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La surveillance des banques Evolution du compte de résultat - en millions d’EUR 2007 Part relative 2008 (*) Part relative Variation 2007/2008 en volume en % Marge sur intérêts 6.002 55% 7.416 71% 1.414 23,6% Revenu net de commissions 4.010 37% 3.726 36% -283 -7,1% Autres revenus nets 964 9% -728 -7% -1.692 -175,5% Produit bancaire 10.976 100% 10.414 100% -562 -5,1% Frais généraux 4.420 40% 4.564 44% 144 3,2% dont frais de personnel 2.372 22% 2.471 24% 100 4,2% dont autres frais administratifs 2.048 19% 2.092 20% 44 2,1% Résultat avant provisions 6.556 60% 5.851 56% -706 -10,8% Constitution nette 1.038 9% 4.997 48% 3.959 381,5% de provisions Impôts 780 7% 289 3% -490 -62,9% dont charges N/A -732 dont produits N/A 443 Résultat net de l’exercice 4.739 43% 564 5% -4.175 -88,1% (*) Chiffres provisoires La marge sur intérêts, qui s’élève à EUR 7.416 millions au 31 décembre 2008, augmente de 23,6% par rapport à l’année précédente. Cette progression, identique à celle connue en 2007, témoigne de la bonne situation de liquidité du secteur bancaire luxembourgeois dans son ensemble. Les excédents de liquidités, provenant des activités de gestion patrimoniale exercées sur la place, ont permis aux banques luxembourgeoises d’engranger tout au long de l’exercice 2008 de substantielles primes de liquidité, orientées à la hausse du fait de la crise financière. Pourtant, cette progression de la marge sur intérêts de l’ordre de EUR 1.414 millions ne suffit pas à compenser la diminution des autres postes de revenus d’exploitation. Le climat boursier morose, alimenté par les dépréciations en série des valeurs boursières tout au long de l’année 2008, a eu raison de la progression des revenus des activités de gestion patrimoniale et de courtage. Ainsi, les revenus de commissions diminuent de EUR 283 millions en comparaison annuelle. La baisse des revenus est encore davantage prononcée au niveau des autres revenus nets qui comprennent en particulier les variations de valeur des titres du portefeuille de négociation et qui chutent de EUR 1.692 millions par rapport au 31 décembre 2007. Ce recul témoigne de l’ampleur des chutes des cours boursiers enregistrées en particulier sur les valeurs financières en 2008. Par conséquent, l’ensemble des revenus d’exploitation tels que mesurés par le produit bancaire diminue de 5,1% par rapport au 31 décembre 2007. Compte tenu des frais généraux qui progressent de 3,2%, le résultat avant provisions recule de EUR 706 millions (-10,8%). Les constitutions nettes de provisions augmentent de EUR 3.959 millions en comparaison annuelle. Ce montant correspond principalement aux corrections de valeur sur le portefeuille hors négociation, rendues nécessaires par les dépréciations d’instruments financiers face à la crise économique et financière. En y ajoutant les moins-values enregistrées sur le portefeuille de négociation, on peut estimer à environ EUR 6 milliards les déchets financiers de la crise portés aux comptes de profits et pertes des établissements de crédit luxembourgeois pour l’exercice 2008. La réduction de la charge d’impôts de 62,9% s’explique en majeure partie par la possibilité offerte par les normes IFRS d’activer des charges d’impôts futures en créditant le compte de charges d’impôts. En effet, suivant les normes IFRS, une entreprise qui renseigne une perte durant un exercice peut 22
CHAPITRE I prendre en résultat au cours de cet exercice, sous forme de charge d’impôts positive, les charges d’impôts évitées au cours des exercices suivants. En éliminant ces charges d’impôts positives enregistrées essentiellement par la demi-douzaine de banques renseignant des pertes importantes, il reste une charge d’impôt réelle de EUR 732,3 millions et la diminution n’est plus que de l’ordre de 6,1%. Il est important de noter que la forte diminution du résultat net agrégé de 88,1% sur un an cache de larges disparités de performance entre les banques de la place. Pour les trois quarts des établissements de crédit, le compte de profits et pertes affiche pour 2008 un résultat net positif. Parmi les banques à perte, sept établissements davantage exposés aux marchés des capitaux malmenés par la crise voient leur résultat net diminuer de plus de EUR 3 milliards sur un an. Evolution à long terme du compte de résultat – en millions d’EUR 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (*) Marge sur 4.383 4.141 4.080 3.913 3.905 4.830 6.002 7.416 intérêts Revenu net de 2.793 2.615 2.533 2.771 3.209 3.674 4.010 3.726 commissions Autres revenus 672 1.258 942 734 1.140 2.296 964 -728 nets Produit 7.848 8.014 7.554 7.418 8.255 10.800 10.976 10.414 bancaire Frais généraux -3.624 -3.490 -3.385 -3.461 -3.693 -3.981 -4.420 -4.564 dont frais de personnel -1.759 -1.809 -1.752 -1.798 -1.945 -2.160 -2.372 -2.471 dont frais -1.866 -1.681 -1.632 -1.663 -1.748 -1.821 -2.048 -2.092 généraux administratifs Résultat avant 4.224 4.524 4.170 3.957 4.562 6.819 6.556 5.851 provisions Constitution -536 -1.166 -637 -344 -296 -305 -1.038 -4.997 nette de provisions Impôts -826 -638 -658 -746 -768 -843 -780 -289 Résultat net de l’exercice 2.862 2.720 2.874 2.866 3.498 5.671 4.739 564 (*) Chiffres provisoires Ratios structurels 2007 2008 (*) Rapport coûts / revenus 40,3% 43,8% Résultat avant impôts / actifs 0,6% 0,1% Résultat avant impôts / actifs pondérés 26,0% 4,3% Résultat avant impôts / fonds propres de base 17,1% 2,9% Marge sur intérêts / produit bancaire 54,7% 71,2% Revenus hors intérêts / produit bancaire 45,3% 28,8% (*) Chiffres provisoires 23
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