Rapport annuel - Document de référence 2007 - GL events
Rapport annuel - Document de référence 2007 - GL events Rapport annuel - Document de référence 2007 - GL events
GL EVENTS RAPPORT ANNUEL 2007 • 1
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<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 1
03 Message du Prési<strong>de</strong>nt<br />
04 • 01. <strong>GL</strong> EVENTS<br />
05 Profil<br />
07 Message du Vice-prési<strong>de</strong>nt<br />
08 Temps forts <strong>2007</strong><br />
11 Gouvernement d’entreprise<br />
13 Marché et stratégie<br />
17 Le réseau <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
18 Les chiffres clés du groupe<br />
21 Bourse, Cahier <strong>de</strong> l’actionnaire<br />
25 • 02. MÉTIERS<br />
26 Organisation d’événements et Gestion d’espaces<br />
29 Les Services<br />
32 • 03. ENTREPRISE<br />
33 Histoire et étapes clés<br />
36 Valeurs et responsabilité sociale <strong>de</strong> l’entreprise<br />
37 Propriétés immobilières - Politique d’investissements<br />
38 Organisation générale et services support<br />
41 Aspects réglementaire et sécurité<br />
42 Ressources humaines<br />
44 Développement durable<br />
46 • 04. RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
47 Présentation <strong>de</strong>s comptes consolidés<br />
54 Présentation <strong>de</strong>s comptes sociaux<br />
60 Composition et fonctionnement <strong>de</strong>s organes d’administration et <strong>de</strong> contrôle<br />
62 Montant <strong>de</strong>s rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux<br />
63 Intéressement du personnel<br />
64 Adresses, activités et mandats exercés par les dirigeants<br />
65 Situation <strong>de</strong>s mandataires sociaux<br />
66 <strong>Rapport</strong>s complémentaires du Conseil d’administration<br />
77 <strong>Rapport</strong> du Prési<strong>de</strong>nt sur les conditions <strong>de</strong> préparation et d’organisation<br />
<strong>de</strong>s travaux du conseil d’administration et les procédures <strong>de</strong> contrôle interne<br />
80 <strong>Rapport</strong> <strong>de</strong>s commissaires au comptes sur le contrôle interne<br />
85 • 05. ETATS FINANCIERS<br />
86 Comptes consolidés<br />
120 <strong>Rapport</strong> <strong>de</strong>s commissaires aux comptes sur les comptes consolidés<br />
121 Comptes sociaux <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
136 <strong>Rapport</strong> général <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
137 <strong>Rapport</strong> spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
142 • 06. RENSEIGNEMENT SUR <strong>GL</strong> EVENTS ET SON CAPITAL<br />
143 Renseignement <strong>de</strong> caractère général concernant <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
145 Renseignement <strong>de</strong> caractère général concernant le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
151 • 07. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
152 Texte <strong>de</strong>s résolutions proposées à l’assemblée générale<br />
165 <strong>Document</strong> <strong>annuel</strong> d’information<br />
167 Responsable du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
167 Attestation du responsable du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
167 Contrôleurs légaux <strong>de</strong>s comptes<br />
168 Honoraires <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
168 Informations incluses par <strong>référence</strong><br />
169 Table <strong>de</strong> concordance<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 2
MESSAGE DU PRESIDENT<br />
<strong>2007</strong> a été une année <strong>de</strong> fort développement et <strong>de</strong> bonnes performances. Nos résultats confortent<br />
notre stratégie <strong>de</strong> développement à la fois opportuniste et cohérent avec notre modèle intégré.<br />
Nos <strong>de</strong>rnières opérations en matière <strong>de</strong> gestion d’espace s’inscrivent dans une dynamique <strong>de</strong><br />
synergie forte entre nos métiers : au Brésil, nous disposons désormais d’un centre <strong>de</strong> conventions,<br />
d’un partenaire <strong>de</strong> premier plan dans l’organisation d’événements et d’un lieu-phare, l’Arena <strong>de</strong><br />
Rio <strong>de</strong> Janeiro. En Italie, nous avons déployé cette logique à travers l’acquisition <strong>de</strong> sites et <strong>de</strong><br />
salons faisant <strong>référence</strong>, dans une vraie démarche <strong>de</strong> maillage <strong>de</strong> l’offre.<br />
Pour les années à venir, <strong>de</strong>ux axes importants vont nous gui<strong>de</strong>r : la consolidation et la réflexion.<br />
Nous gardons le même objectif à l’horizon 2010 : accroître notre positionnement d’acteur <strong>de</strong><br />
<strong>référence</strong> <strong>de</strong> l’événementiel sur le plan mondial, en appui sur nos trois piliers que nous allons<br />
consoli<strong>de</strong>r : la gestion d’espace, l’organisation <strong>de</strong> manifestations et la prestation <strong>de</strong> services. Pour<br />
résister à la concurrence, continuer à nous développer, nouer <strong>de</strong>s alliances stratégiques, nous<br />
capitaliserons nos atouts : notre culture d’entreprise <strong>de</strong>puis toujours fondée sur la conquête,<br />
l’autonomie <strong>de</strong> nos circuits <strong>de</strong> décision, notre business mo<strong>de</strong>l.<br />
Parallèlement, nous affinerons notre organisation pour faire face à notre croissance et gar<strong>de</strong>r ce<br />
qui fait notre force : notre réactivité et notre rigueur.<br />
L’année 2008 sera l’année <strong>de</strong> la structuration <strong>de</strong> nos activités<br />
Pour la gestion d’espaces, l’objectif est d’intégrer un nombre significatif <strong>de</strong> nouveaux sites chaque<br />
année. Notre réseau prend <strong>de</strong> l’ampleur. Il se déploie aujourd’hui sur plusieurs continents et<br />
donne un sens <strong>de</strong> plus en plus marqué au concept <strong>de</strong> mutualisation <strong>de</strong>s offres et <strong>de</strong>s moyens.<br />
Nous poursuivrons parallèlement le renforcement <strong>de</strong> nos métiers historiques, tout en continuant à<br />
privilégier les services à forte valeur ajoutée, à l’exemple <strong>de</strong> Food and Beverage, nouveau<br />
département qui étoffe nos prestations d’un volet marqué par la convivialité et l’innovation.<br />
Pour l’organisation <strong>de</strong> salons, nous concentrerons nos efforts sur la création <strong>de</strong> nouveaux salons et<br />
le développement <strong>de</strong>s salons existants notamment sur le plan international en accroissant la<br />
qualité <strong>de</strong>s animations.<br />
Nous enrichirons notre business mo<strong>de</strong>l, en soignant ce qui fait sa richesse : <strong>de</strong>s métiers qui sont le<br />
vecteur <strong>de</strong> croissance du groupe et sa source d’énergie, <strong>de</strong>s hommes et <strong>de</strong>s femmes compétents<br />
et motivés, un double maillage fonctionnel et géographique qui nous permet d’être présents là où<br />
les activités se développent.<br />
Cette approche nous a conduits à <strong>de</strong>venir un groupe international, multiculturel. Il importe <strong>de</strong><br />
maîtriser ce changement <strong>de</strong> dimension en inscrivant chaque nouveau développement dans une<br />
architecture homogène, cohérente avec notre stratégie. Notre meilleur atout, c’est peut-être la<br />
souplesse <strong>de</strong> notre organisation qui a permis à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> <strong>de</strong> <strong>de</strong>venir ce qu’il est aujourd’hui en<br />
préservant sa réactivité, sa créativité et son éthique.<br />
Depuis bientôt trente ans, nous nous attachons à fon<strong>de</strong>r notre comportement sur <strong>de</strong>s valeurs<br />
essentielles : le respect <strong>de</strong> la parole donnée et la loyauté, l’esprit d’équipe, la passion d’innover et<br />
d’entreprendre, l’audace. L’imagination, aussi, qui insuffle <strong>de</strong>s réponses originales, percutantes,<br />
différentes, fruits d’une réflexion collective.<br />
J’y ajouterai la solidarité, aussi, que nous vivons dans nos relations avec les collectivités pour<br />
lesquelles nous opérons : solidarité économique, sociale ou culturelle, elle donne corps à une<br />
volonté <strong>de</strong> développement partagée.<br />
Pour le Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, ce ne sont pas seulement <strong>de</strong>s mots, mais <strong>de</strong>s attitu<strong>de</strong>s qui trouvent<br />
une illustration dans <strong>de</strong>s clients que nous avons su gar<strong>de</strong>r, <strong>de</strong>s contrats que nous avons su<br />
gagner, <strong>de</strong>s risques que nous avons su prendre.<br />
Ce sens <strong>de</strong>s valeurs va désormais se déployer dans le cadre plus large du développement durable.<br />
Nous avons souhaité faire <strong>de</strong> cette démarche non pas une stratégie mais un engagement, non un<br />
discours institutionnel mais un langage d’actes concret, opérationnel.<br />
Découlant naturellement <strong>de</strong> notre éthique et <strong>de</strong> nos pratiques, le développement durable tel que<br />
nous l’entendons est une réalité à l’œuvre sur le terrain, au plus près <strong>de</strong> nos clients. Il nous dicte<br />
nos responsabilités, notre co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite.<br />
Olivier GINON<br />
Prési<strong>de</strong>nt<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 3
05 Profil<br />
07 Message du Vice-prési<strong>de</strong>nt<br />
08 Temps forts <strong>2007</strong><br />
11 Gouvernement d’entreprise<br />
13 Marché et stratégie<br />
17 Le réseau <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
18 Les chiffres clés du groupe<br />
21 Bourse, Cahier <strong>de</strong> l’actionnaire<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 4
PROFIL<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
Repères<br />
633,5 M€<br />
Chiffre d’affaires consolidé<br />
Progression <strong>de</strong> 27,8%<br />
259 M€<br />
Chiffre d’affaires international<br />
Progression <strong>de</strong> 58,3%<br />
32,1 M€<br />
Résultat net part du groupe<br />
3 060<br />
Collaborateurs<br />
Plus <strong>de</strong> 80<br />
Implantations en France<br />
et à l’international<br />
28<br />
Centre <strong>de</strong> congrès<br />
Parc d’expositions<br />
Zénith<br />
et Salles multifonctionnelles<br />
<strong>2007</strong> a conforté le positionnement du groupe comme acteur majeur du<br />
marché <strong>de</strong> l’événementiel.<br />
Groupe international intégré, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> propose une offre et un modèle <strong>de</strong><br />
développement uniques autour <strong>de</strong> 3 métiers :<br />
• L’organisation d’événements :<br />
Fer <strong>de</strong> lance <strong>de</strong> l’activité du groupe (61% <strong>de</strong> croissance en <strong>2007</strong>), le groupe<br />
se positionne sur tous les types d’événements : salons et expositions,<br />
congrès et conventions ainsi que tous les grands événements sportifs et<br />
culturels mondiaux, événements politiques, événements corporate et<br />
institutionnels.<br />
Propriétaire <strong>de</strong> près <strong>de</strong> 200 salons comptant <strong>de</strong>s <strong>référence</strong>s significatives<br />
comme le Motorshow <strong>de</strong> Bologne, la Biennale du Livre <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro, le<br />
SIRHA à Lyon, Construma à Budapest, le groupe dispose aujourd’hui d’un<br />
portefeuille d’événements dans <strong>de</strong>s secteurs diversifiés (alimentation, santé,<br />
culture, sport et loisirs, automobile…).<br />
Il développe une stratégie <strong>de</strong> création / duplication d’événements et établit<br />
<strong>de</strong>s alliances visant à développer <strong>de</strong>s filières thématiques <strong>de</strong> l’événement<br />
(textile, industrie…).<br />
• La gestion d’espaces événementiels :<br />
Gestionnaire ou propriétaire <strong>de</strong> 28 sites gérés sur 3 continents (Europe, Asie,<br />
Amérique du Sud), <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est présent dans la gestion <strong>de</strong>s cinq grands<br />
types d’espaces : parcs d’expositions, palais <strong>de</strong>s congrès, salles <strong>de</strong><br />
spectacles, sta<strong>de</strong>s et arénas, espaces réceptifs.<br />
Cette activité, marquée par une croissance <strong>de</strong> 56% en <strong>2007</strong>, connaît une<br />
forte internationalisation ainsi que le renforcement <strong>de</strong> sa présence sur <strong>de</strong>s<br />
<strong>de</strong>stinations à forte attractivité : Nice, Bruxelles, Turin, Rio <strong>de</strong> Janeiro…<br />
• Les services aux événements :<br />
Métier historique du groupe, les services constituent le socle indispensable<br />
du business avec une capacité <strong>de</strong> projection logistique permettant au groupe<br />
d’être présent sur les grands ren<strong>de</strong>z-vous internationaux. En <strong>2007</strong>, <strong>GL</strong><br />
<strong>events</strong> a su démontrer ses savoir-faire et la richesse <strong>de</strong> son offre sur <strong>de</strong>s<br />
événements à très forte visibilité : Tests <strong>events</strong> <strong>de</strong>s Jeux Olympiques <strong>de</strong><br />
Pékin (Chine), Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Rugby (France), Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
Cricket (Caraïbes), Pan-American Games (Brésil).<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> affirme sa vocation <strong>de</strong> spécialiste <strong>de</strong> l’événement avec une offre<br />
intégrée unique, qui s’articule autour <strong>de</strong> quatre phases clés : concevoir,<br />
organiser, accueillir et équiper.<br />
Le groupe intervient ainsi en partenaire-conseil <strong>de</strong> ses clients, auxquels il<br />
apporte <strong>de</strong>s solutions globales ou spécifiques, combinant conception<br />
d’événement, gestion <strong>de</strong> site et fourniture <strong>de</strong> services associés. Pour cela, il<br />
s’est doté d’une organisation dont les grands principes sont l’interlocuteur<br />
unique et la transversalité.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 5
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
PROFIL<br />
MÉTIERS<br />
Organisation<br />
Congrès<br />
Salons<br />
Foires<br />
Conventions<br />
Expositions<br />
Lancements <strong>de</strong> produits<br />
Inaugurations<br />
Soirées<br />
Assemblées générales<br />
Séminaires<br />
Espaces<br />
Paris (2)<br />
Lyon (3)<br />
Toulouse (2)<br />
Clermont-Fd (3)<br />
Metz<br />
Nice<br />
Saint-Etienne (3)<br />
Roanne<br />
Vannes<br />
Barcelone<br />
Bruxelles<br />
Budapest<br />
Londres<br />
Padoue<br />
Rio <strong>de</strong> Janeiro (2)<br />
Curitiba<br />
Shanghai<br />
New York<br />
Turin<br />
Services<br />
Aménagement temporaire<br />
Mobilier<br />
Décoration<br />
Eclairage<br />
Signalétique<br />
Stands<br />
Structures<br />
Tribunes<br />
Sonorisation<br />
Audiovisuel<br />
Accueil<br />
Agencement<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 6
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
MESSAGE DU VICE PRESIDENT<br />
<strong>2007</strong> est globalement une bonne année.<br />
Nous avons enregistré une progression <strong>de</strong> 26 % <strong>de</strong> notre activité : nos objectifs sont<br />
tenus.<br />
Nous nous sommes développés sur chacun <strong>de</strong> nos segments, avec <strong>de</strong> nouveaux sites<br />
venus renforcer notre réseau, un nombre accru <strong>de</strong> manifestations propriétaires, <strong>de</strong><br />
belles réalisations à notre actif, <strong>de</strong>s entreprises qui nous ont rejoints. Avec en toile <strong>de</strong><br />
fond une dynamique soutenue à l’international, moteur <strong>de</strong> croissance majeur, puisque<br />
nous visons <strong>de</strong> réaliser 50 % <strong>de</strong> notre chiffre d’affaires hors France dès 2009.<br />
Rapi<strong>de</strong> retour sur <strong>2007</strong>.<br />
Le groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est désormais bien ancré en Europe du sud grâce aux positions que<br />
nous avons prises à Padoue et Turin, et avec l’acquisition <strong>de</strong> salons <strong>de</strong> premier plan à<br />
travers la société Promotor International.<br />
Autres sites dont nous avons désormais la charge : le palais <strong>de</strong>s congrès <strong>de</strong> Bruxelles, le<br />
parc <strong>de</strong>s expositions et le palais <strong>de</strong>s congrès <strong>de</strong> Nice, le parc <strong>de</strong>s expositions <strong>de</strong> Metz.<br />
Sans oublier la concession pour le futur Scarabée <strong>de</strong> Roanne, qui nous permet <strong>de</strong><br />
déployer une offre sans équivalent en Rhône-Alpes/Auvergne, en ligne avec notre<br />
concept <strong>de</strong> <strong>de</strong>stination.<br />
Nous avons également intégré un site exceptionnel au cœur <strong>de</strong> Paris, l’hôtel Salomon <strong>de</strong><br />
Rothschild situé à proximité immédiate <strong>de</strong> l’Etoile.<br />
Nous nous sommes renforcés au Brésil avec l’Arena à Rio <strong>de</strong> Janeiro – lieu unique<br />
capable d’accueillir les plus grands concerts comme les événements sportifs <strong>de</strong> haut<br />
niveau -, et le centre <strong>de</strong> conventions <strong>de</strong> Curitiba – la ville modèle du développement<br />
durable -.<br />
<strong>2007</strong>, c’est aussi l’année <strong>de</strong> grands ren<strong>de</strong>z-vous sportifs : la Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> rugby,<br />
bien sûr, qui a mobilisé une partie <strong>de</strong> nos équipes, et nous confirme en partenaire <strong>de</strong>s<br />
manifestations d’envergure.<br />
Concernant les manifestations internationales, il s’agit <strong>de</strong>s test <strong>events</strong> <strong>de</strong> Hong Kong,<br />
grand ren<strong>de</strong>z-vous en prélu<strong>de</strong> aux Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin, la World Cup of Cricket<br />
organisée dans les Caraïbes, et sur les Panamerican games à Rio.<br />
Au chapitre <strong>de</strong>s acquisitions, nous avons intégré Agor, société d'organisation <strong>de</strong> salons<br />
professionnels à Paris et en région, qui dispose d’un catalogue d’événements<br />
propriétaires que nous pourrons dupliquer au sein <strong>de</strong> notre réseau mondial. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a<br />
également pris une participation au sein du salon Première Vision.<br />
Ce panorama <strong>de</strong>s faits marquants <strong>2007</strong> ne serait pas complet sans l’augmentation <strong>de</strong><br />
capital <strong>de</strong> 77,6 M€ qui a remporté un grand succès. Elle nous accor<strong>de</strong> <strong>de</strong> nouveaux<br />
moyens pour poursuivre notre développement en accord avec notre ambition phare :<br />
<strong>de</strong>venir le premier groupe international intégré dans le mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’événement.<br />
Notre groupe a également été récompensé : trois ans seulement après son ouverture,<br />
le CCIB (Centre <strong>de</strong> Congrès International <strong>de</strong> Barcelone) a reçu <strong>de</strong>ux Awards, qui<br />
couronnent les efforts importants consentis pour amener ce site à un haut niveau <strong>de</strong><br />
technologie ; au Brésil, Fagga Eventos a été distinguée avec la médaille d’or <strong>de</strong><br />
l’organisation <strong>de</strong> congrès par le Fondation <strong>de</strong>s éditions Mo<strong>de</strong>rna et le Grand Prix <strong>de</strong>s<br />
éditorialistes <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro, et la médaille <strong>de</strong> bronze <strong>de</strong> l’événement pour le<br />
lancement du centre <strong>de</strong> R&D <strong>de</strong> Souza cruz. Toujours au Brésil, le Riocentro a reçu une<br />
médaille d’argent pour ses infrastructures techniques qui permettent <strong>de</strong> transformer un<br />
centre <strong>de</strong> congrès en complexe sportif ; à Lyon, les équipes <strong>de</strong> Gl <strong>events</strong> se sont vu<br />
décerner le Trophée Lumière qui récompense les réalisations les plus remarquables <strong>de</strong> la<br />
Fête <strong>de</strong>s Lumières, <strong>de</strong>venue une manifestation internationale qui attire plusieurs millions<br />
<strong>de</strong> visiteurs. Toujours à Lyon, Sylvie Robert, commissaire du salon Equita’, a été<br />
désignée « meilleur organisateur <strong>de</strong> l’année » par le magazine l’Eperon.<br />
Olivier ROUX<br />
Vice Prési<strong>de</strong>nt<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 7
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
TEMPS FORTS<br />
JANVIER <strong>2007</strong><br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> <strong>de</strong>vient le gestionnaire <strong>de</strong> Nice Acropolis<br />
Sur appel d’offres, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a remporté la gestion du Parc <strong>de</strong>s Expositions<br />
et Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice sous la forme d’une délégation <strong>de</strong> service<br />
public, pour une durée <strong>de</strong> 10 ans. Avec 30 000 m2 <strong>de</strong> surfaces commerciales<br />
et 4 auditoriums, le site offre un espace particulièrement modulable, capable<br />
d’accueillir tous types d’événements.<br />
Les Bocuse d’Or célèbrent leurs 20 ans<br />
Cet anniversaire s’est déroulé à l’occasion du <strong>de</strong>rnier Salon international <strong>de</strong><br />
la restauration, <strong>de</strong> l’hôtellerie et <strong>de</strong> l’alimentation (SIRHA), qui contribue au<br />
rayonnement international <strong>de</strong> la gastronomie. Le SIRHA, ainsi que le<br />
concours <strong>de</strong>s Bocuse d’Or comptent parmi les événements propriétaires <strong>de</strong><br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
FEVRIER <strong>2007</strong><br />
Entrée dans le capital <strong>de</strong> Première Vision<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> est entré à hauteur <strong>de</strong> 24,5% au capital <strong>de</strong> Première Vision SA,<br />
Olivier Ginon étant nommé Vice-prési<strong>de</strong>nt du Conseil <strong>de</strong> surveillance.<br />
Cette opération, qui voit également l’entrée au capital <strong>de</strong> Première Vision<br />
d’Eurovet, renforce la dimension internationale <strong>de</strong> Première Vision, société<br />
lea<strong>de</strong>r dans l’organisation <strong>de</strong> salons professionnels dédiés aux textiles et à<br />
l’habillement dans le mon<strong>de</strong> (Paris, New York, Shanghai, Moscou…). Première<br />
Vision propose désormais une offre <strong>de</strong> salons sans équivalent sur le secteur.<br />
AVRIL <strong>2007</strong><br />
Fournisseur officiel <strong>de</strong> la Coupe du mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> cricket<br />
Organisée tous les quatre ans, la Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Cricket est le 5 e<br />
événement sportif mondial, après les JO d’été, la Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Football,<br />
les JO d’hiver et la Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Rugby.<br />
La compétition <strong>2007</strong> s’est déroulée sur 9 îles <strong>de</strong>s Caraïbes. En charge <strong>de</strong><br />
l’ingénierie globale du projet aux côtés <strong>de</strong>s organisateurs, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a assuré le<br />
pilotage <strong>de</strong> l’événement, mobilisant ses compétences logistiques et techniques<br />
sur les 12 sites <strong>de</strong>s compétitions soient plus <strong>de</strong> 48 000 places <strong>de</strong> tribunes,<br />
et 30 000 m² <strong>de</strong> structures…<br />
MAI <strong>2007</strong><br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> remporte la gestion du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Bruxelles pour<br />
27 ans<br />
Avec 4.000 m² <strong>de</strong> surface d'expositions modulables, 3 amphithéâtres, 20 salles<br />
<strong>de</strong> commissions, un restaurant <strong>de</strong> 300 couverts et un espace <strong>de</strong> réception <strong>de</strong><br />
550 m², le site se situe au cœur <strong>de</strong> la capitale européenne.<br />
Des travaux <strong>de</strong> réaménagement sont en cours pour une réouverture à<br />
