Rapport annuel 2006 - BNP Paribas
Rapport annuel 2006 - BNP Paribas Rapport annuel 2006 - BNP Paribas
f En termes de reconnaissance du marché, la banque a consolidé et amélioré de façon significative ses positions sur l’ensemble du secteur, comme en témoignent ces différentes enquêtes réalisées auprès des clients par divers magazines qui lui ont décerné plusieurs récompenses prestigieuses : • Deux prix du magazine Structured Products : “Hybrids House of the Year” et “Interest Rates House of the Year” (novembre 2006). • “Bank of the Year for Interest Rate Derivatives”, attribué par le magazine The Banker (octobre 2006). • Deux prix du magazine Global Finance : “Best Credit Derivatives Provider in Asia” et “Best Interest Rate Derivatives Provider in Europe” (septembre 2006). • “Best Structured Products House”, décerné par Euromoney (juillet 2006). Classement Le classement établi par Thomson Financial le 25 octobre 2006 montre BNP Paribas à la 13 e place pour la prise ferme d’emprunts obligataires, à la 3 e place pour les emprunts d’institutions financières en euros et à la 4 e place pour les emprunts d’entreprises en livres sterling. BNP Paribas est également le 2 e portefeuille de swaps de crédit en termes de volume de transactions (source : Creditflux, fin septembre 2006). Transactions marquantes La banque a poursuivi ses efforts d’innovation sur les marchés des titres à revenu fixe. Le programme Dynamo, premier crédit CPPI offrant une exposition à des instruments de trésorerie et à des instruments de dérivés de crédit, a par exemple remporté le prix “Credit Innovation of the Year Award” décerné par Euromoney. BNP Paribas a également été co-bookrunner du premier emprunt obligataire indexé sur l’inflation émis par la République fédérale d’Allemagne, auquel IFR a attribué les prix “Eurobond” et “Supranational/Sovereign/Agency/Regional Bond of the Year”.
corporate finance Le métier Corporate Finance est en charge des opérations de conseil en fusions et acquisitions (mandats de conseil à l’achat ou à la vente, conseil financier stratégique, conseil en privatisation, etc.) et des activités de marché primaire actions (introduction en Bourse, augmentation de capital, placement secondaire, émission d’obligations convertibles, échangeables, etc.). Le Corporate Finance a adopté une organisation matricielle mettant à la disposition de ses clients la meilleure combinaison possible des compétences de ses divers spécialistes sectoriels, géographiques et produits, tout en optimisant la gestion de ses ressources. Le Corporate Finance, qui regroupe près de 380 professionnels dans le monde, dispose d’un réseau mondial, avec une approche ciblée prioritairement sur l’Europe, complétée par un dispositif puissant en Asie et dans les pays émergents ainsi qu’une présence en Amérique du Nord et du Sud. BNP Paribas, qui est n° 1 en France (source : Thomson Financial), figure parmi les principales banques conseils en fusions et acquisitions en Europe (8 e rang européen selon Dealogic en volume de transactions annoncées en 2006) et dans les dix premières en Europe pour les opérations de marchés primaires actions (classement Dealogic Equityware). De belles transactions significatives et des revenus accrus Les volumes des fusions et acquisitions annoncées en 2006 progressent de 38 % en Europe, battant le record de 2000 selon Thomson Financial. BNP Paribas a pleinement profité de ces conditions favorables pour accroître nettement ses revenus dans les activités de Corporate Finance grâce à une présence sur une grande variété de transactions significatives, faisant appel à ses compétences sectorielles, géographiques et produits, notamment : • Les opérations transfrontalières (Axa/Winthertur, Alcatel/Lucent, Schneider/APC, Euronext/Nyse, et, bien entendu, l’acquisition de BNL par BNP Paribas) ; • Les trois plus grandes opérations annoncées en Europe (Endesa/Eon, Suez/Gaz de France, Arcelor/Mittal) ; • La plus grande transaction domestique en France dans le secteur bancaire (CDC/CNCE/ Natixis) ; • Une activité soutenue dans l’immobilier, les médias-télécoms, l’énergie, les concessions et auprès des fonds de Private Equity (KKR/Pages Jaunes, TPG/TDF, PAI/Lafarge Roofing, etc.) ; • Enfin, une progression du nombre de transactions dans les pays émergents sur tous les continents. Au total, plus d’une centaine d’opérations conseillées par la banque ont été réalisées en 2006. Les marchés primaires actions européens en 2006 ont confirmé la hausse d’activité déjà enregistrée en 2005, avec les spécificités suivantes : • Une prédominance des introductions en Bourse, en forte progression avec près de 60 milliards d’euros levés. BNP