Société anonyme à directoire et conseil de surveillance ... - GL events

GL events
Société anonyme au capital de 55 051 784 EUR.
Siège social : route d'Irigny, zone industrielle, 69530 Brignais.
351 571 757 R.C.S. Lyon.
ACTUALISATION DU DOCUMENT DE REFERENCE 2004 DÉPOSÉ
AUPRÈS DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS
LE 29 AVRIL 2005 SOUS LE N° D 05 – 0591
Date de dépôt de l’actualisation : 4 novembre 2005
Le présent document a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 4 novembre 2005, conformément à
l’article 212-13-4° du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers. Il complète le document de référence
déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 29 avril 2005 sous le numéro D.05-0591 et la première
actualisation déposée le 19 mai 2005. Il ne pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété
par une note d’opération visée par l’Autorité des marchés financiers.
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SOMMAIRE
1 – PERSONNE RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE ET DE SA MISE A
JOUR 3
1.1 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE ET DE SA MISE A JOUR ...................................... 3
1.2 ATTESTATION........................................................................................................................................................... 3
1.3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC ............................................................................................................ 3
2 - RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES 4
3- ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 2 « RENSEIGNEMENTS DE
CARACTERE GENERAL CONCERNANT l’EMETTEUR ET SON CAPITAL » 5
3.1 RACHAT PAR LA SOCIETE DE SES PROPRES ACTIONS................................................................................... 5
3.2 REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE AU 31 OCTOBRE 2005............................................ 6
3.3 CAPITAL AUTORISE NON EMIS ............................................................................................................................ 6
3.4 CAPITAL POTENTIEL............................................................................................................................................... 6
3.5 PRINCIPALES DONNEES BOURSIERES................................................................................................................ 7
3.6 BILAN SEMESTRIEL DU CONTRAT DE LIQUIDITE DE LA SOCIETE ................................................. 7
3.7 CAPITAL ET DROITS DE VOTE.................................................................................................................. 7
4- ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 3 « RENSEIGNEMENTS
CONCERNANT L’ACTIVITE DE GL EVENTS » 8
4.1 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES ............................................................................................ 8
4.2 LES RESSOURCES HUMAINES ET L’ENVIRONNEMENT SOCIAL .................................................................. 8
4. 3 DESCRIPTION DE LA CLIENTELE DU GROUPE ................................................................................................ 8
4. 4 EVOLUTION RECENTE........................................................................................................................................... 8
4. 5 VARIATION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION ......................................................................................... 9
4. 6 INVESTISSEMENTS................................................................................................................................................. 9
4.7 FACTEURS DE RISQUES DU GROUPE.................................................................................................................. 9
4.8 FAITS EXCEPTIONNELS OU LITIGES................................................................................................................. 12
4.9 ASSURANCES.......................................................................................................................................................... 12
4.10 PROPRIETES IMMOBILIERES............................................................................................................................. 12
4.11 TENDANCES - PERSPECTIVES D’AVENIR....................................................................................................... 13
4.12 ATTESTATION SUR LES DONNEES PREVISIONNELLES.............................................................................. 15
5- ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 4 « SITUATION FINANCIERE -
RESULTATS » 16
5.1 COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2005 ...................................................................... 16
5.2 RAPPORT D’ACTIVITE DU 30 JUIN 2005 ............................................................................................................ 29
5.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION SEMESTRIELLE 2005.............. 31
6 – ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 5 « RENSEIGNEMENTS
CONCERNANT L’ADMINISTRATION, LA DIRECTION ET LE CONTROLE DE LA
SOCIETE » 32
6.1 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE...................................................................................................................... 32
6.2 ATTESTATIONS - DECLARATIONS..................................................................................................................... 32
7 -TABLE DE CONCORDANCE DU DOCUMENT DE REFERENCE 33
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1 – PERSONNE RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE ET DE SA MISE A JOUR
1.1 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE ET DE SA MISE A JOUR
Olivier GINON, Président Directeur Général
1.2 ATTESTATION
« A ma connaissance, et après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, les données contenues dans la
présente actualisation sont conformes à la réalité ; elles comprennent toutes les informations nécessaires aux
investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l’activité, la situation financière, les résultats et
les perspectives de l’émetteur ainsi que sur les droits attachés aux instruments financiers qui font l’objet de
l’opération; elles ne comportent pas d’omissions de nature à en altérer la portée .
J’ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir
procédé, conformément à la doctrine et aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification
des informations portant sur la situation financière et les comptes données dans le présent prospectus ainsi
qu’à la lecture d’ensemble du prospectus.
Les informations financières présentées dans la présente actualisation ont fait l’objet d’un rapport des
contrôleurs légaux, qui contient une observation attirant l’attention sur la note 2.1 de l’annexe qui expose
les raisons pour lesquelles l’information comparative qui sera présentée dans les comptes consolidées au 31
décembre 2005 et dans les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2006 pourrait être différente des
comptes joint au présent rapport. »
Monsieur Olivier GINON
Président Directeur Général
1.3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC
Les documents relatifs à GL events devant être mis à la disposition du public (le statuts de l’émetteur, les
rapports, les courriers et autres documents, informations financières historiques de l’émetteur et de ses
filiales pour chacun des deux exercices précédant la publication du prospectus) peuvent être consultés au
siège de la société, route d'Irigny, zone industrielle, 69530 Brignais.
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2 - RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES
1.3.1 TITULAIRES ACTUELS
MAZARS
131 bd de Stalingrad
69100 VILLEURBANNE
Nommé le 13 juillet 2005 lors d’une assemblée générale en remplacement de M. André FLUCHAIRE,
démissionnaire. Son mandat prendra fin à l’issue de l’Assemblée générale statuant sur les comptes de
l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Jean-Paul SIMOENS
302 rue Garibaldi
69007 LYON
Nommé le 14 juin 1996 et dont le mandat a été renouvelé le 20 juin 2002 lors de l’assemblée générale
statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2001. Son mandat prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
1.3.2 SUPPLÉANTS ACTUELS
Olivier BIETRIX
131 bd de Stalingrad
69100 VILLEURBANNE
Nommé le 13 juillet 2005 lors d’une assemblée générale en remplacement de M. Christophe VELUT,
démissionnaire. Son mandat prendra fin à l’issue de l’Assemblée générale statuant sur les comptes de
l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Michel MAZA
109 route de Paris
69260 CHARBONNIERES
Nommé le 14 juin 1996 et dont le mandat a été renouvelé le 20 juin 2002 lors de l’assemblée générale
statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2001. Son mandat prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
1.3.3 TITULAIRES PRECEDENTS
André Fluchaire
149, boulevard Stalingrad
69100 VILLEURBANNE...
Jean-Paul Simoens
302, rue Garibaldi
69 007 LYON
Les comptes consolidés des exercices clos au 31 décembre 2004 et au 31décembre 2003 ont fait l'objet d'un
audit de la part de Messieurs Jean-Paul Simoëns et André Fluchaire.
M André Fluchaire a démissionné à l’occasion de son départ à la retraite.
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3- ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 2 « RENSEIGNEMENTS
DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT l’EMETTEUR ET SON
CAPITAL »
Les renseignements concernant ce chapitre sont fournis dans le document de référence de GL events déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers le 29 avril 2005 sous le numéro D.05-0591 et son actualisation
en date du 19 mai 2005. Ces renseignements restent exacts sous réserve des compléments suivants.
3.1 RACHAT PAR LA SOCIETE DE SES PROPRES ACTIONS
Le programme de rachat en vigueur a été approuvée par l’Assemblée générale mixte des actionnaires du
17 décembre 2004 pour permettre à la société de racheter ses propres actions dans la limite de 10 % du
capital social existant au jour de l’assemblée générale du 17 décembre 2004.
Ce programme qui a fait l’objet d’une note d’information visée par l’Autorité des marchés financiers le 30
novembre 2004 sous le numéro 04-939 expirera le 17 juin 2006.
Les objectifs de ce programme de rachat sont :
- la satisfaction des obligations liées à des titres de créances convertibles en titres de propriété, ou à des
programmes d’options sur les actions ou autres allocations d’actions aux salariés de GL events ou d’une
entreprise associée,
- procéder à l’échange ou au transfert des titres achetés en rémunération de l’apport ou de l’acquisition de
titres d’une société externe au groupe dans le cadre d’opérations de croissance externe,
- l’animation du marché dans le cadre d’un contrat de liquidité avec un prestataire de services
d’investissement et conforme à une charte de déontologie reconnue par l’AMF,
- l’annulation des actions rachetées, par réduction de capital.
Il est toutefois précisé que l’annulation d’actions n’est pas envisagée.
Modalités du programme de rachat
GL events serait autorisée à acquérir 10 % de son capital, soit 1 356 410 actions pour un montant
maximal de 47 474 350 euros sur la base du prix maximal d’achat unitaire autorisé (35 euros).
GL events détenant déjà 8 324 de ses actions, soit 0,061% de son capital à la date du 29 novembre 2004,
ceci reviendrait à acquérir au plus 1 348 086 actions, soit 9,94% du capital pour un montant de
47 183 010 euros. Toutefois le programme de rachat sera limité à un montant global de 20 000 000 euros.
La société entend pouvoir utiliser l’intégralité du programme autorisé et s’engage à ne pas dépasser, à tout
moment, directement ou indirectement le seuil légal et autorisé de 10 % de son capital.
GL events s’engage à maintenir un flottant suffisant qui respecte les seuils tels que définis par
EURONEXT, à savoir 10% sur le Second Marché.
Conformément à l’article L 225-210 du Code de Commerce, la société dispose des réserves nécessaires,
hors réserve légale, à la réalisation du présent programme et adaptera le volume d’acquisition et de
détention de ses propres titres, en fonction du prix des acquisitions et des réserves dont le montant sera
toujours au moins égal à la valeur de l’ensemble des actions auto détenues. Au 29 novembre 2004, les
réserves libres de GL events sont de 25 301 626 euros après affectation du résultat votée à l ‘Assemblée
Générale du 20 juin 2004.
L’intention de la Société GL events est d’assurer le financement des rachats sur ses ressources propres et
par recours à l’endettement à court ou à moyen terme pour les besoins additionnels qui excéderaient son
autofinancement.
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3.2 REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE AU 31 OCTOBRE 2005
répartition du capital et des droits de vote au 31 octobre 2005
Avant opération Avant opération Avant opération Avant opération
actions % actions ddv % ddv
POLYGONE 7 818 843 56,81% 13 188 435 65,33%
administrateurs 249 503 1,81% 413 542 2,05%
sous total Gpe MAJORITAIRE 8 068 346 58,62% 13 601 977 67,38%
BANQUE DE VIZILLE 690 000 5,01% 1 297 481 6,43%
public 5 004 600 36,36% 5 288 579 26,20%
total 13 762 946 100,00% 20 188 037 100,00%
3.3 CAPITAL AUTORISE NON EMIS
L’assemblée générale mixte du 25 juin 2004 a autorisé le conseil d’administration à émettre tous type de
valeurs mobilières avec maintien et ou suppression du droit préférentiel de souscription pour un montant
nominal maximum de 35 M€. Cette autorisation a été donnée pour une durée de 26 mois et expire le 25 août
2006.
3.4 CAPITAL POTENTIEL
titres donnant accès au capital
Dans le cadre de la délégation donnée par l’assemblée générale mixte du 20 juin 2002, le conseil
d’administration dans sa séance du 2 juin 2003 a, en vertu de l’article L.225-129 V du Code de commerce,
subdélégué ses pouvoirs à son Président à l’effet de procéder à l’émission d’actions avec bons de
souscription d’actions. Dans le cadre de cette subdélégation, il a été émis 1 064 794 d’actions nouvelles
assorties de 1 064 794 bons de souscription d’actions.
