Rapport annuel 2010 - Dassault Aviation
Rapport annuel 2010 - Dassault Aviation Rapport annuel 2010 - Dassault Aviation
Comptes Consolidés 5.1.4 COURS DE BOURSE DE L'ACTION THALES ET TEST DE DÉPRÉCIATION Sur la base du cours de Bourse de l’action THALES au 31 décembre 2010, soit 26,19 euros par action, la participation de DASSAULT AVIATION dans THALES est valorisée à 1 350 millions d’euros. Cette valorisation étant inférieure à la valeur de THALES dans les comptes de DASSAULT AVIATION, nous avons réalisé un test de dépréciation. La valeur d’utilité a été estimée en projetant les flux prévisionnels de trésorerie (après impôts) sur une période de quatre ans. Ces flux ont été actualisés au taux après impôts de 8% (taux d'actualisation retenu par THALES au 31.12.2010, identique à celui retenu au 31.12.2009). La valeur terminale a été calculée sur la base d’hypothèses de profitabilité à moyen terme en cohérence avec les données prévisionnelles de THALES. Ce test de dépréciation ne nous a pas conduits à constater de perte de valeur. 5.2 TITRES DISPONIBLES A LA VENTE Les actifs financiers disponibles à la vente comprennent en particulier des placements de trésorerie du Groupe sous forme de valeurs mobilières de placement. A noter que d'autres valeurs mobilières de placement sont regroupées sous la rubrique équivalents de trésorerie (cf. Élément 8). L'analyse des risques relatifs à l'ensemble des titres disponibles à la vente du Groupe est décrite à l'Élément 23 de la présente annexe. (en milliers d'euros) 31.12.2009 Acquisitions Dotations Cessions Reprises Variation de juste valeur Autres 31.12.2010 Valeur brute Actions cotées (EMBRAER) 25 264 0 0 10 233 0 35 497 Valeurs mobilières de placement (cotées) 3 120 859 684 166 0 20 460 0 3 825 485 Titres non cotés 71 664 0 0 7 699 2 890 82 253 TOTAL 3 217 787 684 166 0 38 392 2 890 3 943 235 Provision 0 0 0 0 0 0 VALEUR NETTE 3 217 787 684 166 0 38 392 2 890 3 943 235 92
GROUPE DASSAULT AVIATION 5.2 TITRES DISPONIBLES A LA VENTE (suite) (en milliers d'euros) 31.12.2010 31.12.2009 Valeur au coût historique Plus ou moins-value Valeur à l'actif consolidé Valeur au coût historique Plus ou moins-value Valeur à l'actif consolidé Actions (EMBRAER) (1) 32 120 3 377 35 497 32 120 -6 856 25 264 Valeurs mobilières de placement (cotées) 2 861 241 964 244 3 825 485 2 177 075 943 784 3 120 859 Titres non cotés (2) 63 165 19 088 82 253 60 275 11 389 71 664 Titres disponibles à la vente 2 956 526 986 709 3 943 235 2 269 470 948 317 3 217 787 Comptabilisation dans les comptes consolidés du Groupe (cf. paragraphe C6-2 des principes comptables) : (1) la perte de valeur à fin 2009 était considérée comme temporaire et constatée de ce fait en capitaux propres (dans la rubrique autres produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres) et non en résultat. (2) la plus-value constatée est inscrite dans les autres produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres. 5.3 AUTRES ACTIFS FINANCIERS (en milliers d'euros) 31.12.2009 Acquisitions Dotations Cessions Reprises Autres 31.12.2010 Valeur brute Titres détenus jusqu'à échéance 0 0 0 0 0 Loyers versés d'avance 30 089 36 -515 0 29 610 Prêts logements et autres 2 500 481 -364 11 2 628 TOTAL (1) 32 589 517 -879 11 32 238 Provision -293 0 0 -11 -304 VALEUR NETTE 32 296 517 -879 0 31 934 (1) dont à plus d'un an : 31 555 milliers d'euros au 31.12.2010 et 31 966 milliers d'euros au 31.12.2009. 93
- Page 44 and 45: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 46 and 47: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 48 and 49: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 50 and 51: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 52 and 53: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 54 and 55: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 56 and 57: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 58 and 59: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 60 and 61: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 62 and 63: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 64 and 65: Rapport de gestion du Conseil d’A
- Page 66 and 67: Rapport du Président du Conseil d
