Analyse de la transition des normes françaises aux ... - GL events

ANALYSE DE LA TRANSITION
DES NORMES FRANCAISES
AUX NORMES IFRS
1 – CONTEXTE DE LA PUBLICATION
2 – PRINCIPES RETENUS POUR LA PREPARATION DES PREMIERS ETATS FINANCIERS DU
GROUPE EN IFRS
3 – ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 01/01/2004
4 – ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 30/06/2004
5 – ANALYSE DE LA TRANSITION DU COMPTE DE RÉSULTAT AU 30/06/2004 ET
31/12/2004
6 – ANALYSE DE LA TRANSITION DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE AU
30/06/2004 ET 31/12/2004
7 – ANALYSE DE LA TRANSITION DES TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX
PROPRES AUX 01/01/2004, 30/06/2004 ET 31/12/2004

ANALYSE DE LA TRANSITION DES NORMES FRANCAISES AUX NORMES
IFRS
CONTEXTE DE LA PUBLICATION
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables
internationales, les comptes consolidés du groupe GL events au titre de l’exercice clos le 31
décembre 2005 seront établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables au
31 décembre 2005 telles qu’approuvées par l’Union européenne. Les premiers comptes annuels
complets publiés selon ce nouveau référentiel comptable seront ceux de l’exercice 2005, présentés
avec un exercice comparatif au titre de l’exercice 2004 établi selon le même référentiel, y compris
les normes IAS 32 et IAS 39.
En vue de la publication de l’exercice comparatif 2004, et conformément à la recommandation de
l’AMF relative à la communication financière pendant la période de transition, GL events a préparé
une information financière 2004 sur la transition aux normes IAS/IFRS présentant l’impact chiffré
attendu du passage aux IFRS sur :
• le bilan à la date de transition, soit le 1er janvier 2004, date à laquelle les impacts définitifs de
la transition seront enregistrés en capitaux propres lors de la publication des comptes consolidés
2005 ;
• le rapprochement au 31 décembre 2004 entre le bilan en normes françaises et le bilan en
normes IFRS ;
• le rapprochement entre le compte de résultat de la situation intermédiaire au 30 juin 2004 en
normes françaises et le compte de résultat en normes IFRS ;
• le rapprochement entre le compte de résultat de l’exercice 2004 en normes françaises et le
compte de résultat en normes IFRS ;
• le rapprochement entre le tableau des flux de trésorerie de la situation intermédiaire au 30 juin
2004 en normes françaises et le tableau des flux de trésorerie en normes IFRS ;
• le rapprochement entre le tableau des flux de trésorerie de l’exercice 2004 en normes françaises
et le tableau des flux de trésorerie en normes IFRS ;
• le rapprochement entre le tableau des capitaux propres au 1 er janvier 2004 en normes
françaises et le tableau des capitaux propres en normes IFRS.
Les états de rapprochement IFRS de l’exercice 2004 ont fait l’objet d’un examen par le Comité
d’Audit et de diligences d’audit par les Commissaires aux Comptes.
PRINCIPES RETENUS POUR LA PREPARATION DES PREMIERS ETATS FINANCIERS DU
GROUPE EN IFRS
La préparation des informations financières IFRS 2004 repose sur les normes et interprétations
publiées au 31 décembre 2004 et adoptées par l’Union Européenne, et sur les options retenues par
la Direction de GL events. Les options retenues et les exemptions utilisées sont celles que
GL events retiendra selon toute vraisemblance pour l’établissement de ses premiers comptes
annuels consolidés IFRS en 2005. Les éventuelles évolutions de normes IFRS en 2005 pourraient
toutefois conduire à modifier le bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 et les états financiers
retraités IFRS de l’exercice 2004 lors de la publication des comptes consolidés de l’exercice 2005.
Ainsi, GL events a appliqué dans ses informations financières IFRS 2004 toutes les normes et
interprétations IFRS / IFRIC obligatoires au 1er janvier 2005 et par anticipation les normes IAS 32
& IAS 39 sur les instruments financiers à compter du 1er janvier 2004.
Concernant les contrats de délégation et concessions de palais des congrès ou parc d’exposition, la
norme est toujours en cours de discussion. L’IFRIC ayant publié le 3 mars 2005 des projets