Au 31 octobre 2005 et compte tenu des exercices de bons de souscription déjà constatés par le conseil
d’administration, il existe 997 500 bons de souscription d’actions restant à exercer, offrant la possibilité
d’une souscription de 498 750 actions nouvelles de GL events au prix unitaire de souscription de 18 euros, à
raison d’une action nouvelle de 4 euros pour deux bons de souscription.
Options de souscription des salariés
L'assemblée générale extraordinaire du 3 octobre 1998 a autorisé le conseil d'administration à émettre
100 000 options de souscription d'actions au profit des salariés de GL events (alors dénommée Générale
Location) et du groupe et/ou mandataires sociaux de la société ou des sociétés du groupe GL events. Compte
tenu de la division par cinq de la valeur nominale du titre par l’assemblée générale mixte du 15 juin 2001, le
nombre d’options à émettre a été porté à 500 000. Ces options de souscription ont été réparties dans les
plans numérotés 1 à 5 dans le tableau ci-dessous.
L’assemblée générale mixte du 10 décembre 2001 a autorisé le conseil d’administration à émettre un volume
global de 120 000 options de souscription ou d’achat d’actions au profit des salariés de GL events et du
groupe et/ou mandataires sociaux de la société ou des sociétés du groupe GL events. Ces options ont fait
l’objet d’attributions par le conseil d’administration en date du 22 octobre 2002 (plan n° 6), du 15 mai 2003
(plan n° 7) et du 3 septembre 2004 (plan n° 8).
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3.5 PRINCIPALES DONNEES BOURSIERES
Depuis mars 2005, le cours de l’action Gl events et les volumes de transaction enregistrés sur l’Eurolist
d’Euronext Paris peuvent être résumés dans le tableau suivant :
Plus haut Plus bas Cours moyen pondéré Volume en titres Volume en
en € En € des volumes
millions d’euros
Mars 2005 23,50 21,9 22,43 288 401 6,526
Avril 2005 23,46 22,05 22,66 191 863 4,357
Mai 2005 24,80 22,20 23,39 270 742 6,358
Juin 2005 25,70 22,20 24,46 219 848 5,363
Juillet 2005 25,25 21,30 23,53 371 723 8,847
Août 2005 26,49 24,25 25,25 157 002 3,999
Septembre 2005 26,24 24,65 25,95 269 292 6,941
Octobre 2005 26,48 23,25 25,20 178 141 4,464
3.6 BILAN SEMESTRIEL DU CONTRAT DE LIQUIDITE DE LA SOCIETE
Au titre du contrat de liquidité confié par GL events à CM-CIC Securities, les moyens suivants figuraient, à
la date du 30 juin 2005 au compte de liquidité
- 19 274 actions GL events
- 669 602,28 euros.
3.7 CAPITAL ET DROITS DE VOTE
Principaux actionnaires
A la connaissance de la société, il n’existe pas d’actionnaire personne physique ou morale qui soit identifiée
comme un actionnaire significatif et qui n’aurait pas déclaré le montant de sa participation conformément à
la législation.
Par ailleurs, il n’existe pas, au delà du mécanisme de droits de vote double (précisé à l’article 25 de statuts),
de droits de vote différents attribués à un quelconque actionnaire de la société.
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4- ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 3 « RENSEIGNEMENTS
CONCERNANT L’ACTIVITE DE GL EVENTS »
Les renseignements concernant ce chapitre sont fournis dans le document de référence de GL events déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers le 29 avril 2005 sous le numéro D.05-0591 et son actualisation
en date du 19 mai 2005. Ces renseignements restent exacts sous réserve des compléments suivants.
4.1 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES
En millions d’euros 30 juin 2005 30 juin 2004 Variation 31 décembre
2004
Chiffre d’affaires 220,073 181,660 21,1 % 355,474
Résultat opérationnel courant 17,099 12,705 34,6 % 25,639
Résultat opérationnel 17,165 12,734 34,8 % 25,626
Résultat avant impôt 16,631 12,156 36,8 % 23,573
Résultat net part du groupe 9,685 7,822 23,8 % 15,428
4.2 LES RESSOURCES HUMAINES ET L’ENVIRONNEMENT SOCIAL
Au 30 juin 2005, le groupe employait 2390 collaborateurs.
4. 3 DESCRIPTION DE LA CLIENTELE DU GROUPE
Les dix premiers clients du groupe ont représenté en 2004 22% du chiffre d’affaires consolidé et les 15 premiers
clients 25 % du chiffre d’affaires consolidé. Au 30 juin 2005, les dix premiers clients représentent 14,8 % du
chiffre d’affaires consolidé et les quinze premiers 17,2 % .
4. 4 EVOLUTION RECENTE
Au terme du premier semestre 2005, le groupe GL events a réalisé plus de 37 % de son activité dans la gestion
d’espaces et d’évènements pour 19 % lors du premier semestre 2003 et 5 % lors de la même période en 2001.
Pour cette activité en forte croissance, ce semestre a été marqué par :
- la reprise de la gestion du parc des expositions de Padoue qui sera intégré dans le groupe à compter du
1 er septembre 2005 et a représenté en 2004 un chiffre d’affaires de 20 M€,
- l’acquisition de la société Chorus qui exploite le parc des expositions de Vannes dans le cadre d’un
contrat de délégation de service public jusqu’en 2010 et a représenté en 2004 un chiffre d’affaires de
1,4 M€,
- la reprise lors de sa privatisation de Hungexpo, qui est la société propriétaire du parc des expositions de
Budapest. Cette société a généré en 2004 un chiffre d’affaires de 22 M€ et est intégré dans le groupe à
compter du 1 er avril 2005,
- l’acquisition avec intégration au 1 er septembre 2005 de la société PERFEXPO, spécialisée dans
l’ingénierie de manifestations et de salons en province et a réalisé en 2004 un chiffre d’affaires de
4 M€.
- la montée en puissance du centre de conventions international de Barcelonne qui a ainsi réalisé 11 M€
au cours du premier semestre.
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Ainsi, au 30 juin 2005, le groupe peut s’appuyer sur quatorze espaces évènementiels en Europe représentant
un réseau unique en Europe de 375 000 M².
La partie Prestations de services, qui était pénalisée par un effet de base défavorable avec les JO d’Athènes
qui avaient représenté 15 M€, a été soutenue par différents évènements comme la présentation de l’Airbus
A380 à Toulouse, les débuts de la Coupe de l’America à Valence, le festival de Cannes, le tour de France,
Vinexpo…
4. 5 VARIATION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Les entrées et sorties du périmètre au cours du premier semestre sont les suivantes :
Sociétés
• GL events SI
• GL events Services
• Le Chorus
• GLHungaria Rt
• Hungexpo
• Expotech
Date d’entrée ou de sortie
• création le 1 er janvier 2005
• création le 1 er janvier 2005
• acquisition le 1 er janvier 2005
• création le 1 er avril 2005
• acquisition le 1 er avril 2005
• acquisition le 1 er avril 2005
4. 6 INVESTISSEMENTS
Le tableau ci dessous présente le montant des investissements effectués par le Groupe au cours des derniers
exercices (en normes comptables françaises et IFRS à partir de 2004).
En millions d’euros 2002 2003 2004 2004 IFRS Juin 2005 IFRS
Montant
21,927 15,951 27,230 25,377 10,229
investissements
Chiffre d’affaires 301,947 339,761 355,474 355,474 220,073
INV / CA 7,2 % 4,7 % 7,7 % 7,1 % 4,6 %
Capacité
30,231 32,686 38,843 37,008 21,738
autofinancement
INV / CAF 72,6 % 48,8 % 70,1 % 68,6 % 47,1 %
4.7 FACTEURS DE RISQUES DU GROUPE
Dans le cadre de son activité, le groupe est susceptible d’être notamment exposée à :
- des risques liés à à la perte éventuelle de clients,
- des risques liés à la dépendance vis à vis de fournisseurs,
- des risques liés à la nature même de ses activités en termes de sécurité de son personnel et du
public accueilli lors de manifestations,
- des risques liés à la relative sensibilité de son activité à des troubles conjoncturels,
- des risques liés à l’environnement réglementaire,
- des risques de marché (taux, change et liquidité).
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Risque de change
GL events réalise la plus grande partie de ses achats en France ou dans les pays de la zone Euro, et n’est
soumis à ce titre à aucun risque de change sur l’essentiel de son activité.
Concernant les affaires internationales majeures, une attention spécifique est portée au risque de change, et
des couvertures de change sont prises au cas par cas.
Il n’existe pas de flux réguliers d’affaires avec les filiales étrangères susceptible d’exposer le groupe de
façon structurelle. Les charges engagées par les filiales étrangères sont des charges locales réglées
principalement dans la même devise que le règlement du client.
Les parcs de matériels qui composent les dotations en équipement des filiales étrangères sont des biens
durables (structures, tribune, murs d’image, mobilier, …). GL events a toujours la possibilité de les
transférer à une autre structure sans que leur valeur intrinsèque ne baisse du fait de la fluctuation des
devises.
Sur ces bases, le risque de change est jugé modéré.
Devise : US$ CA$ GBP CHF HK$ HUF
exprimée en milliers d’euros :
Bilan
. Actifs en devises 4 785 636 40 265 586 3 128 47 126
. Passifs en devises (745) (368) (19 140) (660) (1 861) (21 773)
Positions avant gestion 4 040 368 21 125 (74) 1 267 25 353
Hors bilan - - - - - -
Positions après gestion 4 040 368 21 125 (74) 1 267 25 353
Risque de taux, crédit, actions
La gestion des risques relatifs aux activités de trésorerie et de taux de change obéit à des règles strictes
définies par la Direction du Groupe qui prévoient la centralisation systématique par la Direction Financière
des liquidités, des positions et de la gestion des instruments financiers. La gestion s’organise autour d’un
service trésorerie qui assure la surveillance quotidienne des limites, des positions et effectue la validation
des résultats.
La majeure partie de l’endettement est indexée sur les taux à trois mois. De façon ponctuelle des couvertures
peuvent être souscrites à hauteur de tout ou partie des dettes financières variables. Compte tenu du volume
de la dette, des anticipations de marché et des montants déjà couverts, le risque est jugé faible.
L’endettement net financier à taux variable est présenté dans le tableau ci-dessous.
