Le Quotidien du 07.11.2011 - Groupe La Luxembourgeoise

2 INTERVIEW DU LUNDI
montag 7 november 2011
«Nous avons restructuré les deux tiers de notre portefeuille à l'été 2007. Cela nous a permis de bien traverser
les premières années de crise», assure Pit Hentgen.
Photos : isabella finzi
«Fiers d'être restés
une entreprise
familiale»
Pit Hentgen, président-directeur général
de La Luxembourgeoise, est installé dans
ses nouveaux locaux et lorgne avec satisfaction
le nouveau logo. Regard sur une
solide entreprise familiale.
La plus vieille compagnie d'assurances
luxembourgeoise bouscule vaillamment
les traditions en s'offrant un
nouveau logo. La Luxembourgeoise,
créée en 1920, a su s'adapter à toutes
les situations et développer des stratégies
qui permettent encore aujourd'hui
à son président-directeur général,
Pit Hentgen, de dormir tranquille.
Entretien avec notre journaliste
Geneviève Montaigu
Pour commencer, un peu d'histoire.
Comment est née La Luxembourgeoise,
plus vieille compagnie
d'assurances du pays
Pit Hentgen : On peut dire que c'est
une volonté politique qui a donné
naissance à La Luxembourgeoise, en
ce sens où l'initiative émanait d'un
ancien Premier ministre, Hubert
Loutsch, et des membres de son gouvernement
qui étaient Edmond Reiffers,
Guillaume Soisson, et Jean-Baptiste
Sax. Ils étaient entourés de plusieurs
parlementaires et de bourgmestres,
en très grande majorité issus de
familles rurales. Ils étaient des fils
d'agriculteurs qui avaient poursuivi
des études, comme c'était le cas de
mon grand-père qui était un de ceuxlà.
Il était également un homme politique
mais plus jeune, qui est entré au
gouvernement après la Seconde
Guerre mondiale seulement. Le but, à
cette époque, était de reconstruire le
pays après la Première Guerre mondiale.
Ce qui est amusant, c'est qu'en
1945, le conseil d'administration retient
dans son rapport que "les assurés
ont acquis la conviction qu'ils ne
servent pas seulement l'économie nationale"
en travaillant avec la compagnie,
"mais encore leur propre intérêt".
Cela paraît normal aujourd'hui
de trouver un produit aux conditions
qui conviennent mais, à l'époque, il y
avait de la part de la compagnie, une
perspective tout autre : rendre possible
la prise de risque à un prix raisonnable.
Il faut dire que nous étions
aussi banquiers, une activité que
nous avons été contraints d'abandonner
en 1969 car cette activité
n'était plus compatible avec les assurances,
selon un nouveau texte de loi.
En 1989, qui est une autre date importante,
nous avons été obligés de
séparer les activités "vie" et "non-vie",
que nous avons apportées à deux
nouvelles sociétés. C'est à ce moment
que la Banque et Caisse d'épargne de
l'État (BCEE) est entrée dans le capital
de ces deux nouvelles sociétés d'assurances.
Les deux actionnaires sont
une société familiale (60 %) et la
BCEE (40 %) pour ces deux sociétés.
Le premier président de la compagnie,
Hubert Loutsch, n'a jamais
connu les honneurs, mais vous
avez décidé de le réhabiliter d'une
façon originale...
Le premier président a quitté le pays
pour fuir ses créanciers après des déboires
avec notamment la brasserie
Mousel, après la crise des années 20.
Il est décédé pauvre à Bruxelles. Il
était en disgrâce aux yeux des notables
et de l'opinion publique en général.
Par son soutien à la Grande-Duchesse
Marie-Adelaïde pendant la
Première Guerre mondiale, il a pourtant
contribué à sauver la monarchie.
Il n'a jamais eu droit à un hommage
posthume. J'avais demandé à mon
père si nous ne devions rien faire
pour le réhabiliter, car si nous sommes
là c'est en partie grâce lui. J'ai
donc pensé à lui rendre hommage.
Nous avons dans notre collection
d'art une œuvre de street art de l'artiste
allemand Emess dans le restaurant
du personnel. Elle reprend 14 têtes
de personnages qui ont tous figuré
sur un billet de banque et le portrait
d'Hubert Loutsch est placé
parmi eux.
Revenons à notre époque et expliquez-nous
les raisons qui vous
ont poussé à changer de logo.