Paribas a dirigé plusieurs opérations de référence, dont celles de Legrand (992 millions d’euros) et Neuf Cegetel (911 millions d’euros) en France ou de BME (779 millions d’euros) en Espagne ; • Un accroissement notable du recours à des augmentations de capital pour plus de 45 milliards d’euros, notamment pour financer des acquisitions. BNP Paribas a dirigé la quasi-totalité des grandes augmentations de capital en France, incluant celles d’Axa (4,1 milliards d’euros), de Vinci (2,5 milliards d’euros) et de BNP Paribas (5,5 milliards d’euros) ; • Au sein d’un marché d’émissions d’obligations convertibles en Europe stable, BNP Paribas a en particulier dirigé les émissions d’obligations d’Artémis échangeables en PPR (1 milliard d’euros) et de Nexans (300 millions d’euros). En Asie, BNP Paribas a poursuivi son développement, avec : • Des mandats de conseil au Japon (Siver Seiko), en Corée (CJ GLS), en Chine (Air China) et à Singapour (Lippo Group) ; • Des introductions en Bourse à Singapour (CDL Hospitatlity Trusts) et à Hong Kong avec Dalian Port, Jin Jiang Hotels, ainsi que Nine Dragons Paper qui remporte le titre de “Best Mid-Cap Offering” de la revue The Asset. Par ailleurs, BNP Paribas obtient le titre de “Best Mid-Cap Equity House” pour la quatrième année consécutive. Forte activité M&A en Espagne BNP Paribas a participé largement à la forte progression du marché des fusionsacquisitions en Espagne (+ 70 % pour les transactions annoncées, + 134 % pour les opérations réalisées, selon Thomson Financial). La banque a conseillé de grands groupes espagnols comme Endesa sur l’offre d’Eon, Albertis pour son projet avec Autostrade, Telefonica pour la vente de TPI et Urbis sur l’offre de Grupo Reynal. Développement de BNP Paribas sur les marchés primaires actions en dehors de France Au-delà de sa position de leader en France, BNP Paribas a renforcé en 2006 sa présence sur les marchés primaires actions hors de France, démontrant une réelle expertise européenne. Ce développement a été réalisé sur tous les types de produits, en dirigeant notamment : • Les introductions en Bourse de BME en Espagne ou de SAF en Allemagne ; • Les augmentations de capital de Swiss Re en Suisse, de Sparkassen Immobilien en Autriche ou de GBL en Belgique ; • Les émissions d’obligations convertibles de Pargesa en Suisse ou de Videocon en Inde. 32-33 BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT
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En termes de reconnaissance du marché, la banque a consolidé et amélioré de façon significative<br />
ses positions sur l’ensemble du secteur, comme en témoignent ces différentes enquêtes<br />
réalisées auprès des clients par divers magazines qui lui ont décerné plusieurs récompenses<br />
prestigieuses :<br />
• Deux prix du magazine Structured Products : “Hybrids House of the Year” et “Interest Rates<br />
House of the Year” (novembre <strong>2006</strong>).<br />
• “Bank of the Year for Interest Rate Derivatives”, attribué par le magazine The Banker<br />
(octobre <strong>2006</strong>).<br />
• Deux prix du magazine Global Finance : “Best Credit Derivatives Provider in Asia” et “Best<br />
Interest Rate Derivatives Provider in Europe” (septembre <strong>2006</strong>).<br />
• “Best Structured Products House”, décerné par Euromoney (juillet <strong>2006</strong>).<br />
Classement<br />
Le classement établi par Thomson Financial le 25 octobre <strong>2006</strong> montre <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> à<br />
la 13 e place pour la prise ferme d’emprunts obligataires, à la 3 e place pour les emprunts<br />
d’institutions financières en euros et à la 4 e place pour les emprunts d’entreprises en livres<br />
sterling. <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> est également le 2 e portefeuille de swaps de crédit en termes de volume<br />
de transactions (source : Creditflux, fin septembre <strong>2006</strong>).<br />
Transactions marquantes<br />
La banque a poursuivi ses efforts d’innovation sur les marchés des titres à revenu fixe. Le programme<br />
Dynamo, premier crédit CPPI offrant une exposition à des instruments de trésorerie et<br />
à des instruments de dérivés de crédit, a par exemple remporté le prix “Credit Innovation of the<br />
Year Award” décerné par Euromoney. <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> a également été co-bookrunner du premier<br />
emprunt obligataire indexé sur l’inflation émis par la République fédérale d’Allemagne, auquel IFR<br />
a attribué les prix “Eurobond” et “Supranational/Sovereign/Agency/Regional Bond of the Year”.
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