Document de Référence 2004 (AMF) (FR) - Maroc Telecom

Flux de trésorerie
• Le flux de trésorerie net d’exploitation correspond à la
capacité d’autofinancement augmentée ou diminuée de la
variation du besoin en fonds de roulement du groupe.
• Le flux de trésorerie net d’investissement correspond à la
différence entre les acquisitions d’immobilisations et les
cessions d’immobilisations corporelles, incorporelles et
financières ainsi que le flux de trésorerie nette des prêts à
long terme.
• Le flux de trésorerie net de financement comprend
principalement les remboursements de dettes de
financement et la distribution de dividendes.
Comparabilité des comptes du groupe Maroc Telecom
Il est tout d’abord rappelé que les comptes consolidés servent
de support à la communication financière de la société auprès
des marchés financiers depuis l’introduction aux bourses de
Casablanca et de Paris. Dans ce contexte, ces comptes sont
arrêtés en application des normes comptables françaises.
Au cours de l’exercice 2004, certaines modifications sont
intervenues dans la présentation des comptes pour respecter
les nouvelles dispositions édictées par le Conseil National de
la Comptabilité et dans le but de se rapprocher du référentiel
IFRS qui va être mis en place.
Ces modifications affectent :
• le chiffre d’affaires, résultant des nouveaux principes de
comptabilisation des programmes de fidélité ;
• la présentation du compte de résultat dans la ventilation
entre résultat d’exploitation et résultat exceptionnel en ce
qui concerne le coût du plan de restructuration assis sur le
volontariat. Ce type de coûts est, par convergence avec les
règles internationales, présenté dans les charges courantes.
Enfin, l’intégration des comptes du groupe Mauritel à compter
du 1 er juillet 2004 conduit également à présenter des données
comparatives homogènes.
Certains éléments du compte de résultat consolidé sont présentés
ci-après sur une base pro forma, permettant de neutraliser les
effets des modifications citées ci-dessus et les effets de variations
de taux de change (MAD/Ouguiya Mauritanienne).
Cette base comparable ne prend pas en compte l’incidence, au
demeurant non significative, des nouvelles dispositions (Avis
CNC 2004-E du 13/10/2004) relatives à la comptabilisation des
programmes de fidélisation. Ce changement pris en compte
dans les comptes publiés est intégré dans le comparatif pro
forma reporté dans l’annexe des comptes consolidés.
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