CARACTERISTIQUES DES TITRES Taux fixes ou Montant global des lignes: Echéances Existence ou
OU DES EMPRUNTS CONTRACTES Taux variables Endt net moyen non de couvertures
à moins de 1 an
au 30/06/2005
Emprunt à Moyen Terme taux fixe variabilisé sur taux Taux variable 729 2006 oui
annuel glissant 3 mois
Emprunts Moyen Terme indexés sur l'Euribor Taux variable 77 018 2005 à 2011 partielle
(1 Mois, 3 Mois et 12 Mois)
Emprunts Moyen Terme indexés sur Libor Taux variable 7 984 2007 à 2011 non
Emprunts Moyen Terme indexés sur Bubor Taux variable 971 2006 non
Autres Emprunts MT Tx Fixe Taux fixe 565 2005 et 2006 non
Emprunts en Crédit Bail indexés sur Euribor 3 Mois Taux variable 1 000 2012, 2013 et 2016 non
Autres Emprunts en Cbail Taux fixe 986 2006 à 2012 non
Autres dettes financières Taux variable 550 2005 et 2006 non
Trésorerie Court Terme Taux variable 20 728 oui
Total Endettement Moyen à moins d'un an 110 532
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RISQUE DE TAUX AU 30/06/05 Solde Endettement net moyen portant intérêt à échéance de
SUR ENDETTEMENT MOYEN SOUMIS au 30/06/2005 Moins d'un an de 1 à 5 ans plus de 5 ans
A TAUX VARIABLE
(en K€)
BILAN
ACTIFS FINANCIERS
Trésorerie Court Terme 18 959 18 959
VMP 27 936 27 936
PASSIFS FINANCIERS
Emprunt à Moyen Terme taux fixe variabilisé sur taux 1 448 729 0 0
annuel glissant 3 mois
Emprunts Moyen Terme indexés sur l'Euribor 87 930 77 018 27 469 5 839
(1 Mois, 3 Mois et 12 Mois)
Emprunts Moyen Terme indexés sur Libor 9 029 7 984 4 080 1 406
Emprunts Moyen Terme indexés sur Bubor 971 971
Autres Emprunts MT Tx Fixe 813 565 125 0
Emprunts en Crédit Bail indexés sur Euribor 3 Mois 1 049 1 000 736 167
Autres Emprunts en Cbail 1 119 986 408 7
Autres dettes financières 1 100 550 110
Concours Bancaires 20 728 20 728
POSITION NETTE AVANT GESTION 77 292 63 637 32 928 7 501
COUVERTURES DE TAUX au 30/06/2005 56 448 54 729 12 941 0
POSITION NETTE APRES GESTION 20 844 8 908 19 987 7 501
L’endettement net moyen à taux variable à moins d’un an non couvert est de 8,9 M€ soit 14% du montant
global. Dans l’hypothèse d’une augmentation du taux de référence (euribor 3 mois) de 1%, l’augmentation
nette d’impôt de la charge d’intérêt en 2005 serait 60 k€. L’exposition au risque de taux est donc jugé très
faible.
Le Groupe détient par ailleurs un ensemble de participations dans des sociétés cotées dont la valeur
boursière totale fluctue en fonction de la tendance des marchés boursiers, de la valorisation des secteurs
d’activité respectifs auxquels ces sociétés appartiennent et des données économiques et financières propres à
chacune des sociétés. Le montant de ces participations étant peu élevé, il n’induit aucun risque significatif.
Le portefeuille actions est présenté dans le tableau ci-dessous en valeur nette.
Risque actions au 30/06/05 (milliers d’euros) France Autres places
Actions GL events actions autodétenues (contrat d’animation) 434
Actions du Nouveau Marché 191
Marché libre 43
Position avant gestion 668 -
Hors bilan -
Position nette après gestion 668
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 11 sur 41

4.8 FAITS EXCEPTIONNELS OU LITIGES
Il n’existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage, dont la société a connaissance qui
est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois,
des effets significatifs sur la situation financière ou les résultats du groupe.
4.9 ASSURANCES
L’intégralité des risques de GL events est couverte par des co-assureurs.
Les principaux contrats d’assurance et capitaux assurés sont les suivants :
- Responsabilité civile :
Tous dommages confondus : 15 M€ par sinistre et par année d’assurance, Responsabilité Civile 2ème ligne :
tous dommages, 15 M€ par sinistre et par année en excès des 15 M€ acquis en 1ère ligne.
- Incendie :
Bâtiments : 42,8 M€
Matériels locatifs : 91 M€
Mobiliers, aménagements et marchandises : 23,5 M€
Autres dommages matériels : 8,5 M€
Responsabilité : 7,9 M€
Investissements : 7,3 M€
Frais et pertes : 3,9 M€
- Flotte automobile :
430 véhicules, 69 camions et 116 remorques
Le montant global des primes d’assurances versées au titre de l’exercice 2004 s’élèvent à 4 218 K€.
4.10 PROPRIETES IMMOBILIERES
En France, le groupe opère à partir de sites dont il est le plus souvent locataire, les principaux sites étant
situés à, ou à proximité de :
pour les salons, expositions, événements
- Lyon : siège social et principales sociétés commerciales, 89 000 m2
- Châtillon : 21 000 m2 (proximité Porte de Versailles)
- Chilly-Mazarin, 32 000 m2
- Mitry-Mory : 37 000 m2 (proximité de Villepinte)
pour les réalisations permanentes et semi-permanentes
- Saint-Nazaire : BS Vision ( 9.000 m2)
- Nantes : ISF ( 27 000 m2)
- Amiens : SF Protection (40 000 m2)
-Dreux : SODEM System ( 12 000 m2)
-Lyon : Polygone Vert ( 25 000 m2)
- Ivry : Décorama (4 600 m2)
-Derby : Temp-A-Store (11 250m2 )
Par ailleurs, la société Owen Brown est propriétaire de ses terrains et bâtiments à Castle Donnington et
Peterborough (respectivement 29 000 m2 et 5 700 m2).
Les sites de Nantes, Dreux, Ivry et Saint-Nazaire sont en location, ceux d’Amiens sont pour l’un en location
avec option d’achat, et pour l’autre en crédit bail.
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 12 sur 41

4.11 TENDANCES - PERSPECTIVES D’AVENIR
prévision de chiffre d’affaires pour 2005
La bonne performance du groupe sur le troisième trimestre 2005 avec une croissance sur les neuf premiers
mois de l’exercice de 17,8 % dont 6,6 % à périmètre et taux de change comparable, alliée à la qualité du
carnet de commandes, ont amené les dirigeants du groupe à relever leur objectif de chiffre d’affaires à la
hausse à 422 M€ par rapport au 410 M€ annoncés précédemment.
Ce chiffre d’affaires sera réalisé avec environ 123 millions à l’international et 126 millions en gestion
d’espaces et d’évènements, soit 30 % du total du chiffre d’affaires.
Cet objectif correspond à une croissance sur l’exercice de 19 % par rapport à l’exercice précédent dont 8 %
de croissance organique. Les performances du groupe sont imputables à la stratégie d’intégration et de
développement d’une offre globale qui permet au groupe de pouvoir bénéficier des bonnes perspectives du
secteur, de la force du positionnement et de synergies qui existent entre les métiers de la Gestion d’espaces
et d’évènements et les métiers de Prestations de services.
Ainsi, la société Europa Organisation acquise en 2003 a fait progresser son activité de 15 M€ de chiffres
d’afffaires en 2003, à 24 M€ en 2004 et attend 27 M€ pour 2005. De même, le chiffre d’affaires de Market
Place, acquise en 2005 devrait progresser de 16 M€ en 2004 à 21 M€ en 2005.
Note sur l’élaboration du Forecast de CA annuel 2005 – Acteurs et Méthode
La Direction Financière et la Direction du Contrôle de Gestion
Avec une équipe de 18 contrôleurs de gestion, le Contrôle de Gestion a notamment pour mission, dans
l'ensemble des sites du Groupe de participer à l’élaboration des Budgets et des Forecast selon les
procédures et les planning proposés par le Groupe.
Ces procédures ont pour objectif de s'assurer de la qualité de l'information financière produite par les
filiales consolidées, de leur cohérence au regard des chantiers opérationnels réalisés, de l’homogénéité
des données transmises. Elles participent à la prévention des risques d'erreurs, d'inexactitudes ou
d'omissions dans les communications financières du Groupe.
La Direction Générale du Groupe accorde une grande importance au processus de planification qui
aboutit à l'élaboration du budget annuel et permet de décliner les orientations stratégiques en plans
d'actions opérationnels.
Les Budgets sont élaborés entre les mois de Septembre (n-1) et Janvier de l’année à budgéter.
La procédure Forecast se décompose en deux temps, à mi-Avril où un Forecast du premier semestre est
construit, et fin Août / début Septembre pour l’élaboration du Forecast.
Le Forecast de CA est basé sur des revues d’affaires qui sont un élément-clé du dispositif de pilotage et
de contrôle du Groupe. Ces revues sont organisées au niveau des entités opérationnelles par la Direction
du Contrôle de Gestion et pour les plus significatives avec la Direction Générale du Groupe.
Cette analyse détaillée permet d’affiner les données initiales du Budget et de recaler le réalisé attendu.
L’estimation du CA annuel ainsi réalisée intègre :
• Le dernier chiffre d’affaires réel connu,
• Le dernier chiffre d’affaires révisé sur les affaires restant à finaliser dans l’année.
Les données de base transmises par les entités opérationnelles correspondent à des données sociales.
Des retraitements sont effectués par la Direction du Contrôle de Gestion pour estimer les données
consolidées.
La prévision de 422 M€ de CA au titre de l’exercice 2005, publiée le 25 Octobre 2005, s’appuie ainsi sur
le CA réalisé à fin Septembre augmenté des Forecast des mois d’Octobre, Novembre et Décembre après
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 13 sur 41

avoir validé l’absence d’événement exceptionnel majeur susceptible d’avoir un impact significatif sur le
quatrième trimestre.
La cohérence de ces données a été confortée par une double analyse d’écarts.
D’une part, les écarts entre le CA du Forecast et du Budget du quatrième trimestre 2005 ont fait l’objet
d’une analyse critique par le contrôle de Gestion et la Direction Générale du Groupe, et des compléments
d’information et de justification ont été obtenus des Directions Opérationnelles des entités concernées par
les plus gros écarts.
D’autre part, sur les données annuelles, la même analyse a été mise en œuvre sur à la fois les écarts entre
le Forecast et le Budget, et les écarts entre le Forecast et le Réalisé de l’année précédente.
Ce double filtrage permet d’obtenir l’assurance raisonnable que les chiffres proposés ne comportent pas
d’anomalie significative.
La prévision de chiffre d’affaires 2005 a fait l’objet d’une attestation des commissaires aux comptes
présentée dans le paragraphe ci après.
Participation dans Eurexpo
Par ailleurs, la participation dans EUREXPO a été portée à 25%, à travers une augmentation de la
participation dans la société SEPEL.
SEPEL gère le Centre de conventions et d'expositions de Lyon qui est l’un des 20 premiers parcs
d’expositions européens avec :
• 95 000 m² de surface d'exposition, 11 halls modulaires climatisés de 2000 à 11000 m².
• 1,5 Millions de visiteurs par an et plus de 200 événements par an.
• plus de 15000 exposants par an.
Le chiffre d’affaires de SEPEL a été de 15 M€ en 2004, 28 M€ en 2005 (rythme biennal des salons)
L'objectif de GL events est de devenir le premier groupe international intégré de la filière événementielle à
l'horizon 2008. Cet objectif se réalisera avec l'intégration de nouveaux métiers complétant l'offre globale et
une organisation simplifiée autour de deux pôles de compétences, les Prestations de Services, et la Gestion
d'Espaces et d'Événements.
Cette stratégie, alliant la poursuite de la croissance organique à des opérations ciblées de croissance externe,
a pour ambition d'amener le groupe à un niveau de chiffre d'affaires de l'ordre de 700 millions d'euros pour
l'exercice 2008. A cette échéance, le chiffre d'affaires du groupe devrait être alors réalisé pour moitié dans le
métier de la Gestion d'Espaces et d'Événements et globalement pour moitié à l'international.
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4.12 ATTESTATION SUR LES DONNEES PREVISIONNELLES
En notre qualité de commissaires aux comptes et faisant suite à votre demande, nous avons procédé à
l'examen des informations financières prévisionnelles au 31 décembre 2005 (ci-après "les Informations"),
jointes à la présente attestation, en appliquant les procédures convenues, définies et confirmées dans notre
lettre de mission du 2 novembre 2005.
Ces Informations ont été préparées sous votre responsabilité sur la base de conventions, notamment
destinées à expliciter les hypothèses retenues. Elles se présentent sous la forme d'un chiffre d'affaires
prévisionnel établi au 31 décembre 2005.