l’exploitation en 2009.<br />
JUILLET <strong>2007</strong><br />
XVe Pan-American Games à Rio <strong>de</strong> Janeiro<br />
Depuis 1951, les Pan-American Games réunissent <strong>de</strong>s athlètes venus <strong>de</strong> tout<br />
le continent américain pour s’affronter dans 16 disciplines. Gestionnaire du<br />
Riocentro dans lequel se sont déroulées les épreuves, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a engagé un<br />
important programme <strong>de</strong> rénovation du site. Tous les services du groupe ont<br />
été engagé pour réaliser, équiper, recevoir cet événement exceptionnel.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 8
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
TEMPS FORTS<br />
Acquisition d’AGOR<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> renforce son catalogue <strong>de</strong> salons à Paris et en région dans les<br />
domaines <strong>de</strong> la bijouterie (Print’Or, Orhopa), <strong>de</strong> l’alimentation (CFIA,<br />
Food&Goods) et <strong>de</strong> la distribution (Tra<strong>de</strong>xpo) offrant <strong>de</strong> nouvelles<br />
opportunités pour dupliquer ces événements au sein <strong>de</strong> son réseau<br />
international <strong>de</strong> sites gérés.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> se renforce en Italie<br />
Le groupe a acquis le Parc d’expositions <strong>de</strong> Turin Lingotto Fiere, qui propose<br />
une surface totale <strong>de</strong> 96.000m2 et offre une modularité permettant<br />
d’accueillir une gran<strong>de</strong> diversité d’événements.<br />
Dans le même temps, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a acquis Promotor International, un acteur<br />
majeur <strong>de</strong> l’organisation d’événements en Italie, qui organise notamment le<br />
Motor show <strong>de</strong> Bologne et My Special Car à Rimini.<br />
Signature du contrat d’exploitation du centre <strong>de</strong> convention <strong>de</strong> Curitiba<br />
pour 5 ans<br />
Capitale <strong>de</strong> l’État du Parana au Brésil, Curitiba (1,8 million d’habitants) est<br />
considérée comme exemplaire dans son développement urbain et la mise en<br />
œuvre d’une politique <strong>de</strong> développement durable.<br />
AOÛT <strong>2007</strong><br />
Test <strong>events</strong> pour les Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin<br />
Le 10 e anniversaire du rattachement <strong>de</strong> Hong Kong à la Chine a donné<br />
l’occasion d’organiser une avant-première <strong>de</strong>s épreuves équestres <strong>de</strong>s<br />
prochains JO <strong>de</strong> Pékin 2008 dans cette ville.<br />
Intervenant en tant que fournisseur exclusif et maître d’œuvre, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a<br />
ainsi procédé à une répétition générale : le Groupe a signé un contrat lui<br />
confiant une mission i<strong>de</strong>ntique pour cette épreuve qui aura lieu <strong>de</strong> nouveau à<br />
Hong Kong, dans le cadre officiel <strong>de</strong>s J.O. cette fois.<br />
SEPTEMBRE <strong>2007</strong><br />
Coupe du mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> rugby<br />
Prestataire officiel « structures et aménagements temporaires » du GIP<br />
France <strong>2007</strong>, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> se mobilise pour l’événement : mobilier,<br />
aménagements, moquettes, climatisation, structures, centre médias <strong>de</strong><br />
1.200 m², auditorium du village hospitalité « Rugby color »...<br />
Record pour la XIIIe Biennale Internationale du Livre <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro<br />
Événement <strong>de</strong> dimension internationale organisé par Fagga Eventos dans<br />
trois pavillons du Riocentro, l’édition <strong>2007</strong> a battu <strong>de</strong>s records : avec 350<br />
auteurs <strong>de</strong> premier plan, 950 exposants et surtout plus <strong>de</strong> 2,5 millions <strong>de</strong><br />
livres vendus !<br />
OCTOBRE <strong>2007</strong><br />
Augmentation <strong>de</strong> capital réussie<br />
Vif succès <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> qui lève 77,6M€ <strong>de</strong><br />
fonds.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 9
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
TEMPS FORTS<br />
NOVEMBRE <strong>2007</strong><br />
Equita franchit cette année une nouvelle étape<br />
Réunissant 80.000 visiteurs, l’édition <strong>2007</strong> s’est imposée comme un <strong>de</strong>s<br />
grands événements dans le mon<strong>de</strong> du cheval. Avec les meilleurs cavaliers<br />
mondiaux en compétition mais aussi un spectacle exceptionnel d’Alexis Grüss<br />
avec la Gar<strong>de</strong> Républicaine.<br />
DECEMBRE <strong>2007</strong><br />
32 e édition du Motor Show <strong>de</strong> Bologne<br />
Salon international <strong>de</strong> l’automobile et du <strong>de</strong>ux-roues, le Motor Show a<br />
inauguré 95 avant-premières mondiales et européennes et permis le<br />
lancement d’une nouvelle campagne publicitaire “Fight for Nature”, axée sur<br />
l’environnement.<br />
Arena <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro : nouveau contrat pour <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dans la<br />
gestion d’espaces<br />
Ce contrat <strong>de</strong> gestion et <strong>de</strong> commercialisation, qui porte sur un contrat <strong>de</strong> 50<br />
M€ <strong>de</strong> chiffres d’affaires sur 9 ans permet au groupe d’exploiter sous la<br />
forme d’une concession cette enceinte sportive <strong>de</strong> 15.000 places. Capable<br />
d'accueillir les plus grands concerts et événements sportifs indoor, construite<br />
pour les <strong>de</strong>rniers jeux pan-américains, elle est actuellement le plus bel<br />
espace <strong>de</strong> ce type dans toute l’Amérique Latine. Avec cette acquisition, le<br />
groupe <strong>de</strong>vrait mettre en œuvre une politique <strong>de</strong> "naming rights" permettant<br />
ainsi <strong>de</strong> valoriser le site et générer <strong>de</strong>s revenus additionnels.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 10
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DES ORGANES<br />
DE CONTRÔLE<br />
— OLIVIER GINON PRÉSIDENT<br />
Nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par<br />
l’assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 jusqu'à l'issue <strong>de</strong> l'Assemblée<br />
Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31 décembre<br />
2009.<br />
— OLIVIER ROUX<br />
ADMINISTRATEUR, VICE-PRÉSIDENT, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ<br />
Nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par<br />
l’assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 jusqu'à l'issue <strong>de</strong> l'Assemblée<br />
Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31 décembre<br />
2009.<br />
— GILLES GOUÉDARD-COMTE<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l'Assemblée Générale Mixte Ordinaire du 14 juin 1996 et<br />
renouvelé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu'à l'issue <strong>de</strong><br />
l'Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre <strong>2007</strong>.<br />
— DAMIEN BERTRAND<br />
ADMINISTRATEUR, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu’à l’issue <strong>de</strong><br />
l’Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre <strong>2007</strong>.<br />
— SOCIÉTÉ AQUASOURÇA<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Représentée par Madame Sophie DEFFOREY-CREPET.<br />
Nommée par l’Assemblée Générale Mixte du 20 décembre 2002, jusqu’à<br />
l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes<br />
clos au 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
Administrateur indépendant.<br />
— PHILIPPE MARCEL<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 11 Juillet 2003, jusqu’à l’issue <strong>de</strong><br />
l’Assemblée Générale à tenir en 2009, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre 2008.<br />
Administrateur indépendant.<br />
— ANDRÉ PERRIER<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2000, renouvelé par<br />
l’Assemblée Générale Mixte du 14 mai 2006, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée<br />
Générale à tenir en 2012, statuant sur les comptes clos au 31 décembre<br />
2011.<br />
Administrateur indépendant. Prési<strong>de</strong>nt du comité d’audit.<br />
— CABINET MAZARS<br />
(REPRESENTE PAR<br />
JEAN-MARIE BARBEREAU<br />
CHRISTINE DUBUS),<br />
JEAN-PAUL SIMOËNS<br />
COMMISSAIRES AUX COMPTES<br />
TITULAIRES<br />
MICHEL MAZA,<br />
OLIVIER BIETRIX<br />
COMMISSAIRES AUX COMPTES<br />
SUPPLÉANTS<br />
— ÉRICK ROSTAGNAT<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu’à l’issue <strong>de</strong><br />
l’Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre <strong>2007</strong>.<br />
— SOCIÉTÉ SALVEPAR<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Représentée par Monsieur Yves-Clau<strong>de</strong> ABESCAT.<br />
Nommée par l’Assemblée Générale Mixte du 14 décembre <strong>2007</strong>, jusqu’à<br />
l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir en 2013, statuant sur les comptes<br />
clos au 31 décembre 2012.<br />
Administrateur indépendant.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 11
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
Comité <strong>de</strong> Direction Générale<br />
OLIVIER GINON<br />
PRÉSIDENT<br />
OLIVIER ROUX<br />
VICE-PRÉSIDENT<br />
DAMIEN BERTRAND<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ<br />
ÉRICK ROSTAGNAT<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL, FINANCES<br />
ET ADMINISTRATION<br />
JEAN-EUDES RABUT<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL, GESTION<br />
D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS<br />
DANIEL CHAPIRO<br />
DIRECTEUR EXÉCUTIF<br />
PASCAL MONTAGNON<br />
DIRECTEUR DES RESSOURCES<br />
HUMAINES<br />
Comité Exécutif<br />
OLIVIER GINON<br />
PRÉSIDENT<br />
OLIVIER ROUX<br />
VICE-PRÉSIDENT<br />
GILLES GOUÉDARD-COMTE<br />
ASSOCIÉ FONDATEUR<br />
DAMIEN BERTRAND<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ<br />
ÉRICK ROSTAGNAT<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL FINANCES &<br />
ADMINISTRATION<br />
JEAN-EUDES RABUT<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL, GESTION<br />
D’ESPACES ET D’ÉVÉNEMENTS<br />
— CONSEIL D’ADMINISTRATION<br />
Voir le rapport du Prési<strong>de</strong>nt sur les conditions <strong>de</strong> préparation et<br />
d’organisation <strong>de</strong>s travaux du Conseil d’Administration.<br />
— COMITÉ DE DIRECTION GÉNÉRALE<br />
Ce comité traite les questions d’organisation et <strong>de</strong> fonctionnement du groupe<br />
et notamment les projets liées aux Finances, aux Ressources Humaines et<br />
aux Systèmes d’Information. Il s’est réuni 17 fois au cours <strong>de</strong> l’année <strong>2007</strong>.<br />
— COMITÉ EXÉCUTIF<br />
Le comité exécutif déci<strong>de</strong> <strong>de</strong>s stratégies du groupe (globale et déclinaison<br />
par métier). Il étudie les projets <strong>de</strong> croissance externe à proposer au conseil<br />
d’administration, et met en œuvre sur l’ensemble du groupe les orientations<br />
<strong>de</strong> stratégie <strong>de</strong> développement et <strong>de</strong> contrôle. Il s’est réuni 17 fois au cours<br />
<strong>de</strong> l’année <strong>2007</strong>.<br />
— COMITÉS DE DIRECTION PAR MÉTIER<br />
Les Comités <strong>de</strong> Direction par métier réunissent les dirigeants <strong>de</strong>s business<br />
units par métier pour assurer un suivi opérationnel et financier <strong>de</strong> chacune<br />
<strong>de</strong>s sociétés rattachées. Ils travaillent également sur le renforcement <strong>de</strong>s<br />
synergies commerciales entre les métiers du groupe.<br />
— COMITÉ D’INVESTISSEMENT<br />
Composé <strong>de</strong> Damien BERTRAND, <strong>de</strong> Jean-Eu<strong>de</strong>s RABUT et <strong>de</strong> Daniel<br />
CHAPIRO, ce comité se réunit pour examiner et vali<strong>de</strong>r tous les<br />
investissements ne figurant pas dans le budget initial ou ceux budgétés,<br />
mais supérieurs à certains seuils financiers.<br />
— SEMINAIRES DIRIGEANTS<br />
Pour faire le point sur les développements du groupe, sur les gran<strong>de</strong>s<br />
orientations et sur la stratégie, les dirigeants sont réunis <strong>de</strong>ux fois par an<br />
dans le cadre <strong>de</strong> séminaires.<br />
DANIEL CHAPIRO<br />
DIRECTEUR EXÉCUTIF<br />
PASCAL MONTAGNON<br />
DIRECTEUR DES RESSOURCES<br />
HUMAINES<br />
YVES HUNCKLER<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL SEPELCOM<br />
ORGANISATION D’EVENEMENTS<br />
OLIVIER HOHN<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL, VENTE &<br />
LOCATION LONGUE DURÉE<br />
OLIVIER DESCAZEAUX<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL, SERVICES ILE<br />
DE FRANCE<br />
PIERRE ARVIS<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL, SERVICES<br />
RÉGIONS ET INTERNATIONAL<br />
RENÉ PERES<br />
DIRECTEUR GÉNÉRAL AGOR<br />
ORGANISATION D’EVENEMENTS<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 12
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
MARCHÉ ET STRATÉGIE<br />
Un <strong>de</strong>s moteurs <strong>de</strong> croissance du groupe à l’horizon 2010 porte sur le<br />
renforcement du réseau <strong>de</strong> sites gérés, sur sa capacité à innover et à<br />
organiser <strong>de</strong> nouveaux salons, ainsi qu’à se positionner sur les<br />
grands événements internationaux.<br />
Un modèle <strong>de</strong> développement<br />
intégré<br />
Unique sur son marché, le modèle <strong>de</strong> développement <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> se fon<strong>de</strong><br />
sur la complémentarité <strong>de</strong> ses compétences : organisation d’événements,<br />
espaces gérés, services associés.<br />
• Les organisateurs conçoivent <strong>de</strong>s salons, les agences d’organisation, <strong>de</strong>s<br />
événements.<br />
• Le réseau d’espaces gérés (Centres <strong>de</strong> congrès ou d’expositions) accueille<br />
les événements organisés par le groupe ou par <strong>de</strong>s organisateurs tiers.<br />
• Les services fournissent <strong>de</strong>s prestations (ingénierie, agencement, mobilier,<br />
décoration, éclairage, signalétique…) aux organisateurs (internes, externes).<br />
Cette offre intégrée permet au groupe <strong>de</strong> se positionner sur tout type<br />
d’événements, <strong>de</strong>s plus simples au plus complexes, nécessitant expertise et<br />
fiabilité à toutes les étapes <strong>de</strong> la chaîne <strong>de</strong> réalisation.<br />
Le groupe ambitionne <strong>de</strong> <strong>de</strong>venir le premier groupe international intégré<br />
dans le mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’événement et d’en être l’acteur <strong>de</strong> <strong>référence</strong>.<br />
Une intégration complète<br />
<strong>de</strong>s métiers au service du<br />
client<br />
Quel que soit le mo<strong>de</strong> d’entrée (services, espaces gérés, organisation),<br />
chacun <strong>de</strong>s métiers <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> coopère pour apporter la prestation la<br />
plus optimale et la plus fiable au client.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 13
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
MARCHÉ ET STRATÉGIE<br />
PRINCIPAUX SALONS <strong>2007</strong><br />
MOTOR SHOW (Italie)<br />
SALON DU LIVRE (Brésil)<br />
CONSTRUMA (Hongrie)<br />
FLORMART (Italie)<br />
SALON PISCINE (France)<br />
FIERA CAMPIONARIA (Italie)<br />
SIRHA (France)<br />
FOIRE INTERNATIONALE<br />
DE LYON (France)<br />
MY SPECIAL CAR (Italie)<br />
BIKE EXPO SHOW (Italie)<br />
EQUITA (France)<br />
CASA SU MISURA (Italie)<br />
TENDANCES MAISON (France)<br />
AMENAGO (France)<br />
SALONS DES VINS ET DE LA<br />
GASTRONOMIE (France).<br />
Organisateur d’événements<br />
Dès 1999, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a mis en place une stratégie <strong>de</strong> croissance pour<br />
intégrer l’ensemble <strong>de</strong>s métiers liés à la réussite <strong>de</strong>s événements<br />
professionnels et grand public : salons & expositions, foires, congrès,<br />
réunions, lancements <strong>de</strong> produits, grands événements. En <strong>2007</strong>, avec en<br />
moyenne un salon ou une réunion professionnelle chaque jour, plus <strong>de</strong><br />
17.000 clients servis sur l’année, et 2.600 salons équipés, le groupe a<br />
démontré le bénéfice <strong>de</strong>s synergies déployées entre la prestation <strong>de</strong> services<br />
et les métiers <strong>de</strong> la gestion d’espaces et d’événements. Dans un contexte<br />
global <strong>de</strong> montée en puissance <strong>de</strong>s <strong>de</strong>stinations les plus attractives et <strong>de</strong><br />
professionnalisation <strong>de</strong>s acteurs, le groupe contribue à faire évoluer<br />
favorablement le marché <strong>de</strong> l’événement.<br />
Cette stratégie offensive lui a permis d’enregistrer 58% <strong>de</strong> croissance en<br />
<strong>2007</strong> (dont 22% organique) sur les métiers <strong>de</strong> la gestion d’espace et<br />
d’événements.<br />
UN PORTEFEUILLE DE PRES DE 200 SALONS PROPRIÉTAIRES<br />
Avec un portefeuille <strong>de</strong> près <strong>de</strong> 200 salons professionnels et grand public, <strong>GL</strong><br />
<strong>events</strong> est présent dans 24 secteurs d’activité et notamment l’alimentation,<br />
la santé, l’habitat, le sport, l’automobile, le textile, l’industrie. L’intégration<br />
<strong>de</strong> Sepelcom, Agor et Promotor International a permis <strong>de</strong> fédérer un<br />
portefeuille diversifié <strong>de</strong> manifestations en Europe, Asie, Amérique du Nord,<br />
Amérique Latine, qui répartit les tendances cycliques d’investissement <strong>de</strong>s<br />
annonceurs.<br />
Le marché français <strong>de</strong>s salons représente aujourd’hui entre 6 et 8 millions <strong>de</strong><br />
m² <strong>de</strong> stands, soit 13% du marché européen <strong>de</strong>rrière l’Allemagne (37%),<br />
l’Italie (25%) et l’Espagne (14%), selon la <strong>de</strong>rnière étu<strong>de</strong> <strong>de</strong> <strong>référence</strong> du<br />
Cermes. Depuis quelques années, le marché <strong>de</strong>s salons se globalise et<br />
s’internationalise dans un contexte d’arrivée à maturité <strong>de</strong>s filières sur les<br />
marchés domestiques, et d’apparition d’acteurs majeurs. Dans ce cadre, <strong>GL</strong><br />
<strong>events</strong> ambitionne <strong>de</strong> créer <strong>de</strong>s <strong>référence</strong>s pour les salons déjà existants et<br />
mettre en place un ou plusieurs réseaux <strong>de</strong> <strong>de</strong>stinations internationales «<br />
exclusives » pour fédérer les exposants d’un secteur sur <strong>de</strong>s manifestations<br />
gérées en propres, dans <strong>de</strong>s sites dont ils assurent la commercialisation et la<br />
gestion.<br />
Une représentation équilibrée <strong>de</strong>s secteurs d’activité<br />
16%<br />
alimentation<br />
16%<br />
santé<br />
9%<br />
31%<br />
art, antiquité<br />
habitat<br />
sports et loisirs<br />
environnement et<br />
énergies<br />
automobile<br />
autre<br />
5%<br />
7%<br />
8%<br />
8%<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 14
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
MARCHÉ ET STRATÉGIE<br />
GESTION DE SITES<br />
Si historiquement les événements étaient accueillis dans <strong>de</strong>s sites dédiés (les<br />
congrès dans les centres <strong>de</strong> congrès, les salons dans les parcs d’expositions,<br />
les manifestations sportives dans les sta<strong>de</strong>s…), les sites sont aujourd’hui<br />
<strong>de</strong>venus plurifonctionnels et doivent s’équiper <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s matériels et<br />
aménagements nécessaires pour permettre d’accueillir tous types <strong>de</strong><br />
manifestations.<br />
*la nomenclature INSEE a changé au 1 er janvier 2008 et la classe 748J est <strong>de</strong>venue : 8230Z.<br />
C<br />
o<br />
Conscients <strong>de</strong> l’importance <strong>de</strong> l’activité événementielle pour leur<br />
rayonnement, pour l’économie locale, les gouvernements, les collectivités<br />
territoriales et les sociétés privées dans le cadre <strong>de</strong> projets immobiliers<br />
ambitieux ont engagé <strong>de</strong>puis plusieurs années <strong>de</strong>s programmes<br />
d’investissements importants pour se doter <strong>de</strong> sites événementiels mo<strong>de</strong>rnes<br />
dans leur conception et leur fonctionnalité.<br />
La gestion <strong>de</strong> sites événementiels couvre les missions suivantes :<br />
• vendre la <strong>de</strong>stination et les sites aux organisateurs d’événements,<br />
• organiser <strong>de</strong>s manifestations (congrès, expositions, salons…),<br />
• développer les retombées économiques et les emplois induits par l’activité<br />
<strong>de</strong>s sites (hôtellerie, restauration, transport…),<br />
• assurer et développer une animation socio-économique et culturelle <strong>de</strong>s<br />
villes et <strong>de</strong>s agglomérations.<br />
Le marché <strong>de</strong> la gestion <strong>de</strong> sites en France enregistre une croissance en<br />
valeur comprise entre 4 et 5,5% par an <strong>de</strong>puis 5 ans. A l’exception <strong>de</strong> Viparis<br />
concentré sur Paris et <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, aucun acteur ne détient plus <strong>de</strong> 5% <strong>de</strong><br />
part <strong>de</strong> marché en <strong>2007</strong>. En ce qui concerne l’international, à l’exception <strong>de</strong>s<br />
Etats-Unis qui comptent un acteur majeur (SMG), le marché <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
est atomisé et réparti sur <strong>de</strong> nombreux acteurs.<br />
La diversité du réseau <strong>de</strong> sites <strong>GL</strong> <strong>events</strong> offre aux organisateurs<br />
d’événements une véritable alternative pour l’accueil <strong>de</strong> leurs manifestations<br />
tant en terme <strong>de</strong> taille que d’attractivité <strong>de</strong> <strong>de</strong>stinations. Le réseau <strong>de</strong> sites<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a ainsi su diversifier son portefeuille <strong>de</strong> clients (congrès, agences<br />
événementielles, séminaires et conventions, etc.) via l’adaptation <strong>de</strong>s<br />
infrastructures à leurs besoins spécifiques. Avec un modèle fondé sur une<br />
intégration globale <strong>de</strong> la filière (organisation et prestations étendues <strong>de</strong><br />
services) les sites <strong>GL</strong> <strong>events</strong> contribuent à accroître le volume d’affaires et à<br />
garantir le succès d’une manifestation. La capacité du groupe à investir tant<br />
dans l’organisation d’événements, que dans le site proprement dit, lui<br />
permet d’assurer un succès et un revenu pérenne.<br />
SERVICES AUX EVENEMENTS<br />
Pour <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, il est important <strong>de</strong> bien i<strong>de</strong>ntifier les événements majeurs et<br />
<strong>de</strong> mobiliser <strong>de</strong>s équipes pluriculturelles à même d’appréhen<strong>de</strong>r les<br />
contraintes locales pour apporter une réponse adaptée.<br />
Pour répondre aux besoins <strong>de</strong>s organisateurs, notamment ceux <strong>de</strong>s grands<br />
événements mondiaux, le groupe met en place, au-<strong>de</strong>là <strong>de</strong> l’offre technique,<br />
une capacité <strong>de</strong> conception globale du projet qui intègre la sécurité, le<br />
respect <strong>de</strong>s normes, les délais, les coûts, l’exclusivité du <strong>de</strong>sign, la gestion<br />
<strong>de</strong> la sous-traitance, et le reporting financier.<br />
Le groupe peut s’appuyer sur son expertise et ses <strong>référence</strong>s acquises lors<br />
<strong>de</strong>s gran<strong>de</strong>s rencontres mondiales sportives et sa collaboration avec les<br />
différentes instances internationales.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 15
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
MARCHÉ ET STRATÉGIE<br />
Perspective : une croissance fondée<br />
sur <strong>de</strong>s synergies renforcées<br />
