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COMPTES CONSOLIDÉS APRIL AU 31/12/2011<br />
03<br />
3.6.4.1 Décomposition des placements financiers (suite)<br />
31 décembre 2011 31 décembre 2010<br />
DÉCOMPOSITION DES PLACEMENTS FINANCIERS<br />
(En milliers d’euros)<br />
Juste<br />
va<strong>le</strong>ur<br />
Coût<br />
historique (4)<br />
% juste<br />
va<strong>le</strong>ur<br />
juste<br />
va<strong>le</strong>ur<br />
Coût<br />
historique (4)<br />
% juste<br />
va<strong>le</strong>ur<br />
Instruments dérivés actifs sujets à la<br />
comptabilisation de couverture<br />
Instruments dérivés actifs dans une relation de<br />
couverture naturel<strong>le</strong><br />
Autres instruments dérivés<br />
INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTIFS<br />
TOTAL PLACEMENTS FINANCIERS 509 946 507 707 100% 464 870 461 063 100%<br />
(1) N’incluent pas <strong>le</strong>s actifs disponib<strong>le</strong>s à la vente dont la perte de va<strong>le</strong>ur a été passée en résultat, que l’on retrouve dans la ligne suivante du tab<strong>le</strong>au.<br />
(2) Hors titres détenus à des fins de transactions qui apparaissent dans la ligne suivante du tab<strong>le</strong>au.<br />
(3) Y compris OPCVM de trésorerie.<br />
(4 Le coût historique s’entend net de provisions pour dépréciation (soit 7,5 millions d’euros au 31/12/2011).<br />
Certains titres de capital (obligations perpétuel<strong>le</strong>s) ont<br />
fait l’objet de dépréciations au 31 décembre 2011 conformément<br />
aux règ<strong>le</strong>s définies dans <strong>le</strong> paragraphe 3.1.18 à<br />
savoir soit une perte de va<strong>le</strong>ur prolongée soit une perte<br />
de va<strong>le</strong>ur significative. La provision sur ces titres s’élève<br />
à 4 743 K€ et à 2 803 K€ sur <strong>le</strong>s autres titres, soit 7 546 K€<br />
au total.<br />
3.6.4.2 Point sur l’exposition aux pays périphériques<br />
L’exposition aux dettes des pays dits périphériques<br />
de la zone Euro (Grèce) est faib<strong>le</strong> et exposée dans <strong>le</strong><br />
tab<strong>le</strong>au ci-dessous :<br />
En milliers d'euros<br />
inf.<br />
à 1 an<br />
inf<br />
à 2 ans<br />
inf<br />
à 3 ans<br />
inf<br />
à 4 ans<br />
inf<br />
à 5 ans<br />
sup.<br />
à 5 ans<br />
Total<br />
Va<strong>le</strong>ur<br />
de<br />
marché<br />
% actifs<br />
Total<br />
Va<strong>le</strong>ur<br />
nette<br />
comptab<strong>le</strong><br />
Total<br />
Nominal<br />
Grèce 2 215 2 215 0,4% 3 095 8 300<br />
TOTAL 2 215 2 215 0,4% 3 095 8 300<br />
La finalisation du Plan de sauvetage de la Grèce<br />
annoncée <strong>le</strong> 21 février 2012 a amené <strong>le</strong> groupe à<br />
constater une dépréciation sur l’ensemb<strong>le</strong> des titres<br />
souverains grecs en portefeuil<strong>le</strong> à hauteur de 70 % du<br />
nominal (prise en compte d’une situation de perte<br />
avérée). Ce niveau de décote, en ligne avec la position<br />
de place retenue notamment par <strong>le</strong>s établissements de<br />
crédit et conforme aux recommandations émises par<br />
l’ACP, l’AMF et <strong>le</strong> CNCC correspond approximativement<br />
à la perte actuariel<strong>le</strong> estimée lors de l’échange de titres<br />
prévu dans <strong>le</strong> cadre de ce Plan.<br />
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