans le pays
de résidence de l’investisseur étranger. Dans
certains cas derevenus du capital, l’Allemagne ale
droit deprélever l’impôt àlasource.
Puisque le revenu des dividendes revêt une
grande importance pour les investisseurs, dans le
paragraphe suivant, l’accent sera mis sur les
règles qui s’y appliquent.
Taxation
not apply, Germany allows crediting of foreign
taxes paid abroad inits income tax return (unilateral
solution). If adouble taxation treaty exists,
business income and rental income is usually
taxed in the jurisdiction inwhich the permanent
establishment or real estate is located; capital
income (interest, dividends and capital gains from
the disposal of financial assets) is generally taxed
in the jurisdiction of the foreign investor’s residence.
In some cases ofcapital income, Germany
has the right to levy withholding tax.
Since income from dividends is of great importance
for investors, in the following emphasis will
be placed onthe rules applying to them.
a) Dividendes a) Dividends
aa) Règle générale: retenue àla source
Les dividendes distribués par une entreprise allemande
sont généralement soumis àune retenue à
la source de 26,4 %qui est prélevée par l’impôt sur
le revenu allemand /l’impôt sur les bénéfices des
sociétés del’actionnaire. Le taux de retenue àla
source est réduit à15,8 %pour les sociétés étrangères
qui reçoivent des dividendes siles trois tests
décrits sous bb) sont remplis. De plus, la plupart
des traités de double imposition prévoient que (i)
de tels dividendes sont soumis àimposition dans le
pays de résidence del’actionnaire uniquement et
(ii) la retenue à la source est limitée à un taux
inférieur typiquement de 15 %ou(iii) la retenue à
la source est même réduite à 0 % si certaines
conditions sont remplies (essentiellement,
l’actionnaire doit être une société de capitaux
étrangère détenant un certain montant minimum
d’actions dans une société allemande). Enfin, la
retenue à la source ne s’applique pas si
l’actionnaire est une entreprise non basée dans
l’Union européenne avec une détention d’un minimum
de 10 %d’actions.
bb) Chalandage fiscal
Selon la Loi fiscale de 2007, votée par le parlement
allemand, l’imposition àlasource s’applique toujours
àtaux plein si l’actionnariat de la société n’est
pas suffisamment important. En vertu de ces
règles allemandes d’anti chalandage fiscal, un
actionnaire étranger d’une entreprise allemande
n’aura pas droit àunpourcentage réduit oumême
égal àzéro de l’imposition àlasource lors de la
réception du dividende. Cette situation s’applique
si et dans la mesure où l’actionnaire étranger est
aa) General Rule: Withholding Tax
Dividends distributed by a German corporation
are generally subject to 26.4 % withholding tax,
which is creditable to the German income
tax/corporate income tax liability of the shareholder.
The withholding tax rate isreduced to 15.8 %
for foreign corporations receiving dividends ifthe
three tests described under bb) are fulfilled. Furthermore,
most double tax treaties provide that (i)
such dividend income issubject to taxation in the
jurisdiction of the shareholder’s residence only
and (ii) the withholding tax islimited to alower
rate of typically 15 %or(iii) the withholding tax is
even reduced to0%ifcertain conditions are met
(basically, the shareholder must be a foreign
corporation holding acertain minimum shareholding
in the German corporation). Moreover, withholding
tax does not occur ifthe shareholder isa
non-domestic EU-based corporation with aminimum
shareholding of 10 %.
bb) Treaty Shopping
According to the 2007 Tax Act enacted by the
German parliament, withholding tax still applies at
the full rate if the shareholding corporation does
not have sufficient substance (treaty override).
Under these German anti-treaty-/anti-directiveshopping
rules, a foreign shareholder of a German
corporation will not beentitled to areduced
or zero percentage withholding tax rate upon
receiving a dividend distribution, if and to the
extent that the foreign shareholder itself isowned
62