En <strong>2007</strong>, avec près <strong>de</strong> 400 événements, le groupe a su démontrer le<br />
bénéfice <strong>de</strong>s synergies déployées entre la prestation <strong>de</strong> services et les<br />
métiers <strong>de</strong> la gestion d’espaces et d’événements pour construire une<br />
croissance durable. La stratégie d’élargissement <strong>de</strong> l’offre a été accélérée par<br />
l’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> <strong>2007</strong>, qui a permis <strong>de</strong> lever 77,6 M€.<br />
Premier levier <strong>de</strong> ce développement, la gestion d’espaces et d’événements.<br />
Elle représente aujourd’hui 50 % du chiffre d’affaires du groupe, avec une<br />
progression <strong>de</strong> 58 % en <strong>2007</strong>, dont 22% organique.<br />
Cette croissance <strong>de</strong> la gestion d’espaces et d’événements s’appuie également<br />
sur <strong>de</strong>s acquisitions <strong>de</strong> qualité (Promotor International, AGOR) et sur<br />
l’intégration <strong>de</strong> <strong>de</strong>stinations majeures du tourisme d’affaires (Bruxelles, Nice,<br />
Rio <strong>de</strong> Janeiro).<br />
La qualité <strong>de</strong>s actifs, la génération <strong>de</strong> trésorerie et la récurrence du modèle<br />
<strong>de</strong> développement confortent le groupe dans sa capacité à poursuivre sa<br />
politique <strong>de</strong> croissance externe, si <strong>de</strong>s opportunités <strong>de</strong> qualité se présentent.<br />
Fort <strong>de</strong> son modèle intégré à forte valeur ajoutée sur le marché <strong>de</strong><br />
l'événementiel, le groupe entend poursuivre sa stratégie <strong>de</strong> croissance en :<br />
• développant son offre en organisation d'événements, en France et à<br />
l'international, dans la lignée <strong>de</strong>s acquisitions annoncées <strong>de</strong>puis le début <strong>de</strong><br />
l'exercice 2008,<br />
• développant son réseau d'espaces gérés, à la fois sur <strong>de</strong>s <strong>de</strong>stinations<br />
internationales à forte attractivité, mais également en renforçant le maillage<br />
local, en complément <strong>de</strong>s sites principaux,<br />
• renforçant son positionnement sur les trois marchés <strong>de</strong>s «Grands<br />
événements» : sportifs, corporate & institutionnels, culturels, avec la mise<br />
en place progressive d'une offre verticale dédiée incluant l'organisation,<br />
l’espace et les services.<br />
Au cours <strong>de</strong> l'année 2008, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sera notamment présent lors du Salon<br />
International <strong>de</strong> la Haute Horlogerie à Genève, lors du Championnat d'Europe<br />
UEFA <strong>de</strong> Football, lors <strong>de</strong>s Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin.<br />
CROISSANCE EXTERNE ET INTERNATIONALISATION<br />
2005<br />
• Padovafiere – Padoue (Organisation + Gestion d’espaces)<br />
• Hungexpo – Budapest (Organisation + Gestion d’espaces)<br />
• Chorus – Vannes (Organisation + Gestion d’espaces)<br />
2006<br />
• Rio Centro - Rio <strong>de</strong> Janeiro (Gestion d’espaces)<br />
• Pudong Expo – Shanghai (Gestion d’espaces)<br />
• Parc <strong>de</strong>s expositions – Metz (Organisation + Gestion d’espaces)<br />
• Eurexpo – Sepelcom - Lyon (Organisation + Gestion d’espaces)<br />
• Fagga Eventos (Organisation)<br />
• Kobé (Organisation)<br />
• Nice Acropolis – Centre <strong>de</strong> congrès et d’expositions (Gestion d’espaces)<br />
<strong>2007</strong><br />
• Promotor International (Organisation)<br />
• AGOR (Organisation)<br />
• Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Bruxelles (Gestion d’espaces)<br />
• Le Scarabée – Roanne (Gestion d’espaces)<br />
• Centre <strong>de</strong> Conventions Estaçao Embratel – Curitiba (Gestion d’espaces)<br />
• Parc d’expositions Lingotto Fiere – Turin (Organisation + Gestion d’espaces)<br />
• Arena – Rio <strong>de</strong> Janeiro (Gestion d’espaces)<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 16
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
LE RÉSEAU <strong>GL</strong> EVENTS<br />
Plus <strong>de</strong> 80 implantations en France<br />
et dans le mon<strong>de</strong><br />
28 ESPACES ÉVÉNEMENTIELS<br />
• En France : Lyon, Paris, Saint-Étienne, Roanne, Clermont-Ferrand, Nice,<br />
Toulouse, Vannes, Metz.<br />
• En Europe : Barcelone, Bruxelles, Budapest, Londres, Padoue, Turin.<br />
• Hors d’Europe : Rio <strong>de</strong> Janeiro, Curitiba, Shanghai et New-York.<br />
L’ensemble <strong>de</strong> ces sites collabore désormais pour commercialiser <strong>de</strong>s offres<br />
uniques d’opérations multi-sites et multi-<strong>de</strong>stinations.<br />
PLUS DE 80 AGENCES DANS LE MONDE<br />
Elles proposent aux clients du groupe l’ensemble <strong>de</strong> la gamme <strong>de</strong> services.<br />
Leur proximité est indispensable à une relation étroite avec chaque client,<br />
quelle que soit la taille <strong>de</strong> son projet. Les agences s’appuient, pour la mise<br />
en œuvre <strong>de</strong>s prestations, sur quatre sites logistiques importants en France :<br />
Lyon, Paris (Sud et Nord) et Nantes.<br />
L’activité organisation a été regroupée sur <strong>de</strong>ux sites :<br />
• Lyon, Cité Internationale<br />
• Paris, avenue <strong>de</strong> New-York<br />
Ce regroupement <strong>de</strong>s équipes a permis d’accélérer les synergies et les<br />
collaborations autour <strong>de</strong> projets ou <strong>de</strong> réponses conjointes sur <strong>de</strong> grands<br />
appels d’offres.<br />
Montreal<br />
New York<br />
Plus <strong>de</strong> 80 implantations, un réseau <strong>de</strong> 28 sites gérés<br />
London<br />
Midlands<br />
Brussels<br />
Budapest<br />
Padua<br />
Lisbon<br />
Torino<br />
Bologna<br />
Milano<br />
Barcelona<br />
Geneva<br />
Shanghai<br />
Hong Kong<br />
Dubai<br />
Rio <strong>de</strong> Janeiro<br />
Curitiba<br />
France : Paris – Lyon - Clermont-Ferrand – Toulouse - Saint-Etienne - Roanne – Vannes – Metz – Nice – Marseille<br />
-Lille -Nancy –Amiens –Grenoble -Rouen –Poitiers –Nantes –Rennes<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 17
CHIFFRES CLÉS<br />
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
Une croissance soli<strong>de</strong><br />
Évolution du chiffre d’affaires<br />
700<br />
CA en M€<br />
600<br />
633,5<br />
500<br />
496<br />
400<br />
300<br />
302<br />
340<br />
355<br />
434<br />
200<br />
236<br />
100<br />
0<br />
2001 2002 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
300<br />
250<br />
200<br />
CA en M€<br />
% du CA total<br />
30% 33% 33%<br />
41%<br />
259<br />
45<br />
40<br />
35<br />
30<br />
150<br />
100<br />
50<br />
66<br />
23%<br />
25%<br />
20%<br />
76<br />
69<br />
106<br />
145<br />
164<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
2001 2002 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
0<br />
Chiffre d’affaires à l’international<br />
Présence et accompagnement <strong>de</strong>s clients à l’international avec les services,<br />
les sites et l’organisation.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 18
CHIFFRES CLÉS<br />
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
Résultat net <strong>de</strong>s sociétés intégrées<br />
40<br />
2,5<br />
CA en M€<br />
35<br />
30<br />
Résultat par action<br />
35,1<br />
1,96%<br />
2<br />
25<br />
20<br />
1,56%<br />
25,5<br />
1,44%<br />
21,1<br />
1,5<br />
15<br />
10<br />
0,92%<br />
13,2<br />
0,77%<br />
9,8<br />
1,13%<br />
1%<br />
15,9<br />
14,9<br />
1<br />
0,5<br />
5<br />
0<br />
2001 2002 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
0<br />
IFRS<br />
2004<br />
IFRS<br />
2005<br />
IFRS<br />
2006<br />
IFRS<br />
<strong>2007</strong><br />
Chiffre d’Affaires 355 474 434 156 495 701 633 486<br />
Résultat opérationnel 25 590 33 207 40 483 56 248<br />
Résultat Courant 23 511 31 152 36 264 48 924<br />
Résultat net <strong>de</strong>s sociétés intégrées 15 945 21 117 25 709 36 167<br />
Résultat net part du groupe 15 359 20 038 23 529 32 089<br />
Besoin (dégagement) <strong>de</strong> fonds <strong>de</strong> roulement (12 470) (16 875) (42 907) (59 586)<br />
En<strong>de</strong>ttement net 50 281 69 729 46 588 173 498<br />
Capitaux propres (totaux) 125 790 179 391 207 062 310 323<br />
Capitaux propres (part du groupe) 122 732 174 579 198 062 288 915<br />
En<strong>de</strong>ttement net / capitaux propres 40% 39% 22% 56%<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie générée par l'activité 32 923 44 038 71 592 55 282<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie liés aux opérations d'investissement (34 994) (92 161) (43 149) (207 865)<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie liés aux opérations <strong>de</strong> financement 22 905 80 175 (12 375) 173 787<br />
Variation nette <strong>de</strong> trésorerie 20 574 32 635 14 855 20 286<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 19
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
CHIFFRES CLÉS<br />
Les vecteurs du modèle <strong>de</strong><br />
croissance<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> n’a jamais cessé d’afficher et <strong>de</strong> tenir <strong>de</strong>s objectifs ambitieux <strong>de</strong><br />
croissance. Sa capacité à respecter ses engagements tient aux vecteurs <strong>de</strong><br />
son développement :<br />
• Un modèle <strong>de</strong> développement unique, qui repose à la fois sur la<br />
maîtrise <strong>de</strong> la chaîne événementielle complète (organisation<br />
d’événements, gestion d’espaces, services aux événements) pour une offre<br />
client unique, et le développement à l’international (objectif <strong>de</strong> 50% du<br />
CA à l’international en 2008).<br />
• Une résistance aux aléas conjoncturels et à la cyclicité <strong>de</strong> certains<br />
secteurs économiques grâce à un portefeuille clients diversifié et équilibré.<br />
• Une signature unique –<strong>GL</strong> <strong>events</strong>- pour une marque forte, reconnue et<br />
appréciée <strong>de</strong> ses clients et <strong>de</strong> ses prescripteurs, déclinée sur l’ensemble <strong>de</strong>s<br />
activités du groupe. A cette marque sont désormais étroitement et<br />
durablement associés <strong>de</strong>s événements <strong>de</strong> prestige <strong>de</strong> dimension nationale et<br />
internationale ainsi qu’une réputation <strong>de</strong> sérieux et d’expertise métiers.<br />
• Une valeur boursière reconnue par les investisseurs.<br />
Entrée au Second marché en 1998, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est considérée comme une<br />
entreprise <strong>de</strong> <strong>référence</strong>, que les investisseurs apprécient pour la clarté <strong>de</strong> sa<br />
stratégie. La qualité <strong>de</strong> la marque et l’éthique, dont font preuve les<br />
dirigeants dans leurs actions et leurs décisions, ajoutent à la valeur<br />
immatérielle <strong>de</strong> l’entreprise.<br />
• Une capacité <strong>de</strong> projection logistique partout dans le mon<strong>de</strong> ,<br />
décisive pour relever tous les défis qu’impose un événement. Le groupe<br />
dispose <strong>de</strong> stocks et d’entrepôts aux endroits stratégiques qui lui permettent<br />
<strong>de</strong> déployer <strong>de</strong>s moyens sur tous les théâtres <strong>de</strong>s grands événements<br />
mondiaux : Melbourne (Commonwealth Games), Caraïbes (Cricket World Cup<br />
<strong>2007</strong>), Qatar (Asian Games 2006), Pékin (JO 2008)…<br />
• L’innovation technologique, dans <strong>de</strong>s domaines comme l’audiovisuel<br />
(comman<strong>de</strong> wifi <strong>de</strong> réseaux d’illuminations, murs d’images haute définition),<br />
dans lesquels le groupe a réalisé plusieurs premières mondiales.<br />
• La culture <strong>de</strong> la sécurité, exigence fondamentale pour <strong>de</strong>s espaces, <strong>de</strong>s<br />
structures, <strong>de</strong>s équipements, <strong>de</strong>s spectacles, qui accueillent du public en<br />
intérieur ou en plein air, mais également pour les personnels du groupe<br />
engagés dans le montage d’opérations complexes avec un engagement<br />
absolu du respect <strong>de</strong>s délais.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 20
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
BOURSE CAHIER DE L’ACTIONNAIRE<br />
INFORMATION<br />
Eurolist compartiment B<br />
Co<strong>de</strong> ISIN — FR OO00066672<br />
Co<strong>de</strong> Bloomberg — <strong>GL</strong>OFP<br />
Co<strong>de</strong> REUTERS — <strong>GL</strong>TN.PA<br />
Co<strong>de</strong> FTSE — 581<br />
Depuis son introduction en bourse, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> développe une communication<br />
privilégiée auprès <strong>de</strong> ses actionnaires.<br />
Sur le site internet www.gl-<strong>events</strong>.com, rubrique "infos finances", un espace<br />
dédié aux actionnaires propose :<br />
• Un historique <strong>de</strong>s communiqués <strong>de</strong> presse<br />
• Un calendrier <strong>de</strong>s communications financières<br />
• Un gui<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’actionnaire<br />
• Un historique <strong>de</strong>s rapports <strong>annuel</strong>s (disponibles en téléchargement) et <strong>de</strong>s<br />
publications<br />
• Les chiffres clés du groupe<br />
Sur simple <strong>de</strong>man<strong>de</strong> au service <strong>de</strong> communication financière, une<br />
documentation est adressée aux actionnaires, qui peuvent également<br />
<strong>de</strong>man<strong>de</strong>r à recevoir par courrier, fax ou courrier électronique les<br />
communiqués <strong>de</strong> presse en temps réel.<br />
Email : infos.finance@gl-<strong>events</strong>.com<br />
COURS DE L’ACTION<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 21
BOURSE CAHIER DE L’ACTIONNAIRE<br />
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
RÉPARTITION DE L’ACTIONNARIAT AU 7 MARS 2008<br />
• Polygone SA et administrateurs : 55,2 %<br />
• Banque <strong>de</strong> Vizille 5,1 %<br />
• Public 39,7 %<br />
DIVIDENDES<br />
Les divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s distribués au cours <strong>de</strong>s 5 <strong>de</strong>rniers exercices et proposés à la<br />
prochaine assemblée générale sont les suivants :<br />
EXERCICE<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> brut<br />
par action en €<br />
31 décembre 2003 0,56<br />
31 décembre 2004 0,41<br />
31 décembre 2005 0,52<br />
31 décembre 2006 0,70<br />
31 décembre <strong>2007</strong><br />
(proposé)<br />
0,90<br />
MARCHÉ DES TITRES <strong>GL</strong> EVENTS<br />
Au cours <strong>de</strong>s 18 <strong>de</strong>rniers mois, les cours ont évolué comme suit :<br />
Mois<br />
Cours <strong>de</strong> clôture<br />
en euros<br />
(moyenne mensuelle)<br />
Nombre <strong>de</strong> titres<br />
échangés en milliers<br />
<strong>de</strong> titres<br />
Volume <strong>de</strong>s échanges<br />
en milliers d’euros<br />
(cumul mensuel)<br />
Cours le plus haut en<br />
euros<br />
Cours le plus<br />
bas en euros<br />
2006<br />
Septembre 35,52 84 2 961 36,47 34,00<br />
Octobre 33,13 100 3 378 35,15 32,80<br />
Novembre 34,13 144 5 010 34,87 32,69<br />
Décembre 34,16 134 4 639 36,06 32,71<br />
<strong>2007</strong><br />
Janvier 39,29 276 12 534 42,11 35,24<br />
Février 42,48 160 8 020 44,58 38,99<br />
Mars 43,59 215 9 773 45,80 39,04<br />
Avril 45,70 147 7 727 49,51 43,66<br />
Mai 50,27 209 9 487 52,92 47,66<br />
Juin 49,25 260 12 362 51,84 46,60<br />
Juillet 47,81 215 9 765 49,80 44,35<br />
Août 45,27 236 10 276 47,91 40,45<br />
Septembre 46,55 246 12 297 50,00 43,37<br />
Octobre 50,25 190 8 249 52,35 46,52<br />
Novembre 45,98 520 23 632 53,00 40,00<br />
Décembre 42,14 143 7 528 46,13 39,75<br />
Moyenne <strong>2007</strong> 46,75 2 816 131 648 53,00 35,24<br />
2008<br />
Janvier 32,72 462 21 012 40,92 26,03<br />
Février 32,40 311 14 821 34,80 30,00<br />
Mars 31,12 201 6 231 32,51 30,00<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 22
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
BOURSE CAHIER DE L’ACTIONNAIRE<br />
CALENDRIER DES COMMUNICATIONS POUR 2008<br />
23 Janvier<br />
2008<br />
Presse financière<br />
Communiqué /<br />
chiffre d'affaires<br />
4ème trimestre<br />
<strong>2007</strong><br />
11 Mars 2008<br />
12 Mars 2008<br />
Lyon Palais <strong>de</strong>s<br />
Congrès (18 h 00)<br />
Paris Palais<br />
Brongniart (10h00)<br />
Membres SFAF<br />
Gérants<br />
Journalistes<br />
Membres SFAF<br />
Gérants<br />
Journalistes<br />
Réunion<br />
d'information<br />
financière :<br />
présentation <strong>de</strong>s<br />
résultats <strong>annuel</strong>s<br />
<strong>2007</strong><br />
Réunion<br />
d'information<br />
financière :<br />
présentation <strong>de</strong>s<br />
résultats <strong>annuel</strong>s<br />
<strong>2007</strong><br />
12 Mars 2008 Presse financière<br />
Communiqué /<br />
résultats <strong>annuel</strong>s<br />
<strong>2007</strong><br />
23 Avril 2008 Presse financière<br />
Communiqué /<br />
chiffre d'affaires<br />
premier<br />
trimestre <strong>2007</strong><br />
16 Mai <strong>2007</strong><br />
Lyon Palais <strong>de</strong>s<br />
Congrès<br />
Actionnaires<br />
Assemblée<br />
Générale<br />
Annuelle - 9h30<br />
23 Juillet 2008 Presse financière<br />
Communiqué /<br />
chiffre d'affaires<br />
<strong>de</strong>uxième<br />
trimestre 2008<br />
09 Sept. 2008<br />
Paris Palais<br />
Brongniart (10h00)<br />
Membres<br />
SFAF - Gérants<br />
Journalistes<br />
Réunion<br />
d'information<br />
financière :<br />
présentation <strong>de</strong>s<br />
comptes<br />
semestriels 2008<br />
09 Sept. 2008 Presse financière<br />
Communiqué /<br />
résultats premier<br />
semestre 2008<br />
21 Octobre<br />
2008<br />
Presse financière<br />
Communiqué /<br />
chiffre d'affaires<br />
troisième<br />
trimestre 2008<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 23
BOURSE CAHIER DE L’ACTIONNAIRE<br />
<strong>GL</strong> EVENTS<br />
SITUATIONS TRIMESTRIELLES<br />
L’activité <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sur le marché <strong>de</strong> l’événementiel est dépendante <strong>de</strong> la<br />
tenue soit d’événements exceptionnels (politiques, culturels, économiques)<br />
soit <strong>de</strong> salons/expositions dont la récurrence n’intervient pas<br />
systématiquement à date fixe chaque année.<br />
Si d’une année à l’autre, l’évolution du chiffre d’affaires traduit une réalité au<br />
niveau du volume d’affaires traité par le groupe, le trimestre s’avère être une<br />
pério<strong>de</strong> trop courte pour fournir <strong>de</strong>s évolutions pertinentes et cohérentes<br />
notamment sur l’évolution du résultat opérationnel.<br />
Attaché à la pertinence <strong>de</strong> son information financière, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> ne publie<br />
ainsi pas <strong>de</strong> situation intermédiaire pour les premier et troisième trimestres<br />
<strong>de</strong> chaque exercice en raison du caractère non significatif <strong>de</strong> l’évolution qui<br />
serait mise en valeur : les hasards <strong>de</strong>s calendriers et <strong>de</strong> la facturation<br />
concentrent parfois le chiffre d’affaires et donc la marge dégagée sur<br />
quelques mois dans l’année, sans assurance <strong>de</strong> retrouver la même<br />
saisonnalité l’exercice suivant.<br />
DIFFUSION DES COMMUNIQUÉS<br />
Les communiqués <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sont disponibles la veille (après 18h) <strong>de</strong> leur<br />
publication dans la presse financière sur le site www.gl-<strong>events</strong>.com (rubrique<br />
infos finance). Ils sont adressés systématiquement par email, fax ou courrier<br />
à toute personne qui en fait la <strong>de</strong>man<strong>de</strong> (les fax sont adressés la veille au<br />
soir également, les courriers sont acheminés en fonction <strong>de</strong>s délais postaux).<br />
RAPPORTS ANNUELS<br />
Le rapport <strong>annuel</strong> peut être obtenu en version papier sur simple <strong>de</strong>man<strong>de</strong> ou<br />
peut être téléchargé à partir du site internet sur lequel l’historique <strong>de</strong>s<br />
communiqués et <strong>de</strong>s rapports (<strong>de</strong>puis l’introduction en bourse <strong>de</strong> la société)<br />
est accessible en permanence.<br />
FRANÇAIS / AN<strong>GL</strong>AIS<br />
Tous les éléments <strong>de</strong> communications financières sont traduits en langue<br />
anglaise et sont disponibles sur le site www.gl-<strong>events</strong>.com (rubrique infos<br />
finance) ou en version papier.<br />
SOCIETES DE BOURSE AYANT PUBLIE SUR LA VALEUR<br />
BERENBERG BANK - CM CIC SECURITIES – CA CHEUVREUX<br />
GILBERT DUPONT - FORTIS – LANDSBANKI KEPLER – NATIXIS SECURITIES<br />
IXIS MIDCAPS - ODDO SECURITIES – PORTZAMPARC - SOCIÉTÉ GÉNÉRALE<br />
EXANE BNP PARIBAS - JEFFERIES<br />
RESPONSABLE DE LA COMMUNICATION FINANCIERE<br />
Érick ROSTAGNAT<br />
Directeur Général - Finances et Administration<br />
Tél. : 04 72 31 54 20 – Fax : 04 72 31 54 95<br />
Site internet : www.gl-<strong>events</strong>.com (rubrique Infos Finance)<br />
e-mail : infos.finance@gl-<strong>events</strong>.com<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 24
26 Organisation d’événements et Gestion d’espaces<br />
29 Les services<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 25
METIERS<br />
ORGANISATION D’EVENEMENTS ET GESTION D’ESPACES<br />
Acteur majeur du marché <strong>de</strong><br />
l’événementiel<br />
Repères<br />
Près <strong>de</strong> 200<br />
Salons propriétaires<br />
31 000<br />
Exposants<br />
417<br />
Collaborateurs<br />
LE MARCHÉ DE L’ÉVÉNEMENTIEL : 3 TYPES DE MANIFESTATIONS<br />
• Salons et expositions<br />
Foires généralistes ou spécialisées, régionales ou internationales, salons<br />
<strong>de</strong> toute nature, grand public et professionnels.<br />
• Congrès et conventions<br />
Congrès <strong>de</strong> toutes natures (scientifiques, économiques, associatifs,<br />
éducatifs, politiques…), les conventions d’affaires, les forums<br />
internationaux mais aussi événements d’entreprise (séminaires,<br />
incentives, assemblées générales, relations publiques, révélations et<br />
lancements <strong>de</strong> produit).<br />
• Grands événements<br />
Événements sportifs et culturels mondiaux, sommets et réunions<br />
politiques, événements institutionnels (inaugurations…)<br />
Un événement, c’est un concept, un lieu et un message. En ayant réussi le<br />
pari d’une intégration verticale <strong>de</strong> l’offre, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est capable <strong>de</strong> proposer<br />
un événement qui a du sens, conçu par ses soins, sur l’un <strong>de</strong> ses sites.<br />
C’est la démonstration <strong>de</strong>s synergies très fortes qui existent entre<br />
l’organisation d’événements, la gestion d’espaces et les services.<br />
Mettre au point une manifestation suppose <strong>de</strong> savoir i<strong>de</strong>ntifier les cibles, <strong>de</strong><br />
préconiser <strong>de</strong>s prestations adaptées, d’inscrire l’événement dans un dispositif<br />
d’ensemble, voire dans une stratégie globale <strong>de</strong> communication.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> apporte une forte valeur ajoutée en termes <strong>de</strong> conseil à tous les<br />
maillons <strong>de</strong> la chaîne événementielle : conception, élaboration du cahier <strong>de</strong>s<br />
charges, coordination générale et même communication sur l’événement…<br />
Son champ d’action s’étend aussi aux volets logistiques incluant<br />
l’organisation <strong>de</strong>s déplacements, l’hébergement et l’accueil <strong>de</strong>s participants.<br />
En <strong>2007</strong>, les acquisitions d’AGOR et <strong>de</strong> Promotor International sont venues<br />
renforcer l’activité organisation.<br />
La stratégie déployée par <strong>GL</strong> <strong>events</strong> repose sur trois axes :<br />
• Créer/dupliquer <strong>de</strong>s salons propriétaires, notamment dans les espaces<br />
événementiels gérés par le groupe. Au cours <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ux <strong>de</strong>rnières années, 25<br />
salons ont ainsi été dupliqués et 15 seront créés en 2008 ;<br />
• Renforcer les partenariats avec les agences événementielles ;<br />
• Renforcer la présence dans les médias, conventions, incentives, congrès.<br />
ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL<br />