- Page 68 and 69: Rapport du Président du Conseil d
- Page 70 and 71: Rapport du Président du Conseil d
- Page 72 and 73: Rapport du Président du Conseil d
- Page 74 and 75: Comptes Consolidés BILAN ACTIF (en
- Page 76 and 77: Comptes Consolidés COMPTE DE RÉSU
- Page 78 and 79: Comptes Consolidés TABLEAU DE VARI
- Page 80 and 81: Comptes Consolidés DASSAULT AVIATI
- Page 82 and 83: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 1 - P
- Page 84 and 85: Comptes Consolidés • C3 Durées
- Page 86 and 87: Comptes Consolidés • C9 Trésore
- Page 88 and 89: Comptes Consolidés E/ CHANGEMENT D
- Page 90 and 91: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 4 - I
- Page 92 and 93: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 5 - A
- Page 96 and 97: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 6 - S
- Page 98 and 99: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 9 - C
- Page 100 and 101: Comptes Consolidés 12.2 DÉTAIL DE
- Page 102 and 103: Comptes Consolidés 12.3.5 SOCIÉT
- Page 104 and 105: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 15 -
- Page 106 and 107: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 20 -
- Page 108 and 109: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 23 -
- Page 110 and 111: Comptes Consolidés 23.1.3 RISQUES
- Page 112 and 113: Comptes Consolidés • INSTRUMENTS
- Page 114 and 115: Comptes Consolidés 23.2.2 INSTRUME
- Page 116 and 117: Comptes Consolidés ÉLÉMENT 25 -
- Page 118 and 119: Comptes Consolidés RAPPORT DES COM
- Page 120 and 121: 118
- Page 122 and 123: Comptes Annuels BILAN ACTIF (en mil
- Page 124 and 125: Comptes Annuels COMPTE DE RÉSULTAT
- Page 126 and 127: Comptes Annuels DASSAULT AVIATION 9
- Page 128 and 129: Comptes Annuels ÉLÉMENT 1- RÈGLE
- Page 130 and 131: Comptes Annuels I/ COUVERTURE DE CH
- Page 132 and 133: Comptes Annuels ÉLÉMENT 2 - (suit
- Page 134 and 135: Comptes Annuels ÉLÉMENT 3 - (suit
- Page 136 and 137: Comptes Annuels ÉLÉMENT 4 - STOCK
- Page 138 and 139: Comptes Annuels ÉLÉMENT 10 - COMP
- Page 140 and 141: Comptes Annuels ÉLÉMENT 14 - ÉTA
- Page 142 and 143: Comptes Annuels ÉLÉMENT 15 - EMPR
Comptes Consolidés<br />
5.1.4 COURS DE BOURSE DE L'ACTION THALES ET TEST DE DÉPRÉCIATION<br />
Sur la base du cours de Bourse de l’action THALES au 31 décembre <strong>2010</strong>, soit 26,19 euros par action, la participation de<br />
DASSAULT AVIATION dans THALES est valorisée à 1 350 millions d’euros.<br />
Cette valorisation étant inférieure à la valeur de THALES dans les comptes de DASSAULT AVIATION, nous avons réalisé un<br />
test de dépréciation. La valeur d’utilité a été estimée en projetant les flux prévisionnels de trésorerie (après impôts) sur une<br />
période de quatre ans. Ces flux ont été actualisés au taux après impôts de 8% (taux d'actualisation retenu par THALES au<br />
31.12.<strong>2010</strong>, identique à celui retenu au 31.12.2009). La valeur terminale a été calculée sur la base d’hypothèses de<br />
profitabilité à moyen terme en cohérence avec les données prévisionnelles de THALES.<br />
Ce test de dépréciation ne nous a pas conduits à constater de perte de valeur.<br />
5.2 TITRES DISPONIBLES A LA VENTE<br />
Les actifs financiers disponibles à la vente comprennent en particulier des placements de trésorerie du Groupe sous forme<br />
de valeurs mobilières de placement. A noter que d'autres valeurs mobilières de placement sont regroupées sous la rubrique<br />
équivalents de trésorerie (cf. Élément 8). L'analyse des risques relatifs à l'ensemble des titres disponibles à la vente du<br />
Groupe est décrite à l'Élément 23 de la présente annexe.<br />
(en milliers d'euros)<br />
31.12.2009 Acquisitions<br />
Dotations<br />
Cessions<br />
Reprises<br />
Variation de<br />
juste valeur<br />
Autres 31.12.<strong>2010</strong><br />
Valeur brute<br />
Actions cotées (EMBRAER) 25 264 0 0 10 233 0 35 497<br />
Valeurs mobilières de placement<br />
(cotées)<br />
3 120 859 684 166 0 20 460 0 3 825 485<br />
Titres non cotés 71 664 0 0 7 699 2 890 82 253<br />
TOTAL 3 217 787 684 166 0 38 392 2 890 3 943 235<br />
Provision 0 0 0 0 0 0<br />
VALEUR NETTE 3 217 787 684 166 0 38 392 2 890 3 943 235<br />
92