Rapport financier - GL events

05 COMPTES CONSOLIDES
Risque sur titres ou actions
Le groupe détient par ailleurs un ensemble de participations dans des sociétés cotées dont la valeur boursière
totale fluctue en fonction de la tendance des marchés boursiers, de la valorisation des secteurs d’activité respectifs
auxquels ces sociétés appartiennent et des données économiques et financières propres à chacune des sociétés. A
la clôture les variations éventuelles de la juste valeur de ces titres sont comptabilisées soit en capitaux propres,
soit en résultat en cas de dépréciation durable jusqu’à leur cession. Le montant de ces participations étant peu
élevé, il n’induit aucun risque significatif.
Risque sur covenants bancaires
95% des emprunts à moyen et long terme sont soumis au respect de covenants.
Les ratios du contrat d’emprunt à moyen terme Club Deal à respecter, qui représente à lui seul 38% des emprunts
à MLT du groupe soumis à covenants, sont :
o Gearing : endettement net / capitaux propres ≤ 120%
o Leverage : endettement net / excédent brut d’exploitation ≤ 3
Au 31 décembre 2011, le groupe GL events respecte ces dispositions.
GL events a négocié sur les nouveaux contrats d’emprunts mis en place en 2011 un leverage allant jusqu’à 3.5.
Néanmoins les clauses de défaut croisé de nos contrats d’emprunts nous imposent de respecter le ratio de 3 sur le
leverage jusqu’au terme de notre contrat Club deal en décembre 2015.
Risque de liquidité
Le groupe a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et il considère être en mesure de faire face à
ses échéances à venir. En plus, des financements à moyen et long terme et des contrats de locations financement,
le groupe a négocié, par le biais de ces différentes entités, des concours bancaires à court terme. Au 31 décembre
2011, ces encours sont utilisés à hauteur de 19 millions d’euros (note 5.14 des comptes consolidés). Par ailleurs,
l’activité du groupe GL events génère, au 31 décembre 2011, une ressource en fonds de roulement de 63 millions
d’euros. Le risque de liquidité est non significatif.
NOTE 10 INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIEES
Les états financiers consolidés comprennent l'ensemble des sociétés figurant dans le périmètre (cf. note 3). La
société-mère est la société Polygone SA. Les opérations avec les sociétés liées concernent essentiellement la
prestation de direction facturée par Polygone SA à GL events, Messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick
ROSTAGNAT étant administrateurs communs aux deux sociétés, et des loyers immobiliers facturés par Foncière
Polygone au groupe, Monsieur Olivier GINON étant Président, Gilles GOUEDARD COMTE et Erick ROSTAGNAT
directeurs généraux délégués de cette société.
Il n’existe pas d’autre engagement en matière de pension ni d’indemnité assimilée dont bénéficient les autres
membres et anciens membres des organes d’administration et de direction. Il n'y a ni avance ni crédit alloué aux
organes d’administration et de direction.
Document de Référence 2011
100