Notre intervention, réalisée selon les normes et la doctrine professionnelles applicable en France, a eu pour
objet de procéder à un constat de cohérence et de conformité des Informations, au regard des comptes
semestriels consolidés du Groupe GL events au 30 juin 2005 ayant fait l'objet d'un examen limité de notre
part, derniers comptes consolidés historiques disponibles, et de l’information sur les conventions explicitant
les hypothèses retenues et appliquées pour préparer les Informations.
Nous nous sommes notamment assurés que chacune des conventions décrites ont été effectivement
appliquées sous votre responsabilité, par étapes successives, ainsi que de la conformité des méthodes
comptables utilisées avec celles suivies pour l’établissement des informations historiques. Nous nous
sommes également entretenus avec la Direction de GL events de ces Informations pour collecter les
explications que nous avons estimées nécessaires.
Les contrôles mis en œuvre ne relèvent ni d’un audit, ni d’un examen limité. Ils ont pour but, sur la base des
contrôles appropriés à la nature de l’objectif rappelé ci-dessus, de formuler une conclusion.
Dès lors, nous ne pouvons donner l'assurance que d’éventuelles modifications qui auraient pu être décelées
par la mise en oeuvre de procédures complémentaires, ou par un audit ou un examen limité des
Informations, aient toutes été identifiées.
Nous rappelons que, s’agissant d'informations prévisionnelles présentant par nature un caractère incertain,
les réalisations différeront parfois de manière significative des prévisions présentées et que nous
n’exprimons aucune conclusion sur la possibilité de réalisation de ces prévisions.
Sur la base des travaux réalisés, nous n'avons pas d'observation à formuler sur la cohérence et la conformité
des Informations, au regard des comptes semestriels consolidés du Groupe GL events au 30 juin 2005 ayant
fait l'objet d'un examen limité de notre part, derniers comptes consolidés historiques disponibles, et de
l’information sur les conventions explicitant les hypothèses retenues et appliquées pour préparer les
Informations.
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 3 novembre 2005
Les Commissaires aux Comptes
Jean Paul SIMOENS
MAZARS
Christine DUBUS
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5- ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 4 « SITUATION FINANCIERE -
RESULTATS »
Les renseignements concernant ce chapitre sont fournis dans le document de référence de GL events déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers le 29 avril 2005 sous le numéro D.05-0591 et son actualisation
en date du 19 mai 2005. Ces renseignements restent exacts sous réserve des compléments suivants.
5.1 COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2005
1 – BILAN
2 - COMPTE DE RESULTAT
3 - TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
4 - TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
5 – ANNEXES AUX COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS
Note 1 Faits marquants et données pro-forma
Note 2 Méthodes d’évaluation et principes de consolidation
2.1 Normes applicables
2.2 Retraitements liés à la première application du référentiel IAS / IFRS
2.3 Présentation des principaux changements apportés par l’application du
référentiel
IAS / IFRS
2.4 Périmètre
Note 3 Evénements postérieurs à la clôture
Note 4 Immobilisations
Note 5 Matériels locatifs
Note 6 Provisions pour risques et charges
Note 7 Emprunts et dettes financières divers
Note 8 Engagements hors bilan
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BILAN
PASSIF 30/06/05 31/12/04
(milliers d’euros)
Notes
Capital 54 927 54 882
Primes et Réserves 66 676 56 810
Ecarts de conversion 1 248 (352)
Résultat net 9 685 15 428
Capitaux propres part du Groupe 132 536 126 768
Intérêts minoritaires 6 692 3 058
CAPITAUX PROPRES 139 228 129 827
Provisions risques et charges 6 2 652 1 571
Impôts différés 2 451 2 150
Dettes financières moyen et long terme 7 74 248 87 581
PASSIFS NON COURANTS 79 351 91 302
Provisions risques et charges 6 6 481 3 017
Dettes financières courantes 7 29 477 27 859
Concours bancaires 7 20 728 8 883
Avances et acomptes reçus 3 111 2 355
Dettes fournisseurs 64 793 56 361
Dettes fiscales et sociales 42 823 38 734
Autres dettes 18 583 16 935
Produits constatés d’avance 25 146 32 208
PASSIFS COURANTS 211 142 186 352
TOTAL 429 721 407 481
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COMPTE DE RÉSULTAT
(milliers d’euros) 30/06/05 30/06/04 31/12/04
Chiffre d'affaires 220 073 181 660 355 474
Production stockée et immobilisée
Autres produits de l’activité 3 803 2 111 11 540
Produits opérationels 223 877 183 771 367 014
Achats consommés (26 034) (14 381) (35 513)
Charges externes (105 674) (90 668) (173 707)
Impôts, taxes (4 611) (3 695) (7 294)
Charges de personnel, participation (55 059) (47 276) (95 659)
Dotations aux amort. et provisions (14 332) (13 235) (25 289)
Autres charges d’exploitation (1 068) (1 810) (3 913)
Charges opérationelles (206 777) (171 066) (341 375)
RÉSULTAT OPERATIONEL COURANT 17 099 12 705 25 639
Autres produits et charges opérationnels 66 29 (13)
RÉSULTAT OPERATIONEL 17 165 12 734 25 626
Produits financiers 1 603 1 650 2 464
Charges financières (2 137) (2 228) (4 517)
RÉSULTAT FINANCIER (535) (577) (2 053)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 16 631 12 156 23 573
Impôts sur les bénéfices (5 920) (4 003) (7 558)
RÉSULTAT NET 10 711 8 153 16 015
Intérêts minoritaires (1 026) (331) (586)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 9 685 7 822 15 428
Nombre d'actions moyen 13 721 736 13 536 803 13 547 845
Bénéfice Net par Action (euros) 0,71 0,58 1,14
Nombre d'actions moyen dilué 14 444 496 14 476 996 14 444 496
Bénéfice Net dilué par Action (euros) 0,67 0,54 1,07
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TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
(milliers d’euros)
30/06/05 30/06/04 31/12/04
Trésorerie à l'ouverture 65 360 44 786 44 786
OPERATIONS D'EXPLOITATION
Résultat net 9 685 7 822 15 428
Elimination des charges et produits sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :
Amortissements et provisions 11 484 11 796 21 266
Gains et pertes latents liés aux variations de juste
valeur
(406) (323) (276)
Charges et produits liés aux stock-options 64 16 58
Transferts de charges au compte de charges à répartir
Plus et moins values de cession (723) (356) 880
Part des minoritaires dans le résultat des sociétés
intégrées
1 026 331 586
(Produits) charges de l'imposition différée 609 (596) (935)
Capacité d'autofinancement 21 738 18 690 37 008
Variation de stocks (916) (2 548) (1 197)
Variation sur clients, produits constatés d'avance (10 508) (19 394) (3 083)
Variations sur fournisseurs, charges constatées
d’avance
4 921 8 759 913
Variations sur autres postes 7 219 245 (718)
Variation du besoin en fonds de roulement 716 (12 938) (4 085)
Flux de trésorerie d'exploitation (A) 22 454 5 751 32 923
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immo. corporelles et de matériels locatifs (11 884) (14 990) (26 522)
Acquisition d'immobilisations incorporelles (613) (771) (1 717)
Cession d'immo corporelles et incorporelles 2 268 1 250 2 862
Acquisition d'immobilisations financières (252) (320) (1 406)
Cession d'immobilisations financières 217 295 1 032
Trésorerie nette affectée aux acq. et cess de filiales (34 220) (2 513) (9 244)
Flux de trésorerie d'investissement (B) (44 485) (17 049) (34 994)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital 200 199 2 449
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (5 625) (5 006) (5 006)
Dividendes versés aux minoritaires des stés intégrées (304) 0 (193)
Encaissements provenant de nouveaux emprunts 2 534 17 500 50 263
Remboursements d'emprunts (14 452) (12 579) (24 609)
Flux de trésorerie de financement (C) (17 646) 114 22 904
Incidences des variations de taux de change (D) 485 99 (260)
Variation de trésorerie (A + B + C + D) (39 193) (11 085) 20 574
Trésorerie à la clôture 26 167 33 702 65 360
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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(milliers d’euros et
milliers d'actions)
Total
Nombre
d'actions
(milliers)
Capital
social
Primes
liées au
capital
Part du Groupe
Réserves
Résultat
de
l'exercice
Ecarts
de
conversion
Total
part du
Groupe
Part des
minoritaires
Capitaux propres au 01/01/2004 117 327 13 537 54 147 14 195 33 532 12 759 114 633 2 694
Augmentation de capital 2 449 184 735 1 313 2 048 400
Affectation du résultat N-1 12 759 (12 759)
Distribution de dividendes (5 199) (5 006) (5 006) (193)
Effet de variation de la réserve de
réévaluation des instruments
financiers
(30) (30) (30)
Coût des options d'achats d'actions 58 58 58
Variation de la différence de conversion (371) (352) (352) (19)
Autres variations (422) (11) (11) (410)
Résultat de l'exercice 16 015 15 428 15 428 586
Capitaux propres au 31/12/2004 129 827 13 721 54 882 15 508 41 302 15 428 (352) 126 768 3 058
Augmentation de capital 200 11,1 45 156 200
Affectation du résultat N-1 15 428 (15 428)
Distribution de dividendes (5 929) (5 625) (5 625) (303)
Effet de variation de la réserve de
réévaluation des instruments
financiers
Coût des options d'achats d'actions 64 64 64
Variation de la différence de conversion 1 634 1 600 1 600 34
Autres variations 2 721 (156) (156) 2 877
Résultat de l'exercice 10 711 9 685 9 685 1 026
Capitaux propres au 30/06/2005 139 228 13 732 54 927 15 664 51 012 9 685 1 248 132 536 6 692
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ANNEXE AUX COMPTES INTERMEDIAIRES CONSOLIDES
L’ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d’euros, sauf indication
contraire. La présente annexe fait partie intégrante des comptes intermédiaires consolidés au
30 juin 2005. Les comptes intermédiaires consolidés ont été arrêtés par le Conseil
d’Administration du 2 septembre 2005.
Note 1 Faits marquants et données pro-forma
• GL events a acquis la société CHORUS qui exploite le Parc des Expositions de Vannes
jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat de délégation de service public. Consolidation à compter du
1 er janvier 2005.
• Succès de GL events dans la privatisation de Hungexpo. Le consortium emmené par
GL events a acquis 77% de Hungexpo. GL events est actionnaire à hauteur de 90% de la holding de
reprise de Hungexpo, aux cotés de Trigranit, partenaire hongrois spécialisé en immobilier. La Ville de
Budapest et le personnel, actionnaires minoritaires de Hungexpo, bénéficient d'une option de vente au
consortium pour les 23% restant. Consolidation à compter du 2éme trimestre 2005.
• Création de deux nouvelles filiales, GL events SERVICES regroupant les services supports et
GL events SI gérant les systèmes d’information du groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a été
transféré (13 sur GL events SI et 36 sur Gl events SERVICES).
Un compte de résultat pro-forma est présenté ci-après. Il intègre pour la période 2004 les
modifications suivantes :
- retraitement des sociétés Market Place (acquise le 1 er septembre 2004), Temp-A-Store (acquise le
1 er juillet 2004), Chorus (acquise le 1 er janvier 2005) et Hungexpo (acquise le 1 er avril 2005),
- intégration du chiffre d’affaires et du résultat pour la période de janvier à juin 2004 pour les
sociétés Market Place, Temp-A-store et Chorus, et pour la période d’avril à juin 2004 pour
Hungexpo,
- intégration de frais financiers calculés sur la base du prix décaissé, aux taux de 3,0% pour le
financement des sociétés Françaises et Hungexpo, et 6,0% pour le financement de Temp-A-Store,
nets d’impôt et relatifs aux période identiques au point précédent.