Dans l’organisation d’événements et <strong>de</strong> congrès, les acteurs sont<br />
principalement <strong>de</strong>s agences <strong>de</strong> communication, <strong>de</strong>s organisateurs <strong>de</strong> salons<br />
et quelques sociétés spécialisées : Reed Exhibitions, Comexposium, DMG,<br />
Kenes International, Congrex…<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 26
ORGANISATION D’EVENEMENTS ET GESTION D’ESPACES<br />
METIERS<br />
Repères<br />
Plus d’1 million <strong>de</strong> m²<br />
Ensemble <strong>de</strong>s espaces<br />
d’expositions et d’événements<br />
gérés par le groupe<br />
2 600<br />
Manifestations accueillies<br />
9,5 millions<br />
Visiteurs et congressistes<br />
28<br />
Sites gérés<br />
620<br />
Collaborateurs<br />
Gestion d’espaces :<br />
Renforcement <strong>de</strong>s <strong>de</strong>stinations à<br />
forte attractivité<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong>, opérateur en <strong>2007</strong> <strong>de</strong> 28 sites, soit plus <strong>de</strong> 1 million <strong>de</strong> m², est<br />
présent dans la gestion <strong>de</strong>s cinq grands types d’espaces : parcs<br />
d’expositions, palais <strong>de</strong>s congrès, salles multifonctionnelles et arénas,<br />
espaces réceptifs.<br />
DES DESTINATIONS D’EVENEMENTS A FORT POTENTIEL<br />
En passant <strong>de</strong> 19 à 28 sites gérés, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a réalisé un saut qualitatif, pas<br />
seulement quantitatif.<br />
Le groupe a renforcé son réseau <strong>de</strong> sites gérés vers <strong>de</strong>s <strong>de</strong>stinations à forte<br />
attractivité :<br />
• en France avec Nice Acropolis et Metz Expo notamment ;<br />
• en Europe avec le Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Bruxelles, la capitale <strong>de</strong> l’Union<br />
Européenne, et avec l’acquisition du Lingotto Fiere, le parc d’expositions <strong>de</strong><br />
Turin, qui permet au groupe <strong>de</strong> s’implanter durablement en Italie –<strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
gère déjà le parc d’expositions <strong>de</strong> Padoue- et <strong>de</strong> bénéficier d’une porte<br />
d’entrée privilégiée sur le marché du sud <strong>de</strong> l’Europe ;<br />
• en Amérique, au Brésil avec le Centre <strong>de</strong> Convention du Curitiba et l’Arena<br />
<strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro ; aux Etats-Unis avec un espace événementiel dans New<br />
York (SODES).<br />
Le groupe compte poursuivre cette stratégie en orientant ses prochaines<br />
acquisitions en direction <strong>de</strong>s pays émergents à fort potentiel <strong>de</strong><br />
développement.<br />
Dans le même temps, la conquête <strong>de</strong> nouveaux espaces illustre la volonté du<br />
groupe <strong>de</strong> renforcer son réseau par capillarité, par exemple :<br />
• A Paris, l’association pour l’Hôtel Salomon <strong>de</strong> Rothschild vient compléter<br />
notre offre <strong>de</strong> site événementiel,<br />
• A Saint-Etienne, le Grand Cercle et la Verrière complètent l’offre du Centre<br />
<strong>de</strong> Congrès,<br />
• A Roanne, le Scarabée apporte dans la Loire un nouveau site.<br />
Au sein <strong>de</strong> son réseau d’espaces gérés, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> renforce ainsi sa capacité<br />
<strong>de</strong> dupliquer <strong>de</strong>s événements, notamment les salons et les expositions.<br />
Au Brésil, l’Arena <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro (salle multifonctionnelle) complète l’offre<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> permettant au groupe d’augmenter sa capacité réceptive dans le<br />
domaine <strong>de</strong>s spectacles, événements sportifs ou culturels grand public.<br />
Le groupe a par ailleurs engagé d’importants programmes <strong>de</strong> rénovations <strong>de</strong><br />
ses sites, notamment à Rio <strong>de</strong> Janeiro, Budapest, Nice et Metz.<br />
DES ESPACES MULTIFONCTIONNELS<br />
Au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années, les événements ont évolué dans leur<br />
forme et leur organisation : certains congrès augmentent leur partie<br />
exposition, et à l’inverse, on ne compte plus les expositions ou salons qui<br />
accueillent en parallèle <strong>de</strong>s cycles <strong>de</strong> conférences.<br />
Les sites se sont adaptés avec l’émergence d’espaces événementiels <strong>de</strong> plus<br />
en plus multifonctionnels, pouvant accueillir toutes sortes <strong>de</strong> manifestations.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 27
ORGANISATION D’EVENEMENTS ET GESTION D’ESPACES<br />
METIERS<br />
Le groupe est en capacité d’exploiter <strong>de</strong> façon encore plus performante ce<br />
fonctionnement, en permettant à un client <strong>de</strong> réserver simultanément <strong>de</strong>s<br />
espaces, <strong>de</strong> trouver une assistance à l’organisation et <strong>de</strong>s prestations<br />
d’aménagement quels que soient les sites concernés.<br />
Cette évolution innovante apporte aux espaces gérés par <strong>GL</strong> <strong>events</strong> un<br />
avantage concurrentiel important, répondant aux attentes du marché.<br />
DELEGATIONS ET CONCESSIONS<br />
Face à une forte concurrence, l’animation et la gestion d’espaces<br />
événementiels requièrent une spécificité <strong>de</strong> plus en plus gran<strong>de</strong> <strong>de</strong>s<br />
compétences.<br />
Les aménageurs publics ou privés, souvent à l’origine <strong>de</strong> la construction <strong>de</strong><br />
ces équipements – dans une perspective d’attractivité économique et<br />
d’aménagement du territoire – se détournent <strong>de</strong> plus en plus <strong>de</strong> la régie<br />
directe, pour s’orienter vers <strong>de</strong> nouvelles formes d’exploitation en délégation<br />
ou en concession.<br />
Ces nouveaux partenariats leur permettent <strong>de</strong> professionnaliser le<br />
fonctionnement <strong>de</strong>s espaces concernés et <strong>de</strong> susciter une dynamique dont<br />
les retombées profitent à l’activité économique locale.<br />
En France, ce modèle se traduit par le développement <strong>de</strong>s DSP (Délégations<br />
<strong>de</strong> service public), par lesquelles les collectivités transfèrent l’exploitation<br />
d’un site à un opérateur privé. A l’étranger, le même processus aboutit à <strong>de</strong>s<br />
contrats d’affermage ou <strong>de</strong> concessions.<br />
UNE ACTIVITÉ EN SYNERGIE AVEC LES AUTRES MÉTIERS DU GROUPE<br />
Activité au cœur <strong>de</strong> la stratégie <strong>de</strong> croissance du groupe, elle en intègre les<br />
trois compétences clés : organisation d’événements, gestion d’espaces,<br />
services. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> répond ainsi aux <strong>de</strong>man<strong>de</strong>s <strong>de</strong> ses clients par une offre<br />
intégrée unique « conception d’événement + lieu ».<br />
Cette activité nécessite <strong>de</strong>s investissements importants permis par la surface<br />
financière du groupe ; elle offre par ailleurs une visibilité sur le long terme<br />
par la durée liée aux contrats.<br />
ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL<br />
Le marché <strong>de</strong> la gestion d’espaces reste très atomisé en France, en raison <strong>de</strong><br />
la taille et <strong>de</strong>s compétences nécessaires à cette activité. Les groupes sont<br />
encore peu présents sur ce métier, en <strong>de</strong>hors <strong>de</strong> l’agglomération parisienne<br />
où Viparis en est le principal acteur.<br />
A l’étranger, les principales sociétés i<strong>de</strong>ntifiées sont SMG (USA), RAI<br />
(Hollan<strong>de</strong>), NEC et Excel (Royaume-Uni), Fiera Milano (Italie), les « Messe »<br />
liées aux gran<strong>de</strong>s agglomérations en Allemagne.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 28
METIERS<br />
LES SERVICES<br />
<strong>2007</strong>, l’année <strong>de</strong> tous les sports<br />
Repères<br />
3 500<br />
Événements<br />
1927<br />
Collaborateurs<br />
319 M€<br />
Chiffre d’affaires<br />
(dont 33 % à l’international)<br />
UN SAVOIR-FAIRE RECONNU SUR LE MARCHÉ DES « GRANDS<br />
ÉVÉNEMENTS »<br />
<strong>2007</strong> a été une année marquée par la contribution à <strong>de</strong> grands événements<br />
sportifs internationaux : Pan-Américan Games à Rio <strong>de</strong> Janeiro (Brésil),<br />
Cricket World Cup (Caraïbes), Test <strong>events</strong> <strong>de</strong>s Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin<br />
2008 à Hong-Kong (Chine), Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Rugby (France).<br />
Ces grands ren<strong>de</strong>z-vous sont autant <strong>de</strong> défis logistiques pour le groupe qui<br />
doit mobiliser ses équipes et l’ensemble <strong>de</strong> ses « savoir-faire » sur les cinq<br />
continents.<br />
En 2008, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sera notamment présent lors du Championnat d’Europe<br />
UEFA <strong>de</strong> football, du Salon International <strong>de</strong> la Haute Horlogerie <strong>de</strong> Genève et<br />
<strong>de</strong>s Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin.<br />
UNE ASSISE DIVERSIFIÉE<br />
L’activité <strong>de</strong>s services ne se réduit pas à ces gran<strong>de</strong>s opérations. Elle repose<br />
sur un éventail <strong>de</strong> prestations <strong>de</strong> toutes dimensions. En <strong>2007</strong>, le groupe est<br />
intervenu sur près <strong>de</strong> 3.500 événements au total tous pays confondus.<br />
Les grands salons <strong>de</strong>meurent <strong>de</strong>s ren<strong>de</strong>z-vous importants récurrents, avec<br />
<strong>de</strong>s budgets qui sont peu corrélés au contexte économique général et qui se<br />
maintiennent d’une édition à l’autre. En province, les salons professionnels<br />
jouent une carte <strong>de</strong> niche et <strong>de</strong> proximité, en cohérence avec les grands<br />
ren<strong>de</strong>z-vous nationaux et européens ; les salons grand public complètent les<br />
foires régionales et les salons généralistes et se spécialisent pour se dédier<br />
aux amateurs éclairés d’œnologie, <strong>de</strong> bricolage, <strong>de</strong> culture…<br />
En ce qui concerne les congrès et événements, la tendance est à la<br />
multiplication <strong>de</strong>s rencontres, quel que soit le secteur : sport, politique,<br />
sciences, etc., d’où une activité en constante progression.<br />
UNE ORGANISATION COMMERCIALE OPTIMISÉE<br />
Pour améliorer son efficacité dans ce contexte <strong>de</strong> forte progression, le groupe<br />
a optimisé son organisation commerciale dans une perspective « orientée<br />
client ».<br />
Quels que soient la nature et le <strong>de</strong>gré <strong>de</strong> complexité d’un projet, le client a<br />
pour interlocuteur son chargé d’affaires, qui fait fonction d’interface entre le<br />
besoin exprimé et les réponses apportées par les différents corps <strong>de</strong> métier<br />
sollicités au sein du groupe.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 29
LES SERVICES<br />
METIERS<br />
UNE OFFRE COMPLÈTE UNIQUE<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> met en œuvre un ensemble unique <strong>de</strong> savoir-faire et <strong>de</strong> matériels.<br />
Partenaire conseil <strong>de</strong>s organisateurs <strong>de</strong> manifestations, le groupe affirme sa<br />
différence sur un marché où la concurrence <strong>de</strong>meure fragmentée. <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
maîtrise la quasi-totalité <strong>de</strong>s étapes nécessaires au développement d’un<br />
événement, <strong>de</strong> la conception à la logistique et la gestion <strong>de</strong>s délais.<br />
Services pour salons, congrès et événements<br />
— L’installation générale : organisation complète <strong>de</strong> l’espace d’accueil<br />
(espaces, réseaux, structures, gestion <strong>de</strong> flux, audiovisuel).<br />
— La création d’espaces : conception, mise en volume, mobilier, décoration<br />
<strong>de</strong>s espaces en fonction <strong>de</strong> leur <strong>de</strong>stination accueil, espaces détentes,<br />
espaces professionnels, forums, restaurants, espaces VIP…<br />
— La signalétique : marquage directionnel, plans <strong>de</strong>s salons, signalisation<br />
<strong>de</strong>s espaces, programme <strong>de</strong>s manifestations, sécurité.<br />
— Les stands : stands traditionnels, stands pliables, stands modulaires.<br />
— Les structures temporaires : tentes et structures extérieures (sur un ou<br />
plusieurs niveaux) <strong>de</strong>stinées aux événements <strong>de</strong> toute taille.<br />
— Le mobilier: cette activité comprend la location <strong>de</strong> meubles, <strong>de</strong> vitrines et<br />
d’accessoires. Le groupe dispose d’un parc <strong>de</strong> 300 000 produits en stock,<br />
représentant plus <strong>de</strong> 1000 <strong>référence</strong>s.<br />
— Les gradins et tribunes : temporaires ou permanents, intérieurs ou<br />
extérieurs <strong>de</strong> toutes dimensions. Ils sont systématiquement vérifiés par<br />
un organisme extérieur indépendant avant livraison.<br />
— L’audiovisuel : vidéo-projection, plateaux TV, l’installation et la<br />
configuration d’ordinateurs, écrans plasma, <strong>de</strong> murs d’images…<br />
— La sonorisation et l’interprétation simultanée : captation, amplification,<br />
mixage, diffusion…<br />
— L’éclairage : distribution électrique, éclairage traditionnel, scénique, mis<br />
en lumière <strong>de</strong> stands et d’espaces (presse, VIP, restauration…).<br />
— Le chauffage et la climatisation : <strong>de</strong>stinés à <strong>de</strong>s bâtiments permanents ou<br />
à <strong>de</strong>s structures temporaires.<br />
— L’accueil : hôtesses d’accueil bilingues ou trilingues<br />
Autres services<br />
— Les bâtiments démontables : numéro 1 en France et en Gran<strong>de</strong>-Bretagne<br />
(en vente ou en location longue durée), <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a développé une<br />
gamme <strong>de</strong> produits à charpente aluminium avec couverture en<br />
membrane PVC dont les résistances neige et vent sont comparables aux<br />
bâtiments traditionnels.<br />
— Les profilés aluminium : concepteur et gammiste en profilés <strong>de</strong>sign et<br />
accessoires, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est partenaire <strong>de</strong>s agenceurs, fabricants <strong>de</strong><br />
mobiliers, standistes, menuisiers.<br />
— La décoration florale et l’aménagement d’espaces verts.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 30
METIERS<br />
LES SERVICES<br />
Créativité et valeur ajoutée<br />
La réussite du groupe dans les services repose <strong>de</strong> plus en plus sur<br />
la valeur ajoutée à chaque étape <strong>de</strong> la prestation.<br />
En premier, la plus-value « style et création » qui s’applique aujourd’hui<br />
aussi bien au revêtement <strong>de</strong> sol, au choix du mobilier, à la mise en<br />
lumière d’un espace ou à son ambiance « musicale et sonore ».<br />
Cette qualité <strong>de</strong> <strong>de</strong>sign <strong>de</strong>s espaces, évi<strong>de</strong>nte dans <strong>de</strong>s domaines comme<br />
la mo<strong>de</strong> ou la décoration (salons Première Vision, Maison et Objet), tend à<br />
se généraliser à d’autres domaines d’activité (automobile,<br />
environnement…).<br />
Chaque organisateur souhaite désormais un cadre personnalisé pour son<br />
salon ou sa manifestation, en accord avec l’environnement dans lequel il<br />
se situe ou <strong>de</strong> la thématique développée.<br />
Même tendance pour les stands ou pour les structures extérieures, avec<br />
souvent comme contrainte supplémentaire <strong>de</strong> <strong>de</strong>voir concevoir un projet<br />
spécifique avec <strong>de</strong>s éléments modulaires pour respecter les enveloppes<br />
budgétaires. Un domaine dans lequel le groupe excelle par l’apport <strong>de</strong><br />
solutions nouvelles <strong>de</strong> structures et <strong>de</strong> stands développées par ses filiales<br />
comme So<strong>de</strong>m System et SpacioTempo.<br />
L’apport technologique<br />
Peu visibles en apparence, les technologies tiennent une place<br />
importante dans l’activité services <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
En amont <strong>de</strong>s projets, elles interviennent dans toutes les phases d’étu<strong>de</strong><br />
et <strong>de</strong> conception, avec notamment <strong>de</strong>s capacités <strong>de</strong> modélisation et <strong>de</strong><br />
prévisualisation <strong>de</strong>s futures installations ou aménagements. Les systèmes<br />
d’information assistent les chefs <strong>de</strong> projets pour toute la logistique <strong>de</strong><br />
transport et <strong>de</strong> montage d’une opération.<br />
Pendant l’événement, l’image tient aujourd’hui un rôle central avec <strong>de</strong>s<br />
projections <strong>de</strong> plus en plus sophistiquées. L’éclairage et le son sont<br />
programmés par informatique.<br />
ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL<br />
Bien que l’offre soit professionnalisée et structurée notamment pour<br />
l’installation générale et la location <strong>de</strong> mobilier, la concurrence reste, en<br />
France, fragmentée dans les différents savoir-faire.<br />
Dans les métiers <strong>de</strong>s services pour salons, expositions et événements, les<br />
principaux concurrents i<strong>de</strong>ntifiés sont Créatifs, Jaulin, La Compagnie, Brelet,<br />
France Location, Utram, Novelty…<br />
A l’étranger, les principaux concurrents sont : Evenser (Royaume-Uni),<br />
Roe<strong>de</strong>r, Uniplan, Losberger (Allemagne), De Boer (Hollan<strong>de</strong> et Royaume-<br />
Uni), Nussli (Suisse), Freeman et GES (USA), Pico (Asie)…<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 31
30 Histoire et étapes clés<br />
33 Valeurs et responsabilité sociale <strong>de</strong> l’entreprise<br />
34 33 Politique Histoire d’investissement<br />
et étapes clés<br />
35 36 Organisation Valeurs générale et responsabilité et services sociale support <strong>de</strong> l’entreprise<br />
38 37 Aspects Propriétés réglementaire immobilières et sécurité - Politique d’investissements<br />
39 38 Ressources Organisation humaines générale et services support<br />
41 41 Développement Aspects réglementaire durable et sécurité<br />
43 42 Cahier Politique <strong>de</strong> l’actionnaire <strong>de</strong> ressources humaines<br />
44 Développement durable<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 32
METIERS<br />
HISTOIRE ET ÉTAPES CLÉS<br />
1978 – 1984<br />
Création par Olivier Ginon et trois associés (Olivier Roux, Gilles<br />
Gouédard-Comte et Jacques Danger) <strong>de</strong> la Sarl Polygone Services.<br />
1989<br />
• Alliance du groupe Polygone (<strong>de</strong>venu n°1 français <strong>de</strong>s installations<br />
d’expositions et d’événements) avec la société Cré-Rossi, (location <strong>de</strong><br />
mobilier, d’accessoires et <strong>de</strong> revêtements <strong>de</strong> salons).<br />
• Modification <strong>de</strong> la raison sociale en Générale Location.<br />
1990 – 1997<br />
• Huit années <strong>de</strong> croissance, <strong>GL</strong> fédère les intervenants et renforce sa<br />
stratégie d’offre globale par <strong>de</strong>s acquisitions et créations dans les savoir-faire<br />
suivants : installation générale d’expositions, location <strong>de</strong> mobilier, stands <strong>de</strong><br />
prestige, signalétique, agencements pour la gran<strong>de</strong> distribution et la<br />
muséographie, hôtes et hôtesses d’accueil. Par ailleurs, début<br />
d’internationalisation : le groupe s’implante à Dubaï.<br />
1998<br />
Introduction au Second Marché <strong>de</strong> la Bourse <strong>de</strong> Paris.<br />
• Création d’une filiale <strong>de</strong> mobilier à Hong Kong.<br />
• Première acquisition dans le métier <strong>de</strong> la gestion d’Espaces : 51 % <strong>de</strong><br />
SECIL dans le cadre du renouvellement <strong>de</strong> la délégation <strong>de</strong> la ville <strong>de</strong> Lyon<br />
pour la gestion du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Lyon.<br />
• Premiers pas dans le domaine <strong>de</strong>s grands événements internationaux :<br />
Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Football en France, Sommet <strong>de</strong>s Chefs d’États, Festival<br />
du Film <strong>de</strong> Cannes…<br />
2000<br />
• Le groupe se développe à Hong Kong dans le domaine <strong>de</strong> l’audiovisuel et<br />
en Belgique dans l’installation générale et les services.<br />
• En France, Générale Location développe <strong>de</strong> nouveaux savoir-faire en<br />
structures temporaires <strong>de</strong> stockage, et en matériel modulaire pour<br />
l’exposition.<br />
• Réalisation <strong>de</strong> chantiers très importants : Jeux Olympiques <strong>de</strong> Sydney,<br />
sommets <strong>de</strong>s Chefs d’État Européens à l’occasion <strong>de</strong> la Prési<strong>de</strong>nce Française<br />
<strong>de</strong> l’Union Européenne, ainsi que <strong>de</strong> nombreux événements liés au passage à<br />
l’an 2000.<br />
2001<br />
• Une opération <strong>de</strong> croissance externe est réalisée en Gran<strong>de</strong>-Bretagne dans<br />
le domaine <strong>de</strong> la location et l’installation <strong>de</strong> structures temporaires<br />
principalement sur le secteur <strong>de</strong> l’événementiel.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 33
METIERS<br />
HISTOIRE ET ÉTAPES CLÉS<br />
2002<br />
Le groupe connaît un développement important <strong>de</strong> son activité et se renforce<br />
sur l’ensemble <strong>de</strong> ses métiers.<br />
• Acquisition <strong>de</strong> Toulouse Expo (concessionnaire du Parc d’Exposition <strong>de</strong><br />
Toulouse), et prise <strong>de</strong> la concession du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Toulouse Pierre<br />
Baudis.<br />
• Acquisition dans l’agencement pour les secteurs tertiaire et naval.<br />
• Ouverture d’agences à Grenoble et à Toulouse.<br />
2003<br />
Générale Location <strong>de</strong>vient <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
• Le groupe enregistre une très forte progression dans la gestion d’espaces<br />
et d’événements avec l’intégration du Parc Floral <strong>de</strong> Paris et <strong>de</strong> la Gran<strong>de</strong><br />
Halle d’Auvergne (parc <strong>de</strong>s expositions et Zénith).<br />
• Pour poursuivre sa croissance sur le marché <strong>de</strong> l’événementiel, le groupe<br />
lance une augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> 15,4 M€.<br />
2004<br />
• Acquisition <strong>de</strong> Market Place, agence spécialisée dans la communication<br />
événementielle.<br />
• Acquisition <strong>de</strong> Temp-A-Store en Gran<strong>de</strong>-Bretagne (structures<br />
démontables).<br />
• Programme <strong>de</strong> rachat d’actions portant sur un maximum <strong>de</strong> 10 % <strong>de</strong> son<br />
capital.<br />
2005<br />
Le groupe optimise son organisation en présentant désormais <strong>de</strong>ux<br />
grands métiers : la Gestion d’espaces et l’organisation d’événements<br />
et les Services.<br />
• Accélération du développement international.<br />
• Installation à Shanghai.<br />
• Prise <strong>de</strong> participation majoritaire lors <strong>de</strong> la privatisation du Parc <strong>de</strong>s<br />
Expositions <strong>de</strong> Padoue en Italie.<br />
• Acquisition dans le cadre <strong>de</strong> la privatisation <strong>de</strong> Hungexpo, société<br />
propriétaire du Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Budapest.<br />
• En France, le groupe intègre Performance Organisation, spécialiste <strong>de</strong> la<br />
création et organisation <strong>de</strong> salons grand public en régions et <strong>de</strong>vient<br />
l’exploitant <strong>de</strong> la société Chorus, gestionnaire du Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong><br />
Vannes.<br />
• Le groupe lance une augmentation <strong>de</strong> capital qui permet <strong>de</strong> lever 35,7 M€.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 34
METIERS<br />
