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REUNION<br />
D’INFORMATION<br />
Résultats<br />
1er Semestre 2004<br />
15 Septembre 2004<br />
1
DISTRIBUTION<br />
Résultats<br />
1er Semestre 2004<br />
3
DISTRIBUTION<br />
Faits marquants 1er Semestre 2004<br />
• Dans un environnement en évolution et concurrentiel<br />
‣ consolidation de la position de leader à La Réunion : + 2,3 %<br />
‣ bonne progression à l’international : + 16 %<br />
‣ résultats globalement satisfaisants, pénalisés par un Euro fort<br />
• Ralentissement des investissements<br />
4
DISTRIBUTION France (La Réunion)<br />
<strong>Chiffre</strong>s clés 1er Semestre 2004<br />
_<br />
Le dynamisme commercial de l’ensemble des équipes,<br />
la stratégie mise en oeuvre sur les ’’premiers prix ’’,<br />
le développement des importations d’Asie,<br />
sont à l’origine de la croissance <strong>du</strong> CA<br />
_<br />
Une politique volontariste de ré<strong>du</strong>ction des dépenses<br />
permet de défendre le niveau de marge tout en<br />
conservant une prestation de qualité<br />
_<br />
Bonne tenue des activités commerciales annexes<br />
(Agora, Home City, Croissanterie, Quick)<br />
6
DISTRIBUTION International<br />
<strong>Chiffre</strong>s clés 1er Semestre 2004<br />
_<br />
_<br />
Des performances en constante amélioration bien que<br />
considérablement pénalisées par les questions monétaires<br />
‣ CA Madagascar: +18% en monnaie locale = -10% en euros<br />
‣ CA Vietnam: +14% en monnaie locale = 1,3% en euros<br />
Les importations des pro<strong>du</strong>its de la zone euro pèsent<br />
sur les marges<br />
‣ Pas de répercussion commerciale possible de la hausse<br />
des prix de revient sur les prix de vente<br />
• Les dispositifs à l’international évoluent progressivement<br />
vers des achats sur des pro<strong>du</strong>its concurrentiels dans des<br />
monnaies compétitives (Chine, Thaïlande, Vietnam)<br />
8
DISTRIBUTION<br />
Perspectives<br />
_<br />
_<br />
_<br />
_<br />
Pas de nouvelle ouverture de magasin prévue à La Réunion,<br />
une seule ouverture à l’international : Hanoi en janvier 2005<br />
Concentration des efforts sur le niveau des marges sans<br />
concession sur les parts de marché<br />
Adaptation des centrales d’achats aux nouvelles donnes<br />
monétaires et de compétitivité (ouverture d’un bureau en<br />
Chine)<br />
Diminution <strong>du</strong> nombre des expatriés en liaison avec la<br />
formation d’un encadrement local performant<br />
10
SERVICES<br />
MARITIMES<br />
1er Semestre 2004<br />
11
OFFSHORE PETROLIER<br />
<strong>Chiffre</strong>s clés 1er semestre 2004<br />
• Environnement concurrentiel<br />
‣ Prix moyen élevé <strong>du</strong> baril (34$ au 1 er sem 04 vs 29$ au 2 ème sem 03)<br />
‣ Demande très importante de consommation de pétrole et gaz<br />
‣ Profits importants réalisés par les majors pétroliers<br />
Tous les éléments fondamentaux sont présents<br />
pour une forte demande mais ….<br />
• L’activité Offshore mondiale est hétérogène<br />
‣ bonne situation en Afrique<br />
‣ marché sinistré dans le Golf <strong>du</strong> Mexique et en Mer <strong>du</strong> Nord<br />
• Les investissements en recherche pétrolière sont faibles<br />
‣ marché des gros AHTS pénalisé<br />
• Le marché spot international est difficile<br />
‣ nos compétiteurs armant des flottes anciennes réalisent des pertes<br />
15
TRANSPORT DE VRAC<br />
<strong>Chiffre</strong>s clés 1er semestre 2004<br />
USD/JOUR<br />
TAUX DE FRET BALTIC HANDYMAX<br />
2003-2004<br />
40 000<br />
35 000<br />
30 000<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
03/01/2003 03/03/2003 03/05/2003 03/07/2003 03/09/2003 03/11/2003 03/01/2004 03/03/2004 03/05/2004 03/07/2004 03/09/2004<br />
BALTIC HANDYMAX<br />
21
SERVICES MARITIMES<br />
Perspectives<br />
Offshore<br />
‣ Conquérir des parts sur un marché atten<strong>du</strong> en forte croissance<br />
‣ Recherche de chantiers pour des navires modernes à prix<br />
