RAPPORT ANNUEL 2005 - GL events

RAPPORT ANNUEL 2005
… ET LES HOMMES SE RENCONTRENT

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SOMMAIRE
2005
PRÉSENTATION DE GL EVENTS
LES HOMMES
— Temps forts du groupe P. 04
— Message d’OLIVIER GINON P. 08
— Message d’OLIVIER ROUX P. 10
— Gouvernement d’entreprise P. 12
LES MÉTIERS
— Le marché P. 22
— Les métiers
— gestion d’espaces et d’événements P. 26
— services P. 36
— Historique P. 50
L’ENTREPRISE
— Bourse et cahier de l’actionnaire P. 54
— Rapport du président P. 58
— Politique d’investissements P. 64
— Aspects réglementaires P. 66
— Services supports et organisation commerciale P. 68
— Politique de ressources humaines P. 72
— Développement durable P. 76
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005
— Rapport de gestion du Conseil d’administration P. 80
— Etats financiers consolidés P. 88
— Annexes aux comptes consolidés P. 93
— Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes
consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 P. 133
— Rapport des commisaires aux comptes sur les comptes
consolidés retraités P. 134
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005
— Rapport de gestion sur les comptes sociaux P. 138
— Etats financiers de GL events P. 144
— Annexes aux comptes sociaux P. 148
— Rapport général des commissaires aux comptes sur
les comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2005 P. 162
— Rapport spécial des commissaires aux comptes P. 164
— Rapport complémentaire du conseil d’administration
sur l’augmentation du capital P. 168
— Rapport du conseil d’administration concernant
les résolution 6 à 15 proposées à l’Assemblée Générale P. 171
— Projet de texte des résolutions P. 175
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL
CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL P. 188
RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
ET ATTESTATION P. 198
TABLE DE CONCORDANCE P. 200

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 03
GL events,
BIENVENUE
DANS LE MONDE
DE L’ÉVÉNEMENT !
Créé en 1978, GL events est aujourd’hui le 1 er groupe international intégré
du marché de l’événementiel.
Historiquement positionné sur les métiers de la prestation de services,
GL events a complété son offre en amont avec la gestion d’espaces et
l’organisation d’événements.
Ainsi, GL events a développé une offre unique.
Unique par l’étendue des services proposés, par les savoir-faire qui les
mettent en œuvre, par la capacité à offrir du sur-mesure, par le réseau
d’espaces que gère le groupe à travers le monde.
Partenaire-conseil, GL events accompagne ses clients de la conception à
la réalisation de leurs projets notamment par sa présence sur les trois
grands marchés du monde de l’événement :
— les salons/expositions à destination des professionnels ou du grand public.
— les événements qui désignent des manifestations temporaires.
— les congrès et conventions quel que soit le domaine d’activité.
4 VALEURS FORTES
— ENGAGEMENT
Respecter nos interlocuteurs, faire confiance à
nos partenaires, être responsable de nos projets
car la réussite d’un événement en découle
— PASSION
Créer pour être différent, avoir des envies, des
convictions car les idées les plus riches naissent
ainsi
— INNOVATION
Apporter des solutions toujours plus créatives car
il n’y a pas de limite à l’imagination
— PROXIMITÉ
Travailler en équipe, être disponible et réactif et
respecter les différences de chacun pour un service
toujours proche
…ET LES HOMMES SE RENCONTRENT
434 M€ de CA – 2 599 collaborateurs – 68 implantations

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LES TEMPS FORTS
DU GROUPE
EN 2005
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01 TURIN SPORTS EVENTS 2005 - janvier 2005 - GL events a mis en place les équipements temporaires dans les 8 sites de compétition des Sports
Events. 6 345 m 2 de structures destinées à recevoir les restaurants VIP, centres de presse, centre médicaux etc… et 800 places de gradins ont été
installées pour les compétitions.
02 LANCEMENT DE L’AIRBUS A380 - janvier 2005 - Dans le cadre du lancement officiel de l’avion, l’agence de Toulouse a réalisé tous les aménagements
temporaires dans les trois halls du Bâtiment Lagardère d’Airbus, dont le siège mondial est à Toulouse : 4 500 places de tribune, des cloisonnements,
les agencements de salles de presse, les salons VIP etc…
03 LE « CHORUS » DE VANNES REJOINT LE GROUPE GL EVENTS - janvier 2005 - Equipé de deux halls polyvalents d’une superficie totale de
5 500 m 2 , le « Chorus » a accueilli en 2005 une grande diversité d’événements : salons grand public et professionnels, concerts événements d’entreprises,
soirée de Gala, exposition sur la Chine… Au total : 400 000 visiteurs.

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04 GL EVENTS REMPORTE LA PRIVATISATION DE HUNGEXPO (HONGRIE) - mars 2005 - Sur 38 hectares, les 75 000 m 2 de surface d'exposition, dont
40 000 m 2 couverts, le Parc des Expositions de Budapest a accueilli, en 2003, 25 salons/expositions de premier plan, plus de 6 000 exposants et près
de 550 000 visiteurs.
05 GL EVENTS ACQUIERT LE PARC DES EXPOSITIONS DE PADOUE (ITALIE) - septembre 2005 - A moins de 30 minutes de Venise, le Parc des
Expositions de Padoue, dispose de 150 000 m 2 (70 000m 2 couverts) de surface d'exposition, et accueille chaque année plus de 600 salons, expositions et
événements représentant 11 000 exposants et 730 000 visiteurs.
06 PERFORMANCE ORGANISATION REJOINT LE GROUPE GL EVENTS - septembre 2005 - Depuis 15 ans, Perfomance Organisation développe son
savoir-faire en matière d’organisation de salons. L’entreprise rejoint GL events, créant de nouvelles synergies au sein du groupe.

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LES TEMPS FORTS DU GROUPE EN 2005
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01 GL EVENTS PARTICIPE À LA SÉRIE D’ACTES PRÉLIMINAIRES DE L’AMERICA’S CUP - juin 2005 - Pour la première fois de son histoire, l’America’s
cup a mis en place un programme de régates sur 4 ans, afin d’assurer la présence de la coupe tous les ans jusqu’en 2007. A l’occasion des actes 4,
5, 8 et 9, GL events a remporté le marché des structures temporaires des organisateurs.
02 PACKAGE JOUE LES SYNERGIES SUR LYON MODE CITY - septembre 2005 - Le Salon Lyon Mode City a mobilisé les savoir-faire en organisation de
Package : logistique, protocole, relations presse, événementiel, réservations hôtelières, etc… L’agence a aussi coordonné d’autres prestations fournies par
le groupe : conception et réalisation de l’espace défilé, 80 hôtesses…
03 LE CCIB ACCUEILLE LE SOMMET EURO MÉDITERRANÉEN - novembre 2005 - Le Centre de Conventions International de Barcelone a reçu une
délégation de 1 000 personnes conduite par 37 chefs d’Etats. Le groupe a fourni des prestations audiovisuelles, catering et a aménagé une structure.

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Fête des Lumières Ville de Lyon - Conception et réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon
04 GL EVENTS PARTENAIRE CONSEIL DU SOMMET MONDIAL SUR LA SOCIÉTÉ DE L’INFORMATION DE TUNIS - novembre 2005 - Ce Sommet a
rassemblé 46 chefs d'Etat ou de gouvernement et plus de 19 000 participants. Le groupe a orchestré la mise en place d’une très large palette de
solutions : structures, installation générale de la partie salon, stands, signalétique, mobilier, éclairage scénique, sonorisation et traduction, audiovisuel,
menuiserie, velums, chauffage, éclairage, électricité…
05 GL EVENTS RÉALISE UNE PREMIÈRE MONDIALE LORS DE LA FÊTE DES LUMIÈRES À LYON - décembre 2005 - GL events a mis en place toutes
les solutions techniques pour le projet d'illumination de la colline de fourvière (sur un concept de Régis Vigneron et Damien Fontaine). La mise en
lumière était commandée à distance grâce à un réseau de télécommandes en wifi remplaçant plus de 3 000 mètres de câbles ! Une première mondiale.

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MESSAGE
D’OLIVIER GINON,
président
Le développement du groupe a franchi une nouvelle
étape en 2005, confirmant la validité de notre modèle
d’intégration de l’ensemble des métiers de l’événement.
Ce sont avant tout des valeurs d’engagement, de
passion, d’innovation et de proximité, partagées par
l’ensemble des collaborateurs qui participent au développement
économique et humain. Qu’ils en soient
tous remerciés.
La force de notre modèle économique réside dans la
cohérence et dans la complémentarité entre les destinations
nationales et internationales offertes par les
centres de congrès et parcs d’exposition gérés, notre
capacité d’organiser tous les événements et enfin de
pouvoir apporter l’ensemble des services associés.
Socle historique, les services apportent un puissant
levier de développement aux espaces gérés et contribuent
fortement aux bons résultats de GL events.
Le renforcement de l’offre destinations est illustré cette année par la gestion
du Parc des Expositions de Padoue en Italie, l’acquisition du Parc des Expositions
de Budapest et du Chorus, Parc des Expositions de Vannes. Performance
Organisation a également rejoint le groupe, apportant son expérience en
matière d’organisation de salons.
Nous nous sommes fixés des objectifs ambitieux : atteindre, dans les trois
années à venir, l’équilibre entre l’activité nationale et internationale, conserver
un rythme de croissance nous permettant d’afficher un chiffre d’affaires de
700 M€ à l’horizon 2008.
Dans cette perspective, le groupe a fait appel au marché financier par une
augmentation de capital ; cette opération a été menée avec succès et prouve
la confiance des investisseurs dans l’avenir de notre groupe.

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LES HOMMES DE GL EVENTS P. 11
MESSAGE
D’OLIVIER ROUX,
vice-président
L’année 2005 a vu le groupe atteindre les objectifs que
nous nous étions fixés.
A l’international tout d’abord, nous avons réalisé plus
de 34 % du chiffre d’affaires, notre objectif étant de
parvenir à 50 % hors hexagone d’ici trois ans.
L’agence de Shanghaï a été ouverte pour être positionnée
dans le développement attendu de la Chine
dans la perspective des jeux 2008 et de l’exposition
universelle 2010.
Les résultats ont été obtenus cette année sans
grands événements mondiaux majeurs, mais avec
cependant de belles manifestations, à Tunis avec le
Sommet Mondial de la Société de l’Information, à
Hungexpo avec l’exposition internationale « la Maison du
Futur », à Barcelone avec le sommet euro méditerranéen.
Le développement en régions de nos activités de services
s’effectue sur un marché devenu mature.
Le groupe a confirmé, par ailleurs, la validité de son
modèle de développement :
Tout d’abord en confortant son activité historique. Les
services ont consolidé le maillage régional avec la
création de l’agence de Rouen, la reprise d’activité de
l’entreprise Chauvin à Toulouse.
Ensuite en développant ses positions en gestion d’espaces. Nous avons
acquis en janvier le Chorus à Vannes, en juillet les parcs d’expositions
d’Hungexpo en Hongrie, de PadovaFiere à Padoue en Italie.
Enfin, en devenant un acteur majeur en organisation d’événements,
congrès, salons :
la société Performance Organisation, basée à Brest organisateur de 20
salons (vins, gastronomie et habitat) a rejoint le groupe en septembre.
Avec Europa, Package, Hungexpo, Padoue, Performance Organisation et
Toulouse Expo, le groupe est aujourd’hui propriétaire ou copropriétaire de
139 salons, événements ou congrès.
En 2006 et 2007, GL events sera un des acteurs de référence pour les grands
événements tels la Coupe du Monde de Rugby en France et en Angleterre,
ou la Coupe du Monde de Football en Allemagne. Le groupe intègrera Kobé,
agence spécialiste des réunions et congrès médicaux avec une trentaine de
manifestations organisées. L’Amphithéatre de trois mille places et l’extension
du Centre de Congrès permettront à Lyon de devenir une ville de référence
européenne pour le tourisme d’affaires en accueillant notamment le prochain
Congrès de la Mutualité.

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COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE
Composition et fonctionnement
des organes d’administration,
de direction et de contrôle
— OLIVIER GINON PRÉSIDENT
Nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par
l’assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 jusqu'à l'issue de l'Assemblée
Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2009.
— OLIVIER ROUX
ADMINISTRATEUR, VICE-PRÉSIDENT, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
Nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par
l’assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 jusqu'à l'issue de l'Assemblée
Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2009.
— GILLES GOUEDARD-COMTE
ADMINISTRATEUR, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
Nommé par l'Assemblée Générale Mixte Ordinaire du 14 juin 1996 et renouvelé
par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu'à l'issue de l'Assemblée
Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2007.
— DAMIEN BERTRAND
ADMINISTRATEUR, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu’à l’issue de
l’Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au
31 décembre 2007.
— SOCIÉTÉ AQUASOURÇA ADMINISTRATEUR
représentée par Madame Sophie Defforey-Crepet
Nommée par l’Assemblée Générale Mixte du 20 décembre 2002, jusqu’à
l’issue de l’Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes
clos au 31 décembre 2007. Administrateur indépendant.
— PHILIPPE MARCEL ADMINISTRATEUR
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 11 Juillet 2003, jusqu’à l’issue
de l’Assemblée Générale à tenir en 2009, statuant sur les comptes clos au
31 décembre 2008. Administrateur indépendant.
— ANDRÉ PERRIER ADMINISTRATEUR
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2000, jusqu’à l’issue de
l’Assemblée Générale à tenir en 2006, statuant sur les comptes clos au
31 décembre 2005. Administrateur indépendant. Président du comité d’audit.
— ÉRICK ROSTAGNAT ADMINISTRATEUR
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu’à l’issue de
l’Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31
décembre 2007.
— JEAN-PAUL SIMOËNS, MAZARS (JEAN-MARIE BARBEREAU)
COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES
— MICHEL MAZA, OLIVIER BIETRIX
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLÉANTS

LES HOMMES DE GL EVENTS P. 13
INFORMATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
SUR LE MODE DE GESTION RETENU PAR LE
CONSEIL D’ADMINISTRATION
L’assemblée générale mixte du 20 juin 2002 a décidé de
mettre les statuts en harmonie avec les dispositions de
la loi 2001-420 du 15 mai 2001 qui ont modifié le droit des
sociétés anonymes en ce qui concerne notamment leur
direction générale et leur présidence.
Les statuts de GL events offrent depuis lors la possibilité
de dissocier la présidence de la société de la direction
générale, le Président pouvant ou non, être investi des
fonctions de direction générale.
En application des dispositions du décret 2002-803 du
3 mai 2002, pris pour l’application de la loi du 15 mai
2001, le Conseil d’Administration dans sa séance du
2 décembre 2002, a confirmé Monsieur Olivier GINON
dans ses fonctions de Président Directeur Général de la
société. Messieurs Olivier ROUX et Gilles GOUEDARD
COMTE ont pris de plein droit le titre de “Directeurs Généraux
Délégués”. Le Conseil d’Administration, dans la
même séance, a nommé Monsieur Damien BERTRAND
aux fonctions de Directeur Général Délégué.
COMITÉ DE DIRECTION
Le comité de direction du groupe est composé des personnes suivantes :
— OLIVIER GINON PRÉSIDENT
— OLIVIER ROUX VICE-PRÉSIDENT
— GILLES GOUEDARD-COMTE
ASSOCIÉ FONDATEUR
— DAMIEN BERTRAND
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
— ÉRICK ROSTAGNAT
SECRÉTAIRE GÉNÉRAL,
RELATIONS INVESTISSEURS
— JEAN-EUDES RABUT
DIRECTEUR GÉNÉRAL GESTION
D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS
— MARC DONCIEUX
DIRECTEUR CONGRÈS
ET ÉVÉNEMENTS
— DANIEL CHAPIRO
DIRECTEUR EXÉCUTIF
— CATHERINE PERRIN
DIRECTEUR DES RESSOURCES
HUMAINES

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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
— CONSEIL D’ADMINISTRATION
Voir le rapport du Président sur les conditions de
préparation et d’organisation des travaux du Conseil
d’Administration en page 58.
— COMITÉ DE DIRECTION GROUPE
La composition du Comité de Direction est décrite p. 13.
Le Comité de Direction examine et prend des décisions
opérationnelles dans les domaines de l’organisation,
des finances et des ressources humaines. Il étudie les
projets de croissance externe à proposer au conseil
d’administration, et met en œuvre sur l’ensemble du
groupe les orientations de stratégie de développement.
Il s’est réuni 24 fois au cours de l’année 2005.
— COMITÉ SYNERGIES
Composé des dirigeants des principales filiales du
groupe (tous métiers confondus), et des départements
développement, ce comité se réunit une fois
par semaine avec un rôle d’information et de
coordination commerciale et opérationnelle sur les
actions à court terme.
de la transparence et de la qualité de l’information financière du groupe.
Au cours de l’exercice 2005, ce comité s’est réuni 4 fois.
— COMITÉ DES RISQUES
Composé de Olivier GINON, Erick ROSTAGNAT, Damien BERTRAND,
Catherine PERRIN, Antoine STEHELIN (Directeur Juridique), Jean-Charles
DESRAYAUD, Marie-Pierre BOSSARD (Responsable Crédit Clients et
Assurances), et assisté d’un avocat extérieur, ce comité, qui se réunit deux
fois par an, a pour mission d’évaluer les risques, sociaux, fiscaux, clients,
pouvant avoir un impact sur le patrimoine et la situation financière du
groupe.
— COMITÉ D’INVESTISSEMENT
Composé de Damien BERTRAND et Daniel CHAPIRO, ce comité se réunit
pour examiner et valider tous les investissements ne figurant pas dans le
budget initial ou ceux budgétés mais supérieurs à certains seuils
financiers.
— COMITÉS DE DIRECTION PAR MÉTIER
Les Comités de Direction par métier réunissent les
dirigeants des business units par métier pour
assurer un suivi opérationnel et financier de chacune
des sociétés rattachées.
— COMITÉ D’AUDIT
Composé de Olivier GINON, André PERRIER (administrateur
indépendant et Président du comité), Erick
ROSTAGNAT, Damien BERTRAND, Daniel CHAPIRO
et Jean-Charles DESRAYAUD (Directeur Comptable
et Fiscal), ce comité a pour mission, en présence des
commissaires aux comptes, de s’assurer de la
pertinence et de la permanence des méthodes et
procédures appliquées sur les sociétés du groupe.
Il contrôle l’application des procédures internes et
élargit leurs domaines d’application ; il est le garant

LES HOMMES DE GL EVENTS P. 15

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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE

LES HOMMES DE GL EVENTS P. 17
INTÉRÊTS DES DIRIGEANTS DANS LE CAPITAL
DE GL EVENTS
— MONTANT DES RÉMUNÉRATIONS ET AVANTAGES
VERSÉS AUX MANDATAIRES SOCIAUX DURANT
L’EXERCICE
Les rémunérations versées par Polygone SA à Messieurs
Olivier GINON et Olivier ROUX sont respectivement
de 254 930 € et 227 052 € au cours de l’exercice 2005.
La société Compagnie du Planay, holding personnelle
de Monsieur Gilles GOUEDARD COMTE a facturé à
GL events une prestation de Direction et des frais de
déplacement qui s’élèvent respectivement en 2005 à
220 200 € et 14 645 €.
Monsieur Damien BERTRAND a perçu une rémunération
brute, avantages en nature inclus, de 202 900 € au
cours de l’exercice 2005. La part variable de la
rémunération est fonction d’objectifs personnels. Monsieur
Damien BERTRAND bénéficie d’un engagement
d’indemnité en cas de départ. En cas de révocation de
ses fonctions de Directeur Général Délégué de
GL events ou démission de mandat de Directeur Général
Délégué à la suite de modifications substantielles
d’orientations stratégiques du Groupe auxquelles il
n’adhérerait pas, il aura droit à une indemnité égale à
18 mois de rémunération brute.
Monsieur Erick ROSTAGNAT a perçu une rémunération
brute, avantages en nature inclus, de 169 182 € au
cours de l’exercice 2005 incluant une part variable fonction
d’objectifs personnels.
L’Assemblée Générale Ordinaire du 20 mai 2005 a décidé
l’allocation de jetons de présence d’un montant maximum
de 85 000 € pour l’exercice 2005 et les exercices
suivants, jusqu’à décision contraire.
Dans sa séance du 9 décembre 2005, le Conseil d’Administration a décidé
d’allouer des jetons de présence de 12 000 € à Monsieur André PERRIER et
de 10 000 € aux autres administrateurs.
— OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS CONSENTIES
AUX MANDATAIRES SOCIAUX ET OPTIONS LEVÉES
GL events n’a pas consenti d’options de souscription d’actions au cours de
l’exercice 2005.
Durant l’exercice 2005, 6 000 options (plan n° 5 01-1, fin de période d’indisponibilité
le 22 octobre 2005) ont été levées par Monsieur Erick ROSTAGNAT au
prix de 8,45 €.

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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
— NATURE ET IMPORTANCE DES OPÉRATIONS
CONCLUES ENTRE GL EVENTS, SES MANDATAIRES
SOCIAUX, SES ACTIONNAIRES DÉTENANT PLUS DE
10 % DES DROITS DE VOTE
Les administrateurs personnes physiques exerçant
des fonctions de direction au sein du groupe bénéficient
des avantages et services que nécessite leur
fonction (véhicules et prise en charge de leurs frais de
déplacements professionnels).
- La Banque de Vizille, en dehors de ses activités bancaires
courantes, n’a facturé aucun honoraire ni prestation
particulière.
- La Société Lyonnaise de banque, actionnaire de la
Banque de Vizille, intervient au titre de ses activités
bancaires courantes.
Des conventions ont été conclues entre GL events et des filiales du groupe
au titre de prestations de management et d’assistance informatique. Les
conditions et montants facturés au titre de ces conventions avec les sociétés
ayant des dirigeants communs sont décrites dans le rapport spécial
des commissaires aux comptes.
— PRÊTS ACCORDÉS ET GARANTIES CONSTITUÉES EN FAVEUR
DES MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION
Néant
INTÉRESSEMENT DU PERSONNEL
— ACCORDS D’INTÉRESSEMENT
ET DE PARTICIPATION
Néant
- Polygone a facturé une contribution de 1 173 379 €
égale à 0,27 % du chiffre d’affaires consolidé entre le
1 er janvier et le 31 décembre 2005, en rémunération de la
convention de direction générale liant les deux sociétés.
— OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS CONSENTIES AUX DIX PREMIERS SALARIÉS DE GL EVENTS ET DU GROUPE NON
MANDATAIRES SOCIAUX, ET OPTIONS LEVÉES PAR CES DERNIERS
GL events n’a pas consenti d’options de souscription d’actions au cours de l’exercice 2005.
Options de souscription
Nombre d’options
d’actions consenties et
options levées durant l’exercice Attribuées Levées
Prix moyen
pondéré
Plan
Options consenties durant
l’exercice - - - -
Options détenues, 25 000 21,36 € N° 4 00-2
levées durant l’exercice 11 200 8,45 € N° 5 01-1

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GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
ACTIVITÉS ET MANDATS EXERCÉS PAR LES
DIRIGEANTS EN DEHORS DE GL EVENTS
Les mandats exercés par les dirigeants dans d’autres
sociétés sont les suivants :
— MONSIEUR OLIVIER GINON exerce les fonctions
suivantes :
- dans les sociétés holding de GL events ou détenues
majoritairement par une holding de GL events :
PDG (Polygone SA),
- dans les sociétés comprises dans le périmètre de
GL events : Président (GL Middle East, GL events CCIB,
GL events Belgium, GL Furniture Asia, GL events USA),
Président du Directoire (Hungexpo Zrt), membre du
Directoire (GL events Hungaria Zrt), membre du conseil
de surveillance (Toulouse Expo), Administrateur (GL
Mobilier, GL events Hong-Kong Ltd, GL events Italia
SpA, GL events Canada, Owen Brown, GL events Asia
Ltd, BS Vision), Administrateur R.P de GL events
(Auvergne Evénements, Europa Organisation, GL
Espace & Décor, GL Lumière & Son, Hall Expo),
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events :
Président du Conseil d’Administration (Sepelcom),
Président (Foncière Polygone SAS), Administrateur
(Lyonnaise de Banque, Olympique Lyonnais, Tocqueville
Finances), Administrateur R.P de GL events (Sepel
Eurexpo).
— MONSIEUR GILLES GOUEDARD COMTE exerce les
fonctions suivantes :
- dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL
events : vice-président (GL events USA), administrateur
(GL Mobilier, Vachon), membre du CS (Toulouse
Expo), administrateur R.P de GL (Expo Service Cote
d’Azur, Secil),
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events :
PDG (Prisme 3), Directeur Général (Foncière Polygone
SAS), gérant (La Compagnie du Planay, Colfic, La
Compagnie des Prioux), administrateur (Ceris).
— MONSIEUR OLIVIER ROUX exerce les fonctions suivantes :
- dans les sociétés holding de GL events ou détenues majoritairement par
une holding de GL events : directeur délégué et administrateur (Polygone SA),
- dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : Président
Directeur Général (BS VISION), Président du Conseil d’Administration (GL
Mobilier), Gérant (Sté d’Exploitation de Parcs d’Exposition), Président du
Conseil d’Administration (Market Place), administrateur (Chorus, Europa
Organisation, GL Espace & Décor, GL Lumière & Son, GL events Asia Ltd,
ISF, Package, Hall Expo, GL Data Systems, Ranno Entreprise, Secil, SF Protection),
membre du Conseil de Surveillance (Toulouse Expo, GL events
Hungaria Zrt), administrateur R.P de SECIL (Auvergne Evénements), administrateur
R.P de GL Mobilier (Vachon), Président (BSI SAS), membre du
Directoire (Hungexpo Zrt),
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events : administrateur (Prisme
3, CIC Securities).
— MONSIEUR DAMIEN BERTRAND exerce les fonctions suivantes :
- dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : PDG
(GL Espace & Décor), Président du Conseil d’Administration (ISF), administrateur
(BS Vision, GL Data Systems, GL Lumière & Son, GL Mobilier,
Hall Expo, Market Place, Ranno Entreprise, GL events Belgium, Owen
Brown, SF Protection, Tempastor, Vachon), membre du Conseil de
Surveillance (GL events Hungaria Zrt, Hungexpo), administrateur R.P de
GL Espace & Décor (Auvergne Evénements),
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events : administrateur R.P
de GL events (Idées en Tête), administrateur R.P de GL events (Evexpo).
— MONSIEUR ERICK ROSTAGNAT exerce les fonctions suivantes :
- dans les sociétés holding de GL events ou détenues majoritairement par
une holding de GL events : administrateur (Polygone SA),
- dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : Président
du Conseil de Surveillance (Hungexpo Zrt), Président du Directoire
(GL events Hungaria Zrt), Président (GL events Italia SpA), administrateur
(Auvergne Evénements, BS Vision, Expo Service Cote d’Azur, GL Espana,
GL events Canada, GL events CCIB, ISF, GL events Hong-Kong Ltd, GL UK,
Owen Brown, Package, Secil, GL events Hong-Kong Ltd, Tempastor), membre
du CS (Toulouse Expo), administrateur R.P de Package (Norexpo), administrateur
R.P de GL events (Chorus, GL events Greece, SF Protection).
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events : Directeur Général
(Foncière Polygone SAS), administrateur R.P de GL events (Pyramide XV),
membre du Conseil de Surveillance R.P de GL events (SAS Lou Rugby).

LES HOMMES DE GL EVENTS P. 21
— MONSIEUR PHILIPPE MARCEL exerce les fonctions suivantes :
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events :
2005 : Président (Adecco Holding France SAS, Adecco Travail temporaire SAS,
AHF e-Business SAS), administrateur (GIE Avion Ecco, Adecia SA, Altedia SA,
Adecco SA société de droit suisse), membre du Conseil de Surveillance
(April Group), administrateur (AESCRA, association gérant l'EM Lyon),
2004 : Président (Adecco TT SAS, AHF e Business, Ecco SAS, SIPEMI, PBM
Participations SAS), administrateur (Adecia, EM Lyon, April Group) administrateur
RP d’Adecco TT(Ajilon France ex Adecco Consulting), administrateur
RP d’Adecco TT (Alexandre TIC), RP d’Adecco TT (Pixid),
2003 : Président (Adecco TT SAS), administrateur (Adecco SA, Quick
Medical Services, April Group, SA Sportive Professionnelle ASVEL Basket)
2002 : Président (Adecco TT SAS, Adecco Holding France SA, Adecco TT
SAS, Adia SA, AHF e Business SAS), administrateur (Avion Ecco GIE,
Olsten TT SA, QMS),
2001 : Président (Adecco Holding France SA, Adecco TT SA, Adia SA,
AHF e Business SAS, Olsten SA), administrateur (Interecco Management
SA, Avion Ecco GIE, Sistel Services SA, Olsten TT SA, QMS).
— MONSIEUR ANDRÉ PERRIER exerce les fonctions suivantes :
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events :
2004 et 2005 : administrateur (SA Infoconcert contrôlée par Espace groupe,
Banque Patrimoine et Immobilier), déontologue (Rhône-Alpes Création),
administrateur (Espace Group),
2003 : Président (SACI Axialim, Société Lyonnaise de Coordination
Immobilière), administrateur RP de la SACI Axialim (SACI Forez-Velay),
administrateur (Espace Group),
2002 : président (SACI Axialim, Crédit Immobilier de France financiére Rhone-
Ain), administrateur (Espace Group), gérant (Michel Perrin Conseil Sarl),
2001 : président (sa hlm Logirel, SACI Crédit Immobilier de France Lyon,
Crédit Immobilier de France financiére Rhone-Ain), administrateur
(Société Lyonnaise de Coordination Immobilière).
ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS
— MADAME SOPHIE DEFFOREY CREPET,
RP D’AQUASOURÇA exerce les fonctions suivantes :
- dans les sociétés extérieures au groupe GL events :
2005 et 2004 : Présidente du CA (Aquasourça), administrateur
(Floreane, Intelnet), membre du conseil de
surveillance (Emin Leydier),
2003 et 2002 : Présidente du CA (Aquasourça), administrateur
(Floreane, Intelnet, Finel, Genesis Holding).
SITUATION DES MANDATAIRES SOCIAUX
À la connaissance de la société, aucun mandataire social de GL events n’a fait
l’objet d’une condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq dernières
années. Aucune de ces personnes n’a participé en qualité de mandataire social à
une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq dernières
années et aucune n’a fait l’objet d’une incrimination et/ou sanction publique officielle
prononcée par une autorité statutaire ou réglementaire. Aucune n’a été
empêchée par un tribunal d’agir en qualité de membre d’un organe d’administration,
de direction ou de surveillance d’un émetteur ni d’intervenir dans la gestion
ou la conduite des affaires d’un émetteur au cours des cinq dernières années.

P. 22
ACTIVITÉ
ET MARCHÉ
LE MARCHÉ DE L’ÉVÉNEMENTIEL RECOUVRE TROIS GRANDS
SECTEURS
22 % des dépenses de communication sont des événements, foires et
salons. Une évolution de 3 % par rapport à 2004 (source Inep France Pub).
— les salons/expositions à destination des professionnels ou du grand
public.
Ils représentent un segment de marché solide où la présence de GL events
est historiquement très forte. Ce marché se caractérise par des volumes
importants et une forte récurrence pour le groupe (environ 85 %).
— les événements qui désignent des manifestations temporaires.
Ils se caractérisent par une diversité de nature (sportives, culturelles, institutionnelles,
politiques ou d’entreprises), d’échelle (locales, nationales ou
internationales) et d’interlocuteurs (sociétés, associations, collectivités
locales…).
— les congrès et conventions.
Ils représentent un marché en développement et en forte synergie avec
le positionnement du groupe. Autrefois réservé à quelques secteurs
d’activité, il touche aujourd’hui l’ensemble des professions. En France, plus
de 3 500 congrès et conventions sont organisés chaque année.
La France est le second pays d’accueil pour les congrès internationaux
(avec 7 % de part de marché) derrière les Etats-Unis (source UIA).
LES PRINCIPAUX ACTEURS ÉCONOMIQUES:
— les organisateurs et agences de communication qui le plus souvent
participent à l’étude, le conseil, la création, l’élaboration du cahier des
charges et bien souvent la gestion technique et la coordination générale
des projets événementiels,
— les espaces événementiels : parcs d’exposition, palais des congrès,
zénith, salles de spectacles, stades… dont la gestion est externalisée
auprès de spécialistes, bien souvent dans le cadre de délégations de
service public,
— les services qui, représentant le cœur de métier historique de l’événementiel,
apportent un savoir-faire opérationnel sur l’ensemble de la chaine
événementielle : de la création d’espace au mobilier, de la sonorisation à
la décoration florale…

LES MÉTIERS P. 23
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES
RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES
CA (EN M€)
Résultat net avant
survaleurs (EN M€)
1,44
17 % DE
CROISSANCE
MOYENNE SUR
LES 4 DERNIÈRES
ANNÉES
BNPA (EN €)
0,77
0,92
1,00
1,03 1,13
21 % DE
PROGRESSION
MOYENNE SUR LES
4 DERNIÈRES
ANNÉES
235 302 340 355 434
22 % DE
CROISSANCE SUR
L’ANNÉE 2005
9,8 13,2 14,9 16,7 15,9 21,1
32 % DE
CROISSANCE SUR
L’ANNÉE 2005
2001 2002 2003 2004 2005
2001
normes
Françaises
2002
normes
Françaises
2003
normes
Françaises
2004
normes
Françaises
2004
IFRS
2005
IFRS
CHIFFRE D’AFFAIRES À L’INTERNATIONAL
ENDETTEMENT NET SUR FONDS PROPRES
33 %
30 %
GEARING EN %
23 %
25 %
20 %
55 76 69 106 145
57 % 59 % 36 % 38 % 40 % 39%
2001 2002 2003 2004 2005
CHIFFRE D'AFFAIRES INTERNATIONAL (EN M€)
% CA INTERNATIONAL / CA TOTAL
2001
normes
Françaises
2002
normes
Françaises
2003
normes
Françaises
2004
normes
Françaises
2004
IFRS
2005
IFRS
PRÉSENCE ET ACCOMPAGNEMENT DES CLIENTS
À L’INTERNATIONAL AVEC LES SERVICES,
LES SITES ET L’ORGANISATION
UNE FORTE CAPACITÉ DE DÉVELOPPEMENT RENFORCÉE
PAR L’AUGMENTATION DE CAPITAL DE NOVEMBRE 2005

P. 24
LES CLIENTS DU MARCHÉ DE L’ÉVÉNEMENTIEL SONT MULTIPLES
Les entreprises publiques ou privées, les organisateurs de congrès ou
salons, les agences de conseil en communication, les administrations ou
les associations, etc.
En fonction de leurs projets d’événements :
— ils peuvent faire appel à plusieurs acteurs et gèrent ainsi la
coordination
— ou bien, ils décident de faire appel à un seul intervenant qui va piloter
l’ensemble du projet.
Grâce à son offre unique, GL events peut intervenir sur l’ensemble d’un
événement ou spécifiquement sur un de ses domaines d’intervention :
— étude marketing, conseil, conception et coordination générale,
— services (installation générale, image, structures, tribunes, lumière,
son, stands, mobilier, gestion de bases de données, accueil…)
— gestion de lieux et espaces réceptifs (palais des congrès, parc
d’exposition, zénith…)
— conception et réalisation d’agencements éphémères et permanents
— création, location, vente et installation de matériels et équipements

LES MÉTIERS P. 25
OBJECTIFS ET PERSPECTIVES
— GL events souhaite étendre son réseau de sites et profiter ainsi de
sa position unique sur ce marché en répondant à des appels d’offre et en
procédant à l’intégration de sociétés concessionnaires d’espaces.
L'inauguration de l’Amphithéâtre au Centre de Congrès de Lyon aura
lieu en juin 2006. Cette salle positionnera Lyon comme ville européenne de
référence pour le tourisme d'affaires et permettra d'accueillir notamment
le Congrès de la Mutualité, accueilli en 2003 à Toulouse.
— Dans l’organisation d’événements, en France, l’ambition de GL events
est de devenir l’acteur de référence en régions, notamment en renforçant
les partenariats avec le marché des agences événementielles et en
créant/dupliquant des événements propriétaires.
En 2007, GL events organisera le Congrès des Notaires et l’accueillera pour
la 1 ère fois, dans un site géré par le groupe, la Cité Centre de Congrès de Lyon.
— Une nouvelle organisation groupe ciblée sur le client sera mise
en place afin de mieux commercialiser l’offre intégrée, de gérer les projets
sur l’ensemble de la chaîne événementielle et de faire apparaître le groupe
comme le partenaire conseil des grands acteurs du monde événementiel.
A noter que début 2006, le groupe livrera un important chantier d’agencement
pour le Musée des Arts Premiers, quai Branly.
Il jouera un rôle majeur dans l’équipement des événements sportifs :
— pour la coupe du monde de football : aménagements temporaires à
Berlin,
— pour le tournoi des 6 nations, c’est tout le village VIP que GL events va
équiper avec la mise en place d’une structure à deux étages,
— pour les Jeux du CommonWealth à Melbourne, des tribunes seront installées.
Coté salons, GL events accompagne le développement des salons Maison
& Objets et Prêt-à-Porter qui tout deux, s’agrandissent.
Le groupe prévoit de réaliser en 2008 un chiffre d’affaires
de 700 millions d’euros dont 50 % à l’international et 50 %
dans la gestion d’espaces et d’événements.

P. 26

LES MÉTIERS P. 27
LA GESTION
D’ESPACES ET
D’ÉVÉNEMENTS
700 collaborateurs (dont 526 dans la gestion d’espaces
et 174 dans l’organisation d’événements)
149,1 M€ de CA soit 34 % du CA consolidé en 2005 et
81 % de croissance.

P. 28
LA GESTION D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS
L'activité gestion d'espaces et d'événements a été dynamisée par le
développement des Palais des Congrès et Parcs d'Expositions gérés,
notamment par le CCIB de Barcelone, le Centre de Congrès de Lyon et la
Grande Halle d'Auvergne. L'intégration des Parcs d'Expositions de Vannes,
de Budapest et de Padoue a également contribué à la croissance.
Dans le métier de l'organisation d'événements, l'exercice a été marqué par
le développement d'Europa Organisation, de Market Place, et par l'intégration
réussie, en septembre 2005, de Performance Organisation.
Après le renouvellement du contrat d'affermage du château de Saint-Priest,
les villes de Saint-Etienne et de Clermont-Ferrand ont renouvelé la confiance
qu'elles portent au groupe GL events, en confiant la gestion de leur palais
des congrès sous la forme de contrats d'affermages, pour des durées
supplémentaires de respectivement 10 et 12 ans.
DESCRIPTION DU MARCHÉ
Au cours des 30 dernières années, le marché de l’événementiel s’est
profondément modifié tant dans la fonctionnalité des sites que sur le
marché de l’organisation d’événements.
Si historiquement les événements étaient accueillis dans des sites dédiés,
les congrès dans les palais des congrès, les salons dans les parcs
d’expositions, les manifestations sportives dans des stades…, les évolutions
du marché de l’événementiel ont conduit les sites à devenir multifonctionnels
pour leur permettre d’accueillir tous types de manifestations.
— LA GESTION D’ESPACES
GL events intervient dans la gestion des 5 grands types d’espaces événementiels
: les parcs des expositions, les palais des congrès, les stades et les salles
omnisports, les salles de spectacles et les espaces réceptifs.
Cette gestion peut s’effectuer en devenant propriétaire de sites ou dans le
cadre d’une délégation de service public pour le compte des collectivités
propriétaires des murs qui attendent des équipements dans lesquels elles
ont investi, tant une animation socio économique, culturelle et sportive que
des retombées économiques et emplois induits.
L’application de la loi Sapin pour les délégations de service public en France
et la volonté politique d’externalisation de privatisation de sociétés en Europe
et dans le monde favorisent la croissance du Groupe sur cet axe stratégique
de son développement.

LES MÉTIERS P. 29
La gestion d’espaces assure à GL events une visibilité
à long terme de son volume d’affaires. Ses revenus
futurs sont basés sur des contrats de délégation de
service public d’une durée généralement comprise entre
6 et 20 ans, pouvant atteindre 30 ans (PadovaFiere). Ce
métier permet aux organisateurs de trouver avec
GL events un interlocuteur capable de proposer à la
fois des lieux et des services intégrés.
— L’ORGANISATION D’EVÉNEMENTS
L’organisation d’événements consiste, elle, à mettre
en place l’étude, le conseil, la création, l’élaboration du
cahier des charges, la gestion technique, la coordination
générale… Toutes les étapes nécessaires à la mise
en place de congrès, conventions d’affaires, salons ou
événements corporate et grand public.
GL events a complété
son offre d’espaces réceptifs
en intégrant de nouvelles
destinations : Padoue,
Budapest et Vannes.
À travers ses filiales Europa Organisation, Package,
Esprit Public et l’agence de communication événementielle
Market Place, GL events est à même de proposer
la conception et l’organisation d’événements et
de congrès en France et à l’international.
Le marché de la communication événementielle et du
« hors media » connaît une croissance relativement
soutenue et la communication événementielle fait
désormais partie intégrante des « outils » utilisés par
les entreprises aussi bien pour des actions internes
qu’externes.
Le marché des congrès continue de croître régulièrement.
Le développement de congrès européens
ou mondiaux donne, depuis quelques années, des
perspectives de croissance sur le long terme.
Le marché des foires et salons régionaux est quant à
lui plus mature. On note cependant une augmentation
du nombre des salons grand public en région.

P. 30
LA GESTION D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS
Un réseau de destinations
en France et à l’international,
14 sites soit 505 000 m 2 .
01
03
02
01 Toulouse Expo 02 Hungexpo - Budapest 03 Grande Halle et Zénith d’Auvergne 04 Centre International de Congrès - Barcelone
05 Cité | Centre de Congrès - Lyon 06 Château de Saint-Priest 07 Evénement Air France - Christian Lacroix

LES MÉTIERS P. 31
06
04
07
05

P. 32
LA GESTION D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS
SAVOIR FAIRE ET COMPÉTENCES GL EVENTS
— LA COMMERCIALISATION DE SITES GÉRÉS
Le groupe a développé depuis 1997 une expertise
dans la commercialisation, la gestion, l’entretien et la
mise en valeur des infrastructures qui lui sont
confiées, le plus souvent sous forme de délégation de
service public. Le développement du réseau permet
par ailleurs la commercialisation sur le moyen terme.
— L’ORGANISATION ÉVÉNEMENTIELLE
GL events prend en charge le concept de la manifestation
et la communication autour de l’événement mais
également la coordination des aspects logistiques
incluant l’organisation des transports et l’hébergement
des participants. Egalement producteur de manifestations
professionnelles (salons régionaux, congrès) cela lui
donne une visibilité à long terme sur le développement de
ces manifestations, développement qui concourt à leur
croissance organique.
— LE CONSEIL EN COMMUNICATION
Destinée aux entreprises, aux collectivités et aux institutions, cette activité
offre une assistance dans la définition et la mise en œuvre des politiques de
communication.
ORGANISATION INTERNE
Le métier de la gestion d’espaces et d’événements rassemble les sociétés
gestionnaires des palais des congrès et parcs d’expositions exploités
par le groupe, mais également les entités organisatrices de congrès,
salons régionaux, événements.
Organisée en réseau, la gestion d’espaces est dirigée par Jean-Eudes
RABUT. Cette organisation transversale par métier et fonction permet de
faire bénéficier tous les sites de l’ensemble des expertises existantes dans le
pôle, de créer une solidarité, un dynamisme opérationnel entre les espaces
et d’optimiser les coûts. Le réseau permet également une politique de
synergies commerciales et de gestion entre les différents sites.
Site Typologie du site Année du contrat Surface
Paris – Parc Floral Parc des Expositions 2003 22 000 m 2
Toulouse – Parc des Expositions Parc des Expositions 2002 90 000 m 2
Cournon d’Auvergne – Grande Halle d’Auvergne Parc des Expositions 2003 19 000 m 2
Vannes – Parc des expositions «Chorus» Parc des Expositions Renouvelé 2005 5 500 m 2
Barcelone (Espagne)
Parc des Expositions
Centre de Conventions International et Palais des Congrès 2001 80 000 m 2
Budapest (Hongrie) - Hungexpo Parc des Expositions 2005 75 000 m 2
Padoue (Italie) - PadovaFiere Parc des Expositions 2005 150 000 m 2
Lyon – Cité Centre de Congrès Palais des Congrès 2001 15 000 m 2
Clermont-Ferrand
Centre d’Expositions et de Congrès Polydome Palais des Congrès Renouvelé 2006 14 000 m 2
Saint-Étienne – Espace Fauriel Palais des Congrès Renouvelé 2006 8 000 m 2
Toulouse – Centre de Congrès Pierre Baudis Palais des Congrès 2002 16 000 m 2
Cournon d’Auvergne – Grande Halle d’Auvergne Zénith 2003 1 300 à 8 500 pl.
Lyon – Château de Saint-Priest Espace réceptif Renouvelé 2004 700 m 2
Londres (Grande Bretagne) – Battersea Park Espace réceptif et d’exposition 2004 8 300 m 2
Le Castellet – Circuit Paul Ricard HTTT Espace réceptif 2003 espace partenaire 1 800 m 2
GL events conçoit, organise et accueille les congrès, salons et
événements en France et à l’international.