HISTOIRE ET ÉTAPES CLÉS<br />
2006<br />
Accélération du développement international notamment dans le domaine <strong>de</strong><br />
la gestion d’espaces et développement important du réseau en France.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> remporte la concession du Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong><br />
Janeiro et le contrat <strong>de</strong> gestion <strong>de</strong> Pudong Expo pour la ville <strong>de</strong> Shanghai.<br />
• En France, renouvellement <strong>de</strong> la concession du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong><br />
Lyon, prise <strong>de</strong> participation majoritaire dans Sepelcom, significative dans<br />
Sepel, société qui gère le Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Lyon, Eurexpo.<br />
Le groupe remporte également les appels d’offres pour la gestion du Parc <strong>de</strong>s<br />
Expositions <strong>de</strong> Metz et du Centre <strong>de</strong> Congrès <strong>de</strong> Nice Acropolis.<br />
<strong>2007</strong><br />
Confirmation <strong>de</strong> la montée en puissance <strong>de</strong> l’événement dans l’activité du<br />
groupe (Gestion d’espaces et Organisation).<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> remporte en France les concessions du Parc <strong>de</strong>s Expositions et<br />
du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice, du Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Metz et <strong>de</strong> la Halle<br />
multi-fonctionnelle <strong>de</strong> Roanne ; à l’international celles du Palais <strong>de</strong>s Congrès<br />
<strong>de</strong> Bruxelles, celles du Centre <strong>de</strong> Conventions <strong>de</strong> Curitiba et <strong>de</strong> l’Arena <strong>de</strong> Rio<br />
<strong>de</strong> Janeiro au Brésil.<br />
• Le groupe acquiert le Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Turin, les sociétés<br />
d’organisation Promotor International et AGOR et prend une participation<br />
dans Première Vision.<br />
• Vif succès pour la nouvelle augmentation <strong>de</strong> capital qui s’élève à 77,6 M€.<br />
Évolution <strong>de</strong> l’activité du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sur dix ans (1998–<strong>2007</strong>)<br />
(Chiffre d’affaires en million d’euros)<br />
700<br />
600<br />
633,5<br />
500<br />
496<br />
400<br />
300<br />
302<br />
340 355 434<br />
200<br />
100<br />
130 147 214<br />
235<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 35
METIERS<br />
VALEURS ET RESPONSABILITÉ SOCIALE<br />
Les valeurs clés du groupe<br />
• Respect <strong>de</strong>s clients, <strong>de</strong>s<br />
salariés, <strong>de</strong>s actionnaires et <strong>de</strong>s<br />
fournisseurs.<br />
• Solidarité à l’égard <strong>de</strong>s<br />
collectivités avec lesquelles le<br />
groupe travaille.<br />
• L’esprit d’initiative, moteur<br />
du développement et qui se<br />
traduit par la capacité à prendre<br />
<strong>de</strong>s risques à bon escient.<br />
• L’imagination, grâce à<br />
laquelle naissent <strong>de</strong>s solutions<br />
innovantes qui contribuent à<br />
faire la différence.<br />
UN GROUPE FIDELE A SES VALEURS FONDATRICES<br />
L’une <strong>de</strong>s forces majeures <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est, sans nul doute, d’avoir su<br />
préserver les fondamentaux qui lui ont donné son ancrage et ses repères :<br />
les associés fondateurs sont toujours présents ; les valeurs partagées n’ont<br />
pas changé, elles nourrissent la culture et la philosophie du groupe.<br />
Cette constance renforce la marche en avant <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>. Elle lui permet <strong>de</strong><br />
gar<strong>de</strong>r le cap, fort <strong>de</strong> la fidélité <strong>de</strong> ses clients et <strong>de</strong> ses collaborateurs. Elle<br />
contribue également à préserver l’image du groupe qui place l’éthique au<br />
cœur <strong>de</strong> sa stratégie, et s’attache à la mettre en œuvre à travers toutes ses<br />
composantes.<br />
LA POLITIQUE QUALITÉ – SÉCURITE/SANTÉ – ENVIRONNEMENT<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a mis en œuvre une politique structurée et opérationnelle,<br />
encadrée par une dynamique d’amélioration continue. Elle se déploie à<br />
travers <strong>de</strong>s responsables Qualité présents dans chaque service, et par la<br />
capitalisation <strong>de</strong>s meilleures pratiques afin <strong>de</strong> les diffuser au sein du Groupe.<br />
Des « chantiers » thématiques sont régulièrement ouverts afin <strong>de</strong> faire<br />
progresser les équipes dans leurs compétences et leurs connaissances.<br />
LE RESPECT DES ENTREPRISES, DES HOMMES, DES SPÉCIFICITÉS<br />
LOCALES<br />
Partout où <strong>GL</strong> <strong>events</strong> s’implante, le groupe veille à respecter les cultures et<br />
les spécificités économiques locales, à préserver les partenariats existants.<br />
L’intégration avec les équipes en place antérieurement à l’arrivée du groupe<br />
s’effectue dans un esprit d’apport mutuel et <strong>de</strong> respect <strong>de</strong>s savoir-faire <strong>de</strong><br />
chacun. La responsabilisation <strong>de</strong>s équipes locales autour d’objectifs partagés,<br />
constitue une <strong>de</strong>s clés <strong>de</strong> la réactivité et du dynamisme d’ensemble du<br />
groupe.<br />
Partenariat avec l’association<br />
« Le petit mon<strong>de</strong> »<br />
Inauguré en 2008, l’hôpital<br />
femme-mère-enfant viendra<br />
compléter le complexe hospitalier<br />
lyonnais. Dans cet environnement,<br />
le Petit Mon<strong>de</strong> a construit sa<br />
maison.<br />
Au coeur d’un espace vert, 42<br />
studios vont permettre <strong>de</strong> recevoir<br />
les parents <strong>de</strong>s enfants mala<strong>de</strong>s et<br />
hospitalisés. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est le<br />
partenaire du Petit Mon<strong>de</strong>, et<br />
participe à ce projet où les valeurs<br />
d’humanité s’associent aux progrès<br />
médicaux.<br />
Auprès <strong>de</strong>s collectivités territoriales vis-à-vis <strong>de</strong>squelles le groupe est<br />
engagé, la mission <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> englobe les notions d’intérêt général et <strong>de</strong><br />
service public.<br />
UN GROUPE ENGAGÉ DANS LA VIE SPORTIVE ET CULTURELLE<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a renouvelé en <strong>2007</strong> <strong>de</strong>s partenariats à forte visibilité.<br />
Dans le domaine sportif avec Equita’Lyon, dont la <strong>de</strong>rnière édition a été une<br />
réussite exceptionnelle avec le spectacle du Cirque Grüss associé à la Gar<strong>de</strong><br />
Républicaine, le concours international 5 étoiles et la nouveau concours<br />
Equita Masters.<br />
Dans le domaine culturel, la nouvelle édition <strong>de</strong> la Biennale d’Art<br />
Contemporain <strong>de</strong> Lyon a été une réussite et a confirmé dimension<br />
internationale. Partenaire du Festival International du Film <strong>de</strong> Cannes, les<br />
équipes <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> ont réalisé une première en installant une salle <strong>de</strong><br />
cinéma extérieure à l’occasion <strong>de</strong> l’anniversaire du Festival.<br />
En associant son image à ces événements <strong>de</strong> portées internationales en tant<br />
que Fournisseur Officiel, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> renforce son image en termes <strong>de</strong><br />
créativité et d'innovation.<br />
1001 Fontaines<br />
En <strong>2007</strong>, le groupe a confirmé son<br />
soutien à l’initiative <strong>de</strong>s 1001<br />
Fontaines. L’association poursuit<br />
son développement en installant<br />
durablement <strong>de</strong>s pompes donnant<br />
l’accès à l’eau potable aux plus<br />
démunis.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 36
METIERS<br />
PROPRIETES IMMOBILIERES - POLITIQUE D’INVESTISSEMENTS<br />
Les principaux actifs corporels :<br />
- d’une part le matériel locatif essentiellement à l’actif <strong>de</strong>s sociétés <strong>de</strong><br />
Services. Ces matériels sont par nature <strong>de</strong>stinés à être loué temporairement<br />
en France ou à l’étrangers sur l’ensemble <strong>de</strong>s sites d’expositions et<br />
d’événements au gré <strong>de</strong>s manifestations et ne peuvent donc pas être<br />
rattachés à un secteur géographique précis.<br />
- d’autre part <strong>de</strong>s actifs immobiliers <strong>de</strong>s parcs d’expositions d’Hungexpo à<br />
Budapest, Lingotto à Turin, ainsi que le site industriel d’Owen Brown en<br />
Angleterre.<br />
L’ensemble <strong>de</strong>s autres sites d’exploitation, industriels ou parcs d’exposition,<br />
est en location.<br />
Le groupe gère 28 sites événementiels et développe son activité <strong>de</strong> services<br />
dans plus <strong>de</strong> 80 implantations en France et à l’étranger (environ 130 baux et<br />
conventions).<br />
Certains sites sont loués à la société Foncière Polygone, qui a <strong>de</strong>s<br />
administrateurs communs avec <strong>GL</strong> <strong>events</strong>. Les loyers sont pratiqués à <strong>de</strong>s<br />
conditions <strong>de</strong> marché et représentent 3,9 M€ en <strong>2007</strong>.<br />
Concernant les investissements en cours, la société n’a pas planifié, d’autre<br />
investissement significatif en matériel locatif, autres que les investissements<br />
courants habituellement effectués par le Groupe dans le cours normal <strong>de</strong> ses<br />
activités.<br />
Les engagements d’investissements immobiliers, sur les sites d’exposition<br />
sont décrits note 25.4 <strong>de</strong> l’annexe <strong>de</strong>s comptes consolidés.<br />
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong>s montants investis au cours <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ux <strong>de</strong>rniers exercices<br />
sur le chiffre d’affaires et la capacité d’autofinancement<br />
DONNEES IFRS<br />
(en milliers d’euros)<br />
<strong>2007</strong> 2006 2005<br />
Investissements nets (1) 69 721 25 645 20 985<br />
Chiffre d’affaires 633 486 495 701 43 4156<br />
Investissements nets /<br />
chiffre d’affaires<br />
11,0 % 5,2 % 4,8 %<br />
Capacité d’autofinancement 50 636 47 749 41 738<br />
Investissement nets / capacité<br />
d’autofinancement (1)<br />
138 % 54 % 50 %<br />
(1) Source : tableaux <strong>de</strong> financement consolidés : acquisitions – produits <strong>de</strong><br />
cession <strong>de</strong>s immobilisations corporelles et incorporelles.<br />
Ces investissements se répartissent à 31% pour les Services (actifs locatifs<br />
dédiés à certains clients ou renouvellement du parc, et structures pour la<br />
location longue durée), 67% pour la Gestion d’Espaces (maintenance <strong>de</strong>s<br />
agencements et installations <strong>de</strong>s parcs et palais gérés) et 2% pour<br />
l’Organisation d’évènements. Les investissements <strong>de</strong> la gestion d’espaces ont<br />
concerné plus particulièrement les parcs d’expositions du Riocentro <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong><br />
Janeiro et d’Hungexpo <strong>de</strong> Budapest.<br />
Ils sont financés soit par autofinancement soit par la mise en place<br />
d’emprunts sous forme <strong>de</strong> club <strong>de</strong>al contractés en décembre 2006 et<br />
septembre <strong>2007</strong> sur <strong>de</strong>s durées <strong>de</strong> 7 à 9 ans.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 37
ORGANISATION GÉNÉRALE ET SERVICES SUPPORT<br />
METIERS<br />
ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ<br />
En complément <strong>de</strong>s services<br />
supports et <strong>de</strong>s départements<br />
développement, les savoir-faire et<br />
activités <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sont exercés<br />
au sein <strong>de</strong> différentes entités<br />
juridiques qui se subdivisent en<br />
<strong>de</strong>ux grands métiers.<br />
ORGANISATION D’EVENEMENTS<br />
Agor<br />
Esprit Public<br />
Kobé Organisation<br />
Fagga Eventos<br />
Market Place<br />
Norexpo<br />
Package Organisation<br />
Performance Organisation<br />
Promotor International<br />
Sepelcom<br />
GESTION D’ESPACES ET<br />
D’ÉVÉNEMENTS<br />
Lyon – Cité Centre <strong>de</strong> Congrès<br />
Lyon – Château <strong>de</strong> Saint-Priest<br />
Lyon – Eurexpo<br />
Paris – Parc Floral<br />
Paris – Hôtel Salomon <strong>de</strong> Rotschild<br />
Toulouse – Toulouse Expo<br />
Toulouse – Centre <strong>de</strong> Congrès<br />
P. Baudis<br />
Clermont-Fd – Polydôme<br />
Cournon d’Auvergne – Parc <strong>de</strong>s<br />
Expositions<br />
Cournon d’Auvergne – Zénith<br />
Metz – Metz Expo<br />
Nice – Nice Acropolis<br />
Saint Etienne – Centre <strong>de</strong> Congrès<br />
Saint Etienne – La Verrière<br />
Saint Etienne – Le Grand Cercle<br />
Roanne – Le Scarabée<br />
Vannes – Le Chorus<br />
Barcelone – Centre <strong>de</strong> Conventions<br />
Inter. CCIB<br />
Bruxelles – Square Brussels Meeting<br />
Center<br />
Budapest – Hungexpo<br />
Curitiba – Estaçao Embratel<br />
Convention Center Curitiba<br />
Londres – Battersea Park Events<br />
Padoue – PadovaFiere<br />
Rio <strong>de</strong> Janeiro – RioArena<br />
Rio <strong>de</strong> Janeiro – Riocentro<br />
Shanghai – Pudong Expo<br />
Turin – Lingotto Fiere<br />
LA SOCIÉTÉ <strong>GL</strong> EVENTS : HOLDING DU GROUPE<br />
La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est une société holding d’animation et <strong>de</strong> contrôle du<br />
groupe. Elle en définit la stratégie générale et la politique <strong>de</strong> développement.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> est en charge <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> croissance externe (détection <strong>de</strong>s<br />
opportunités, réalisation et intégration dans le groupe <strong>de</strong>s sociétés acquises)<br />
et participe à la négociation directe <strong>de</strong>s grands contrats. Elle est la société<br />
pivot <strong>de</strong> la gestion <strong>de</strong> trésorerie centralisée, matérialisée par une convention<br />
étendue à l’ensemble <strong>de</strong>s sociétés du groupe. Elle supervise également le<br />
département grands comptes et la cellule internationale.<br />
Ces prestations sont rémunérées par une re<strong>de</strong>vance <strong>annuel</strong>le en proportion<br />
du chiffre d’affaires <strong>de</strong> chaque filiale. Pour <strong>2007</strong>, cette re<strong>de</strong>vance a<br />
représenté un montant <strong>de</strong> 14,5 M€.<br />
Fin <strong>2007</strong>, la Société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> détient 47 filiales françaises et 30 filiales<br />
internationales, dont elle contrôle l’essentiel du capital (voir tableau note 30<br />
<strong>de</strong> l’annexe <strong>de</strong>s comptes consolidés), et détient également une participation<br />
minoritaire <strong>de</strong> 24,5% au capital <strong>de</strong> la Société Première Vision et 40% dans la<br />
société CCIB Catering.<br />
Sur les trois <strong>de</strong>rnières années, l’effectif <strong>de</strong> la holding <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et <strong>de</strong>s<br />
sociétés <strong>de</strong> support administratif <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SI, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> Support a évolué<br />
<strong>de</strong> la façon suivante :<br />
2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Dirigeants 5 6 8<br />
Cadres 46 53 50<br />
Employés 23 28 31<br />
Effectif<br />
moyen<br />
74 87 89<br />
Le poids relativement faible <strong>de</strong>s effectifs <strong>de</strong> la holding, rapporté à celui du<br />
groupe (3,1 % environ en <strong>2007</strong>), traduit la volonté d’une gestion<br />
décentralisée laissant une large autonomie <strong>de</strong> moyens, <strong>de</strong> compétences et<br />
<strong>de</strong> fonctionnement à chaque entité juridique du groupe.<br />
SERVICES<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Services<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Audiovisual<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Mobilier<br />
Décorama<br />
Hall Expo<br />
ISF Exposition<br />
Owen Brown<br />
Polygone Vert<br />
Profil<br />
Ranno<br />
Sign’Expo<br />
So<strong>de</strong>m System<br />
Spaciotempo<br />
Vachon<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 38
METIERS<br />
ORGANISATION GÉNÉRALE ET SERVICES SUPPORT<br />
COMMERCIALISATION DE L’OFFRE<br />
L’organisation <strong>de</strong>s forces commerciales s’articule dans un schéma à plusieurs<br />
niveaux visant à favoriser la promotion <strong>de</strong> l’offre globale tout en stimulant<br />
l’efficacité <strong>de</strong>s équipes commerciales <strong>de</strong> chaque société.<br />
• Les forces commerciales<br />
Les équipes commerciales <strong>de</strong> chaque société, formées au travers <strong>de</strong><br />
séminaires sur les offres <strong>de</strong> produits et <strong>de</strong> services <strong>de</strong>s autres sociétés du<br />
groupe, participent à la promotion <strong>de</strong> l’offre globale du groupe.<br />
Chaque société dispose d’une force commerciale dédiée. Les chargés<br />
d’affaires composant ces équipes interviennent en amont en collaboration<br />
avec les équipes internes, <strong>de</strong> la conception <strong>de</strong> l’offre à sa réalisation.<br />
Le réseau <strong>de</strong> filiales en France, avec près <strong>de</strong> 50 implantations, constitue<br />
autant <strong>de</strong> bases <strong>de</strong> proximité <strong>de</strong>s clients pour développer l’offre <strong>de</strong> produits<br />
et services <strong>de</strong>s différents métiers du groupe.<br />
Les filiales à l’international (Europe, Asie et Amérique), permettent l’accès<br />
aux marchés locaux, la veille concurrentielle et commerciale sur le marché<br />
<strong>de</strong>s grands événements mondiaux, ainsi que l’analyse d’opportunités <strong>de</strong><br />
croissances externes.<br />
• Les services <strong>de</strong> développements transversaux<br />
La cellule internationale est chargée d’ouvrir et <strong>de</strong> développer les marchés<br />
où le groupe n’est pas directement représenté par l’intermédiaire <strong>de</strong> filiales<br />
commerciales. Des responsables <strong>de</strong> développement sont directement en<br />
charge <strong>de</strong> zones géographiques : Europe du nord, Bassin méditerranéen,<br />
Europe <strong>de</strong> l’est, Amérique du Nord, Asie.<br />
Ses compétences propres en termes <strong>de</strong> gestion <strong>de</strong> projets, <strong>de</strong> logistique<br />
internationale et <strong>de</strong> technique lui permettent d’accompagner les différentes<br />
filiales sur les grands projets.<br />
Le département Grands Comptes accentue la transversalité <strong>de</strong> l’offre et<br />
complète le schéma précé<strong>de</strong>nt. Il est dédié au développement du portefeuille<br />
clients dans les gran<strong>de</strong>s entreprises françaises ou internationales présentes<br />
en France, les gran<strong>de</strong>s administrations et les comités d’organisation <strong>de</strong>s<br />
grands événements sportifs. Il met en valeur l’offre globale du groupe,<br />
essentiellement dans les métiers <strong>de</strong>s services pour événements et <strong>de</strong> la<br />
gestion d’espaces, et accompagne les démarches commerciales.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 39
METIERS<br />
ORGANISATION GÉNÉRALE ET SERVICES SUPPORT<br />
• Les services marketing<br />
Les équipes marketing accompagnent le développement commercial, tant au<br />
niveau <strong>de</strong>s besoins spécifiques <strong>de</strong>s sociétés qu’en ce qui concerne la<br />
promotion <strong>de</strong> l’offre globale <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
Elles participent à l’élaboration d’offres packagées en réponse à <strong>de</strong>s besoins<br />
clients i<strong>de</strong>ntifiés, en puisant dans les savoir-faire spécialisés <strong>de</strong>s différentes<br />
sociétés.<br />
Le service marketing apporte également son soutien dans l’élaboration <strong>de</strong>s<br />
réponses aux appels d’offres transversaux, sur le marché <strong>de</strong>s grands<br />
événements ou <strong>de</strong> la gestion d’espaces.<br />
L’ensemble <strong>de</strong>s outils marketing est accessible en ligne sur l’intranet du<br />
groupe, ce qui assure une large diffusion <strong>de</strong>s supports auprès <strong>de</strong>s équipes<br />
commerciales.<br />
• Le service communication<br />
Il intervient comme service support pour l’ensemble <strong>de</strong>s entités <strong>de</strong> <strong>GL</strong><br />
<strong>events</strong>. Il définit les éléments i<strong>de</strong>ntitaires <strong>de</strong> la marque <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dont il est<br />
le garant et participe ainsi à l’intégration <strong>de</strong>s nouvelles entités ; il contribue<br />
au développement commercial en concevant <strong>de</strong>s outils et supports adaptés<br />
(plaquette, catalogue…) ; il permet une cohésion interne en relayant les<br />
informations auprès <strong>de</strong>s salariés.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 40
METIERS<br />
ASPECTS RÉ<strong>GL</strong>EMENTAIRES ET SÉCURITÉ<br />
En France, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> met en œuvre <strong>de</strong>s matériels et <strong>de</strong>s installations<br />
complexes soumis à <strong>de</strong>s réglementations spécifiques à chaque spécialité. Le<br />
respect <strong>de</strong> ces réglementations consiste à n’utiliser que <strong>de</strong>s matériels<br />
homologués par les pouvoirs publics et à se conformer lors <strong>de</strong> leurs<br />
installations aux normes en vigueur.<br />
Lors <strong>de</strong> la remise <strong>de</strong>s installations aux organisateurs d’événements,<br />
d’expositions et <strong>de</strong> salons, ces <strong>de</strong>rniers sont tenus <strong>de</strong> se conformer à la<br />
réglementation relative aux installations recevant du public. Cette<br />
réglementation impose l’obtention d’une autorisation préalable d’ouverture<br />
délivrée par la commission <strong>de</strong> sécurité compétente, départementale ou<br />
municipale. Cette commission contrôle le respect <strong>de</strong>s normes <strong>de</strong> l’ensemble<br />
du site tant pour le domaine immobilier que pour les installations et<br />
équipements temporaires.<br />
A l’étranger, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> s’appuie sur <strong>de</strong>s organismes <strong>de</strong> contrôle<br />
indépendants pour s’assurer <strong>de</strong> la conformité <strong>de</strong> son matériel et adapter, le<br />
cas échéant, ses installations et équipements aux normes et standards<br />
locaux. De plus, en tant que fabricant <strong>de</strong> produits, notamment dans les<br />
domaines <strong>de</strong>s profilés aluminium et <strong>de</strong>s structures, les contraintes <strong>de</strong>s<br />
normes en vigueur sont intégrées dans les phases <strong>de</strong> conception par les<br />
bureaux d’étu<strong>de</strong>s. Les gammes <strong>de</strong> produits commercialisées font l’objet <strong>de</strong><br />
vérifications et <strong>de</strong> certifications par <strong>de</strong>s organismes extérieurs indépendants<br />
sur leur conformité et le respect <strong>de</strong> ces normes.<br />
En tant que gestionnaire d’espaces réceptifs (dans le cadre d’une délégation<br />
<strong>de</strong> service public), le groupe a la responsabilité <strong>de</strong> vérifier le respect par les<br />
organisateurs <strong>de</strong>s réglementations concernant les établissements recevant<br />
du public. Il mandate <strong>de</strong>s experts extérieurs indépendants pour vali<strong>de</strong>r la<br />
conformité <strong>de</strong>s installations et agencements mis en œuvre au cours <strong>de</strong>s<br />
événements hébergés.<br />
En tant qu’organisateur d’événements, le groupe se conforme à cette même<br />
réglementation qui impose l’obtention d’une autorisation préalable<br />
d’ouverture délivrée par la commission <strong>de</strong> sécurité compétente,<br />
départementale ou municipale. Cette commission contrôle le respect <strong>de</strong>s<br />