ANALYSE DE LA TRANSITION DES NORMES FRANCAISES AUX NORMES
IFRS
d’interprétations sur le traitement comptable de ces activités, l’approbation définitive par l’IASB
devrait intervenir au cours du second semestre 2005. Dans l’état actuel, le traitement des contrats
de délégation et concessions du groupe ne rentrerait pas dans le cadre de cette norme. Dans
l’attente de la publication des interprétations définitives de l’IFRIC, GL events a choisi de maintenir,
à ce stade, dans les bilans IFRS au 1er janvier 2004 et au 31 décembre 2004, le traitement
comptable actuellement appliqué dans ses comptes en normes françaises, à savoir le modèle du
contrat de location simple.
Retraitements liés à la première application du référentiel IAS / IFRS
Conformément aux options offertes par la norme IFRS 1 Première application des normes
d’information financière internationales, le groupe a choisi pour son bilan d’ouverture :
- de maintenir les coûts historiques pour ses immobilisations corporelles et n’a donc procédé
à aucune réévaluation ;
- d’opter pour l’application des normes IAS 32 et 39 relatives aux instruments financiers à
compter de l’exercice 2004 ;
- de ne pas retraiter les opérations de regroupement antérieures au 1er janvier 2004 ;
- d’opter pour la remise à zéro des écarts de conversion au 1 er janvier 2004, relatifs à la
conversion en euros des comptes des filiales ayant une devise étrangère comme monnaie
de fonctionnement.
- d’opter pour l’application de la norme IFRS 2 relative au paiement en actions uniquement
pour les plans mis en place après le 7 novembre 2002.
Impact du passage aux normes IAS / IFRS
Les principaux impacts liés à l’application du nouveau référentiel, indépendamment des nouveaux
formats de présentation des états financiers, sont relativement limités et concernent :
- le non-amortissement des écarts d’acquisition à compter du 1er janvier 2004 ;
- l’annulation des charges à répartir.
Présentation des principaux changements apportés par l’application du référentiel IAS /
IFRS
IAS 1 - Présentation des états financiers
GL events a décidé d’appliquer la recommandation du Conseil National de la Comptabilité n°2004-
R.02 en date du 27 octobre 2004 relative aux formats de compte de résultat, de tableau de flux de
trésorerie et de tableau de variation des capitaux propres. Cette recommandation est conforme aux
principes contenus dans la norme IAS 1 Présentation des états financiers.
Compte de résultat
Compte tenu de la pratique et de la nature de l’activité, la présentation du compte de résultat par
nature de produits et de charges, jugée préférable à la présentation par fonction, a été maintenue.
Les principales modifications affectant le compte de résultat sont :
- la notion de Résultat opérationnel et de Résultat opérationnel courant, la différence entre
les deux étant les Autres produits et charges opérationnels qui ne doivent comprendre que
des éléments en nombre très limité, inhabituels et peu fréquents, de montant
particulièrement significatif, généralement repris dans la communication financière ;
- la suppression du résultat exceptionnel.
Bilan
Les principales modifications concernent :
- la ventilation des actifs et des passifs en courants et non courants ;
- la prise en compte des intérêts minoritaires dans les capitaux propres.