compétitifs<br />
‣ Vendre les navires hors standard-pro<strong>du</strong>its<br />
‣ Mettre aux normes la filiale norvégienne<br />
‣ Profiter de la reprise <strong>du</strong> marché<br />
Remorquage<br />
‣ Conserver notre leadership<br />
Vrac<br />
‣ Tirer partie de la conjoncture pour améliorer la performance<br />
financière<br />
23
DIVISION<br />
OFFSHORE<br />
Le savoir faire de<br />
GROUPE BOURBON<br />
dans l’Offshore Profond<br />
24
UN METIER PLUS COMPLEXE<br />
• Eloignement : 20-50 km à 100-200 km<br />
• Profondeur : 20-100 mètres à 1000-2000 mètres<br />
• Appareils de forage<br />
• Multiplication des installations sous-marines<br />
25
LA REPONSE DE GROUPE BOURBON<br />
• Des navires plus performants conçus pour chacune<br />
des fonctions <strong>du</strong> nouvel offshore<br />
• Des équipes entraînées<br />
• Une sécurité renforcée<br />
26
RAVITAILLEMENT DES PLATES-FORMES<br />
Evolution des navires PSV<br />
Supply<br />
années 70-80<br />
PSV Standard<br />
aujourd'hui<br />
Large PSV<br />
aujourd'hui<br />
Longueur (m) 60 70 85<br />
Capacité de transport<br />
(port en lourd) (tonnes)<br />
1 000 3 000 4 500<br />
Boue liquide (m3) - 600 1 000<br />
Bulk (Cu.ft) 4 000 7 500 11 500<br />
Propulseurs transversaux 1 3 4<br />
Positionnement dynamique - DP1 DP2<br />
27
ANCRAGE ET REMORQUAGE<br />
Evolution des navires AHTS<br />
4 000 CV<br />
années 70-80<br />
120 tonnes<br />
Bollard Pull<br />
aujourd'hui<br />
AHTS<br />
offshore profond<br />
aujourd'hui<br />
Longueur (m) 60 67 80<br />
Puissance (CV) 4 000 11 000 > 20 000<br />
Bollard Pull<br />
(traction point fixe) (tonnes)<br />
40 120 > 200<br />
Traction <strong>du</strong> treuil (tonnes) 100 250 500<br />
Positionnement dynamique - DP1 DP2<br />
28
MAINTENANCE ET INTERVENTION SOUS-MARINE<br />
(MPSV)<br />
• Plate-forme stabilisée, 1000 m_ de pont disponible pour<br />
les opérations (positionnement dynamique)<br />
• Grue et treuils compensés (amortissement des<br />
mouvements engendrés par la houle pour installer des<br />
équipements « high-tech » sur les fonds)<br />
• Logement de 60 à 80 techniciens<br />
29
TRANSPORT EXPRESS<br />
(FSIV)<br />
• Transport express de l’équipement ou des pro<strong>du</strong>its<br />
nécessaires à la continuité des opérations<br />
• Meilleur compromis vitesse - capacité de transport –<br />
20 nœuds avec 250 tonnes de chargement<br />
30
TRANSPORT DU PERSONNEL<br />
(CREW BOAT)<br />
En substitution de l’hélicoptère, une gamme de Surfers en<br />
fonction de la distance et <strong>du</strong> nombre de passagers<br />
Objectif : ré<strong>du</strong>ire les coûts<br />
• Vitesse 28 à 35 nœuds<br />
• Recherche de confort : stabilité, niveau sonore<br />
• Transfert direct sur les installations pétrolières (boat<br />
landing)<br />
31
LES EQUIPES<br />
• Jusqu’à 20 hommes d’équipage par navire<br />
• 10 ans pour former un capitaine senior<br />
• Limiter le turnover<br />
‣ Par la croissance qui crée des opportunités<br />
‣ Par des contrats d’intéressement<br />
‣ Par des stock-options pour les commandants et<br />
chefs mécaniciens senior<br />
• Intégrer l’entreprise dans les pays où nos navires opèrent<br />
‣ Former et employer les nationaux<br />
32
LA SÉCURITÉ<br />
« Safety First »<br />
• La priorité pour les majors<br />
• Un critère qualifiant (appels d’offre)<br />
• Un système qualité propre<br />
Une diminution <strong>du</strong> nombre d’accidents<br />
avec arrêt de travail<br />
33
COMMITMENT TO SAFETY<br />
LTIR : LOST OF TIME INCIDENT RATE<br />
Taux de fréquence d’accident avec arrêt de travail<br />
(par 200 000 heures travaillées, considérant 12 heures de travail effectif par 24 heures)<br />
2<br />
1,5<br />
1,98<br />
1,50 0,98<br />
Performance<br />
Objectives<br />
1<br />
0,7<br />
0,5<br />
1,00 0,5<br />
0,51<br />
0,52<br />
0,4<br />
0<br />
2001 2002 2003 S1 2004 2005<br />
34
Résultats d’ensemble<br />
et Perspectives<br />
35
2003 - 2007<br />