Compte de Résultat consolidé pro-forma
(milliers d’euros)
30/06/05 30/06/04
Chiffre d'affaires 220 073 199 284
Autres produits de l’activité 3 869 4 855
Charges opérationnelles (206 777) (189 336)
RESULTAT OPERATIONNEL 17 165 14 803
Produits financiers 1 603 1 700
Charges financières (2 137) (2 610)
RESULTAT FINANCIER (535) (910)
RESULTAT AVANT IMPÔT 16 631 13 893
Impôt sur les bénéfices (5 920) (4 334)
RESULTAT NET 10 711 9 559
Intérêts minoritaires (1 026) (450)
RESULTAT NET PART DU GROUPE 9 685 9 109
Nombre d'actions moyen 13 721 736 13 536 803
Bénéfice Net par Action (BNPA) (en euros) 0,71 0,67
Nombre d'actions dilué 14 444 496 14 476 996
Bénéfice Net dilué par Action (BNPA dilué) (en euros) 0,67 0,63
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 22 sur 41

A structure comparable, la rentabilité d’exploitation progresse de 0,37%, passant de 7,43% du chiffre
d’affaires en 2004 à 7,80% du chiffre d’affaires en 2005, le résultat net part du groupe progressant
quant à lui de 6,3%.
Note 2 Méthodes d’évaluation et principes de consolidation
2.1 Normes applicables
Les comptes consolidés du 1er semestre 2005 ont été préparés dans le cadre de la « solution hybride »
prévue par l’AMF :
- les règles comptables et les principes d’évaluation sont ceux contenus dans les normes et
interprétations du référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union Européenne au 30 juin 2005. Il n’a pas
été fait application de normes et d’interprétations adoptées par l’IASB ou l’IFRIC mais non encore
adoptées par l’Union Européenne au 30 juin 2005. L’adoption d’ici la fin de l’année de normes
applicables aux comptes de l’exercice 2005 pourrait conduire à modifier certaines des informations
présentées.
- les quatre états de synthèse prévus par la norme IAS 34 : bilan, compte de résultat, tableau de
variation des capitaux propres, tableau des flux de trésorerie sont présentés pour le premier semestre
2005 en normes IFRS, pour le 1er semestre 2004 retraité IFRS et pour l’exercice 2004 retraité IFRS.
- Les tableaux de passage des états de synthèse établis en normes françaises vers les états de synthèse
retraités IFRS (1er janvier 2004, 30 juin 2004 et 31 décembre 2004) sont publiés en même temps que
les comptes consolidés semestriels 2005 et font l’objet d’un document distinct.
GL events a appliqué dans ses informations financières IFRS toutes les normes et interprétations IFRS
/ IFRIC obligatoires au 1er janvier 2005 et par anticipation les normes IAS 32 & IAS 39 sur les
instruments financiers à compter du 1er janvier 2004.
Concernant les contrats de délégation et concessions de palais des congrès ou parc d’exposition, la
norme est toujours en cours de discussion. L’IFRIC ayant publié le 3 mars 2005 des projets
d’interprétations sur le traitement comptable de ces activités, l’approbation définitive par l’IASB
devrait intervenir au cours du second semestre 2005. Dans l’état actuel, le traitement des contrats de
délégation et concessions du groupe ne rentrerait pas dans le cadre de cette norme. Dans l’attente de la
publication des interprétations définitives de l’IFRIC, GL events a choisi de maintenir, à ce stade, dans
les bilans IFRS au 1er janvier 2004 et au 31 décembre 2004, le traitement comptable actuellement
appliqué dans ses comptes en normes françaises, à savoir le modèle du contrat de location simple.
2.2 Retraitements liés à la première application du référentiel IAS / IFRS
Conformément aux options offertes par la norme IFRS 1 Première application des normes
d’information financière internationales, le groupe a choisi pour son bilan d’ouverture :
- de maintenir les coûts historiques pour ses immobilisations corporelles et n’a donc procédé à
aucune réévaluation ;
- d’opter pour l’application des normes IAS 32 et 39 relatives aux instruments financiers à
compter de l’exercice 2004 ;
- de ne pas retraiter les opérations de regroupement antérieures au 1er janvier 2004 ;
- d’opter pour la remise à zéro des écarts de conversion au 1 er janvier 2004, relatifs à la
conversion en euros des comptes des filiales ayant une devise étrangère comme monnaie de
fonctionnement.
- d’opter pour l’application de la norme IFRS 2 relative au paiement en actions uniquement pour
les plans mis en place après le 7 novembre 2002.
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2.3 Présentation des principaux changements apportés par l’application du référentiel IAS /
IFRS
IAS 1 - Présentation des états financiers
GL events a décidé d’appliquer la recommandation du Conseil National de la Comptabilité n°2004-
R.02 en date du 27 octobre 2004 relative aux formats de compte de résultat, de tableau de flux de
trésorerie et de tableau de variation des capitaux propres. Cette recommandation est conforme aux
principes contenus dans la norme IAS 1 Présentation des états financiers.
Compte de résultat
Compte tenu de la pratique et de la nature de l’activité, la présentation du compte de résultat par nature
de produits et de charges, jugée préférable à la présentation par fonction, a été maintenue.
Les principales modifications affectant le compte de résultat sont :
- la notion de Résultat opérationnel et de Résultat opérationnel courant, la différence entre les
deux étant les Autres produits et charges opérationnels qui ne doivent comprendre que des
éléments en nombre très limité, inhabituels et peu fréquents, de montant particulièrement
significatif, généralement repris dans la communication financière ;
- la suppression du résultat exceptionnel.
Bilan
Les principales modifications concernent :
- la ventilation des actifs et des passifs en courants et non courants ;
- la prise en compte des intérêts minoritaires dans les capitaux propres.
Tableau des flux de trésorerie
Aucune modification due au changement de référentiel n’étant apportée à la Trésorerie nette, les
seules différences par rapport à la présentation antérieure consistent en des reclassements et
indications plus détaillées.
IFRS 3 – Regroupements d’entreprises
Les fonds de commerce issus d’affectations de différences de première consolidation antérieurement
pratiquées en normes françaises ont été regroupés avec les écarts d’acquisition.
IAS 36 révisée supprime l’amortissement des écarts d’acquisition mais impose désormais de pratiquer
un test de dépréciation annuel (et chaque fois qu’intervient l’indication d’une éventuelle perte de
valeur) pour les actifs incorporels ayant une durée de vie indéterminée et pour les goodwills issus d’un
regroupement d’entreprises. L’amortissement constaté en normes françaises sur l’exercice 2004 a donc
été extourné en principes IFRS.
Comme l’indique la note 1 du chapitre « Méthodes et règles d’évaluation » de l’annexe des comptes
consolidés (page 64 du rapport annuel 2004), des tests de dépréciation des actifs incorporels fondés sur
la méthode des flux nets de trésorerie futurs actualisés étaient déjà mis en œuvre par le groupe
précédemment.
IAS 38 - Immobilisations incorporelles
Les frais de pré-ouverture et de premier établissement ne répondant pas aux critères d’immobilisation
de la norme IAS 38 sont comptabilisés en charges. Sous les normes françaises, ces frais étaient activés
et amortis sur une durée de trois à cinq ans. La valeur nette au 1er janvier 2004 des frais de préouverture
et de premier établissement a été annulée par la contrepartie des capitaux propres.
Le traitement est identique pour les charges à répartir et charges différées qui ne répondent pas aux
critères d’immobilisation de la norme IAS 38.
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 24 sur 41

IAS 16 – Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles continuent de figurer au bilan pour leur coût historique d’acquisition.
Elles ne font l’objet d’aucune réévaluation.
Compte tenu des pratiques antérieures, l’application de la norme IAS 16 Immobilisations corporelles
n’a pas d’incidence sur les comptes du groupe.
IFRS 2 – Stock-options
La norme IFRS 2 Paiements fondés sur des actions, publiée en février 2004, traite des transactions
réalisées avec le personnel ou avec d’autres tiers dont le paiement est fondé sur des actions.
Son application à GL events concerne uniquement les options de souscription d’actions accordées au
personnel. Suivant la faculté offerte par la norme, seules les options attribuées à compter du 7
novembre 2002 ont été prises en compte.
IAS 39 – Instruments financiers
Les instruments financiers seront évalués à la juste valeur. Sur l’ensemble des instruments utilisés par
le groupe, il a été identifié un contrat de couverture considéré comme spéculatif au regard de la norme
IAS 39, pour lequel les variations de valeur seront enregistrées en résultat. Les autres contrats sont des
instruments de couverture de flux de trésorerie, les variations de valeur seront enregistrées en
mouvements de réserves pour la partie efficace et en mouvements de résultat pour la partie inefficace.
2.4 Périmètre
Les principales variations de périmètre sont mentionnées dans la note 1. Les entrées et sorties au cours
de la période sont les suivantes :
Sociétés
• GL events SI
• GL events Services
• Le Chorus
• GLHungaria Rt
• Hungexpo
• Expotech
Date d’entrée ou de sortie
• création le 1 er janvier 2005
• création le 1 er janvier 2005
• acquisition le 1 er janvier 2005
• création le 1 er avril 2005
• acquisition le 1 er avril 2005
• acquisition le 1 er avril 2005
Note 3 Evénements postérieurs à la clôture
GL events a finalisé l'acquisition de la société PERFEXPO, qui réalise 4M€ de chiffre d'affaires dans
le métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en province. Cette société sera consolidée à
compter du 1 er septembre 2005.
GL events a procédé à une prise de participation majoritaire dans Padova Fiere, société chargée de la
gestion du Parc des Expositions de Padoue en Italie ainsi que d'un portefeuille de salons/expositions.
La société sera consolidée à compter du 1 er septembre 2005.
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 25 sur 41

Note 4 Immobilisations
(milliers d’euros) 31/12/04
Mvts de
Périm.
Augm.
Dim.
Autres
mvts
30/06/05
Immobilisations incorporelles
Ecarts d’acquisition 108 267 26 380 720 135 367
Provisions
Valeur nette 108 267 26 380 720 135 367
Autres immo incorporelles 10 285 978 358 (2 906) (1) 8 714
Amortissements (7 246) (981) (585) 2 901 1 (5 911)
Valeur nette 3 039 (3) (227) (5) 2 803
Valeur nette Immo. incorporelles 111 306 (3) 26 152 (5) 720 138 170
L’augmentation provient principalement de l’acquisition de Hungexpo. L’affectation de
l’écart de première consolidation de Hungexpo est en cours d’analyse ; il est présenté
globalement dans le poste « écart d’acquisition » au 30 juin 2005.
Immobilisations corporelles
Terrains et constructions 12 298 22 380 954 (13) 632 36 252
Amortissements (3 402) (7 298) (525) 13 (16) (11 228)
Valeur nette 8 896 15 082 429 0 616 25 023
Autres immobilisations corporelles 37 791 6 744 3 068 (1 265) (384) 45 954
Amortissements (25 524) (3 824) (2 264) 1 211 (76) (30 477)
Valeur nette 12 267 2 920 804 (54) (460) 15 476
Valeur nette Immobilisations
corporelles
21 163 18 002 1 233 (54) 156 40 500
Immobilisations financières
Titres non consolidés 1 893 24 680 2 597
Provisions (101) (24) (125)
Valeur nette 1 792 680 2 472
Autres immobilisations financières 2 590 56 238 (217) (157) 2 510
Provisions (6) (6)
Valeur nette 2 584 56 238 (217) (157) 2 503
Valeur nette Immobilisations
financières
4 376 56 917 (217) (157) 4 975
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Note 5 Matériels locatifs
(milliers d’euros) 31/12/04
Mvts de
Périm.
