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TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS<br />
En millions d’euros <strong>2003</strong> 2002 2002<br />
Pro forma<br />
(non audité)<br />
Flux d’exploitation<br />
Résultat après impôts 416 -68 -140<br />
Résultat des sociétés en équivalence, nette de dividendes -48 -32 -61<br />
Amortissements et dépréciations 1 490 1 198 1 234<br />
Dotation / (reprises) de provisions 85 -16 -53<br />
Perte sur cession d'actifs -14 -23 -23<br />
Dividendes encaissés 29 27 29<br />
Variation du besoin en fonds de roulement 641 377 523<br />
Autres postes -97 337 437<br />
TRÉSORERIE PROVENANT DES OPÉRATIONS D’EXPLOITATION (*) 2 502 1 800 1 946<br />
Flux d’investissement<br />
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -1 327 -1 415 -1 312<br />
Acquisition d’Arbed/Aceralia, nette de trésorerie acquise - - 1 035<br />
Acquisitions d’autres filiales, nettes de trésorerie acquise (Note 3) -37 -30 -30<br />
Acquisitions d'immobilisations financières -540 -602 -405<br />
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 112 42 37<br />
Cessions de filiales nettes de trésorerie cédée (Note 3) 273 48 48<br />
Cessions d’immobilisations financières 410 243 36<br />
TRÉSORERIE UTILISÉE PAR LES OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT -1 109 -1 714 -591<br />
Flux de financement<br />
Apports en fonds propres 85 35 33<br />
Dividendes versés -218 -192 -167<br />
Encaissement provenant des dettes 1 891 3 035 2 464<br />
Remboursement des dettes -2 444 -3 899 -3 581<br />
TRÉSORERIE UTILISÉE PAR LES OPÉRATIONS DE FINANCEMENT -686 -1 021 -1 251<br />
Impact des variations des taux de change -56 -3 10<br />
AUGMENTATION (DIMINUTION) TOTALE DE LA TRÉSORERIE 651 -938 114<br />
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À L’OUVERTURE DE L’EXERCICE 1 239 2 177 1 125<br />
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE 1 890 1 239 1 239<br />
(*) y compris les impôts payés qui s’élèvent à 29 millions d’euros (2002 : 82 millions d’euros) et les intérêts nets payés qui s’élèvent à 261 millions d’euros<br />
(2002 : 387 millions d’euros).<br />
134<br />
RAPPORT ANNUEL ARCELOR <strong>2003</strong>
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