Fromageries Bel - Info-financiere.fr

More documents

Recommendations

Info

Chapitre 20 : Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de la société : comptes consolidés Valeur de marché des couvertures de taux (en millions d'euros) Au 31 Décembre 2011 Au 31 Décembre 2010 Derivés Vanille -11,0 -14,3 Dérivés incorporés dans l’Emprunt de 191 millions d'euros 1,2 1,4 Cross currency swap EURTRY 0,2 0,1 Total -9,6 -12,8 Les dérivés "Vanille" comprennent les swaps de taux, l'achat de caps et la vente de floors. Les dérivés relatifs à l‟emprunt de 191 millions d'euros incluent les couvertures de taux de sens inverse aux dérivés de taux du contrat de financement de 191 millions d'euros, à maturité 2014. Au 31 décembre 2011, la valeur de marché des dérivés affectés à la couverture de transactions futures à caractère hautement probable et comptabilisée en capitaux propres est négative de 11 millions d‟euros. Au 31 décembre 2010, la valeur de marché des dérivés affectés à la couverture de transactions futures à caractère hautement probable et comptabilisée en capitaux propres était négative de 14,2 millions d‟euros. Une hausse de taux de 1%, sur toute la courbe de taux aurait un impact positif sur les capitaux propres du Groupe de 3,5 millions d‟euros. Une baisse de taux de 1%, sur toute la courbe de taux, aurait un impact négatif sur les capitaux propres du Groupe de 3,5 millions d‟euros. Après couverture, la sensibilité de la dette nette euro à une variation de taux court terme de plus ou moins 1% (référence Euribor 3 mois du 31 décembre 2011 : 1,3560%) est de plus ou moins 0,3 millions d‟euros. 4.18.5 Gestion du risque de contrepartie Tous les placements de trésorerie et les instruments financiers sont mis en place avec des contreparties majeures en respectant les deux règles de sécurité et de liquidité. Les « contreparties majeures » sont des banques du pool bancaire et sont essentiellement françaises. L‟essentiel de nos placements sont sous forme d‟OPCVM monétaires avec une liquidité quotidienne ou des dépôts à terme inférieurs à 3 mois. 4.18.6 Gestion du risque de matières premières Le Groupe est exposé à la hausse des matières premières, en particulier le lait, la poudre de lait et le beurre. Jusqu‟à ce jour, le Groupe n‟a pas pu mettre en place de politique systématique globale de couverture de ces matières premières ; seules les entités américaines ont une politique de couverture des matières premières par l‟utilisation des marchés à terme de Chicago. Au 31 décembre 2011, Bel Brands et Bel États-Unis avaient sur le contrat « Milk class III » et « Whey » les positions suivantes : Types d'opérations Au 31 Décembre 2011 Au 31 Décembre 2010 nombre de contrats Valeur de marche nombre de contrats Valeur de marche (en milliers d'euros) (en milliers d'euros) Futures 1032 497 412 290 Options - Call 139 118 443 163 Options- Put 139 -86 443 -127 Total 529 326 Au 31 décembre 2011, la valeur de marché des dérivés affectés à la couverture de transactions futures à caractère hautement probable et comptabilisée en capitaux propres est positive de 167 000 euros. Au 31 décembre 2010, la valeur de marché des dérivés affectés à la couverture de transactions futures à caractère hautement probable et comptabilisée en capitaux propres était positive de 325 000 euros. Les valeurs de marché des couvertures sur le contrat « Whey » et les ventes d‟options sont comptabilisées directement par le compte de résultat. 4.18.7 Gestion du risque action Au 31 décembre 2011, le Groupe ne possède aucun dérivé sur action, Pour la valorisation des titres Unibel, se référer au paragraphe 4.5. Fromageries Bel - document de référence 2011 142