Augm.
Dim.
Autres
mvts
30/06/05
Matériels locatifs immo. 91 433 163 7 558 (3 211) 810 96 753
Matériels loc. en crédit bail 2 930 2 930
Matériels locatifs stockés 17 968 528 (15) 8 18 490
Valeur brute 112 331 163 8 086 (3 226) 819 118 173
Amorti. matériels locatifs immo. (46 067) (146) (7 232) 2 053 (352) (51 745)
Amort. matériels loc. en crédit bail (2 475) (158) (2 633)
Amort et prov matériels locatifs
stockés
(5 891) (877) (2) (6 770)
Amortissements et provisions (54 433) (146) (8 267) 2 053 (354) (61 148)
Total valeur nette 57 898 17 (181) (1 174) 465 57 025
Note 6 Provisions pour risques et charges
(milliers d’euros)
31/12/04
Mvts de
Périm.
Dotation
de
l’exercice montant
utilisé
Reprise de l’exercice
montant
non utilisé
Autres
mvts
30/06/05
Provision pour risque social 590 344 122 (329) (64) 5 667
Provision pour risque fiscal 924 142 (543) (1) 522
Provision indemnité départ à la
retraite
1 571 999 82 2 652
Autres provisions 1 503 3 354 675 (236) (6) 2 5 292
Total 4 588 4 696 1 021 (1 108) (71) 7 9 133
Note 7 Emprunts et dettes financières divers
(milliers d’euros)
31/12/04
Mvts de
Périm.
Aug. des
M.T.
Remb.
des M.T.
Autres
mvts
30/06/05
Emprunts en crédit bail sur immobilier 1 096 (47) 1 049
Dettes à L. et M.T. 111 415 162 2 534 (14 019) 99 100 191
Emprunts en crédit bail 1 039 224 (144) 1 119
Instruments financiers 671 (406) 265
Autres dettes financières 681 13 (80) 614
Participation des salariés 538 117 (169) 486
Endettement financier à L.& M.T 115 440 175 2 876 (14 865) 99 103 725
Trésorerie passive C.T. 8 883 48 11 797 20 728
Total dettes financières 124 323 222 14 673 (14 865) 99 124 453
Valeurs mob. de placement (58 391) (1 480) 31 923 12 (27 936)
Disponibilités (15 852) (542) (2 068) (497) (18 959)
Trésorerie active (74 243) (2 022) 29 855 (485) (46 895)
Endettement net 50 081 (1 800) 44 528 (14 865) (386) 77 558
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Note 8 Engagements hors bilan
Depuis le 31 décembre 2004, dans le cadre de l’acquisition de Hungexpo, GL events a pris
les engagements suivants :
- acquisition de 18% du capital de Hungexpo pour un montant de 7,4 millions d’euros,
- réalisation d’investissements sur le parc d’exposition pour un montant de 20 millions
d’euros à réaliser d’ici 2010.
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5.2 RAPPORT D’ACTIVITE DU 30 JUIN 2005
1 Commentaires sur les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2005
Au cours du 1er semestre 2005, GL events a réalisé un chiffre d'affaires de 220,1M€, en
progression de 21,1% (+10,3% à périmètre et taux de change comparables).
Le développement du groupe à l'international se poursuit avec une contribution au chiffre
d'affaires qui atteint 30,2% sur le semestre.
L’évolution par métier se présente comme suit :
CA CONSOLIDÉ PAR MÉTIER CA conso CA conso Evolution
(milliers d’euros) 30/06/05 30/06/04 N / N-1
Evolution
N / N-1
(en %)
Prestations de services 137 471 134 456 3 016 2,2%
% CA Total 62,5% 74,0%
Gestion d'espaces et d’Evènements 82 602 47 204 35 398 75,0%
% CA Total 37,5% 26,0%
TOTAL GROUPE GL 220 073 181 660 38 414 21,1%
Le résultat opérationnel de 17,2 M€, est en progression de 34,8% et représente 7,80% du
chiffre d’affaires contre 7,01% au 30 juin 2004 ; à périmètre constant, le taux de marge
progresse de 0,37 point. Les achats consommés et autres frais généraux sont, en proportion
du chiffre d’affaires, en augmentation de 2% sur la période. Les frais de personnel rapportés
au chiffre d’affaires sont quant à eux en diminution de 1%.
Le résultat financier se traduit par une charge nette de 0,5 M€ contre une charge nette de 0,6
M€ au 30 juin 2004.
L’évolution de la structure financière résulte principalement des investissements en matériels
locatifs et des acquisitions de nouvelles filiales. La saisonnalité de l’activité exposition et des
grands événements a peu d’impact sur le 1 er semestre 2005, aucun événement important
n’ayant eu lieu fin 2004 ni fin juin 2005 alors que les jeux Olympiques d’Athènes avaient
pénalisé le besoin de fonds de roulement au 30 juin 2004.
Compte tenu de ces éléments, le résultat avant impôt et le ratio d’endettement net sur fonds
propres évoluent comme suit :
(miliers d’euros)
30/06/05
Normes IFRs
31/12/04
Normes IFRs
31/12/04
Normes
Françaises
30/06/04
Normes IFRs
30/06/04
Normes
Françaises
Chiffres d’affaires 220 073 355 474 355 474 181 660 181 660
Résultat avant impôt 16 631 23 573 25 904 12 156 13 503
% 7,6% 6,6% 7,3% 6,7% 7,4%
Capitaux propres
139 228
129 827 131 798 121 312 124 057
Endettement financier net 77 558 50 081 49 410 61 026 60 395
Ratio d’endettement (gearing) 56% 39% 38% 50% 49%
Après prise en compte de l’impôts sur les sociétés à hauteur de 5,9M€ et de la part des
minoritaires pour 1M€, le résultat net consolidé part du groupe s’établit à 9,7 M€ en
progression de 24% par rapport au 30 juin 2004.
2 Evénements postérieurs à l’arrêté des comptes intermédiaires au 30 juin 2005
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 29 sur 41

GL events a finalisé l'acquisition de la société PERFEXPO, qui réalise 4M€ de chiffre
d'affaires dans le métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en province. Cette
société sera consolidée à compter du 1 er septembre 2005.
GL events a procédé à une prise de participation majoritaire dans Padova Fiere, société
chargée de la gestion du Parc des Expositions de Padoue en Italie ainsi que d'un portefeuille
de salons/expositions. La société sera consolidée à compter du 1 er septembre 2005.
3 Perspectives 2005
Dans le cadre de son développement commercial, des contrats importants ont été signés.
(Sommet Mondial de l’Information en Tunisie, Congrès Mondial de la Route, Stands
Renault aux salons de l’automobile à Amsterdam Paris Hanovre et Bruxelles)…
Le Groupe continue de se positionner sur des opérations de croissance externe tant en France
qu'à l'international. Le niveau d'activité au premier semestre conjugué à la qualité du carnet
de commandes permet au groupe de réviser à la hausse son objectif de chiffre d'affaires
annuel qui devrait être supérieur à 410M€.
4 Renseignements relatifs au capital de GL events
Le capital social de GL events a été augmenté de 44 532 euros, soit 11 133 actions nouvelles
suite à l’exercice de bons de souscription au cours du 1 er semestre 2005. Depuis le 30 juin, la
capital social a été augmenté de 54 752 euros, soit 13 688 actions nouvelles suite à l’exercice
de bons de souscription et à la levée d’options de souscription d’actions. Au 2 septembre
2005, le capital social de GL events est de 54 981 696 euros divisé en 13 745 424 actions de
4 euros.
5 Renseignements relatifs aux comptes sociaux de GL events
(en milliers d’euros) 30 juin 2005 30 juin 2004 31 décembre 2004
Chiffre d’affaires 9 184 8 066 17 183
Résultat net 10 871 1 336 10 549
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 30 sur 41

5.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION SEMESTRIELLE 2005
En notre qualité de Commissaires aux Comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce,
nous avons procédé à :
• l'examen limité du tableau d'activité et de résultats présenté sous la forme de comptes semestriels
consolidés de la société GL events S.A, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2005, tels qu'ils
sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’Administration. Il nous
appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne, pour
l’établissement des comptes consolidés de l’exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été
préparés pour la première fois en appliquant les principes de comptabilisation et d’évaluation des normes
IFRS adoptées dans l’Union Européenne, sous la forme de comptes intermédiaires tels que définis dans le
Règlement général de l’AMF. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l’exercice 2004 et
au premier semestre 2004 retraitées selon les mêmes règles.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France ; ces
normes requièrent la mise en œuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que
celle résultant d'un audit, que les comptes semestriels consolidés ne comportent pas d'anomalies
significatives. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se
limite à mettre en œuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toute personne
compétente les informations que nous avons estimées nécessaires.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en
cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés au regard, d’une
part, des règles de présentation et d’information applicables en France et, d’autre part, des principes de
comptabilisation et d’évaluation des normes IFRS adoptées dans l’Union Européenne, tels que décrits dans
les notes annexes.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.1 de
l’annexe qui expose les raisons pour lesquelles l’information comparative qui sera présentée dans les
comptes consolidés au 31 décembre 2005 et dans les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2006 pourrait
être différente des comptes joints au présent rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la
vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels
consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels
consolidés.
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 3 septembre 2005
Les Commissaires aux comptes
Jean Paul SIMOENS
MAZARS
Jean Marie BARBEREAU
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6 – ACTUALISATION DES INFORMATIONS DU CHAPITRE 5 « RENSEIGNEMENTS
CONCERNANT L’ADMINISTRATION, LA DIRECTION ET LE CONTROLE DE LA SOCIETE »
Les renseignements concernant ce chapitre sont fournis dans le document de référence de GL events déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers le 29 avril 2005 sous le numéro D.05-0591 et son actualisation
en date du 19 mai 2005. Ces renseignements restent exacts sous réserve des compléments suivants.
6.1 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Application du régime de gouvernement d’entreprise en vigueur en france
La société déclare se conformer aux recommandations du code de gouvernement d’entreprise applicable en
France.
6.2 ATTESTATIONS - DECLARATIONS
Organes d’administration
Aucune condamnation pour fraude, faillite, mise sous séquestre, liquidation, incrimination ou sanction
publique ne vise un des membres du Conseil de Surveillance ou du Directoire du Groupe depuis moins de
cinq ans.
Détection de conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration
Il n’existe pas de conflit d’intérêt actuel ou de conflit d’intérêt potentiel identifié entre les devoirs à l’égard
du Groupe de l’un des membres du Conseil de Surveillance ou Directoire.
Fonctionnement des organes d’administration et de direction
Il n’existe pas de contrats de service liant le Groupe, ou l’une ou plusieurs de ses filiales, à l’un des membres
du Conseil de Surveillance ou Directoire, prévoyant l’octroi d’avantages au termes d’un tel contrat.
Prime d’arrivée, de départ et régimes complémentaires de retraite
Il n’existe pas de prime de départ ni de régimes complémentaires de retraite spécifiques pour les membres
des organes de direction.
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7 -TABLE DE CONCORDANCE DU DOCUMENT DE REFERENCE
Pour chaque information il est fait référence au document de référence de GL events déposé à l’AMF le 29 avril 2005
sous le numéro D.05-0591, à son actualisation déposée à l’AMF le 19 mai 2005 et à la présente actualisation déposée le
3 novembre 2005.
