2003 - paperJam

Les tensions provoquées par cette situation inédite, se
traduisent dans l’immédiat par de fortes hausses de prix
des matières premières (minerai de fer, charbon, coke et
ferrailles) et du fret maritime, dues à une pénurie de
l’offre. Ce fait, couplé à un bas niveau des stocks et à
des perspectives de croissance mieux orientées
des secteurs utilisateurs en Europe, ont conduit à des
hausses de prix de la part des sidérurgistes européens.
Ces hausses devraient se poursuivre au cours de
l’année.
Après une année de consolidation de l’intégration,
l’année 2004 sera pour Arcelor une année de
transformation. Le renforcement de la structure
financière du Groupe doit lui permettre d’élargir sa
réflexion stratégique à d’autres champs que ceux de la
restructuration, dont l’exécution a commencé, et se
poursuivra au cours des prochaines années
conformément aux engagements pris lors de sa
création, et d’envisager la mise en œuvre de son
développement hors Europe.
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS
À LA CLÔTURE
Le 17 février 2004, Arcelor a annoncé que sa filiale J&L
Specialty Steel, LLC a signé un accord de cession de
la majorité de ses actifs à une filiale détenue à 100 % par
Allegheny Technologies Incorporated.
La transaction qui doit être finalisée en mai 2004 est
soumise à la réalisation d’une due diligence, à l’issue
positive de négociations collectives menées avec
l’USWA (United Steelworkers of America) tant à
Allegheny qu’à J&L, à l’accord des créanciers de
premier rang de Allegheny Technologies ainsi qu’à
l’opposition des autorités compétentes.
Bien que la finalisation de cette transaction fasse l’objet
de plusieurs conditions, les parties diligentent activement
le processus en vue du succès de l’opération.
J&L Specialty Steel est un acteur majeur dans le
domaine des produits plats en acier inoxydable.
La société est domiciliée à Coraopolis en Pennsylvanie,
les usines se trouvant à Midland en Pennsylvanie et à
Louisville dans l’Ohio. J&L est une filiale détenue à
100 % par Arcelor.
Le 11 février 2004, Arcelor a signé un accord avec
Bagoeta S.L, actionnaire majoritaire de Conducciones y
Derivados SA (Condesa) en vue de la cession de son
activité tubes.
La finalisation de la transaction reste soumise à
l’approbation des autorités de la concurrence
compétentes ainsi qu’à la conclusion des accords initiés
avec les institutions de crédit devant financer l’opération.
Le périmètre de cette cession comprend :
- 100 % du capital de Arcelor Tubes S.A., de Alessio Tubi,
Spa, de Exma S.A. et de Aceralia Tubos SL. ;
- 10 % du capital de Industube, soumis aux droits de
préemption des autres actionnaires et
- 30 % du capital de Condesa. Les 18,84 % restants du
capital de Condesa détenus par le groupe Arcelor font
l’objet de contrats d’options de put et de call.
En 2003, l’activité tubes du groupe Arcelor a expédié
plus de 1,2 million de tonnes d’acier pour un chiffre
d’affaires de 587 millions d’euros.
Condesa est un acteur européen majeur du marché des
tubes.
En février, dans le cadre d’une optimisation de
la structure de son bilan et de la réduction du coût
de sa dette, Arcelor a décidé de procéder au
remboursement anticipé de l’O.C.E.A.N.E. 3 %
échéant au 1 er janvier 2006 avec effet au 22 mars 2004,
les conditions de mise en œuvre de ce remboursement
ayant été réalisées. Ces O.C.E.A.N.E. représentaient 350
millions d’euros de dette à fin décembre 2003.
Suite à l’annonce de ce remboursement anticipé,
22 490 577 O.C.E.A.N.E. 2006, soit 81,05 % de
l’émission initiale, ont fait l’objet d’une demande
d’attribution d’actions Arcelor, servies par livraison de
22 490 577 d’actions détenues en autocontrôle par le
Groupe, renforçant ainsi les fonds propres consolidés du
Groupe.
Le solde d’O.C.E.A.N.E. 2006 pour lesquelles aucune
demande d’attribution d’actions n’avait été reçue
(5 256 793) a été remboursé le 22 mars 2004 à un prix
unitaire de 13,89112 euros (coupon couru depuis le
1 er janvier 2004 inclus).
Le 15 mars 2004, Arcelor a mis en place un programme
d'American Depositary Receipts (« ADR ») de
niveau I, dans le but d'améliorer la liquidité du titre
Arcelor et sa diffusion auprès d’investisseurs non
qualifiés américains. Les ADR sont des « certificats »
émis par une banque dépositaire, représentant des
actions d'une société non américaine (American
Depositary Shares, ADS).
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RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2003