Rapport annuel 2006 - BNP Paribas

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f En financements d’acquisitions, BNP Paribas s’est distingué comme bookrunner d’opérations transfrontalières majeures : l’acquisition du groupe American Power Conversion par Schneider ; l’opération Tenaris en Amérique latine ou, en Europe, l’acquisition du groupe italien Galbani par Lactalis et celle du groupe allemand Schwarz par le groupe belge UCB. Pour les LBO, sur un marché européen en très forte croissance, BNP Paribas est toujours un acteur important. La banque a obtenu des mandats de bookrunner sur des opérations telles que les refinancements de Legrand (2,2 milliards d’euros) en France et d’Autobar (825 millions d’euros) au Royaume-Uni, le financement de l’acquisition de Materis par Wendel Investissement (2 milliards d’euros) et d’AVR aux Pays-Bas par un consortium mené par CVC Capital Partners et KKR (975 millions d’euros). Enfin, plusieurs mandats de bookrunner ont été remportés en Italie dont, entre autres, les financements de l’acquisition de Limoni (386 millions d’euros) et de Seves (305 millions d’euros) ou encore le refinancement de Riello (450 millions d’euros). Aux États-Unis, la banque a connu un bon niveau d’activité dans le segment d’opérations de taille moyenne et a continué à progresser dans le financement d’opérations plus importantes pour le compte de fonds d’investissements majeurs, telles que l’acquisition de HCA, le premier Groupe hospitalier privé américain, en s’appuyant sur son expertise dans le domaine de la santé. Le financement du secteur des médias et télécommunications a connu une année dynamique. BNP Paribas a conforté sa place de leader et accentué son ouverture géographique. En témoigne le titre de “Media Loan House of the Year” que le magazine Media Finance lui a décerné en 2006. Dans le secteur des médias, on distingue plus particulièrement cette année l’opération de financement liée à l’introduction en Bourse de Trader Media East en Russie et celle de seLoger.com en France, tout comme le prêt syndiqué de 1,5 milliard d’euros mené pour Axel Springer en Allemagne ou de 4 milliards d’euros pour Bertelsmann. Côté télécommunications, BNP Paribas a mené avec succès le refinancement de Numéricable lors de son acquisition du réseau câblé français d’UPC, pour un montant de 3 milliards d’euros, ainsi qu’une opération de financement d’acquisition pour MTC au Koweït de 4 milliards de dollars, choisie comme “Middle East/Africa Telecom Deal of the Year” par le magazine Emerging Markets. En fin d’année, Sonae.com a mandaté BNP Paribas pour mener le financement (15 milliards d’euros) de son offre d’acquisition de Portugal Telecom. Le métier du financement des professionnels de l’immobilier a réalisé une année 2006 satisfaisante, reflétant la croissance de l’investissement dans le secteur. BNP Paribas conserve en France sa place de leader dans les opérations structurées sans recours auprès des grands professionnels de l’immobilier et développe en Europe son rôle de banque significative auprès des grandes sociétés foncières.
c cash management Au sein de BFI, le métier Cash Management offre aux entreprises internationales une gamme étendue de solutions de gestion des flux commerciaux quotidiens et d’optimisation de la trésorerie. Développée en association étroite avec l’activité Cash Management de BDDF, cette offre s’appuie sur les technologies les plus modernes (centralisation automatique de la trésorerie, réseaux de communication, offre d’e-banking à travers la gamme Connexis). Une forte croissance de l’activité En 2006, l’organisation commerciale du métier, qui combine un soutien proche des clients par des professionnels du métier dans une trentaine de pays et des équipes centrales, a permis une forte croissance de l’activité (volumes de transactions et commissions en croissance de 15 %). BNP Paribas a été retenu pour ses services de cash management en Europe, en Amérique du Nord et en Asie par de nombreuses entreprises multinationales. loan & portfolio management Loan & Portfolio Management regroupe la gestion du portefeuille de crédits bancaires classiques et les fonctions de portfolio management : structuration, exécution et gestion d’actions de transfert de risque de crédit au moyen de produits dérivés. En 2006, les marges moyennes sur les encours de crédits bancaires classiques aux entreprises ont continué de baisser, ce qui a conduit BFI à : • Mettre en place des processus pour renforcer la discipline à l’origination de ce type de crédits, peu rémunérateurs, mais importants pour permettre de maintenir une relation avec les clients et proposer ainsi des solutions à plus forte valeur ajoutée pour couvrir d’autres besoins. • Optimiser le montant de capital alloué à ces activités en tirant avantage de conditions de marché favorables (liquidité et marges). C’est ainsi que LPM a continué activement son programme de titrisation de crédit en exécutant plusieurs transactions pour un montant notionnel total de 35 milliards de dollars, incluant la plus importante opération publique de CLO Corporate (Global Liberté V : 12 milliards de dollars). 36-37 BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT
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a La création d’une activité mo
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B to C, ou B2C Back-office BDDF Bus
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FCP (Fonds Commun de Placement) Cop
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OPV ORA Offre Publique de Vente. Ob
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Édition et conception Direction de
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