ANALYSE DE LA TRANSITION DES NORMES FRANCAISES AUX NORMES
IFRS
Tableau des flux de trésorerie
Aucune modification due au changement de référentiel n’étant apportée à la Trésorerie nette, les
seules différences par rapport à la présentation antérieure consistent en des reclassements et
indications plus détaillées.
IFRS 3 – Regroupements d’entreprises
Les fonds de commerce issus d’affectations de différences de première consolidation
antérieurement pratiquées en normes françaises ont été regroupés avec les écarts d’acquisition.
IAS 36 révisée supprime l’amortissement des écarts d’acquisition mais impose désormais de
pratiquer un test de dépréciation annuel (et chaque fois qu’intervient l’indication d’une éventuelle
perte de valeur) pour les actifs incorporels ayant une durée de vie indéterminée et pour les
goodwills issus d’un regroupement d’entreprises. L’amortissement constaté en normes françaises
sur l’exercice 2004 a donc été extourné en principes IFRS.
Comme l’indique la note 1 du chapitre « Méthodes et règles d’évaluation » de l’annexe des comptes
consolidés (page 64 du rapport annuel 2004), des tests de dépréciation des actifs incorporels
fondés sur la méthode des flux nets de trésorerie futurs actualisés étaient déjà mis en œuvre par le
groupe précédemment.
IAS 38 - Immobilisations incorporelles
Les frais de pré-ouverture et de premier établissement ne répondant pas aux critères
d’immobilisation de la norme IAS 38 sont comptabilisés en charges. Sous les normes françaises,
ces frais étaient activés et amortis sur une durée de trois à cinq ans. La valeur nette au 1er janvier
2004 des frais de pré-ouverture et de premier établissement a été annulée par la contrepartie des
capitaux propres.
Le traitement est identique pour les charges à répartir et charges différées qui ne répondent pas
aux critères d’immobilisation de la norme IAS 38.
IAS 16 – Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles continuent de figurer au bilan pour leur coût historique
d’acquisition. Elles ne font l’objet d’aucune réévaluation.
Compte tenu des pratiques antérieures, l’application de la norme IAS 16 Immobilisations
corporelles n’a pas d’incidence sur les comptes du groupe.
IFRS 2 – Stock-options
La norme IFRS 2 Paiements fondés sur des actions, publiée en février 2004, traite des transactions
réalisées avec le personnel ou avec d’autres tiers dont le paiement est fondé sur des actions.
Son application à GL events concerne uniquement les options de souscription d’actions accordées
au personnel. Suivant la faculté offerte par la norme, seules les options attribuées à compter du 7
novembre 2002 ont été prises en compte.
IAS 39 – Instruments financiers
Les instruments financiers seront évalués à la juste valeur. Sur l’ensemble des instruments utilisés
par le groupe, il a été identifié un contrat de couverture considéré comme spéculatif au regard de
la norme IAS 39, pour lequel les variations de valeur seront enregistrées en résultat. Les autres
contrats sont des instruments de couverture de flux de trésorerie, les variations de valeur seront
enregistrées en mouvements de réserves pour la partie efficace et en mouvements de résultat pour
la partie inefficace.

ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 01/01/2004
ACTIF
(milliers d'euros)
01/01/04
Net
IAS 1 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 1
Normes
Françaises reclassement frais de
préouverture
frais
d'établiss t et
charges à
répartir
mino / écarts
d'acq, amort
FDC et EA
couverture
de taux
écarts de
conversion
01/01/04
Net
Normes
IFRS
Ecarts d'acquisitions 96 596 185 96 780
Autres immo incorporelles 2 787 (320) (6) 2 461
Terrains et Constructions 9 623 9 623
Autres Immo corporelles 9 383 9 383
Matériels locatifs 52 917 52 917
Impôts différés 2 089 1 290 181 3 560
Immobilisations
financières
3 738 3 738
ACTIFS NON COURANTS 175 045 2 089 970 175 185 178 463
Stocks et en-cours 11 345 11 345
Créances clients 84 116 84 116
Autres créances 19 119 19 119
Impôts différés 2 089 (2 089)
Charges constatées
d’avance
6 825 (3 365) (527) 2 933
Val mobilières placement 43 904 43 904
Disponibilités 11 735 11 735
ACTIFS COURANTS 179 133 (2 089) (3 365) (527) 173 152
TOTAL 354 178 (2 395) (353) 185 351 615

ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 01/01/2004
PASSIF 01/01/04 IAS 1 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 1 01/01/04
(milliers d'euros)
Normes
Françaises reclassement
frais de
préouverture
frais
d'établiss t et
charges à
répartir
mino / écarts
d'acq, amort
FDC et EA
couverture
de taux
écarts de
conversion
Normes
IFRS
Capital 54 147 54 147
Primes et Réserves 53 373 (1 916) (350) (592) (2 789) 47 727
Ecarts de conversion (2 789) 2 789 0
Résultat net 12 759 12 759
Capitaux propres part du
Groupe
117 491 (1 916) (350) (592) 114 633
Intérêts minoritaires 2 989 (479) (1) 185 2 694
CAPITAUX PROPRES 120 480 (2 395) (350) 185 (592) 117 327
Prov risques et charges 4 105 (2 723) 1 382
Impôts différés 2 221 (2) (309) 1 910
Dettes financières moyen
et long terme
63 738 901 64 640
PASSIFS NON COURANTS 6 326 61 015 (2) 592 67 931
Prov risques et charges 2 723 2 723
Dettes financières 88 411 (63 738) 24 673
Concours Bancaires 10 853 10 853
Avances et acomptes 4 573 4 573
Dettes fournisseurs 54 604 54 604
Dettes fiscales et sociales 34 688 34 688
Autres dettes 10 016 10 016
Produits constatés d’avance 24 226 24 226
PASSIFS COURANTS 227 372 (61 015) 166 356
TOTAL 354 178 (2 395) (353) 185 351 615

ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 31/12/2004
ACTIF
(milliers d'euros)
31/12/04
Net
IAS 1 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 1
Normes
Françaises reclassement frais de
préouverture
frais
d'établiss t et
charges à
répartir
mino / écarts
d'acq, amort
FDC et EA
couverture
de taux
écarts de
conversion
31/12/04
Net
Normes
IFRS
Ecarts d'acquisitions 106 167 2 099 108 267
Autres immo incorporelles 3 041 (2) 3 039
Terrains et Constructions 8 896 8 896
Autres Immo corporelles 12 238 29 12 267
Matériels locatifs 57 898 57 898
Impôts différés 2 285 1 935 22 4 243
Immobilisations
financières
4 482 (106) 4 376
ACTIFS NON COURANTS 192 723 2 285 1 935 49 2 099 (106) 198 985
Stocks et en-cours 13 533 13 533
Créances clients 92 308 92 308
Autres créances 25 238 25 238
Impôts différés 2 285 (2 285)
Charges constatées
d’avance
8 679 (5 375) (129) 3 175
Val mobilières placement 58 391 58 391
Disponibilités 15 852 15 852
ACTIFS COURANTS 216 284 (2 285) (5 375) (129) 208 495
TOTAL 409 008 (3 439) (81) 2 099 (106) 407 481

ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 31/12/2004
PASSIF 31/12/04 IAS 1 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 1 IFRS 2 31/12/04
(milliers d'euros)
Normes
Françaises reclassement
frais de
préouvertur
e
frais
d'établiss t
et charges
à répartir
mino /
écarts
d'acq,
amort FDC
et EA
couverture
de taux
écarts de
conversion
Stockoptions
Normes
IFRS
Capital 54 882 54 882
Primes et Réserves 62 428 (1 916) (350) (622) (2 789) 58 56 810
Ecarts de conversion (3 048) (9) 2 705 (352)
Résultat net 14 014 (879) 281 1 873 178 18 (58) 15 428
Capitaux propres part
du groupe
128 277 (2 795) (68) 1 864 (444) (65) 0 126 768
Intérêts minoritaires 3 522 (699) 236 3 058
CAPITAUX PROPRES 131 798 (3 493) (68) 2 099 (444) (65) 129 827
Prov risques et charges 4 629 (3 017) (41) 1 571
Impôts différés 2 335 54 (13) (227) 2 150
Dettes financières moyen
et long terme
86 910 671 87 581
PASSIFS NON
COURANTS
6 964 83 893 54 (13) 444 (41) 91 302
Prov risques et charges 3 017 3 017
Dettes financières 114 769 (86 910) 27 859
Concours Bancaires 8 883 8 883
Avances et acomptes 2 355 2 355
Dettes fournisseurs 56 361 56 361
Dettes fiscales et sociales 38 734 38 734
Autres dettes 16 935 16 935
Produits constatés
d’avance
32 208 32 208
PASSIFS COURANTS 270 245 (83 893) 186 352
TOTAL 409 008 (3 439) (81) 2 099 (106) 407 481