INFORMATIONS À INCLURE AU MINIMUM DANS LE DOCUMENT DE Pages / Paragraphe
RÉFÉRENCE RELATIF AUX ACTIONS (Règlement (CE) N° 809/2004)
1. PERSONNES RESPONSABLES
1.1 Personnes responsables des informations contenues dans le document 123 du document de
d’enregistrement.
référence
1.2 Déclaration des personnes responsables. 123 du document de
référence / §1.2 de la
présente actualisation
2 CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES
123 du document de
2.1 Identification des contrôleurs légaux des comptes
2.2. Si des contrôleurs légaux ont démissionné, ont été écartés ou n’ont pas été redésignés
durant la période couverte par les informations financières historiques,
divulguer les détails de cette information, s’ils sont importants.
3 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES
3.1 Informations financières historiques clés.
3.2 Si des informations financières ont été sélectionnées pour des périodes
intermédiaires, des données comparatives couvrant la même période de
l’exercice précédent doivent également être fournies ; la présentation des
bilans de clôture suffit toutefois à remplir l’exigence d’informations
bilancielles comparables.
référence
NA
§4.1 de la présente
actualisation et 12 du
document de référence
§5.1 de la présente
actualisation
4 FACTEURS DE RISQUES 80 à 85 du document de
référence / §4.7 de la
présente actualisation
5 INFORMATIONS CONCERNANT L’EMETTEUR
12 à 14 du document de
5.1 Histoire et évolution de la Société.
référence
5.1.1 Indiquer : la raison sociale et le nom commercial de l’émetteur. 115 du document de
référence
5.1.2 Le lieu et le numéro d’enregistrement de l’émetteur. 115 du document de
référence
5.1.3 La date de constitution et la durée de vie de l’émetteur, lorsqu’elle n’est
pas indéterminée.
5.1.4 Le siège social et la forme juridique de l’émetteur, la législation régissant ses
activités, son pays d’origine, l’adresse et le numéro de téléphone de son siège
statutaire (ou de son principal lieu d’activité, s’il est différent de son siège
statutaire).
119 du document de
référence
17 et 115 du document
de référence
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5.1.5 Les événements importants dans le développement des activités de 8 et 9 du document de
l’émetteur.
référence
5.2 Investissements.
42 du document de
5.2.1 Principaux investissements réalisés par l’émetteur qui sont en cours. référence
5.2.2 Principaux investissements que compte réaliser l’émetteur à l’avenir et pour
lesquels ses organes de direction ont déjà pris des engagements fermes.
Note 8 du §5.1 de la
présente actualisation /
§3.2 de la note d’opération.
5.2.3 Principaux investissements réalisés par l’émetteur durant chaque exercice de
la période couverte par les informations financières historiques, jusqu’à la date du
document d’enregistrement.
6 APERÇU DES ACTIVITES
6.1 Principales activités
6.1.1 Décrire la nature des opérations effectuées par l’émetteur.
42 du document de
référence
29 à 40 du document de
référence
6.1.2 Nouveau produit et/ou service important lancé sur le marché. 14 du document de
référence
6.2 Principaux marchés 10,11,29 à 40 du
document de référence
6.3 Lorsque les renseignements fournis conformément aux points 6.1 et 6.2
ont été influencés par des événements exceptionnels, en faire mention.
6.4 Degré de dépendance de l’émetteur à l’égard de brevets ou de licences, de
contrats industriels, commerciaux ou financiers ou de nouveaux procédés de
fabrication.
Néant
Néant
6.5 Position concurrentielle. 29 à 40 du document de
référence
7 ORGANIGRAMME
10,43,44 et 45 du
7.1 Description du Groupe.
document de référence
7.2 Liste des filiales importantes de l’émetteur. 44 et 107 du document de
référence
8 PROPRIETES IMMOBILIERES, USINES ET EQUIPEMENTS
8.1 Immobilisation corporelle importante existant ou planifiée, y compris les 69 du document de
propriétés immobilières louées, et toute charge majeure pesant dessus.
8.2 Décrire toute question environnementale pouvant influencer l’utilisation, faite
par l’émetteur de ses immobilisations corporelles.
9 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT
9.1 Situation financière
Description de la situation financière de l’émetteur, l’évolution de cette situation
financière et le résultat des opérations effectuées durant chaque exercice et période
intermédiaire pour lesquels des informations financières historiques sont exigées.
9.2 Résultat d’exploitation
9.2.1 Facteurs importants influant sensiblement sur le revenu d’exploitation de
l’émetteur.
9.2.2 Changements importants du chiffre d’affaires net ou des produits nets et
raisons de ces changements.
9.2.3 Stratégie ou facteur de nature gouvernementale, économique, budgétaire,
monétaire ou politique ayant influé sensiblement ou pouvant influer sensiblement,
de manière directe ou indirecte, sur les opérations de l’émetteur.
10 TRESORERIE ET CAPITAUX
10.1 Informations sur les capitaux de l’émetteur (à court et long terme)
référence
48 du document de
référence
50 à 55 du document de
référence / §5.1 de la
présente actualisation
50 à 55 du document de
référence
Néant
Néant
57,60,73 et 74 du
document de référence /
§3.2 de la note d’opération
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10.2 Source et montant des flux de trésorerie de l’émetteur et décrire ces flux de 59 du document de
trésorerie.
référence
10.3 Informations sur les conditions d’emprunt et la structure de financement de 74,75,81,82 et 83 du
l’émetteur.
document de référence
10.4 Informations concernant toute restriction à l’utilisation des capitaux. Néant
10.5 Des informations concernant les sources de financement attendues qui seront
nécessaires pour honorer les engagements visés aux points 5.2.3 (investissements
fermes) et 8.1 (immobilisations incorporelles).
11 RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES
Description des politiques de recherche et développement appliquées par
l’émetteur.
12 INFORMATION SUR LES TENDANCES
12.1 Principales tendances ayant affecté la production, les ventes et les stocks, les
coûts et les prix de vente depuis la fin du dernier exercice jusqu’à la date du
document d’enregistrement.
12.2 Tendance connue, incertitude ou demande ou tout engagement ou événement
raisonnablement susceptible d’influer sensiblement sur les perspectives de
l’émetteur, au moins pour l’exercice en cours.
13.1 Une déclaration énonçant les principales hypothèses sur lesquelles l’émetteur
a fondé sa prévision ou son estimation.
13.2 Un rapport élaboré par des comptables ou des contrôleurs légaux
indépendants, stipulant que, de l’avis de ces comptables ou contrôleurs légaux
indépendants, la prévision ou l’estimation du bénéfice a été adéquatement établie
sur la base indiquée et que la base comptable utilisée aux fins de cette prévision ou
estimation est conforme aux méthodes comptables appliquées par l’émetteur.
13.3 La prévision ou l’estimation du bénéfice doit être élaborée sur une base
comparable aux informations financières historiques.
13.4 Si une prévision du bénéfice a été incluse dans un prospectus qui est toujours
pendant, fournir une déclaration indiquant si cette prévision est, ou non, encore
valable à la date du document d’enregistrement et, le cas échéant, expliquant
pourquoi elle ne l’est plus.
14 ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE
SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE
14.1 Donner le nom, l’adresse professionnelle et la fonction, dans la société
émettrice, des personnes suivantes, en mentionnant les principales activités
qu’elles exercent en dehors de cette société émettrice lorsque ces activités sont
significatives par rapport à celle-ci:
a) membres des organes d’administration, de direction ou de surveillance;
b) associés commandités, s’il s’agit d’une société en commandite par actions;
c) fondateurs, s’il s’agit d’une société fondée il y a moins de cinq ans; et
d) tout directeur général dont le nom peut être mentionné pour prouver que la
société émettrice dispose de l’expertise et de l’expérience appropriées pour diriger
ses propres affaires. Indiquer la nature de tout lien familial existant entre
n’importe lesquelles de ces personnes.
Pour toute personne membre d’un organe d’administration, de direction ou de
surveillance et pour toute personne visée aux points b) et d) du premier alinéa,
fournir des informations détaillées sur son expertise et son expérience en matière
de gestion ainsi que les informations suivantes:
a) nom de toutes les sociétés et sociétés en commandite au sein desquelles cette
personne a été membre d’un organe d’administration, de direction ou de
surveillance ou associé commandité, à tout moment des cinq dernières années
Néant
55 du document de
référence
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
18 à 19 du document de
référence
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(indiquer également si elle a toujours, ou non, cette qualité). Il n’est pas nécessaire
de dresser la liste de toutes les filiales de la société émettrice au sein desquelles la
personne est aussi membre d’un organe d’administration, de direction ou de
surveillance;
b) toute condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq dernières années
au moins;
c) détail de toute faillite, mise sous séquestre ou liquidation à laquelle une
personne visée aux points a) et d) du premier alinéa et agissant en qualité de l’une
quelconque des positions visées aux dits points a) et d) a été associée au cours des
cinq dernières années au moins; d) détail de toute incrimination et/ou sanction
publique officielle prononcée contre une telle personne par des autorités statutaires
ou réglementaires (y compris des organismes professionnels désignés). Il est aussi
indiqué si cette personne a déjà été empêchée par un tribunal d’agir en qualité de
membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance d’un
émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d’un émetteur
au cours des cinq dernières années au moins.
Si aucune information de la sorte ne doit être divulguée, une déclaration le
précisant doit être faite.
14.2 Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration, de
direction et de surveillance et de la direction générale.
Les conflits d’intérêt potentiels entre les devoirs à l’égard de l’émetteur ou de
l’une quelconque des personnes visées au point 14.1 et leurs intérêts privés et/ou
d’autres devoirs doivent être clairement signalés. En l’absence de tels conflits
d’intérêts, une déclaration le précisant doit être faite.
Indiquer tout arrangement ou accord conclu avec les principaux actionnaires, des
clients, des fournisseurs ou autres, en vertu duquel l’une quelconque des personnes
visées au point 14.1 a été sélectionnée en tant que membre d’un organe
d’administration, de direction ou de surveillance ou en tant que membre de la
direction générale.
Indiquer tout arrangement ou accord conclu avec les principaux actionnaires, des
clients, des fournisseurs ou autres, en vertu duquel l’une quelconque des personnes
visées au point 14.1 a été sélectionnée en tant que membre d’un organe
d’administration, de direction ou de surveillance ou en tant que membre de la
direction générale.
Restriction acceptée par les personnes visées au point 14.1 concernant la cession,
dans un certain laps de temps, de leur participation dans le capital social de
l’émetteur.
15 REMUNERATION ET AVANTAGES
Concernant l’intégralité du dernier exercice, indiquer, pour toute personne visée au
point 14.1, premier alinéa, a) et d):
15.1 Le montant de la rémunération versée (y compris de toute rémunération
conditionnelle ou différée) et les avantages en nature octroyés par l’émetteur et ses
filiales pour les services de tout type qui leur ont été fournis par cette personne.
15.2 Le montant total des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs par
l’émetteur ou ses filiales aux fins du versement de pensions, de retraites ou
d’autres avantages.
Déclaration négative en
§6.2 de la présente
actualisation
Néant
Déclaration négative en
§6.2 de la présente
actualisation
Néant
20 et 21 du document de
référence
Néant
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16 FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE
DIRECTION
Pour le dernier exercice de l’émetteur, et sauf spécification contraire, fournir les
informations suivantes concernant toute personne visée au point 14.1, premier
alinéa, a):
16.1 La date d’expiration du mandat actuel de cette personne, le cas échéant,
et la période durant laquelle elle est restée en fonction.