On veut indiquer par là que nous
sommes en train de nous transformer,
que nous avons acquis une nouvelle
dynamique. Un nouvel immeuble
s'y prête très bien aussi, car il faut
de toute façon communiquer. Nous
avons renouvelé notre gamme de
produits ces trois dernières années,
nous avons innové au niveau de notre
organisation et du service, avec
une assistance plus poussée. Les gens
me demandent si La Luxembourgeoise
et Lalux c'est la même chose,
ils se posent des questions car nous
avons une image forte et un nom qui
pèse. Mais malgré des attributs positifs
comme solidité, tradition et savoir-faire,
les sondages révélaient que
nous avions une connotation un peu
vieillotte, traditionnelle, peut-être
poussiéreuse. Et bien que l'on fasse
beaucoup de sponsoring dans le sport
et la musique rock, notamment, nous
n'avions pas une image jeune. Nous
avons organisé un concours avec
cinq agences de communication et
j'ai été très surpris de voir que les cinq
agences nous proposaient la même
chose. C'est-à-dire de raccourcir le
nom La Luxembourgeoise en Lalux et
ce qui est encore plus étonnant, elles
ont toutes eu la même idée de faire
un rappel de notre ancien logo en
l'ajoutant après le nom en position
d'exposant. Cela semblait donc si évident
que ça m'a donné le courage de
franchir le pas.
Nous avons vu de grands fleurons
de l'économie et de l'identité
luxembourgeoises, des banques,
par exemple, incapables de résister
aux investisseurs étrangers.
Les assurances sont-elles à l'abri
du phénomène
Les choses sont différentes. Dans le
secteur bancaire, les besoins en capital
de la BGL et de la BIL au cours de
leur histoire a été à l'origine d'un actionnariat
en partie étranger. La
Luxembourgeoise a toujours eu un
actionnariat luxembourgeois non
institutionnel. La crise des années 70
a été pour nous le moment le plus
difficile de notre histoire avec une restructuration
partielle de l'actionnariat.
Nombreux étaient ceux qui
avaient quitté le navire lors de la crise
de la sidérurgie car les perspectives
n'étaient pas bonnes. L'assurance,
qui avait des primes réglementées,
n'avait plus droit à des augmentations
qui malgré tout auraient dû être
consenties car il y avait une hyper in-
Créé personnellement pour: SA d Assurances LA LUXEMBOURGEOISE

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INTERVIEW DU LUNDI
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Créé personnellement pour: SA d Assurances LA LUXEMBOURGEOISE
Pit Hentgen : «La crise des années 70 a été le moment le plus difficile de notre histoire avec une restructuration de l'actionnariat. Nombreux étaient ceux qui avaient quitté le navire.»
flation et le coût des sinistres auto
s'envolait. Pour nous, il s'agissait
d'années difficiles et de pertes. Il a
fallu qu'un ministre socialiste, Raymond
Vouel, vienne casser la décision
de son prédécesseur, Pierre Werner,
pour nous consentir plusieurs
augmentations très nettes. Aujourd'hui
nous avons un capital qui
est très fort et qui va jusqu'à cinq fois
le capital requis selon les textes réglementaires.
Nous n'avons pas besoin
d'un actionnaire institutionnel
étranger, car nous sommes déjà plus
que solides. Le fait d'appartenir à un
groupe n'apporte rien non plus au niveau
de notre savoir-faire, de notre
métier. C'est toujours dans un moment
difficile de son histoire que l'on
doit aller chercher un autre actionnaire.
Ce n'est pas le cas de La
Luxembourgeoise et nous n'allons
pas modifier de sitôt la structure actuelle
de notre groupe. Si jamais il y
avait des difficultés au niveau de notre
activité qui devaient se cumuler
sur une période de plusieurs années,
nous avons toujours l'assurance de
nos actionnaires, la BCEE, qui est un
partenaire qui nous supporte sans intervenir
dans la gestion quotidienne,
et la Compagnie financière La
Luxembourgeoise. Les sociétés d'assurances
sont assez fières d'être restées
une entreprise familiale. La
Compagnie financière La Luxembourgeoise
a plus de 300 actionnaires
aujourd'hui qui, dans la grande majorité,
descendent des fondateurs.
Repères
Naissance
Pit Hentgen est né le 8 novembre 1961
à Luxembourg.
Vous avez connu une crise en
1970, mais celle que nous traversons
depuis 2008 ne semble pas
vous affecter et c'est même le moment
que vous avez choisi pour
vous offrir un nouveau siège...
Oui, il faut le souligner. Après les attentats
de septembre 2001, nous
avons établi des parallèles avec la faillite
de la Creditanstalt dans les années
30 et beaucoup plus diversifié
nos investissements. Nous avons regroupé
nos liquidités à la BCEE mais
pour le portefeuille titres, nous avons
commencé à éviter certains secteurs.
Nous avons connu un deuxième
choc en 2007, un an avant la crise des
subprimes et nous étions encore sous
le traumatisme de nos propres réflexions
post-2001. Nous avons alors
vendu tous les émetteurs du secteur
bancaire et tous ceux liés à l'immobilier
pour les arbitrer contre de la dette
souveraine. Nous avons restructuré
les
«
deux tiers de notre portefeuille à
l'été 2007. Cela nous a permis de bien
traverser les premières années de
crise. Nous avons constamment le
souci de bien gérer les fonds qui nous
sont confiés et nous avons évité les
Nous n'allons
pas modifier
de sitôt la structure
actuelle de
notre groupe
pays en difficulté. Notre activité "vie"
et "non-vie" se développe très bien, la
"production", si je peux m'exprimer
ainsi, a été très bonne. J'ai n'ai pas
l'impression que les gens cherchent
plus de protection quand les temps
sont instables. La grande majorité des
particuliers au Luxembourg n'est pas
touchée par la crise. Le consommateur
local n'a pas beaucoup changé
ses habitudes. En 2008, nous avons
Scolarité
L'actuel président-directeur général de
La Luxembourgeoise a fréquenté le lycée
Michel-Rodange à Luxembourg où il
a obtenu son examen de fin d'études en
1980.
toutefois été considérés par les épargnants
comme une alternative aux
banques, étant donné que nous sommes
extérieurs au système bancaire.