normes <strong>de</strong> l’ensemble du site tant pour le domaine immobilier que pour les<br />
installations et équipements temporaires.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 41
METIERS<br />
LA POLITIQUE DE RESSOURCES HUMAINES<br />
La politique ressources humaines <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> vise à associer performance<br />
économique et progrès social. Elle a pour objectif <strong>de</strong> créer un environnement<br />
professionnel motivant au sein duquel chaque salarié du groupe a envie <strong>de</strong><br />
s’impliquer, <strong>de</strong> s’investir, <strong>de</strong> s’épanouir autour <strong>de</strong> valeurs qui font la force du<br />
groupe : Engagement, Passion, Innovation, Proximité renforçant ainsi la<br />
cohésion sociale.<br />
La réussite <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est étroitement liée à la mise en œuvre <strong>de</strong> ces<br />
valeurs quotidiennement dans tous les métiers du Groupe. C’est pourquoi la<br />
politique ressources humaines <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> se décline autour <strong>de</strong> cinq axes<br />
prioritaires :<br />
• Une politique sociale permettant d’attirer et <strong>de</strong> fidéliser les meilleures<br />
compétences et talents ;<br />
• Une politique <strong>de</strong> rémunération liée aux résultats <strong>de</strong> chaque métier du<br />
groupe ;<br />
• Une politique <strong>de</strong> prévention <strong>de</strong>s risques sur tous les chantiers ;<br />
• Un engagement en faveur <strong>de</strong> la diversité et <strong>de</strong> l’égalité <strong>de</strong>s chances ;<br />
• Un dialogue social responsable au bon niveau.<br />
ATTIRER ET FIDÉLISER LES COMPETENCES ET LES TALENTS<br />
Le groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> connaît une croissance rapi<strong>de</strong> <strong>de</strong>puis quelques années<br />
qui se traduit bien sûr par une augmentation <strong>de</strong> ses effectifs.<br />
En <strong>2007</strong>, l’effectif moyen du groupe, hors hôtesses et saisonniers, s’élève à<br />
2742 personnes.<br />
Dans ce contexte, les enjeux <strong>de</strong> la politique <strong>de</strong> ressources humaines sont<br />
très variés : recruter <strong>de</strong>s compétences au service du développement du<br />
Groupe, bâtir une politique <strong>de</strong> formation ambitieuse visant à développer les<br />
compétences professionnelles et managériales, diffuser une culture<br />
commune et transférer un savoir-faire reconnu au sein du groupe afin que<br />
les talents d’aujourd’hui soient la richesse <strong>de</strong> <strong>de</strong>main.<br />
En matière <strong>de</strong> formation, outre <strong>de</strong>s actions orientées sur le maintien et le<br />
développement <strong>de</strong>s compétences individuelles, chaque année la direction <strong>de</strong>s<br />
ressources humaines organise <strong>de</strong>s sessions <strong>de</strong> formations transversales<br />
<strong>de</strong>stinées aux personnels <strong>de</strong>s filières commerciales et bureaux d’étu<strong>de</strong>s.<br />
L’objectif est <strong>de</strong> présenter les nouveaux produits, services et compétences<br />
du groupe afin d’accompagner la politique <strong>de</strong> développement <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a choisi <strong>de</strong> développer son partenariat avec les institutions <strong>de</strong><br />
première formation par l’accueil <strong>de</strong> nombreux stagiaires auxquels sont<br />
confiés <strong>de</strong> vraies missions, avec une large autonomie sur <strong>de</strong>s projets<br />
formateurs, leur conférant une première expérience professionnelle<br />
reconnue.<br />
RÉMUNERATION ET PERFORMANCE DU GROUPE<br />
La rémunération globale est en adéquation avec la performance du groupe.<br />
Au <strong>de</strong>là du salaire <strong>de</strong> base, une politique <strong>de</strong> salaire variable est développée<br />
au sein du groupe permettant <strong>de</strong> motiver les collaborateurs en fonction<br />
d’objectifs globaux mais aussi plus individualisés.<br />
La politique <strong>de</strong> rémunération globale du groupe est construite autour <strong>de</strong> la<br />
reconnaissance individuelle <strong>de</strong> la performance tout en tenant compte du<br />
niveau <strong>de</strong> responsabilité, <strong>de</strong>s compétences déployées, et bien évi<strong>de</strong>mment<br />
<strong>de</strong> la maîtrise <strong>de</strong> la fonction occupée.<br />
En <strong>2007</strong>, l’ensemble <strong>de</strong>s sociétés françaises ont signé un accord <strong>de</strong><br />
participation permettant ainsi à tous leurs salariés <strong>de</strong> se sentir concernés par<br />
les résultats globaux <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 42
METIERS<br />
LA POLITIQUE DE RESSOURCES HUMAINES<br />
GESTION PREVENTIVE DES RISQUES<br />
La sécurité <strong>de</strong>s salariés est une priorité du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> considérant que<br />
l’une <strong>de</strong> ses principales responsabilités est d’assurer l’intégrité physique <strong>de</strong><br />
ses salariés. C’est pourquoi, la démarche <strong>de</strong> prévention <strong>de</strong>s risques associe<br />
l’ensemble <strong>de</strong>s parties prenantes au sein du Groupe. Le dispositif mis en<br />
place repose sur trois principes majeurs :<br />
• Chacun est responsable <strong>de</strong> ses attitu<strong>de</strong>s et comportements en termes <strong>de</strong><br />
sécurité au travail. C’est pourquoi, toute personne intervenant à quelque<br />
titre que ce soit au sein d’un espace <strong>de</strong> travail sous la responsabilité <strong>de</strong> <strong>GL</strong><br />
<strong>events</strong> se doit d’être exemplaire, vigilante, réactive.<br />
• L’ensemble <strong>de</strong>s risques professionnels est clairement i<strong>de</strong>ntifié. Des plans<br />
d’action <strong>de</strong> prévention sont associés à chacun <strong>de</strong>s risques répertoriés avec<br />
un suivi régulier <strong>de</strong>s résultats attendus.<br />
• Tous les inci<strong>de</strong>nts et acci<strong>de</strong>nts sont analysés par <strong>de</strong>s compétences internes<br />
mais aussi, si cela s’avère nécessaire, par <strong>de</strong>s experts externes.<br />
DIVERSITE ET EGALITE DES CHANCES<br />
Dans un contexte d’internationalisation <strong>de</strong> ses activités, le groupe considère<br />
que la diversité est un atout majeur favorisant l’innovation, la créativité au<br />
service <strong>de</strong> la performance globale du groupe. C’est pourquoi, la lutte contre<br />
les discriminations <strong>de</strong> toutes origines et l’égalité <strong>de</strong>s chances pour tous les<br />
salariés sont <strong>de</strong>s éléments forts <strong>de</strong> la politique sociale du groupe.<br />
UN DIALOGUE SOCIAL RENFORCE<br />
Le groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est très attaché à la qualité d’un dialogue social <strong>de</strong><br />
proximité permettant d’accompagner et <strong>de</strong> construire, par <strong>de</strong>s échanges<br />
permanents, les évolutions dans le cadre d’un bon équilibre économique et<br />
social.<br />
ORGANISATIONS PROFESSIONNELLES<br />
Le groupe participe activement aux travaux <strong>de</strong>s organisations<br />
professionnelles.<br />
C’est ainsi que <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est présent à la commission sociale <strong>de</strong> la<br />
Fédération <strong>de</strong>s Foires, Salons et Congrès <strong>de</strong> France. Il est membre actif à la<br />
chambre syndicale <strong>de</strong>s Métiers <strong>de</strong> l’Exposition.<br />
Concernant la taxe d’apprentissage, les axes <strong>de</strong> répartition sont communs à<br />
l’ensemble du groupe et visent trois cibles : les établissements <strong>de</strong> formation<br />
<strong>de</strong>s spécialistes <strong>de</strong> nos métiers, les établissements généralistes<br />
correspondant à nos cibles <strong>de</strong> recrutement, les établissements participant à<br />
la formation <strong>de</strong>s handicapés.<br />
Enfin, les responsables <strong>de</strong> services supports adhèrent aux associations<br />
professionnelles représentatives <strong>de</strong> leurs savoir-faire (AFTE, DFCG, AFDC,<br />
Lyon place financière et tertiaire).<br />
COMMUNICATION INTERNE<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> met un accent fort sur la communication vis-à-vis <strong>de</strong> ses publics<br />
en interne : salariés, actionnaires, collaborateurs <strong>de</strong>s sociétés nouvellement<br />
entrées dans le groupe.<br />
Un ensemble d’outils d’informations (livret d’accueil, lettre interne, Intranet)<br />
et <strong>de</strong> temps <strong>de</strong> rencontres (séminaires, formations) favorise l’intégration <strong>de</strong>s<br />
nouveaux collaborateurs et les échanges d’informations entre les différentes<br />
populations du groupe. Des ressources mutualisées (visioconférence,<br />
médiathèque, base <strong>de</strong> documents ressources) sont à la disposition <strong>de</strong> chacun<br />
pour un optimum d’efficacité.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 43
METIERS<br />
LE DÉVELOPPEMENT DURABLE<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> inscrit son activité dans le respect <strong>de</strong>s règles internationales<br />
d’éthique et intègre au quotidien les exigences qui s’imposent à tous pour<br />
promouvoir le développement durable. C’est la traduction <strong>de</strong> convictions<br />
profon<strong>de</strong>s partagées par les femmes et les hommes du groupe. Fédérer les<br />
savoir-faire, susciter l’adhésion <strong>de</strong> tous les collaborateurs aux projets portés<br />
par le groupe, gar<strong>de</strong>r la confiance <strong>de</strong> nos clients sont autant <strong>de</strong> fon<strong>de</strong>ments<br />
du développement tel qu’il est conçu par <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
DÉMARCHE QUALITÉ<br />
La volonté du groupe est <strong>de</strong> poursuivre une démarche qualité structurée et<br />
opérationnelle qui place le client au centre <strong>de</strong> son organisation.<br />
Plusieurs postes <strong>de</strong> responsables qualité ont donc été créés dans les<br />
principaux métiers <strong>de</strong>s services. Leur mission consiste à mettre en place une<br />
véritable démarche d’amélioration continue <strong>de</strong>s processus opérationnels, en<br />
impliquant les collaborateurs pour bénéficier <strong>de</strong> leur expérience du terrain et<br />
capitaliser sur les meilleures pratiques au sein du groupe.<br />
Les premiers thèmes ont concerné l’analyse <strong>de</strong>s attentes clients selon un<br />
cahier <strong>de</strong>s charges précis et exhaustif, l’organisation <strong>de</strong>s chantiers pour leur<br />
bon déroulement et un meilleur suivi <strong>de</strong>s prestations et <strong>de</strong> la sous-traitance,<br />
l’organisation <strong>de</strong>s processus pour optimiser les métho<strong>de</strong>s <strong>de</strong> préparation <strong>de</strong>s<br />
expéditions, l’amélioration produit (qualité <strong>de</strong>s bâches, du mobilier…), la<br />
satisfaction <strong>de</strong>s clients, l’accueil téléphonique, la diminution <strong>de</strong>s<br />
consommations inutiles…<br />
Opérationnelles <strong>de</strong>puis 2006, <strong>de</strong>s procédures et <strong>de</strong>s contrôles qualité ont<br />
permis d’améliorer la gestion <strong>de</strong>s réalisations du groupe.<br />
ENVIRONNEMENT<br />
La sauvegar<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’environnement est une préoccupation majeure du groupe<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> qui privilégie <strong>de</strong>s technologies propres et se mobilise pour<br />
promouvoir en interne <strong>de</strong>s solutions innovantes.<br />
En témoigne par exemple : le procédé original <strong>de</strong> recyclage <strong>de</strong>s entoilages<br />
composites mis au point avec la société Ferrari, spécialiste <strong>de</strong> l’entoilage PVC<br />
et partenaire <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, les toiles étant récupérées en fin <strong>de</strong> vie et<br />
recyclées pour <strong>de</strong> nouveaux matériaux, l’utilisation <strong>de</strong> produit non polluant<br />
pour le nettoyage <strong>de</strong>s profilés aluminium et pour les machines <strong>de</strong> nettoyage<br />
<strong>de</strong>s toiles, l’utilisation d’éclairages basse consommation, <strong>de</strong> cloisonnements<br />
mélaminé ou sapin d’origine <strong>de</strong> forêts certifiées PEFC, la commercialisation<br />
d’une moquette recyclable et recyclée en produits en plastique : pots <strong>de</strong><br />
fleur, sièges enfants, accessoires automobiles...<br />
Les bâches utilisées pour la signalétique <strong>de</strong>s grands événements ont été<br />
recyclées sous la forme <strong>de</strong> bagages au <strong>de</strong>sign innovant.<br />
Dans son catalogue, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> propose dans son offre <strong>de</strong> mobilier une<br />
gamme carton, du mobilier éco-conçu et du mobilier vintage (secon<strong>de</strong> vie) et<br />
préconise <strong>de</strong>s produits conformes à ses engagements environnementaux,<br />
i<strong>de</strong>ntifiables grâce au petit sigle éco-friend.<br />
En outre, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> propose une gamme complète <strong>de</strong> produits à la location<br />
qui sont facilement manipulables, stockables, transportables, d’où une<br />
empreinte écologique réduite. A la vente, les stands proposés sont conçus<br />
pour être réutilisables et reconfigurables et adaptés à toute stratégie <strong>de</strong><br />
communication.<br />
Le groupe dispose d’un parc véhicule qui comprend <strong>de</strong>s camions norme antipollution<br />
Euro 5.<br />
Par ailleurs, la plupart <strong>de</strong>s sites d’exploitation <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> disposent <strong>de</strong><br />
bennes <strong>de</strong> tri en fonction <strong>de</strong>s produits : aluminium, bois, sciure <strong>de</strong> bois,<br />
acier, DIB (déchets industriels banaux). Des contrats-cadres avec <strong>de</strong>s<br />
prestataires en charge <strong>de</strong> récupérer les déchets sont mis en place par le<br />
service <strong>de</strong>s achats du groupe.<br />
Pour les activités tertiaires, le groupe a généralisé le tri sélectif sur<br />
l’ensemble <strong>de</strong> ses sites majeurs.<br />
Le groupe n’a constitué aucune provision pour risques en matière<br />
d’environnement, n’a versé aucune in<strong>de</strong>mnité au cours <strong>de</strong> l’exercice en<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 44
METIERS<br />
LE DÉVELOPPEMENT DURABLE<br />
exécution d’une décision judiciaire en matière d’environnement et n’est<br />
informé d’aucune action menée à son encontre en réparation <strong>de</strong> dommages<br />
causés à l’environnement.<br />
UNE EXPERTISE ÉCO-DESIGN AU SERVICE DE SES CLIENTS<br />
Sur la base du rapport éco-communication <strong>de</strong> l’A<strong>de</strong>me et <strong>de</strong> recherches<br />
internes, le groupe <strong>GL</strong> a décidé <strong>de</strong> promouvoir auprès <strong>de</strong> ses clients une<br />
nouvelle démarche pour la réalisation <strong>de</strong> stands « éco-conçus ».<br />
Cette démarche s’articule autour <strong>de</strong> trois axes :<br />
• Privilégier <strong>de</strong>s composants pérennes et réutilisables, en favorisant la<br />
location <strong>de</strong> matériels plutôt que les solutions jetables.<br />
• Proposer <strong>de</strong>s composants <strong>GL</strong> <strong>events</strong> éco-conçus, sélectionnés parmi<br />
l’ensemble <strong>de</strong> l’offre du groupe que ce soit pour la signalétique, le mobilier,<br />
les cloisons, le revêtement <strong>de</strong> sol, les équipements à faible consommation<br />
d’énergie (éclairage, chauffage).<br />
• “Éco-organisation” <strong>de</strong> la manifestation elle-même : tri sélectif, supports<br />
<strong>de</strong> communication <strong>de</strong> qualité écologique, emballages optimisés…<br />
Sur l’ensemble <strong>de</strong> ces aspects <strong>GL</strong> <strong>events</strong> conseille et assiste ses<br />
clients pour les ai<strong>de</strong>r à rechercher <strong>de</strong>s solutions pour leurs<br />
événements les plus respectueuses <strong>de</strong> l’environnement.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 45
47 Présentation <strong>de</strong>s comptes consolidés<br />
54 Présentation <strong>de</strong>s comptes sociaux<br />
60 Composition et fonctionnement <strong>de</strong>s organes<br />
d’administration et <strong>de</strong> contrôle<br />
62 Montant <strong>de</strong>s rémunérations et avantages versés aux<br />
mandataires sociaux<br />
63 Intéressement du personnel<br />
64 Adresses, activités et mandats exercés par les<br />
dirigeants<br />
65 Situation <strong>de</strong>s mandataires sociaux<br />
66 <strong>Rapport</strong>s complémentaires du Conseil d’administration<br />
77 <strong>Rapport</strong> du Prési<strong>de</strong>nt sur les conditions <strong>de</strong> préparation<br />
et d’organisation <strong>de</strong>s travaux du conseil<br />
d’administration et les procédures <strong>de</strong> contrôle interne<br />
mise en place par la société<br />
80 <strong>Rapport</strong> <strong>de</strong>s commissaires au comptes sur le contrôle<br />
interne<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 46
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL<br />
D’ADMINISTRATION<br />
Mesdames, Messieurs,<br />
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire conformément aux dispositions légales et<br />
statutaires pour vous rendre compte <strong>de</strong> la situation <strong>de</strong> l’activité <strong>de</strong> notre Groupe au cours <strong>de</strong> l’exercice clos<br />
le 31 décembre <strong>2007</strong>, soumettre à votre approbation les comptes <strong>annuel</strong>s sociaux et consolidés dudit<br />
exercice et vous informer <strong>de</strong>s perspectives d’avenir.<br />
I - PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES<br />
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables<br />
internationales, les comptes consolidés du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> au titre <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre <strong>2007</strong><br />
sont établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables au 31 décembre <strong>2007</strong> telles<br />
qu’approuvées par l’Union Européenne et n’ont pas subi <strong>de</strong> modification par rapport à l’exercice précé<strong>de</strong>nt.<br />
A – ACTIVITE DU GROUPE<br />
Evolution globale du chiffre d’affaires<br />
Sur l'ensemble <strong>de</strong> l'exercice <strong>2007</strong>, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires <strong>de</strong> 633 M€ (dont 41% à<br />
l'international), soit une croissance <strong>de</strong> +27,8% (+16,2% à périmètre et taux <strong>de</strong> change comparables).<br />
L'activité s’est une nouvelle fois avérée particulièrement dynamique au 4ème trimestre avec un chiffre<br />
d'affaires record <strong>de</strong> 184M€. Par ailleurs, dans le cadre <strong>de</strong> la stratégie annoncée, la répartition <strong>de</strong> l’activité<br />
s’est établie à 50% dans la gestion d’espaces et d’évènements et 50% dans les services.<br />
en millions d'euros<br />
633<br />
496<br />
434<br />
340<br />
355<br />
2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Evolution par marchés<br />
Le Groupe a fortement progressé sur l’ensemble <strong>de</strong> ses marchés qu’il s’agisse <strong>de</strong>s événements régionaux,<br />
nationaux et internationaux, <strong>de</strong>s salons et expositions, <strong>de</strong>s congrès et conventions, et ce au travers <strong>de</strong> ses<br />
<strong>de</strong>ux métiers <strong>de</strong> Gestion d’espaces et d’événements et <strong>de</strong> Services aux organisateurs.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 47
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Evolution par zones géographiques<br />
Le développement global du Groupe se traduit également par la croissance <strong>de</strong>s volumes traités à l’international<br />
avec l’intégration <strong>de</strong> Promotor International à Bologne et du Lingotto Fiere à Turin, le développement <strong>de</strong>s parcs<br />
d’exposition <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro et <strong>de</strong> Pudong (Shanghaï) intégrés en 2006 ainsi qu’une présence toujours active<br />
sur les marchés export avec notamment en <strong>2007</strong> la Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Cricket dans les West Indies et les<br />
tests <strong>events</strong> à Hong Kong en préparation <strong>de</strong>s Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin.<br />
(en milliers d’euros) 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Filiales étrangères 35 719 65 040 106 030 125 281 208 117<br />
Activités internationales<br />
<strong>de</strong>s sociétés françaises 33 603 40 934 38 956 38 551 51 238<br />
Total International 69 322 20% 105 974 30% 144 986 33% 163 832 33% 259 355 41%<br />
Activité en France 270 439 80% 249 500 70% 289 170 67% 331 869 67% 374 131 59%<br />
Total 339 761 355 474 434 156 495 701 633 486<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> est directement présent dans les pays suivants :<br />
Europe<br />
Angleterre<br />
Belgique<br />
Portugal<br />
Espagne<br />
Suisse<br />
Italie<br />
Hongrie<br />
Autres continents<br />
Emirats Arabes Unis<br />
Chine<br />
Etats Unis<br />
Canada<br />
Brésil<br />
Caraïbes<br />
Algérie<br />
Evolution par métiers<br />
(en milliers d’euros) 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Services 280 174 273 095 285 085 296 351 318 556<br />
Gestion d’espaces évènementiels 26 744 34 990 80 108 105 969 164 734<br />
Organisation d’évènements 32 843 47 389 68 963 93 381 150 196<br />
TOTAL 339 761 355 474 434 156 495 701 633 486<br />
GESTION D'ESPACES ET D'EVENEMENTS :<br />
+58% DE CROISSANCE EN <strong>2007</strong> POUR UN CHIFFRE D’AFFAIRES DE 314,9M€, soit 49,7% du CA<br />
consolidé <strong>2007</strong><br />
La Gestion d'espaces a enregistré un chiffre d'affaires <strong>de</strong> 164,7 M€ (+55,5%), et a accéléré fortement son<br />
développement, en France avec :<br />
- le Parc <strong>de</strong>s Expositions et Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice (concession <strong>de</strong> 10 ans),<br />
- le Scarabée <strong>de</strong> Roanne (espace multifonctionnel <strong>de</strong> 5.500 places) qui sera opérationnel en 2009,<br />
- le Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Metz (concession <strong>de</strong> 30 ans),<br />
- et l'Hôtel Salomon <strong>de</strong> Rothschild à Paris (espace réceptif d'une capacité <strong>de</strong> 1.300 personnes) qui débutera son<br />
exploitation début 2009.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 48
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Sur la scène internationale, le groupe a remporté :<br />
- la gestion du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Bruxelles (concession <strong>de</strong> 27 ans) à partir <strong>de</strong> septembre 2009,<br />
- l'Arena <strong>de</strong> Rio (espace multifonctionnel <strong>de</strong> 15.000 places) inaugurée en décembre <strong>2007</strong>,<br />
- le Centre <strong>de</strong> Conventions <strong>de</strong> Curitiba au Brésil (capacité <strong>de</strong> 5.000 places),<br />
- et a acquis le Lingotto Fiere, Parc <strong>de</strong>s Exposition <strong>de</strong> Turin (74.000m² <strong>de</strong> surface commercialisable).<br />
Le groupe possè<strong>de</strong> ou gère au 31 décembre <strong>2007</strong> 25 centres <strong>de</strong> congrès, parcs d'expositions ou salles<br />
multifonctionnelles, offrant une capacité <strong>de</strong> plus d'un million <strong>de</strong> m² <strong>de</strong> surface d'exposition dans le Mon<strong>de</strong>,<br />
ce qui lui confère une forte visibilité sur sa croissance et une récurrence <strong>de</strong> son chiffre d'affaires.<br />
En <strong>2007</strong>, l'Organisation d'événements a enregistré un chiffre d'affaires <strong>de</strong> 150,2 M€ (+60,8%), et s'est<br />
renforcée :<br />