ANALYSE DE LA TRANSITION DU COMPTE DE RÉSULTAT AU 30/06/2004
(en milliers d’euros) 30/06/04 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 2 IAS 1 IAS 1 IAS 1 30/06/04
frais d'établiss t
reclassements reclassement
mino / écarts
Normes frais de
couverture
transferts de production reclassement
et charges à d'acq, amort
stock options
Normes IFRS
Françaises préouverture
de taux
charges et immobilisée et exceptionnel
répartir FDC et EA
subventions stockée
Chiffre d'affaires 181 660 181 660
Production stockée et immobilisée 4 723
Autres produits de l’activité 2 980 (864) (160) (729) 396 1 623
Produits opérationels 189 362 (864) (160) (729) (4 723) 396 183 283
Achats consommés (16 708)
Charges externes (92 491)
Impôts, taxes (3 695)
Charges de personnel, participation (48 073)
Dotations aux amort. et provisions (12 755)
(2)
105
(4 723)
2 327
574 1 738
(16) 154 658
0
(14 381)
(90 180)
(3 695)
(47 276)
(586) (13 235)
Autres charges d’explotation (1 237) (573) (1 810)
Charges opérationnelles (174 958) 0 103
RÉSULTAT OPERATIONEL
COURANT
14 404 (864) (56)
Autres produits et charges
opérationnels
RÉSULTAT OPERATIONEL 14 404 (864) (56)
(16) 729 4 723 (1 159) (170 578)
(16) 0 0 (763)
12 705
29 29
(16) 0 0 (734) 12 734
Produits financiers 1 327 323 1 650
Charges financières (2 228) (2 228)
RÉSULTAT FINANCIER (901)
323 0
0 (577)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 13 503 (864) (56)
323 (16)
(734) 12 156
Produits exceptionnels 448 (448)
Charges exceptionnels (1 182) 1 182
Résultat exceptionnel (734)
Impôts sur les bénéfices (4 214) 302 19 (111)
(4 003)
RÉSULTAT NET AVANT RST DES
ACTIVITÉS ARRÊTÉES OU CÉDÉES
8 556 (562) (38)
212 (16)
0 8 153
Dot amort. écarts d'acq. et fonds de
commerce
(895)
895
0
Rst net activités arrêtées ou cédées 0
734
RÉSULTAT NET 7 661 (562) (38) 895 212 (16)
Intérêts minoritaires (419) 112 (1) (23)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 7 242 (449) (38) 871 212 (16)
8 153
(331)
7 822
Nombre d'actions moyen 13 536 803 13 547 845
Bénéfice Net par Action (euros) 0,53
0,58
Nombre d'actions moyen dilué 14 476 996 14 444 496
Bénéf. Net dilué/Action (euros) 0,50
0,54

ANALYSE DE LA TRANSITION DU COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/12/2004
(en milliers d’euros) 31/12/04 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 1 IFRS 2 IAS 1 IAS 1 IAS 1 31/12/04
frais
reclassement reclassement
Normes frais de d'établiss t mino / écarts
et
couverture écarts de
s transferts production reclassement
d'acq, amort
stock options
Normes IFRS
Françaises préouverture charges à
de taux conversion
de charges et immobilisée exceptionnel
FDC et EA
répartir
subventions et stockée
Chiffre d'affaires 355 474 355 474
Production stockée et immobilisée 7 203 (7 203)
Autres produits de l’activité 12 045 (1 883) (97)
(4 337) 1 192 6 920
Produits opérationels 374 722 (1 883) (97) (4 337) (7 203) 1 192 362 394
0
Achats consommés (39 805) (44) 4 336
Charges externes (175 563)
29
4 186 2 261
Impôts, taxes (7 324) 34 (5)
Charges de personnel, participation (96 198) (58) 160 437
Dotations aux amort. et provisions (25 345) 193 499
(35 513)
(169 087)
(7 294)
(95 659)
(635) (25 289)
Autres charges d’exploitation (2 234) 1 173 (1853) (3 913)
Charges opérationnelles (346 470) 193 528
RÉSULTAT OPERATIONEL
COURANT
28 252 (1 690) 431
Autres produits et charges
opérationnels
RÉSULTAT OPERATIONEL 28 252 (1 690) 431
(58) 4 337 7 203 (2 489) (336 755)
(58) 0 0 (1 296) 25 639
(13) (13)
(58) 0 0 (1 309) 25 626
Produits financiers 2 187 276 2 2 464
Charges financières (4 534) 17 (4 517)
RÉSULTAT FINANCIER (2 348)
276 18 0 (2 053)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 25 904 (1 690) 431
276 18 (58) (1 309) 23 573
Produits exceptionnels 3 687 (41) (3 646) 0
Charges exceptionnels (4 997) 41 4 956 0
Résultat exceptionnel (1 309) 0
1 309 0
Impôts sur les bénéfices (7 903) 591 (148) (98)
(7 558)
RÉSULTAT NET AVANT RST DES
ACTIVITÉS ARRÊTÉES OU CÉDÉES
16 692 (1 098) 282
178 18 (58) 0
0 16 015
Dot amort. écarts d'acq. et fonds de
commerce
(1 924)
1 924 0
Rst net activités arrêtées ou cédées 0
RÉSULTAT NET 14 768 (1 098) 282 1 924 178 18 (58)
16 015
Intérêts minoritaires (754) 220 (1) (51) (586)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 14 014 (879) 281 1 873 178 18 (58)
15 428
Nombre d'actions moyen
13 547 845 13 547 845
Bénéfice Net par Action (euros) 1,03 1,14
Nombre d'actions moyen dilué 14 444 496 14 444 496
Bénéfice Net dilué par Action
(euros)
0,97 1,07