LES MÉTIERS P. 33
“La nuit blanche des Bocuse d’Or - Conception et organisation SEPELCOM”

P. 34
LA GESTION D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS

LES MÉTIERS P. 35
Au 31 décembre 2005, le réseau d’espaces gérés par
GL events est de 14 sites soit 505 000 m 2 pour
accueillir tous types de manifestations, et un espace
partenaire.
Les responsables des sites événementiels gérés par
le groupe sont : Colette HALARD (Parc Floral de
Paris), Maissa NAKACHE (Parc des Expositions de
Toulouse), François LAFONT (Palais des Congrès de
Toulouse), Jesus ALVAREZ GALLEGO (CCIB), Antoine
PERRAGIN (Cité Centre de Congrès de Lyon), Patricio
COGORDAN (Polydome), Patrice VASSAL (Grande
Halle d’Auvergne), Valérie FÉTAUD (Château de Saint
Priest), Laurence BUSSIÈRE (Centre de congrès de
Saint-Étienne), Miklos GYORGY (Hungexpo), Andrea
OLIVI (PadovaFiere) et Michel ORLIAC (Chorus).
Dans le domaine de la gestion d’événements, les dirigeants
des principales filiales sont Marc DONCIEUX
(Europa Organisation), Jacques DANGER et Xavier
DULLIN (Package), Henri de ROHAN CHABOT (Esprit
Public), Joseph CAUNAN, Emmanuel DAVID (Market
Place) et Jacques RICHARD (Performance Organisation).
ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL
En raison de la taille et des compétences nécessaires
à cette activité, le marché de la gestion d’espaces reste
très atomisé en France : les groupes sont encore peu
présents sur ce métier en dehors de l’agglomération
parisienne.
Dans ce domaine, les principaux acteurs actuels en
France sont, outre les multiples collectivités locales,
établissements publics ou parapublics, la société
Unibail et la Chambre de Commerce de Paris. À
l’étranger, les principales sociétés identifiées dans ce
métier sont RAI (Hollande), SMG (USA), NEC et Excel
(Angleterre) et Fiera Milano (Italie).
Dans la gestion d’événements et de congrès, les principaux
acteurs sont des agences de communication,
les organisateurs de salons et quelques sociétés spécialisées,
telles que Colloquium, Kenes International,
Reed Expositions France, Exposium, Congrex, MCI…

P. 36

LES MÉTIERS P. 37
LES SERVICES
1 838 collaborateurs, 285,1 M€ de CA en 2005,
soit 65,7 % du CA consolidé et 4,4 % de croissance.

P. 38
LES SERVICES
L'activité services a réalisé une bonne performance en 2005, en l'absence
d'événements sportifs majeurs (vs 15 M€ facturés à l'occasion des JO
d'Athènes en 2004). Sa contribution pour l'ensemble du groupe, soit
directement avec plus de 2 700 manifestations clientes soit au travers de
l'activité consolidée en gestion d'espaces et d'événements, participe
activement au fort développement de GL events.
GL events est un partenaire important des événements nationaux et régionaux
et marque sa présence chaque année sur le marché des grands
événements internationaux.
En 2005, le groupe a été présent sur de nombreux événements comme
le lancement de l’Airbus A380 à Toulouse, les Tests Events des JO d’hiver de
Turin, le Festival du Film de Cannes et au très important Sommet Mondial
sur la Société de l’Information de Tunis organisé par l’ONU. GL events y a
prouvé sa capacité d’accompagnement, de conseil et de gestion globale et
transversale d’un projet événementiel. La majorité des métiers des services
était concernée : structures temporaires, aménagements, distribution
électrique, mobilier et éclairage, son et vidéo, traduction.
GL events a accompagné ses clients dans leurs manifestations à l’étranger,
comme le salon des Antiquaires et celui du Chocolat à Moscou, le salon
Première Vision à Shanghai et à New York, Lingerie Americas, Luxepack et
Prêt-à-porter à New York …
Et enfin, le réseau s’est étendu en ouvrant une agence à Rouen et une à
Shanghaï.
DESCRIPTION DU MARCHÉ
— SERVICES POUR SALONS, CONGRÈS, ÉVÉNEMENTS
Les services à destination des salons, expositions et événements représentent
le cœur de métier historique de GL events. Cette année, les congrès
et événements pèsent le même poids que les foires et salons dans les
résultats des services.
— Les salons
Le volume d’affaires est sécurisé par des contrats pluriannuels (de 3 à 6 ans)
signés avec de grands organisateurs comme Première Vision, Reed Expositions
France, mais aussi avec une multitude de prestations renouvelées que le
groupe honore depuis de nombreuses années.
Le taux de récurrence global est évalué sur ce marché à environ 85 %. Il
est important de noter que les exposants maintiennent habituellement
leurs budgets sur ce type de communication hors média. Par ailleurs aucun
secteur d’activité n’est particulièrement sur-représenté dans le chiffre
GL events a contribué à plus de 2 700 manifestations nationales
et internationales en 2005.

LES MÉTIERS P. 39
d’affaires réalisé par les différents salons sur lesquels
GL events intervient en tant que prestataire.
— Les congrès et événements
Ce segment est caractérisé par l’importance et la
multiplication des événements, qu’ils soient sportifs,
économiques, scientifiques, politiques, ou encore
d’entreprises (conventions, lancements de produits,
loges VIP…).
GL events est un partenaire important des événements
nationaux et internationaux sachant que les manifestations
font souvent appel à l’ensemble des compétences
techniques du groupe avec un recours particulier
à l’agencement temporaire d’espaces et à la mise
en place de structures démontables et de tribunes.
— AUTRES SERVICES
Le groupe développe également des savoir-faire de
conception et de réalisation d’installations durables et
de fabrication de matériels par opposition aux installations
temporaires de services pour salons, congrès
et événements.
La maîtrise de la conception et de la fabrication de
gammes de profilés en aluminium et de structures à
usage de bâtiments de stockage offre au reste du
groupe des possibilités d’adaptation des matériels
standards aux besoins spécifiques des clients.
Les marchés sur lesquels s’exercent ces savoir-faire
sont les suivants : agencement d’espaces de vente, de
show-room, de halls d’accueil, aménagement de
musées, d’espaces culturels, de paquebots…
La qualité des prestations réalisées permet au groupe
de proposer ses services d’ensemblier lors de la tenue
d’événements particuliers nécessitant la création
d’installations temporaires dont la qualité est proche de
celle d’installations permanentes : Sommet de Chefs
d’États, etc.
Festival du Film de Cannes - mai 2005

P. 40
LES SERVICES

LES MÉTIERS P. 41
SAVOIR FAIRE ET COMPÉTENCES GL EVENTS
Ayant mené une double stratégie d’intégration verticale
et horizontale, GL events met en œuvre aujourd’hui un
ensemble unique de savoir-faire. Partenaire-conseil
des organisateurs de manifestations, le groupe affirme
sa différence sur un marché où la concurrence
demeure encore fragmentée.
GL events maîtrise la quasi-totalité des étapes nécessaires
au développement d’un événement, le tout étant
supporté par de fortes capacités de conception, d’études,
logistique et de gestion des délais.
Il est important de noter que GL events dispose d’un
parc locatif important qui lui confère, partout sur le
territoire français mais aussi à l’international, un atout
concurrentiel décisif. Ceci est également renforcé par
une maîtrise précise des fonctions logistiques et
bureau d’étude.
accueil, espaces détentes, services généraux, espaces professionnels,
assemblées générales, centre médias, forums, restaurants, espaces VIP…
— La signalétique : elle permet d’informer, d’orienter, d’accompagner, de
solliciter les invités et visiteurs tout au long de leur parcours. Elle valorise
l’image de la manifestation par ses qualités esthétiques et sa capacité à
transformer les espaces.
— Les stands : il s’agit de concevoir et d’installer des stands pliables,
assemblables mais aussi de concevoir des stands traditionnels (conçus sur
mesure) fabriqués à partir de tous types de matériaux.
— Les structures temporaires : le groupe propose la location et l’installation
de tentes et structures. Destinée aux événements mais aussi aux extensions
de capacité pour les salons et expositions, l’offre intègre les prestations de
conception et d’ingénierie, en s’appuyant sur un parc matériel important
permettant de répondre aux besoins des plus grandes manifestations
internationales.
— SERVICES POUR SALONS, CONGRÈS,
ÉVÉNEMENTS
— La gestion informatique d’événement : elle permet
de gérer les inscriptions des participants, de fluidifier
les accueils tout en contrôlant les accès et d’analyser
le profil du visitorat afin d’entretenir les contacts.
— L’accueil : GL events met à disposition des hôtes
et hôtesses d’accueil bilingues ou trilingues pour
encadrer, diriger, renseigner les visiteurs et cela quel
que soit l’événement.
— L’installation générale : le rôle de GL events consiste
à créer les conditions optimales de la rencontre et de
l’échange en intégrant les dimensions fonctionnelles
(espace presse…), techniques (gestion des flux, sécurité…)
et esthétiques (image, communication).
— La création d’espaces : il s’agit de faire preuve
de créativité pour mettre en volume les espaces
nécessaires au bon déroulement des événements :
Grâce à son savoir faire unique et sa présence sur tous
les métiers de l’événementiel, GL events est le partenaire
des organisateurs.

P. 42
LES SERVICES
— Le mobilier : cette activité comprend la location
de meubles, de vitrines et d’accessoires. Le groupe
dispose d’un parc de 300 000 produits en stock, représentant
plus de 1 000 références.
— Les gradins et tribunes : les gradins et tribunes
permettent d’accueillir les visiteurs et spectateurs. Ils
peuvent être mis en place sous des structures temporaires
ou permanentes, mais également être installés
à ciel ouvert. Ils sont systématiquement vérifiés par un
organisme extérieur indépendant avant livraison.
— L’audiovisuel et l’informatique : ils comprennent la
conception des supports visuels, l’installation et la
réalisation de plateau TV, l’installation et la configuration
d’ordinateurs, la location de matériel de vidéoprojection,
d’écrans plasma, de murs d’images…
— La sonorisation et l’interprétation simultanée : ce domaine concerne
la location et l’installation de matériel de sonorisation mais aussi les services
et systèmes d’interprétation simultanée. Ces prestations sont utilisées
dans les concerts, comédies musicales, opéras et théâtres, congrès,
conventions ou séminaires.
La technique d’interprétation simultanée est un pivot dans la réussite des
congrès internationaux. L’offre s’appuie sur un parc de matériel qui utilise
les technologies numériques et analogiques les plus avancées.
— L’éclairage : regroupant la distribution électrique et l’éclairage traditionnel
ou scénique, ces activités vont de la conception, la modélisation à
l’installation. L’éclairage scénique s’ouvre aujourd’hui à tout type d’événément.
— Le chauffage et la climatisation : destinée à des bâtiments permanents
ou à des structures temporaires, la gamme des matériels utilisés couvre
une large palette d’utilisation.
— AUTRES SERVICES
— Les bâtiments démontables : Numéro 1 en France et en Grande-
Bretagne des fabricants de bâtiments démontables (en vente ou en location
longue durée) à usage industriel, le groupe a développé une gamme
de produits à charpente aluminium avec couverture en membrane PVC
dont les résistances neige et vent sont identiques aux bâtiments traditionnels.
Ces bâtiments, dont la conception ne nécessite pas de fondation,
s’installent rapidement sur des sols préparés. Leur modularité permet de
répondre aux besoins les plus divers de l’industrie et de la GMS pour des
applications de stockage, d’extension d’ateliers ou de surfaces de vente.
— Les profilés aluminium : concepteur et gammiste en profilés design et
accessoires, GL events est partenaire des agenceurs, fabricants de mobiliers,
standistes, menuisiers. Ces gammes sont complétées par des offres
de tôles décoratives embouties ou perforées qui s’adaptent parfaitement à
tous les aménagements en intérieur comme en extérieur.
Le groupe dispose de l’offre la plus large de profilés et accessoires du
marché, tous compatibles entre eux, ce qui permet des variations infinies
sans compromis sur la créativité.
— L’aménagement d’espaces : aménagement de sièges sociaux, de showroom,
magasins, musées, halls d’accueils… Le groupe met en place les
solutions les plus adaptées pour une réponse qualitative, qu’elles soient
pérennes ou éphémères.
— La décoration florale et l’aménagement d’espaces verts : ils contribuent
à créer l’ambiance d’un événement et à mettre en place un environnement
de qualité au sein d’espaces événementiels et/ou public (collectivités
locales etc.).

LES MÉTIERS P. 43
Festival de Cannes - mai 2005

P. 44
LES SERVICES
ORGANISATION INTERNE
— DES FORCES COMMERCIALES AUTONOMES
Jusqu’alors, chaque filiale était organisée en centre
de profit et managée de façon autonome. Responsable
de son développement, elle disposait de forces commerciales
dédiées. Désormais, le groupe a décidé de
mettre en place une organisation ciblée sur le client
avec une transversalité accrue. Cela va permettre, tout
en respectant la culture et l’identité propres à chaque
savoir-faire, de commercialiser une offre globale
recensant l’ensemble des métiers de GL events.
— UNE GESTION EN MODE PROJET
Le suivi des affaires est orienté sur une gestion par
projet dont l’efficacité est un facteur clé de succès. Elle
coordonne le déroulement des phases successives,
recense l’ensemble des compétences requises et pilote
les différents corps de métiers sur les chantiers.
Les phases d’ingenierie et de conception s’appuient sur
des bureaux d’études équipés de moyens modernes
de GPAO et DAO. Les bureaux d’études intégrés sont
pluridisciplinaires et intègrent les savoir-faire des différents
corps de métiers qui concourent à la réalisation
de la prestation globale.
Pour les structures et les profilés, les bureaux d’études
ont un rôle de recherche et développement sur les
gammes de produits actuels et pour le lancement de
nouveaux produits. Dans ces centres de profits essentiellement
axés sur la location courte durée et l’installation
d’équipements, les sociétés disposent de parcs
de matériels, d’où la nécessité de bases logistiques
performantes. Les équipes d’exploitation gèrent la disponibilité
prévisionnelle des stocks et préparent l’ensemble
des matériels nécessaires. Elles assurent les expéditions
sur les lieux de manifestations en France ou à l’étranger.
Des équipes de montage internes ou de sous-traitants
coordonnés par du personnel du groupe assurent la mise
en œuvre des matériels sur les chantiers. Les opérations
faisant très souvent intervenir plusieurs savoir-faire
et donc plusieurs filiales sur une même manifestation,
les contraintes d’ordonnancement et de respect des
plannings sont fortes, afin que toutes les opérations
s’enchaînent sans retard jusqu’à la livraison globale de
la prestation au client.
Damien BERTRAND, Directeur Général Délégué du groupe, anime le
Comité de Direction des sociétés de services pour salons, congrès, événements.
Il est composé des personnes suivantes : Christian CHAUMONT (GL Data
Systems), Olivier DESCAZEAUX (GL Mobilier, GL Data Systems) et Paul
MARCADE (GL Espace & Décor Régions), Xavier MOULLIN (GL Lumière
et Son, GL Image, La Boîte à Sons), Michel RANNO (Ranno SA), Xavier BECKER
(Hall Expo), Luc LECLERC (GL Espace & Décor Paris) Delphine DEMICHEL
(Profil), Stéphane HUE (Business Développement) et Audrey CHAUMONTET
(Marketing).
Patrick BAZANAN (Décorama), François BRUNET- LECOMTE (Polygone
vert), Vincent DELANNOY (SF Protection), Patrice SCHMITT (BS Vision) et
Olivier HOHN (ISF, SODEM System) dirigent les filiales des autres services.

LES MÉTIERS P. 45
À l’étranger, le groupe est représenté par Ariane
DEGUELLE (Belgique), Phil SCOTT (Émirats Arabes
Unis), Ricky WONG et Matthew YEUNG (Chine), Paul
JORGE (Portugal), Bill PRESTON, Alex ROBERTSON
et Marc TAYLOR (Grande-Bretagne), François-Régis
PICOLET (États-Unis et Canada), Avelina DE MIGUEL
(Espagne), Anne GUILLET (Suisse).
— IMPLANTATIONS
Le groupe opère à partir de sites dont il est le plus souvent locataire, situés à,
ou à proximité de :
Lyon
siège social et principales sociétés commerciales,
89 000 m 2
Polygone Vert : 25 000 m 2
Région Parisienne Châtillon : 21 000 m 2
(proximité de la Porte de Versailles)
Chilly-Mazarin : 32 000 m 2
Mitry-Mory : 37 000 m 2 (proximité de Villepinte)
Ivry : Décorama (4 600 m 2 )
Autres Saint-Nazaire : BS Vision ( 9 000 m 2 )
implantations Nantes : ISF ( 27 000 m 2 )
Amiens : SF Protection (40 000 m 2 )
Dreux : SODEM System ( 12 000 m 2 )
Lille, Marseille, Nancy, Nantes, Nice, Poitiers,
Rennes, Rouen, Strasbourg, Toulouse, Bruxelles

02
P. 46
LES SERVICES
GL events est un partenaire
important des événements
régionaux et nationaux qui
représentent un tiers de
son activité en 2005.
01
01 Les Nuits de Fourvière - Lyon 02 Sommet Mondial sur la Société de l’Infomation - Tunis 03 Salon Maison & Objets - Espace Vachon - Paris
04 Salon International de la Restauration - Lyon 05 Première Vision - Salon Mondial des Tissus d’Habillement - Paris

LES MÉTIERS P. 47
03
04
05

P. 48
LES SERVICES

LES MÉTIERS P. 49
Par ailleurs, la société Owen Brown est propriétaire
de ses terrains et bâtiments à Castle Donnington et
Peterborough (respectivement 29 000 m 2 et 5 700 m 2 ).
Temp a Store est situé à Derby sur un site de 11 250 m 2
en location.
Les sites de Saint-Nazaire sont détenus pour partie en
propriété et pour partie en propriété sur un bail à
construction. Ceux de Nantes, Dreux et Ivry sont en
location, les sites d’Amiens sont pour l’un en location
avec option d’achat, et pour l’autre en crédit bail.
ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL
— SERVICES POUR SALONS, EXPOSITIONS,
ÉVÉNEMENTS
En France, bien que l’offre se soit structurée et professionnalisée
notamment pour les activités d’installation
générale d’expositions et de location de mobilier, la
concurrence reste fragmentée dans les différents
savoir-faire.
Dans le métier des services pour salons, expositions et
événements, les principaux concurrents identifiés sont :
Créatifs, Jaulin, La Compagnie, Brelet, France Location,
Utram, Novelty…
À l’étranger, les principaux concurrents sont : Evenser
(Grande-Bretagne), Roeder, Uniplan, Losberger
(Allemagne), De Boer (Hollande et Grande-Bretagne),
Nussli (Suisse), Freeman, GES (USA), Pico (Asie)…
— AUTRES SERVICES
Dans ces métiers de l’agencement, systèmes et services
aux entreprises, les principaux concurrents sont en
France : Locabri, Legoupil, Sofadi.
À l’étranger, les principaux concurrents sont : IVM,
Bolici (Italie), Hypocampos (Grèce), Rubb (GB), Octanorm
(Allemagne), Syma (Suisse) et Foga (Suède).
PARTENAIRES FOURNISSEURS ET SOUS-TRAITANTS
Toutes les fonctions concourant à la réalisation des offres sont intégrées en terme
de savoir-faire dans le groupe. Cependant, la saisonnalité des activités, le
développement du groupe, l’éloignement de certaines affaires et les demandes
toujours plus spécifiques des clients conduisent GL events à développer ses
relations avec de nombreux partenaires fournisseurs et sous-traitants.
Les principaux fournisseurs stratégiques dans le domaine de la fabrication
de structures et de profilés aluminium sont des fabricants de profils extrudés
en aluminium et de bâches enduites en PVC ignifugé.
Les filières servant à l’extrusion des profilés utilisés appartiennent au
groupe et sont confiées aux fileurs pour approvisionnement dans le cadre de
contrats à durée différenciée.
La fonction transport est majoritairement sous-traitée. Les activités de
montage et réalisation sur chantier le sont également sur les domaines de
réalisations permanentes et semi-permanentes qui nécessitent des délais
de mises en œuvre rapides avec des moyens humains importants.
Afin d’assurer la maîtrise de la qualité des prestations délivrées par ses partenaires,
le groupe a mis au point des conventions de sous-traitance spécifiques.

P. 50
Fête des Lumières Ville de Lyon - Réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon

LES MÉTIERS P. 51
HISTORIQUE
1978 – 1984
— Création par Olivier Ginon et trois associés (Gilles Gouédard-Comte,
Jacques Danger et Olivier Roux) de la Sarl Polygone Services.
— Obtention progressive de marchés nationaux importants, notamment
avec des parcs d’exposition et des groupements professionnels (Infora,
Europack, Première Vision).
1989
— Alliance du Groupe Polygone (devenu n°1 français des installations
d’expositions et d’événements) avec la société Cré-Rossi, (location de
mobilier, d’accessoires et de revêtements de salons).
— Modification de la raison sociale en Générale Location.
1990 – 1997
— Huit années de croissance, GL fédère les intervenants et renforce
sa stratégie d’offre globale par des acquisitions et créations dans
les savoir-faire suivants : installation générale d’expositions, location
de mobilier, stands de prestige, signalétique, agencements pour la
grande distribution et la muséographie, hôtes et hôtesses d’accueil.
Par ailleurs, le groupe s’implante à Dubaï.
— Développement de l’activité « événementiel » : Sommet Européen de
Cannes en juin 1995 et Sommet des Chefs d’Etats francophones au Bénin.
— Au 31 décembre 1997, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 113 M€.
Fête des Lumières Ville de Lyon - Conception : Damien Fontaine et Régis Vigneron
Réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon avec en sous-traitant GL events
1998
— Premiers pas dans le domaine des grands événements internationaux :
la Coupe du Monde de football, Exposition Internationale de Lisbonne,
Sommet de la Francophonie, Sommets des Chefs d’Etats, tournoi de
Tennis de Roland Garros, Festival du cinéma à Cannes.
— Le 25 novembre 1998, introduction au Second Marché de la Bourse de Paris.
— Au 31 décembre 1998, chiffre d’affaires consolidé de 130 M€ et résultat
net consolidé part du groupe de 3,4 M€.
1999
— Investissements importants dans les métiers du contrôle d’accès et de
la gestion de bases de données.
— Création d’une filiale de mobilier à Hong Kong.
— Première acquisition dans le métier de la Gestion d’Espaces : 51 % de
SECIL dans le cadre du renouvellement de la délégation de la ville de
Lyon pour la gestion du Palais des Congrès de Lyon.
— Acquisition sur le marché de 23,52 % des titres de la société Paris Expo,
société cotée au Second Marché de la Bourse de Paris et gérant le parc
d’exposition de la Porte de Versailles à Paris.
— A l’issue d’une OPA lancée par la société Unibail et surenchérie par
GL events, apport, début 2000, des titres acquis au prix de 117 € et
réalisation d’une plus value nette d’impôt de 14,3 M€ conduisant à une
réduction du pourcentage d’endettement de 93 % au 31 décembre 1999
à 22 % en février 2000.

P. 52
HISTORIQUE
2000
— Année exceptionnelle en terme de croissance externe. A l’international,
le groupe se développe à Hong Kong dans le domaine de l’audiovisuel
et en Belgique dans l’installation générale et les services. En France, le
groupe développe de nouveaux savoir-faire en structures temporaires
de stockage, et en matériel modulaire pour l’exposition. Par ailleurs,
le groupe s’implante à Poitiers dans l’agencement et l’installation
générale.
— Année exceptionnelle aussi en terme d’activité, avec la réalisation de
chantiers très importants : Jeux Olympiques de Sydney, sommets des
Chefs d’Etat Européens à l’occasion de la Présidence Française de
l’Union Européenne, ainsi que de nombreux événements liés au passage
à l’an 2000.
— Pour cet exercice, réalisation d’un chiffre d’affaires de 214 M€ et d’un
résultat net part du groupe de 22,3 M€ (8,5 M€ hors plus value Paris expo).
2001
— Deux opérations de croissance externe sont réalisées. En Grande-
Bretagne dans le domaine de la location et l’installation de structures
temporaires principalement sur le secteur de l’événementiel. En
France, le groupe intègre un nouveau savoir-faire en ingénierie de
congrès et d’organisation.
— Malgré une dégradation progressive de l’environnement économique et
géopolitique le chiffre d’affaires du groupe progresse de 10 % à 235 M€,
le résultat net consolidé part du groupe s’inscrivant en hausse à 9,2 M€.
2002
Le Groupe connaît un développement important de son activité et se
renforce sur l’ensemble de ses métiers.
— Gestion d’espaces et d’événements : acquisition de Toulouse Expo
(concessionnaire du Parc d’Exposition de Toulouse), prise de la concession
du Palais des Congrès Pierre Baudis à Toulouse, acquisition des
compétences d’une agence de communication institutionnelle et événementielle
complétant l’offre en amont.
— Agencement et Systèmes : acquisition dans l’agencement haut de
gamme pour les secteurs tertiaire et naval.
— Services : ouverture d’agences à Grenoble et à Toulouse.

LES MÉTIERS P. 53
2003
— Le Groupe enregistre une très forte progression
dans la gestion d’espaces et d’événements avec
l’intégration de nouvelles compétences en terme
d’organisation de congrès dans le pôle ingénierie
événementielle. Le Parc Floral de Paris et la
Grande Halle d’Auvergne (parc des expositions et
Zénith) rejoignent l’offre croissante du groupe en
terme d’espaces réceptifs.
— En juillet, pour poursuivre sa croissance sur le
marché de l’événementiel, le groupe lance une
augmentation de capital de 13.4 M€. Elle sera sursouscrite
et portée à 15.4 M€.
— Le 3 novembre, suite à l’approbation de l’Assemblée
Générale extraordinaire du 20 octobre, Générale
Location devient GL events.
2004
— L’année est marquée par le développement du
métier de la gestion d’événements avec l’acquisition
à Paris d’une agence spécialisée dans l’organisation
d’événements, Market Place, contribuant
ainsi à créer de nouvelles synergies au sein du
groupe, et permettant à GL events de continuer à se
positionner en aval de la chaîne événementielle. En
août, une nouvelle acquisition en Grande-Bretagne,
Temp-A-Store, conforte GL events comme acteur
de référence de la location-vente de structures
démontables, et lui permet de renforcer sa présence
outre-manche.
— Le 1 er décembre 2004, le groupe lance un programme
de rachat d’actions portant sur un maximum de
10 % de son capital.
2005
Le Groupe optimise son organisation en présentant désormais
deux grands métiers :
— La gestion d’espaces et l’organisation d’événements
— Les services
Et étend son réseau par :
— la prise de participation majoritaire du Parc des Expositions de
Padoue (150 000 m 2 ; plus de 600 salons, expositions, événements),
— l’exploitation de la société Chorus, gestionnaire du Parc des
Expositions de Vannes (5 500 m 2 ),
— et la privatisation de Hungexpo, société propriétaire du Parc des
Expositions de Budapest.
Le groupe poursuit également son implantation internationale
avec son installation à Shanghai.
En septembre 2005, le groupe intègre Performance Organisation,
spécialiste de la création et organisation de salons grand public en
régions.
En novembre 2005, le groupe lance avec succès une augmentation
de capital qui permet de lever 35,7 M€.

P. 54
BOURSE
CAHIER DE
L’ACTIONNAIRE
Milliers d'euros
15 000 €
12 000 €
9 000 €
ÉVOLUTION COURS ET VOLUMES GL EVENTS
38 €
36 €
34 €
32 €
30 €
28 €
6 000 €
26 €
24 €
3 000 €
22 €
20 €
0 €
OCTOBRE 04
NOVEMBRE 04
DÉCEMBRE 04
JANVIER 05
FÉVRIER 05
MARS 05
AVRIL 05
MAI 05
JUIN05
JUILLET05
AOÛT 05
SEPTEMBRE 05
OCTOBRE 05
NOVEMBRE 05
DÉCEMBRE 05
JANVIER 06
FÉVRIER 06
MARS 06
18 €
Volume mensuel échangé en K€ Cours de bourse en €
Eurolist B — CAC SMALL 90
Code ISIN — FR OO00066672
Code Bloomberg — GLOFP
Code REUTERS — GLTN.PA
Nomenclature — FTSE 581
Depuis son introduction en bourse, GL events
développe une communication privilégiée auprès
de ses actionnaires. Sur le site internet
www.gl-events.com, rubrique "infos finances", un
espace dédié aux actionnaires propose :
— un historique des communiqués de presse
— un calendrier des communications financières
— un guide de l’actionnaire
— un historique des rapports annuels (disponibles en
téléchargement) et des publications
— les chiffres clés du groupe
email :
infos.finance@gl-events.com
GL events adhère au segment de marché Nextprime constitué en janvier
2002 par Euronext.
L’appartenance à ce segment constitue un engagement en matière de
transparence financière (publication d’informations financières supplémentaires
par rapport aux obligations légales) et de liquidité (cotation en continu).
RÉPARTITION
DE L’ACTIONNARIAT
5,0 %
Banque
de Vizille
Sur simple demande au service de communication
financière, une documentation est adressée aux
actionnaires, qui peuvent également demander à
recevoir par courrier, fax ou courrier électronique les
communiqués de presse en temps réel.
37,4 %
Public
57,6 %
Polygone SA
et
administrateurs

L’ENTREPRISE P. 55
DIVIDENDES
Les dividendes distribués au cours des 5 derniers exercices et proposés à la prochaine assemblée générale sont les suivants :
Exercice Dividende net par action en € Avoir fiscal par action en € Dividende brut par action en €
31 décembre 2001 0,28 0,14 0,42
31 décembre 2002 0,32 0,16 0,48
31 décembre 2003 0,37 0,19 0,56
31 décembre 2004 0,41 - 0,41
31 décembre 2005 (proposé) 0,52 - 0,52

P. 56
BOURSE | CAHIER DE L’ACTIONNAIRE
MARCHÉ DES TITRES DE GL EVENTS
Les actions de GL events sont inscrites sur l’Eurolist d’Euronext Paris – Compartiment B – CACSmall 90. Depuis l’introduction en date
du 25 novembre 1998, les cours ont évolué comme suit, étant précisé que toutes les données du présent tableau tiennent compte de
la division par cinq de la valeur nominale du titre intervenue le 15 juin 2001 :
Cours de clôture Nombre de titres Volume des échanges
Année en € échangés en en milliers d’€
(moyenne annuelle) milliers de titres (cumul annuel)
Cours le plus
haut en euros
Cours le plus
bas en euros
1998 5,36 1 177 6 311 5,64 5,03
1999 6,56 1 514 9 929 13,18 4,38
2000 18,52 1 755 32 516 24,80 10,80
2001 19.93 1 486 25 059 27,43 7,30
2002 16,31 1 428 24 164 19,65 10,50
2003 14,99 2 217 34 405 18,00 10,20
2004 18,83 2 343 43 972 20,49 16,00
Cours de clôture Nombre de titres Volume des échanges
Mois en € échangés en en milliers d’€
(moyenne mensuelle) milliers de titres (cumul mensuelle)
2004
Cours le plus Cours le plus
haut en € bas en €
Septembre 17,58 274 4 685 19,19 16,10
Octobre 18,19 283 5 124 19,14 16,65
Novembre 19,20 154 2 958 19,90 18,10
Décembre 19,51 143 2 813 20,04 18,61
2005
Janvier 21,09 344 7 233 21,97 19,37
Février 22,11 335 7 458 23,50 21,00
Mars 22,43 288 6 526 23,50 21,90
Avril 22,66 192 4 357 23,46 22,05
Mai 23,39 271 6 358 24,80 22,25
Juin 24,46 220 5 355 25,70 22,20
Juillet 23,53 372 8 847 25,25 21,30
Août 25,25 157 3 999 26,49 24,25
Septembre 25,95 269 6 941 26,24 24,65
Octobre 25,20 178 4 464 26,48 23,25
Novembre 26,10 379 10 058 28,49 23,50
Décembre 28,58 320 9 103 29,44 27,72
Total 2005 24,25 3 325 80 689 29,44 19,37
2006
Janvier 30,03 454 13 663 31,28 27,48
Février 30,87 233 7 156 32,18 29,50
Mars 32,54 398 13 279 36,72 28,90
Source : site Internet Euronext Paris (www.euronext.fr)
AUGMENTATION DE CAPITAL
En novembre 2005 GL events a lancé une augmentation de capital. Les actionnaires du groupe ont profité de leur délai de priorité pour
souscrire à hauteur de 56 % du placement prioritaire. Les souscriptions reçues par ailleurs ont représenté 7 fois la part restante après
exercice de cette priorité. L’émission de 1 529 216 actions au prix de 23,40 € permet à GL events de lever 35,784 M€.

L’ENTREPRISE P. 57
CALENDRIER DE COMMUNICATION POUR 2006
21 Mars 2006 Presse financière (1) Communiqué / résultats 2005
21 Mars 2006 Lyon Palais des Congrès Membres SFAF - Réunion d'information financière : présentation des résultats
(18h00) Gérants - Journalistes annuels 2005
22 Mars 2006 Paris Lieu communiqué Membres SFAF Réunion d'information financière :
ultérieurement (10h00) Gérants - Journalistes présentation des résultats annuels 2005
25 Avril 2006 Presse financière (1) Communiqué / chiffre d'affaires premier trimestre 2006
19 Mai 2006 Lyon Palais des Congrès Actionnaires Assemblée Générale Annuelle
25 Juillet 2006 Presse financière (1) Communiqué / chiffre d'affaires deuxième trimestre 2006
12 Septembre 2006 Presse financière (1) Communiqué / résultats premier semestre 2006
13 Septembre 2006 Paris Palais Brongniart (10h00) Membres SFAF Réunion d'information financière :
Gérants - Journalistes présentation des comptes semestriels 2006
24 Octobre 2006 Presse financière (1) Communiqué / chiffre d'affaires troisième trimestre 2006
SITUATIONS TRIMESTRIELLES
L’activité de GL events sur le marché de l’événementiel
est dépendante de la tenue soit d’événements
exceptionnels (politiques, culturels, économiques) soit
de salons/expositions dont la récurrence n’intervient
pas systématiquement à date fixe chaque année.
Si d’une année à l’autre, l’évolution du chiffre d’affaires traduit
une réalité au niveau du volume d’affaires traité par
le groupe, le trimestre s’avère être une période trop courte
pour fournir des évolutions pertinentes et cohérentes
notamment sur l’évolution du résultat opérationnel.
Attaché à la pertinence de son information financière,
GL events ne publiera ainsi pas de situation intermédiaire
pour les premier et troisième trimestre de
chaque exercice en raison du caractère non significatif
de l’évolution qui serait mise en valeur : les hasards
des calendriers et de la facturation concentrent
parfois le chiffre d’affaires et donc la marge dégagée
sur quelques mois dans l’année sans assurance de
retrouver la même saisonnalité l’exercice suivant.
DIFFUSION DES COMMUNIQUÉS
Les communiqués de GL events sont disponibles la
veille (après 18h) de leur publication dans la presse
financière sur le site www.gl-events.com (rubrique infos
finance). Ils sont adressés systématiquement par
email, fax ou courrier à toute personne qui en fait la
demande (les fax sont adressés la veille au soir également,
les courriers sont acheminés en fonction des
délais postaux).
RAPPORTS ANNUELS
Le rapport annuel peut être obtenu en version papier sur simple demande
ou peut être téléchargé à partir du site internet sur lequel l’historique
des communiqués et des rapports (depuis l’introduction en bourse de la
société) est accessible en permanence.
FRANÇAIS/ANGLAIS
Tous les éléments de communications financières sont traduits en langue
anglaise et sont disponibles sur le site www.gl-events.com (rubrique infos
finance) ou en version papier.
Sociétés de bourse ayant publié sur la valeur
CM-CIC Securities, IXIS Securities, Oddo Midcaps, Fideuram Wargny,
Gilbert Dupont, Portzamparc, SG Securities, Berenberg Bank, CA
Chevreux
RESPONSABLE DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE
Erick ROSTAGNAT
Secrétaire Général – Relations Investisseurs
GL events, Route d’Irigny – 69530 BRIGNAIS
Tél. : 04 72 31 54 20 – Fax : 04 72 31 54 95
Site internet : www.gl-events.com (rubrique Infos Finance)
e-mail : infos.finance@gl-events.com

P. 58
RAPPORT
DU PRÉSIDENT
Sur les conditions de préparation
et d’organisation des travaux du conseil
d’administration et sur les procédures
de contrôle interne
Conformément aux dispositions de l'article L225-37 alinéa 6 du Code
de Commerce modifié par l’article 117 de la loi de sécurité financière
du 1 er août 2003, il appartient au Président du conseil d’administration
de rendre compte dans un rapport :
- des conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil
d’administration,
- des procédures de contrôle interne mises en place par la société.
PRÉPARATION ET ORGANISATION DES TRAVAUX
DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
GL events est dirigé par un conseil d’administration composé de huit administrateurs.
Parmi ces huit administrateurs, trois peuvent être qualifiés
d’indépendants, au sens des rapports VIENOT et BOUTON, puisqu’ils
n’exercent pas de fonction de direction dans la société ou dans le groupe
auquel elle appartient et qu’ils n’entretiennent aucune relation significative
avec la société, son groupe ou sa direction, qui puisse compromettre
l’exercice de leur liberté de jugement.
Le Président du conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus
étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la société, sous
réserve des pouvoirs que la loi attribue expressément aux assemblées d’actionnaires
ainsi que des pouvoirs qu’elle réserve de façon spéciale au
conseil d’administration et dans la limite de l’objet social.
Le conseil d’administration a adopté le 5 décembre 2003 un règlement intérieur
dans le cadre des préconisations sur l’amélioration du gouvernement
d’entreprise dans les sociétés cotées. Le règlement intérieur est disponible
sur le site internet de GL events (www.gl-events.com).
Le conseil d’administration s’est réuni 7 fois au cours de l’exercice 2005
avec une assiduité de 93 %.
Outre les points et décisions relevant de cet organe, le conseil a débattu de
toutes les actions majeures de 2005 : acquisitions, commercialisation, marchés
et stratégie du groupe, politique financière, organisation et contrôle
interne.

L’ENTREPRISE P. 59
PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE MISES
EN PLACE PAR LA SOCIÉTÉ
— L'ENVIRONNEMENT DU CONTRÔLE INTERNE
DANS LE GROUPE
Le contrôle interne est défini au sein de la société
GL events et de ses filiales comme étant un ensemble
de procédures mises en oeuvre par la direction afin
d’atteindre les objectifs suivants :
— protection du patrimoine,
— mise en oeuvre effective et optimisation des opérations,
— prévention des risques d’erreurs ou fraudes,
— fiabilité de l’information financière,
— conformité aux lois, réglementations et directives
internes.
Pour GL events, le système de contrôle interne repose
sur :
— des manuels de procédures, notes de service
transmises aux personnes concernées et intégrées
dans les séminaires de formation dédiés aux différentes
typologies de personnel. Ils précisent les principes
et contrôles auxquels chaque service ou business
unit doit se conformer, ainsi que les domaines
où l’appui des services supports de la holding sont
requis,
— le recrutement d'un personnel adapté aux missions
et compétent, sa formation permanente sur des
thèmes techniques et de connaissance des métiers
du groupe et son développement personnel,
— la démarche qualité dont l’objectif est de définir les
processus opérationnels propres à assurer la
meilleure satisfaction des besoins exprimés par les
clients, en optimisant les pratiques et en limitant les
risques inhérents à l’activité,
— le partage de valeurs essentielles, rappelées au
cours des réunions d’information. GL events développe
en effet la décentralisation des responsabilités et
la délégation. Pour fédérer les équipes et promouvoir
une culture d'entreprise commune, le groupe se
repose sur des valeurs humaines importantes qui
sous-tendent l'organisation. Elles favorisent le
respect des clients, la qualité des prestations dans un environnement
éthique, la loyauté, l'esprit d'équipe, la gestion des contraintes de délais
et la rigueur.
Les domaines couverts sont notamment les règles à suivre en matière de :
— gestion commerciale et gestion du crédit client,
— gestion des moyens de paiements, relations bancaires et suivi de
trésorerie,
— administration de la paie et gestion des ressources humaines,
— gestion des achats et des investissements,
— gestion des actifs et protection du patrimoine,
— politique d'assurance et de couverture,
— principes de contrôle en matière de reporting financier et consolidation.
Ces manuels et directives ne couvrent pas, à ce jour, toutes les exigences
notamment en matière de documentation des contrôles et d'évaluation systématique
des processus.
Le renforcement du dispositif de contrôle interne est une préoccupation
constante pour le groupe qui s'organise pour continuer à documenter les
procédures tout en projetant la mise en oeuvre progressive d'un référentiel
complet de contrôle interne.

P. 60
LES ACTEURS DU CONTRÔLE INTERNE
LES PROCÉDURES OPÉRATIONNELLES
ET FONCTIONNELLES
Fête des Lumières Ville de Lyon - Conception : Damien Fontaine et Régis Vigneron
Réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon
— LE CONSEIL D'ADMINISTRATION, LE COMITÉ
DE DIRECTION GROUPE, LE COMITÉ D’AUDIT,
LE COMITÉ DES RISQUES ET LE COMITÉ DES
INVESTISSEMENTS.
Le fonctionnement de ces comités est présenté pages
13 et 14.
— LA DIRECTION FINANCIÈRE ET LA DIRECTION
DU CONTRÔLE DE GESTION
Avec l’équipe des contrôleurs de gestion répartis en
France et à l’international, complété par un auditeur
international qui réalise des missions dans différents
pays chaque année, le contrôle de gestion a pour mission,
dans l'ensemble des sites du groupe et pour tous
les processus, de contribuer à apprécier la conformité
aux règles et procédures internes du groupe, de
détecter les situations de non-respect des lois et
réglementations, de s'assurer que le patrimoine du
groupe est protégé, d'apprécier l'efficacité et l'efficience de la conduite des
opérations et de veiller à ce que les risques opérationnels soient prévenus
et maîtrisés.
Les rapports de contrôle sont communiqués aux organisations auditées,
à leur hiérarchie, aux membres du comité de direction concernés et au
Président du groupe. Des mesures sont engagées par les responsables
opérationnels en vue de corriger les faiblesses de contrôle interne et
d'y apporter les améliorations nécessaires. La mise en place des plans
d'actions fait l'objet d'un suivi par le contrôle de gestion.
Par ailleurs, la direction générale du groupe accorde une grande importance
au processus de planification qui aboutit à l'élaboration du budget
annuel et permet de décliner les orientations stratégiques en plans d'actions
opérationnels.
Dans cet esprit, la direction du contrôle de gestion diffuse des directives et des
instructions pour orienter les équipes impliquées dans la préparation du budget.
Elle coordonne le système de planification et de contrôle budgétaire en
s'appuyant sur un manuel de procédures qui fixe les règles de gestion valables
pour toutes les entités du groupe, les modalités d'établissement du
budget et des prévisions ainsi que du reporting de gestion.
Le reporting de gestion s'articule autour d'un outil de consolidation de gestion
pour les résultats et d'indicateurs de suivi physiques ou financiers pour
les éléments de bilan tels que le poste clients, les investissements et la
situation de trésorerie.
Par ailleurs, les revues d’affaires sont un élément clé du dispositif de pilotage
et de contrôle du groupe. Des revues sont organisées au niveau des
entités opérationnelles par la direction du contrôle de gestion et pour les
plus significatives avec la direction générale du groupe. La direction du
contrôle de gestion prépare et diffuse un tableau de bord synthétique ainsi
que les analyses d’écarts et tendances significatives à partir des éléments
que les différentes entités communiquent dans une note de synthèse
mensuelle.
— LA DIRECTION JURIDIQUE ET FISCALE
La direction juridique et fiscale qui doit garantir la sécurité juridique du
groupe et de ses dirigeants, intervient sur 3 axes principaux qui contribuent
au contrôle interne :
— élaboration puis mise à jour des contrats type et modèles, avec leurs
procédures d’utilisation, pour les opérations les plus récurrentes et pour
les contrats importants.

L’ENTREPRISE P. 61
— propositions à l'attention de la direction générale,
et ce en liaison avec la direction des ressources
humaines, des règles de délégations, mise en place et
suivi de ces règles.
— mission de sélection des conseils juridiques extérieurs,
suivi de leurs prestations et performances, suivi
global des facturations en liaison avec le contrôle de
gestion.
— LE COMITÉ DE PILOTAGE DES SYSTÈMES
D'INFORMATION
La direction générale du groupe a mis en place un
comité de pilotage des systèmes d'informations. Il est
constitué de représentants des utilisateurs parmi lesquels,
la direction financière, la direction des ressources
humaines, et la direction des systèmes d'informations.
Ce comité établit et maintient un schéma
directeur des systèmes d'information répondant aux
besoins de l'organisation et à la politique générale de
développement du groupe. Dans ce cadre, il décide
notamment de la nature des projets de systèmes d'information,
des priorités d'allocation de ressources
ainsi que la politique de sécurité informatique.
En 2005, 4 sociétés représentant les deux métiers du groupe ont été contrôlées.
Ce programme s’inscrit désormais sur une base tournante et régulière, et
concerne l’ensemble des filiales significatives tant en terme de risque
potentiel qu’en terme de volume d’affaires traité.
Par ailleurs, un séminaire intégralement dédié aux procédures s’est tenu
à l’attention des dirigeants des filiales. Ce séminaire a été l’occasion pour
les services supports de mettre à jour une partie des procédures et de présenter
le nouveau mode de diffusion via l’intranet. Désormais, disposant
d’un point de diffusion unique et accessible, la finalisation de la formalisation
de procédure est l’objectif préalable à la mise en œuvre d’une démarche
d’évaluation.
— LES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Les commissaires aux comptes contribuent au dispositif du contrôle interne
du groupe en apportant un point de vue indépendant et objectif à l'occasion
de l'examen des états financiers semestriels et annuels et de leurs
travaux de revue du contrôle interne.
— L’AUDIT INTERNE
Au cours de l’exercice 2004, GL events a mis en place
un groupe d’auditeurs internes connaissant bien les
différents métiers exercés. Ils ont été sélectionnés
parmi la population des responsables administratifs
et financiers de filiales. Le support de contrôle interne
utilisé est régulièrement adapté pour optimiser
l’efficacité et la pertinence des missions d’audit.
Les filiales internationales font l’objet de contrôles
bi-annuels.
Outre leur rôle de contrôle, les auditeurs participent à
la mise en place de nouvelles procédures et proposent
les améliorations des systèmes et procédures en
vigueur qu’ils jugent nécessaires.
Ces contrôleurs internes effectuent leur missions dans
les sociétés qu’ils ne gèrent pas au quotidien, discutent
leur rapport avec les managers responsables et
le présentent ensuite à la direction générale du groupe.