Chapitre 20 : Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de la société : comptes consolidés 4.18.8 Classification par hiérarchie de la juste valeur selon IFRS7 Description (en milliers d'euros) 31 Décembre 2011 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Dérivés Change (19 825) (19 825) Dérivés Taux (10 793) (10 793) Dérivés Matières Premières 529 529 Total (30 089) 529 (30 618) OPCVM 84 639 84 639 Term deposit 1 880 1 880 Total OPCVM + Term deposit 86 519 86 519 TOTAL 56 430 87 048 (30 618) Description (en milliers d'euros) 31 Décembre 2010 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Dérivés Change 1 938 1 938 Dérivés Taux (14 208) (14 208) Dérivés Matières Premières 326 326 Total (11 944) 326 (12 270) OPCVM 97 288 97 288 Term deposit 1 699 1 699 Total OPCVM + Term deposit 98 987 98 987 TOTAL 87 043 99 313 (12 270) 5 ENGAGEMENTS FINANCIERS 5.1. Tableau des engagements hors bilan (en milliers d'euros) 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Engagements donnés Avals et cautions 892 3 026 Hypothèques et nantissements 594 Responsabilité d'associés dans le passif de GIE, SCI, etc 1 212 1 255 Divers 19 166 18 391 Attribution d'actions gratuites 1 771 1 690 Total 23 635 24 362 Engagements reçus Avals et cautions 1 426 435 Garantie de bonne exécution de contrat 1 653 1 759 Crédit syndiqué non utilisé 620 000 450 000 Garanties et cautions sur créances clients export 16 830 16 065 Autres engagements reçus 3 404 4 806 Total 643 313 473 065 Engagements réciproques Commandes d'immobilisations 8 199 6 760 Locations simples 74 015 75 976 - à moins d'un an 12 885 12 780 - de un à cinq ans 39 995 37 035 - à plus de cinq ans 21 135 26 161 Autres engagements réciproques 28 26 Total 82 242 82 762 Les engagements donnés divers correspondent pour l‟essentiel à une garantie de 18,5 millions d‟euros donnée par Fromageries Bel SA à CA Lyon Bank Ukraine pour couvrir un « Credit Facility Agreement » en faveur de deux filiales Ukrainiennes consolidées. 5.2. Droit Individuel à la Formation (DIF) Conformément à la loi n°2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle. les salariés des sociétés françaises du Groupe bénéficient d‟un crédit d‟heures de formation de 20 heures par an, cumulable sur 6 ans, et plafonné à 120 heures. Le volume d‟heures de formation acquises par les salariés et non consommées au 31 décembre 2011 s‟élève à 356 milliers d‟heures. Fromageries Bel - document de référence 2011 143
Page 1 and 2:
Fromageries Bel Société anonyme a
Page 3 and 4:
TABLE DES MATIÈRES 1 PERSONNES RES
Page 5 and 6:
13.2 Rapport des Commissaires aux c
Page 7 and 8:
22. CONTRATS IMPORTANTS ...........
Page 9 and 10:
Chapitre 2 : Contrôleurs légaux d
Page 11 and 12:
Chapitre 2 : Contrôleurs légaux d
Page 13 and 14:
Chapitre 4 : Facteurs de risque 4.
Page 15 and 16:
Chapitre 4 : Facteurs de risque am
Page 17 and 18:
Chapitre 4 : Facteurs de risque Gro
Page 19 and 20:
Chapitre 4 : Facteurs de risque 4.5
Page 21 and 22:
Chapitre 5 : Informations concernan
Page 23 and 24:
Chapitre 5 : Informations concernan
Page 25 and 26:
Chapitre 6 : Aperçu des activités
Page 27 and 28:
Page 29 and 30:
Page 31 and 32:
Page 33 and 34:
Page 35 and 36:
Page 37 and 38:
Page 39 and 40:
Chapitre 7 : Organigramme 7. ORGANI
Page 41 and 42:
Chapitre 7 : Organigramme RESTE DU
Page 43 and 44:
Chapitre 8 : Propriétés immobili
Page 45 and 46:
Page 47 and 48:
Page 49 and 50:
Chapitre 9 : Examen de la situation
Page 51 and 52:
Chapitre 10 : Trésorerie et capita
Page 53 and 54:
Chapitre 11 : Recherche et dévelop
Page 55 and 56:
Chapitre 13 : Prévisions ou estima
Page 57 and 58:
Chapitre 14 : Organes d‟administr
Page 59 and 60:
Page 61 and 62:
Page 63 and 64:
Page 65 and 66:
Page 67 and 68:
Page 69 and 70:
Chapitre 15 : Rémunération et ava
Page 71 and 72:
Chapitre 15 : Rémunération et ava
Page 73 and 74:
Chapitre 16 : Fonctionnement des or
Page 75 and 76:
Page 77 and 78:
Page 79 and 80:
Page 81 and 82:
Page 83 and 84:
Page 85 and 86:
Page 87 and 88:
Chapitre 17 : Salariés 17. SALARIE
Page 89 and 90:
Chapitre 17 : Salariés de négocia
Page 91 and 92: Chapitre 17 : Salariés salariés a
Page 93 and 94: Chapitre 17 : Salariés Managers BE
Page 95 and 96: Chapitre 17 : Salariés 17.4.4 Rém
Page 97 and 98: Chapitre 18 : Principaux actionnair
Page 103 and 104: Chapitre 19 : Opérations avec des
Page 105 and 106: Chapitre 20 : Informations financi
Page 141: Chapitre 20 : Informations financi
Page 187 and 188: Chapitre 21 : Informations complém
Page 189 and 190: Chapitre 21 : Informations complém
Page 191 and 192: Chapitre 22 : Contrats importants 2
Page 193 and 194:
Chapitre 24 : Documents accessibles
Page 195 and 196:
Annexe A - Table de concordance ANN
Page 197 and 198:
Annexe C - Projet de texte des rés
Page 199 and 200:
Page 201 and 202:
show all

Fromageries Bel - Info-financiere.fr

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?