Fromageries Bel - Info-financiere.fr
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Chapitre 10 : Trésorerie et capitaux<br />
10. TRESORERIE ET CAPITAUX<br />
Plan du chapitre : 10.1 <strong>Info</strong>rmations sur les capitaux de la Société<br />
10.2 Source et montant des flux de trésorerie consolidés du Groupe<br />
10.3 Conditions d‟emprunt et structure du financement<br />
10.4 Restriction à l‟utilisation des capitaux<br />
10.5 Sources de financement attendues<br />
10.1 <strong>Info</strong>rmations sur les capitaux de la Société<br />
Les informations relatives aux capitaux propres du Groupe figurent au paragraphe 20.3.1 du présent document de référence.<br />
10.2 Source et montant des flux de trésorerie consolidés du Groupe<br />
Les informations relatives aux flux de trésorerie figurent au paragraphe 20.3.1 du présent document de référence.<br />
(en milliers d'euros) 2011 2010 2009<br />
CAF avant Impôts et Financement 248 857 290 284 275 552<br />
Impôts sur le résultat payés -47 087 -44 946 -20 753<br />
CAF 201 770 245 338 254 799<br />
Variation BFR exploitation -19 798 -3 991 -4 324<br />
Total Flux liés à l'Exploitation 181 972 241 347 250 475<br />
Flux liés à l'Exploitation 181 972 241 347 250 475<br />
Flux lié à l'Investissement -72 923 -64 513 -75 720<br />
Flux liés au Financement -112 124 -150 401 -310 421<br />
Variation cours des devises 1 829 -489 -2 147<br />
Autres éléments sans effet de trésorerie 10 486<br />
Variation de trésorerie -1 246 25 944 -127 327<br />
Trésorerie nette Ouverture 133 668 107 724 235 051<br />
Trésorerie nette Clôture 132 422 133 668 107 724<br />
Variation de trésorerie nette -1 246 25 944 -127 327<br />
Endettement financier 326 917 374 076 464 746<br />
Concours bancaires courants 8 837 6 089 8 509<br />
Trésorerie et équivalents -141 408 -139 939 -116 281<br />
Autres actifs financiers -80 -108 -123<br />
Endettement financier global net 194 266 240 118 356 851<br />
Bien qu‟en baisse en 2011 par rapport à l‟année précédente, la marge brute d‟autofinancement a permis de couvrir<br />
l‟augmentation du besoin en fonds de roulement et les investissements, amenant une diminution de l‟endettement financier<br />
global de 45,8 millions.<br />
Au 31 décembre 2011, le montant des options de vente des minoritaires, inclus dans l‟endettement brut en « autres<br />
emprunts et dettes », s‟élève à 14,5 millions d‟euros. Ces options de ventes concernent les filiales turque, ukrainiennes et<br />
iranienne et ont été comptabilisées en contrepartie des capitaux propres.<br />
<strong>Fromageries</strong> <strong>Bel</strong> - document de référence 2011 51
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