P. 62
En parallèle, le service consolidation effectue une consolidation mensuelle du résultat
du groupe par combinaison des comptes des filiales et une consolidation trimestrielle
complète.
La consolidation trimestrielle permet de disposer d'un compte de résultat consolidé
par nature dont les principaux agrégats sont rapprochés de ceux issus de la
consolidation de gestion évoquée ci-avant.
Chaque filiale consolidée produit une liasse aux normes groupe en s'appuyant sur
le manuel comptable et les notes de services du groupe qui fixent les règles d'enregistrement
et d'évaluations comptables.
LES PROCÉDURES RELATIVES À
L'INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE
Les procédures de contrôle interne en matière d'informations
comptables et financières ont pour objectif
de s'assurer de la qualité de l'information financière
produite par les filiales consolidées, de la sincérité
et de l'image fidèle de l'information financière communiquée
par le groupe et de se prémunir contre les
risques d'erreurs, d'inexactitudes ou d'omissions dans
les états financiers du groupe.
Nous avons décrit précédemment le rôle du contrôle
de gestion groupe dans le contrôle de l'information
financière consolidée mensuelle de gestion.
Le contrôle budgétaire donne, sur une base de consolidation
mensuelle selon des axes d'analyse appropriés
au pilotage des opérations, de façon rigoureuse
et en temps opportun, les écarts par rapport aux
objectifs de résultat. II permet de rechercher les incohérences
éventuelles par rapport aux informations
financières budgétées.
Ce manuel et les notes de services décrivent les fondements qui prévalent pour
l'élaboration des états financiers comme les principes de continuité de l'exploitation,
de respect de la césure des périodes comptables, de recherche de la qualité
de l'information financière (compréhension, pertinence, fiabilité et comparabilité).
Ce manuel et les notes de services s'attachent aussi à décrire précisément les principes
groupe applicables pour l'enregistrement, l'évaluation et la présentation des
principales composantes des états financiers et notamment : les règles d'évaluation
de la provision pour dépréciation des comptes clients, la dépréciation ou l’amortissement
des actifs locatifs et des stocks, les autres provisions pour risques
et charges, les règles de conversion des états financiers des filiales étrangères, les
principes de comptabilisation et de reporting des opérations intragroupes.
Le service de consolidation communique ses directives avant chaque consolidation
pour rappeler les calendriers et préciser les évolutions des normes,
règles et principes applicables. Par ailleurs, un séminaire annuel des responsables
comptables revoit les difficultés rencontrées l’année précédente et les
solutions adoptées. À réception des liasses de consolidation, le service de
consolidation procède à différents types de contrôle parmi lesquels : la vérification
des liasses des filiales, le cadrage de l'évolution des capitaux propres
retraités, le contrôle des évolutions de périmètre, le contrôle des opérations
de consolidation telles que la neutralisation des opérations intragroupes, le
calcul des impôts différés, le contrôle de la preuve d'impôts, la correcte intégration
des liasses par contrôle des cumuls de comptes, le traitement retenu
pour l'évaluation et l'enregistrement des opérations significatives, inhabituelles
et exceptionnelles.
Pour la communication des états financiers du groupe, un comité de relecture
est en charge de la vérification des documents publiés. La direction financière
du groupe a initialisé un groupe projet pour traiter les évolutions liées aux
“International Financial Reporting Standards” ou normes “IFRS”. Ce groupe
a réalisé un diagnostic complet des principaux aspects du passage aux normes
IFRS, principes de première application et principales options retenues,
impacts détaillés norme par norme, présentation des états IFRS et a présenté
ses conclusions au conseil d’administration, au comité de direction et aux
commissaires aux comptes.

L’ENTREPRISE P. 63
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES, ÉTABLI EN APPLICATION DU DERNIER ALINÉA DE L’ARTICLE
L. 823-9 DU CODE DE COMMERCE, SUR LE RAPPORT DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE LA
SOCIÉTÉ GL EVENTS, POUR CE QUI CONCERNE LES PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE RELATIVES À
L’ÉLABORATION ET AU TRAITEMENT DE L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE.
Mesdames, Messieurs,
En notre qualité de commissaires aux comptes de la
société GL events et en application des dispositions
du dernier alinéa de l'article L. 823-9 du Code de
commerce, nous vous présentons notre rapport sur
le rapport établi par le Président du conseil d’administration
de votre société conformément aux dispositions
de l'article L. 225-37 du Code de commerce au
titre de l'exercice clos le 31 décembre 2005.
Il appartient au Président de rendre compte, dans son
rapport, notamment des conditions de préparation et
d'organisation des travaux du conseil d’administration
et des procédures de contrôle interne mises en
place au sein de la société.
Il nous appartient de vous communiquer les observations
qu'appellent de notre part les informations données
dans le rapport du Président concernant les
procédures de contrôle interne relatives à l'élaboration
et au traitement de l'information comptable et
financière.
Nous avons effectué nos travaux selon la doctrine
professionnelle applicable en France. Celle-ci
requiert la mise en œuvre de diligences destinées à apprécier la sincérité
des informations données dans le rapport du Président, concernant les
procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière. Ces diligences consistent notamment
à :
— prendre connaissance des objectifs et de l’organisation générale du
contrôle interne, ainsi que des procédures de contrôle internes relatives
à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière,
présentée dans le rapport du Président,
— prendre connaissance des travaux sous-tendant les informations ainsi
données dans le rapport.
Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur
les informations données concernant les procédures de contrôle interne
de la société relatives à l’élaboration et au traitement de l’information
comptable et financière, contenues dans le rapport du Président du conseil
d’administration, établi en application des dispositions du dernier alinéa de
l’article L.225-37 du Code de commerce.
Fait à Villeurbanne et Lyon,
Le 31 mars 2006
LES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Jean-Paul SIMOËNS, MAZARS (Jean-Marie BARBEREAU)

P. 64
LA POLITIQUE
D’INVESTISSEMENTS
— LE RAPPORT DES MONTANTS INVESTIS AU COURS DES DEUX DERNIERS EXERCICES SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES
ET À LA CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT EST LE SUIVANT :
Données IFRS en milliers d’euros 2005 2004
Investissements nets (1) 20 985 25 376
Chiffre d’affaires 434 156 355 474
Investissements nets / chiffre d’affaires 4,8 % 7,1 %
Capacité d’autofinancement 44 283 36 385
Investissement nets / capacité d’autofinancement (1) 47,4 % 69,7 %
(1)
Source : tableaux de financement consolidés (cumul des lignes : acquisitions d’immobilisations incorporelles, corporelles et de matériels
locatifs et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles)

L’ENTREPRISE P. 65
Ces investissements se répartissent à 75 % pour les
services (actifs locatifs dédiés à certains clients ou
renouvellement du parc et structures pour la location
longue durée), 25 % pour la gestion d’espaces et
d’événements (maintenance des agencements et
installations des parcs et palais gérés.
Ils sont financés soit par autofinancement soit par la
mise en place d’emprunts à moyen terme contractés
sur des durées de 5 à 6 ans.
Ces emprunts sont souscrits soit directement par les
filiales, soit par GL events qui réexamine annuellement
l’adéquation entre les fonds propres de chaque filiale
et les besoins liés à leur développement.

P. 66
LES
ASPECTS
RÉGLEMENTAIRES
Ces textes précisent les modalités pour les organisateurs de l’obtention
auprès du Préfet du département de l’autorisation de leurs manifestations.
Le Ministre du commerce assisté du Comité consultatif des foires et salons
statue sur toutes les demandes d’agrément des manifestations commerciales,
pour la reconnaissance officielle de l’intérêt économique national ou
international des manifestations.
A l’étranger, GL events s’appuie sur des organismes de contrôle indépendants
pour s’assurer de la conformité de son matériel et adapter, le cas
échéant, ses installations et équipements aux normes et standards locaux.
De plus, en tant que fabricant de produits, notamment dans les domaines
des profilés aluminium et des structures, les contraintes des normes en
vigueur sont intégrées dans les phases de conception par les bureaux
d’études. Les gammes de produits commercialisées font l’objet de vérifications
et de certifications par des organismes extérieurs indépendants
sur leur conformité et le respect de ces normes.
Pour accompagner l’internationalisation et le développement de ces activités,
des certifications ont été obtenues et sont en cours d’homologation
sur les principaux pays européens.
En France, GL events met en œuvre des matériels et
des installations complexes soumis à des réglementations
spécifiques à chaque spécialité. Le respect de
ces réglementations consiste à n’utiliser que des
matériels homologués par les pouvoirs publics et à se
conformer lors de leurs installations aux normes en
vigueur.
Par ailleurs, lors de la remise des installations aux
organisateurs d’événements, d’expositions et de
salons, ces derniers sont tenus de se conformer à la
réglementation relative aux installations recevant du
public. Cette réglementation impose l’obtention d’une
autorisation préalable d’ouverture délivrée par la commission
de sécurité compétente, départementale ou
municipale. Cette commission contrôle le respect des
normes de l’ensemble du site tant pour le domaine
immobilier que pour les installations et équipements
temporaires.
La réglementation en matière de foires et salons repose
sur l’ordonnance du 11 septembre 1945, sur le décret
du 10 octobre 1969 modifié par un décret du 21 avril
2000 et sur l’arrêté du 10 janvier 2001 du Ministère de
l’Economie, des Finances et de l’Industrie.

L’ENTREPRISE P. 67
En tant que gestionnaire d’espaces réceptifs (dans le
cadre d’une délégation de service public), le groupe
a la responsabilité de vérifier le respect par les organisateurs
des réglementations concernant les établissements
recevant du public. Il mandate des experts
extérieurs indépendants pour valider la conformité
des installations et agencements mis en œuvre au
cours des événements hébergés.
En tant qu’organisateur d’événements, le groupe se
conforme à cette même réglementation qui impose
l’obtention d’une autorisation préalable d’ouverture
délivrée par la commission de sécurité compétente,
départementale ou municipale. Cette commission
contrôle le respect des normes de l’ensemble du site
tant pour le domaine immobilier que pour les installations
et équipements temporaires.

P. 68
LA SOCIETE GL EVENTS : HOLDING DU GROUPE
LES SERVICES
SUPPORT
ET ORGANISATION
COMMERCIALE
La société GL events est une société holding d’animation et de contrôle du
groupe. Elle en définit la stratégie générale et la politique de développement.
GL events est en charge des opérations de croissance externe (détection
des opportunités, réalisation et intégration dans le groupe des sociétés
acquises) et participe à la négociation directe des grands contrats.
Elle est la société pivot de la gestion de trésorerie centralisée, matérialisée
par une convention étendue à l’ensemble des sociétés du groupe.
Elle supervise également le département grands comptes et la cellule
internationale.
En 2005, dans un souci d’harmonisation des services, l’ensemble des services
supports ainsi que la gestion du système d’information du groupe ont été regroupés
au sein de deux structures dédiées, GL events Services et GL events SI.
Sous la direction de GL events, elles apportent à toutes les filiales du groupe
les prestations techniques et de management : finance, trésorerie,
comptabilité, juridique, contrôle de gestion, achats, ressources humaines,
communication, marketing et système d’information.
GL events a développé une offre unique grâce à sa
maîtrise de toutes les compétences de la chaîne événementielle.
Ainsi, le groupe peut proposer à ses
clients des réponses sur-mesure allant de la conception
du projet au choix de la destination jusqu’à la proposition
de solutions techniques et mise à disposition de
matériels.
Pour des raisons de proximité client, le groupe a
développé une organisation offrant des réponses spécifiques
aux questions techniques, commerciales et
de management.
Ces prestations sont rémunérées par une redevance annuelle en proportion
du chiffre d’affaires de chaque filiale. Pour 2005, cette redevance a
représenté un montant de 12 923 K€.
Sur les trois dernières années, l’effectif de la holding a évolué de la façon
suivante :
2004 2005 2005 2005
GL events GL events GL events
SI services
Dirigeants 6 5
Cadres 26 3 10 33
Employés 11 6 17
Effectif moyen 43 8 16 50
La variation de l’effectif s’explique par 14 personnes en provenance d’autres
BU et 17 nouvelles embauches.
Le poids relativement faible des effectifs de la holding, rapporté à l’effectif
global du groupe (2,8 % environ à fin 2005), traduit la volonté d’une gestion
décentralisée laissant une large autonomie de moyens, de compétences et
de fonctionnement à chaque entité juridique du groupe.

L’ENTREPRISE P. 69
ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ
En complément des services supports et des départements développement,
les savoir-faire et activités de GL events sont exercés au sein de différentes
entités juridiques qui se subdivisent en deux grands métiers.
GL events
Services supports fonctionnels
Services commerciaux transversaux : cellule grands comptes
et cellule internationale
Services
Réseau d’agences France et international
Gestion d’espaces et d’événements
GL Espace et Décor
Paris – Parc Floral
GL Image
Lyon – Cité | Centre de Congrès | Lyon
GL Lumière et son
Lyon – Château de Saint Priest
GL Mobilier
Toulouse – Toulouse expo
GL Data Systems
Toulouse – Centre de Congrès
Pierre Baudis
BS Vision
Clermont-Ferrand – Centre d’Expositions
et de Congrès Polydome
Decorama
Saint-Étienne – Centre de Congrès
Hall Expo Vannes – « Le Chorus »
ISF Exposition
Cournon d’Auvergne – Grande Halle
d’Auvergne - Parc des Expositions
La Boîte à Sons
Cournon d’Auvergne
Grande Halle d’Auvergne - Zénith
Owen Brown
Barcelone (Espagne) – Centre de
Conventions International (CCIB)
Polygone Vert
Budapest (Hongrie) - Hungexpo
Profil
Padoue (Italie) - PadovaFiere
Ranno
Londres (Grande Bretagne)
Battersea Park Events Arena
Le Castellet – Circuit Paul Ricard HTTT
SF Protection
Sodem System
TempAstor
Vachon
Europa Organisation
Package Organisation
Esprit Public
Market Place
Performance Organisation

P. 70
COMMERCIALISATION DE L’OFFRE
L’organisation des forces commerciales (près de 22 % des effectifs du groupe)
s’articule dans un schéma à plusieurs niveaux visant à favoriser la promotion
de l’offre globale tout en stimulant l’efficacité des équipes commerciales
de chaque société.
— LES FORCES COMMERCIALES
Chaque société dispose d’une force commerciale dédiée, capable de répondre
aux aspects les plus pointus de sa spécialité. Les chargés d’affaires
composant ces équipes interviennent en amont dans la définition des
besoins des clients et prospects, et suivent en collaboration avec les équipes
internes (bureau d’études, réalisation), la conception de l’offre et sa
réalisation.
Les équipes commerciales de chaque société, formées au travers de séminaires
sur les offres de produits et de services des autres sociétés du groupe,
sont également partie prenante dans la promotion de l’offre globale du
groupe.
Le réseau de filiales en France, avec près de 50 implantations, constitue
autant de bases de proximité des clients pour développer l’offre de produits
et services des différents métiers du groupe. Les filiales à l’international
(Europe, Asie et Amérique du Nord), permettent l’accès aux marchés
locaux, la veille concurrentielle et commerciale sur le marché des grands
événements mondiaux, ainsi que l’analyse d’opportunités de croissances
externes.
— LES SERVICES DE DÉVELOPPEMENT TRANSVERSAUX
La cellule internationale est chargée d’ouvrir et de développer les marchés
où le groupe n’est pas directement représenté par l’intermédiaire de filiales
commerciales. Des responsables de développement sont directement en
charge de zones géographiques : Europe du nord, Bassin méditerranéen,
Europe de l’est.
Ses compétences propres en terme de gestion de projets, de logistique
internationale et de technique lui permettent d’accompagner les différentes
filiales sur les grands projets d’événements.
Elle assure également un rôle d’animation du développement des filiales
étrangères du groupe.

L’ENTREPRISE P. 71
Le département Grands Comptes accentue la transversalité
de l’offre et complète le schéma précédent
au plan national. Il est dédié au développement du portefeuille
clients dans les grandes entreprises françaises
ou internationales présentes en France, les grandes
administrations et les comités d’organisation des
grands événements sportifs. Il met en valeur l’offre
globale du groupe, essentiellement dans les métiers
des services pour événements et de la gestion d’espaces,
et accompagne les démarches commerciales.
— LE SERVICE MARKETING
L’équipe marketing en grande partie décentralisée
dans le groupe, accompagne le développement commercial,
tant au niveau des besoins spécifiques des
sociétés qu’en ce qui concerne la promotion de l’offre
globale de GL events.
Elle intervient notamment comme support dans le lancement
de produits ou services nouveaux, assurant en
amont une veille concurrentielle et une analyse des
informations collectées.
Elle participe à l’élaboration d’offres packagées en
réponse à des besoins clients identifiés, en puisant
dans les savoir-faire spécialisés des différentes sociétés.
Le service marketing apporte également son soutien
dans l’élaboration des réponses aux appels d’offres
transversaux, sur le marché des grands événements
ou de la gestion d’espaces.
L’ensemble des outils marketing est accessible en
ligne sur l’intranet du groupe, ce qui assure une large
diffusion des supports auprès des équipes commerciales.
— LE SERVICE COMMUNICATION
En juillet 2005, le groupe a mis en place un service de
communication.
Il intervient comme service support pour l’ensemble
des entités de GL events. Il définit les éléments identitaires
de la marque GL events dont il est le garant et
participe ainsi à l’intégration des nouvelles entités ; il
contribue au développement commercial en concevant
des outils et supports adaptés (plaquette, catalogue…) ;
il permet une cohésion interne en relayant les informations
auprès des salariés ; il assure la diffusion de
la stratégie du groupe et de ses engagements par une
communication financière régulière.
Le service communication a également pour mission de permettre la compréhension
et la visibilité du groupe par une communication adaptée :
déploiement d’un discours groupe, relations presse, plan média, présence
sur des salons, …
En 2005, GL events a renouvelé des partenariats à forte visibilité. Dans le
domaine sportif avec Equita Lyon, qui devient l'événement équestre de
référence en France, l'Olympique Lyonnais et les Sports Events de Turin et
aussi dans le domaine culturel. En effet, la nouvelle édition de la Biennale
d'Art Contemporain de Lyon a été une réussite et gagne une dimension
internationale. La présence de GL events en tant que partenaire de cette
prestigieuse manifestation renforce son image en termes de créativité et
d'innovation.
En 2007, l’hôpital femme-mère-enfant viendra compléter
le complexe hospitalier de l’est lyonnais. Dans
cet environnement, le Petit Monde construit sa maison.
Au cœur d’un espace vert, 42 studios permettront de
recevoir les parents des enfants malades et hospitaliés.
GL events est le partenaire du Petit Monde, et participe
à ce projet où les valeurs d’humanité s’associent aux
progrès médicaux.

P. 72
LA POLITIQUE
DE RESSOURCES
HUMAINES
La gestion des ressources humaines intègre les trois caractéristiques
suivantes :
— la multiplicité des métiers exercés, des marchés et des sites géographiques
à partir desquels GL events opère,
— l’activité de GL events qui se caractérise par la présence quotidienne
d’un effectif important sur les différents sites où se tiennent les salons,
les expositions et les événements,
— l’autonomie et le sens des responsabilités, deux valeurs essentielles
dans la gestion des ressources humaines. C’est notamment sur elles
que GL events s’appuie pour mener son développement.
EFFECTIFS
À fin 2005, l’effectif global du groupe, hors hôtesses et saisonniers s’élève
à 2 599 personnes.
Ces collaborateurs qui font la richesse de GL events exercent leurs
savoir-faire dans une multiplicité de métiers et de compétences : gestionnaires,
concepteurs, créatifs, designers, dessinateurs, logisticiens, tapissiers, menuisiers,
décorateurs, monteurs, électriciens, techniciens de l’image et du son…
A ces savoir-faire traditionnels s’ajoutent l’apport professionnel de la gestion
d’espaces réceptifs et de l’organisation d’événements.
Cette chaîne de compétences assortie d’un fonctionnement reposant sur
du travail en équipe sont fédérés par des valeurs d’entreprise privilégiant
l’engagement, la passion, l’innovation et la proximité.
MODES DE FONCTIONNEMENT ET DIALOGUE AVEC
LES INSTITUTIONS REPRÉSENTATIVES DU PERSONNEL
Compte tenu de la variété de ses métiers, de ses savoir-faire, du nombre
et de la diversité des dossiers traités, GL events développe dans toutes
les fonctions un mode de management par projet. Des équipes pluridisciplinaires
sont constituées, non seulement pour répondre à des projets
commerciaux, mais également pour travailler sur des thèmes transversaux
comme par exemple l’optimisation des outils de gestion ou la
rationalisation des procédures internes.
Le développement de GL events est caractérisé par sa capacité à intégrer
de nouvelles activités, de nouvelles équipes et donc de nouveaux talents.
Le groupe attache une importance primordiale au respect de la culture
des entreprises qui le rejoignent et recherche en permanence à concilier
les synergies groupe et les spécificités métiers.
En cohérence avec son organisation, GL events est doté d’organes de
représentation du personnel pour chacune de ses structures. Dans les

L’ENTREPRISE P. 73
— PYRAMIDE DES ÂGES ET ANCIENNETÉ
En 2005, l’âge moyen des collaborateurs est de 39 ans,
stable par rapport à 2004. Et la majorité des collaborateurs
a entre 25 et 45 ans.
Cela témoigne du dynamisme des équipes et cette jeunesse
est également une garantie d’expertise pour l’ensemble
des collaborateurs.
— RÉPARTITION PAR FONCTION
147
Bureau d’étude
216
Chargé d’affaires
481
Commercial
entités où les organisations syndicales sont représentées des réunions
ont été organisées notamment dans le cadre des négociations annuelles
obligatoires.
FORMATION
La formation tient un rôle important dans le développement de l’efficacité et des
performances personnelles, mais aussi dans la vie et l’animation de GL events.
Outre les actions de formation orientées sur le maintien et le développement
des compétences individuelles, chaque année, la direction des
ressources humaines organise des sessions de formations transversales
destinées aux personnels des filières commerciales et bureau d’études.
L’objectif est de présenter les nouveaux produits, services et compétences
du groupe afin d’accompagner la politique de développement de GL
events. Cette année, comme en 2004, l’accent a été mis sur les formations
au management des équipes.
Ces manifestations, outre la formation dispensée, participent à forger le
ciment de la cohésion du groupe et de son identité culturelle.
GL events a choisi de développer son partenariat avec les institutions de première
formation par l’accueil de nombreux stagiaires.
1037
Technique
384
Support
79
Direction
255
Exploitation
La politique du groupe est de confier à ces jeunes étudiants de vraies missions,
avec une large autonomie sur des projets formateurs, valorisant ainsi leur stage
et leur conférant une première expérience professionnelle. En 2005, le groupe
a accueilli 166 stagiaires.
ORGANISATIONS PROFESSIONNELLES
— RÉPARTITION PAR MÉTIERS
700
Gestion d’espaces
et événements
Le groupe participe activement aux travaux des organisations professionnelles.
C’est ainsi que GL events est présent à la commission sociale de la Fédération
de Foires, Salons et Congrès de France. Il est membre actif à la chambre syndicale
des Métiers de l’Exposition.
Concernant la taxe d’apprentissage, les axes de répartition sont communs à
l’ensemble du groupe et ils visent trois cibles : les établissements de formation
des spécialistes de nos métiers, les établissements généralistes correspondant
à nos cibles de recrutement, les établissements participant à la formation des
handicapés.
1838
Services
Enfin, les responsables de services supports adhèrent aux associations professionnelles
représentatives de leur savoir-faire (AFTE, DFCG, AFDC, Lyon place
financière et tertiaire).

P. 74
LA POLITIQUE DE RESSOURCES HUMAINES
COMMUNICATION INTERNE
GL events met un accent fort sur la communication
vis-à-vis de ses publics en interne : salariés, actionnaires,
collaborateurs des sociétés nouvellement
entrées dans le groupe.
Des animations internes ainsi que des séminaires sont
organisés chaque année pour favoriser les échanges
d’informations entre les différentes populations du
groupe.
En décembre 2005, ce sont tous les dirigeants du groupe
qui étaient réunis à Padoue pour échanger sur les
procédures existantes dans chacun des métiers.
L’objectif étant d’accompagner le développement du
groupe par des procédures rigoureuses et partagées de
tous, témoignant également d’un professionnalisme
grandissant.
Un intranet permet à chacun d’avoir accès aux
informations concernant la vie du groupe et ses
activités : présentation du groupe, de ses métiers
et savoir-faire, de ses références, évolution du
cours de Bourse,… mais y figurent également des
outils d’aide au quotidien : procédures, outils de
commercialisation, reporting, etc.
Les salariés du groupe reçoivent également à domicile
trois fois par an une lettre interne, en français
ou en anglais, destinée à les informer sur les
événements majeurs intervenus ainsi que sur les
orientations stratégiques prises par la direction.
Par ailleurs, les principaux sites du groupe sont
équipés de salles de visioconférences, afin que la
distance ne soit pas un frein à la communication.
De nombreuses réunions ont lieu chaque jour grâce à
ce média.

L’ENTREPRISE P. 75

P. 76
LE
DÉVELOPPEMENT
DURABLE

L’ENTREPRISE P. 77
Les compétences de GL events intègrent les nouvelles
règles internationales d’éthique. Cette conscience d’un
nécessaire développement durable fait, depuis l’origine,
des convictions profondes partagées par les femmes et
les hommes du groupe. Fédérer les savoir-faire, susciter
l’adhésion de tous les collaborateurs aux projets portés
par le groupe, garder la confiance de nos clients sont
autant de fondements du développement tel qu’il est
conçu par GL events.
QUALITÉ
La volonté du groupe est de mettre en place une démarche
qualité structurée et opérationnelle qui place le
client au centre de son organisation. Afin de poursuivre
la mise en œuvre de sa politique qualité, le groupe a
décidé la création de plusieurs postes de responsables
qualité dans les principaux métiers des services.
Leur objectif est de mettre en place une véritable
démarche d’amélioration continue des processus opérationnels,
en impliquant les collaborateurs pour bénéficier
de leur expérience du terrain et capitaliser les
meilleures pratiques au sein du groupe.
Les premiers sujets sur lesquels ils ont travaillé concernent
la récolte des attentes clients selon un cahier des
charges précis et exhaustif, l’organisation des chantiers
pour leur bon déroulement et un meilleur suivi des
prestations et de la sous-traitance, l’organisation des
processus pour optimiser les méthodes de préparation
des expéditions, le temps de chargement / déchargement…),
l’amélioration produit (qualité des bâches, du
mobilier…), la satisfaction des clients, l’accueil téléphonique,
la diminution des consommations inutiles…
PRÉVENTION ET LA SÉCURITÉ
Les travaux du groupe Prévention et Sécurité des
Personnes se sont concrétisés par l’établissement pour
chaque filiale d’un document unique de prévention des
risques professionnels, par la mise en place d’outils pour
l’élaboration des Plans Particuliers de Sécurité et de la
Prévention de la Santé (PPSPS), des Plans de Prévention,
des suivis budgétaires.
Une signalétique a été déployée sur l’ensemble des sites afin de protéger au
mieux les personnes y circulant. De même qu’une communication spécifique
a été conçue et adressée nominativement à chaque salariés pour les sensibiliser
au rôle de chacun.
Un réseau de 24 correspondants anime la fonction Prévention et Sécurité au
sein de chaque structure, grâce à des réunions d’échange et de travail sur des
thèmes ciblés et la mise à disposition sur intranet d’un site dédié.
ENVIRONNEMENT
Dans les métiers de l’événementiel, l’imagination et la mise en œuvre
quotidienne de technologies propres permettent d’apporter une contribution
active aux exigences environnementales.
En témoigne par exemple : le procédé original de recyclage des entoilages
composites mis au point avec la société Ferrari, spécialiste de l’entoilage PVC
et partenaire de GL events, les toiles étant récupérées en fin de vie et
recyclées pour de nouveaux matériaux, l’utilisation d’un produit lessiviel non
polluant pour le nettoyage des profilés aluminium et pour les machines de
nettoyage des toiles, la commercialisation d’une moquette, de notre partenaire
Sommer, 100 % recyclable qui devient pot de fleur, sièges enfants, accessoires
automobiles.
Ce produit a été testé en 2005 notamment pour le salon Pollutec et une offre
commerciale sera proposée par nos commerciaux à nos clients dès que le
produit présentera toutes les qualités techniques souhaitées. Par ailleurs,
la plupart des sites d’exploitation de GL events dispose de bennes de tri en
fonction des produits : aluminium, bois, sciure de bois, acier, DIB (déchets
industriels banaux). Des contrats cadre avec des prestataires en charge de
récupérer les déchets sont mis en place par le service des achats du groupe.
Le groupe n’a constitué aucune provision pour risques en matière d’environnement,
n’a versé aucune indemnité au cours de l’exercice en exécution
d’une décision judiciaire en matière d’environnement et n’est informé
d’aucune action menée à son encontre en réparation de dommages causés
à l’environnement.

P. 78

COMPTES
CONSOLIDÉS
DE L’EXERCICE CLOS
le 31 décembre 2005
RAPPORT ANNUEL 2005 P. 79

P. 80
RAPPORT
DE GESTION
DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 81
RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Mesdames, Messieurs,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire conformément aux dispositions légales et statutaires pour vous rendre
compte de l’activité de notre groupe au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2005, soumettre à votre approbation les comptes
annuels sociaux (pages 138 à 161) et consolidés (pages 88 à 132) et vous informer des perspectives d’avenir (page 25).
Présentation des comptes consolidés
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les comptes consolidés
du groupe GL events au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2005 sont établis selon les normes comptables internationales
IAS/IFRS applicables au 31 décembre 2005 telles qu’approuvées par l’Union européenne. Les premiers comptes annuels complets
publiés selon ce nouveau référentiel comptable sont ceux de l’exercice 2005, présentés avec un exercice comparatif au titre de l’exercice
2004 établi selon le même référentiel, y compris les normes IAS 32 et IAS 39.
En vue de la publication de l’exercice comparatif 2004, GL events a préparé une information financière 2004 sur la transition aux normes
IAS/IFRS présentant l’impact chiffré attendu du passage aux IFRS. Cette information est présentée en note 30 de l’annexe des
comptes consolidés.
A - COMMENTAIRES SUR L’ACTIVITÉ
Evolution globale du chiffre d’affaires
GL events a réalisé un très bon niveau d'activité en 2005, avec un chiffre d'affaires en hausse de +22,1 % dont +9,8 % à périmètre et
taux de change comparables. L'activité s'est avérée particulièrement dynamique au 4ème trimestre avec un chiffre d'affaires record
de 129 M€.
CA (EN M€)
235 302 340 355 434
2001 2002 2003 2004 2005

P. 82
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
Evolution par marchés
Le groupe progresse sur ses marchés qu’il s’agisse des événements régionaux, nationaux et internationaux, des salons et expositions,
des congrès et conventions, et ce au travers de ses deux métiers de gestion d’espaces et d’événements et de services aux organisateurs.
Evolution par zones géographiques
Le développement global du groupe se traduit également par la croissance des volumes traités à l’international avec l’intégration
des parcs d’exposition de Budapest et de Padoue, le développement du Centre de Convention International de Barcelone ainsi
qu’une présence toujours active sur les marchés export avec notamment en 2005 la mise en place des aménagements temporaires
du Sommet Mondial de la Société de l'Information à Tunis (chiffre d'affaires supérieur à 6 M€) ainsi que de l'exposition Maison du
Futur à Budapest (chiffre d'affaires de 3 M€).
(en milliers d’euros) 2001 2002 2003 2004 2005
Filiales étrangères 32 474 45 004 35 719 65 040 106 030
Activités internationales
des sociétés françaises 22 795 30 528 33 603 40 934 38 956
Total International 55 269 23 % 75 532 25 % 69 322 20 % 105 974 30 % 144 986 33 %
Activité en France 179 774 77 % 226 415 75 % 270 439 80 % 249 500 70 % 289 170 67 %
Total 235 043 301 947 339 761 355 474 434 156
GL events est directement présent dans les pays suivants :
EUROPE
Angleterre
Belgique
Portugal
Espagne
Grèce
Suisse
Italie
Hongrie
AUTRES CONTINENTS
Emirats Arabes Unis
Chine
Etats Unis
Canada
Evolution par métiers
L’évolution du chiffre d’affaires par métiers se décompose comme suit :
(en milliers d’euros) 2001 2002 2003 2004 2005
Services 221 425 270 154 280 174 273 095 285 085
Gestion d’espaces et d’événements 13 618 31 793 59 587 82 379 149 071
TOTAL 235 043 301 947 339 761 355 474 434 156

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 83
Gestion d'espaces et d'événements
149,1 M€ de CA en 2005, soit 34,3 % du CA consolidé et 81 % de croissance (+25,5 % à périmètre et taux de change comparables)
L'activité gestion d'espaces et d'événements a été dynamisée par le développement des Palais des Congrès et Parcs d'Expositions
gérés, notamment par le CCIB de Barcelone, le Centre de Congrès de Lyon et la Grande Halle d'Auvergne. L'intégration des Parcs
d'Expositions de Vannes, de Budapest et de Padoue a également contribué à la croissance.
Dans le métier de l'organisation d'événements, l'exercice a été marqué par le développement d'Europa Organisation, de Market Place,
et par l'intégration réussie, en septembre 2005, de Performance Organisation.
Après le renouvellement du contrat d'affermage du château de Saint-Priest, les villes de Saint-Etienne et de Clermont-Ferrand ont
renouvelé la confiance qu'elles portent au groupe GL events, en confiant la gestion de leur Palais des Congrès sous la forme de
contrats d'affermages, pour des durées supplémentaires de respectivement 10 et 12 ans.
Services pour Salons, Expositions et Evénements
285,1 M€ de CA en 2005, soit 65,7 % du CA consolidé et 4,4 % de croissance (+3 % à périmètre et taux de change comparables)
L'activité services a réalisé une bonne performance en 2005, en l'absence d'événements sportifs majeurs (vs 15 M€ facturés
à l'occasion des JO d'Athènes en 2004). Sa contribution pour l'ensemble du groupe, soit directement avec plus de 2 700 manifestations
clientes soit au travers de l'activité consolidée en gestion d'espaces et d'événements, participe activement au fort développement
de GL events.
Contribution au chiffre d’affaires des sociétés acquises en 2005
cf F ci-après.
B – COMMENTAIRES SUR LE RÉSULTAT D’EXPLOITATION
Le résultat d’exploitation du groupe s’élève à 33,2 M€ (25,6 M€ en 2004) soit une marge opérationnelle de 7,66 % contre 7,20 % en 2004.
Par métier, le résultat d’exploitation se décompose de la façon suivante :
(en milliers d’euros) 2001 2002 2003 2004 2004 2005
Normes Normes Normes Normes IFRS IFRS
Françaises Françaises Françaises Françaises
Services 16 232 19 362 19 246 19 388 18 568 15 592
Gestion d’espaces et d’événements 810 3 143 6 741 8 864 7 021 17 615
TOTAL 17 042 22 505 25 987 28 252 25 590 33 207
Services : 15,6 M€, soit 5,5 % du CA:
La rentabilité d’exploitation en légère baisse demeure satisfaisante compte tenu des marchés traités en France et à l’International et
de son intégration partielle au travers de la gestion d’espaces et d’événements avec un transfert de marge d’environ 1,7 M€. Par
ailleurs sa contribution au cash flow s’élève à 9,7 % de son chiffre d’affaires.

P. 84
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
Gestion d’espaces et d’événements : 17,6 M€, soit 11,8 % du CA :
L’ensemble des sites et des sociétés de conseil et organisation d’événements contribuent à la marge d’exploitation. La montée en
puissance du CCIB et la bonne intégration des nouveaux sites de Padoue et Budapest ont renforcés la progression de la rentabilité
conformément aux objectifs annoncés.
L’apport des sociétés acquises en 2005 se décompose comme suit :
(en milliers d’euros) 2004 2005
Sociétés acquises Autres filiales Total
Chiffre d’affaires 355 474 38 207 395 948 434 156
Résultat d’exploitation 25 590 8 211 24 996 33 207
C - RÉSULTAT FINANCIER ET RÉSULTAT COURANT
Le résultat financier de la période se traduit par une charge nette de 2 055 K€ contre 2 078 K€ en 2004. Ce résultat est stable du fait
d’un endettement net moyen bien maîtrisé en 2005, d’une génération de cash flow en progression, et de gains de change sur des opérations
à l’étranger notamment en Amérique du Nord et en Hongrie.
Le résultat courant s’établit comme suit :
(en milliers d’euros) 2005 2004
Chiffre d’affaires 434 156 355 474
Résultat courant 31 152 23 511
% 7,18 % 6,61 %
D – IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES ET RÉSULTAT NET
Le résultat avant et après impôt s’analyse ainsi :
(en milliers d’euros) 2005 2004
Résultat consolidé des sociétés intégrées avant impôt 31 152 23 511
Impôts exigibles et différés 10 035 7 566
Taux d’impôt apparent 32,2 % 32,2 %
Résultat net consolidé des sociétés intégrées 21 117 15 945
L’impôt sur les sociétés est maintenu à un taux inférieur au taux normatif en raison de taux d’imposition plus faible dans certains
pays étrangers, notamment un taux de 16 % en Hongrie.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 85
E - ENDETTEMENT, CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT ET INVESTISSEMENTS
Le ratio d’endettement net sur fonds propres ressort à 39 % au 31 décembre 2005 contre 40 % fin 2004. En valeur absolue l’endettement
net à la clôture de l’exercice s’élève à 69,7 M€.
Le remboursement de la dette est servi par la capacité d’autofinancement en augmentation de 7 898 K€ à 44 283 K€, soit 10,2 % du
chiffre d’affaires. L’augmentation de 2 890 K€ du besoin en fonds de roulement est cohérente avec les effets de saisonnalité ; cette
hausse reste mesurée au regard de la hausse d’activité, la croissance se faisant sur des métiers peu consommateurs de BFR.
Le groupe dispose ainsi d’une capacité d’investissement lui permettant d’assurer son développement tant par croissance interne que
par croissance externe.
(en milliers d’euros) 2003 2004 2004 2005
normes normes IFRS IFRS
Françaises
Françaises
INVESTISSEMENTS NETS (1) 15 951 27 230 25 376 20 985
Chiffre d’affaires 339 761 355 474 355 474 434 156
Investissements nets / Chiffre d’affaires 4,7 % 7,7 % 7,2 % 4,8 %
Capacité d’autofinancement 32 686 38 843 36 385 44 283
Investissement nets/capacité d’autofinancement 48,8 % 70,1 % 69,7 % 47,4 %
(1) acquisitions – produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles
F – CROISSANCE EXTERNE
Quatre opérations de croissance externe ont été conclues en 2005.
• GL events a acquis la société Chorus qui exploite le Parc des Expositions de Vannes jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat de
délégation de service public (chiffre d'affaires annuel de 1,6 M€). La société est consolidée à compter du 1 er janvier 2005.
• GL events a remporté la privatisation de Hungexpo, société propriétaire du Parc des Expositions de Budapest, en Hongrie.
Le consortium emmené par GL events a acquis 95 % de Hungexpo avec une option de vente par le personnel de leur participation
minoritaire de 5 %.
GL events est actionnaire à hauteur de 90 % de la holding de reprise de Hungexpo, aux cotés de Trigranit, partenaire hongrois
spécialisé en immobilier.
Hungexpo est propriétaire des actifs immobiliers du Parc, de sa gestion ainsi que d'un portefeuille propre de salons, expositions et
événements. L'opérateur réalise un chiffre d'affaires moyen de 22 M€. Le business plan prévoit un programme d'investissements
de 20 M€ à réaliser au cours des cinq prochaines années.
Hungexpo est consolidé depuis le 1 er avril 2005.
• GL events a pris une participation majoritaire de 80 % dans PadovaFiere, société chargée de la gestion du Parc des Expositions de
Padoue et propriétaire d'un portefeuille de salons/expositions. Avec 70 000 m 2 couverts de surface d'exposition, 600 événements,
730 000 visiteurs par an, le site réalise un chiffre d'affaires annuel estimé de 20 millions d'euros pour une rentabilité conforme à
celle dégagée par GL events dans le métier de la gestion d'espaces.
PadovaFiere est consolidé depuis le 1 er septembre 2005.

P. 86
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
• Conformément à son objectif stratégique de renforcer ses capacités d'organisation et d'ingénierie événementielle, GL events a
acquis la société Performance Organisation, qui réalise 4 M€ de chiffre d'affaires dans le métier de l'ingénierie de manifestations
et de salons en province.
Performance Organisation est consolidé depuis le 1 er septembre 2005.
• En Octobre 2005, GL events a pris une participation de 24,1 % dans la société Sepel qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la
Ville de Lyon ; cette participation a été complétée à hauteur de 30,2 % en janvier 2006.
Le compte de résultat pro-forma intégrant entre autre le retraitement de ces acquisitions est présenté en note 1 de l’annexe aux
comptes consolidés.
G – ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS POSTERIEURS A LA CLÔTURE
Intégration de Kobé, spécialiste des réunions et congrès médicaux avec une trentaine de manifestations organisées et un chiffre
d’affaires annuel de 4M€.
Acquisition de 49 % du capital de Sepelcom. Cette entreprise, spécialisée dans l'organisation de salons professionnels et grand public,
gère des manifestations prestigieuses comme le Sirha, le Salon Professionnel de la Piscine ou encore la Foire Internationale de Lyon
et réalise un chiffre d'affaires annuel moyen de 25 M€. Sepelcom est une filiale à 51 % de Sepel.
Création de deux sociétés qui exploiteront respectivement le centre de congrès Fauriel à Saint-Étienne et le Polydôme de Clermont-
Ferrand.
Création de GL China.
GL events remporte la concession du Parc des Expositions de Rio de Janeiro pour une durée de 50 ans. (Avis financier du 28 mars
2006 - Les Echos).
Avec 57 hectares et 87 000 m 2 de surfaces d'exposition commercialisables, 9 000 places de parking Riocentro est le plus grand site
d'expositions et d'événements d'Amérique du Sud.
Riocentro dispose d’un lac naturel et de 5 halls inter-connectés ; les installations de Riocentro ont été tout spécialement dessinées
pour héberger les événements professionnels et grand public.
En 2005, Riocentro a ainsi accueilli 76 salons expositions et congrès, dont le Salon du Livre avec plus de 800 000 visiteurs.
GL events estime le volume d'activité qui pourra être généré par ce parc à environ 10 M€.
Ces sociétés rentreront dans le périmêtre de consolidation en 2006.
H - PERSPECTIVES
Dans son avis financier paru le 22 mars 2006 (La Tribune), le groupe annonce :
En 2006, GL events sera présent lors d'un grand nombre de manifestations, et interviendra pour une part de plus en plus importante
dans la conception, l'hébergement et l'offre de services. Les villes de Clermont-Ferrand et de Saint-Étienne ont renouvelé leur
confiance dans le groupe en prolongeant les contrats d'exploitation des Palais des Congrès pour respectivement 10 et 12 ans. Quant
à l'extension du Centre de Congrès de Lyon qui va doubler de taille avec notamment l'Amphithéâtre de 3 000 places, elle sera opérationnelle
au mois de juin.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 87
Parmi les événements du 1 er semestre :
- Les Jeux du Commonwealth à Melbourne, pendant la deuxième semaine de mars,
- La Coupe du Monde FIFA de Football en Allemagne en juin, avec un carnet de commandes d'environ 4,5 M€,
- La Foire Internationale de Toulouse, organisée et accueillie au Parc des Expositions,
- Le Festival du Film de Cannes, au mois de mai,
- Le Grand Prix de F1 de Barcelone, qui aura lieu du 12 au 14 mai, et dont le contrat a été renouvelé jusqu'en 2011,
- Le Congrès Euro PCR, lors de la première quinzaine de mai, organisé par Europa Organisation etc...
Les perspectives favorables du secteur de la communication événementielle, la visibilité du carnet de commandes et les projets de
croissance externe, permettent ainsi au groupe de se fixer pour objectif de réaliser un chiffre d'affaires en croissance supérieure à
10 % en 2006.
I – ANALYSE DES RISQUES
Se reporter à la note 26 de l’annexe aux états financiers consolidés
J – LITIGES ET FAITS EXCEPTIONNELS
A la connaissance de la société, il n’existe pas de litige ni de fait exceptionnel susceptible d’avoir ou ayant eu dans un passé récent,
une incidence sensible sur la situation financière, l’activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du groupe.
K – RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
L’entreprise a une capacité d’innovation et de création importante pour répondre aux besoins des marchés en évolution permanente.
Les bureaux d’études de GL events et les dirigeants des pôles, assistés de leurs collaborateurs, travaillent au quotidien sur des
solutions techniques nouvelles et des organisations logistiques permettant de répondre à des délais toujours plus courts.
Par ailleurs, le groupe s’attache chaque année à parfaire l’offre globale proposée à ses clients. Cette approche commerciale est renforcée
par le catalogue GL events. Cette volonté se traduit par l’intégration de nouveaux produits, de nouveaux services acquis soit
dans le cadre de son développement interne soit par voie de croissance externe.
L’entreprise ne conduit stricto sensu aucune recherche fondamentale.