16.2 Des informations sur les contrats de service liant les membres des organes
d’administration, de direction ou de surveillance à l’émetteur ou à l’une
quelconque de ses filiales.
16.3 Des informations sur le comité de l’audit et le comité de rémunération de
l’émetteur.
16.4 Déclaration indiquant si l’émetteur se conforme, ou non, au régime de
gouvernement d’entreprise en vigueur dans son pays d’origine.
17 SALARIES
17.1 Nombre de salariés à la fin de la période couverte par les informations
financières historiques.
18 du document de référence
109 à 111 du document de
référence
20 du document de référence
18 à 20 du document de
référence / §6.1 de la
présente actualisation
46 du document de référence
17.2 Participations et stock option. 118 du document de
référence
17.3 Décrire tout accord prévoyant une participation des salariés dans le capital de
l’émetteur.
18 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
18.1 Identité de toute personne non membre d’un organe d’administration, de
direction ou de surveillance qui détient, directement ou indirectement, un
pourcentage du capital social ou des droits de vote de l’émetteur qui doit être
notifié en vertu de la législation nationale applicable à celui-ci.
18.2 Principaux actionnaires de l’émetteur disposent de droits de vote différents,
ou fournir une déclaration négative appropriée.
18.3 Indiquer si l’émetteur est détenu ou contrôlé, directement ou indirectement, et
par qui; décrire la nature de ce contrôle et les mesures prises en vue d’assurer qu’il
ne soit pas exercé de manière abusive.
Néant
120 du document de
référence
Déclaration négative en §3.7
de la présente actualisation
120 du document de
référence
18.4 Description de tout accord dont la mise en oeuvre pourrait, à une date
ultérieure, entraîner un changement de son contrôle.
Néant
19 OPERATIONS AVEC DES APPARENTES 109 à 111 du document de
référence
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20 INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE,
LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L’EMETTEUR
20.1 Informations financières historiques
Fournir des informations financières historiques vérifiées pour les trois derniers
exercices (ou pour toute période plus courte durant laquelle l’émetteur a été en
activité) et le rapport d’audit établi à chaque exercice.
Pour les émetteurs de la Communauté, ces informations financières doivent être
établies conformément au règlement (CE) n° 1606/2002 ou, si celui-ci n’est pas
applicable, aux normes comptables nationales d’un État membre.
Pour les émetteurs des pays tiers, elles doivent être établies conformément aux
normes comptables internationales adoptées en application de la procédure prévue
à l’article 3 du règlement (CE) n° 1606/2002 ou aux normes comptables nationales
d’un pays tiers équivalentes à ces normes. En l’absence d’équivalence, les
informations financières doivent être présentées sous la forme d’états financiers
retraités.
Les informations financières historiques vérifiées pour les deux derniers exercices
doivent être établies et présentées sous une forme compatible avec celle qui sera
adoptée dans les prochains états financiers annuels que publiera l’émetteur,
compte tenu des normes, des méthodes et de la législation comptables applicables
aux dits états financiers annuels.
Si l’émetteur opère dans son domaine actuel d’activité économique depuis moins
d’un an, les informations financières historiques vérifiées pour cette période
doivent être établies conformément aux normes applicables aux états financiers
annuels en vertu du règlement (CE) n° 1606/2002 ou, si celui-ci n’est pas
applicable, aux normes comptables nationales d’un État membre, si l’émetteur est
un émetteur de la Communauté. Pour les émetteurs des pays tiers, elles doivent
être établies conformément aux normes comptables internationales adoptées en
application de la procédure prévue à l’article 3 du règlement (CE) n° 1606/2002
ou aux normes comptables nationales d’un pays tiers équivalentes à ces normes.
Ces informations financières historiques doivent être vérifiées.
Si elles sont établies conformément à des normes comptables nationales, les
informations financières vérifiées exigées au titre de la présente rubrique doivent
inclure au minimum :
a) le bilan ;
b) le compte de résultat ;
c) un état indiquant toutes les variations des capitaux propres ou les variations des
capitaux propres autres que celles résultant de transactions sur le capital avec les
propriétaires et de distribution aux propriétaires ;
d) le tableau de financement ;
e) les méthodes comptables et notes explicatives.
Les informations financières historiques annuelles doivent faire l’objet d’une
vérification indépendante ou d’une mention indiquant si, aux fins du document
d’enregistrement, elles donnent une image fidèle, conformément aux normes
d’audit applicables dans un État membre ou à une norme équivalente.
20.2 Informations financières pro forma Néant
20.3 États financiers
Si l’émetteur établit ses états financiers annuels à la fois sur une base individuelle
et consolidée, inclure au moins, dans le document d’enregistrement, les états
financiers annuels consolidés.
50 à 108 du document
de référence
56 à 88 du document de
référence
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20.4 Vérification des informations financières historiques annuelles.
20.4.1 Déclaration attestant que les informations financières historiques ont été
vérifiées.
20.4.2 Indiquer quelles autres informations contenues dans le document
d’enregistrement ont été vérifiées par les contrôleurs légaux.
20.4.3 Lorsque des informations financières figurant dans le document
d’enregistrement ne sont pas tirées des états financiers vérifiés de l’émetteur, en
indiquer la source et préciser qu’elles n’ont pas été vérifiées.
20.5 Date des dernières informations financières
20.5.1 Le dernier exercice pour lequel les informations financières ont été
vérifiées ne doit pas remonter :
a) à plus de 18 mois avant la date du document d’enregistrement, si l’émetteur y
inclut des états financiers intermédiaires qui ont été vérifiés;
b) à plus de 15 mois avant la date du document d’enregistrement, si l’émetteur y
inclut, des états financiers intermédiaires qui n’ont pas été vérifiés.
20.6 Informations financières intermédiaires et autres
20.6.1 Si l’émetteur a publié des informations financières trimestrielles ou
semestrielles depuis la date de ses derniers états financiers vérifiés, celles-ci
doivent être incluses dans le document d’enregistrement. Si ces informations
financières trimestrielles ou semestrielles ont été examinées ou vérifiées, le
rapport d’examen ou d’audit doit également être inclus. Si tel n’est pas le cas, le
préciser.
124 du document de
référence
124 du document de
référence
Néant
31/12/2004 et 30/06/2005
§5.3 de la présente
actualisation
20.6.2 S’il a été établi plus de neuf mois après la fin du dernier exercice vérifié. Non applicable
20.7 Politique de distribution des dividendes
Politique de l’émetteur en matière de distribution de dividendes et toute restriction.
20.7.1 Montant du dividende par action.
20.8 Procédures judiciaires et d’arbitrage
Indiquer toute procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage qui pourrait
avoir ou a eu récemment des effets significatifs sur la situation financière ou la
rentabilité de l’émetteur et/ou du groupe ou fournir une déclaration négative
appropriée.
20.9 Changement significatif de la situation financière ou
commerciale
Décrire tout changement significatif de la situation financière ou commerciale du
groupe survenu depuis la fin du dernier exercice pour lequel des états financiers
vérifiés ou des états financiers intermédiaires ont été publiés, ou fournir une
déclaration négative appropriée.
16 et 113 du document de
référence
Néant
Déclaration négative au
§4.8 de la présente
actualisation
§C du Résumé de la note
d’opération
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21 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
21.1 Capital social
Fournir les informations suivantes, datées du bilan le plus récent inclus dans les
informations financières historiques:
21.1.1 le montant du capital souscrit et, pour chaque catégorie d’actions :
(a) le nombre d’actions autorisées ;
(b) le nombre d’actions émises et totalement libérées et le nombre d’actions
émises, mais non totalement libérées ;
(c) la valeur nominale par action, ou le fait que les actions n’ont pas de valeur
nominale ; et
(d) un rapprochement du nombre d’actions en circulation à la date d’ouverture et à
la date de clôture de l’exercice. Si plus de 10 % du capital a été libéré au moyen
d’actifs autres que des espèces durant la période couverte par les informations
financières historiques, le préciser ;
117 à 122 du document de
référence
21.1.2 Actions non représentatives du capital. Néant
21.1.3 Actions détenues par l’émetteur lui-même ou en son nom, ou par ses 121 du document de
filiales.
référence
21.1.4 Valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de bons de 118 du document de
souscription.
référence
21.1.5 Informations sur les conditions régissant tout droit d’acquisition et/ou toute
obligation attaché(e) au capital souscrit, mais non libéré, ou sur toute entreprise
visant à augmenter le capital.
Néant
21.1.6 Informations sur le capital de tout membre du groupe faisant l’objet d’une
option ou d’un accord conditionnel ou inconditionnel prévoyant de le placer sous
option et le détail de ces options, y compris l’identité des personnes auxquelles
elles se rapportent.
Néant
21.1.7 Historique du capital social pour la période couverte par les informations 119 du document de
financières historiques, mettant tout changement survenu en évidence.
référence
21.2 Acte constitutif et statuts
115 du document de
21.2.1 Objet social.
référence
21.2.2 Membres des organes d’administration, de direction et de surveillance. 18 à 20 du document de
référence
21.2.3 Droits, privilèges et restrictions attachés à chaque catégorie d’actions
existantes.
21.2.4 Actions nécessaires pour modifier les droits des actionnaires et, lorsque les
conditions sont plus strictes que la loi ne le prévoit, en faire mention.
21.2.5 Règles d’admission et de convocation des assemblées générales annuelles
et les assemblées générales extraordinaires des actionnaires.
Néant
116 du document de
référence
116 du document de
référence
21.2.6 Clause ayant pour effet de retarder, de différer ou d’empêcher un
changement de son contrôle.
Néant
21.2.7 Clause de franchissement de seuils. 117 du document de
référence
21.2.8 Clause de modification du capital Néant
22 CONTRATS IMPORTANTS
40 du document de
Description des clients / contrats
référence
23 INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DECLARATIONS
D’EXPERTS ET DECLARATIONS D’INTERETS
23.1 Lorsqu’une déclaration ou un rapport attribué(e) à une personne intervenant
en qualité d’expert est inclus(e) dans le document d’enregistrement, indiquer le
nom de cette personne, son adresse professionnelle, ses qualifications et, le cas
échéant, tout intérêt important qu’elle a dans l’émetteur.
Néant
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23.2 Lorsque des informations proviennent d’une tierce partie, fournir une
attestation confirmant que ces informations ont été fidèlement reproduites et que,
pour autant que l’émetteur le sache et soit en mesure de l’assurer à la lumière des
données publiées par cette tierce partie, aucun fait n’a été omis qui rendrait les
informations reproduites inexactes ou trompeuses. En outre, identifier la ou les
source(s) d’information.
24 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC
Fournir une déclaration attestant que, pendant la durée de validité du document
d’enregistrement, les documents suivants (ou copie de ces documents) peuvent, le
cas échéant, être consultés :
(a) l’acte constitutif et les statuts de l’émetteur ;
(b) tous rapports, courriers et autres documents, informations financières
historiques, évaluations et déclarations établis par un expert à la demande de
l’émetteur, dont une partie est incluse ou visée dans le document d’enregistrement;
(c) les informations financières historiques de l’émetteur ou, dans le cas d’un
groupe, les informations financières historiques de l’émetteur et de ses filiales
pour chacun des deux exercices précédant la publication du document
d’enregistrement.
25. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS
Fournir des informations concernant les entreprises dans lesquelles l’émetteur
détient une fraction du capital susceptible d’avoir une incidence significative sur
l’appréciation de son patrimoine, de sa situation financière ou de ses résultats.
Néant
17 du document de
référence / §1.3 de la
présente
note
d’actualisation
107 du document de
référence
GL events actualisation du document de référence en date du 04/11/2005 page 41 sur 41