ANALYSE DE LA TRANSITION DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 30/06/2004
(en milliers d’euros) 30/06/2004 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 2 30/06/2004
Normes
frais de frais d'établiss t et mino / écarts d'acq, couverture de
stock options Normes IFRS
Françaises préouverture charges à répartir amort FDC et EA
taux
Trésorerie à l'ouverture 44 786 44 786
OPERATIONS D'EXPLOITATION
Résultat net 7 242 (449) (38) 871 212 (16) 7 822
Elimination des charges et produits sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :
Amortissements et provisions 12 795 (105) (895) 11 796
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur (323) (323)
Charges et produits liés aux stock-options 16 16
Transferts de charges au compte de charges à répartir (160) 160 0
Plus et moins values de cession (356) (356)
Part des minoritaires dans le résultat 419 (112) 1 23 331
(Produits) charges de l'imposition différée (386) (302) (19) 111 (596)
Capacité d'autofinancement 19 555 (864) (2) 0 0 0 18 690
Variation de stocks (2 548) (2 548)
Variation sur clients, produits constatés d'avance, EENE (19 394) (19 394)
Variations sur fournisseurs, charges constatées d’avance 8 759 8 759
Variations sur autres postes 245 245
Variation du besoin en fonds de roulement (12 938) 0 (12 938)
Flux de trésorerie d'exploitation (A) 6 617 (864) (2) 5 751
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immo. corporelles et de matériels locatifs (14 990) (14 990)
Acquisition d'immobilisations incorporelles (1 637) 864 2 (771)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 1 250 1 250
Acquisition d'immobilisations financières (320) (320)
Cession d'immobilisations financières 295 295
Trésorerie nette affectée aux acq. et cess de filiales (2 513) (2 513)
Flux de trésorerie d'investissement (B) (17 915) 864 2 (17 049)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital 199 199
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (5 006) (5 006)
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées
0
Encaissements provenant de nouveaux emprunts 17 500 17 500
Remboursements d'emprunts (12 579) (12 579)
Flux de trésorerie de financement (C) 114 114
Incidences des variations de taux de change (D) 99 99
Variation de trésorerie (A + B + C + D) (11 085) (11 085)
Trésorerie à la clôture 33 702 33 702