P. 88
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 89
BILAN CONSOLIDÉ
31/12/05 31/12/04 31/12/04 31/12/03
(milliers d’euros) Notes IFRS IFRS Normes Françaises Normes Françaises
ACTIF
Ecarts d'acquisition 3.4, 3.5 et 4 155 666 108 326 106 167 96 596
Autres immobilisations incorporelles 3.5 et 4 4 214 2 605 3 041 2 787
Terrains et Constructions 3.5 et 5 32 464 8 896 8 896 9 623
Autres Immobilisations corporelles 3.5 et 5 15 820 12 267 12 238 9 383
Matériels et stocks locatifs 3.5 et 6 51 633 53 200 57 898 52 917
Immobilisations financières 3.5 et 7 12 150 4 376 4 482 3 738
Impôts différés actifs 3.5 et 11 7 932 6 144 2 285 2 089
ACTIFS NON COURANTS 279 879 195 814 195 008 177 134
Stocks et en-cours 3.5 et 8 13 462 13 402 13 533 11 345
Créances clients 3.5 et 9 110 637 92 308 92 308 84 116
Autres créances 3.5 et 10 29 740 28 413 33 917 25 944
Valeurs mobilières de placement 3.5 et 12 87 848 58 191 58 391 43 904
Disponibilités 12 22 382 15 852 15 852 11 735
ACTIFS COURANTS 264 069 208 164 213 999 177 044
TOTAL 543 948 403 978 409 008 354 178
PASSIF
Capital 13 61 450 54 882 54 882 54 147
Primes et Réserves 92 905 52 843 62 428 53 373
Ecarts de conversion 3.4.4 186 (352) (3 048) (2 789)
Résultat net 20 038 15 359 14 014 12 759
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 174 579 122 732 128 277 117 491
INTÉRÊTS MINORITAIRES 4 812 3 058 3 522 2 989
TOTAL CAPITAUX PROPRES 179 391 125 790 131 798 120 480
Provisions pour risques et charges 3.5 et 14 4 483 2 104 1 611 1 382
Impôts différés passifs 3.5 et 11 2 535 2 060 2 335 2 221
Dettes financières 3.5,15 et 26 133 540 87 581 86 910 63 738
PASSIFS NON COURANTS 140 557 91 745 90 857 67 342
Provisions pour risques et charges 14 6 867 3 107 3 017 2 723
Dettes financières courantes 15 et 26 33 984 27 859 27 859 24 673
Concours Bancaires courants 15 et 26 12 435 8 883 8 883 10 853
Avances et acomptes 3 815 2 355 2 355 4 573
Dettes fournisseurs 75 580 56 361 56 361 54 604
Dettes fiscales et sociales 46 388 38 734 38 734 34 688
Autres dettes 44 930 49 143 49 143 34 242
PASSIFS COURANTS 223 999 186 442 186 352 166 356
TOTAL 543 948 403 978 409 008 354 178

P. 90
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
31/12/05 31/12/04 31/12/04 31/12/03
(milliers d’euros) Notes IFRS IFRS Normes Françaises Normes Françaises
CHIFFRE D'AFFAIRES 3.5 et 16 434 156 355 474 355 474 339 761
Production stockée et immobilisée 7 203 6 531
Autres produits de l’activité 17 7 813 8 961 12 045 10 229
PRODUITS OPÉRATIONNELS 441 968 364 434 374 722 356 520
Achats consommés 18 (38 684) (36 092) (39 805) (44 559)
Charges externes 18 (219 185) (170 127) (175 563) (160 992)
Impôts, taxes (9 036) (7 294) (7 324) (7 352)
Charges de personnel et participation 23 et 24 (112 621) (95 659) (96 198) (92 938)
Dotations aux amortissements et provisions 19 (26 443) (24 733) (25 345) (22 010)
Autres charges d'exploitation 20 (2 792) (4 940) (2 234) (2 682)
CHARGES OPÉRATIONNELLES (408 761) (338 845) (346 470) (330 533)
RÉSULTAT OPERATIONEL 21 33 207 25 590 28 252 25 987
Coût de l’endettement net 22 (2 644) (2 246) 2 187 3 311
Autres produits et charges financiers 22 589 168 (4 534) (5 470)
RÉSULTAT FINANCIER 22 (2 055) (2 078) (2 348) (2 159)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 31 152 23 511 25 904 23 828
Produits exceptionnels 3 687 1 146
Charges exceptionnels (4 997) (1 966)
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (1 309) (820)
Impôts sur les bénéfices 3.5 et 11 (10 035) (7 566) (7 903) (8 085)
RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES 21 117 15 945 16 692 14 923
Dot amort. écarts d'acq. et fonds de commerce 3.5 (1 924) (1 679)
RÉSULTAT NET 21 117 15 945 14 768 13 243
Intérêts minoritaires (1 079) (586) (754) (484)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 20 038 15 359 14 014 12 759
Nombre d'actions moyen 3.5 13 896 517 13 547 845 13 547 845 12 729 439
BÉNÉFICE NET PAR ACTION (en euros) 1,44 1,13 1,03 1,00
Nombre d'actions dilué 3.5 14 596 512 14 444 496 14 444 496 13 389 580
BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION (en euros) 1,37 1,06 0,97 0,95

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 91
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
31/12/05 31/12/04 31/12/04 31/12/03
(milliers d’euros) Notes IFRS IFRS Normes Françaises Normes Françaises
TRÉSORERIE À L'OUVERTURE 65 159 44 585 44 786 22 232
OPERATIONS D'EXPLOITATION
RÉSULTAT NET 20 038 15 359 14 014 12 759
ELIMINATION DES CHARGES ET PRODUITS SANS INCIDENCE SUR LA TRÉSORERIE OU NON LIÉS À L'EXPLOITATION
Amortissements et provisions 22 679 20 680 23 882 20 177
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur (532) (259)
Charges et produits liés aux stock-options 109 58
Transferts de charges au compte de charges à répartir (97) (507)
Plus et moins values de cession (1 635) 880 880 (338)
Part des minoritaires dans le résultat des sociétés intégrées 1 079 586 754 484
(Produits) charges de l'imposition différée 11 2 545 (918) (590) 111
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT 44 283 36 385 38 843 32 686
Variation de stocks 273 (574) (1 197) 1 239
Variation sur clients, produits constatés d'avance et EENE (21 063) (3 083) (3 083) (3 394)
Variation sur fournisseurs, charges constatées d'avance 15 049 913 913 (2 607)
Variation sur autres postes 2 852 (718) (699) 3 092
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (2 890) (3 461) (4 066) (1 670)
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A) 41 394 32 923 34 777 31 016
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et de matériels locatifs (23 218) (26 522) (26 493) (15 761)
Acquisition d'immobilisations incorporelles (2 101) (1 717) (3 599) (2 318)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 4 334 2 862 2 862 2 128
Acquisition d'immobilisations financières (1 092) (1 406) (1 406) (386)
Cession d'immobilisations financières 1 924 1 032 1 032 345
Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales 27 (72 007) (9 244) (9 244) (9 821)
FLUX DE TRÉSORERIE AFFECTÉ AUX OPÉRATIONS
D'INVESTISSEMENT (B) (92 161) (34 994) (36 848) (25 813)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Sommes reçues des actionnaires suite à augmentation de capital 37 106 2 449 2 449 11 121
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (5 621) (5 006) (5 006) (3 834)
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (313) (193) (193) (144)
Variation autres fonds propres (689) 1
Encaissements provenant de nouveaux emprunts 80 074 50 263 50 263 33 599
Remboursements d'emprunts (27 739) (24 609) (24 609) (23 040)
FLUX DE TRÉSORERIE AFFECTÉ AUX OPÉRATIONS
DE FINANCEMENT (C) 82 819 22 905 22 904 17 702
INCIDENCES DES VARIATIONS DE TAUX DE CHANGE (D) 583 (260) (260) (350)
VARIATION DE TRÉSORERIE (A + B + C + D) 32 635 20 574 20 574 22 554
TRÉSORERIE À LA CLÔTURE 97 795 65 159 65 360 44 786

P. 92
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
Part Groupe
Nombre Primes Résultat Ecarts Total Part
(milliers d’euros d'actions Capital liées au de de part du des
sauf nombre d'actions) Total (en social capital Réserves l'exercice conver- Groupe minoritaires
milliers)
sion
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2003 113 343 13 537 54 147 14 195 29 548 12 759 0 110 649 2 694
Augmentation de capital 2 449 184 735 1 313 2 048 400
Affectation du résultat N-1 12 759 (12 759)
Distribution de dividendes (5 199) (5 006) (5 006) (193)
Effet de variation de la réserve de
réévaluation des instruments financiers (13) (13) (13)
Coût des options de souscription
d'actions 58 58 58
Variation de la différence de conversion (371) (352) (352) (19)
Quote part d’actif apporté
par les minoritaires (410) (410)
Autres variations (11) (11) (11)
RÉSULTAT DE L'EXERCICE 15 945 15 359 15 359 586
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2004 125 790 13 721 54 882 15 508 37 335 15 359 (352) 122 732 3 058
Exercice d'options et de bons
de souscription d'actions 1 853 113 450 1 403 1 853
Augmentation de capital 35 253 1 529 6 117 29 136 35 253
Affectation du résultat N-1 15 359 (15 359)
Distribution de dividendes (5 924) (5 621) (5 621) (303)
Effet de variation de la réserve de
réévaluation des instruments financiers (205) (205) (205)
Coût des options de souscription
d'actions 109 109 109
Variation de la différence de conversion 567 538 538 28
Quote part d’actif apporté
par les minoritaires 950 950
Autres variations (118) (118) (118)
RÉSULTAT DE L'EXERCICE 21 117 20 038 20 038 1 079
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2005 179 391 15 362 61 450 46 046 46 859 20 038 186 174 579 4 812

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 93
ANNEXE
AUX COMPTES
CONSOLIDÉS
au 31 décembre 2005
de GL events SA
L’ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d’euros,
sauf indication contraire. La présente annexe fait partie intégrante des comptes
consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2005. Les comptes consolidés
ont été approuvés par le Conseil d’Administration du 14 mars 2006.
NOTE 1 > FAITS MARQUANTS
> Aquisition de la société CHORUS qui exploite le Parc des Expositions de
Vannes jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat de délégation de service
public. Consolidation à compter du 1 er janvier 2005.
> Succès dans la privatisation de Hungexpo, société propriétaire du Parc
des Expositions de Budapest, en Hongrie. Le consortium emmené par GL events
a acquis 95 % de Hungexpo avec une option de vente par le personnel de leur
participation minoritaire de 5 %. GL events est actionnaire à hauteur de 90 % de
la holding de reprise de Hungexpo, aux cotés de Trigranit, partenaire hongrois
spécialisé en immobilier. Consolidation à compter du 2 ème trimestre 2005.
> Prise de participation majoritaire (80 %) dans PadovaFiere spa, société
chargée de la gestion du Parc des Expositions de Padoue et propriétaire
d'un portefeuille de salons/expositions.
PadovaFiere est consolidé à compter du 1 er septembre 2005.
> Acquisition de la société Performance Organisation spécialisée dans le
métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en province.
Performance Organisation est consolidé à compter du 1 er septembre 2005.
> Création de deux nouvelles filiales, GL events SERVICES regroupant les
services supports et GL events SI gérant les systèmes d’information du
groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a été transféré (13 sur
GL events SI et 36 sur GL events SERVICES).
> En octobre 2005, GL events a pris une participation de 24,1 % dans la
société Sepel qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de Lyon ;
cette participation a été complétée à hauteur de 30,2 % en janvier 2006.
L’EXPLOITATION 2005 EST MARQUÉE PAR LES ÉLÉMENTS SUIVANTS :
> Le chiffre d’affaires croit de 22,1 % (9,8 % à périmètre et taux de change
comparable) pour s’établir à 434,2 M€.
> Le résultat opérationnel passe de 25,6 M€ à 33,2 M€ soit 7,65 % du
chiffre d’affaires contre 7,20 % en 2004.

P. 94
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
> Avec 33 % de son chiffre d'affaires consolidé réalisé
à l'international, GL events démontre par ailleurs sa
capacité à se développer tant sur le marché des grands
événements internationaux que sur le marché plus
récurrent de la gestion d'espaces ou par l’acquisition
de nouvelles filiales à l'étranger notamment en Hongrie
et en Italie.
NOTE 2 > DONNÉES PRO-FORMA
Afin d’assurer la comparabilité des comptes à périmètre
constant, un compte de résultat pro-forma est présenté
ci-après. Ces données traitent d’une situation
hypothétique et, par conséquent, ne représentent pas
les résultats effectifs du groupe en 2004.
L’information financière ayant servie de base au
compte de résultat pro-forma provient des états
financiers consolidés 2004, et des comptes annuels
des filiales nouvellement intégrées au périmètre de
consolidation établis sous la responsabilité des dirigeants.
Le compte de résultat intègre pour la période 2004 les modifications suivantes
issues des comptes sociaux de l’exercice 2004 des filiales concernées :
Retraitement des sociétés Market Place (acquise le 1 er septembre 2004),
Temp-A-Store (acquise le 1 er juillet 2004), Chorus (acquise le 1 er janvier
2005), Hungexpo (acquise le 1 er avril 2005), PadovaFiere et Performance
Organisation (acquises le 1 er septembre 2005).
> intégration du chiffre d’affaires et du résultat de la période de janvier à
août 2004 pour Market Place, de janvier à juin 2004 pour Temp-A-Store,
de janvier à décembre 2004 pour Chorus, d’avril à décembre 2004 pour
Hungexpo, et de la période septembre à décembre 2004 pour PadovaFiere
et Performance Organisation.
> intégration de frais financiers calculés sur la base du prix décaissé, aux
taux de 3,0 % pour le financement des sociétés Françaises, Hungexpo et
PadovaFiere, et 6,0 % pour le financement de Temp-A-Store, nets d’impôt
et relatifs aux périodes identiques au point précédent.
31/12/2004
Compte de résultat consolidé pro-forma (milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04 pro-forma
CHIFFRE D'AFFAIRES 434 156 393 974 355 474
Autres produits de l’activité 7 813 10 105 8 961
Charges opérationnelles (408 761) (375 053) (338 845)
RESULTAT OPERATIONNEL 33 207 29 026 25 590
Produits financiers 3 252 2 552 2 439
Charges financières (5 307) (5 748) (4 517)
RESULTAT FINANCIER (2 055) (3 197) (2 078)
RESULTAT AVANT IMPÔT 31 152 25 829 23 511
Impôt sur les bénéfices (10 035) (8 218) (7 566)
RESULTAT NET 21 117 17 612 15 945
Intérêts minoritaires (1 079) (610) (586)
RESULTAT NET PART DU GROUPE 20 038 16 735 15 359
Nombre d'actions moyen 13 896 517 13 547 845 13 547 845
BÉNÉFICE NET PAR ACTION (BNPA) (en euros) 1,44 1,25 1,13
Nombre d'actions dilué 14 596 512 14 444 496 14 444 496
BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION (BNPA DILUÉ) (en euros) 1,37 1,18 1,06
Les impacts sur les comptes de bilan sont non significatifs (inférieur à 25 % du total bilan).

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 95
NOTE 3 > MÉTHODES D’ÉVALUATION ET PRINCIPES
DE CONSOLIDATION
3.1 RÉFÉRENTIEL COMPTABLE
En application des règlements européens 1606/2002 et 1725/2003, les
états financiers consolidés de GL events sont préparés en conformité avec
les normes comptables internationales applicables au sein de l’Union
Européenne au 31 décembre 2005. Les normes comptables internationales
comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards),
les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et
IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial
Reporting Interpretations Committee). Les principes et méthodes comptables
de GL events sont décrits ci-après.
Le bilan d’ouverture au 1 er janvier 2004 a été retraité conformément aux
dispositions de la norme IFRS 1 - Première adoption des IFRS, sur la base
des normes et interprétations applicables au 31 décembre 2005.
Conformément à la recommandation de l’AMF pendant la période de
transition, les options retenues pour la première application des normes
internationales au 1 er janvier 2004, ainsi que la nature et l’incidence des
changements de principes et méthodes comptables sur le bilan d’ouverture
et de clôture, et les résultats de l’exercice 2004 établis selon le référentiel
comptable français, ont été présentés dans le rapport semestriel
au 30 juin 2005. Ces éléments sont rappelés en note 30.
GL events a appliqué dans ses états financiers IFRS toutes les normes et
interprétations IFRS / IFRIC publiées au journal officiel de l’Union
Européenne au 31 décembre 2005 et dont l’application est obligatoire à
cette date.
Il n’a pas été fait application de normes ou interprétations adoptées par
l’IASB ou l’IFRIC non rendues obligatoires par l’Union Européenne au 31
décembre 2005.
GL events a appliqué par anticipation l’amendement « option juste valeur »
de la norme IAS 39 adopté par le règlement n° 1864/2005 de la
Commission des Communautés Européennes du 15 novembre 2005.
Concernant les contrats de délégation et concessions de palais des
congrès ou parc d’exposition, la norme est toujours en cours de discussion.
L’IFRIC a publié le 3 mars 2005 des projets d’interprétations sur le
traitement comptable de ces activités ; la norme n’a pas été approuvée
définitivement par l’IASB au 31 décembre 2005. Dans l’état actuel, le traitement
des contrats de délégation et concessions du groupe ne rentrerait
pas dans le cadre de cette norme. Dans l’attente de la publication des

P. 96
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
interprétations définitives de l’IFRIC, GL events a
choisi de maintenir, à ce stade, dans les bilans IFRS
au 1 er janvier 2004, 31 décembre 2004 et 31 décembre
2005, le traitement comptable appliqué préalablement
dans ses comptes en normes françaises, à
savoir le modèle du contrat de location simple.
3.2 BASES D’ÉVALUATION
Les états financiers sont préparés selon le principe
du coût historique, à l’exception des valeurs mobilières
de placement et des instruments dérivés qui ont
été évalués à leur juste valeur. Les passifs financiers
sont évalués selon le principe du coût amorti. Les
valeurs comptables des actifs et passifs couverts et de
leurs instruments de couverture sont évaluées à la
juste valeur.
3.3 UTILISATION D'ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES
La préparation des états financiers nécessite des
estimations et des hypothèses qui ont une incidence
sur les montants d'actifs et de passifs inscrits au bilan
consolidé, les montants de charges et de produits du
compte de résultat et les engagements relatifs à la
période arrêtée. Les résultats réels ultérieurs pourraient
être différents. Ces estimations et hypothèses
font l’objet de révisions et d’analyses régulières
qui intègrent les données historiques et les données
prévisionnelles.
Ces hypothèses concernent principalement l’évaluation
de la valeur recouvrable des actifs (notes 3.5.1 à
3.5.5), l’évaluation des engagements de retraite (note
3.5.16) et les provisions pour risques et charges.
3.4 MODALITÉS DE CONSOLIDATION
3.4.1 Principes de consolidation
Les sociétés sur lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif sont
consolidées selon la méthode de l’intégration globale à partir de la date
effective de contrôle.
Les sociétés exploitées en commun avec une autre entreprise et sur lesquelles
le groupe exerce un contrôle conjoint, sont consolidées selon la
méthode de l’intégration proportionnelle à partir de la date effective de
contrôle.
Les Joint Venture JV Test Events, JV Nikia, JV Overlay et JV Seatings ont
été consolidées par intégration proportionnelle.
Les entités dont le pourcentage de détention est compris entre 20 % et
50 % et dans lesquelles le groupe exerce une influence notable sur la gestion
et la politique financière sont consolidées par mise en équivalence.
Compte tenu de la date d’acquisition (fin octobre début novembre) et de la
date de clôture des comptes annuels de la société (30 juin), les titres Sepel
n’ont pas été mis en équivalence mais ont été classés dans la rubrique
Immobilisations financières / titres non consolidés. Sepel sera consolidée
en 2006.
Les entités répondant aux critères spécifiés ci-dessus mais dont la détention
par le groupe est temporaire ou dont l’activité est non significative ne sont
pas consolidées.
3.4.2 Périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation est présenté de façon exhaustive en note 31
de l’annexe, les principales variations de périmètre étant détaillées dans
la note 1.
Les entrées et sorties de périmètre au cours de l’exercice sont les suivantes :
Sociétés
Date d’entrée ou de sortie
GL events Services création le 1 er janvier 2005
GL events SI création le 1 er janvier 2005
Le Chorus acquisition le 1 er janvier 2005
GL Hungaria Rt création le 1 er avril 2005
Hungexpo acquisition le 1 er avril 2005
Expotech acquisition le 1 er avril 2005
PadovaFiere acquisition le 1 er septembre 2005
Performance acquisition le 1 er septembre 2005

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 97
3.4.3 Écarts d’acquisition
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés
selon la méthode de l’acquisition, conformément aux
dispositions de la norme IFRS 3 - Regroupements
d’entreprises.
Lors de la première consolidation d’une filiale, le
groupe dégage un écart d’acquisition correspondant
à l’écart entre le coût d’acquisition des titres et la
quote-part du groupe dans la juste valeur des actifs,
passifs et passifs éventuels identifiables acquis à la
date de participation. Le coût d’acquisition des titres
est égal au montant de la rémunération remise au
vendeur, majoré des coûts directement imputables à
l’acquisition, et des ajustements de prix considérés
comme probables et pouvant être mesurés de façon fiable.
Pour 2005, le coût d’acquisition des titres (y compris
clause de révision comptabilisée) représente un montant
global de 66 157 K€ ; les écarts d’acquisition
représentent un montant de 47 407 K€.
3.4.4 Méthodes de conversion des comptes
des filiales étrangères
Les états financiers des filiales étrangères ont été
convertis en appliquant les méthodes suivantes :
> Les capitaux propres de la filiale sont convertis au
cours historique,
> Le bilan (hors capitaux propres) est converti au
cours de clôture,
> Le compte de résultat est converti au cours moyen.
Les écarts de conversion résultant de l’application
des cours historiques et des cours moyens, par rapport
au cours de clôture, sont imputés dans les réserves
consolidées (pour la quote-part du groupe).
3.4.5 Elimination des opérations et soldes
intragroupes
Tous les soldes réciproques entre les sociétés du
groupe et autres opérations intragroupes (achats et
ventes, dividendes, etc.) ainsi que les dotations aux
provisions sur les titres et comptes courants de participations
consolidées sont éliminés.
3.4.6 Date de clôture
L’ensemble des sociétés consolidées du groupe clôturent leurs comptes
au 31 décembre.
3.5 MÉTHODE ET RÈGLES D’ÉVALUATION
3.5.1 Écarts d’acquisition
Les écarts d’acquisition positifs sont inscrits en immobilisations incorporelles.
En application de la norme IAS 36, lorsqu’il existe un indice de perte de
valeur, et à chaque clôture d’exercice, les fonds de commerce et écarts
d’acquisition font l’objet d’un test de dépréciation en comparant la valeur
nette comptable et une valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée
en utilisant la méthode des flux nets de trésorerie futurs actualisés.
Les écarts d’acquisition négatifs sont directement comptabilisés en
résultat.
3.5.2 Autres immobilisations incorporelles
Les frais de recherche et de développement et les frais de pré-ouverture
et de premier établissement ne répondant pas aux critères d’immobilisation
de la norme IAS 38 sont comptabilisés en charges.
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon leur durée d’utilité.
Les durées d’amortissement sont les suivantes :
Logiciels
Brevets licences
Durée
1 à 3 ans
Sur la base des durées de vie
résiduelle des brevets
et des licences concernés.
3.5.3 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition,
diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur, selon le
traitement de référence de la norme IAS 16 – Immobilisations corporelles.
Les durées d’utilité généralement retenues sont les suivantes :
Immeubles de bureaux
Bâtiments industriels
Agencements et installations
Matériel et outillage industriel
Matériel de transport
Mobilier et matériel de bureau
Durée
20 ans
20 ans
10 ans
2 à 7 ans
3 à 5 ans
2 à 5 ans

P. 98
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
3.5.4 Matériels et stocks locatifs
Par dérogation aux principes comptables généralement
utilisés, le matériel locatif stocké dans les dans
les comptes sociaux, est regroupé dans les comptes
consolidés avec le matériel locatif immobilisé sous
une rubrique spécifique du bilan.
Cette classification permet d’apprécier plus distinctement
l’importance des biens corporels destinés à la
location de ceux classés en immobilisations et
demeurant sur les sites du groupe.
Le matériel locatif immobilisé est enregistré au coût
d'acquisition, diminué des amortissements cumulés
et des pertes de valeur, selon le traitement de référence
de la norme IAS 16 – Immobilisations corporelles.
Pour constater la dépréciation relative à l’usure
résultant des locations successives des biens immobilisés,
les amortissements, fondés sur les durées
d’utilités, sont les suivantes :
Planchers
Mobiliers
Structures entoilage
Tribunes et gradins
Autres matériels locatifs
Durée
7 à 10 ans
4 ans
5 à 10 ans
5 à 10 ans
2 à 7 ans
La méthode de comptabilisation des stocks locatifs
est la méthode du coût moyen pondéré. Les produits
fabriqués sont évalués à leur coût de production qui
comprend, le cas échéant, les frais directs engagés
par la filiale ayant concouru à sa production. Les frais
financiers ne sont pas retenus dans le calcul des
coûts de production. Les encours sont valorisés à
leurs prix de revient.
La dépréciation du matériel locatif stocké est déterminée
en fonction des rotations observées sur les
périodes écoulées. En complément, une provision
pour dépréciation est constituée lorsque les produits
sont obsolètes ou non conformes aux standards de
qualité du groupe.
3.5.5 Dépréciations d’actifs
Le groupe procède, conformément à la norme IAS 36 – Dépréciation d’actifs,
à l’évaluation de la recouvrabilité de ses actifs long terme selon le processus
suivant :
> pour les actifs corporels et incorporels amortis, le groupe évalue à
chaque clôture s’il existe un indice de perte de valeur sur ces immobilisations.
Ces indices sont identifiés par rapport à des critères externes ou
internes. Le cas échéant, un test de dépréciation est réalisé en comparant
la valeur nette comptable à la valeur recouvrable, qui correspond à la plus
élevée des deux valeurs suivantes : prix de vente diminué du coût de cession
ou valeur d’utilité.
> pour les actifs incorporels non amortis et les écarts d’acquisition, un
test de dépréciation est effectué au minimum une fois par an et dès lors
qu’un indice de perte de valeur est identifié. La valeur d’utilité est déterminée
par actualisation des flux de trésorerie futurs qui seront générés
par les actifs testés. Ces flux de trésorerie futurs résultent des hypothèses
économiques et des conditions d’exploitation prévisionnelles retenues
par la direction du groupe :
— croissance à l’infinie au taux de 1,7 %
— taux sans risque, OAT 10 ans soit 3,70 %
— prime de risque de marché 4,12 %
— prime de risque spécifique de 4,94 %
— coût moyen de la dette de 3,60 %
Les tests de dépréciation sont réalisés au niveau des Unités Génératrices
de Trésorerie (UGT) auxquelles ces actifs peuvent être affectés soit l’ensemble
homogène d’actifs à l’origine d’entrées et de sorties de trésorerie
distinctes de celles d’autres groupes d’actifs. Les unités génératrices de
trésorerie correspondent aux métiers de GL events.
3.5.6 Contrats de location
Les biens immobiliers acquis par voie de crédit-bail sont comptabilisés à
l'actif pour la valeur du bien à la date d'entrée dans le périmètre. Les autres
biens corporels acquis sous forme de crédit-bail d'une valeur d'origine
supérieure à 75 K€ sont comptabilisés à l’actif immobilisé ou en matériel
locatif pour la valeur du bien à la date de conclusion du contrat. Ils sont
amortis ou dépréciés selon les méthodes décrites ci-dessus. La valeur du
capital représentative de la dette restant due est inscrite dans les dettes
financières. Les charges de l’exercice sont retraitées en conséquence.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 99
3.5.7 Contrats de délégation et concessions
Se reporter à la note 3.1 sur le référentiel comptable.
3.5.8 Immobilisations financières
Les participations que le groupe détient dans des sociétés
non consolidées sont comptabilisées au coût d’acquisition
des titres. Une provision pour dépréciation est
constatée si la valeur d’utilité des titres est estimée inférieure
à la valeur comptable. La valeur d’utilité est appréciée
sur la base de différents critères parmi lesquels
figure le retour sur investissement probable des titres.
3.5.9 Stocks de matières consommables, de
marchandises et d’encours de production
Ils demeurent classés sur une ligne distincte dans
l’actif courant. Ils sont évalués soit au dernier prix
d’achat soit au prix moyen pondéré, une dépréciation
est appliquée lorsque les produits sont obsolètes,
non utilisés ou non conformes aux standards de qualité
de groupe.
3.5.10 Créances et dettes
Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur
nominale. Celles libellées en monnaies étrangères et
qui ne font pas l’objet d’une couverture à terme sont
évaluées sur la base du dernier cours de change connu
à la date de clôture. Les créances clients, appréciées au
cas par cas, sont provisionnées pour tenir compte des
éventuelles difficultés de recouvrement.
3.5.11 Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières sont des placements à court
terme, liquides, convertibles à tout moment en un
montant connu de trésorerie et soumis à un risque
faible de variation de valeur. Les placements de trésorerie
sont valorisés à la juste valeur et les gains et
pertes latents ou réalisés sont comptabilisés en
résultat financier. La juste valeur est déterminée par
référence au prix du marché à la date de clôture de
l’exercice.
3.5.12 Impôts
> Impôts exigibles
Les impôts exigibles sont calculés conformément à la législation fiscale
applicable dans chaque pays. En ce qui concerne les sociétés françaises,
il existe une convention d’intégration fiscale dont GL events est tête de groupe
et qui comprend les sociétés suivantes :
GL events Action Développement Altitude
BS Vision Expo Service Nice Europa Organisation
Décorama Fabric Expo GL Data Systems
GL Espace & Décor GL Image GL Lumière & Son
GL Mobilier Hall Expo ISF
Menuiserie Expo Mont Expo Polygone Vert
Ranno Entreprise SECIL SF Protection
Standard Décoration
Les filiales comptabilisent l’impôt comme si elles étaient imposées séparément.
L’intégration fiscale a généré une économie d’impôt de 2 028 K€
comptabilisée chez GL events.
> Impôts différés
Les impôts différés sont constatés pour tenir compte des décalages pouvant
exister entre la valeur comptable d’un actif ou d’un passif et sa valeur
fiscale. Ils sont calculés selon la méthode du report variable. Ils sont classifiés
en actif et passif non courant.
Les actifs d’impôts différés ne sont constatés que s’il est probable que
l’entreprise pourra les récupérer grâce à l’existence d’un bénéfice
imposable attendu au cours de cette période.
Les impôts différés liés aux extournes de provision sur titres de participation
ne sont pas constatés, sauf si un impôt différé actif a été constaté sur
les déficits de la filiale.
3.5.13 Actions propres
Les actions auto-détenues sont déduites des capitaux propres quel que
soit l’objectif de leur détention, et le résultat afférent est éliminé du
compte de résultat consolidé.
3.5.14 Subventions d’investissement
Les subventions d’investissement sont présentées en diminution de
l’actif concerné, la quote-part de subvention virée au résultat étant constatée
en diminution de l’amortissement de l’actif concerné.

P. 100
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
3.5.15 Provisions pour risques et charges
Des provisions sont constituées pour faire face aux
coûts relatifs aux litiges et risques en cours. Elles sont
comptabilisées lorsque le groupe a une obligation
présente, résultant d’un fait générateur passé, qui
entraînera probablement une sortie de ressources
pouvant être raisonnablement estimée. Les provisions
pour risques et charges dont l’échéance est inférieure
à un an sont comptabilisées en passif courant.
3.5.16 Engagements de retraite
Conformément à IAS 19, les engagements de retraite
résultant de régimes à prestations définies sont
déterminés selon la méthode des unités de crédit
projetées.
Concernant les régimes non financés, les engagements
relatifs aux indemnités de départ à la retraite sont
évalués à la valeur actuelle probable des droits acquis
en tenant compte des dispositions légales et des conventions
collectives, en fonction d’hypothèses actuarielles
tenant compte principalement des augmentations de
salaires, de la rotation du personnel et des tables de
mortalités.
Les écarts actuariels sont comptabilisés en produits
ou charges de l’exercice.
La provision tient compte de contrats d’assurance
spécifiques souscrits par les sociétés SF Protection,
Toulouse Expo et ISF couvrant l’engagement pour un
montant global de 682 K€.
3.5.17 Paiements fondés sur des actions
La norme IFRS 2 Paiements fondés sur des actions,
traite des transactions réalisées avec le personnel ou
avec d’autres tiers dont le paiement est fondé sur des
actions. Son application à GL events concerne uniquement
les options de souscription d’actions accordées
au personnel. Suivant la faculté offerte par la norme,
seules les options attribuées à compter du 7 novembre
2002 ont été prises en compte.
Conformément aux dispositions de cette norme, ces plans font l’objet
d’une valorisation à la date d’attribution et d’une comptabilisation en
charge de personnel en contrepartie des réserves, enregistrée linéairement
sur la période d’acquisition des droits par les bénéficiaires, en général
deux ans. Pour valoriser les plans, le groupe utilise le modèle de Black et
Scholes.
3.5.18 Passifs financiers
Les passifs financiers sont principalement constitués d’emprunts et de
dettes financières courantes et non courantes auprès d’établissements de
crédit. Ces passifs sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, qui
tient compte le cas échéant des coûts de transaction directement rattachables.
Ils sont ensuite évalués au coût amorti, sur la base de leur taux
d’intérêt effectif.
3.5.19 Instruments financiers
Les instruments financiers seront évalués à la juste valeur. Sur l’ensemble
des instruments utilisés par le groupe, il a été identifié un contrat de couverture
considéré comme spéculatif au regard de la norme IAS 39, pour
lequel les variations de valeur seront enregistrées en résultat. Les autres
contrats sont des instruments de couverture de flux de trésorerie, les
variations de valeur seront enregistrées en mouvements de réserves pour
la partie efficace et en mouvements de résultat pour la partie inefficace.
3.5.20 Engagements d’achats donnés aux minoritaires
Conformément à IAS 32, les options de vente (put) de participation accordées
par le GL events à des actionnaires minoritaires de filiales consolidées
par intégration globale sont comptabilisées en dette à leur juste
valeur, soit le prix de rachat des minoritaires. En l’absence de doctrine
comptable sur la comptabilisation de la contrepartie de cette dette et dans
l’attente d’une position de l’IFRIC sur ce sujet, le groupe a opté pour la
comptabilisation de la dette en contrepartie des intérêts minoritaires, la
différence étant comptabilisée en écart d’acquisition.
La dette comptabilisée n’est pas actualisée compte tenu de l’impact
non significatif.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 101
3.5.21 Reconnaissance des revenus
Les revenus des salons-expositions et des événements
sont enregistrés sur la durée et selon les
modalités du contrat. Les revenus liés aux prestations
de services sont reconnus lorsque le résultat de
la transaction peut être déterminé de façon fiable, et
en fonction de l’avancement de la prestation rendue
par le groupe. Les acomptes facturés avant la date de
début des salons sont comptabilisés en produits
constatés d’avance.
Pour les contrats de location sans terme particulier,
et pour les contrats de location longue durée, le chiffre
d’affaires est reconnu sur une base mensuelle.
En ce qui concerne la vente des matériels locatifs
immobilisés les produits correspondant sont pris en
compte dans le chiffre d’affaires, et les valeurs nettes
comptables sont classées en charge d’exploitation.
3.5.22 Bénéfice net par action – BNPA
Le bénéfice net par action mentionné sur le compte
de résultat correspond au résultat net part du groupe
rapporté au nombre d’actions moyen pour chaque
période concernée. Pour les trois derniers exercices,
ces données s’établissent ainsi :
> 2003 = 12 729 439
> 2004 = 13 547 845
> 2005 = 13 896 517
3.5.23 Bénéfice net par action dilué - BNPA dilué
Le BNPA dilué est calculé à partir du nombre d’actions moyen majoré du
nombre total des options de souscriptions (attribuées ou restant à attribuer)
et des bons de souscription non encore exercés.
Pour les trois derniers exercices, ces données s’établissent ainsi :
> 2003 = 13 389 580
> 2004 = 14 444 496
> 2005 = 14 596 512
3.5.24 Tableau des flux de trésorerie consolidé :
Le tableau de flux est présenté conformément à la norme IFRS 1 et intègre
notamment les règles suivantes :
> les plus et moins-values de cession sont présentées pour leurs montants
net d’impôt,
> les dépréciations d’actifs courants sont présentées au niveau de la
variation des flux de trésorerie liée aux actifs courants,
> le poste Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales
correspond au prix d’acquisition, minoré de la partie du prix non encore
payé, et minoré de la trésorerie nette disponible (ou majoré de la trésorerie
passive courante) à la date d’acquisition, avec une logique similaire retenue
pour les opérations de cession,
> les lignes Trésorerie à l’ouverture et Trésorerie à la clôture correspondent
à la trésorerie active (disponibilités, valeurs mobilières de placement)
minorée de la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly minorée
des effets escomptés non échus) ; elles n’intègrent pas les comptes courants
avec les sociétés non consolidées.

P. 102
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 4 > IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Mouvements/
Ecart de conv.
Valeur brute (milliers d’euros) 31/12/04 Périmètre Investissements Diminution / reclassements 31/12/05
Ecarts d’acquisition 108 326 47 407 (67) 155 666
Logiciels, concessions, brevets 9 505 1 663 1 807 (3 279) (43) 9 652
Autres immobilisations incorporelles 213 38 3 27 281
TOTAL BRUT 118 045 49 108 1 810 (3 279) (84) 165 600
Amortissements et provisions Mouvements / Ecart de conv.
(milliers d’euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05
Logiciels, concessions, brevets (6 990) (681) (1 197) 3 319 24 (5 526)
Autres immobilisations incorporelles (124) (35) (25) (10) (194)
TOTAL DES AMORTISSEMENTS (7 114) (716) (1 222) 3 319 14 (5 719)

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 103
NOTE 5 > IMMOBILISATIONS CORPORELLES (HORS MATÉRIELS LOCATIFS)
Mouvements/
Ecart de conv.
Valeur brute (milliers d’euros) 31/12/04 Périmètre Investissements Diminution / reclassements 31/12/05
Terrains 745 17 684 8 (261) 18 176
Terrains en crédit bail 36 36
Constructions 10 014 19 890 1 972 (363) (338) 31 175
Constructions en crédit bail 1 539 (36) 1 503
TOTAL 12 298 37 574 1 980 (363) (599) 50 890
Installations, matériel et outillage 11 153 455 1 205 (327) (681) 11 806
Autres immo. corporelles 25 287 6 628 3 276 (3 321) 1 108 32 979
Autres immo. Corp. en crédit bail 1 315 224 1 539
Immobilisations corporelles en cours 36 583 412 (589) 442
TOTAL 37 791 7 666 5 118 (3 648) (162) 46 766
TOTAL BRUT 50 089 45 241 7 098 (4 011) (760) 97 656
Amortissements et provisions Mouvements / Ecart de conv.
(milliers d’euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05
Constructions (2 974) (14 109) (1 115) 363 (99) (17 934)
Constructions en crédit bail (428) (64) (492)
TOTAL (3 402) (14 109) (1 180) 363 (99) (18 426)
Installations, matériel et outillage (8 258) (106) (1 052) 365 461 (8 589)
Autres immobilisations corporelles (16 596) (3 843) (3 541) 2 743 (305) (21 542)
Autres immo. corp. en crédit bail (670) (145) (815)
TOTAL (25 524) (3 949) (4 738) 3 108 156 (30 946)
TOTAL DES AMORTISSEMENTS (28 926) (18 058) (5 917) 3 471 58 (49 372)

P. 104
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 6 > MATÉRIELS ET STOCKS LOCATIFS
Mouvements /
Ecart de conv.
Valeur nette (milliers d’euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05
VALEUR BRUTE
Matériels locatifs stockés 15 275 273 (366) (96) 15 087
Matériels locatifs immo. 94 307 156 16 072 (10 723) 755 100 567
Matériels loc. en crédit bail 2 930 2 930
TOTAL 112 513 156 16 345 (11 089) 659 118 584
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
Matériels locatifs stockés (6 024) (1 278) 515 152 (6 635)
Matériels locatifs immo. (50 815) (145) (14 214) 7 968 (359) (57 566)
Matériels loc. en crédit bail (2 475) (275) (2 750)
TOTAL (59 313) (145) (15 767) 8 483 (208) (66 951)
VALEUR NETTE 53 200 11 578 (2 606) 451 51 633
NOTE 7 > IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Mouvements /
Ecart de conv.
Mouvements /
Ecart de conv.
Valeur nette (milliers d’euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05
Titres non consolidés 1 893 7 357 (455) 1 8 796
Dépôts et cautionnements 2 285 18 326 (239) 1 2 391
Autres immobilisations financières 305 259 382 (15) 140 1 070
Provision pour dépréciation des titres (101) (101)
Prov. dépr. des aut. Immos Fin. (6) (6)
TOTAL NET 4 376 277 8 064 (709) 142 12 150

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 105
NOTE 8 > STOCKS ET TRAVAUX EN COURS
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Consommables 7 964 7 562
En cours de production 5 319 5 819
Marchandises 1 392 892
TOTAL BRUT 14 675 14 273
Provision (1 213) (871)
TOTAL NET 13 462 13 402
NOTE 9 > CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Clients 116 901 98 291
Provisions (6 264) (5 984)
ENCOURS CLIENTS NET TOTAL 110 637 92 308
L’augmentation du poste client est liée à l’apport des croissances externes et à la saisonnalité de certains chantiers importants.
NOTE 10 > AUTRES CRÉANCES
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Avances et acomptes 1 193 766
Créances sociales 517 509
Créances fiscales 18 736 12 528
Comptes courants sociétés non consolidées 310 5 517
Autres créances exploitation et diverses 4 907 6 275
Charges constatées d'avance 4 487 3 175
Provision sur comptes courants (35) (35)
Provision sur autres créances (375) (322)
TOTAL 29 740 28 413

P. 106
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 11 > IMPÔTS DIFFÉRÉS ET EXIGIBLES
L'évolution de la charge d'impôt se détaille comme suit :
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 31 152 23 511
Impôts exigibles sur les bénéfices 7 638 8 484
Impôts différés 2 397 (918)
CHARGE TOTALE D'IMPÔT 10 035 7 566
% D'IMPOSITION 32,21 % 32,18 %
La preuve d'impôt s'établit comme suit :
Résultat avant impôts 31 152
Taux d'impôt en France hors contribution sociale 3,3 % 33,83 %
IMPÔT THÉORIQUE 10 539
Déductions / réintégrations fiscales 343
Amortissement non déductibles (98)
Différences de taux d'impôt (703)
Régularisations d’intégration fiscale (303)
Contribution sociale 3,30 % et taxe exceptionnelle sur
reclassement de la réserve plus value long terme 175
Sociétés non fiscalisées (178)
Déficits non activés 260
IMPÔT COMPTABILISÉ 10 035
Décomposition de la charge d'IS entre résultat
Impôt
France et filiales étrangères (milliers d’euros) Résultat courant correspondant Taux constaté Résultat net
Résultat des sociétés françaises 13 290 (4 807) 36,2 % 8 483
Résultat des sociétés étrangères 17 862 (5 228) 29,3 % 12 634
TOTAL 31 152 (10 035) 32,2 % 21 117
Mvts/Périm. et Produits ou
Actifs et passifs d'impôts différés (milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04 écarts de conversion (charges) 2005
Impôts différés actifs 7 932 6 144 3 758 (1 970)
Impôts différés passifs (2 535) (2 060) (48) (427)
IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIFS (PASSIFS) NETS 5 397 4 084 3 710 (2 397)

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 107
Actifs et passifs d'impôts différés Mvts/Périm. et Produits ou
par nature (milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04 écarts de conversion (charges) 2005
Plus value à court terme répartie sur 13 ans (860) (1 124) 263
Autres décalages d’amortissement 2 649 3 237 1 948 (2 535)
Déficits reportables 1 814 937 1 050 (173)
Provisions 481 (248) 471 258
Indemnités de départ en retraite 984 712 232 40
Organic et effort construction 266 204 1 61
Participation des salariés 196 284 (88)
Amortissements dérogatoires (59) (228) 35 134
Autres (73) 311 (26) (357)
TOTAL 5 397 4 084 3 710 (2 397)
Le montant global des déficits reportables du groupe non pris en compte dans le calcul des impôts différés est de 2 421 K€,
représentant un impôt différé non activé de 640 K€.
NOTE 12 > VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Valeurs mobilières de placement 87 848 58 191
Disponibilités 22 382 15 852
TOTAL NET 110 229 74 042
La juste valeur des valeurs mobilières de placement à la date du 31 décembre est de 87 848 K€.
Le portefeuille à la date du 31 décembre 2005 se détaille comme suit :
(milliers d’euros)
SICAV Monétaires 78 558
Actions françaises 115
Comptes de placement 9 175
TOTAL 87 848

P. 108
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 13 > CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 11 mars 2005 a constaté la
réalisation de l’augmentation du capital social d’un montant de 546 000 €
par apports en numéraire comme conséquence de l’exercice de
136 500 options de souscription d’actions et l’augmentation du capital d’un
montant de 20 euros par suite de l’exercice de 10 bons de souscription
d’actions ayant entraîné la création de cinq actions nouvelles.
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 28 octobre 2005 a constaté
la réalisation de l’augmentation du capital social :
> d’un montant de 34 800 € par apports en numéraire comme conséquence
de l’exercice de 8 700 options de souscription d’actions,
> d’un montant de 134 552 € par suite de l’exercice de 67 276 bons
de souscription d’actions ayant entraîné la création de 33 638 actions
nouvelles.
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 9 décembre 2005
a constaté la réalisation de l’augmentation du capital social :
> d’un montant de 6 116 864 € par apports en numéraire et souscription
de 1 529 216 actions,
> d’un montant de 134 000 € par apports en numéraire comme conséquence
de l’exercice de 33 500 options de souscription d’actions
> d’un montant de 65 616 € par l’exercice de 32 808 bons de souscription
d’actions ayant entraîné la création de 16 404 actions nouvelles.
Postérieurement au 9 décembre 2005, et avant le 31 décembre 2005 :
> 12 300 options de souscription d’actions ont été levées, ayant entraîné
l’augmentation du capital de 49 200 €,
> 16 138 bons de souscription ont été exercés, ayant entraîné la création
de 8 069 actions nouvelles de 4 €.
Le capital social s’est ainsi trouvé fixé à la date du 31 décembre 2005 à
61 449 740 €, divisé en 15 362 435 actions de 4 €.
L’ensemble des plans de 620 000 options de souscription d’actions, votés
par les Assemblées du 3 octobre 1998 et du 10 décembre 2001, ont été
attribuées à la date du 31 décembre 2005 ; sur ces 620 000, à la date du
11 mars 2006, 448 850 ont été levées et 134 000 restent à lever.
Il existe au 31 décembre 2005, 948 554 bons de souscription d’actions restant
à exercer, offrant la possibilité jusqu’au 9 juillet 2006 d’une souscription de
474 277 actions nouvelles de GL events, à raison d’une action nouvelle de
4 € (plus prime d’émission de 14 €), pour deux bons de souscription.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 109
NOTE 14 > PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Reprise de l’exercice
Mouvements Dotation de Montant Montant Autres
(milliers d’euros) 31/12/04 de périmètre l’exercice utilisé non utilisé mouvements 31/12/05
Provision pour risque social 590 1 219 727 (578) (131) (5) 1 823
Provision pour risque fiscal 924 176 (543) (1) 556
Provision indemnité départ à la retraite 2 104 2 256 269 (117) (30) 4 483
Autres provisions 1 593 3 219 759 (550) (60) (474) 4 488
TOTAL 5 211 6 695 1 932 (1 788) (191) (509) 11 350
Provisions non courantes 2 104 2 256 269 (117) (30) 4 483
Provisions courantes 3 107 4 439 1 663 (1 677) (191) (479) 6 867
Dotations et reprises d'exploitation 1 824 (1 394) (191)
Dot. et Rep. provision pour impôts 108 (394)
Les autres provisions concernent des risques pour rupture de contrats fournisseurs liés à la société Hungexpo pour environ 3 M€.
NOTE 15 > EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES
(milliers d’euros) 31/12/04 Mvts de Périm. Aug. des M.T. Remb. des M.T. Autres mvts 31/12/05
Emprunts en crédit bail sur immobilier 1 096 (95) 1 001
Dettes à L. et M.T. 111 415 80 000 (27 402) 453 164 466
Emprunts en crédit bail 1 039 224 (312) 951
Instruments financiers 671 (707) (36)
Autres dettes financières 681 13 (15) (0) 679
Participation des salariés 538 117 (192) 464
ENDETTEMENT FINANCIER À L.& M.T 115 440 13 80 341 (28 723) 453 167 524
TRÉSORERIE PASSIVE C.T. 8 883 210 3 359 (17) 12 435
TOTAL DETTES FINANCIÈRES 124 323 222 83 700 (28 723) 436 179 959
Valeurs mob. de plac. (58 191) (3 100) (26 566) 9 (87 848)
Disponibilités (15 852) (781) (5 186) (563) (22 382)
TRÉSORERIE ACTIVE (74 042) (3 881) (31 752) (554) (110 229)
ENDETTEMENT NET 50 281 (3 658) 51 948 (28 723) (118) 69 729

