Créer, reprendre une entreprise en Basse-Normandie - (CCI) de Caen

LE PRÉVISIONNEL ÉCONOMIQUE ET FINANCIER
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
De tous les besoins du plan de financement, le BFR est le plus difficile à chiffrer. Pourtant, la pérennité
d’une entreprise dépend bien souvent de la maîtrise de cette notion et ceci dès le démarrage de
l’activité. Le BFR est le besoin d’argent qu’engendre en permanence l’activité de l’entreprise. Concrètement,
il s’agit de mesurer les besoins et les ressources qui apparaissent dans les cycles de production
(achat et fabrication : paiement des fournisseurs et entreposage du stock) et de commercialisation
(vente et facturation des clients).
Le BFR, pour une entreprise nouvelle, se décompose en trois parties :
• Les stocks
Vous devez pour votre calcul prendre en compte les stocks moyens minimum dont l’entreprise aura
besoin en permanence pour “tourner” dans de bonnes conditions.
• Les stocks de matières premières : ce sont les approvisionnements dont l’entreprise aura besoin
en permanence pour fabriquer. Même si ces matières premières restent peu de temps dans l’entreprise,
elles sont toujours renouvelées et sont donc à financer.
• Les stocks de produits semi-ouvrés : il s’agit des produits en cours de fabrication qu’on appelle
également “en cours”. A tout moment dans l’entreprise, un certain nombre de produits ne sont pas
encore terminés.
• Les stocks de produits finis : ce sont les produits achevés en attente d’être vendus. L’entreprise a
besoin d’un stock minimum pour pouvoir répondre immédiatement aux demandes des clients.
Pour chacun de ces stocks, vous devrez calculer le niveau qui correspondra le mieux à votre activité
en fonction des conditions d’exploitation. Ainsi, en prenant comme base le chiffre d’affaires prévisionnel,
vous allez définir l’approvisionnement qui sera nécessaire et calculer, en conséquence,
les stocks moyens dont vous devez disposer en permanence.
• Les créances sur les clients
Dans beaucoup d’activités, il faut consentir des délais de paiement aux clients, ce qui implique que
l’entreprise a toujours des factures non réglées par les clients à un instant “t” (créances sur sa clientèle).
Or, pour faire crédit à ses clients, il faut avoir l’argent disponible. Il est donc nécessaire de
prendre en compte, dans les besoins de financement de départ, “l’argent que l’entreprise aura au
dehors” en permanence par rapport aux ventes réalisées.
• Les crédits fournisseurs
L’entreprise utilise des marchandises qui ont été livrées mais qu’elle n’a pas encore payées à ses fournisseurs
qui lui accordent des délais de paiement. C’est donc une ressource financière, mise à la disposition
de l’entreprise, qui se renouvelle à chaque livraison.
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