2003 - paperJam

NOTE 15 – INTÉRÊTS MINORITAIRES
Au 31 décembre 2003, les intérêts minoritaires augmentent de 69 millions notamment suite à la comptabilisation de la part
des minoritaires dans le résultat 2003 (159 millions). Cette augmentation est partiellement compensée par la distribution
des dividendes aux minoritaires (37 millions) et des variations de périmètre (87 millions).
Au 31 décembre 2002, les intérêts minoritaires augmentent de 603 millions principalement suite à l’acquisition
d’Arbed/Aceralia (865 millions). Cette variation inclut également une réduction des intérêts minoritaires de 1,39 %
dans Usinor suite à l’Offre Publique de Retrait par voie d’échange ainsi qu’une augmentation de l’écart de conversion
négatif (-297 millions) principalement lié à la dépréciation du réal brésilien par rapport à l’euro dans le sous-groupe
Belgo Mineira.
NOTE 16 – EMPRUNTS PORTANT INTÉRÊTS
En millions d’euros 2003 2002
Emprunts obligataires convertibles 1 488 1 495
Emprunts obligataires non convertibles 1 914 1 170
Emprunts subordonnés remboursables en actions - 250
Dettes envers les établissements de crédit 1 268 1 335
Dettes sur immobilisations en crédit-bail 35 40
Juste valeur des instruments financiers de couverture sur taux d’intérêt 3 81
Emprunts et dettes financières divers 163 223
EMPRUNTS PORTANT INTÉRÊTS À LONG TERME 4 871 4 594
Partie court terme des emprunts obligataires 57 56
Dettes envers les établissements de crédit 220 580
Billets de trésorerie 619 909
Concours bancaires courants 215 493
Financement net lié à la titrisation * - 1 097
Emprunts subordonnés remboursables en actions - 189
Dettes sur immobilisations en crédit-bail 5 11
Intérêts courus non échus 110 96
Emprunts et dettes financières divers 325 390
EMPRUNTS PORTANT INTÉRÊTS À COURT TERME 1 551 3 821
* Ce financement est annulé au 31 décembre 2003 suite au remplacement des contrats de titrisation par un contrat d’achat et de vente de certaines
créances commerciales.
16.1 Emprunts obligataires convertibles
En décembre 1998, Usinor a émis 29 761 904 obligations
à option de conversion et/ou d’échange en actions
nouvelles ou existantes (O.C.E.A.N.E.) de 12,81 euros à
échéance 1 er janvier 2006 avec faculté de rachat ou de
remboursement anticipé au gré de l’émetteur, et
convertibles ou échangeables à raison d’une action pour
une obligation. En l’absence de conversion, ces
obligations sont remboursables à l’échéance au cours
de 14,20 euros.
Le 18 février 2000, Usinor a émis 25 000 000 obligations
à option de conversion et/ou d’échange en actions
nouvelles ou existantes (O.C.E.A.N.E.) de 19,87 euros
à échéance 1 er janvier 2005 avec faculté de rachat
ou de remboursement anticipé au gré de l’émetteur,
et convertibles ou échangeables à raison d’une action
pour une obligation. En l’absence de conversion, ces
obligations sont remboursables à l’échéance au cours
de 19,87 euros.
Au terme des Offres Publiques d’Échange, 24 680 648
« O.C.E.A.N.E. Usinor 2005 » (soit 98,72 %) et 27 720 876
« O.C.E.A.N.E. Usinor 2006 » (soit 97,01 %) ont été
converties en titres obligataires Arcelor.
En juin 2002, Arcelor a procédé à l’émission d’un emprunt
obligataire convertible pour un montant nominal de
750 millions d’euros représenté par 38 961 038 titres.
Cet emprunt vient à échéance en 2017 et porte un
intérêt de 3 %.
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RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2003