P. 110
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
Ventilation de l’endettement net par devise
Dettes financières Dettes financières Trésorerie Total dettes
(milliers d’euros) non courantes couranteset concours active nettes
bancaires
TOTAL ZONE EURO 126 780 43 870 (102 947) 67 703
Dollar US (2 979) (2 979)
Dollar Canadien (358) (358)
Franc Suisse (784) (784)
Livre Sterling 6 760 1 534 (1 842) 6 452
Forint Hongrois 1 015 (319) 696
Hong Kong dollar (1 000) (1 000)
TOTAL AUTRES ZONES 6 760 2 549 (7 282) 2 026
TOTAL 133 540 46 419 (110 229) 69 729
Ventilation des dettes financières courantes et non courantes
Montants Montants à plus d'1 an Montants
(milliers d’euros) 31/12/05 à moins d'1 an et moins de 5 ans à plus de 5 ans
Emprunts en crédit bail sur immobilier 1 001 100 452 449
Autres emprunts à L. et M.T. 164 466 32 818 106 330 25 318
Emprunts en crédit bail mobilier 951 326 599 26
Instruments financiers (36) (36)
Autres dettes financières 679 679
Participation des salariés 464 98 366
Concours bancaires courants 12 435 12 435
TOTAL 179 960 46 419 107 747 25 793

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 111
NOTE 16 > CHIFFRE D’AFFAIRES
La répartition du chiffre d'affaires par métier et par secteur géographique au cours des deux derniers exercices s'établit ainsi :
(milliers d’euros) 2005 2004
Services 285 085 273 095
Gestion d'espaces et d'événements 149 071 82 379
TOTAL 434 156 355 474
France 289 170 249 500
Autres pays d'Europe 122 998 92 154
Autres pays 21 988 13 820
TOTAL 434 156 355 474
NOTE 17 > AUTRES PRODUITS DE L’ACTIVITÉ
Le poste "Autres produits" se décompose comme suit :
(milliers d’euros) 2005 2004
Reprises s/provisions, pour risques et charges 1 468 1 521
Reprises s/provisions sur matériels locatifs 515 1 110
Reprises s/provisions sur autres actifs circulants 1 744 2 127
Cession de titres 1 576 1819
Subventions d’exploitation 472 495
Autres produits 2 038 1 889
TOTAL 7 813 8 961
NOTE 18 > ACHATS CONSOMMÉS ET AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES
Les postes "achats consommés” et “autres achats et charges externes" se détaillent ainsi :
(milliers d’euros) 2005 2004
Achats consommés (38 684) (36 092)
Sous-traitance et personnel extérieur (125 306) (94 741)
Location de matériels et loyer immobilier (28 522) (28 455)
Transport, déplacements, missions et réceptions (19 097) (17 014)
Autres achats et charges externes (46 260) (29 917)
TOTAL (257 869) (206 219)

P. 112
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 19 > DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
(milliers d’euros) 2005 2004
Dotations amort et prov sur l'actif immobilisé (7 034) (5 277)
Dotations amort et prov sur le matériel locatif (15 731) (15 708)
Dotations aux provisions pour risques et charges (1 824) (1 345)
Dotations aux provisions sur autres actifs circulants (1 854) (2 404)
(26 443) (24 733)
NOTE 20 > AUTRES CHARGES D’EXPLOITATION
(milliers d’euros) 2005 2004
Valeur comptable des titres cédés (455) (1 951)
Pertes sur créances irrécouvrables (790) (935)
Autres charges d’exploitation (1 547) (2 054)
(2 792) (4 940)
NOTE 21 > CONTRIBUTION PAR MÉTIER AU RÉSULTAT OPÉRATIONEL
(milliers d’euros) 2005 2004
Services 15 592 18 568
Gestion d'espaces et d'événements 17 615 7 021
TOTAL 33 207 25 590

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 113
NOTE 22 > RÉSULTAT FINANCIER
Le résultat financier se décompose de la façon suivante :
(milliers d’euros) 2005 2004
Produit net / cession valeur mobilière de placement 1 366 739
Autres intérêts et produits financiers 892 1 016
Intérêts sur dettes à L. et M.T. (3 960) (2 516)
Intérêts sur dettes en crédit bail (64) (73)
Autres intérêts (656) (1 128)
Autres charges financières (222) (284)
COÛT DE L’ENDETTEMENT NET (2 644) (2 246)
Reprise de provisions financières 20 154
Produits financiers de participation 302 399
Gains de change 672 131
Pertes de changes (389) (370)
Dotation provisions et amort. financiers (16) (146)
AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS 589 168
RÉSULTAT FINANCIER (2 055) (2 078)
NOTE 23 > EFFECTIF
(milliers d’euros) 2005 2004
RÉPARTITION PAR MÉTIER
Holding 74 43
Services 1825 1743
Gestion d’espaces et d’événements 700 344
TOTAL 2 599 2 130
VENTILATION PAR FONCTION
Direction 79 68
Commerciaux 481 361
Chargés d’affaires 216 190
Services supports 384 320
Bureau d’études 147 136
Techniciens 1 037 848
Exploitation 255 207
TOTAL 2 599 2 130
VENTILATION PAR CATÉGORIE
Dirigeants 54 55
Cadres 616 523
Employés 763 487
Agents de maîtrise 579 512
Ouvriers 587 552
TOTAL 2 599 2 130

P. 114
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 24 > RÉMUNÉRATION DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION
Les rémunérations versées aux organes d’administration
et de direction appartenant au Comité de Direction du
groupe (voire sa composition dans la note sur le
Gouvernement d’Entreprise) durant l’exercice s’élèvent à
1 692 K€.
Monsieur Damien BERTRAND bénéficie d’un engagement
d’indemnité en cas de départ ; en cas de révocation
de ses fonctions de Directeur Général Délégué de
GL events ou démission de son mandat de Directeur Général Délégué à la suite
de modifications substantielles d’orientations stratégiques du groupe auxquelles
il n’adhérerait pas, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de rémunération
brute.
Il n’existe pas d’autre engagement en matière de pension ni d’indémnité assimilée
dont bénéficient les autres membres et anciens membres des organes
d’administration et de direction. Il n’y a ni avance ni crédit alloué aux organes
d’administration et de direction.
NOTE 25 > ENGAGEMENTS HORS BILAN
1. TABLEAU DES ENGAGEMENTS
Catégories d'engagements (milliers d’euros) Total Autres participations Autres
ENGAGEMENTS DONNÉS (Caution solidaire, garantie divers) 42 42
ENGAGEMENTS REÇUS
Néant
Conformément aux principes d’établissement de l’annexe, les engagements hors bilan entre sociétés consolidées ne sont pas
indiqués dans la présente note.
2. REDEVANCES DE CONCESSIONS ET LOYERS IMMOBILIERS POUR LA PART NON RÉSILIABLE DES BAUX
(milliers d’euros) - 1 an de 1 à 5 ans + de 5 ans
Parc d’expo. et palais 3 525 10 019 45 068
Location immobilière 8 976 18 787 4 585
Par ailleurs, les contrats de concession peuvent prévoir le versement de loyers variables fonction généralement du résultat avant impôt.
3. DETTES GARANTIES PAR DES SÛRETÉS RÉELLES
Postes concernés(milliers d’euros) Dettes garanties Nature de la garantie
Dettes auprès des établissements de crédit néant Nantissements et hypothèques
Dettes auprès des établissements de crédit 98 Gage de compte d’instruments financiers
TOTAL 98

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 115
4. AUTRES ENGAGEMENTS
Engagement d’investissement dans le centre de congrès internetional de Barcelone pour un montant de 2 199 K€. Dans le cadre de
l’acquisition de Hungexpo, GL events a un engagement d’investissements sur le parc d’exposition pour un montant global de
20 millions d’euros à réaliser d’ici 2010.
NOTE 26 > AUTRES RISQUES
RISQUE DE CHANGE
GL events réalise la plus grande partie de ses achats
en France ou dans les pays de la zone Euro, et n’est à
ce titre soumis à aucun risque de change sur l’essentiel
de son activité.
Concernant les affaires internationales majeures,
une attention spécifique est portée au risque de
change, et des couvertures de change sont prises au
cas par cas.
Il n’existe pas de flux réguliers d’affaires avec les filiales
étrangères susceptible d’exposer le groupe de façon structurelle. Les
charges engagées par les filiales étrangères sont des charges locales
réglées principalement dans la même devise que le règlement du client.
Les parcs de matériels qui composent les dotations en équipement des
filiales étrangères sont des biens durables (structures, tribune, murs
d’image, mobilier…). GL events a toujours la possibilité de les transférer à
une autre structure sans que leur valeur intrinsèque ne baisse du fait de
la fluctuation des devises.
Sur ces bases, le risque de change est jugé modéré.
Devise
Forint
exprimée en milliers d’euros US$ CA$ GBP CHF Hongrois HK$
BILAN
Actifs en devises 5 541 526 34 491 1 144 56 731 3 581
Passifs en devises (2 742) (329) (12 879) (1 248) (20 220) (3 295)
POSITIONS AVANT GESTION 2 799 197 21 612 (104) 36 511 286
HORS BILAN - - - - - -
POSITIONS APRÈS GESTION 3 244 0 20 858 (64) 36 511 660

P. 116
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
RISQUE DE TAUX, CRÉDIT, ACTIONS
La gestion des risques relatifs aux activités de trésorerie
et de taux de change obéit à des règles strictes
définies par la direction du groupe qui prévoient la
centralisation systématique par la direction financière
des liquidités, des positions et de la gestion des
instruments financiers. La gestion s’organise autour d’un
service trésorerie qui assure la surveillance quotidienne
des limites, des positions et effectue la validation
des résultats.
La majeure partie de l’endettement est indexée sur les taux à trois mois.
De façon ponctuelle des couvertures peuvent être souscrites à hauteur de
tout ou partie des dettes financières variables. Compte tenu du volume de
la dette, des anticipations de marché et des montants déjà couverts, le
risque est jugé faible.
L’endettement net financier à taux variable est présenté dans le tableau
ci-dessous.
Taux fixes Montant global des lignes : Existence
Caractéristiques des titres émis ou endettement net moyen ou non
ou des emprunts contractés taux variables à moins de 1 an (milliers d’euros) Echéances de couverture
Emprunt moyen terme taux fixe variabilisé
sur taux glissant 3 mois Telerate 20052 taux variable 221 2006 oui
Emprunt moyen terme indexé sur l'Euribor 1, 3 et 12 mois taux variable 139 657 2006 à 2012 partielle
Emprunt moyen terme / Libor taux variable 7 425 2007 à 2011 non
Autres Emprunts Moyen terme taux fixe 315 2006 non
Emprunts en crédit bail / Euribor 3 mois taux variable 750 2013 et 2016 partielle
Autres emprunts en crédit bail taux fixe 988 2006 à 2012 non
Autres dettes financières taux variable 755 2006 à 2010 non
Concours bancaires taux variable 12 435 2006 oui
TOTAL ENDETTEMENT MOYEN À MOINS D’UN AN 162 546
Risque de taux sur endettement moyen solde au Endettement net moyen portant intérêt à échéance de
soumis à taux variable (milliers d’euros) 31/12/05 moins de1 an de 1 à 5 ans plus de 5 ans
BILAN
ACTIFS FINANCIERS - - - -
PASSIFS FINANCIERS
Emprunts moyen terme taux fixe variabilisé
sur taux glissant 3 mois Telerate 20052 734 221
Emprunt moyen terme indexé sur l'Euribor 1, 3 et 12 mois 154 902 139 657 71 829 30 960
Emprunt moyen terme / Libor 8 294 7 425 3 760 1 412
Emprunt en crédit bail / Euribor 3 mois 786 750 559 396
Autres dettes financières 1 143 755 73
Concours bancaires 12 435 12 435
POSITION NETTE AVANT GESTION 178 294 161 243 76 220 32 769
COUVERTURES DE TAUX (55 734) (75 221) (37 778)
POSITION NETTE APRÈS GESTION 122 561 86 022 38 442 32 769

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 117
Au 31/12/2005 les instruments de couverture utilisés
sont de type tunnel à prime nulle ou avec versement
de prime. Ces instruments de couverture sont
contractés sur deux ans avec amortissement in fine.
L’endettement net moyen à taux variable à moins d’un
an non couvert est de 86 022 K€ soit 53 % du montant
global. Compte tenu d’un portefeuille de sicav monétaires
et de compte rémunéré de 87 732 K€ compensant
une partie du risque d’augmentation des taux
monétaires, l’exposition au risque de taux est donc
jugé faible.
Le risque de taux sur les concours bancaires est en partie couvert par
l’application de la fusion en échelle d’intérêt des comptes bancaires qui
permet de compenser les découverts par les soldes créditeurs de banque.
Le groupe détient par ailleurs un ensemble de participations dans des
sociétés cotées dont la valeur boursière totale fluctue en fonction de la
tendance des marchés boursiers, de la valorisation des secteurs d’activité
respectifs auxquels ces sociétés appartiennent et des données économiques
et financières propres à chacune des sociétés. Le montant de ces
participations étant peu élevé, il n’induit aucun risque significatif.
Le portefeuille actions est présenté dans le tableau ci-dessous en valeur nette.
Risque actions au 31/12/05 (milliers d’euros) France Autres places
ACTIONS (actions du Nouveau Marché) 115 -
POSITION AVANT GESTION 115 -
HORS BILAN - -
POSITION NETTE APRÈS GESTION 115 -
RISQUE SUR COVENANTS BANCAIRES
Une partie des dettes à moyen et long terme du
groupe, 81 888 K€ à la clôture de l’exercice soit 73 %
des emprunts à moyen et long terme, est assujettie à
des covenants.
Ces ratios sont suivis semestriellement. Les données
au 31 décembre 2005 sont en deçà des seuils de
déclenchement existant, le risque sur covenants bancaires
est donc jugé faible.
Les trois ratios à respecter dans le cadre des covenants
bancaires sont :
RATIO 1 : Endettement Net / Capitaux Propres ou
Dettes Financières MLT – part à moins d’un an /
Capitaux Propres qui doit être inférieur ou égal à un
montant variant de 100 % à 133 % selon les contrats.
RATIO 2 : Dettes Financières Moyen et Long Terme ou
Dettes Financières MLT – part à moins d’un an ou
Endettement Net qui doivent être inférieures ou égales
à un montant variant de 3,5 à 4 ans de Capacité
d’Auto Financement selon les contrats.
RATIO 3 : Capitaux Propres / Total Bilan qui doit être supérieur à 25 %.
L’endettement net correspond aux postes suivants du bilan consolidé :
Endettement financier à moyen et long terme + Concours bancaires –
Valeurs mobilières de placement – Disponibilités. Ces postes sont
détaillés en note 15 de l’annexe des comptes consolidés et représentent
un montant global de 49 410 K€ à la clôture de l’exercice.
Les Dettes Financières MLT représentent un montant de 167 524 K€ au
31/12/2005.
Les Dettes Financières MLT moins la part à moins d’un an représentent
un montant de 133 541 K€ au 31/12/2005.
Les Capitaux propres correspondent aux postes suivants du bilan consolidé
: Capital social + Réserves consolidées + Ecarts de conversion +
Résultat de l’exercice + Intérets minoritaires. Ils représentent un montant
global de 179 391 K€ à la clôture de l’exercice.
Le Total Bilan au 31/12/2005 s’élève à 543 948 K€.
La Capacité d’Auto Financement est détaillée dans le tableau de flux de
trésorerie consolidé et représente un montant global de 44 283 K€ à la
clôture de l’exercice

P. 118
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
Au 31 décembre 2005 les ratios consolidés étaient les
suivants :
RATIO 1 :
- Endettement net / Capitaux propres = 38,9 %
- Dettes financières MLT – Part à moins d’un an /
Capitaux Propres = 74,4 %
RATIO 2 :
- Endettement net / CAF = 1,57
- Dettes financières MLT – part à moins d’un an /
CAF = 3,02
- Dettes financières MLT / CAF = 3,78
RATIO 3 :
- Capitaux Propres / Total Bilan = 32,98 %
Dans un souci d’harmonisation et de simplification, les
covenants bancaires sont en cours de renégociation.
RISQUE CLIENTS
Le risque client est faible pour trois raisons.
> La première tient au fait que GL events, en tant que
prestataire de services, a centré l’essentiel de la culture
d’entreprise autour de la satisfaction des
besoins de ses clients. Au-delà des relations purement
contractuelles avec ses clients, GL events
considère que l’anticipation des besoins, la réactivité
des équipes, la créativité, la nécessité de toujours
respecter l’heure limite de livraison d’un chantier
sont autant d’atouts pour inscrire dans le long terme
les relations avec les organisateurs, les exposants et
les autres entreprises clients.
> La seconde tient à la qualité de matériels locatifs que
GL events peut mettre en œuvre pour une manifestation,
à la bonne maintenance des centres de congrès et
parcs d’expositions gérés et au souci attaché au
respect des normes en vigueur.
> La troisième tient à la dispersion statistique de ses
clients. Sur l’exercice 2005, 2 clients seulement ont
représenté plus de 10 M€ de chiffre d’affaires, 8 pesaient
entre 2 et 10 M€ et 5 entre 1 et 2 M€. Les 10 premiers
clients ont représenté 14 % du chiffre d’affaires consolidé 2005 (contre
22 % en 2004, 27 % en 2003 et 26 % en 2002), les 15 premiers clients ont
représenté 15 % du chiffre d’affaires.
RISQUE FOURNISSEURS
Le risque fournisseur est faible. La première catégorie de fournisseurs est
constituée par les entreprises qui apportent aux équipes de GL events leur
compétence technique pour la réalisation des manifestations sachant que
l’ingénierie, la supervision, et la coordination demeurent toujours de la
compétence directe de GL events.
Parmi les autres fournisseurs significatifs (textile, moquette, bois, structure,
etc…), aucun n’a une position pouvant avoir une incidence significative
sur l’évolution du groupe.
L’impact des variations du cours du pétrole sur le coût du transport et d’autres
matières premières ne présente pas de risque majeur sur l’exploitation.
RISQUE MÉTIER
De la sélection des investissements aux modes opératoires pour réaliser
les chantiers, la politique interne de GL events est de contrôler et maîtriser
les risques pris et ce, tant vis à vis du personnel impliqué que du
public qui fréquentera les installations.
En ce sens, une attention particulière est donnée à la préparation des
chantiers et à l’anticipation des problèmes éventuels.
En ce qui concerne certaines activités qui consistent à mettre en œuvre
des installations destinées à recevoir du public, des commissions de
sécurité sont systématiquement requises.
Pour les installations de tribunes, une vérification par un organisme extérieur
indépendant est systématiquement demandée.
GL events s’engage à répondre aux besoins de ses clients en apportant
des prestations qui, prises indépendamment et dans leur ensemble, correspondent
aux normes de chaque métier et doivent être utilisées en
fonction de règles données. Il relève de la responsabilité des clients de
GL events de s’assurer que ces règles d’utilisation sont respectées pendant
les manifestations. GL events assure sa responsabilité en souscrivant
une police Responsabilité Civile groupe.
Par ailleurs, le risque métier doit s’apprécier dans un contexte de saisonnalité
de l’activité et de dispersion géographique des réalisations.
Globalement, le risque métier est jugé faible.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 119
RISQUE MARCHÉS
Les marchés des salons, expositions, congrès et événements
reposent sur le besoin de rencontre pour
échanger et partager (connaissance, loisir, point de
vue,…). Il s’avère par ailleurs que les nouveaux
moyens de communication renforcent le besoin de
rencontres au lieu de l’estomper. Le marché des
salons et expositions est un marché largement récurrent,
et celui des grands événements bénéficie de la
promotion apportée par le développement des médias.
Conjoncturellement, des troubles sociaux, des
conflits, des épidémies peuvent empêcher ponctuellement
des manifestations de se tenir.
GL events base ses activités et ses actifs dans des
pays jugés stables politiquement et économiquement.
La possibilité de transférer des actifs d’un pays
à l’autre et le statut souvent international des clients
prescripteurs constituent des facteurs de réduction
des risques dans l’hypothèse où des difficultés
seraient rencontrées.
Structurellement ce risque est jugé faible.
RISQUE JURIDIQUE ET FISCAL
Dans le cours normal de ses activités, le groupe est
engagé dans un certain nombre de contentieux et litiges.
Bien que l’issue finale de ces procédures ne
puisse être présumée avec certitude, le groupe estime
les charges pouvant en découler, et les montants
correspondants font l’objet de provisions pour risques
et charges.
RISQUE SOCIAL
L’activité de GL events ne comporte pas de risque social spécifique à son
métier. Les process et contrôles, ceux de l’emploi en particulier sont bien
maîtrisés et les règles de l’art appliquées.
Le groupe est défendeur dans quelques contentieux prud’homaux. Sans
préjuger de l’issue de ces procédures, les éventuelles conséquences
financières sont provisionnées et sont d’un niveau qui ne saurait affecter
les équilibres financiers du groupe.
Enfin, l’année 2005 n’a donné lieu à aucun conflit social.
RISQUES INDUSTRIELS ET LIÉS À L’ENVIRONNEMENT
GL events gère les éléments nécessaires à son exploitation conformément
à la réglementation en vigueur. Les activités de GL events étant orientées
vers la prestation de service, la société n’a pas identifié de risque majeur
lié à l’environnement.
SOUS-TRAITANCE
Les clients du groupe sont les utilisateurs finaux des prestations réalisées.
GL events travaille systématiquement sous sa propre responsabilité.
L’article 1 er de la loi n° 75-1334 du 31/12/75 définit la sous-traitance
comme « une opération par laquelle un entrepreneur confie, par un soustraité
et sous sa responsabilité, à une autre personne appelée sous-traitant
tout ou partie de l'exécution du contrat d'entreprise ou du marché public
conclu avec le maître de l'ouvrage ». En d'autres termes, c'est
« l'opération par laquelle une entreprise confie à une autre le soin
d'exécuter pour elle et selon un certain cahier des charges préétabli, une
partie des actes de production et de services dont elle conserve la responsabilité
économique finale ». En conséquence il n’existe pas de chiffre
d’affaires en sous-traitance dans le chiffre d’affaires de GL events.
Les obligations qui pourraient résulter de la clôture
de ces contentieux ne devraient pas avoir d’impact
significatif sur la situation financière du groupe et sur
ses résultats consolidés.

P. 120
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ASSURANCE – COUVERTURE DES RISQUES
ÉVENTUELS SUSCEPTIBLES D’ÊTRE ENCOURUS
Les risques d’exploitation de GL events sont couverts
par des co-assureurs.
Les principaux contrats d’assurance et capitaux
assurés sont les suivants :
RESPONSABILITÉ CIVILE :
Tous dommages confondus : 15 M€ par sinistre et par
année d’assurance,
RC 2 ème ligne : tous dommages, 15 M€ par sinistre et
par année en excès des 15 M€ acquis en 1 ère ligne.
INCENDIE :
Bâtiments : 45,4 M€
Matériels locatifs : 92 M€
Mobiliers, aménagements et marchandises : 23,5 M€
Autres dommages matériels : 9,4 M€
Responsabilité : 7,5 M€
Investissements : 7,0 M€
Frais et pertes : 3,8 M€
FLOTTE AUTOMOBILE :
509 véhicules, 65 camions et 114 remorques
Le montant global des primes d’assurances versées au titre de l’exercice
2005 s’élèvent à 4 258 K€.
NOTE 27 > TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
Au titre de l’exercice 2005, la trésorerie affectée aux acquisitions et cessions de filiales se répartit comme suit :
Décaissement sur acquisition de titres de l'exercice (71 091)
Décaissement sur acquisitions antérieures et minoritaires (4 576)
Trésorerie nette apportée par les sociétés acquises 3 660
TRÉSORERIE NETTE (72 007)
NOTE 28 > ACTIONS PROPRES
Dans le cadre du programme de rachat d’actions, renouvelé par l’assemblée générale du 30 novembre 2004, les opérations suivantes
ont été réalisées au cours de l’exercice 2005 :
(nombre d’actions) 31/12/2004 acquisitions cessions 31/12/2005
Actions propres 0 0
Contrat de liquidités pour la quote part
de 50 % jusqu’au 30 septembre 2005, puis 100 % 10 350 220 101 210 954 19 497
Le nombre d’actions détenues dans le cadre du contrat de liquidités à la clôture de l’exercice est de 19 497 acquises à un cours moyen
de 28,62 € et représentant 0,13 % du capital.
Les frais de négociation supportés à l’occasion de ces opérations se sont élevés à 24 395 €.
Les titres autodétenus sont annulés en contrepartie des réserves et du résultat pour un montant de 546 K€.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 121
NOTE 29 > INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIÉES
Les états financiers consolidés comprennent l'ensemble des sociétés figurant dans le périmètre (cf. note 34). La société-mère est la
Société Polygone SA. Les opérations avec les sociétés liées concernent essentiellement la prestation de Direction facturée par
Polygone SA à GL events, messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick ROSTAGNAT étant administrateurs communs aux deux
sociétés.
Nature Société Produits
(Charges)
Prestation de Direction Générale Polygone SA (1 173)
Intérets de compte courant Polygone SA 6
Prestations diverses Autres sociétés 3
NOTE 30 > ANALYSE DE LA TRANSITION DES NORMES FRANÇAISES AUX NORMES IFRS
En vue de la publication de l’exercice comparatif 2004,
GL events a préparé une information financière 2004
sur la transition aux normes IAS/IFRS présentant
l’impact chiffré attendu du passage aux IFRS sur :
> le bilan à la date de transition, soit le 1 er janvier
2004, date à laquelle les impacts définitifs de la
transition sont enregistrés en capitaux propres;
> le rapprochement au 31 décembre 2004 entre le
bilan en normes françaises et le bilan en normes
IFRS ;
> le rapprochement entre le compte de résultat de
l’exercice 2004 en normes françaises et le compte
de résultat en normes IFRS ;
> le rapprochement entre le tableau des flux de trésorerie
de l’exercice 2004 en normes françaises et
le tableau des flux de trésorerie en normes IFRS ;
> le rapprochement entre le tableau des capitaux
propres au 1 er janvier 2004 et au 31 décembre 2004
en normes françaises et le tableau des capitaux
propres en normes IFRS.
RETRAITEMENTS LIÉS À LA PREMIÈRE APPLICATION
DU RÉFÉRENTIEL IAS / IFRS
Conformément aux options offertes par la norme IFRS 1 Première application
des normes d’information financière internationales, le groupe a
choisi pour son bilan d’ouverture :
> de maintenir les coûts historiques pour ses immobilisations corporelles
et n’a donc procédé à aucune réévaluation ;
> d’opter pour l’application des normes IAS 32 et 39 relatives aux instruments
financiers à compter de l’exercice 2004 ;
> de ne pas retraiter les opérations de regroupement antérieures au
1 er janvier 2004 ;
> d’opter pour la remise à zéro des écarts de conversion au 1 er janvier
2004, relatifs à la conversion en euros des comptes des filiales ayant
une devise étrangère comme monnaie de fonctionnement ;
> d’opter pour l’application de la norme IFRS 2 relative au paiement en
actions uniquement pour les plans mis en place après le 7 novembre
2002.

P. 122
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
IMPACT DU PASSAGE AUX NORMES IAS / IFRS
Les principaux impacts liés à l’application du nouveau
référentiel, indépendamment des nouveaux formats
de présentation des états financiers, sont relativement
limités et concernent :
> le non-amortissement des écarts d’acquisition à
compter du 1 er janvier 2004 ;
> l’annulation des charges à répartir et frais de préouverture ;
> mise en œuvre des normes IAS 16 et IAS 2 et de la nouvelle approche
d’amortissement et de dépréciation des actifs locatifs ; cet ajustement
a été valorisé postérieurement à la première présentation de la transition
aux normes IFRS effectuées lors de la présentation des comptes
semestriels 2005 ; l’impact est de (3,4) M€ sur les capitaux propres au
1 er janvier 2004 et de (0,03) M€ sur le résultat net part du groupe de
l’exercice 2004.
ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 01/01/2004
01/01/04 IAS 16 01/01/04
ACTIF Net IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 Net
frais mino /
frais d'établisst Dépré- écarts Instru-
Normes reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision Normes
(milliers d'euros) Françaises sement ouverture à répartir d’actifs amort financiers IFC IFRS
FDC et EA
Ecarts d'acquisition 96 596 185 96 780
Autres immo incorporelles 2 787 (320) (6) (434) 2 027
Terrains et Constructions 9 623 9 623
Autres Immo corporelles 9 383 9 383
Matériels locatifs 52 917 (4 716) 48 201
Immo financières 3 738 3 738
Impôts différés 2 089 1 290 181 1 806 169 5 534
ACTIFS NON COURANTS 175 045 2 089 970 175 (3 344) 185 169 175 288
Stocks et en-cours 11 345 (110) 11 235
Créances clients 84 116 84 116
Autres créances 19 119 19 119
Impôts différés 2 089 (2 089)
Charges constatées d’avance 6 825 (3 365) (527) 2 933
Val mobilières placement 43 904 (201) 43 703
Disponibilités 11 735 11 735
ACTIFS COURANTS 179 133 (2 089) (3 365) (527) (110) (201) 172 841
TOTAL 354 178 (2 395) (353) (3 454) 185 (201) 169 348 128

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 123
IAS 16
PASSIF 01/01/04 IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 01/01/04
frais mino / écarts
frais d'établisst Dépré- écarts Instru- de
Normes reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision conv- Normes
(milliers d'euros) Françaises sement ouverture à répartir d’actifs amort financiers IFC ersion IFRS
FDC et EA
Capital 54 147 54 147
Primes et Réserves 53 373 (1 916) (350) (3 454) (793) (329) (2 789) 43 743
Ecarts de conversion (2 789) 2 789 0
Résultat net 12 759 12 759
CAPITAUX PROPRES
PART DU GROUPE 117 491 (1 916) (350) (3 454) (793) (329) 110 649
INTÉRÊTS
MINORITAIRES 2 989 (479) (1) 185 2 694
CAPITAUX PROPRES 120 480 (2 395) (350) (3 454) 185 (793) (329) 0 113 343
Prov risques et charges 4 105 (2 723) 501 1 883
Impôts différés 2 221 (2) (309) (3) 1 907
Dettes financières
moyen et long terme 63 738 901 64 640
PASSIFS
NON COURANTS 6 326 61 015 (2) 592 498 68 429
Prov risques
et charges 2 723 2 723
Dettes financières
courantes 88 411 (63 738) 24 673
Concours Bancaires 10 853 10 853
Avances et acomptes 4 573 4 573
Dettes fournisseurs 54 604 54 604
Dettes fiscales
et sociales 34 688 34 688
Autres dettes 10 016 10 016
Produits constatés
d’avance 24 226 24 226
PASSIFS COURANTS 227 372 (61 015) 166 356
TOTAL 354 178 (2 395) (353) (3 454) 185 (201) 169 348 128

P. 124
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 31/12/2004
31/12/04 IAS 16 31/12/04
ACTIF Net IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 Net
frais mino / écarts
frais d'établisst Dépré- écarts Instru- de
Normes reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision conv- Normes
(milliers d'euros) Françaises sement ouverture à répartir d’actifs amort financiers IFC ersion IFRS
FDC et EA
Ecarts d'acquisition 106 167 2 159 108 326
Autres immo
incorporelles 3 041 (2) (434) 2 605
Terrains
et Constructions 8 896 8 896
Autres Immo
corporelles 12 238 29 12 267
Matériels locatifs 57 898 (4 699) 53 200
Immobilisations
financières 4 482 (106) 4 376
Impôts différés 2 285 1 935 22 1 694 30 177 6 144
ACTIFS NON
COURANTS 192 723 2 285 1 935 49 (3 439) 2 189 177 (106) 195 814
Stocks et en-cours 13 533 (131) 13 402
Créances clients 92 308 92 308
Autres créances 25 238 25 238
Impôts différés 2 285 (2 285)
Charges constatées
d’avance 8 679 (5 375) (129) 3 175
Val mobilières
placement 58 391 (201) 58 191
Disponibilités 15 852 15 852
ACTIFS COURANTS 216 284 (2 285) (5 375) (129) (131) (201) 208 164
TOTAL 409 008 (3 439) (81) (3 570) 2 189 (201) 177 (106) 403 978

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 125
IAS 16
PASSIF 31/12/04 IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 IFRS 2 31/12/04
frais mino / écarts
Normes frais d'établisst Dépré- écarts Instru- de
Franç- reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision conv- Stock- Normes
(milliers d'euros) aises sement ouverture à répartir d’actifs amort financiers IFC ersion options IFRS
FDC et EA
Capital 54 882 54 882
Primes et Réserves 62 428 (1 916) (350) (3 454) (806) (329) (2 789) 58 52 843
Ecarts de conversion (3 048) (9) 2 705 (352)
Résultat net 14 014 (879) 281 (29) 1 873 161 (24) 18 (58) 15 359
CAPITAUX PROPRES
PART DU GROUPE 128 277 (2 795) (68) (3 483) 1 864 (645) (353) (65) 0 122 732
INTÉRÊTS
MINORITAIRES 3 522 (699) 236 3 058
CAPITAUX PROPRES 131 798 (3 493) (68) (3 483) 2 099 (645) (353) (65) 125 790
Prov risques
et charges 4 629 (3 058) 533 2 104
Impôts différés 2 335 54 (13) (87) (227) (3) 2 060
Dettes financières
moyen et long terme 86 910 671 87 581
PASSIFS NON
COURANTS 6 964 83 893 54 (13) (87) 444 530 91 745
Prov risques
et charges 3 058 90 (41) 3 107
Dettes financières
courantes 114 769 (86 910) 27 859
Concours Bancaires 8 883 8 883
Avances et acomptes 2 355 2 355
Dettes fournisseurs 56 361 56 361
Dettes fiscales
et sociales 38 734 38 734
Autres dettes 16 935 16 935
Produits constatés
d’avance 32 208 32 208
PASSIFS COURANTS 270 245 (83 853) 90 (41) 186 442
TOTAL 409 008 (3 439) (81) (3 570) 2 189 (201) 177 (106) 403 978

P. 126
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ANALYSE DE LA TRANSITION DU COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/12/2004
31/12/04 Net IAS 38 IAS 38 IAS 16 / IAS 2 IFRS 3
frais
mino / écarts
d'établissement
d’acquisition
Normes frais de et charges Dépréciation amortissement
(milliers d'euros) Françaises préouverture à répartir d’actifs FDC et EA
Chiffre d'affaires 355 474
Production stockée et immobilisée 7 203
Autres produits de l’activité 12 045 (1 883) (97) 31
PRODUITS OPÉRATIONELS 374 722 (1 883) (97) 31
Achats consommés (39 805) (623)
Charges externes (175 563) 29
Impôts, taxes (7 324)
Charges de personnel, participation (96 198)
Dotations aux amort. et provisions (25 345) 193 499 588
Autres charges d’exploitation (2 234)
CHARGES OPÉRATIONNELLES (346 470) 193 528 (35)
RÉSULTAT OPERATIONEL 28 252 (1 690) 431 (4) 0
Produits financiers 2 187
Charges financières (4 534)
RÉSULTAT FINANCIER (2 348)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 25 904 (1 690) 431 (4)
Produits exceptionnels 3 687
Charges exceptionnels (4 997)
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (1 309)
Impôts sur les bénéfices (7 903) 591 (148) (25)
RESULTAT NET AVANT AMORT DES SURVALEURS 16 692 (1 098) 282 (29)
Dot amort. écarts d'acq. et fonds de commerce (1 924) 1 924
RÉSULTAT NET 14 768 (1 098) 282 (29) 1 924
Intérêts minoritaires (754) 220 (1) (51)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 14 014 (879) 281 (29) 1 873
Nombre d'actions moyen 13 547 845
BÉNÉFICE NET PAR ACTION (euros) 1,03
Nombre d'actions moyen dilué 14 444 496
BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION (euros) 0,97

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 127
IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 IFRS 2 IAS 1 IAS 1 IAS 1 31/12/04 Net
redassement redassement
écarts transferts production
Instruments Provision de stock de charges et immobilisée redassement Normes
financiers IFC conversion options subventions et stockée exceptionnel IFRS
355 474
(7 203) 0
(4 337) 3 202 8 961
(4 337) (7 203) 3 202 364 434
4 336 (36 092)
4 141 2 261 (169 131)
34 (5) (7 294)
(58) 160 437 (95 659)
(32) (635) (24 733)
1 173 (3 876) (5 936)
(32) (58) 4 337 7 203 (4 511) (338 845)
0 (32) 0 (58) 0 0 (1 309) 25 590
251 2 2 439
17 (4 517)
251 18 0 (2 078)
251 (32) 18 (58) (1 309) 23 511
(41) (3 646) 0
41 4 956 0
0 1 309 0
(89) 8 (7 566)
161 (24) 18 (58) 15 945
0
161 (24) 18 (58) 15 945
(586)
161 (24) 18 (58) 15 359
13 547 845
1,13
14 444 496
1,06

P. 128
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ANALYSE DE LA TRANSITION DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 31/12/2004
31/12/04 IAS 38 IAS 38 IAS 16 / IAS 2
frais
d'établissement
frais de et charges Dépréciation
(milliers d'euros) IFRS préouverture à répartir d’actifs
TRÉSORERIE À L'OUVERTURE 44 786
OPERATIONS D'EXPLOITATION
RÉSULTAT NET 14 014 (879) 281 (29)
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :
Amortissements et provisions 23 882 (193) (499) (619)
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur
Charges et produits liés aux stock-options
Transferts de charges en charges à répartir (97) 97
Plus et moins values de cession 880
Part des minoritaires dans le résultat 754 (220) 1
(Produits) charges de l'imposition différée (590) (591) 148 25
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT 38 843 (1 883) 29 (623)
Variation de stocks (1 197) 623
Variation sur clients, produits constatés d'avance (3 083)
Varariation sur fournisseurs, ch. constatées d’avance 913
Variations sur autres postes (699)
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (4 066) 623
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION (A) 34 777 (1 883) 29
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immo. corporelles et matériels locatifs (26 493) (29)
Acquisition d'immobilisations incorporelles (3 599) 1 883
Cession d'immo corporelles et incorporelles 2 862
Acquisition d'immobilisations financières (1 406)
Cession d'immobilisations financières 1 032
Trésorerie nette affectée aux acq. Et cess de filiales (9 244)
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT (B) (36 848) 1 883 (29)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital 2 449
Dividendes versés aux actionnaires de GL events (5 006)
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (193)
Variation des autres fonds propres
Encaissements de nouveaux emprunts 50 263
Remboursements d'emprunts (24 609)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT (C) 22 904
VARIATIONS DE TAUX DE CHANGE (D) (260)
VARIATION DE TRÉSORERIE (A + B + C + D) 20 574
TRÉSORERIE À LA CLÔTURE 65 360

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 129
IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 IFRS 2 31/12/04
mino / écarts
d’acquisition
écarts
amortissement Instruments Provision de stock
FDC et EA financiers IFC conversion options IFRS
(201) 44 585
1 873 161 (24) 18 (58) 15 359
(1 924) 32 20 680
(259) (259)
58 58
0
880
51 586
98 (8) (918)
0 0 0 18 0 36 385
(574)
(3 083)
913
(18) (718)
(18) (3 461)
0 0 0 0 32 923
(26 522)
(1 717)
2 862
(1 406)
1 032
(9 244)
(34 994)
2 449
(5 006)
(193)
1 1
50 263
(24 609)
1 22 905
(260)
1 20 574
(201) 65 159

P. 130
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ANALYSE DE LA TRANSITION DES CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2004 ET 31/12/2004
Part Groupe
Nombre Primes Résultat Ecarts Total Part
d'actions Capital liées au de de part du des
(milliers d’euros, milliers d'actions) Total (en milliers) social capital réserves l'exercice conversion Groupe minoritaires
CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2004
NORMES FRANÇAISES 120 480 13 537 54 147 14 195 39 179 12 759 (2 789) 117 491 2 989
IAS 38 frais de préouverture (2 395) (1 916) (1 916) (479)
IAS 38 frais d'établisst
et charges à répartir (350) (349) (349) (1)
IAS 16/IAS 2 Dépréciation des actifs (3 454) (3 454) (3 454)
IFRS 3 mino / écarts d'acq 185 0 185
IAS 32/39 instruments financiers (793) (793) (793)
IAS 19 provision IFC (329) (329) (329)
IFRS 1 écarts de conversion 0 (2 789) 2 789 0
CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2004
NORMES IFRS 113 343 13 537 54 147 14 195 29 548 12 759 0 110 649 2 694
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2004
NORMES FRANÇAISES 131 798 13 721 54 882 15 508 46 920 14 014 (3 048) 128 277 3 522
IAS 38 frais de préouverture (3 493) (1 916) (879) (2 795) (699)
IAS 38 frais d'établisst
et charges à répartir (68) (350) 281 (68) (0)
IAS 16/IAS 2 Dépréciation des actifs (3 483) (3 454) (29) (3 483)
IFRS 3 mino / écarts d'acq,
amort FDC et EA 2 099 1 873 (9) 1 864 236
IAS 32/39 instruments financiers (645) (806) 161 (645)
IAS 19 provision IFC (353) (329) (24) (353)
IFRS 2 stock-options 0 58 (58) 0
IFRS 1 écarts de conversion (65) (2 789) 18 2 705 (65)
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2004
NORMES IFRS 125 790 13 721 54 882 15 508 37 335 15 359 (352) 122 732 3 058

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 131
NOTE 31 > PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
% de contrôle % d'intérêt
Sociétés Siège social N° R.C.S. 2005 2004 2005 2004
SOCIÉTÉ MÈRE
GL events Brignais 351 571 757 RCS Lyon
FILIALES FRANÇAISES CONSOLIDÉES
Action Développement Brignais 380 892 851 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Altitude Expo Mitry Mory 379 621 220 RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00
Auvergne Evénements Cournon d’Auvergne 449 076 900 Rcs Clermt Frd 52,00 52,00 52,00 52,00
Auvergne Evénements Spectacles Cournon d’Auvergne 449 077 767 Rcs Clermt Frd 100,00 100,00 52,00 52,00
La Boîte à Sons Villeurbanne 317 613 180 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
BS Vision Saint Nazaire 399 082 205 Rcs St Nazaire 100,00 100,00 100,00 100,00
BSI Paris 434 773 750 RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00
Chorus Vannes 414 583 039 RCS VANNES 100,00 100,00
CEE Paris 393 255 765 RCS Paris 100,00 100,00 65,00 65,00
Congrhealth.com Toulouse 432 364 586 RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00
Décorama Ivry sur Seine 612 036 996 RCS Creteil 100,00 100,00 100,00 100,00
Esprit Public Lyon 384 121 125 RCS Lyon 100,00 100,00 65,00 65,00
Europa Editions Toulouse 411 134 489 RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00
Europa Organisation Toulouse 342 066 727 RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00
Expo Service Côte d'Azur La Trinité 959 803 339 RCS Nice 100,00 100,00 100,00 100,00
Fabric Expo Mitry Mory 379 666 449 RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00
GL Data Systems Brignais 332 866 730 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
GL Espace & Décor Brignais 378 932 354 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events Services Brignais 480 086 768 RCS Lyon 100,00 100,00
GL events SI Brignais 480 214 766 RCS Lyon 100,00 100,00
GL Image Brignais 343 586 921 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
GL Lumière & Son Brignais 343 177 366 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
GL Mobilier Brignais 612 000 877 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Hall Expo Brignais 334 039 633 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
ISF Exposition Basse Goulaine 342 784 873 RCS Nantes 100,00 100,00 100,00 100,00
Market Place Boulogne Billancourt 780 153 862 RCS Nanterre 89,98 89,98 89,98 89,98
Menuiserie Expo Brignais 353 672 835 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Meublexpo Brignais 317 553 436 RCS Lyon (1) 100,00 (1) 100,00
Mont Expo Brignais 342 071 461 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Norexpo Villeneuve d'Ascq 457 510 089 RCS Roubaix 98,79 98,79 64,21 64,21
Package Lyon 401 105 069 RCS Lyon 65,00 65,00 65,00 65,00
Performance Organisation Communication Brest 421 100 439 RCS Brest 95,00 95,00
Polygone Vert Brignais 320 815 236 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Profil Lyon 378 869 846 RCS Lyon 100,00 80,00 100,00 80,00
Ranno Entreprise Chilly Mazarin 391 306 065 RCS Evry 100,00 100,00 100,00 100,00
Regam Pont de Claie 059 500 991 RCS Grenoble 100,00 100,00 100,00 100,00
SECIL Lyon 378 347 470 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
SECCPB Toulouse 444 836 092 RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00
SF Protection Flixecourt 380 344 226 RCS Amiens 100,00 100,00 100,00 100,00
Sodem System Lyon 438 323 776 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Sté d’Exploitation de Parcs d’Exposition Paris 398 162 263 RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00
Sté d’Exploitation Château de St Priest Brignais 453 100 562 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00
Standard Décoration Chasseneuil du Poitou 333 954 873 RCS Poitiers 100,00 100,00 100,00 100,00
Toulouse Expo Toulouse 580 803 880 RCS Toulouse 87,33 87,19 87,33 87,19
TP Avenir Lyon 378 455 166 RCS Lyon 92,86 91,43 60,36 59,43
Vachon Gentilly 343 001 772 RCS Creteil 85,00 85,00 85,00 85,00
(1) absorbée par GLM le 01/01/2005