Focalisation Progressive & Initiatives Nouvelles<br />
• Groupe <strong>Bourbon</strong> a décidé un apport partiel d’actif de<br />
son patrimoine foncier et immobilier à une nouvelle<br />
société<br />
• Les actions de cette nouvelle société seront distribuées<br />
directement aux actionnaires de Groupe <strong>Bourbon</strong><br />
(agrément fiscal en cours)<br />
• CBo Territoria sera une société d’investissement immobilier<br />
cotée à la Bourse de Paris<br />
(accord Euronext en demande)<br />
42
CBo Territoria<br />
Société d’investissement immobilier cotée<br />
• Constitution d’un patrimoine immobilier locatif<br />
• 400 millions d’euros d’investissements prévus sur un<br />
plan de développement de 7 ans (2005–2011)<br />
¸ 1 500 à 2 000 logements<br />
¸ 40 000 m_ de bureaux<br />
¸ 40 000 m_ de locaux in<strong>du</strong>striels et commerciaux<br />
• Développement principalement à la Réunion (85%) mais<br />
aussi à l’international<br />
• Société cotée en Bourse à même d’opter pour le statut de<br />
S.I.I.C.<br />
43
CONCLUSION<br />
• Groupe <strong>Bourbon</strong> sera focalisé sur les Services Maritimes<br />
au terme des mouvements en cours :<br />
‣ Accords avec Casino sur la cession à terme de Vindémia<br />
‣ Cession <strong>du</strong> portefeuille de participations rési<strong>du</strong>el<br />
‣ Externalisation de l’immobilier par distribution aux<br />
actionnaires<br />
• Le plan 2003-2007 se réalise dans le cadre prévu <strong>du</strong><br />
financement autonome de la croissance<br />
• Groupe <strong>Bourbon</strong> renforce sa liquidité et sa gouvernance<br />
d’entreprise<br />
44
STRUCTURE DE L’ACTIONNARIAT<br />
(24.612.000 actions septembre 2004)<br />
Environ 8 000 actionnaires (TPI septembre 2004)<br />
Bering Venture<br />
7 %<br />
Gevaert<br />
5 %<br />
Public *<br />
68 %<br />
Nominatif<br />
56 %<br />
Porteur<br />
44 %<br />
Jaccar sas<br />
20 %<br />
Etranger : 34 %<br />
UK<br />
Divers CEE<br />
USA<br />
* dont salariés : 0,70 %<br />
auto détention : 0,05 %<br />
Benelux<br />
45
GROUPE BOURBON<br />
Prochains rendez-vous 2004-2005<br />
‣ 9 novembre 2004 : <strong>Chiffre</strong> d’affaires 3ème Trimestre 2004<br />
‣ 10 février 2005 : <strong>Chiffre</strong> d’affaires au 31 décembre 2004<br />
‣ 23 mars 2005 : Résultats année 2004<br />
‣ 10 mai 2005 : <strong>Chiffre</strong> d’affaires 1er Trimestre 2005<br />
‣ 7 juin 2005 :<br />
Assemblée Générale Groupe <strong>Bourbon</strong><br />
46
GROUPE BOURBON<br />
Résultats<br />
1er semestre 2004<br />
Annexes<br />
47
MISE EN ŒUVRE DU PLAN 2003-2007<br />
Evolution de la flotte Offshore au 30 juin 2004<br />
CREW BOAT<br />
TOTAL<br />
SUPPLY VESSEL<br />
- traditionnel<br />
- profond<br />
TOTAL<br />
nombre<br />
88<br />
19<br />
36<br />
55<br />
Navires en activité<br />
Age moyen<br />
(années)<br />
6,8<br />
19,3<br />
4,7<br />
9,9<br />
Navires en<br />
construction<br />
nombre<br />
5<br />
0<br />
15<br />
15<br />
TOTAL<br />
143<br />
-<br />
20<br />
51
MISE EN ŒUVRE DU PLAN 2003-2007<br />
Couverture contractuelle au 30 juin 2004<br />
Nombre de<br />
Contrat de<br />
Contrat<br />
En construction<br />
TOTAL<br />
Navires<br />
Durée<br />
Court Terme<br />
Non contractés<br />
Crew Boat<br />
79<br />
9<br />
5<br />
93<br />
Supply<br />
46<br />
12<br />
12<br />
70<br />
- classique<br />
15<br />
4<br />
0<br />
19<br />
- profond<br />
31<br />
8<br />
12<br />
51<br />
TOTAL<br />
125<br />
21<br />
17<br />
163<br />
53
MISE EN ŒUVRE DU PLAN 2003-2007<br />
Endettement rési<strong>du</strong>el modéré après désinvestissement de la Distribution<br />
888<br />
63<br />
Distribution<br />
Autres / Holding<br />
Maritime<br />
162<br />
663<br />
309<br />
516<br />
77<br />
Acomptes sur<br />
navires en<br />
construction<br />
Dettes nettes<br />
30 juin 2004<br />
Puts Vindémia<br />
Base « Casino 2003 »<br />
Dettes nettes rési<strong>du</strong>elles<br />
56
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