Dans le secteur de l'assurance, si une
compagnie s'effondre, cela n'affecte
ses concurrents que de façon marginale,
contrairement au secteur des
banques.
«
La vente de votre immeuble historique,
un site qui accueillera le
projet Hamilius à Luxembourg,
vous a-t-elle permis de construire
le siège de Leudelange
Pour faire simple, je dirais que le
fruit de cette vente représente moins
de la moitié de l'investissement
consacré au nouveau siège de Leudelange.
Ceci étant, ce sont les compagnies
d'assurances qui ont construit
ce site et, en ville, c'était pour la moitié
la Compagnie financière, donc la
maison mère, qui détenait l'immeuble
au boulevard Royal, et l'assurance
qui avait l'immeuble rue Aldringen.
L'assurance a vendu également un
autre bâtiment dans le quartier de la
gare à Luxembourg et si on fait la
somme des trois, cela ne représente
Université
En 1985, il obtient son diplôme en administration
et gestion à l'université catholique
de Louvain, en Belgique, puis il
suit un 3 e cycle à la London Business
School.
pas tout à fait la moitié de ce projet
qui représente 100 millions d'euros
pour environ 21 000 m 2 . Nous avons
construit à une période où les choses
allaient très mal dans le secteur
de la construction. Le concours d'architectes
s'est déroulé à l'été 2007,
nous avons préparé le projet pendant
toute l'année 2008 et la
construction a débuté en janvier
2009. Par rapport aux prix de crise
de l'avant-projet détaillé, nous
avons reçu des remises aux appels
d'offres qui se situaient encore en
dessous de ces prix. Nous avons été
parfaits au niveau de la conjoncture.
La situation actuelle de la Zone
euro, qui traverse une grave crise,
ne peut-elle pas vous atteindre
Les compagnies luxembourgeoises
d'assurances ont très peu d'investissements
dans les pays en proie à de
grandes difficultés comme la Grèce
ou l'Italie. Mais il faut que cela s'arrête
là, qu'il n'y ait pas contagion.
Car je suis incapable de dire ce qui se
passera si d'autres pays ont des problèmes
de refinancement de leur
dette. Aujourd'hui, je dors encore
bien, mais je dormirais encore mieux
Premières armes
Il commence sa carrière à la Banque générale
du Luxembourg, dans les domaines
du private banking et de l'asset management,
de 1985 à 1995.
si la situation dans la Zone euro évolue
positivement. Les compagnies
d'assurances investissent beaucoup
en obligations, mais elles le font
d'une manière prudente. L'assurance,
pour moi, reste non systémique.
Il y a une centaine de compagnies
d'assurances au Grand-Duché.
Comment se positionne La Luxembourgeoise
Moins de dix compagnies travaillent
sur le marché local en réalité. Au niveau
de l'encaissement, nous sommes
leader en "vie" et deuxième en "nonvie"
et au niveau consolidé, on arrive
en deuxième place derrière Le Foyer en
nous limitant bien sûr au marché local.
Nous avons choisi de nous concentrer
sur le marché luxembourgeois et de ne
pas avoir d'activité en libre prestation
de service. Le marché de l'assurance européen
n'existe pas. Il faut se tenir aux
règles nationales. Un résident luxembourgeois
ne peut pas prendre une responsabilité
civile auto en Allemagne,
par exemple. Et dans le domaine de
l'assurance vie, qui est l'activité naturelle
pour vendre des assurances à
l'étranger, on se trouve dans le
contexte d'une planification successorale
que l'on complète par des contrats
d'assurance vie. Alors se pose la question
du conflit entre le respect du secret
luxembourgeois et les obligations déclaratives
dans les pays européens respectifs.
La Luxembourgeoise aujourd'hui
sert environ 250 000 clients.
Mais la majorité des ménages n'ont pas
tous leurs contrats auprès d'un même
assureur. Nous avons donc plus de
clients que de parts de marché. Cela
vient du fait que le ménage a par exemple
trois voitures et qu'il y a aussi trois
agents d'assurances qui vivent dans la
localité qui sont des voisins ou des
amis. Alors on répartit les contrats pour
faire travailler tout le monde.
La Luxembourgeoise
Il rejoint le groupe familial en mars
1995 et trois ans plus tard, en 1998, succède,
à 36 ans, à Gabriel Deibener, au
poste de directeur général. Il est également
président du groupe d'assurances
depuis 2002.