P. 132
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
NOTE 31 > PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION (SUITE)
% de contrôle % d'intérêt
Sociétés Siège social N° R.C.S. 2005 2004 2005 2004
FILIALES ÉTRANGÈRES CONSOLIDÉES
ADM Estructuras Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
Eastern Exhibition Services Iles Vierges N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
Expotech Budapest N/A 100,00 100,00
GL Belgium Belgique N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events Asia Hong Kong N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL Canada Montréal N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL Espana Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events CCIB Espagne N/A 80,00 80,00 80,00 80,00
GL Furniture (Asia) Hong Kong N/A 60,00 60,00 60,00 60,00
GL Greece Athène N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events Hungaria Rt Budapest N/A 100,00 100,00
GL Middle East DubaÏ Jebel Ali N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events Suisse Genève N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events USA Etas-Unis N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
Hungexpo Budapest N/A 100,00 100,00
JV Nikia Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00
JV Test Events Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00
JV Overlay Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00
JV Seatings Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00
Owen Brown Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
PadovaFiere Padoue N/A 80,00 80,00
Temp A Store Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00
GL events Portugal Portugal N/A 85,71 85,71 85,71 85,71
GL events Hong Kong Hong Kong N/A 85,00 85,00 85,00 85,00

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 133
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS
DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés
de la société GL events SA, relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2005, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une
opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés pour la première fois conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l’exercice 2004 retraitées selon les mêmes règles.
Opinion sur les comptes consolidés
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre
de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également
à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier
leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et
sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les
entreprises comprises dans la consolidation.
Justification de l’appréciation
En application des dispositions de l’article L.823-9, du Code commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à
votre connaissance les éléments suivants :
Tests de dépréciation des actifs
La société procède systématiquement, à chaque clôture, à un test de dépréciation des écarts d’acquisition, selon les modalités décrites
dans la note « 3.5.5 - Dépréciation d’actifs » aux états financiers. Nous avons examiné les modalités de mise en œuvre de ce test
de dépréciation ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et hypothèses utilisées et nous avons vérifié que la note « 3.5.5 -
Dépréciation d’actifs » donne une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble,
et ont donc contribué à la formation de notre opinion sans réserve, exprimée dans la première partie de ce rapport.
Vérifications spécifiques
Par ailleurs, nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des
informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 31 mars 2006
Les Commissaires aux comptes
Jean-Paul SIMOËNS
MAZARS
Jean-Marie BARBEREAU

P. 134
COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS RETRAITÉS
Monsieur Olivier Ginon
Président du Conseil d’Administration
GL events S.A.
Route d’Irigny - Zone Industrielle
69530 BRIGNAIS
Cher Monsieur
En notre qualité de Commissaires aux comptes de la société GL events S.A. et en application du règlement (CE) n° 809/2004, nous
avons effectué un audit des comptes consolidés de la société GL events S.A. pour l’exercice clos le 31 décembre 2004 (les « comptes
consolidés retraités »),tels qu’ils sont inclus dans le présent Document de référence, retraités pour prendre en compte de manière
rétrospective l’application des normes « IAS 2 Stocks » et « IAS 16 Immobilisations corporelles » sur cet exercice conformément aux
dispositions de la norme IAS 8.
Les comptes consolidés retraités ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’Administration à partir des comptes consolidés
de l’exercice clos le 31 décembre 2004, qui avaient fait l’objet de la part de Messieurs Jean-Paul Simoëns et André Fluchaire d’un
audit selon les normes professionnelles applicables en France qui ont exprimé sur ces comptes une opinion sans réserve. Ces normes
requièrent la mise en œuvre de diligence permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent
pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues
dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues
pour l’établissement des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble.
Il nous appartient, sur la base de diligences complémentaires, d’exprimer une opinion sur les comptes consolidés retraités. Ces diligences
ont consisté à examiner le correct retraitement des comptes pour prendre en considération de manière rétrospective, conformément
à la normes IAS 8, l’application des normes « IAS 2 Stocks » et « IAS 16 Immobilisations corporelles » sur cet exercice. Elles
ont également consisté à apprécier la présentation d’ensemble des comptes retraités.
Nous estimons que nos travaux fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
A notre avis, considérant l’opinion sans réserve émise par Messieurs Jean-Paul Simoëns et André Fluchaire sur les comptes sousjacents
historiques, les comptes consolidés retraités donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du
résultat conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne.
Ce rapport est émis aux seules fins de l’offre au public en France et dans les autres pays de l’Union européenne dans lequel le
Document de référence visé par AMF serait notifié et ne peut être utilisés dans un autre contexte.
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 31 mars 2006
Les Commissaires aux comptes
Jean-Paul SIMOËNS
MAZARS
Jean-Marie BARBEREAU

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 135

P. 136

COMPTES
SOCIAUX
DE L’EXERCICE CLOS
le 31 décembre 2005
RAPPORT ANNUEL 2005 P. 137

P. 138
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
RAPPORT
DE GESTION
SUR LES COMPTES
SOCIAUX

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 139
RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES SOCIAUX
a – Activité de la société pendant l’exercice 2005, bilan et compte de résultat
Le chiffre d’affaires de GL events a augmenté de 1,9 % passant de 17,2 M€ à 17,5 M€. L’activité de holding animatrice est rémunérée
par des redevances facturées aux filiales. GL events a poursuivi son développement en prenant le contrôle de nouvelles sociétés,
et en bénéficiant de la croissance des filiales du groupe.
Les événements significatifs survenus au cours de l’exercice sont les suivants :
• GL events a acquis la société CHORUS qui exploite le Parc des Expositions de Vannes jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat
de délégation de service public.
• Prise de participation à hauteur de 80 % dans PadovaFiere, société chargée de la gestion du Parc des Expositions de Padoue en
Italie ainsi que d'un portefeuille de salons/expositions.
• Succès de GL events dans la privatisation de Hungexpo. Le consortium emmené par GL events a acquis 95 % de Hungexpo avec
une option de vente par le personnel de leur participation minoritaire de 5 %. GL events est actionnaire à hauteur de 90 % de la
holding de reprise de Hungexpo, aux cotés de TRIGRANIT, partenaire hongrois spécialisé en immobilier.
• Acquisition de la société Performance Organisation, spécialisée dans le métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en
province.
• Augmentation de capital dans les sociétés GL Canada et Hall Expo respectivement pour un montant de 0,6 M€ et 2,5 M€.
• Acquisition de 20 % des titres de Profil portant la participation de GL events à 100 %.
• En Octobre 2005, prise de participation de 24,1 % dans la société Sepel qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de
Lyon ; cette participation a été complétée à hauteur de 30,2 % en janvier 2006.
• A des fins de restructuration interne, GL events à rachetée à sa filale Owen Brown sa participation de 100 % dans la société
Temp A Store.
• Création de deux nouvelles filiales, GL events SERVICES regroupant les services supports et GL events SI gérant les systèmes
d’information groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a été transféré (13 sur GL events SI et 36 sur Gl events SERVICES).
Ces événements sont décrits plus en détail dans la note 1 des comptes consolidés.
L’activité de gestion de la trésorerie du groupe a contribué à hauteur de 0,2 M€ au résultat financier.
b - Evénements importants survenus après la clôture
GL events a acquis 49 % du capital de Sepelcom, spécialisée dans l'organisation de salons professionnels et grand public.
Sepelcom est une filiale à 51 % de Sepel, société qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de Lyon, et dont GL events a
acquis 30,2 % des titres.
Création de SECCSE et SEPCFD, sociétés qui exploiteront respectivement le centre de congrès Fauriel à Saint-Étienne et le Polydôme
de Clermont-Ferrand.
Création de GL China.
GL events remporte la concession du Parc des Expositions de Rio de Janeiro pour une durée de 50 ans.

P. 140
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
c - Perspectives d’avenir
GL events, en tant que holding d’animation du groupe continuera d’assumer dans le futur des fonctions identiques sans changement
particulier.
d - Proposition d’affectation du résultat et informations diverses
d 1 - Affectation du résultat
Il sera proposé à l’assemblée générale ordinaire d’approuver la détermination et l’affectation des sommes distribuables :
Détermination des sommes distribuables
Résultat de l’exercice 9 096 161,34 €
Report à nouveau 26 207 724,60 €
Montant à affecter 35 303 885,94 €
Affectation proposée
Réserve légale 454 808,07 €
Dividendes soit 0,52 € par action (x 15 362 684) 7 988 595,68 €
Report à nouveau (dont 652 757,59 € provenant du résultat de l’exercice) 26 860 482,19 €
TOTAL 35 303 885,94 €
Les capitaux propres de la société, après affectation des résultats s’élèveraient à 141 373 K€.
Conformément à la loi, il est rappelé le montant du dividende mis en distribution et celui de l'avoir fiscal correspondant au titre des
trois exercices précédents :
Exercices Dividende net Avoir fiscal
(taux de 50 %)
€ €
31/12/2002 0,32 0,16
31/12/2003 0,37 0,18
31/12/2004 0,41 (1)
(1) Pour les distributions de dividendes intervenues à compter du 1 er janvier 2005, l’avoir fiscal est supprimé et remplacé par
un abattement de 50 % sur le montant des sommes distribuées aux personnes physiques. Cet abattement est ramené à 40 % pour
les distributions de dividendes intervenant à compter du 1er janvier 2006.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 141
En application des nouvelles dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, il est indiqué que le montant du dividende
ci-dessus est réparti de la manière suivante, au regard de son éligibilité ou de sa non éligibilité à l’abattement de 40 % prévu à l’article
158 du Code Général des Impôts, dans sa rédaction issue de la loi n° 2005-1720 du 30 décembre 2005 :
Actions Dividende ouvrant Dividende n’ouvrant pas
Exercice droit à l’abattement de 40 % droit à l’abattement de 40 %
nominatives détenues par nominatives détenues par
des personnes physiques (*) des personnes morales
31/12/2005 5 926 447 3 081 752 €
9 436 237 4 906 843 €
(*) Cette catégorie comprenant par défaut l’ensemble des actions au porteur y compris celles pouvant être détenues par des
personnes morales.
d 2 - Dépenses non déductibles fiscalement
Nous vous signalons conformément aux dispositions de l'article 223 du CGI, que les comptes de l'exercice prennent en compte une
fraction de 22 308 euros, non admise dans les charges par l'administration fiscale en vertu de l'article 39-4 du CGI.
d 3 Conventions visées aux articles L 225-38 et suivants du Code de Commerce
Conformément à l'article L 225-40 du Code de Commerce, nous vous demandons l’approbation des conventions visées à l’article
L 225-38 du même code et conclues ou poursuivies au cours de l'exercice écoulé après avoir été régulièrement autorisées par votre
Conseil d'Administration.
Les Commissaires aux comptes ont été dûment avisés de ces conventions qu'ils ont décrites dans leur rapport spécial.
Le Conseil d’administration vous remercie de bien vouloir émettre un vote favorable aux résolutions qui seront soumises à l’approbation
de l’Assemblée Générale.
e Prises de participation et de contrôle au cours de l’exercice
Les prises de participation de l’exercice se répartissent comme suit :
Plus de 5 % du capital :
néant
Plus de 10 % du capital :
néant
Plus de 15 % du capital :
néant
Plus de 20 % du capital :
Pyramide XV
Plus de 25 % du capital :
Sepel
Plus de 33,33 % du capital :
néant
Plus de 50 % du capital :
néant
Plus de 66 % du capital
néant
Plus de 90 % du capital
néant
Plus de 95 % du capital
Chorus, Perfexpo (*), Temp A Store
Créations :
GL events SERVICES, GL events S.I., GL Hungary Rt, GL events Italia, PadovaFiere Newco
(*) devenue Performance Organisation après fusion absorption de sa filiale.

P. 142
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
f - Inventaire des valeurs mobilières
Participations (françaises et étrangères)
L’inventaire exhaustif des participations françaises et étrangères de GL events est présenté dans le tableau des filiales et participations.
Titres de placement
Nombre de titres
Valeur d’inventaire
(milliers d’euros)
FRANÇAIS :
Actions du Nouveau Marché 91
Sicav Monétaires 76 227
ETRANGERS : -
i – Etat de la participation des salariés au capital
A la date de clôture de l’exercice, les salariés de GL events et des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L 225-180 ne détenaient
aucune participation dans le capital de GL events dans le cadre d’un plan d’épargne d’entreprise (PEE) prévu par les articles
L 443 – 1 à L 443 – 9 du Code du Travail.
A la même date, ces mêmes salariés ne détenaient aucune participation dans le capital de GL events dans le cadre de fonds commun
de placement d’entreprise.
L’Assemblée Générale Mixte du 25 juin 2004 qui a délégué au Conseil d'administration tous pouvoirs à l'effet de procéder à l'émission,
avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d'actions de la société ou de valeurs mobilières, a
également statué sur une résolution tendant à réserver aux salariés de la société une augmentation de capital en numéraire aux conditions
prévues à l’article L 443-5 du Code du travail. Cette résolution a été rejetée par l’Assemblée Générale du 25 juin 2004.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 143
j - Résultats financiers des cinq derniers exercices
(euros sauf effectif) 2001 2002 2003 2004 2005
I. CAPITAL EN FIN D'EXERCICE
a. Capital social 47 910 780 48 147 248 54 147 212 54 882 412 61 449 740
b. Nombre d'actions ordinaires existantes 11 977 695 12 036 812 13 536 803 13 720 603 15 362 435
c. Nombre d'actions à dividendes prioritaires
(sans droit de vote) existantes
d. Nombre maximal d'actions à créer :
d1. Par conversion d'obligations
d2. Par exercice de droits de souscription 532 393 532 393 474 277
d3. Par exercice d'options de souscription d'actions 473 500 497 000 344 800 191 500 134 000
II. OPÉRATIONS ET RÉSULTAT DE L'EXERCICE
a. Chiffre d'affaires hors taxes 10 602 144 12 714 777 13 845 086 17 183 406 17 512 101
b. Résultat avant impôts, participation des salariés
et dotations aux amortissements et aux provisions 7 788 187 6 752 175 7 597 761 12 722 918 9 809 787
c. Impôts sur les bénéfices (513 232) (939 063) (62 547) (305 750) (1 481 056)
d. Participation des salariés due au titre de l'exercice
e. Résultat après impôts, participation des salariés
et dotations aux amortissements et aux provisions 8 426 239 6 599 471 7 220 473 10 548 684 9 096 161
f. Résultat distribué 3 354 693 3 851 780 5 008 617 5 625 449 7 988 596
III. RÉSULTAT PAR ACTION
a. Résultat après impôts, participation des salariés mais
avant dotations aux amortissements et aux provisions 0,69 0,64 0,57 0,95 0,73
b. Résultat après impôts, participation des salariés
et dotations aux amortissements et aux provisions 0,70 0,55 0,53 0,77 0,59
c. Dividende attribué à chaque action 0,28 0,32 0,37 0,41 0,52
IV. PERSONNEL
a. Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 36 40 42 44 8
b. Montant de la masse salariale de l'exercice 1 715 516 2 047 881 2 414 135 2 723 757 1 318 564
c. Montant des sommes versées au titre des avantages
sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales, etc.) 1 076 238 1 276 980 1 449 081 1 528 229 963 350

P. 144
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
ETATS FINANCIERS
DE GL EVENTS SA

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 145
BILAN
31/12/05 31/12/04 31/12/03
(milliers d’euros) Notes Brut Amort./prov Net Net Net
ACTIF
Immobilisations incorporelles 2.2 et 3 108 (24) 84 1 614 969
Immobilisations corporelles 2.3 et 3 294 (192) 102 850 538
Immo corporelles en cours 2.3 et 3 249
Titres de participation 2.4 et 4 243 019 (3 813) 239 206 164 531 159 733
Créances rattachées à des participations 2.6 et 4 27 052 (2 277) 24 775 16 641 18 766
Autres immobilisations financières 4 7 102 7 102 5 048 52
ACTIF IMMOBILISÉ 277 575 (6 306) 271 269 188 684 180 307
Stocks 117
Avances et acomptes versés 2 19
Clients et comptes rattachés 2.5 et 5 5 320 5 320 5 332 4 602
Autres créances 2.5 et 6 5 603 (26) 5 577 3 128 2 084
ACTIF CIRCULANT 10 923 (26) 10 897 8 579 6 705
Valeurs mobilières de placement 7 76 375 (57) 76 318 56 761 42 104
Disponibilités 7 1 332 1 332 3 058 2 063
TRÉSORERIE 77 707 (57) 77 650 59 819 44 167
Comptes de régularisation 8 365 365 268 566
TOTAL ACTIF 366 570 (6 389) 360 181 257 350 231 745
PASSIF
Capital social 9 61 450 54 882 54 147
Prime d'émission 9 46 046 15 508 14 195
Réserve légale 9 3 098 2 571 2 210
Autres réserves 9 29 672 25 271 23 447
Résultat de l'exercice 9 9 096 10 549 7 220
CAPITAUX PROPRES 149 362 108 781 101 219
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 2.7 et 10 215 577 435
DETTES FINANCIÈRES 11 et 12 201 229 140 029 120 657
Fournisseurs et comptes rattachés 2.5 et 12 4 788 3 493 2 952
Dettes fiscales et sociales 2.5 et 12 1 122 1 747 2 142
Autres dettes 2.5 et 12 3 304 2 694 4 258
DETTES CIRCULANTES 9 214 7 934 9 352
Comptes de régularisation 161 29 82
TOTAL PASSIF 360 181 257 350 231 745

P. 146
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2005
COMPTE DE RÉSULTAT
(milliers d’euros) Notes 31/12/05 31/12/04 31/12/03
Chiffre d'affaires 2.9 17 512 17 183 13 845
Autres produits d'exploitation 300
Reprises de provisions et transferts de charges 11 206 174
PRODUITS D'EXPLOITATION 14 17 523 17 389 14 319
Achats consommés (124) 117
Charges externes (15 874) (9 039) (7 608)
Impôts et taxes (192) (223) (182)
Salaires et charges 15 et 20 (2 282) (4 252) (3 863)
Dotations aux amortissements et provisions (54) (1 319) (814)
Autres charges (88) (34) (14)
CHARGES D'EXPLOITATION (18 614) (14 750) (12 481)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION (1 091) 2 639 1 838
Produits financiers 14 948 13 467 10 121
Charges financières (7 760) (5 380) (4 653)
RÉSULTAT FINANCIER 16 7 188 8 087 5 468
Produits exceptionnels 4 412 2 424 415
Charges exceptionnelles (2 894) (2 907) (563)
RÉSUTAT EXCEPTIONNEL 2.10 et 17 1 518 (483) (148)
Impôts sur les bénéfices charges (produits) 2.13 et 18 (1 481) (306) (62)
RÉSULTAT NET COMPTABLE 9 096 10 549 7 220

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 147
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
OPERATIONS D'EXPLOITATION
RÉSULTAT NET 9 096 10 549
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :
- Amortissements et provisions 1 358 2 724
- Plus et moins values de cession nettes d'impôt (949) 0
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT 9 506 13 273
- Variation de stock 117 (117)
- Variations sur clients et autres créances et éléments d'actif (2 839) (1 908)
- Variations sur comptes courants actifs (8 135) 2 251
- Variation sur fournisseurs, autres dettes et éléments du passif 1 452 (755)
- Variation sur comptes courants passifs 3 084 13 342
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (6 321) 12 813
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE (AFFECTÉ À) L'EXPLOITATION (A) 3 185 26 086
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immo corporelles et incorporelles (82) (1 705)
Cession d'immo corporelles et incorporelles 2 303 1
Acquisition d'immobilisations financières (78 697) (11 793)
Cession d'immobilisations financières 1 561 0
Variation sur fournisseurs d'immobilisations et dettes sur titres (49)
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE (AFFECTÉ AUX) OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT (B) (74 914) (13 546)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital 37 106 2 048
Dividendes versés aux actionnaires (5 621) (5 006)
Encaissements provenant de nouveaux emprunts 77 433 23 290
Remboursements d'emprunts (20 162) (16 869)
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE (AFFECTÉ AUX) OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (C) 88 756 3 463
VARIATION DE TRÉSORERIE (A + B + C) 17 028 16 003
TRÉSORERIE À L'OUVERTURE (D) 59 667 43 663
TRÉSORERIE À LA CLÔTURE ( A + B + C + D ) 76 694 59 666

P. 148
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA
NOTE 1 > FAITS MARQUANTS
• Acquisition de Chorus, Perfexpo et Temp A Store
• Acquisition de 20 % des titres de Profil portant la
participation de GL events à 100 %.
• Création de la filiale GL Hungary RT,
• Création de deux nouvelles filiales GL events
SERVICES regroupant les services supports et
GL events SI gérant les systèmes d’information
du groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a
été transféré (13 sur GL events SI et 36 sur
Gl events SERVICES). Les actifs immobilisés
(logiciels et matériel informatique) leurs ont été
également cédés à la valeur nette comptable
pour un montant global de 2 303 K€.
• GL events a souscrit à l’augmentation de capital
de la Société GL Canada et Hall Expo
• Prise de participation de 24,1 % dans SEPEL en
octobre 2005 puis 6,1 % supplémentaire en janvier
2006.
• Augmentation de capital dans les sociétés GL
Canada et Hall Expo respectivement pour un
montant de 0,6 M€ et 2,5 M€.
NOTE 2 > RÈGLES ET MÉTHODES
COMPTABLES
2.1 Principes comptables généraux
Les comptes annuels de l’exercice ont été établis
dans l’objectif de présenter une image fidèle, en
respectant :
• Les principes généraux de prudence, de régularité,
de sincérité,
• conformément aux hypothèses de base suivantes :
- continuité de l’exploitation,
- permanence des méthodes comptables, d’un
exercice à l’autre,
- indépendance des exercices,
• et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation
des comptes annuels résultant des dispositions du Plan
Comptable Général 1999.
La méthode de base retenue pour l’entrée et l’évaluation des éléments
patrimoniaux est la méthode des coûts historiques.
2.2 Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d’achat. Elles
correspondent pour l’essentiel à des logiciels informatiques. Les logiciels
sont amortis linéairement sur leur durée de vie de 1 à 3 ans.
2.3 Immobilisations corporelles
Les éléments de l’actif immobilisé sont évalués à leur coût d’achat. Ils
font l’objet de plans d’amortissement déterminés selon le mode linéaire,
la durée et les conditions probables d’utilisation des biens.
Les durées généralement retenues sont les suivantes :
Agencements et installations
Matériel de transport
Mobilier et matériel de bureau
10 ans
3 à 4 ans
4 à 5 ans
2.4 Titres de participation et titres immobilisés de l’activité
de portefeuille
Les titres de participation sont évalués à leur coût d’acquisition. Ils font l’objet
d’une provision lorsque leur valeur d’utilité est inférieure à la valeur
comptable. La valeur d’utilité des sociétés intégrées en consolidation est
déterminée à partir de la valeur consolidée réévaluée en utilisant la méthode
des flux nets de trésorerie futurs actualisés. La valeur d’utilité des sociétés
non consolidées est déterminée en tenant compte de la quote-part des
capitaux propres détenus, réévaluée, le cas échéant, des perspectives de
développement et de résultat. Les clauses de révision de prix sont prises en
compte lorsqu’elles peuvent être déterminées de façon fiable.
Les titres immobilisés de l’activité de portefeuille sont évalués à leur coût
d’acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, lorsque le
coût d’acquisition est inférieur à la valeur d’inventaire. La valeur d’inventaire
correspond au cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et
à la valeur probable de négociation pour les titres non cotés.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 149
2.5 Créances et dettes
Les créances d’exploitation font l’objet d’une appréciation
au cas par cas. En fonction du risque encouru,
une provision pour dépréciation est constituée sur
chacune d’elles.
Les créances et les dettes libellées en devises sont
exprimées au cours du 31 décembre. Les écarts en
découlant sont portés en écarts de conversion à l’actif
ou au passif du bilan. Une provision est constituée
pour couvrir les pertes de change latentes.
2.6 Créances et dettes des filiales et participations
Les créances et dettes qui présentent une nature
commerciale sont classées dans l’actif circulant ou le
passif à court terme. A l’échéance, et en accord avec
la convention de trésorerie du groupe, ces créances
ou dettes sont reclassées dans les comptes courants
financiers, à l’actif ou au passif du bilan. Leur remboursement
intervient par conséquent, et le cas
échéant, en déduction de ces mêmes comptes courants
financiers.
Les avances en compte courant qui présentent dès
l’origine un caractère financier sont comptabilisées
directement dans les mêmes comptes courants
financiers.
Les comptes courants financiers, qu’ils soient actifs
ou passifs, sont à échéance à moins d’un an.
Toutefois, compte tenu du caractère permanent que
présentent certains de ces comptes courants, il a été
décidé, par convention, que l’ensemble des comptes
courants financiers actifs serait présenté sous la
rubrique créances rattachées à des participations,
les comptes courants financiers passifs étant eux
tous regroupés dans la rubrique Dettes financières.
2.7 Provisions pour risques et charges
Des provisions sont constituées pour faire face aux
coûts relatifs aux litiges et risques en cours.
2.8 Indemnités de départ à la retraite
Les coûts relatifs aux départs à la retraite des salariés de l’entreprise sont
pris en charge, conformément à l’option ouverte par les dispositions légales
en vigueur, dans l’exercice de leur départ. Le montant estimé de l’engagement
est donné en note 21.
2.9 Chiffre d’affaires
La société GL events a pour principale activité la prise de participation
dans toutes entreprises, sociétés, GIE français ou étrangers.
En rémunération des services apportés à ses filiales, la société GL events
facture aux sociétés qu’elle contrôle une contribution qui constitue l’essentiel
de son chiffre d’affaires. Ponctuellement, dans le cadre de l’offre
globale du groupe, GL events est amenée à facturer directement les prestations
qu’elle sous-traite à ses filiales.
2.10 Charges et produits exceptionnels
Les charges et produits exceptionnels sont comptabilisés dans cette
rubrique conformément aux règles du Plan Comptable Général. Les abandons
de créances que la société GL events peut octroyer à l’une ou plusieurs
de ses filiales au cours d’un exercice donné présentent un caractère
exceptionnel et sont, à ce titre, comptabilisés sous cette rubrique.
2.11 Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. Une
provision pour dépréciation est constituée, lorsque le coût d’acquisition
est inférieur à la valeur d’inventaire. La valeur d’inventaire correspond au
cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable
de négociation pour les titres non cotés.
2.12 Instruments financiers
Les instruments financiers utilisés par la société (swap, swap euribor,
tunnel,…) sont exclusivement des instruments de couverture. Les gains et
pertes sur les instruments de couverture sont comptabilisés de manière
symétrique à la comptabilisation des produits et charges sur les éléments
couverts.

P. 150
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
2.13 Impôts sur les bénéfices
La société GL events a constitué avec ses filiales un
groupe intégré fiscalement dont elle est tête de groupe.
Les sociétés comprises dans le périmètre d’intégration
fiscale sont :
GL events
Action Développement
Altitude
BS Vision
Décorama
Expo Service Nice
Europa Organisation
Fabric Expo
GL Data Systems
GL Espace & Décor
GL Image
GL Lumière & Son
GL Mobilier
Hall Expo
ISF
Menuiserie Expo
Mont Expo
Polygone Vert
Ranno Entreprise
SECIL
SF Protection
Standard Décoration
L’impôt sur les sociétés est déterminé par chacune des sociétés membres
du groupe comme en l’absence d’intégration fiscale. La société tête de
groupe enregistre en charge d’IS, le gain ou la charge résultant de l’écart
entre le total des impôts dû par les sociétés et l’impôt dû par le groupe
intégré.
L’économie d’impôt résultant de l’intégartion est définitivement acquise à
la société mère.
2.14 Tableau de flux de trésorerie
Le tableau de flux est présenté avec les règles suivantes :
• les plus et moins-values de cession sont présentées pour leurs montants
net d’impôt,
• les provisions sur actifs circulants sont présentées au niveau de la variation
des flux de trésorerie liée aux actifs circulants,
• les lignes Trésorerie à l’ouverture et Trésorerie à la clôture correspondent
à la trésorerie active (disponibilités, valeurs mobilières de placement)
minorée de la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly) et
minorée des effets escomptés non échus (engagements hors bilan) ; elles
n’intègrent pas les comptes courants avec les sociétés du groupe.
NOTE 3 > IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
(milliers d’euros) 31/12/04 Augm. Dim Aut Mts 31/12/05
Logiciels informatiques 4 285 62 (4 239) 108
amortissements (2 671) (10) 2 657 (24)
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES NETTES 1 614 52 (1 582) 0 84
Immobilisations corporelles brutes 1 807 20 (1 533) 294
Amortissements des immo corporelles (957) (43) 808 (192)
Immobilisations corporelles en-cours 0 0
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES 850 (23) (725) 0 102

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 151
NOTE 4 > IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
(milliers d’euros) 31/12/04 Augm. Dim Aut Mts 31/12/05
Titres de participation 165 727 76 523 (6) 242 244
Provision pour dépréciation des titres (2 145) (1 668) (3 813)
Titres immobilisés de l’activité de portefeuille 949 219 (449) 56 775
VALEUR NETTE DES TITRES 164 531 75 074 (455) 56 239 206
Créances rattachées à des participations 17 936 9 116 27 052
Provision pour dépréciation des créances (1 295) (982) (2 277)
VALEUR NETTE DES CRÉANCES 16 641 8 134 24 775
prêt 5 091 29 181 (29 097) 5 175
Contrat d’animation 1 190 1 190
Autres titres 680 680
Dépôts et cautions 84 (27) 57
Provisions sur autres immobilisations financières (127) 127
AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES 5 048 31 051 (28 997) 7 102
TOTAL IMMO FINANCIÈRES NETTES 186 220 114 359 (29 552) 56 271 083
Le détail des titres de participations ainsi que celui des créances rattachées est donné dans le tableau des filiales et participations.
NOTE 5 > CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS
Le total des créances clients et comptes rattachés s'établit à 5 320 K€ dont 1 324 K€ correspondent à des créances clients hors groupe.
NOTE 6 > AUTRES CRÉANCES
Toutes les autres créances sont à moins d'un an.

P. 152
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
NOTE 7 > VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Valeurs mobilières de placement 76 375 56 836
Provision pour dépréciation (57) (75)
VALEUR NETTE DES VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT 76 318 56 761
Disponibilités 1 332 3 058
TOTAL NET 77 650 59 819
Détail des valeurs mobilières de placement au 31/12/05
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
GL events actions auto-détenues dans le cadre du contrat d’animation 0 201
Placements en actions 148 477
Sicav Monétaires 76 227 56 158
Provisions sur placements en actions (57) (75)
TOTAL NET 76 318 56 761
Les titres GL events détenus dans le cadre du contrat d’animation ont été reclassés en autres immobilisations financières
(voir note 4).
La valeur liquidative globale du portefeuille est de 76 M€ au 31 décembre 2005.
NOTE 8 > COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Charges constatées d'avance 365 268
NOTE 9 > TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(milliers d’euros sauf actions en millier ) Nombre Capital Primes Réserve Autres Résultat Total
d'actions social liées légale réserves de
au capital et RAN l'exercice
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2004 13 721 54 882 15 508 2 571 25 271 10 549 108 781
Exercice d'options de souscription d'actions 54 218 589 807
Augmentation de capital 1 529 6 117 29 136 35 253
Exercice bon de souscription d’actions 58 233 813 1 046
Affectation du résultat 2004 527 10 022 (10 549) 0
Dividendes sur titres autodétenus 4 4
Distribution de dividendes (5 625) (5 625)
RÉSULTAT 2005 9 096 9 096
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2005 15 362 61 450 46 046 3 098 29 672 9 096 149 362

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 153
Répartition du capital social 31/12/05 31/12/04
en nombre d'actions Nombre %
Polygone ıS.A. 8 608 729 56,04 % 7 877 233 57,41 %
Banque de Vizille 767 160 5,00 % 690 000 5,03 %
Mandataires sociaux 252 723 1,65 % 305 753 2,23 %
Public 5 733 823 37,31 % 4 847 617 35,33 %
NOMBRE D'ACTIONS TOTAL 15 362 435 100 % 13 720 603 100 %
NOTE 10 > PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Reprise de l’exercice
(milliers d’euros) 31/12/04 Dotation montant montant Autres 31/12/05
de l’exercice utilisé non utilisé mvts
Provision pour risques liés aux filiales 142 0 142
Autres provisions 435 73 (434) (1) 73
TOTAL 577 73 (434) (1) 215
NOTE 11 > ENDETTEMENT FINANCIER NET
(milliers d’euros) 31/12/04 Augm. Remb. Aut Mvts 31/12/05
Emprunts à L. et M.T. 69 936 77 434 (20 162) 127 208
Concours banc. Courants 90 781 871
Intérêts courus / emprunts et concours bancaires 357 62 419
TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES AUPRÈS
DES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT 70 383 78 277 (20 162) 128 498
Créances rattachées à des participations 69 610 3 085 72 695
Actionnaires, comptes courants et intérêts 1 1
Autres dettes financières diverses 35 35
TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES
FINANCIÈRES DIVERS 69 646 3 085 72 731
TOTAL DES DETTES FINANCIÈRES 140 029 81 362 (20 162) 201 229
Prêts groupe (5 091) (29 181) 29 097 (5 175)
Créances rattachées à des participations (16 640) (8 135) (24 775)
Valeurs mobilières et disponibilités (59 820) (17 830) (77 650)
ENDETTEMENT FINANCIER NET DE TRÉSORERIE 58 478 26 216 8 935 93 629

P. 154
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
NOTE 12 > ECHÉANCIER DES EMPRUNTS ET DETTES
(milliers d’euros) 31/12/05 à moins à plus d'un an à plus
d'un an et moins de cinq ans
de cinq ans
Emprunts à L. et M.T. 127 208 22 986 81 847 22 375
Autres dettes auprès établissement crédit 1 290 1 290
Comptes courants des filiales et participations 72 695 72 695
Autres dettes financières diverses 36 36
TOTAL DES DETTES FINANCIÈRES 201 229 97 007 81 847 22 375
Fournisseurs et comptes rattachés 4 793 4 793
Dettes fiscales et sociales 1 122 1 122
Autres dettes 3 299 2 649 650
TOTAL DES AUTRES PASSIFS 9 214 8 564 650
TOTAL 210 443 105 571 82 497 22 375
NOTE 13 > CHARGES À PAYER ET PRODUITS À RECEVOIR
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
CHARGES À PAYER
Dettes financières 554 357
Fournisseurs, factures à recevoir 1 928 1 029
Dettes fiscales et sociales 368 318
Autres dettes, avoirs à établir 227 175
TOTAL 3 077 1 879
PRODUITS À RECEVOIR
Clients, factures à établir 1 561 1 314
Fournisseurs, avoirs à recevoir 76 161
Valeurs mobilières de placement 468
Autres produits financiers à recevoir 281 93
TOTAL 1 918 2 036
NOTE 14 > PRODUITS D'EXPLOITATION
L’essentiel du chiffre d’affaires est constitué de la contribution que GL events facture aux sociétés qu’elle contrôle en rémunération des
services apportés. L’évolution notée sur la période correspond à l’accroissement de l’activité de ses filiales et de l’évolution du périmètre.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 155
NOTE 15 > RÉMUNÉRATION DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION
Les rémunérations versées aux organes d’administration
et de direction appartenant au Comité de Direction
du groupe (voir sa composition dans la note sur le
Gouvernement d’Entreprise) durant l’exercice s’élèvent
à 1 692 K€.
Monsieur Damien BERTRAND bénéficie d’un engagement
d’indemnité en cas de départ ; en cas de révocation de
ses fonctions de Directeur Général Délégué de GL events
ou démission de son mandat de Directeur Général Délégué à la suite de
modifications substantielles d’orientations stratégiques du groupe auxquelles
il n’adhérerait pas, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de
rémunération brute.
Il n’existe pas d’autre engagement en matière de pension ni d’indémnité
assimilée dont bénéficient les autres membres et anciens membres des
organes d’administration et de direction. Il n’y a ni avance ni crédit alloué
aux organes d’administration et de direction.
NOTE 16 > RÉSULTAT FINANCIER
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Dividendes reçus 12 067 10 836
Produits d'intérêts 984 1 177
Produits nets sur cession des vmp 1 335 729
Reprise de provisions pour dépréciation 0 130
Garantie de taux, Gain de change, revenus des vmp 562 565
Gains nets des opérations du contrat de liquidité 0 30
TOTAL DES PRODUITS FINANCIERS 14 948 13 467
Charges d'intérêts (4 510) (3 242)
Intérêts sur couverture de taux (605) (628)
Charges diverses (142) (111)
Dotation aux provisions pour dépréciation (2 503) (1 399)
TOTAL DES CHARGES FINANCIÈRES (7 760) (5 380)
RÉSULTAT FINANCIER 7 188 8 087
NOTE 17 > RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Produits de cession des immobilisations :
. incorporelles 1 584
. corporelles 719 2
. financières 1 674 1 796
Reprises sur provisions 435 626
TOTAL DES PRODUITS EXCEPTIONNELS 4 412 2 424
Valeur comptable des immobilisations cédées :
. incorporelles (1 583)
. corporelles (725) (1)
. financières (455) (1 796)
Dotation provision pour risque et charges (73) (518)
Autres charges exceptionnelles (58) (592)
TOTAL DES CHARGES EXCEPTIONNELLES 2 894 (2 907)
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL 1 518 (483)

P. 156
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
NOTE 18 > IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES ET SITUATION FISCALE LATENTE
(milliers d’euros) 31/12/05 31/12/04
Charge / (Produit) d'impôt lié à l'intégration fiscale (2 075) (1 043)
Impôts sur les sociétés 594 737
TOTAL COMPTABILISÉ (1 481) (306)
Décomposition de la charge d'IS entre résultats
courant et exceptionnel Base totale Impôt Taux constaté Résultat net
(milliers d’euros)
correspondant
Résultat courant 6 097 339 -5,6 % 6 436
Résultat exceptionnel 1 518 (12) 0,8 % 1 506
Boni d'intégration fiscale hors GL events 1 154 1 154
TOTAL 7 615 1 481 -19,4 % 9 096
Le résultat courant intègre des dividendes pour 12,1 M€ non imposables à hauteur de 95 % des dividendes avoir fiscal compris.
NOTE 19 > INCIDENCE DES ÉVALUATIONS FISCALES DÉROGATOIRES SUR LES CAPITAUX
PROPRES ET SUR LE RÉSULTAT NET
En l’absence d’utilisation de toute évaluation fiscale dérogatoire, l’incidence sur les capitaux propres et sur le résultat est nulle.
NOTE 20 > EFFECTIF MOYEN
2005 2004
Cadres 8 30
Employés 0 14
NOTE 21 > ENGAGEMENTS HORS BILAN
Engagements donnés
(milliers d’euros)
CAUTIONS
Sur crédits à court terme 7 212
Sur crédits à moyen terme 28 010
Sur affaires et autres 2 639
HYPOTHÈQUES ET NANTISSEMENTS
Gage de comptes d’instruments financiers 0
CRÉDITS-BAUX
NS
INDEMNITÉS DE DÉPART À LA RETRAITE
Evaluation de l'engagement hors bilan au 31 décembre 2005
déterminé selon la méthode des unités de crédits projetées en retenant
des hypothèses actuarielles 24
ENGAGEMENTS REÇUS
NÉANT

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 157
Engagements liés aux rachats de société :
GL events a accordé à un actionnaire minoritaire de
Market Place une option de vente portant sur sa participation
de 10 % au capital de la société. Cette option
pourra être levée en 2009.
A la date de clôture, il n’existe aucun complément de prix non comptabilisé.
Autres engagements commerciaux :
Néant
Les compléments de prix sont comptabilisés au bilan
lorsqu’une évaluation fiable peut être effectuée à la
clôture de l’exercice.
NOTE 22 > OPÉRATIONS PORTANT SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS
La majeure partie de l’endettement est indexée sur
les taux à trois mois. De façon ponctuelle des couvertures
(swaps, Swap Euribor, Tunnel) peuvent être
souscrites à hauteur de tout ou partie des dettes
financières variables.
Au 31/12/2005 les instruments de couverture utilisés sont de type tunnel
à prime nulle ou avec versement de prime. Ces instruments de couverture
sont contractés sur deux ans avec amortissement in fine.
Nominal au Nominal moyen portant intérêt à échéance de :
(milliers d’euros) 31/12/05 moins de1 an de 1 à 5 ans plus de 5 ans
COUVERTURES DE TAUX 55 734 75 221 37 778
NOTE 23 > IDENTITÉ DE LA SOCIÉTÉ CONSOLIDANTE
La société GL events, faisant appel public à l’épargne, établit des comptes consolidés.
Au 31/12/2005, elle est détenue par la société Polygone S.A.à hauteur de 56,04 %.
NOTE 24 > ACCROISSEMENT ET ALLÈGEMENT DE LA DETTE FUTURE D’IMPÔT, DÉFICITS
REPORTABLES
Allègement futur d’impôt : Organic 2005 : 32 K€.
NOTE 25 > OPÉRATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES
(milliers d’euros)
Titres de participation 242 244
Clients 3 996
Fournisseurs (1 387)
Comptes courants actifs nets 21 582
Comptes courants passifs (72 694)
Produits financiers 13 011
Charges financières (1 248)

P. 158
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS
Capital Capitaux propres Quote-part Valeur comptable Valeur comptable
avant affectation du capital détenue des titres détenus des titres détenus
des résultats brute nette
K€ K€ % K€ K€
1. FILIALES (+ DE 50 % DE CAPITAL DÉTENU PAR LA SOCIÉTÉ)
Action Développement 360 367 99,97 648 648
Auvergne Evènements 50 540 51,96 26 26
La Boîte à Sons 348 906 70,18 1 948 1 948
BS Vision 2 000 8 456 100,00 20 898 18 058
Europa organisation 40 4 821 100,00 14 700 14 700
GL Belgium 1 000 1 579 100,00 2 720 2 720
GL Canada 729 45 100,00 644 644
GL events CCIB 2 005 4 661 80,00 1 604 1 604
GL Data Systems 401 761 99,98 3 738 3 738
GL Espace & Décor 9 971 16 707 99,98 25 464 25 464
GL Espana 60 (1 630) 100,00 862 0
GL events Italia 130 130 100,00 120 120
GL events Services 10 115 99,84 10 10
GL events SI 10 330 99,84 10 10
GL Greece 60 (121) 99,98 60 0
GL events Asia 142 (792) 99,00 154 154
GL Hungary Kft 16 16 97,50 16 16
GL Hungary RT 31 640 31 364 90,00 28 735 28 735
GL Image 878 1 408 99,99 1 568 1 568
GL Lumière & Son 4 054 4 929 99,99 5 640 5 640
GL Middle East 231 2 337 100,00 231 231
GL Mobilier 1 430 9 491 99,81 21 070 21 070
GL Portugal 35 (588) 85,71 30 0
GL Suisse 64 (125) 100,00 65 65
GL United Kingdom 284 346 100,00 322 322
GL USA 1 (57) 100,00 1 1
Hall Expo 14 718 8 240 99,97 17 727 17 727
International Standing 480 3 668 100,00 9 147 9 147
France (ISF)
JV Nikia 12 50,00
JV Test Events 237 50,00
JV Overlays 486 50,00
JV Seatings 12 50,00
Le chorus 50 319 100,00 900 900

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 159
Prêts et avances Cautions et avals Devise taux moyen Chiffre d'affaires H.T. Dividende encaissé Observations
consentis donnés de l'exercice du dernier au cours
exercice clos
de l'exercice
K€ K€ € K€ K€
24 150 53
1 990 3 703
(53) 800 5 008 24
3 293 15 869
5 350 28 523 1 995
283 6 416 119
(102) 0,662 425
5 153 12 316 23 993 802
1 368 360 7 060
8 053 4 182 78 181 3 401
(1 706) (1)
83 3 997
(1 472) 3 094
(378) 51 (2)
(2 027) 0,103
0,004
(9 043)
1 475 560 4 741
4 309 3 420 16 233 92
53 0,803
7 918 5 065 27 052 981
(1 121) 1 268 (3)
(634) 0,646 593
365 1,462
(1 204) 0,803 1 372
2 892 458 19 939
(223) 340 15 644 480
(297)
(145)
(64) 1 543

P. 160
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
DE GL EVENTS SA
Capital Capitaux propres Quote-part Valeur comptable Valeur comptable
avant affectation du capital détenue des titres détenus des titres détenus
des résultats brute nette
K€ K€ % K€ K€
Market Place 541 1 472 60,00 3 664 3 664
Owen Brown 7 6 045 100,00 9 812 9 812
Package 762 1 751 65,00 495 495
PadovaFiere Newco 8 000 7 955 80,00 20 000 20 000
Perfexpo 154 1 943 95,00 6 550 6 550
Polygone Vert 381 268 99,92 608 608
Profil 8 428 80,00 1 679 1 679
SCI Miral France 1 (123) 100,00 0 0
Secil 40 336 99,92 930 930
SECSP 8 28 100,00 8 8
SEPE 297 865 100,00 297 297
SF Protection 2 211 10 851 100,00 16 740 16 740
Sodem System 150 2 216 100,00 1 605 1 605
Temp A Store 146 2 547 100,00 10 208 10 208
Toulousexpo 468 9 110 87,33 4 045 4 045
TOTAL 84 371 144 662 235 699 231 907
2) PARTICIPATIONS
COMPRISES ENTRE 10 ET 50 % 10 487 24 218 6 882 6 882
3) AUTRES PARTICIPATIONS 1 118 1 098
TOTAL GÉNÉRAL 94 858 168 880 243 699 239 887
(1) dépréciation du compte courant à hauteur de 1 432 K€
(2) dépréciation du compte courant à hauteur de 240 K€
(3) dépréciation du compte courant à hauteur de 570 K€
(4) dépréciation du compte courant à hauteur de 35 K€