- en France avec l'acquisition d'Agor, organisateur <strong>de</strong> salons professionnels avec Tra<strong>de</strong>xpo (salon <strong>de</strong> la<br />
distribution, 3 éditions par an) - Print'Or et Orhopa (salons <strong>de</strong> l'horlogerie, bijouterie, joaillerie) - le CFIA<br />
(Carrefour <strong>de</strong>s Fournisseurs <strong>de</strong> l'Industrie Agroalimentaire qui se tient à Rennes) - Food & Goods (événement<br />
qui regroupe 5 salons thématiques autour <strong>de</strong> l'alimentation). Cette intégration sera relutive à compter du 1er<br />
semestre 2008.<br />
- En Italie, un marché stratégique en Europe, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a acquis Promotor International (organisateur <strong>de</strong> 10<br />
salons, notamment le MotorShow à Bologne),<br />
- Au Brésil, un marché à très fort potentiel, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a acquis Fagga Eventos.<br />
Avec ces nouvelles acquisitions, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dispose aujourd'hui d'un portefeuille <strong>de</strong> plus <strong>de</strong> 200 salons<br />
propriétaires et grand public.<br />
ACTIVITE SERVICES : +10,7% DE CROISSANCE ORGANIQUE, 318,6M€, soit 50,3% du CA consolidé<br />
<strong>2007</strong>, en croissance <strong>de</strong> +7,5%<br />
+10,7% à périmètre et taux <strong>de</strong> change comparables<br />
Fidèle à son positionnement <strong>de</strong> partenaire <strong>de</strong> tous les événements, l'activité <strong>de</strong>s Services a été présente lors<br />
<strong>de</strong> nombreux événements locaux, nationaux (en développant les synergies avec les métiers <strong>de</strong> Gestion<br />
d'espaces et d'Organisation d'événements) et mondiaux (Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong> Rugby, Coupe du Mon<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
Cricket, Pan American Games). Ce positionnement unique permet à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> d'associer la récurrence <strong>de</strong><br />
l'activité locale à la visibilité <strong>de</strong>s très grands contrats.<br />
B – COMMENTAIRES SUR LE RESULTAT D’EXPLOITATION<br />
Le résultat d’exploitation du Groupe s’élève à 56,2 M€ contre 40,5 M€ en 2006, soit une marge opérationnelle<br />
<strong>de</strong> 8,88% contre 8,17% en 2006.<br />
Par métier, le résultat d’exploitation se décompose <strong>de</strong> la façon suivante :<br />
(en milliers d’euros) 2003 2004 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Normes Normes<br />
IFRS IFRS IFRS IFRS<br />
Françaises Françaises<br />
Services 19 246 19 388 18 568 15 592 16 344 12 409<br />
Gestion d’espaces et d’évènements 6 741 8 864 7 021 17 615 24 140 43 839<br />
TOTAL 25 987 28 252 25 590 33 207 40 483 56 248<br />
Gestion d’espaces et d’évènements : 43,8 M€, soit 13,9% du CA :<br />
La Gestion d’espaces et d’événements, dont le chiffre d’affaires progresse <strong>de</strong> +58%, a représenté 50% <strong>de</strong><br />
l’activité consolidée <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, propriétaire et/ou organisateur <strong>de</strong> plus <strong>de</strong> 430 salons professionnels et grand<br />
public, congrès, colloques ou événements corporate en <strong>2007</strong>.<br />
La surface locative totale <strong>de</strong>s 28 espaces gérés et commercialisés par le groupe dépasse à ce jour le cap du<br />
million <strong>de</strong> m².<br />
Conformément à la stratégie du groupe, l’activité Gestion d’espaces et d’événements a contribué à valoriser les<br />
Services, dont le chiffre d’affaires a progressé <strong>de</strong> +10,7% à périmètre et taux <strong>de</strong> change constants, et à<br />
améliorer le profil <strong>de</strong> rentabilité du groupe.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 49
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
L’ensemble <strong>de</strong>s sites contribuent à la marge d’exploitation. L’intégration du parc d’exposition <strong>de</strong> Metz, <strong>de</strong><br />
l’Acropolis <strong>de</strong> Nice et du nouvel Amphithéâtre <strong>de</strong> la Cité Centre <strong>de</strong> Congrès <strong>de</strong> Lyon ainsi que la poursuite du<br />
développement <strong>de</strong> l’activité au Centre <strong>de</strong> convention international <strong>de</strong> Barcelone ont renforcé la progression <strong>de</strong><br />
la rentabilité conformément aux objectifs annoncés.<br />
L’acquisition <strong>de</strong> Promotor International organisant le Motorshow à Bologne a également soutenu la progression<br />
<strong>de</strong> la rentabilité.<br />
Prestations <strong>de</strong> Services : 12,4 M€, soit 3,9 % du CA:<br />
La marge opérationnelle <strong>de</strong> la Prestation <strong>de</strong> Services est en diminution par rapport à 2006. La cession <strong>de</strong><br />
l’activité agencement <strong>de</strong> Saint Nazaire <strong>de</strong>vrait permettre le rétablissement du taux <strong>de</strong> marge en 2008.<br />
La rentabilité d’exploitation <strong>de</strong>meure cependant satisfaisante compte tenu <strong>de</strong>s marchés traités en France et à<br />
l’International et <strong>de</strong> son intégration dans les métiers <strong>de</strong> la Gestion d’Espaces et d’Evénements<br />
L’apport <strong>de</strong>s sociétés acquises en <strong>2007</strong> se décompose comme suit :<br />
(en milliers d’euros) 2006 <strong>2007</strong><br />
sociétés acquises autres filiales Total<br />
Chiffre d’affaires 495 701 60 735 572 751 633 486<br />
Résultat d’exploitation 40 483 14 718 41 530 56 248<br />
C - RESULTAT FINANCIER ET RESULTAT COURANT<br />
Le résultat financier <strong>de</strong> la pério<strong>de</strong> se traduit par une charge nette <strong>de</strong> 7 324 K€ contre 4 218 K€ en 2006. Cette<br />
évolution s’explique principalement par la hausse <strong>de</strong>s taux d’intérêts au cours <strong>de</strong> la pério<strong>de</strong>, et une<br />
augmentation du volume <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte liée aux opérations <strong>de</strong> croissance externe et partiellement compensée par<br />
l’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> 77 M€ réalisée au 3 ème trimestre <strong>2007</strong>.<br />
Le résultat courant s’établit comme suit :<br />
(en milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Chiffre d’affaires 633 486 495 701<br />
Résultat courant 48 924 36 264<br />
% 7,7% 7,3%<br />
D – IMPÔT SUR LES BENEFICES ET RESULTAT NET<br />
(en milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Résultat consolidé <strong>de</strong>s sociétés intégrées avant impôt 48 924 36 264<br />
Impôts exigibles et différés 13 840 10 713<br />
Taux d’impôt apparent 28,3% 29,5%<br />
Résultat net consolidé <strong>de</strong>s sociétés intégrées 35 084 25 551<br />
L’impôt sur les sociétés est maintenu à un taux inférieur au taux normatif en raison <strong>de</strong> taux d’imposition plus<br />
faibles dans certains pays étrangers, notamment un taux <strong>de</strong> 20% en Hongrie, ainsi qu’en raison <strong>de</strong> plus values<br />
non soumises à impôt.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 50
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
E - ANALYSE OBJECTIVE ET EXHAUSTIVE DES AFFAIRES, DES RESULTATS ET DE LA SITUATION<br />
FINANCIERE DU GROUPE, NOTAMMENT SA SITUATION D’ENDETTEMENT<br />
Le ratio d’en<strong>de</strong>ttement net sur fonds propres ressort à 55,9% au 31 décembre <strong>2007</strong> contre 22,5% fin 2006. En<br />
valeur absolue l’en<strong>de</strong>ttement net à la clôture <strong>de</strong> l’exercice s’élève à 173,5 M€.<br />
Le remboursement <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte est servi par la capacité d’autofinancement en augmentation <strong>de</strong> 2,9 M€ pour<br />
s’établir à 50,6 M€, soit 8% du chiffre d’affaires. L’augmentation <strong>de</strong> 6,2 M€ du besoin en fonds <strong>de</strong> roulement<br />
est cohérente avec les effets <strong>de</strong> saisonnalité, la World Cricket Cups et le Sirha ayant générés un dégagement <strong>de</strong><br />
fonds <strong>de</strong> roulement important en fin d’exercice 2006 alors qu’aucun événement majeur n’a eu lieu à la fin <strong>de</strong><br />
l’exercice <strong>2007</strong> ; en <strong>de</strong>hors <strong>de</strong> ce facteur, la variation reste mesurée au regard <strong>de</strong> la hausse d’activité, la<br />
croissance du groupe s’effectuant sur <strong>de</strong>s métiers peu consommateurs <strong>de</strong> BFR.<br />
Un emprunt sous forme <strong>de</strong> « club <strong>de</strong>al » a été contracté en décembre 2006 et a permis le refinancement <strong>de</strong> la<br />
<strong>de</strong>tte existante et la mise à disposition <strong>de</strong> lignes <strong>de</strong> crédit confirmées afin <strong>de</strong> financer les projets <strong>de</strong> croissances<br />
et d’investissements.<br />
Au cours du 2ème semestre <strong>2007</strong>, les acquisitions <strong>de</strong> Promotor International et d’AGOR ont été notamment<br />
financées par le tirage <strong>de</strong> lignes disponibles dans le club <strong>de</strong>al. L’en<strong>de</strong>ttement net à fin <strong>2007</strong> ressort à 173,5 M€.<br />
Les informations relatives aux questions d’environnement et <strong>de</strong> personnel sont décrites en pages 42-43 du<br />
document <strong>de</strong> <strong>référence</strong>.<br />
F – POLITIQUE D’INVESTISSEMENT<br />
• Les principaux actifs corporels du groupe sont :<br />
- d’une part le matériel locatif 53,4 M€ (130 M€ en valeur brute) essentiellement à l’actif <strong>de</strong>s sociétés <strong>de</strong><br />
Services. Ces matériels sont par nature <strong>de</strong>stinés à être loués temporairement en France ou à l’étranger sur<br />
l’ensemble <strong>de</strong>s sites d’expositions et d’événements au gré <strong>de</strong>s manifestations et ne peuvent donc pas être<br />
rattachés à un secteur géographique précis.<br />
- d’autre part <strong>de</strong>s actifs immobiliers <strong>de</strong>s parcs d’expositions d’Hungexpo à Budapest, Toulouse Expo, Lingotto à<br />
Turin, ainsi que le site industriel d’Owen Brown en Angleterre. L’ensemble <strong>de</strong> ces actifs représentent une valeur<br />
nette <strong>de</strong> 74,1 M€ (92 M€ en valeur brute).<br />
• L’ensemble <strong>de</strong>s autres sites d’exploitation, industriels ou parcs d’exposition, sont en location.<br />
Le groupe gère 28 espaces événementiels et développe son activité <strong>de</strong> services dans plus <strong>de</strong> 80 implantations<br />
en France et à l’étranger (environ 110 baux et conventions).<br />
Certains sites sont loués à la société Foncière Polygone, qui a <strong>de</strong>s administrateurs communs avec <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
(voir note 29 <strong>de</strong> l’annexe <strong>de</strong>s comptes consolidés). Les loyers sont pratiqués à <strong>de</strong>s conditions <strong>de</strong> marché et<br />
représentent 3,9 M€ en <strong>2007</strong>.<br />
• Concernant les investissements en cours, la société n’a pas planifié, d’autre investissement significatif en<br />
matériel locatif, autres que les investissements courants habituellement effectués par le Groupe dans le cours<br />
normal <strong>de</strong> ses activités.<br />
Les engagements d’investissements immobiliers, sur les sites d’exposition sont décrits note 25.4 <strong>de</strong> l’annexe<br />
<strong>de</strong>s comptes consolidés.<br />
Le rapport <strong>de</strong>s montants investis sur le chiffre d’affaires et sur la capacité d’autofinancement est le suivant:<br />
(en milliers d’euros) 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Investissements nets (1) 20 985 25 645 69 721<br />
Chiffre d’affaires 434 156 495 701 633 486<br />
Investissements nets / Chiffre d’affaires 4,8% 5,2% 11,0%<br />
Capacité d’autofinancement 41 738 47 749 50 636<br />
Investissement nets/capacité d’autofinancement 50% 54% 138%<br />
(1) Source : tableaux <strong>de</strong> financement consolidés : acquisitions – produits <strong>de</strong> cession <strong>de</strong>s immobilisations<br />
corporelles et incorporelles<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 51
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Ces investissements se répartissent à 31% pour les Services (actifs locatifs dédiés à certains clients ou<br />
renouvellement du parc, et structures pour la location longue durée), 67% pour la Gestion d’Espaces<br />
(maintenance <strong>de</strong>s agencements et installations <strong>de</strong>s parcs et palais gérés) et 2% pour L’Organisation<br />
d’évènements. Les investissements <strong>de</strong> la gestion d’espaces ont concernés plus particulièrement les parcs<br />
d’exposition Riocentro <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro et Hungexpo <strong>de</strong> Budapest.<br />
Ils sont financés soit par autofinancement soit par la mise en place d’emprunts sous forme <strong>de</strong> club <strong>de</strong>al<br />
contractés en décembre 2006 et septembre <strong>2007</strong> sur <strong>de</strong>s durées <strong>de</strong> 7 à 9 ans.<br />
G – CROISSANCE EXTERNE – CREATION DE FILIALES<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a obtenu la gestion du Parc <strong>de</strong>s Expositions et Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice sous la forme <strong>de</strong><br />
délégation <strong>de</strong> Service Public, pour une durée <strong>de</strong> 10 ans à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>. Ce contrat représente<br />
un chiffre d'affaires <strong>de</strong> l'ordre <strong>de</strong> 150 M€ sur la durée du contrat. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> s'est engagé à investir 7 M€ pour<br />
la mo<strong>de</strong>rnisation <strong>de</strong>s infrastructures, aux côtés <strong>de</strong> la Ville qui investira 19 M€ sur la même pério<strong>de</strong>.<br />
• La Communauté d'Agglomération <strong>de</strong> Metz Métropole a confié à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> pour une durée <strong>de</strong> 30 ans, la<br />
gestion <strong>de</strong> son Parc <strong>de</strong>s Expositions à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>. Le chiffre d'affaires <strong>annuel</strong> du Parc<br />
<strong>de</strong>vrait progressivement atteindre 8 M€. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> s'est par ailleurs engagé auprès <strong>de</strong> la collectivité à investir<br />
près <strong>de</strong> 11 M€ dans les 3 ans pour la rénovation et le développement du site.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a signé un contrat d'exploitation du Centre <strong>de</strong> Convention <strong>de</strong> Curitiba au Brésil pour une durée <strong>de</strong><br />
5 ans. D'une capacité réceptive maximum <strong>de</strong> 5000 personnes, le Centre <strong>de</strong> Convention emploie une vingtaine<br />
<strong>de</strong> collaborateurs et réalise un chiffre d'affaires <strong>annuel</strong> d'environ 2,8 M€.<br />
• Augmentation du pourcentage d’intérêt dans Sepel à hauteur <strong>de</strong> 47%. Compte tenu du contrôle exclusif <strong>de</strong> la<br />
société au regard <strong>de</strong> la norme IAS 27, les comptes <strong>de</strong> Sepel, précé<strong>de</strong>mment consolidés par mise en<br />
équivalence, sont consolidés par intégration globale à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Complément <strong>de</strong> la participation dans Sepelcom à hauteur <strong>de</strong> 95% en janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Prise <strong>de</strong> participation à hauteur <strong>de</strong> 24,5% dans le capital <strong>de</strong> Première Vision.<br />
• Acquisition <strong>de</strong> la société Promotor International. Cette entreprise italienne est organisatrice <strong>de</strong> salons à forte<br />
notoriété, comme le Motor Show, Salon International <strong>de</strong> l'Automobile <strong>de</strong> Bologne ; la société gère également<br />
le Parc d'Expositions <strong>de</strong> Turin. Ce nouvel ensemble apportera au Groupe et en année pleine un chiffre<br />
d'affaires <strong>de</strong> 34 M€.<br />
• Acquisition d’Agor société d'organisation <strong>de</strong> salons professionnels réalisant un chiffre d'affaires <strong>annuel</strong> <strong>de</strong><br />
20 M€.<br />
Un compte <strong>de</strong> résultat pro-forma intégrant le retraitement <strong>de</strong>s acquisitions est présenté en note 1 <strong>de</strong> l’annexe<br />
aux comptes consolidés.<br />
H – EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DEPUIS LA CLÔTURE DE L’EXERCICE<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et La Fédération Française du Prêt à Porter Féminin se sont alliées dans les salons et événements<br />
dédiés à la Mo<strong>de</strong>. La Fédération est l'un <strong>de</strong>s opérateurs majeurs du développement <strong>de</strong> la Mo<strong>de</strong> en France. Elle<br />
est au service <strong>de</strong> l'ensemble <strong>de</strong>s acteurs <strong>de</strong> la filière en matière <strong>de</strong> promotion, <strong>de</strong> commercialisation et d'ai<strong>de</strong><br />
à la création, et oeuvre activement à leur présence dans le mon<strong>de</strong>. Elle exploite <strong>de</strong> nombreux salons via la<br />
société So<strong>de</strong>s. Cette société réalise un chiffre d'affaires d'environ 23M€ et compte une trentaine <strong>de</strong><br />
collaborateurs. A l'issue <strong>de</strong> la pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> due diligence, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> prendra une participation <strong>de</strong> 49% du<br />
capital <strong>de</strong> So<strong>de</strong>s et assurera ainsi aux côtés <strong>de</strong> la Fédération le contrôle <strong>de</strong>s salons. So<strong>de</strong>s sera consolidée à<br />
compter du 1er septembre 2008 et sa rentabilité conforme à ce type <strong>de</strong> manifestations.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a signé avec Exposium un protocole d'accord pour acquérir un portefeuille <strong>de</strong> 6 salons dans la<br />
filière Industrie :<br />
- Les salons professionnels <strong>de</strong>s technologies <strong>de</strong> production Industrie Paris et Industrie Lyon, <strong>de</strong>ux biennales<br />
qui se tiennent au mois <strong>de</strong> mars <strong>de</strong>s années paires et impaires respectivement;<br />
- Les salons internationaux <strong>de</strong>s systèmes, composants et solutions pour l'industrie et les gran<strong>de</strong>s<br />
infrastructures SCS Automation & Control Paris et SCS Automation & Control Lyon, <strong>de</strong>ux biennales qui se<br />
tiennent au mois <strong>de</strong> novembre;<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 52
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
- Forum <strong>de</strong> l'Electronique, le salon <strong>de</strong> l'électronique industrielle, organisé conjointement à Paris Nord Villepinte<br />
avec RF & Hyper, le salon <strong>de</strong>s radiofréquences, <strong>de</strong>s hyperfréquences, du wireless, <strong>de</strong> la fibre optique et <strong>de</strong><br />
leurs applications qui se tiennent au mois d'octobre.<br />
Ces salons accueillent près <strong>de</strong> 3000 exposants sur plus <strong>de</strong> 100.000 m² entre Paris Nord Villepinte et Lyon<br />
Eurexpo, et réaliseront en 2008 un chiffre d'affaires total <strong>de</strong> 22 M€, avec une marge opérationnelle conforme<br />
à ce type d'organisation.<br />
I – EVOLUTION PREVISIBLE ET PERSPECTIVES D’AVENIR<br />
Dans son communiqué du 11 mars 2008, le Groupe annonce :<br />
Fort <strong>de</strong> son modèle intégré à forte valeur ajoutée sur le marché <strong>de</strong> l’événementiel, le groupe entend poursuivre<br />
sa stratégie <strong>de</strong> croissance en:<br />
- Développant son réseau d’Espaces gérés, à la fois sur <strong>de</strong>s <strong>de</strong>stinations internationales à forte attractivité,<br />
mais également en renforçant le maillage local, en complément <strong>de</strong>s sites principaux.<br />
- Développant son offre en Organisation d’événements, en France et à l’international, dans la lignée <strong>de</strong>s<br />
acquisitions annoncées <strong>de</strong>puis le début <strong>de</strong> l’exercice 2008.<br />
- Renforçant son positionnement sur les trois marchés <strong>de</strong>s « Grands événements » : Sportifs, Corporate &<br />
Institutionnels, Culturels, avec la mise en place progressive d’une offre verticale dédiée incluant l’Organisation,<br />
l’Espace et les Services.<br />
Au cours <strong>de</strong> l’année 2008, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sera notamment présent lors du Salon International <strong>de</strong> la Haute<br />
Horlogerie à Genève, lors du Championnat d’Europe UEFA <strong>de</strong> Football, lors <strong>de</strong>s Jeux Olympiques <strong>de</strong> Pékin. Le<br />
groupe compte également accélérer les créations et duplications d’événements propriétaires. Fagga Eventos<br />
organisera ainsi 4 nouveaux salons cette année au Brésil, Agor lancera une nouvelle édition du CFIA à Metz,<br />
Sepelcom organisera une nouvelle édition du Bocuse d’Or en Norvège et à Shanghai où sera également lancée<br />
la 1ère édition d’Enterprise Learning China.<br />
La progression attendue du chiffre d’affaires pour 2008 sera comprise entre 5 et 10%.<br />
Confiant dans son bon développement, le groupe confirme ses objectifs à horizon 2010 : réaliser un chiffre<br />
d’affaires <strong>de</strong> 900 M€, à 60% dans la Gestion d’espaces et d’événements et à 40% dans les Services, et<br />
poursuivre la progression <strong>de</strong> sa rentabilité.<br />
J – PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS LE GROUPE EST CONFRONTE –<br />
UTILISATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS<br />
L’analyse <strong>de</strong>s risques , notamment l’exposition aux risques <strong>de</strong> prix, <strong>de</strong> crédit, <strong>de</strong> liquidité et <strong>de</strong> trésorerie est<br />
présentée dans la note 26, pages 111 à 116 <strong>de</strong> l’annexe aux états financiers consolidés<br />
K – PROCEDURES JUDICIAIRES ET ARBITRAGES<br />
Il n’existe aucune procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage dont nous avons connaissance, qui soit<br />
en suspens ou dont nous serions éventuellement menacés, qui pourrait avoir ou qui a eu récemment <strong>de</strong>s effets<br />
significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
L – ACTIVITE EN MATIERE DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT<br />
L’entreprise a une capacité d’innovation et <strong>de</strong> création importante pour répondre aux besoins <strong>de</strong>s marchés en<br />
évolution permanente. Les bureaux d’étu<strong>de</strong>s <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et les dirigeants <strong>de</strong>s pôles, assistés <strong>de</strong> leurs<br />
collaborateurs, travaillent au quotidien sur <strong>de</strong>s solutions techniques nouvelles et <strong>de</strong>s organisations logistiques<br />
permettant <strong>de</strong> répondre à <strong>de</strong>s délais toujours plus courts. Par ailleurs, le Groupe s’attache chaque année à<br />
parfaire l’offre globale proposée à ses clients. Cette approche commerciale est renforcée par le catalogue<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong>. Cette volonté se traduit par l’intégration <strong>de</strong> nouveaux produits, <strong>de</strong> nouveaux services acquis soit<br />
dans le cadre <strong>de</strong> son développement interne soit par voie <strong>de</strong> croissance externe. L’entreprise ne conduit stricto<br />
sensu aucune recherche fondamentale.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 53
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
II – PRESENTATION DES COMPTES SOCIAUX<br />
A – ACTIVITE DE LA SOCIETE PENDANT L’EXERCICE <strong>2007</strong>, BILAN ET COMPTE DE RESULTAT<br />
Le chiffre d’affaires <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a augmenté <strong>de</strong> 27,8 % passant <strong>de</strong> 17,8 M€ à 22,8 M€. L’activité <strong>de</strong> holding<br />
animatrice est rémunérée par <strong>de</strong>s re<strong>de</strong>vances facturées aux filiales. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a poursuivi son développement<br />
en prenant le contrôle <strong>de</strong> nouvelles sociétés, et en bénéficiant <strong>de</strong> la croissance <strong>de</strong>s filiales du Groupe.<br />