ANALYSE DE LA TRANSITION DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 31/12/2004
(en milliers d’euros) 31/12/2004 IAS 38 IAS 38 IFRS 3 IAS 39 IFRS 1 IFRS 2 31/12/2004
frais de frais d'établiss t et mino / écarts d'acq, couverture de écarts de
IFRS
stock options IFRS
préouverture charges à répartir amort FDC et EA taux conversion
Trésorerie à l'ouverture 44 786 44 786
OPERATIONS D'EXPLOITATION
Résultat net 14 014 (879) 281 1 873 178 18 (58) 15 428
Elimination des charges et produits sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :
Amortissements et provisions 23 882 (193) (499) (1 924) 21 266
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur (276) (276)
Charges et produits liés aux stock-options 58 58
Transferts de charges au compte de charges à répartir (97) 97 0
Plus et moins values de cession 880 880
Part des minoritaires dans le résultat 754 (220) 1 51 586
(Produits) charges de l'imposition différée (590) (591) 148 98 (935)
Capacité d'autofinancement 38 843 (1 883) 29 0 0 18 0 37 008
Variation de stocks (1 197) (1 197)
Variation sur clients, produits constatés d'avance, EENE (3 083) (3 083)
Variations sur fournisseurs, charges constatées d’avance 913 913
Variations sur autres postes (699) (18)
(718)
Variation du besoin en fonds de roulement (4 066) 0 0 (18) (4 085)
Flux de trésorerie d'exploitation (A) 34 777 (1 883) 29 0 0 0 0 32 923
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immo. corporelles et de matériels locatifs (26 493) (29) (26 522)
Acquisition d'immobilisations incorporelles (3 599) 1 883 (1 717)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 2 862 2 862
Acquisition d'immobilisations financières (1 406) (1 406)
Cession d'immobilisations financières 1 032 1 032
Trésorerie nette affectée aux acq. et cess de filiales (9 244) (9 244)
Flux de trésorerie d'investissement (B) (36 848) 1 883 (29) (34 994)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital 2 449 2 449
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (5 006) (5 006)
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (193) (193)
Encaissements provenant de nouveaux emprunts 50 263 50 263
Remboursements d'emprunts (24 609) (24 609)
Flux de trésorerie de financement (C) 22 904 22 904
Incidences des variations de taux de change (D) (260) (260)
Variation de trésorerie (A + B + C + D) 20 574 20 574
Trésorerie à la clôture 65 360 65 360

ANALYSE DE LA TRANSITION DES CAPITAUX PROPRES AU
01/01/2004, 30/06/2004 ET 31/12/2004
(milliers d’euros
milliers d'actions)
Total
Nombre
d'actions
(milliers)
Capital
social
Primes
liées au
capital
Part du groupe
Réserves
Résultat
de
l'exercice
Ecarts
de
conversion
Total
part du
Groupe
Part des
minoritaires
Capitaux propres au 01/01/2004
Normes Françaises
120 480 13 537 54 147 14 195 39 179 12 759 (2 789) 117 491 2 989
IAS 38 frais de préouverture (2 395) (1 916) (1 916) (479)
IAS 38 frais d'établiss t
et charges à répartir
(350) (349) (349) (1)
IFRS 3 mino / écarts d'acq 185 0 185
IAS 39 couverture de taux (592) (592) (592)
IFRS 1 écarts de conversion 0 (2 789) 2 789 0
Capitaux propres au 01/01/2004
Normes IFRS
117 327 13 537 54 147 14 195 33 532 12 759 0 114 633 2 694
Capitaux propres au 30/06/2004
Normes Françaises
124 057 13 537 54 147 14 195 46 933 7 242 (2 074) 120 444 3 613
IAS 38 frais de préouverture (2 957) (1 916) (449) (2 365) (591)
IAS 38 frais d'établiss t
Et charges à répartir
(388) (350) (38) (388) (0)
IFRS 3 mino / écarts d'acq,
amort FDC et EA
1 080 871 0 872 208
IAS 39 couverture de taux (414) (627) 212 (414)
IFRS 2 stock-options 0 16 (16) 0
IFRS 1 écarts de conversion (65) (2 789) 2 724 (65)
Capitaux propres au 30/06/2004
Normes IFRS
121 312 13 537 54 147 14 195 41 268 7 822 650 118 083 3 230
Capitaux propres au 31/12/2004
Normes Françaises
131 798 13 721 54 882 15 508 46 920 14 014 (3 048) 128 277 3 522
IAS 38 frais de préouverture (3 493) (1 916) (879) (2 795) (699)
IAS 38 frais d'établiss t
Et charges à répartir
(68) (350) (281) (68) (0)
IFRS 3 mino / écarts d'acq,
amort FDC et EA
2 099 1 873 (9) 1 864 236
IAS 39 couverture de taux (444) (622) 178 (444)
IFRS 2 stock-options 0 58 (58) 0
IFRS 1 écarts de conversion (65) (2 789) 18 2 705 (65)
Capitaux propres au 31/12/2004
Normes IFRS
129 827 13 721 54 882 15 508 41 302 15 428 (352) 126 768 3 058