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 161
Prêts et avances Cautions et avals Devise taux moyen Chiffre d'affaires H.T. Dividende encaissé Observations
consentis donnés de l'exercice du dernier au cours
exercice clos
de l'exercice
K€ K€ € K€ K€
2 806 85 21 822
(359) 606 1,462 22 743 649
(3 946) 10 051
9 078
795 2 669
(440) 3 231
127 3 232 200
144 (4)
2 809 10 500 125
138 907
2 537 1 690 3 653 585
757 1 200 22 356 1 907
1 400 900 9 060 450
7 022
7 314 240 10 130 25
38 222 32 372 401 212 11 835
29 812 191
4 074 1 275 41
42 296 33 647 431 024 12 067

P. 162
RAPPORT DES COMMISAIRES AUX COMPTES
RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX
DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous vous présentons notre rapport relatif à
l’exercice clos le 31 décembre 2005 sur :
• le contrôle des comptes annuels de la société GL events S.A., tels qu’ils sont joints au présent rapport,
• la justification de nos appréciations,
• les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une
opinion sur ces comptes.
Opinion sur les comptes annuels
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de
diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un
audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste
également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier
leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent
une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé, ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à
la fin de cet exercice.
Justification de l’appréciation
En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons
à votre connaissance les éléments suivants :
L’essentiel de l’actif de votre société est constitué de titres de participation qui sont évalués conformément aux modalités indiquées
au paragraphe 2.4 de l’annexe aux comptes annuels. Sur la base des éléments disponible à ce jour, nous avons revu l’approche
retenue et les calculs effectués par la société et nous avons apprécié les évaluations qui en résultent.
Les appréciations que nous avons portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur
ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 163
Vérifications et informations spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques
prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données
dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière
et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle
vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 31 mars 2006
Jean-Paul SIMOËNS
Les Commissaires aux comptes
MAZARS
Jean-Marie BARBEREAU

P. 164
RAPPORT DES COMMISAIRES AUX COMPTES
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES
Mesdames, Messieurs,
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions
réglementées.
En application de l'article L 225-40 du Code de Commerce, nous avons été avisés des conventions qui ont fait l’objet de l’autorisation
préalable de votre conseil d’administration.
Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence éventuelle d’autres conventions mais de vous communiquer, sur la base des
informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont nous avons été avisées, sans
avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes de l’article D 92 du décret du 23 mars
1967, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre
de diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles
sont issues.
A) - Les conventions conclues au cours de l’exercice et préalablement autorisées sont les suivantes :
Convention de fusion d’intérets :
• Fusion en intérêts du compte Crédit Lyonnais de la société GL events Services avec les soldes des comptes ouverts par les autres
sociétés du groupe auprès de cette même banque, en France.
Autorisation du Conseil d’administration du 22 février 2005.
Contribution au titre de la convention d’assistance technique et commerciale :
L’assistance technique et commerciale fournie par la société GL events Services à la société GL events fait l’objet d’une convention
réglementée.
La contribution est fixée au total des charges d’exploitation de GL events Services majoré de 3 %.
Le montant facturé s’élève à 3 263 000 € pour l’exercice.
Autorisation du Conseil d’administration du 11 mars 2005.
Prestation de services de direction générale :
La société Polygone SA fournit des prestations de direction générale à la société GL events moyennant le paiement d’une redevance
de 0,28 % du chiffre d’affaires.
Le montant facturé sur l’exercice s’élève à 1 173 380,77 €.
Autorisation du Conseil d’administration du 11 mars 2005.
Abandon de créances :
Abandon en 2005 par GL events de la contribution groupe à la société Hall Expo pour un montant de 498 467,77 €.
Autorisation du Conseil d’administration du 2 septembre 2005.
Convention de cession de titres:
• Cession de 400 parts de la SCI LES AGUAIS détenues par GL events à Polygone SA sur la base d’une valeur de 1 688 € la part.
Messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick ROSTAGNAT tous trois administrateurs de GL events et de Polygone SA n’ont pas
pris part au vote.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 165
• Cession de 1 part de la SCI 88 détenue par GL events à Polygone SA sur la base d’une valeur de 551,70 € la part. Messieurs Olivier
GINON, Olivier ROUX et Erick ROSTAGNAT tous trois administrateurs de GL events et de Polygone SA n’ont pas pris part au vote.
Autorisation du Conseil d’administration du 9 décembre 2005.
Clause de départ d’un administrateur :
Si Monsieur Damien BERTRAND est révoqué de ses fonctions de Directeur Général Délégué de GL events et n’est pas réintégré au
sein de GL Espace & Décor, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de rémunération brute. Cette clause s’applique également
en cas de démission de Monsieur BERTRAND de son mandat de Directeur Général Délégué à la suite de modifications substantielles
d’orientations stratégiques du groupe auxquelles il n’adhérerait pas.
Autorisation du Conseil d’administration du 9 décembre 2005.
B) - Par ailleurs, en application du décret du 23 mars 1967, nous avons été informés que l’exécution des conventions suivantes,
approuvées au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours du dernier exercice.
Redevance au titre de la convention d’assistance technique et commerciale :
L’assistance technique et commerciale fournie par la société GL events aux sociétés du groupe fait l’objet d’une convention
réglementée.
Le montant de la redevance annuelle s’échelonne de 0,75 % à 4,0 % du chiffre d’affaires.
Les redevances facturées en 2005 aux filiales sont les suivantes :
Sociétés filiales Montant Montant
(en €) (en €)
Auvergne Evénements 92 566 GL Mobilier 676 292
La Boîte à Sons 123 386 GL Portugal 19 024
Centre Congrès Pierre Baudis 178 963 GL Suisse 9 077
Château de Saint-Priest 22 666 GL USA 10 805
Chorus 38 575 ISF 391 094
Décorama 382 270 Market Place 545 555
Eastern Exhibition 27 163 Owen Brown 343 697
Esprit Public 36 408 Package (sous groupe) 96 025
Europa Organisation 723 696 Performance 59 481
Expo Service Nice 62 290 Polygone Vert 80 780
GL Belgium 96 292 Profil 80 793
GL Canada 3 108 Ranno 327 441
GL Data Systems 165 572 Sécil 262 510
GL Espace & Décor 1 954 528 SEPE 91 335
GL events CCIB 711 449 SF Protection 556 852
GL events Hong Kong (ex.TL) 17 508 Sodem System 226 493
GL Furniture Asia 7 526 Standard Décoration 103 155
GL Greece 443 Temp a Store 105 337
GL Image 118 417 Toulouse Expo 253 322
GL Lumière et Son 400 299 Vachon 62 930

P. 166
RAPPORT DES COMMISAIRES AUX COMPTES
Prestations de services de direction générale :
La société LA COMPAGNIE DU PLANAY fournit des prestations de direction générale à la société GL events moyennant le paiement
d’une redevance mensuelle forfaitaire.
Le montant facturé sur l’exercice s’élève à 220 200 €.
Abandon de créances :
Abandon en 2005 par GL events de la contribution groupe à la société BS Vision pour un montant de 396 725 euros.
Les personnes concernées par ces conventions sont indiquées dans l’annexe I du présent rapport.
Fait à Villeurbanne et Lyon,
Le 31 mars 2006
Jean-Paul SIMOËNS
Les Commissaires aux Comptes
MAZARS
Jean-Marie BARBEREAU
PERSONNES CONCERNEES PAR LES CONVENTIONS
RELEVANT DE L’ARTICLE L. 225-40
Olivier Gilles Olivier Damien Erick GL
GINON GOUEDARD ROUX BERTRAND ROSTAGNAT Actionnaire
COMTE > 10 %
GL events X X X X X
AUVERGNE EVENEMENTS X (RP) X X X X
LA BOÎTE À SONS
X
BS VISION X X X X X
BSI X X
CHORUS X X (RP) X
DECORAMA
EASTERN EXHIBITION
ESPRIT PUBLIC (Groupe PACKAGE)
EUROPA ORGANISATION X (RP) X X
EXPO SERVICE NICE X (RP) X X
GL BELGIUM X X X
GL CANADA X X X
GL DATA SYSTEMS X X X
GL Espace & Décor X (RP) X X X
X
X
X

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 167
Olivier Gilles Olivier Damien Erick GL
GINON GOUEDARD ROUX BERTRAND ROSTAGNAT Actionnaire
COMTE > 10 %
GL ESPANA X X
GL events CCIB X X X
GL events HONG KONG X X X
GL events HUNGARIA X X X X X
GL events ITALIA X X X
GL events Services SNC
GL events SI SNC
GL events SUISSE
GL events ASIA X X X
GL FURNITURE ASIA X X
GL GREECE X (RP) X
GL IMAGE
GL LUMIERE ET SON X (RP) X X X
GL MIDDLE EAST X X
GL MOBILIER X X X (RP) X X
GL PORTUGAL
GL UK X X
GL USA X X X
HALL EXPO X (RP) X X X
HUNGEXPO X X X X X
ISF X X X X
LA COMPAGNIE DU PLANAY
X
MARKET PLACE X X X
NOREXPO (Groupe PACKAGE) X X
OWEN BROWN X X X X
PACKAGE X X X
POLYGONE SA X X X
POLYGONE VERT
PROFIL
RANNO ENTREPRISE X X X
SECCPB
SECIL X (RP) X X X
SECSP
SEPE X X
SF PROTECTION X X X (RP) X
SODEM SYSTEM
STANDARD DECORATION
TEMP A STORE X X X
TOULOUSE EXPO X X X X X
VACHON X X X X
(RP) : administrateurs représentants permanents de GL events.
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X

P. 168
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
RAPPORT COMPLEMENTAIRE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR L’AUGMENTATION DE CAPITAL
Mesdames, Messieurs
En application des dispositions des articles L.225-129-5 du code de commerce et D.155-2 du Décret du 23 mars 1967, nous vous
présentons le rapport complémentaire décrivant les conditions définitives de l’opération d’augmentation de capital, et l’incidence de
l’émission sur la situation des actionnaires, conformément à l’autorisation donnée par l’assemblée générale mixte du 25 juin 2004.
1) L’Assemblée Générale Mixte en date du 25 juin 2004
L'Assemblée Générale Mixte en date du 25 juin 2004, a décidé dans sa neuvième résolution de déléguer au conseil d'administration,
pour une durée de 26 mois à compter du jour de l’assemblée, tous pouvoirs à l'effet de procéder à l'émission d'actions ou de valeurs
mobilières y compris de bons de souscription émis de manière autonome à titre onéreux donnant accès immédiat et/ou à terme à
des actions GL events, dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, et a décidé de
supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces actions et valeurs mobilières au profit du public.
Elle a également décidé que
Le plafond maximum d'augmentation de capital immédiate ou à terme résultant de l'ensemble des émissions réalisées en vertu de
la délégation donnée au conseil d'administration par la neuvième résolution est commun au plafond maximal de trente cinq millions
d'euros fixé par la résolution précédente
Le conseil d'administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités de toute émission. Notamment, il déterminera la
catégorie de titres émis et fixera leur prix de souscription, avec ou sans prime, leur date de jouissance éventuellement rétroactive,
ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice des bons ou les modalités par lesquelles lesdites valeurs donneront accès à
des actions.
L'assemblée générale a décidé que le conseil d'administration disposera, conformément à la loi, de tous pouvoirs, avec faculté de
délégation dans les conditions fixées par la loi pour mettre en oeuvre et procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux
époques qu'il appréciera, aux émissions susvisées conduisant à l'augmentation du capital ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir,
en constater la réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts.
L'assemblée a précisé notamment que le conseil d'administration :
- devra prendre toutes mesures et faire procéder à toutes formalités pour l'admission aux négociations sur un marché réglementé,
des droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ;
- pourra imputer les frais d'émission des valeurs mobilières sur le montant des primes afférentes aux augmentations de capital et
prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale aux dixième du montant du capital résultant de ces
augmentations ;
- pourra imputer sur les capitaux propres les écarts d'acquisition résultant d'intégration de sociétés financée en tout ou partie par
une augmentation de capital, et ce, dans le respect des recommandations émises par la Commission des opérations de bourse ;

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 169
2) Modalité de l’émission
Faisant usage de cette autorisation, le conseil d'administration du 28 octobre 2005 a décidé le principe d'une augmentation de capital
et a subdélégué à son Président ses pouvoirs pour en arrêter toutes les conditions et modalités.
Les modalités de l'émission sous forme d’actions ont été arrêtées en conséquence comme suit par le Président Directeur Général
par une décision en date du 3 novembre 2005.
Montant de l'émission. : Le montant de l’émission est de 1 529 216 actions représentant un montant de 35 783 654 €.
Prix de souscription. : Les actions nouvelles ont été émises à un prix de souscription unitaire de 23,40 €, dont 4 € représentant la
valeur nominale et 19,40 €, la prime d'émission.
Délai de priorité des actionnaires : L'émission a été réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription. Toutefois, le
Président directeur général a arrêté le 3 novembre 2005 les modalités d’un délai de priorité, à titre irréductible seulement, au
bénéfice des actionnaires actuels, du 7 au 10 novembre 2005 inclus.
Conformément aux dispositions légales, le prix de souscription des actions émises est au moins égal à la moyenne pondérée des
cours constatés en bourse de l'action de la société pendant les 3 séances de bourse consécutifs ayant précédé la fixation du prix de
l’émission affectée d’une décote maximale de 5 %.
Lors de la souscription, il été versé la somme de 23,40 € par action souscrite représentant la totalité du nominal et de la prime d'émission.
Le montant de la prime d'émission a été porté à un compte de réserve « Prime d'émission d'actions » sous déduction des sommes
que le président du conseil d'administration pourra décider de prélever, s'il le juge utile, pour faire face à tout ou partie des frais liés
à l'augmentation de capital.
3) Constatation de l’émission
Lors du Conseil d’Administration du 9 Décembre, Monsieur le Président a remis au Conseil le certificat de dépôt de fonds établi à la
date du 23 novembre 2005 par CIC LYONNAISE DE BANQUE duquel il résulte que dans le cadre de l’augmentation de capital dont les
modalités ont été arrêtées le 3 novembre 2005, il a été souscrit 1 529 216 actions d’une valeur nominale de 4 €, émises à 23,40 €.
Le montant nominal de l’augmentation s’élève à 6 116 864 €, le montant de la prime d’émission s’élevant à la somme de
29 666 790,40 €.
Au vu du certificat de dépôt de fonds établi par CIC LYONNAISE DE BANQUE, le Conseil a constaté la réalisation de l’augmentation
de capital décidée par le Conseil d’Administration du 9 Décembre 2005 et dont les modalités ont été arrêtées le 3 novembre 2005 par
le Président.

P. 170
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
4) Renseignements relatifs sur les actions nouvelles.
Droits attachés aux actions nouvelles. Les actions nouvelles ont été créées avec jouissance du 1er janvier 2005 et sont assimilées
aux actions anciennes dès leur création. Elles ont droit au titre de l'exercice commencé à cette date et au titre des exercices suivants
au même dividende que celui qui pourra être attribué aux actions anciennes. Les actions nouvelles seront soumises à toutes les
dispositions statutaires.
Un droit de vote double est accordé aux actions nominatives inscrites au nom d'un même titulaire depuis au moins trois ans.
Négociabilité des actions : aucune clause statutaire ne limite la libre négociabilité des actions composant le capital.
Inscription en compte des actions nouvelles. Les actions nouvelles peuvent revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix du
souscripteur. Quelle que soit leur forme, les actions devront obligatoirement être inscrites en comptes tenus, selon le cas, par
l'Emetteur ou un intermédiaire habilité. Les droits des titulaires seront ainsi représentés par une inscription à leur nom :
-- chez l'intermédiaire de leur choix pour les titres au porteur ou sous la forme nominative administrée;
-- auprès de CIC Lyonnaise de Banque pour les titres sous la forme nominative pure.
5) Incidence sur la situation des titulaires de titres de capital
Un actionnaire détenant, avant l'émission des actions, 1 % du capital de la société, sur la base d’un nombre d'actions composant le
capital de 13 762 946, et qui n’a pas souscrit à l’émission d’actions visée ci-avant, verra sa participation dans le capital évoluer de la
façon suivante :
Participation, en %
Avant réalisation de l'émission 1,00
Après émission de 1 529 216 actions 0,90
6) Incidence sur la valeur boursière actuelle
L’incidence sur la valeur boursière de l’action telle qu’elle résulte de la moyenne des 20 derniers jours de bourse est la suivante :
Cours moyen au 23 novembre 2005 (date de l’opération) : 25,54 €
Cours moyen au 21 décembre 2005 (20 jours de bourse suivants) : 28,36 €
Cours moyen au 14 mars 2006 (date du conseil d’administration) : 30,33 €
7) But de l’émission
GL events a fait appel au marché dans le but de conforter sa structure financière pour permettre au groupe de continuer à étudier
des opérations de croissance externe en fonction des opportunités de marché.
8) Prospectus.
Le prospectus qui a reçu le visa de l’Autorité des Marchés Financiers, N 05-749 en date du 4 novembre 2005 et qui est composé :
- du document de référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 29 avril 2005 sous le n° D 05-0591,
- de l’actualisation du document de référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 19 mai 2005 sous le numéro
A.05.0591.01, et de l’actualisation des devises le 3 novembre 2005,
- d'une note d'opération,
a été tenu à la disposition du public.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 171
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION CONCERNANT LES RESOLUTIONS DE LA SIXIEME
A LA QUINZIEME PROPOSEES A L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 19 MAI 2006
RENOUVELLEMENT DU MANDAT D’UN ADMINISTRATEUR
Le mandat d’administrateur de Monsieur André PERRIER arrivant à expiration, nous vous demandons de bien vouloir le renouveler
pour une nouvelle période de six années, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de
l’exercice clos le 31 décembre 2011.
Il s’agit de la sixième résolution.
AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE D’ACQUERIR DES ACTIONS DE LA SOCIETE
Votre Conseil d’Administration souhaite mettre en œuvre un programme de rachat de ses propres actions par la société. Tel est
l’objet de la septième résolution.
Le programme de rachat qui est soumis à votre approbation fait suite à celui qui avait été autorisé par l’Assemblée Générale du
17 décembre 2004 et qui prendra fin le 17 juin 2006.
L’autorisation portait alors sur un volume de 10 % du capital de la société qui pouvait être acquis à un prix unitaire maximum de 35 €
par action et vendu à un prix unitaire minimum de 12 € par action.
Le prix unitaire maximum d’achat et le prix unitaire minimum de vente que nous soumettons à votre approbation est respectivement
de 52 € et 15 €.
Les objectifs du programme de rachat sont, par ordre de priorité décroissant :
• La satisfaction des obligations liées à des titres de créances convertibles en titres de propriété, ou à des programmes d’options sur
les actions, d’attribution gratuite d’actions, ou autres allocations d’actions aux salariés de GL events ou d’une entreprise associée.
• Procéder à l’échange ou au transfert des titres achetés en rémunération de l’apport ou de l’acquisition de titres d’une société externe
au groupe dans le cadre d’opérations de croissance externe.
• L’animation du marché dans le cadre d’un contrat de liquidité avec un prestataire de services d’investissement et conforme à une
charte de déontologie reconnue par l’AMF.
• L’annulation des actions rachetées, par réduction du capital.
Le pourcentage d’affectation des titres entre les différents objectifs sera décidé en fonction des conditions opérationnelles.
L’autorisation sollicitée de l’Assemblée Générale porte sur un volume de 10 % du capital de la société, soit 1 536 268 actions sur la
base du capital au 31 décembre 2005.
Il est rappelé qu’à la suite des décisions du Conseil d’Administration du 9 décembre 2005 et des différentes levées d’options et exercice
de bons de souscription d’actions intervenus jusqu’au 31 décembre 2005, le capital social s’élève à 61 450 736 €, divisé en 15
362 684 actions de 4 €.

P. 172
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE DE PROCEDER A LA REDUCTION DU CAPITAL SOCIAL
La huitième résolution soumise à votre vote autorise le Conseil d’Administration à annuler les actions acquises par voie de réduction
du capital.
Nous vous précisons que le Conseil d’Administration n’a pas l’intention de recourir à cette faculté qui ne fait pas partie des objectifs
du programme de rachat d’actions.
Vos Commissaires aux comptes vous présenteront toutefois un rapport sur cette éventuelle opération.
DELEGATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’EMETTRE DES ACTIONS ET VALEURS MOBILIERES
Nous vous proposons de déléguer à votre Conseil d’Administration la compétence de l’Assemblée Générale, pour une durée de vingt
six mois, à l’effet d’émettre dans la limite d’un montant nominal de 60 000 000 €, avec maintien ou suppression du droit préférentiel
de souscription des actionnaires, des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital de GL events.
Cette délégation, effectuée au moyen de deux résolutions distinctes - neuvième et dixième résolutions - en application des dispositions
des articles L.225-129 et L.225-129-2 alinéa 1 du Code de Commerce, annulera la délégation antérieure décidée par l’Assemblée
Générale du 26 juin 2004 et qui doit prendre fin le 26 août 2006.
L’autorisation ci-dessus comporte, au profit des bénéficiaires des augmentations de capital, renonciation expresse des Actionnaires
à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières qui seront émises.
Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au
profit des bénéficiaires des actions ou valeurs mobilières.
AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET DE PROCEDER A UNE OU PLUSIEURS AUGMENTATIONS DE CAPITAL
RESERVEES A DES PERSONNES PHYSIQUES OU MORALES
Lors de prises de participation majoritaires, les actionnaires de la société cible ont souhaité être payés totalement ou partiellement
en actions de la société GL events et notamment, par apport de leurs actions à GL events afin de bénéficier d’un régime de plusvalue
favorable.
C’est donc dans le cadre de ce type opération que nous vous proposons d’autoriser votre Conseil d’Administration à réaliser une ou
plusieurs augmentations de capital, dans la limite de 10 % du capital social par an, réservées à ces personnes physiques ou morales.
Tel est l’objet de la onzième résolution.
L’autorisation est sollicitée pour une durée de dix huit mois et dans la limite du plafond global défini sous les dixième et onzième
résolutions, soit 60 000 000 €.
Nous vous demandons d’autoriser le Conseil d’Administration à déterminer le prix d’émission en application des dispositions de l’article
L.225-136 alinéa 1 du Code de Commerce et de l’article 155-5 du Décret du 23 mars 1967.
L’autorisation ci-dessus comporte, au profit des bénéficiaires des augmentations de capital, renonciation expresse des Actionnaires
à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure desdites augmentations.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 173
Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au
profit des bénéficiaires des augmentations.
AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE DE CONSENTIR DES OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D’ACHAT D’ACTIONS
Nous vous proposons d’autoriser votre Conseil d’Administration à consentir de nouvelles options de souscription ou d’achat d’actions.
Tel est l’objet de la douzième résolution pour ce qui concerne les options de souscription d’actions et de la treizième résolution pour
ce qui concerne les options d’achats d’actions.
L’autorisation est sollicitée pour une durée de trente huit mois et dans la limite globale de 100 000 options de souscription ou d’achat,
le Conseil d’Administration pouvant consentir à son gré et dans cette limite, soit des options de souscription, soit des options d’achat.
Nous vous demandons d’autoriser le Conseil d’Administration à déterminer le prix de souscription le jour où les options seront
consenties par lui, ce prix ne pouvant être inférieur à 80 % de la moyenne des premiers cours cotés aux vingt séances de bourse précédant
le jour où l'option de souscription sera consentie.
Nous vous demandons également d’autoriser le Conseil d’Administration à déterminer le prix d’achat des actions le jour où les options
seront consenties par lui, ce prix ne pouvant être inférieur à 80 % du cours moyen d’achat des actions détenues par la société en vue
de l’attribution aux salariés au titre de la « participation » ou dans le cadre du programme de rachat de ses propres actions.
Nous vous demandons enfin de donner tous pouvoirs au Conseil à l’effet de fixer les autres conditions dans lesquelles seront consenties
les options de souscription ou d’achat.
L’autorisation de consentir des options comporte, au profit des bénéficiaires des options, renonciation expresse des Actionnaires à
leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure des levées d'option.
Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au
profit des bénéficiaires des options.
AUTORISATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE DE PROCEDER A L’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES EXISTANTES
OU A EMETTRE DE LA SOCIETE
Nous vous proposons d’autoriser votre Conseil d’Administration à procéder à l’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre
de la société. Tel est l’objet de la quatorzième résolution.
L’autorisation est sollicitée pour une durée de trente huit mois et dans la limite globale de 40 000 actions, lesquelles ne peuvent excéder
10 % du capital social.
L’attribution des actions gratuites devient définitive au terme d’une période qui ne peut être inférieure à deux ans et la durée minimale
de conservation des actions gratuites ne peut être inférieure à deux ans à compter de l’attribution définitive.
Nous vous demandons d’autoriser le Conseil d’Administration à déterminer l’identité des bénéficiaires des attributions d’actions gratuites.

P. 174
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Nous vous demandons également de donner tous pouvoirs au Conseil à l’effet de fixer les autres conditions dans lesquelles seront
attribuées les actions.
L’autorisation d’attribuer des actions gratuites comporte, au profit des bénéficiaires des actions gratuites, renonciation expresse des
Actionnaires à leur droit préférentiel de souscription.
Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au
profit des bénéficiaires des actions gratuites.
DELEGATION DE POUVOIRS AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET DE PROCEDER A UNE AUGMENTATION DE CAPITAL
RESERVEE AUX SALARIES DE LA SOCIETE
Nous soumettons à votre vote une résolution tendant à réaliser une augmentation du capital de la société réservée aux salariés de
la société adhérant à un plan d’épargne d’entreprise, bien que GL events n’ait pas mis en place un tel plan. Tel est l’objet de la quinzième
résolution.
En effet, depuis la loi du 19 février 2001, lors de toute décision d’augmentation de capital, même lorsqu’il s’agit d’une augmentation
de capital différée, l’assemblée générale doit se prononcer sur un projet de résolution tendant à réaliser une augmentation du capital
de la société réservée aux salariés de la société adhérant à un plan d’épargne d’entreprise.
Nous vous proposons donc une résolution dans ce sens qui, si elle est approuvée par votre assemblée, autorisera le Conseil
d’Administration à procéder, dans le délai maximum de 26 mois, à une augmentation de capital d’un montant égal à 0,2 % maximum
du capital social actuel, ladite augmentation étant réalisée par émission en une ou plusieurs fois d’actions nouvelles à souscrire en
numéraire.
Préalablement à l’ouverture de la souscription dans le cadre de cette autorisation, votre Conseil d’Administration disposera d’un délai
de 18 mois pour mettre en place un plan d’épargne d’entreprise dans les conditions prévues à l’article L 443-1 du Code du Travail.
L’autorisation donnée comporte au profit des salariés adhérant au plan d’épargne d’entreprise qui sera mis en place, renonciation
expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises.
Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription.
Votre Conseil d’Administration estime que la résolution proposée tendant à réaliser une augmentation de capital réservée aux seuls
salariés de la société GL events adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise doit être rejetée.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 175
PROJET DE TEXTE DES RESOLUTIONS
De la compétence de l’assemblée générale ordinaire
PREMIERE RESOLUTION
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'Administration, du rapport du Président sur les conditions
de préparation et d’organisation des travaux du Conseil d’Administration et sur les procédures de contrôle interne, du rapport
général des Commissaires aux comptes et de leur rapport sur le rapport du Président pour ce qui concerne les conditions de préparation
et d’organisation des travaux du Conseil d’Administration et les procédures de contrôle interne, approuve l'inventaire et les
comptes annuels sociaux, à savoir le bilan, le compte de résultat et l'annexe arrêtés le 31 décembre 2005, tels qu'ils lui ont été présentés,
ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
En conséquence, elle donne pour l'exercice clos le 31 décembre 2005 quitus de leur gestion à tous les administrateurs.
DEUXIEME RESOLUTION
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'Administration sur les comptes consolidés, et du rapport
général des Commissaires aux comptes sur ces mêmes comptes, approuve l'inventaire et les comptes annuels consolidés, à
savoir le bilan, le compte de résultat et l'annexe arrêtés le 31 décembre 2005, tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations
traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
TROISIEME RESOLUTION
L'Assemblée Générale approuve la proposition du Conseil d'Administration, et après avoir constaté que les comptes de l'exercice clos
le 31 décembre 2005 font apparaître un bénéfice de €. 9 096 161,34, décide de l'affecter comme suit :
Détermination des sommes distribuables
Résultat de l’exercice €. 9 096 161,34
Report à nouveau €. 26 207 724,60
Montant à affecter €. 35 303 885,94
Affectation proposée
Réserve légale €. 454 808,07
Dividendes soit 0,52 € par action (x 15 362 684*) €. 7 988 595,68
Report à nouveau (**) €. 26 860 482,19
(*) Nombre d’actions existantes au 31 décembre 2005 compte tenu des levées d’option et exercice de bons de souscription d’actions
intervenus postérieurement au 9 décembre 2005 et avant le 31 décembre 2005 et ce, sous réserve des levées d’option et exercice des
bons de souscription d’actions préalables à l’assemblée générale
(**) Dont 652 757,59 € provenant du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2005.

P. 176
PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS
En application des nouvelles dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, l’Assemblée Générale constate que le montant
du dividende prélevé sur le résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2005 est réparti de la manière suivante, au regard de son
éligibilité ou de sa non éligibilité à l’abattement de 40 % prévu à l’article 158 du Code Général des Impôts :
Exercice Actions Dividende ouvrant Dividende n’ouvrant pas
droit à l’abattement droit à l’abattement
de 40 % de 40 %
Nominatives détenues Nominatives détenues
par des personnes par des personnes
physiques (*)
morales
31/12/2005 5 926 447 3 081 752 €
9 436 237 4 906 843 €
(*) Cette catégorie comprenant par défaut l’ensemble des actions au porteur y compris celles pouvant être détenues par des
personnes morales.
Conformément à la loi, l'Assemblée Générale prend acte que le montant du dividende mis en distribution et celui de l'avoir fiscal
correspondant au titre des trois exercices précédents ont été les suivants :
Exercices Dividende net Avoir fiscal
(taux de 50 %)
€ €
31/12/2002 0,32 0,16
31/12/2003 0,37 0,18
31/12/2004 0,41 (1)
(1) Pour les distributions de dividendes intervenues à compter du 1 er janvier 2005, l’avoir fiscal est supprimé et remplacé par un abattement
de 50 % sur le montant des sommes distribuées aux personnes physiques. Cet abattement est ramené à 40 % pour les distributions
de dividendes intervenant à compter du 1er janvier 2006.
QUATRIEME RESOLUTION
L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées
à l'article L 225-38 et suivants du Code de Commerce et statuant sur ce rapport, approuve chacune desdites conventions.
CINQUIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale prend acte que les comptes de l’exercice prennent en charge une somme de 22 308 € de dépenses non admises
par l’administration fiscale telles que définies par l’article 39-4 du Code Général des Impôts.
SIXIEME RESOLUTION
L’assemblée Générale, constatant que le mandat d’administrateur de Monsieur André PERRIER arrive à expiration ce jour, décide de
le renouveler pour une durée de six années, soit jusqu’au jour de l’assemblée générale ordinaire annuelle qui sera appelée à statuer
sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 177
SEPTIEME RESOLUTION
ACHAT D’ACTIONS GL EVENTS PAR GL EVENTS
L’Assemblée Générale après avoir pris connaissance du rapport de Conseil d’Administration,
AUTORISE le Conseil d’Administration conformément aux dispositions de l’article L.225-209 du Code de Commerce et de l’article 179-1
du décret du 23 mars 1967, à acquérir un nombre d’actions représentant jusqu’à 10 % du nombre des actions composant le capital
social, et ce, dans le respect des conditions et selon les modalités d’information fixées par le règlement général de l’Autorité des
Marchés Financiers et les articles 241-1 et suivants du Code Monétaire et Financier.
DECIDE que les acquisitions d’actions pourront notamment être effectuées en vue :
1. de la régularisation du cours de bourse des actions de la société,
2. de la cession, de l’échange ou de tout autre transfert en vue de la mise en œuvre d’une politique de gestion patrimoniale et financière,
en vue notamment :
• de la satisfaction des obligations liées à des titres de créances convertibles en titres de propriété, ou à des programmes d’options
sur les actions, d’attribution gratuite d’actions, ou autres allocations d’actions aux salariés de GL events ou d’une entreprise
associée.
• de procéder à l’échange ou au transfert des titres achetés en rémunération de l’apport ou de l’acquisition de titres d’une société
externe au groupe dans le cadre d’opérations de croissance externe.
• de l’animation du marché dans le cadre d’un contrat de liquidité avec un prestataire de services d’investissement et conforme
à une charte de déontologie reconnue par l’AMF.
• de l’annulation des actions rachetées, par réduction du capital.
Les achats, cessions ou transferts de ces actions pourront être effectués à tout moment et par tous moyens, y compris par utilisation
de mécanismes optionnels.
Le prix maximum d’achat ne pourra excéder 52 € par action et le prix minimum de vente être inférieur à 15 € par action, étant précisé
que ces opérations devront être effectuées en conformité avec les règles déterminées par le règlement général de l’Autorité des
Marchés Financiers et les articles 241-1 et suivants du Code Monétaire et Financier.
Ces prix sont fixés sous réserve des ajustements liés aux éventuelles opérations sur le capital de la société.
DONNE TOUS POUVOIRS au Conseil d’Administration pour passer tous ordres de bourse, conclure tous accords, effectuer toutes
formalités et d’une manière générale faire le nécessaire pour l’application de la présente autorisation.
La présente autorisation est donnée pour une durée maximum de dix-huit mois, à compter du jour de la présente assemblée générale.
Le Conseil d’Administration, en application des dispositions de l’article L.225-211 alinéa 2 du Code de Commerce, donnera aux
actionnaires dans son rapport à l’Assemblée Générale Annuelle les informations relatives aux opérations réalisées dans le cadre du
programme de rachat, en indiquant :
• le nombre des actions achetées et vendues au cours de l’exercice,
• les cours moyens des achats et des ventes,
• le montant des frais de négociation,

P. 178
PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS
• le nombre des actions inscrites au nom de la société à la clôture de l’exercice et leur valeur évaluée au cours d’achat, ainsi que
leur valeur nominale
• les motifs des acquisitions effectuées
• la fraction du capital qu’elles représentent
En outre, par application des dispositions de l’article L.225-209 alinéa 2 du Code de Commerce, le Conseil d’Administration présentera
chaque année à l’Assemblée Générale un rapport spécial sur la réalisation des opérations d’achat d’actions.
Le Conseil d’Administration peut déléguer au Directeur Général tous les pouvoirs nécessaires pour réaliser cette opération, conformément
à l’article L.225-209 alinéa 3 du Code de Commerce.
De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire
HUITIEME RESOLUTION
REDUCTION DU CAPITAL SOCIAL
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires et
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’Administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes,
AUTORISE, en application des dispositions de l’article L.225-209 alinéas 4 et 7 du Code de Commerce, la réduction du capital de la
société par annulation des actions achetées, dans la limite de 10 % du capital par périodes de 24 mois et délègue au Conseil
d’Administration tous pouvoirs pour réaliser ladite réduction du capital.
La différence entre la valeur de rachat des titres annulés et leur valeur nominale pourra être imputée sur les primes et réserves
disponibles.
NEUVIEME RESOLUTION
DELEGATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’AUGMENTER LE CAPITAL SOCIAL AVEC DROIT PREFERENTIEL DE
SOUSCRIPTION
L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et statuant conformément aux dispositions des articles L.225-129
et L.225-129-2 alinéa 1 du Code de Commerce,
DECIDE de déléguer au Conseil d'administration, pour une durée de 26 mois à compter du jour de la présente assemblée, sa compétence
à l’effet de décider de l'émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d'actions de la société
ou de valeurs mobilières, y compris de bons de souscription émis de manière autonome à titre gratuit ou onéreux donnant accès
immédiat et/ou à terme à des actions GL events, dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de
créances liquides et exigibles.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 179
Le plafond maximum d'augmentation de capital immédiate ou à terme résultant de l'ensemble des émissions réalisées en vertu de
la présente délégation est fixé à un montant nominal de 60 millions d’euros, étant précisé :
• que, dans la limite de ce plafond global :
- Les émissions d'obligations à bons de souscription d'actions ne pourront avoir pour conséquence d'augmenter le capital d'un
montant nominal total supérieur à 60 M€ ;
- Le montant nominal total d'augmentation de capital nécessaire à l'exercice de bons de souscription émis de manière autonome
ne pourra excéder 60 M€.
• que tous les plafonds ci-dessus sont fixés compte non tenu des conséquences sur le montant de l'augmentation du capital des
ajustements susceptibles d'être opérés, conformément à la Loi, en suite de l'émission de valeurs mobilières y compris de bons de
souscription émis de manière autonome donnant accès à terme à des actions de la société ;
• et qu’est expressément exclue l'émission de toutes actions de préférence, de tous certificats, titres ou valeurs mobilières pouvant
donner naissance à des actions de préférence.
Les valeurs mobilières ainsi émises donnant accès à des actions GL events pourront consister en des obligations ou être associées
à l'émission de tels titres, ou encore en permettre l'émission comme titres intermédiaires. Elles pourront revêtir notamment la forme
de titres subordonnés ou non à durée déterminée ou non, et être émises en euros, ou en devises étrangères, ou en toutes autres unités
monétaires établies par référence à plusieurs devises. Le montant nominal maximal des titres de créances ainsi émis ne pourra
excéder 60 M€ à la date de la décision d'émission, étant précisé que ce montant est commun à l'ensemble des titres de créances
dont l'émission est déléguée au conseil d'administration par la présente assemblée générale, mais qu'il est indépendant du montant
des titres de créances ne donnant pas accès au capital dont l'émission pourrait être autorisée par l'assemblée générale ordinaire
des actionnaires.
Le Conseil d'administration pourra instituer au profit des Actionnaires un droit de souscription à titre réductible aux actions ou aux
valeurs mobilières, qui s'exercera proportionnellement à leurs droits et dans la limite de leur demande. Si les souscriptions à titre
irréductible et, le cas échéant, à titre réductible, n'ont pas absorbé la totalité de l'émission, le Conseil d'administration pourra dans
l'ordre qu'il déterminera, soit limiter, conformément à la loi, le montant de l'opération au montant des souscriptions reçues, à condition
que celui-ci atteigne les trois quarts au moins de l'émission décidée, soit répartir librement tout ou partie des titres non souscrits,
soit les offrir au public en tout ou partie.
Dans le cadre de la délégation de compétence qui lui a été conférée, le Conseil d'administration arrêtera les caractéristiques, montant
et modalités de toute émission. Notamment, il déterminera la catégorie de titres émis et fixera leur prix de souscription, avec ou sans
prime, leur date de jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice des bons ou les
modalités par lesquelles lesdits valeurs donneront accès à des actions.
L'Assemblée générale décide que le Conseil d'administration disposera, conformément à la loi, de tous pouvoirs, avec faculté de délégation
au Directeur Général dans les conditions fixées par l’article L.225-129-4, pour mettre en œuvre, conformément aux termes de
ce rapport, la présente résolution et procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il appréciera en France,
et/ou, le cas échéant, à l'étranger et/ou sur le marché international, aux émissions susvisées conduisant à l'augmentation du capital
ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir, en constater la réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts.

P. 180
PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS
L'Assemblée précise que le Conseil d'administration ou le Directeur Général à qui le Conseil d’administration aura donné délégation :
• devra déterminer, dans les conditions légales, les modalités d'ajustement des conditions d'accès à terme à des actions, des valeurs
mobilières (y compris des bons) ainsi émises, et aura la faculté de suspendre éventuellement l'exercice des droits attachés à ces
valeurs mobilières et bons pendant un délai maximum de trois mois ;
• devra prendre toutes mesures et faire procéder à toutes formalités requises pour l'admission aux négociations sur un marché
réglementé, des droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ;
• pourra fixer les conditions d'attribution gratuite et d'exercice de bons de souscription autonomes, et déterminer les modalités d'achat
en bourse ou d'offre d'achat ou d'échange de valeurs mobilières et/ou de bons de souscription ou d'attribution d'actions, comme
de remboursement des valeurs mobilières ou bons ;
• pourra imputer les frais d'émission des actions et valeurs mobilières sur le montant des primes afférentes aux augmentations de
capital et prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du montant du capital résultant
de ces augmentations.
• devra, dans les cas prévus par la Loi, mettre en œuvre la procédure des avantages particuliers conformément aux articles L 225-147
et suivants du Code de Commerce ;
• devra ajuster le prix de souscription ou d’achat des actions sous option.
L’Assemblée Générale décide que la délégation de compétence donnée ci-dessus prive d’effet toute délégation antérieure ayant le
même objet.
L’Assemblée Générale décide qu’en application de l’article L.225-129-3 du Code de Commerce, la délégation donnée ci-dessus sera
suspendue, sauf dispositions légales ou réglementaires nouvelles, en période d’offre publique sur la société GL events ou d’échange
sur les titres de la société, à moins que la délégation ne s’inscrive dans le court normal de l’activité de la société et que sa mise en
œuvre n’est pas susceptible de faire échouer l’offre.
DIXIEME RESOLUTION
DELEGATION AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’AUGMENTER LE CAPITAL SOCIAL AVEC SUPPRESSION DU DROIT
PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION
L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, et statuant
conformément aux dispositions des articles L.225-135 et L.225-136 du Code de Commerce,
DECIDE de déléguer au Conseil d'administration, pour une durée de 26 mois à compter du jour de la présente assemblée, sa compétence
à l'effet de procéder à l'émission d'actions ou de valeurs mobilières y compris de bons de souscription émis de manière
autonome à titre onéreux donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions GL events, dont la souscription pourra être opérée
soit en espèces, soit par compensation de créances, et décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à
ces actions et valeurs mobilières au profit du public.
DECIDE que l’augmentation de capital comportera un délai de priorité de souscription en faveur des actionnaires dans les conditions
et selon les dispositions de l’article L.225-135 alinéa 2 du Code de Commerce.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 181
DECIDE de déléguer au Conseil d'administration la faculté d’apprécier s’il y a lieu de prévoir un tel délai et éventuellement de fixer
ce délai dans les conditions et selon les dispositions de l’article L.225-135 alinéa 2 du Code de Commerce.
Le plafond maximum d'augmentation de capital immédiate ou à terme résultant de l'ensemble des émissions réalisées en vertu de
la délégation donnée au conseil d'administration par la présente résolution est commun au plafond maximal de 60 millions d’euros
fixé par la résolution précédente, étant précisé :
• que, dans la limite de ce plafond global :
- les émissions d'obligation à bons de souscription d'actions ne pourront avoir pour conséquence d'augmenter le capital d'un
montant nominal total supérieur à 60 M€ ;
- le montant nominal total d'augmentation de capital nécessaire à l'exercice de bons de souscription émis de manière autonome
ne pourra excéder 60 M€ ;
• que tous les plafonds ci-dessus :
- incluent respectivement le montant nominal des augmentations de capital consécutives aux émissions prévues ;
- sont fixés compte non tenu des conséquences sur le montant de l'augmentation du capital des ajustements susceptibles d'être
opérés, conformément à la loi, en suite de l'émission de valeurs mobilières y compris de bons de souscription émis de manière
autonome donnant accès à des actions de la société ;
• et qu’est expressément exclue l'émission de toutes actions de préférence, de tous certificats, titres ou valeurs mobilières pouvant
donner naissance à des actions de préférence.
Les valeurs mobilières ainsi émises donnant accès à des actions de GL events pourront consister en des obligations ou être associées
à l'émission de tels titres, ou encore en permettre l'émission comme titres intermédiaires. Elles pourront revêtir notamment
la forme de titres subordonnés ou non à durée déterminée ou non, et être émises en euros, ou en devises étrangères, ou en toutes
autres unités monétaires établies par référence à plusieurs devises. Le montant nominal maximal de ces titres de créances ne pourra
excéder 60 M€, à la date de la décision de l'émission, étant précisé que ce montant est commun à l'ensemble des titres de créances
dont l'émission est déléguée au conseil d'administration par la présente assemblée générale, mais qu'il est indépendant du montant
des titres de créances dont l'émission pourrait être autorisée par l'assemblée générale ordinaire des actionnaires.
Sous réserve du délai de priorité de souscription des actionnaires, la décision de l'assemblée générale :
• emporte au profit des titulaires des valeurs mobilières renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription
aux actions auxquelles ces valeurs mobilières pourront donner droit,
• et comporte renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles donneront droit :
- celles des valeurs mobilières qui prendraient la forme d'obligations convertibles,
- les bons de souscription émis de manière autonome.

P. 182
PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS
Le Conseil d'administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités de toute émission. Notamment, il déterminera la
catégorie de titres émis et fixera leur prix de souscription, avec ou sans prime, leur date de jouissance éventuellement rétroactive,
ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice des bons ou les modalités par lesquelles lesdites valeurs donneront accès à
des actions
En application des dispositions de l’article 155-5 du décret du 23 mars 1967, le prix d’émission des titres nouveaux devra être au
moins égal à la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de bourse précédant sa fixation, éventuellement diminué
d’une décote maximale de 5 %, conformément aux dispositions légales.
L'Assemblée générale décide que le Conseil d'administration disposera, conformément à la loi, de tous pouvoirs, avec faculté de délégation
au Directeur Général dans les conditions fixées par l’article L.225-129-4, pour mettre en œuvre, conformément aux termes de
ce rapport, la présente résolution et procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il appréciera en France,
et/ou, le cas échéant, à l'étranger et/ou sur le marché international, aux émissions susvisées conduisant à l'augmentation du capital
ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir, en constater la réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts.
L'Assemblée précise que le Conseil d'administration ou le Directeur Général à qui le Conseil d’administration aura donné délégation :
• devra déterminer, dans les conditions légales, les modalités d'ajustement des conditions d'accès à terme à des actions des valeurs
mobilières (y compris des bons), ainsi émises, et aura la faculté de suspendre éventuellement l'exercice des droits attachés à ces
valeurs mobilières et bons pendant un délai maximum de trois mois ;
• devra prendre toutes mesures et faire procéder à toutes formalités pour l'admission aux négociations sur un marché réglementé,
des droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ;
• pourra déterminer les modalités d'achat en bourse ou d'offre d'achat ou d'échange de valeurs mobilières et/ou de bons de souscription
ou d'attribution d'actions, comme de remboursement des valeurs mobilières ou bons ;
• pourra imputer les frais d'émission des valeurs mobilières sur le montant des primes afférentes aux augmentations de capital et
prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale aux dixième du montant du capital résultant de ces
augmentations.
• devra, dans les cas prévus par la Loi, mettre en œuvre la procédure des avantages particuliers conformément aux articles L.225-147
et suivants du Code de Commerce ;
• devra ajuster le prix de souscription ou d’achat des actions sous option.
L’Assemblée Générale décide que la délégation de compétence donnée ci-dessus prive d’effet toute délégation antérieure ayant le
même objet.
L’Assemblée Générale décide qu’en application de l’article L.225-129-3 du Code de Commerce, la délégation donnée ci-dessus sera
suspendue, sauf dispositions légales ou règlementaires nouvelles, en période d’offre publique sur la société GL events ou d’échange
sur les titres de la société, à moins que la délégation ne s’inscrive dans le court normal de l’activité de la société et que sa mise en
œuvre n’est pas susceptible de faire échouer l’offre.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 183
ONZIEME RESOLUTION
AUGMENTATION DE CAPITAL SOCIAL RÉSERVÉE AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION
L’Assemblée générale, dans le cadre des dispositions de l’article L.225-138 du Code de Commerce, autorise le Conseil d’administration,
avec faculté de délégation au Directeur Général dans les conditions fixées par l’article L.225-129-4 et dans la limite du plafond global
défini sous les dixième et onzième résolutions, à réaliser, dans un délai de 18 mois, une ou plusieurs augmentations de capital, dans
la limite de 10 % du capital social par an, réservées à des personnes physiques ou morales à titre de rémunération totale ou partielle
d’apport de valeurs mobilières à la société GL events dans le cadre d’une opération de croissance externe se traduisant par une prise
de participation majoritaire dans le capital d’une société tiers.
L’Assemblée générale décide de supprimer le droit préférentiel de souscription prévu par l’article L.225-132 du Code de Commerce
au profit des personnes physiques ou morales auteurs des apports de valeurs mobilières.
Le prix d’émission sera fixé en application des dispositions de l’article L.225-136 alinéa 1 du Code de Commerce et de l’article 155-5
du Décret du 23 mars 1967.
L’Assemblée Générale décide qu’en application de l’article L.225-129-3 du Code de Commerce, la délégation donnée ci-dessus sera
suspendue, sauf dispositions légales ou règlementaires nouvelles, en période d’offre publique sur la société GL events ou d’échange
sur les titres de la société, à moins que la délégation ne s’inscrive dans le court normal de l’activité de la société et que sa mise en
œuvre n’est pas susceptible de faire échouer l’offre.
Les Commissaires aux comptes de la société établiront, lors de la réalisation de chaque augmentation de capital, le rapport prévu
par la loi sur la suppression du droit préférentiel de souscription.
DOUZIEME RESOLUTION
STOCK OPTIONS PAR SOUSCRIPTION D’ACTIONS PAR LES BÉNÉFICIAIRES
L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes,
AUTORISE le Conseil d'administration dans le cadre des articles L.225-177 et suivants du Code de Commerce, à consentir aux salariés
ou aux mandataires sociaux de la société et des sociétés du groupe GL events, dans un délai de trente huit mois à compter de
la présente autorisation, soit jusqu'au 19 juillet 2009 au plus tard, des options donnant droit à la souscription par ces derniers, d'un
nombre d'actions nouvelles de la société à émettre à titre d'augmentation de son capital dans la limite globale de 100 000 options de
souscription, chaque option donnant droit à la souscription d’une action.
DECIDE que le prix de souscription sera déterminé le jour où les options seront consenties par le Conseil d'administration et ne pourra
être inférieur à 80 % de la moyenne des premiers cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour où l'option est consentie.

P. 184
PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS
Le Conseil d'administration fixera les autres conditions dans lesquelles seront consenties les options, ces conditions pouvant
comporter :
• des clauses d'interdiction de revente immédiate de tout ou partie des titres, sans que le délai imposé pour la conservation des titres
puisse excéder trois ans à compter de la levée d'option ;
• des clauses relatives à l'obligation pour les bénéficiaires d'avoir la qualité de salariés au moment de la levée d'option ;
• des clauses relatives à la possibilité de lever les options en plusieurs tranches.
Il ne peut être consenti d'options aux salariés et mandataires sociaux possédant individuellement une part du capital social supérieure
à 10 % et ce, conformément à l’article L.225-182 du Code de Commerce.
La présente autorisation comporte, au profit des bénéficiaires des options, renonciation expresse des Actionnaires à leur droit préférentiel
de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure des levées d'option.
L'augmentation du capital social résultant des levées d'option sera définitivement réalisée par le seul fait de la déclaration de levée
d'option, accompagnée du bulletin de souscription et du versement de libération qui pourra être effectué en numéraire ou par compensation
avec des créances sur la société.
Le Conseil d'administration disposera de tous les pouvoirs nécessaires pour fixer toutes autres conditions et modalités de l'opération,
pour constater les augmentations successives du capital social et remplir les formalités consécutives.
TREIZIEME RESOLUTION
STOCK OPTIONS PAR ACHAT D’ACTIONS PAR LES BÉNÉFICIAIRES
L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration,
AUTORISE le Conseil d'administration dans le cadre des articles L.225-177 et suivants du Code de Commerce, à consentir aux salariés
ou aux mandataires sociaux de la société et des sociétés du groupe GL events, dans un délai de trente huit mois à compter de la
présente autorisation, soit jusqu'au 19 juillet 2009 au plus tard, des options donnant droit à l’achat par ces derniers, d'un nombre
d'actions de la société dans la limite globale de 100 000 options d’achat, chaque option donnant droit à l’acquisition d’une action.
DECIDE que le prix d’achat sera déterminé le jour où les options seront consenties par le Conseil d'administration et ne pourra être
inférieur à 80 % du cours moyen d’achat des actions détenues par la société en vue de l’attribution aux salariés au titre de la «participation
» ou dans le cadre du programme de rachat de ses propres actions.
DECIDE que l’achat par la société de ses propres actions ne pourra être antérieur de plus d’un an à la date à laquelle les options
seront consenties par le Conseil d’Administration.
Le plafond maximum d'options réalisées en vertu de la délégation donnée au conseil d'administration par la présente résolution est
commun au plafond maximal de 100 000 options fixé par la quatorzième résolution.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 185
Le Conseil d'administration fixera les autres conditions dans lesquelles seront consenties les options, ces conditions pouvant
comporter :
• des clauses d'interdiction de revente immédiate de tout ou partie des titres, sans que le délai imposé pour la conservation des
titres puisse excéder trois ans à compter de la levée d'option ;
• des clauses relatives à l'obligation pour les bénéficiaires d'avoir la qualité de salariés au moment de la levée d'option ;
• des clauses relatives à la possibilité de lever les options en plusieurs tranches.
Il ne peut être consenti d'options aux salariés et mandataires sociaux possédant individuellement une part du capital social supérieure
à 10 % et ce, conformément à l’article L.225-182 du Code de Commerce.
Le Conseil d'administration disposera de tous les pouvoirs nécessaires pour fixer toutes autres conditions et modalités de l'opération.
QUATORZIEME RESOLUTION
ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES
L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes,
AUTORISE le Conseil d'administration dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de Commerce,
à procéder, dans un délai de trente huit mois à compter de la présente autorisation, soit jusqu'au 19 juillet 2009 au plus tard,
à l’attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre de la société.
DECIDE que le nombre total maximum des actions pouvant être attribuées gratuitement est fixé à 40 000 et qu’il ne peut excéder
10 % du capital social.
DECIDE que l’attribution des actions gratuites sera définitive au terme d’une période d’acquisition qui ne peut être inférieure à deux
ans, conformément aux dispositions légales.
DECIDE que la durée minimale de conservation des actions gratuites ne peut être inférieure à deux ans à compter de l’attribution
définitive des actions gratuites, conformément aux dispositions légales.
Le Conseil d’administration déterminera l’identité des bénéficiaires des attributions d’actions gratuites.
Le Conseil d'administration fixera les autres conditions et, le cas échéant, les critères dans lesquelles seront attribuées les actions.
Conformément aux dispositions de l’article L.225-197-1 dernier alinéa du Code de Commerce, il ne peut pas être attribué d’actions
gratuites à des personnes détenant chacune plus de 10 % du capital social, ou que cette attribution ait pour effet que ces personnes
détiennent chacune plus de 10 % du capital social.
Le Conseil d'administration disposera de tous les pouvoirs nécessaires pour fixer toutes autres conditions et modalités de l'opération.

P. 186
PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS
QUINZIEME RESOLUTION
PROPOSITION D’AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE AUX SALARIÉS DE GL EVENTS
L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes,
DECIDE, en application des dispositions de l’article L 225-129-6 alinéa 1 du Code de Commerce, de réserver aux salariés de la société
une augmentation de capital en numéraire aux conditions prévues à l’article L 443-5 du Code du travail.
DECIDE, en cas d’adoption de la présente résolution :
• Que le Conseil d’Administration disposera d’un délai de 18 mois à compter de ce jour pour mettre en place un plan d’épargne d’entreprise
dans les conditions prévues à l’article L 443-1 du Code du Travail,
• D’autoriser le Conseil d’Administration à procéder, dans le délai maximum de 26 mois à compter de ce jour, à une augmentation
de capital d’un montant ne pouvant excéder 0,2 % du capital social actuel, ladite augmentation étant réalisée par émission en une
ou plusieurs fois d’actions nouvelles à souscrire en numéraire et étant réservée aux salariés adhérant au plan d’épargne d’entreprise
préalablement mis en place,
• De conférer tous pouvoirs au Conseil d’administration pour mettre en œuvre l’autorisation ci-dessus et à cet effet :
• Fixer le nombre d’actions nouvelles à émettre et leur date de jouissance,
• Fixer, sur le rapport spécial des Commissaires aux Comptes, le prix d’émission des actions nouvelles ainsi que les délais accordés
aux salariés pour l’exercice de leurs droits,
• Fixer les délais et modalités de libération des actions nouvelles,
• Constater la réalisation de la ou des augmentations de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts,
• Procéder à toutes les opérations et formalités rendues nécessaires par la réalisation de la ou des augmentations de capital.
L’autorisation donnée par la présente résolution comporte au profit des salariés adhérant au plan d’épargne d’entreprise qui sera
mis en place, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 187
SEIZIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale, en application de l’article L.225-129-2 du Code de Commerce, confère tous pouvoirs au Conseil
d’Administration à l’effet d’apporter aux statuts de la société, toutes modifications nécessitées par la réalisation d’une ou plusieurs
augmentations de capital dans le cadre des autorisations qui viennent de lui être conférées.
DIX SEPTIEME RESOLUTION
Tous pouvoirs sont donnés au porteur d’originaux ou de copies du procès verbal de la présente assemblée à l’effet de procéder à toutes
formalités requises par la loi.

P. 188
RENSEIGNEMENTS
DE CARACTÈRE
GÉNÉRAL
CONCERNANT
GL EVENTS
ET SON CAPITAL

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 189
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE
GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS
DÉNOMINATION ET SIÈGE SOCIAL :
GL events
(Dénomination adoptée par l’Assemblée Générale
Extraordinaire du 11 juillet 2003, en remplacement de
celle de GENERALE LOCATION)
Route d’Irigny – Zone Industrielle – 69530 BRIGNAIS
Nationalité : Française
projection de film et de vidéo projection haute puissance sur tout support,
murs d’images-multimédia, de structures provisoires, de tribunes, d’éléments
d’exposition, et plus généralement de tous produits, procédés et
entreprises se rapportant à ces manifestations et événements ainsi qu’à
leur publicité et à leur promotion sous quelque forme que ce soit.
Elle peut agir directement ou indirectement et faire toutes ces opérations
pour son compte ou pour le compte de tiers et soit seule, soit en participation,
association, groupement ou sociétés, avec toutes autres personnes ou
sociétés et les réaliser sous quelque forme que ce soit.
Forme et législation : Société Anonyme régie par la
législation française.
Registre du Commerce et des Sociétés :
351 571 757 RCS LYON – Code APE : 741 J
ACTIVITÉ :
La société a pour objet :
La prise de participation dans toutes entreprises,
sociétés, G.I.E français ou étrangers, créés ou à créer
et ce, par tous moyens notamment par voie d’apport,
de souscription ou d’achat d’actions ou de parts
sociales, de fusion, etc…
Toutes opérations financières, mobilières et immobilières
pouvant se rattacher directement ou indirectement
à l’objet social et à tous objets similaires ou
connexes ;
Toutes prestations administratives de conseil et autres
et toutes activités de recherche et de développement ;
L’organisation, la communication, la gestion, l’installation
générale et l’aménagement d’expositions, de
salons, de foires, de manifestations publiques ou privées,
d’événements de tout type, nationaux et internationaux,
la formation ;
La conception, la fabrication, la location, l’installation
et l’aménagement de stands, de revêtements de sols,
de décoration florale, de décoration de tous locaux et
d’exposition, de signalétique, de muséographie, de
scénographie, d’ameublement, de mobilier-matériel
et accessoires, de distribution électrique, de systèmes
d’éclairage, de scénographie lumineuse, de chauffage,
de climatisation, de sonorisation, de captation et de

P. 190
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL
CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL
Elle peut également prendre tous intérêts et participations
dans toutes les sociétés et affaires, quel
qu’en soit l’objet.
EXERCICE SOCIAL
Chaque exercice social a une durée d’une année qui
commence le 1 er janvier et finit le 31 décembre.
ASSEMBLÉES GÉNÉRALES (articles 22 et 23 des statuts)
Les Assemblées d’actionnaires sont convoquées par
le Conseil d’Administration ou, à défaut, par les
Commissaires aux Comptes et par toute personne
légalement habilitée à cet effet.
Notamment, un ou plusieurs actionnaires, représentant
au moins la quotité du capital social requise et
agissant dans les conditions et délais fixés par la Loi,
ont la facilité de requérir, par lettre recommandée
avec demande d’avis de réception, l’inscription à l’ordre
du jour de l’Assemblée de projets de résolutions.
Les formes et les délais de la convocation sont réglés
par la Loi. L’avis de convocation doit fixer le lieu de la
réunion qui peut être le siège social, ou tout autre
lieu, et son ordre du jour.
Tout actionnaire a le droit de participer aux assemblées
générales et aux délibérations personnellement
ou par mandataire, quel que soit le nombre de
ses actions, sur simple justification de son identité,
dès lors que ses titres sont libérés des versements
exigibles et inscrits en compte à son nom depuis cinq
jours au moins avant la date de la réunion.
Tout actionnaire peut voter par correspondance au
moyen d’un formulaire dont il peut obtenir l’envoi
dans les conditions indiquées par l’avis de convocation
à l’assemblée. Tout actionnaire peut, dans les
conditions fixées par les lois et les règlements, adresser
sa formule de procuration et de vote par correspondance,
concernant toute assemblée générale,
soit sous forme papier, soit, sur décision du conseil
d’administration, publiée dans l’avis de réunion et l’avis
de convocation, par télétransmission.
Un actionnaire peut également se faire représenter dans les conditions
fixées par la réglementation en vigueur à condition que le mandataire soit
lui-même actionnaire. Il peut encore se faire représenter par son conjoint.
L’actionnaire qui n’a pas son domicile sur le territoire français et dont les
titres sont inscrits en compte au nom d’un intermédiaire dans les conditions
de l’article L 228-1 du Code de Commerce, peut se faire représenter
par cet intermédiaire.
Le droit de participer aux assemblées ou de s’y faire représenter est subordonné,
soit à l’inscription de l’actionnaire titulaire d’actions nominatives
dans les comptes tenus par la société, soit au dépôt au lieu indiqué dans
l’avis de convocation des certificats délivrés par les intermédiaires habilités
constatant l’indisponibilité, jusqu’à la date de l’assemblée, des actions
au porteur inscrites en compte chez eux, ces formalités devant être
accomplies au plus tard cinq jours avant la tenue de l’assemblée.
Toutefois, le Conseil d’Administration peut abréger ou supprimer ces délais.
Les titulaires d’actions nominatives sont admis sur simple justification de
leur identité, les propriétaires d’actions au porteur sur justification du
dépôt prévu ci-dessus.
L’accès de l’assemblée est ouvert aux actionnaires inscrits sur simple justification
de leur qualité. Le Conseil d’Administration peut toutefois, s’il le
juge utile, remettre aux actionnaires des cartes d’admission nominatives
et personnelles.
DROITS DE VOTE (article 25 des statuts)
Dans les Assemblées Générales, chaque membre de l'assemblée a
autant de voix qu'il possède ou représente d'actions sans limitation.
Toutefois, un droit de vote double de celui conféré aux autres actions, eu
égard à la quotité du capital qu'elles représentent, est attribué à toutes les
actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié une inscription
nominative depuis trois ans au moins au nom du même actionnaire.
En cas d'augmentation du capital par incorporation de réserves, ou d'échange
d'actions à l'occasion d'un regroupement ou d'une division d'actions, le
droit de vote double est conféré aux actions attribuées à raison d'actions
inscrites sous la forme nominative, sous réserve qu'elles soient ellesmêmes
conservées sous la forme nominative depuis leur attribution, ce
droit de vote double étant conféré à l'expiration d'un délai de trois ans à
compter de l'inscription sous la forme nominative des actions à raison
desquelles elles ont été attribuées.
La fusion ou la scission de la société est sans effet sur le droit de vote double
qui peut être exercé au sein de la société bénéficiaire si les statuts de

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 191
celles-ci ont institué un droit de vote double
RÉPARTITION DES BÉNÉFICES (article 28 des statuts)
Sur le bénéfice de l'exercice, diminué le cas échéant
des pertes antérieures, il est fait un prélèvement d'un
vingtième au moins, affecté à la formation d'un fonds
de réserve dit "réserve légale" limité au dixième du
capital social. Il reprend son cours lorsque, pour une
cause quelconque la "réserve légale" est descendue
au-dessous de cette fraction.
Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice
de l'exercice diminué des pertes antérieures et des
sommes portées en réserve en application de la loi ou
des statuts, et augmenté du report à nouveau.
Sur ce bénéfice, l'assemblée prélève ensuite les
sommes qu'elle juge à propos d'affecter à la dotation
de tous fonds de réserves facultatives, ordinaires ou
extraordinaires, ou de reporter à nouveau.
Le solde, s'il en existe, est réparti entre toutes les
actions proportionnellement à leur montant libéré et
non amorti.
Cependant, hors le cas de réduction de capital, aucune
distribution ne peut être faite aux actionnaires
lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient à
la suite de celle-ci inférieurs au montant du capital
augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne
permettent pas de distribuer.
L'Assemblée Générale peut décider la mise en distribution
de sommes prélevées sur les réserves dont
elle a la disposition ; en ce cas, la décision indique
expressément les postes de réserves sur lesquels les
prélèvements sont effectués.
Les pertes, s'il en existe, sont après approbation des
comptes par l'Assemblée Générale, inscrites à un
compte spécial figurant au passif du bilan, pour être
imputées sur les bénéfices des exercices ultérieurs
jusqu'à extinction, ou apurées par prélèvement sur
les réserves.
FRANCHISSEMENT DE SEUIL (article 12 des statuts)
Outre l'obligation légale d'informer la société de la
détention de certaines fractions des droits de vote
attachés au capital, tout actionnaire, personne physique
ou morale, qui vient à posséder ou contrôler,
directement ou indirectement, ou encore de concert avec d'autres actionnaires
au sens de la loi, 2,5 % au moins du capital et/ou droits de vote de
la société, doit en informer la société par lettre recommandée avec accusé
de réception dans les 15 jours du franchissement de seuil, en indiquant
si les actions sont ou non possédées pour le compte, sous le contrôle ou de
concert avec d'autres personnes physiques ou morales. Cette notification
est renouvelée pour la détention de chaque fraction additionnelle de 2,5 %
du capital et /ou des droits de vote jusqu'au seuil de 50 % du capital.
LIEU OÙ PEUVENT ÊTRE CONSULTÉS LES DOCUMENTS
ET RENSEIGNEMENTS RELATIFS À LA SOCIÉTÉ :
Au siège social : Route d’Irigny – Zone Industrielle – 69530 BRIGNAIS
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL
CONCERNANT LE CAPITAL DE GL EVENTS
CAPITAL SOCIAL
A la date du 3 décembre 2004, date du dernier conseil d’administration de
l’exercice 2004 ayant constaté la réalisation d’une augmentation de capital
par exercice d’options de souscription d’actions, le capital social s’élevait à
54 336 412 €, divisé en 13 584 103 actions de 4 €.
Postérieurement au 3 décembre 2004 et avant le 31 décembre 2004,
136 500 options de souscription d’actions ont été levées, ayant entraîné
l’augmentation du capital de 546 000 €.
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 11 mars 2005 a constaté la
réalisation de l’augmentation du capital social d’un montant de 546 000 € par
apports en numéraire comme conséquence de l’exercice de 136 500 options
de souscription d’actions et l’augmentation du capital d’un montant de 20 €
par suite de l’exercice de 10 bons de souscription d’actions ayant entraîné la
création de cinq actions nouvelles.
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 28 octobre 2005 a constaté la
réalisation de l’augmentation du capital social :
> d’un montant de 34 800 € par apports en numéraire comme conséquence
de l’exercice de 8 700 options de souscription d’actions,
> d’un montant de 134 552 € par suite de l’exercice de 67 276 bons de souscription
d’actions ayant entraîné la création de 33 638 actions nouvelles.

P. 192
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL
CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 9
décembre 2005 a constaté la réalisation de l’augmentation
du capital social :
> d’un montant de 6 116 864 € par apports en
numéraire et souscription de 1 529 216 actions,
> d’un montant de 134 000 € par apports en numéraire
comme conséquence de l’exercice de
33 500 options de souscription d’actions
> d’un montant de 65 616 € par l’exercice de
32 808 bons de souscription d’actions ayant
entraîné la création de 16 404 actions nouvelles.
Postérieurement au 9 décembre 2005, et avant le 31
décembre 2005 :
> 12 300 options de souscription d’actions ont été
levées, ayant entraîné l’augmentation du capital
de 49 200 €,
> 16 636 bons de souscription ont été exercés,
ayant entraîné la création de 8 318 actions nouvelles
de 4 €.
Le capital social s’est ainsi trouvé fixé à la date
du 31 décembre 2005 à 61 450 736 €, divisé en
15 362 684 actions de 4 €.
Le Conseil d’Administration dans sa séance du
10 mars 2006 a constaté la réalisation de l’augmentation
du capital social d’un montant de 49 200 € par
apports en numéraire comme conséquence de
l’exercice de 12 300 options de souscription d’actions
et l’augmentation du capital d’un montant de
33 272 euros par suite de l’exercice de 16 636 bons
de souscription d’actions ayant entraîné la création
de 8 318 actions nouvelles.
Les actions de GL events sont inscrites sur l'Eurolist
d'Euronext Paris - compartiment B - indice
CACSmall 90.
TITRES DONNANT ACCÈS AU CAPITAL
Dans le cadre de la délégation donnée par l’Assemblée Générale Mixte
du 20 juin 2002, le Conseil d’Administration dans sa séance du 2 juin
2003 a, en vertu de l’article L.225-129 V du Code de Commerce, subdélégué
ses pouvoirs à son Président à l’effet de procéder à l’émission
d’actions avec bons de souscription d’actions.
Dans le cadre de cette subdélégation, il a été émis 1 064 794 d’actions
nouvelles assorties de 1 064 794 bons de souscription d’actions.
Compte tenu de l’exercice de :
> 8 bons de souscription constaté par le Conseil d’Administration du
5 décembre 2003,
> 10 bons de souscription constaté par le conseil d’administration du
11 mars 2005,
> 67 276 bons de souscription constaté par le conseil d’administration
du 28 octobre 2005,
> 32 808 bons de souscription constaté par le conseil d’administration
du 9 décembre 2005,
> 16 636 bons de souscription postérieurement au 9 décembre et avant
le 31 décembre 2005
il existait au 31 décembre 2005, 948 554 bons de souscription d’actions
restant à exercer, offrant la possibilité d’une souscription de
474 277 actions nouvelles de GL events, à raison d’une action nouvelle
de 4 €. pour deux bons de souscription.
OPTIONS DE SOUSCRIPTION DES SALARIÉS
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 3 octobre 1998 a autorisé le
conseil d'administration à émettre 100 000 options de souscription d'actions
au profit des salariés de GL events (alors dénommée Générale
Location) et du groupe et/ou mandataires sociaux de la société ou des
sociétés du groupe GL events. Compte tenu de la division par cinq de la
valeur nominale du titre par l’Assemblée Générale Mixte du 15 juin 2001,
le nombre d’options à émettre a été porté à 500 000. Ces options de
souscription ont été réparties dans les plans numérotés 1 à 5 dans le
tableau ci-dessous. Les plans 1 et 2 sont venus à échéances en 2004.
L’Assemblée Générale Mixte du 10 décembre 2001 a autorisé le conseil
d’administration à émettre un volume global de 120 000 options de
souscription ou d’achat d’actions au profit des salariés de GL events et
du groupe et/ou mandataires sociaux de la société ou des sociétés du
groupe GL events. Ces options ont fait l’objet d’attributions par le
Conseil d’Administration en date du 22 octobre 2002 (plan n° 6), du 15
mai 2003 (plan n° 7) et du 3 septembre 2004 (plan n° 8).

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 193
Plan n° 3 Plan n° 4 Plan n° 5 Plan n° 6 Plan n° 7 Plan n° 8
00-1 00-2 01-1 02-1 03-1 04-1
Date de l’assemblée
ayant autorisé l’émission des options
03.10.1998 03.10.1998 03.10.1998 10.12.2001 10.12.2001 10.12.2001
Date du conseil d’administration 29.02.2000 21.11.2000 22.10.2001 22.10.2002 15.05.2003 03.09.2004
Nombre total d’actions
pouvant être souscrites
183 500 25 000 55 000 31 000 26 000 63 000
Dont nombre d’actions pouvant être
souscrites par les membres du comité de 91 500 - 19 100 10 500 16 000 27 000
direction dans sa composition actuelle
Nombre de dirigeants concernés 6 - 6 2 2 2
Point de départ d’exercice des options 28.02.2002 21.11.2002 22.10.2003 22.10.2004 15.05.2005 03.09.2006
Date d’expiration
(fin de la période d’indisponibilité)
28.02.2005 21.11.2005 22.10.2005 22.10.2006 15.05.2007 03.09.2008
Prix de souscription (en €) 11,69 21,36 8,45 11,43 12,02 16,57
Nombre d’actions souscrites (*) 166 850 25 000 29 800 3 000 5 000 -
(*) au 31 mars 2006 (après constatation de levées d’option par le conseil d’administration du 10 mars 2006)
CAPITAL AUTORISÉ NON ÉMIS
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 25 juin
2004 a autorisé le Conseil d'administration à émettre
tous types de valeurs mobilières avec maintien
et/ou suppression du droit préférentiel de souscription
pour un montant nominal maximum de 35 M€.
Cette autorisation a été donnée pour une durée de
26 mois, expirant le 25 Août 2006.
Le Conseil d’Administration dans sa séance du 28
octobre 2005 a, par application de l’autorisation de
l’Assemblée Générale du 25 juin 2004, et en vertu de
l’article L 225-129-V du Code de Commerce, devenu
L 225-129-4 par l’effet de l’ordonnance 2004-604,
décidé de subdéléguer ses pouvoirs à son Président
Directeur Général, à l’effet de déterminer le montant
de l’augmentation de capital, d’en d’arrêter toutes les conditions et modalités,
et notamment de fixer le prix d’émission des actions nouvelles sur la
base des cours moyens pondérés des trois jours de bourse précédant
l’ouverture du livre d’ordre, diminués d’une décote maximum de 5 %.
En application de la subdélégation qui lui a été consentie par le Conseil
d’Administration du 28 octobre 2005, le Président Directeur Général a
arrêté le 3 novembre 2005 les modalités de l’augmentation de capital.
Il a fixé à 1 529 216 le nombre d’actions à émettre, et à 23,40 € le prix
d’émission de chaque action.
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 9 décembre 2005, a
constaté la réalisation de l’augmentation de capital pour un montant de
6 116 864 €, par souscription de 1 529 216 actions.

P. 194
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL
CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL
ÉVOLUTION DU CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ GL EVENTS SUR LES CINQ DERNIÈRES Variation du capital ANNÉES
Date Nature Émission Incorpor. Montant Nombre Valeur
de l’opération en numéraire de réserves successif d’actions nominale
ou en nature compensat. du capital
de créances
nominal Prime émises cumulées
1 er semestre Levées d’options 330 000(1) 226 314 239 353 900 3 300 2 393 539 100 F
2001
15/06/2001 Division de la valeur 239 353 900 11 967 695 20 F
nominale par cinq
Conversion 36 489 267 11 967 695 3,049 €
du capital en €
Augmentation 10 863 540,44(2) 47 352 807 11 967 695 3,957 €
du capital
Augmentation 517 972,74(3) 47 870 780 11 967 695 4 €
du capital
4/03/2002 Levées d’options 50 000(4) 14 250(4) 47 920 780 12 500 11 980 195 4 €
30/09/2002 Levées d’options 13 400 9 386,50 47 934 180 3 350 11 983 545 4 €
20/12/2002 Fusion absorption de
GROUPE POLYGONE 31 127 932 85 601 812 79 062 112 7 781 983 19 765 528 4 €
Augmentation
de capital
20/12/2002 Réduction de capital 30 914 864 85 015 876(5) 48 147 248 7 728 716(6) 12 036 812 4 €
par Annulation
de titres Propres
11/07/2003 Apports en nature (7) 1 027 972 2 647 028 49 175 220 256 993 12 293 805 4 €
11/07/2003 Levée d’options 10 000 2 850 49 185 220 2 500 12 296 305 4 €
11/07/2003 Apport en numéraire 4 259 176 11 180 337 53 444 396 1 064 794 13 361 099 4 €
05/12/2003 Levées d’options 202 800 110 895 53 647 196 50 700 13 411 799 4 €
05/12/2003 Exercice de bons de 16 56 53 647 212 4 13 411 803 4 €
souscription d’actions
05/03/2004 Levée d’options 500 000 142 500 54 147 212 125 000 13 536 803 4 €
03/12/2004 Levée d’options 189 200 263 805 54 336 412 47 300 13 584 103 4 €
11/03/2005 Levée d’options 546 000 1 049 425 54 882 412 136 500 13 720 603 4 €
11/03/2005 Exercice de bons de 20 70 54 882 432 5 13 720 608 4 €
souscription d’actions
28/10/2005 Levée d’options 34 800 52 405 54 917 232 8 700 13 729 308 4 €
28/10/2005 Exercice de bons de 134 552 470 932 55 051 784 33 638 13 762 946 4 €
souscription d’actions
09/12/2005 Apports en numéraire 6 116 864 29 666 790 61 168 648 1 529 216 15 292 162 4 €
09/12/2005 Levée d’options 134 000 471 825 61 302 648 33 500 15 325 662 4 €
09/12/2005 Exercice de bons 65 616 229 656 61 368 264 16 404 15 342 066 4 €
de souscription
10/03/2006 Levée d’options 49 200 69 305 61 421 464 13 300 15 355 366 4 €
10/03/2006 Exercice de bons 33 272 116 452 61 454 736 8 318 15 363 684 4 €
de souscription
(1) Levées d’options par six salariés en mars et juin 2001. (2) Incorporation de sommes figurant au compte “ Primes d’Emission ” (en €). (3) Incorporation de
sommes figurant au compte “ Autres Réserves ” (en €uros). (4) En €. (5) Réduction de la prime de fusion. (6) Actions annulées. (7) L’Assemblée Générale du
11 juillet 2003 a voté cette augmentation de capital destinée à rémunérer pour partie les ex-actionnaires majoritaires de la société COMPAGNIE FRANÇAISE
DE TOURISME D’AFFAIRES - COFRATA devenue EUROPA ORGANISATION.

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 195
RÉPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE
Au 31 mars 2006, le nombre total de droits de vote était de 23 711 967.
A la connaissance de la société le capital se répartit comme suit au
10 mars 2006 :
Nbre d’actions % du capital % droits de vote
Polygone (1) 8 603 729 55,98 66,90
Banque de Vizille 772 000 5,02 5,82
Mandataires sociaux
de GL events
- Olivier Ginon 117 986 0,77 0,95
- Olivier Roux 200 0,00 0,00
- Gilles Gouedard-Comte 64 118 0,42 0,50
- Aquasourça 1 0,00 0,00
- Damien Bertrand 28 079 0,18 0,15
- Philippe Marcel 1 000 0,01 0,00
- André Perrier 2 000 0,01 0,02
- Erick Rostagnat 34 539 0,22 0,27
Public 5 744 453 37,39 25,39
TOTAL 15 368 105 100,00 100,00
(1)POLYGONE est une structure holding dont la répartition du capital est
la suivante :
- Monsieur Olivier GINON 55,59 %,
- Monsieur Olivier ROUX 21,66 %,
- Monsieur Xavier GINON 4,62 %,
- Monsieur Gilles GOUEDARD-COMTE 0,10 %,
- COMPAGNIE DU PLANAY 3,63 %
- AQUASOURÇA 9,53 %
- BANQUE DE VIZILLE 4,84 %
- Diverses personnes physiques détiennent ensemble 0,03 % du capital.
La COMPAGNIE DU PLANAY est une structure holding contrôlée
à 99,99 % par M. Gilles GOUEDARD COMTE.
La société AQUASOURÇA est une structure holding dont le principal
actionnaire est Mme Sophie DEFFOREY CREPET.
A la connaissance de la société, il n’existe pas d’autres actionnaires que
ceux mentionnés ci-dessus, détenant directement ou indirectement plus
de 5 % du capital social.

P. 196
RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL
CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL
AUTOCONTRÔLE
A la date du 31 décembre 2005 GL events ne détenait
pas d’actions lui assurant un autocontrôle.
AUTO DÉTENTION
Dans le cadre du programme de rachat d’actions
autorisé par l’assemblée générale du 20 juin 2003 (note d’information
N° 03-510 du 3 juin 2003), renouvelé par l’assemblée générale mixte du
17 décembre 2004 (note d’information N° 04-939 du 30 novembre 2004),
GL events a effectué les opérations suivantes aux fins de régulation du
cours de la société :
Détention Achats Ventes Détention au Détention
au 01/01/2005 du 01/01/2005 du 1/01/2005 31/03/2006 Totale au
au 31/03/2006 au 31/03/2006 31/03/2006
soit 15 mois
soit 15 mois
1 2 1 2 1 2 1 2
Nombre d’actions 0 10 350 375 663 359 383 0 23 351 23 351
Cours moyen (en €) - 17,99 (1) 27,50 27,52 - 35,49 (1) 35,49 (1)
Valeur au cours d’achat 201 344 (1) 10 330 100 828 727 (1) 828 727
Valeur au cours de vente 9 891 629
Valeur nominale 4 € 4 € 4 € 4 € 4 € 4 €
Pourcentage du capital 0,07 % 2,44 % 2,34 % 0 % 0,15 % 0,15 %
Col. 1 : Actions propres
Col. 2 : Contrat de liquidités à hauteur de la quote-part de GL events de 50 % jusqu’au 30/09/2005, puis 100 %.
(1) valorisation au cours de bourse du jour
Les frais de négociations des opérations ci-dessus
décrites et effectuées dans le cadre du contrat de liquidités
se sont élevés à 24 395 euros sur l’exercice 2005.
ACTIONS INCESSIBLES
Un total de 8 000 actions résultant de levées d’option
de souscription d’actions sont incessibles jusqu’au
22 octobre 2006, pour 3 000 d’entre elles et jusqu’au
15 mai 2007 pour les 5 000 autres.
FRANCHISSEMENTS DE SEUILS
Aucun seuil n’a été franchi au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2005.
MODIFICATIONS INTERVENUES DANS LA RÉPARTITION DU CAPITAL
DEPUIS TROIS ANS
Il résulte des variations décrites dans le tableau figurant sous la rubrique
“ Evolution du capital de la société GL events ” ci-dessus, les modifications
suivantes dans la répartition du capital :
% du capital 2003 2004 2005
(au 31 décembre de chaque année)
Polygone 58,19 57,41 56,04
Autres administrateurs 2,07 1,71 1,65
Banque de Vizille 5,00 5,00 5,00
Autres actionnaires 34,74 35,88 37,31
% des droits de vote 2003 2004 2005
(au 31 décembre de chaque année)
Polygone 66,37 65,88 66,93
Autres administrateurs 2,22 1,90 1,91
Banque de Vizille 6,44 6,39 5,80
Autres actionnaires 24,97 25,83 25,36

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 197
NANTISSEMENTS, GARANTIES ET SÛRETÉS
Nantissements d'actions de l'émetteur inscrites au nominatif pour :
Nom de l’action- Bénéficiaire Date de départ Date d’échéance Condition de levée Nombre d’actions % de capital
naire inscrit au du nantissement du nantissement du nantissement de l’émetteur nanti de
nominatif pur
l’émetteur
Polygone SA BECM 26/09/2002 26/08/2009 Nantissement 179 037 1,17 %
amortissable
avec l’emprunt
Polygone SA BECM 25/06/2003 25/06/2010 Nantissement 167 410 1,09 %
amortissable
avec l’emprunt
Polygone SA SLB 05/03/2005 05/07/2012 Nantissement 228 624 1,49 %
amortissable
avec l’emprunt
Polygone SA SLB 28/10/2005 15/07/2012 Nantissement 385 510 2,51 %
amortissable
avec l’emprunt
Total 960 581 6,25 %

P. 198
RESPONSABLE
DU DOCUMENT
DE RÉFÉRENCE
ET ATTESTATION
DU RESPONSABLE
RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
Monsieur Olivier GINON
Président Directeur Général
ATTESTATION DU RESPONSABLE
DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
« J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations
contenues dans le présent document de référence sont, à ma connaissance,
conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en
altérer la portée.
J’ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de
travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des informations
portant sur la situation financière et les comptes donnés dans le présent
document de référence ainsi qu’à la lecture d’ensemble de ce document.
Les informations financières présentées dans le document de référence ont fait
l’objet de rapports des contrôleurs légaux figurant aux pages 133-134 et 162-163
du présent document de référence au titre de l’exercice 2005, qui ne contiennent
pas d’observation.
Les comptes consolidés pour les exercices 2003 et 2004 incorporés par référence
ont été certifiés par les contrôleurs légaux sans réserve et sans observation.»
Lyon le 26 avril 2006
LE PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL
Monsieur Olivier GINON

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 199
CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES
Date de Date Date de fin de mandat
première nomination de renouvellement (AGO statuant sur les comptes arrêtés au)
Titulaires :
Jean-Paul SIMOENS 14 juin 1996 20 juin 2002 31 décembre 2007
302, rue Garibaldi - 69007 LYON
MAZARS
(Jean-Marie BARBEREAU) 13 juillet 2005 31 décembre 2007
131, Bd Stalingrad - 69624 VILLEURBANNE
Suppléants :
Michel MAZA 20 juin 2002 / 31 décembre 2007
102, route de Paris
69280 CHARBONNIERES
Olivier BIETRIX 13 juillet 2005 31 décembre 2007
69624 VILLEURBANNE
HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET DES MEMBRES DE LEURS RÉSEAUX PRIS EN CHARGE PAR LE GROUPE
M. Jean-Paul SIMOËNS
Montant % Montant %
M. André M. André
MAZARS FLUCHAIRE MAZARS FLUCHAIRE
2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004
Audit
- Commissariat aux comptes,
certification, examen des
comptes individuels
et consolidés 217 856 105 000 58 % 44 % 160 875 135 000 42 % 56 %
- Missions accessoires 34 000 6 000 65 % 50 % 18 250 6 000 35 % 50 %
Sous-total 251 856 111 000 58 % 44 % 179 125 141 000 42 % 56 %
Autres prestations
Néant
TOTAL 251 856 111 000 58 % 44 % 179 125 141 000 42 % 56 %
INFORMATIONS INCLUSES PAR RÉFÉRENCE
En application de l'article 28 du règlement 809-2004
sur les prospectus, les éléments suivants sont inclus
par référence :
- les comptes consolidés de l'exercice clos le 31
décembre 2004 et le rapport des commissaires aux
comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre
2004, présentés respectivement aux pages 50 à 87 et 88 du document de
référence n°D05-0591 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
le 29 avril 2005 ;
- les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2003 et le rapport
des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés présentés
respectivement aux pages 56 à 93 et 94 du document de référence n°D04-
0799 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 25 mai 2004.

P. 200
TABLE DE
CONCORDANCE
La présente table permet d’identifier les informations à inclure dans le rapport
annuel déposé comme document de référence.
Rubrique de l’annexe 1
du règlement européen
n°809/2004
Pages du document
de référence
1. PERSONNES RESPONSABLES ....................................................................p.198
2. CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES ....................................................p.199
3. INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES
3.1. Informations historiques ......................................................................p.3, 23
3.2. Informations intermédiaires ......................................................................p.NA
4. FACTEURS DE RISQUE ..........................................................................p.115-120
5. INFORMATIONS CONCERNANT L'ÉMETTEUR
5.1. Histoire et évolution de la société............................................................p.51-53
5.2. Investissements......................................................................................p.64-65
6. APERÇU DES ACTIVITÉS
6.1. Principales activités ................................................................................p.27-42
6.2. Principaux marchés ..............................................................................p.22, 24
6.3. Evènements exceptionnels ........................................................................p.4-7
6.4. Dépendance éventuelle ................................................................................p.49
6.5. Positionnement concurrentiel ................................................................p.35, 49
7. ORGANIGRAMME
7.1. Description du groupe ............................................................................p.68-69
7.2. Liste des filiales importantes........................................................................p.69
8. PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES, USINES ET ÉQUIPEMENTS
8.1. Immobilisation corporelle importante existante ou planifiée ..................p.32, 45
8.2. Question environnementale pouvant influencer l’utilisation
des immobilisations corporelles ........................................................................p.77
9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT
9.1. Situation financière ................................................................................p.81-87
9.2. Résultat d’exploitation ............................................................................p.83-84
10. TRÉSORERIE ET CAPITAUX
10.1. Capitaux de l’émetteur......................................................................p.85, 108
10.2. Source et montant des flux de trésorerie..................................................p.85
10.3. Conditions d’emprunt et structure financière..........................................p.117

RAPPORT ANNUEL 2005 P. 201
11. RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT,
BREVETS ET LICENCES ..........................................p.87
12. INFORMATION SUR LES TENDANCES..............p.25, 86
13. PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE ....p.NA
14. ORGANES D'ADMINISTRATION,
DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE
ET DIRECTION GÉNÉRALE
14.1. Organes d’administration et de direction ........p.12-13
14.2. Conflit d’intérêt au niveau de organes
d’administration et de direction ..............................p.20-21
15. RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES
15.1. Montant de la rémunération versée
et avantages en nature ................................................p.17
15.2. Montant total des sommes provisionnées
ou constatées aux fins du versement de pensions,
de retraites ou d’autres avantages ..............................p.NA
16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES
D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION
16.1. Date d’expiration des mandats actuels ................p.12
16.2. Contrats de service liant les membres
des organes d’administration ......................................p.18
16.3. Informations sur le comité d’audit
et le comité des rémunérations....................................p.14
16.4. Gouvernement d’entreprise en vigueur ................p.58
20. INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE,
LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L'ÉMETTEUR
20.1. Informations financières historiques ........................................................p.88
20.2. Informations financières pro-forma..........................................................p.94
20.3. Etats financiers ........................................................................................p.88
20.4. Vérification des informations historiques annuelles ........................p.133-134
20.5. Date des dernières informations financières ............................................p.88
20.6. Informations financières intermédiaires et autres....................................p.NA
20.7. Politique de distribution des dividendes ..................................................p.55
20.8. Procédures judiciaires et d’arbitrage ................................................p.87, 119
20.9. Changement significatif de la situation financière ou commerciale ..........p.86
21. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
21.1. Capital social..........................................................................................p.191
21.2. Acte constitutif et statuts ................................................................p.189-191
22. CONTRATS IMPORTANTS ............................................................................p.NA
23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DÉCLARATIONS
D'EXPERTS ET DÉCLARATIONS D'INTÉRÊTS............................................p.NA
24. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC ....................................................p.54
25. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS ............................................p.158
17. SALARIÉS
17.1. Nombre de salariés..............................................p.72
17.2. Participation et stock options................p.18, 190-191
17.3. Accord prévoyant une participation
des salariés au capital de l’émetteur ............................p.18
18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
18.1. Actionnaires détenant plus de 5 %
du capital social ou des droits de vote ..........p.54, 195-196
18.2. Existence de droits de vote différents ................p.190
18.3. Contrôle de l’émetteur........................................p.195
19. OPÉRATIONS AVEC DES APPARENTÉS................p.121
« Le présent document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des
Marchés Financiers le 28 avril 2006 conformément à l’article 212-13 du règlement
général de l'Autorité des Marchés Financiers. Il pourra être utilisé à l’appui d’une
opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par
l'Autorité des Marchés Financiers. »

P. 202
RAPPORT ANNUEL 2005
Notes :

Amiens
Bordeaux
Clermont-Ferrand
Grenoble
Lille
Lyon
Marseille
Montpellier
Nancy
Nantes
Nice
Paris
Poitiers
Rennes
Rouen
Saint-Etienne
Saint-Nazaire
Strasbourg
Toulouse
Vannes
Belgique
Canada
Chine
Emirats Arabes Unis
Espagne
États-Unis
Italie
Hongrie
Portugal
Royaume-Uni
Suisse
Service Communication Financière - Tél : +33 (0) 4 72 31 54 20 - Fax : +33 (0) 4 72 31 54 95 - infos.finance@gl-events.com
Siège social - Route d’Irigny - ZI Nord - BP 40 - 69530 Lyon-Brignais - France
Tél : +33 (0) 4 72 31 54 54 - Fax : +33 (0) 4 72 31 54 99 - info@gl-events.com