Les événements significatifs survenus au cours <strong>de</strong> l’exercice sont les suivants :<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a obtenu la gestion du Parc <strong>de</strong>s Expositions et Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice sous la forme <strong>de</strong><br />
délégation <strong>de</strong> Service Public, pour une durée <strong>de</strong> 10 ans à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
• La Communauté d'Agglomération <strong>de</strong> Metz Métropole a confié à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> pour une durée <strong>de</strong> 30 ans, la<br />
gestion <strong>de</strong> son Parc <strong>de</strong>s Expositions à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Augmentation du pourcentage d’intérêt dans Sepel à hauteur <strong>de</strong> 47%.<br />
• Complément <strong>de</strong> la participation dans Sepelcom à hauteur <strong>de</strong> 95% en janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Participation à hauteur <strong>de</strong> 24,5% dans le capital <strong>de</strong> Première Vision.<br />
• Acquisition <strong>de</strong> la société Promotor International, entreprise italienne organisatrice <strong>de</strong> salons à forte notoriété,<br />
comme le Motor Show.<br />
• Acquisition d’Agor société d'organisation <strong>de</strong> salons professionnels.<br />
• L'augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, réalisée avec maintien du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription entre le<br />
13 et le 26 septembre <strong>2007</strong>, a rencontré un vif succès. Les actionnaires historiques ont souscrit à hauteur <strong>de</strong><br />
99,2% <strong>de</strong> leurs droits, soit 1.975.147 actions sur les 1.990.304 proposées dans le cadre <strong>de</strong> l'opération. Les<br />
15.157 actions restantes ont été <strong>de</strong>mandées plus <strong>de</strong> 27 fois.<br />
Le montant brut <strong>de</strong> l'opération s'élève donc à 77,6M€.<br />
B - ANALYSE OBJECTIVE ET EXHAUSTIVE DES AFFAIRES, DES RESULTATS ET DE LA SITUATION<br />
FINANCIERE DE LA LA SOCIETE, NOTAMMENT SA SITUATION D’ENDETTEMENT<br />
Une convention <strong>de</strong> gestion centralisée <strong>de</strong> la trésorerie lie <strong>GL</strong> <strong>events</strong> à la majorité <strong>de</strong>s filiales du Groupe.<br />
L’analyse <strong>de</strong> la situation financière et <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement doit s’effectuer au regard <strong>de</strong> l’ensemble du groupe ; se<br />
reporter au chapitre du rapport <strong>de</strong> gestion du Groupe.<br />
C – FILIALES ET PARTICIPATIONS<br />
Se reporter à la note 30 <strong>de</strong> l’annexe <strong>de</strong>s comptes sociaux pages 118 et 119.<br />
Prise <strong>de</strong> participation et <strong>de</strong> contrôle au cours <strong>de</strong> l’exercice :<br />
Plus <strong>de</strong> 5% du capital :<br />
Plus <strong>de</strong> 10% du capital :<br />
Plus <strong>de</strong> 15% du capital :<br />
Plus <strong>de</strong> 20% du capital :<br />
Plus <strong>de</strong> 25% du capital :<br />
Plus <strong>de</strong> 33,3% du capital<br />
Plus <strong>de</strong> 50% du capital :<br />
Plus <strong>de</strong> 66% du capital<br />
Plus <strong>de</strong> 90% du capital<br />
Plus <strong>de</strong> 95% du capital<br />
Créations :<br />
Performance Organisation<br />
néant<br />
néant<br />
Première Vision<br />
néant<br />
Sepelcom<br />
néant<br />
néant<br />
néant<br />
Agor, Promotor International, SE Centre <strong>de</strong> Congrès Pierre Baudis<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Management, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> Scarabée, SE Hotel Salomon <strong>de</strong> Rotschild<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 54
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
D - EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS APRES LA CLOTURE DE L’EXERCICE<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> et La Fédération Française du Prêt à Porter Féminin s'allient dans les salons et événements dédiés à<br />
la Mo<strong>de</strong>. La Fédération est l'un <strong>de</strong>s opérateurs majeurs du développement <strong>de</strong> la Mo<strong>de</strong> en France. Elle exploite<br />
<strong>de</strong> nombreux salons via la société So<strong>de</strong>s. A l'issue <strong>de</strong> la pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> due diligence, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> prendra une<br />
participation <strong>de</strong> 49% du capital <strong>de</strong> So<strong>de</strong>s et assure ainsi aux côtés <strong>de</strong> la Fédération le contrôle <strong>de</strong>s salons.<br />
E – EVOLUTION PREVISIBLE ET PERSPECTIVES D’AVENIR<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong>, en tant que holding d’animation du groupe continuera d’assumer dans le futur <strong>de</strong>s fonctions<br />
i<strong>de</strong>ntiques sans changement particulier.<br />
F – ACTIVITE EN MATIERE DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT<br />
Se reporter à la page 53 rapport <strong>de</strong> gestion du groupe<br />
G - PROPOSITION D’AFFECTATION DU RESULTAT ET INFORMATIONS DIVERSES<br />
g 1 - Affectation du résultat<br />
Il sera proposé à l’assemblée générale ordinaire d’approuver la détermination et l’affectation <strong>de</strong>s sommes<br />
distribuables :<br />
Détermination <strong>de</strong>s sommes distribuables<br />
Résultat <strong>de</strong> l’exercice 5 792 830,54 €<br />
Report à nouveau 34 617 268,80 €<br />
Montant à affecter 40 410 099,34 €<br />
Affectation proposée<br />
Réserve légale 289 641,53 €<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s soit 0,90 € par action (x 17 916 740(*)) 16 125 066,00 €<br />
Report à nouveau 23 995 391,81 €<br />
TOTAL 40 410 099,34 €<br />
(*) Nombre d’actions existantes au 7 mars 2008, compte tenu <strong>de</strong>s levées d’options et exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
souscription d’actions et ce, sous réserve <strong>de</strong>s levées d’options et exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription d’actions<br />
préalables à l’assemblée générale.<br />
Les capitaux propres <strong>de</strong> la société, après affectation <strong>de</strong>s résultats s’élèveraient à 226 705 K€.<br />
Conformément à la loi, il est rappelé le montant du divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> mis en distribution au titre <strong>de</strong>s trois exercices<br />
précé<strong>de</strong>nts :<br />
Exercices Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> net Réfaction (*)<br />
31/12/2004 0,41 € 0,21 €<br />
31/12/2005 0,52 € 0,21 €<br />
31/12/2006 0,70 € 0,28 €<br />
(*) - pour les personnes physiques, taux <strong>de</strong> réfaction <strong>de</strong> 40 % pour les divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s distribués en <strong>2007</strong> et 2006<br />
au titre <strong>de</strong>s exercices clos en 2006 et 2005,<br />
- pour les personnes physiques, taux <strong>de</strong> réfaction <strong>de</strong> 50 % pour les divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s distribués en 2005 au titre <strong>de</strong><br />
l’exercice clos en 2004<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 55
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
En application <strong>de</strong>s nouvelles dispositions <strong>de</strong> l’article 243 bis du Co<strong>de</strong> Général <strong>de</strong>s Impôts, il est indiqué que le<br />
montant du divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> ci-<strong>de</strong>ssus est réparti <strong>de</strong> la manière suivante, au regard <strong>de</strong> son éligibilité ou <strong>de</strong> sa non<br />
éligibilité à l’abattement <strong>de</strong> 40 % prévu à l’article 158 du Co<strong>de</strong> Général <strong>de</strong>s Impôts, dans sa rédaction issue <strong>de</strong><br />
la loi n° 2005-1719 du 30 décembre 2005 :<br />
Exercice<br />
31/12/<strong>2007</strong><br />
Actions nominatives<br />
détenues par <strong>de</strong>s<br />
personnes<br />
physiques(*)<br />
Actions nominatives<br />
détenues par <strong>de</strong>s<br />
personnes morales<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> ouvrant<br />
droit à la réfaction <strong>de</strong><br />
40 %<br />
7 009 368 6 308 431,20 €<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> n’ouvrant<br />
pas droit à la<br />
réfaction <strong>de</strong> 40 %<br />
10 907 372 9 816 634,80 €<br />
(*) Cette catégorie comprenant par défaut l’ensemble <strong>de</strong>s actions au porteur y compris celles pouvant être<br />
détenues par <strong>de</strong>s personnes morales.<br />
Et ce, sous réserve que les bénéficiaires du divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> ou certains d’entre eux n’optent pas pour le prélèvement<br />
forfaitaire libératoire.<br />
g 2 - Dépenses non déductibles fiscalement<br />
Nous vous signalons, conformément aux dispositions <strong>de</strong>s articles 223 quater et 223 quinquies du CGI, que les<br />
comptes <strong>de</strong> l'exercice prennent en compte une fraction <strong>de</strong> 29 517 euros, non admise dans les charges par<br />
l'administration fiscale en vertu <strong>de</strong> l'article 39-4 du CGI.<br />
H - CONVENTIONS VISEES A L’ARTICLE L 225-38 DU CODE DE COMMERCE<br />
Conformément à l'article L 225-40 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> Commerce, nous vous <strong>de</strong>mandons l’approbation <strong>de</strong>s conventions<br />
visées à l’article L 225-38 du même co<strong>de</strong> et conclues ou poursuivies au cours <strong>de</strong> l'exercice écoulé après avoir<br />
été régulièrement autorisées par votre Conseil d'Administration.<br />
Les Commissaires aux comptes ont été dûment avisés <strong>de</strong> ces conventions qu'ils ont décrites dans leur rapport<br />
spécial.<br />
Le Conseil d’administration vous remercie <strong>de</strong> bien vouloir émettre un vote favorable aux résolutions qui seront<br />
soumises à l’approbation <strong>de</strong> l’Assemblée Générale.<br />
I - INVENTAIRE DES VALEURS MOBILIERES<br />
Participations (françaises et étrangères)<br />
L’inventaire exhaustif <strong>de</strong>s participations françaises et étrangères <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est présenté dans le tableau <strong>de</strong>s<br />
filiales et participations.<br />
Titres <strong>de</strong> placement<br />
Nombre <strong>de</strong><br />
titres<br />
Valeur d’inventaire<br />
(milliers d’euros)<br />
Français : Actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong> autodétenues 3 783<br />
Actions du Nouveau Marché 113<br />
Sicav Monétaires 66 879<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 56
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
J – TABLEAU DES DELEGATIONS ACCORDEES AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN MATIERE<br />
D’AUGMENTATION DE CAPITAL<br />
Nous vous informons que les délégations consenties au Conseil d’Administration dans le cadre <strong>de</strong>s articles L<br />
225-129-1 et L 225-129-2 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce sont les suivantes :<br />
Montant <strong>de</strong> Utilisation faite<br />
Nature <strong>de</strong>s<br />
Nature <strong>de</strong> l’opération Titres à émettre l’augmentation <strong>de</strong> <strong>de</strong>s délégations au<br />
délégations<br />
capital autorisé cours <strong>de</strong> l’exercice<br />
Délégation <strong>de</strong><br />
compétence<br />
Augmentation <strong>de</strong> capital<br />
avec maintien ou<br />
suppression du droit<br />
préférentiel <strong>de</strong> souscription<br />
Actions ou valeurs<br />
mobilières donnant<br />
accès à <strong>de</strong>s actions<br />
60 millions d’euros<br />
nominal<br />
8 millions d’euros<br />
K - RESULTATS FINANCIERS DES CINQ DERNIERS EXERCICES<br />
(euros sauf effectif) 2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
I. Capital en fin d'exercice<br />
a. Capital social 54 147 212 54 882 412 61 449 740 63 519 744 71 658 960<br />
b. Nombre d'actions ordinaires existantes 13 536 803 13 720 603 15 362 435 15 879 936 17 914 740<br />
c. Nombre d'actions à divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s prioritaires (sans droit<br />
<strong>de</strong> vote) existantes<br />
d. Nombre maximal d'actions à créer :<br />
d1. Par conversion d'obligations<br />
d2. Par exercice <strong>de</strong> droits <strong>de</strong> souscription 532 393 532 393 474 277<br />
d3. Par exercice d'options <strong>de</strong> souscription d'actions 344 800 191 500 134 000 131 650 135 200<br />
II. Opérations et résultat <strong>de</strong> l'exercice<br />
a. Chiffre d'affaires hors taxes 13 845 086 17 183 406 17 512 101 17 836 789 22 790 722<br />
b. Résultat avant impôts, participation <strong>de</strong>s salariés et<br />
dotations aux amortissements et aux provisions<br />
7 597 761 12 722 918 9 809 787 17 637 054 (471 251)<br />
c. Impôts sur les bénéfices (62 547) (305 750) (1 481 056) (2 938 553) (4 963 559)<br />
d. Participation <strong>de</strong>s salariés due au titre <strong>de</strong> l'exercice<br />
e. Résultat après impôts, participation <strong>de</strong>s salariés et<br />
dotations aux amortissements et aux provisions<br />
7 220 473 10 548 684 9 096 161 19 874 903 5 792 831<br />
f. Résultat distribué 5 008 617 5 625 449 7 988 596 11 121 205 16 123 266<br />
III. Résultat par action<br />
a. Résultat après impôts, participation <strong>de</strong>s salariés mais<br />
avant dotations aux amortissements et aux provisions<br />
0,57 0,95 0,73 1,32 0,25<br />
b. Résultat après impôts, participation <strong>de</strong>s salariés et<br />
dotations aux amortissements et aux provisions<br />
0,53 0,77 0,59 1,25 0,32<br />
c. Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> attribué à chaque action 0,37 0,41 0,52 0,70 0,90<br />
IV. Personnel<br />
a. Effectif moyen 42 44 8 9 9<br />
b. Montant <strong>de</strong> la masse salariale <strong>de</strong> l'exercice 2 414 135 2 723 757 1 318 564 927 970 1 987 684<br />
c. Montant <strong>de</strong>s sommes versées au titre <strong>de</strong>s avantages<br />
sociaux <strong>de</strong> l'exercice<br />
1 449 081 1 528 229 963 350 953 003 975 124<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 57
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
L – ÉLÉMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE<br />
En application <strong>de</strong> l’article L.225-100-3, nous vous précisons les points suivants :<br />
- la structure du capital ainsi que les participations directes ou indirectes connues <strong>de</strong> la société et toutes<br />
informations en la matière sont décrites au chapitre Renseignement <strong>de</strong> caractère général sur <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et son<br />
capital à la page 145.<br />
- A la connaissance <strong>de</strong> la société, il n’existe pas <strong>de</strong> pacte ni d’autre engagement signé entre actionnaires.<br />
- Les titres comportant <strong>de</strong>s droits spéciaux sont décrits page 144.<br />
- A la date <strong>de</strong> clôture <strong>de</strong> l’exercice, les salariés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et <strong>de</strong>s sociétés qui lui sont liées au sens <strong>de</strong> l’article<br />
L 225-180 ne détenaient aucune participation dans le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dans le cadre d’un plan d’épargne<br />
d’entreprise (PEE) prévu par les articles L 443 – 1 à L 443 – 9 du Co<strong>de</strong> du Travail. A la même date, ces mêmes<br />
salariés ne détenaient aucune participation dans le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dans le cadre <strong>de</strong> fonds commun <strong>de</strong><br />
placement d’entreprise.<br />
- Les règles applicables à la nomination et au remplacement <strong>de</strong>s membres du conseil d’administration sont les<br />
règles <strong>de</strong> droit commun.<br />
- En matière <strong>de</strong> pouvoirs du conseil d’administration, les délégations en cours sont décrites page 57<br />
(programme <strong>de</strong> rachat d’action) et dans le tableau <strong>de</strong>s délégations d’augmentation <strong>de</strong> capital.<br />
- Il n’y a aucun accord prévoyant d’in<strong>de</strong>mnité en cas <strong>de</strong> cessation <strong>de</strong>s fonctions <strong>de</strong> membre du conseil<br />
d’administration.<br />
La répartition du capital est détaillée page 148 du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong>.<br />
M – BILAN DES OPÉRATIONS SUR TITRES DES DIRIGEANTS<br />
Au cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong>, Monsieur Olivier Ginon, Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration, a déclaré avoir<br />
échangé le 14 mai 30 000 actions valorisées 47,53 € l’action.<br />
Monsieur Olivier Roux, vice Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration, a déclaré avoir souscrit le 17 septembre à<br />
525 actions au prix <strong>de</strong> 39 €.<br />
Monsieur Erick Rostagnat, administrateur, a déclaré avoir souscrit les 12 janvier et 17 septembre à 5 000 et<br />
1 675 actions, au prix respectivement <strong>de</strong> 16,47 € et 39 €, cédé les 12 janvier et 22 mai 5 000 et 1 000 actions<br />
au prix moyen <strong>de</strong> respectivement 41,40 € et 53,47 €, et cédé le 17 septembre 17 578 droits <strong>de</strong> souscription au<br />
prix moyen <strong>de</strong> 1,02 €.<br />
Monsieur Damien Bertrand, administrateur, a déclaré le 14 mai avoir cédé 5 500 actions au prix moyen <strong>de</strong><br />
53,04 €, et le 14 juin avoir souscrit à 8 000 actions à 16,57 €.<br />
Monsieur Daniel Chapiro, directeur exécutif, a déclaré avoir souscrit les 18 et 19 septembre à 2 000 et 435<br />
actions à respectivement 11,43 € et 39 €, avoir cédé le 19 septembre 14 000 droits <strong>de</strong> souscription au prix<br />
moyen <strong>de</strong> 0,80 €, et cédé le 12 novembre 245 actions au prix <strong>de</strong> 47,95 €.<br />
N – ETAT DE LA PARTICIPATION DES SALARIES AU CAPITAL<br />
A la date <strong>de</strong> clôture <strong>de</strong> l’exercice, les salariés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et <strong>de</strong>s sociétés qui lui sont liées au sens <strong>de</strong> l’article<br />
L 225-180 ne détenaient aucune participation dans le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dans le cadre d’un plan d’épargne<br />
d’entreprise (PEE) prévu par les articles L 443 – 1 à L 443 – 9 du Co<strong>de</strong> du Travail.<br />
A la même date, ces mêmes salariés ne détenaient aucune participation dans le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dans le<br />
cadre <strong>de</strong> fonds commun <strong>de</strong> placement d’entreprise.<br />
L’Assemblée Générale Mixte du 14 mai <strong>2007</strong> qui a notamment délégué au Conseil d'administration tous<br />
pouvoirs à l'effet <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à l'émission, avec maintien ou suppression du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription<br />
<strong>de</strong>s actionnaires, d'actions <strong>de</strong> la société ou <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès à capital, a également statué<br />
sur une résolution tendant à réserver aux salariés <strong>de</strong> la société une augmentation <strong>de</strong> capital en numéraire aux<br />
conditions prévues à l’article L 443-5 du Co<strong>de</strong> du travail. Cette résolution a été rejetée par l’Assemblée<br />
Générale du 14 mai <strong>2007</strong>.<br />
O – CHOIX RELATIF AUX MODALITÉS DE CONSERVATION PAR LES MANDATAIRES DES ACTIONS<br />
GRATUITEMENT ATTRIBUÉES ET ISSUES D’EXERCICE DE STOCKS OPTIONS<br />
Aucun <strong>de</strong>s dirigeants visés aux articles L.225-197-1 II alinéa 4 et L.225-185 alinéa 4 ne dispose d’actions<br />
gratuites ou d’options <strong>de</strong> souscriptions d’actions répondant aux conditions en question.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 58
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
P - ELEMENTS DE CALCUL ET RESULTATS DE L’AJUSTEMENT DES BASES DE CONVERSION ET DES<br />
CONDITIONS DE SOUSCRIPTION OU D’EXERCICE DES VALEURS MOBILIERES DONNANT ACCES AU<br />
CAPITAL OU DES SOUSCRIPTIONS OU D’ACHAT D’ACTIONS<br />
Néant.<br />
Q - RISQUES DE VARIATION DE COURS<br />
Néant<br />
R – SANCTIONS PECUNIAIRES POUR PRATIQUES ANTICONCURRENTIELLES<br />
Néant<br />
S – PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS LE GROUPE EST CONFRONTE –<br />
UTILISATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS<br />
Se reporter à la note 26 <strong>de</strong> l’annexe aux états financiers consolidés page 111<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 59
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ADMINISTRATION ET CONTROLE DE LA SOCIETE<br />
ADMINISTRATION ET CONTROLE DE LA SOCIETE<br />
COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION<br />
— OLIVIER GINON<br />
PRÉSIDENT<br />
Nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par l’assemblée générale ordinaire du<br />
25 juin 2004 jusqu'à l'issue <strong>de</strong> l'Assemblée Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre 2009.<br />
— OLIVIER ROUX<br />
ADMINISTRATEUR, VICE-PRÉSIDENT, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ<br />
Nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par l’assemblée générale ordinaire du<br />
25 juin 2004 jusqu'à l'issue <strong>de</strong> l'Assemblée Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre 2009.<br />
— GILLES GOUEDARD-COMTE<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l'Assemblée Générale Mixte Ordinaire du 14 juin 1996 et renouvelé par l’Assemblée Générale Mixte<br />
du 20 juin 2002, jusqu'à l'issue <strong>de</strong> l'Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31<br />
décembre <strong>2007</strong>.<br />
— DAMIEN BERTRAND<br />
ADMINISTRATEUR, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir en<br />
2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
— SOCIÉTÉ AQUASOURÇA<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Représentée par Madame Sophie Defforey-Crepet<br />
Nommée par l’Assemblée Générale Mixte du 20 décembre 2002, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir<br />
en 2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre <strong>2007</strong>. Administrateur indépendant.<br />
— PHILIPPE MARCEL<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 11 Juillet 2003, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir en<br />
2009, statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2008. Administrateur indépendant.<br />
— SOCIÉTÉ SALVEPAR<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Représentée par Monsieur Yves-Clau<strong>de</strong> ABESCAT<br />
Nommée par l’Assemblée Générale Mixte du 14 décembre <strong>2007</strong>, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir<br />
en 2013, statuant sur les comptes clos au 31 décembre 20012. Administrateur indépendant.<br />
— ANDRÉ PERRIER<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2000, renouvelé par l’Assemblée Générale Mixte du 14 mai<br />
2006, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir en 2012, statuant sur les comptes clos au 31 décembre<br />
2011. Administrateur indépendant. Prési<strong>de</strong>nt du comité d’audit.<br />
— ÉRICK ROSTAGNAT<br />
ADMINISTRATEUR<br />
Nommé par l’Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu’à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale à tenir en<br />
2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
COMMISSAIRES AUX COMPTES<br />
TITULAIRES Jean-Paul Simoëns, MAZARS (Jean-Marie Barbereau – Christine Dubus)<br />
SUPPLEANTS Michel Maza, Olivier Bietrix<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 60
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION<br />
Fonctionnement du Conseil d’Administration :<br />
Voir le rapport du Prési<strong>de</strong>nt sur les conditions <strong>de</strong> préparation et d’organisation <strong>de</strong>s travaux du Conseil<br />
d’Administration en page 80.<br />
Comité <strong>de</strong> Direction Général<br />
- Olivier GINON - Prési<strong>de</strong>nt<br />
- Olivier ROUX - Vice-Prési<strong>de</strong>nt<br />
- Gilles GOUEDARD-COMTE - Associé fondateur<br />
- Damien BERTRAND - Directeur Général Délégué<br />
- Erick ROSTAGNAT - Directeur Général Finances et Administration<br />
- Jean Eu<strong>de</strong>s RABUT - Directeur Général Gestion d’Espaces et d’Evénements<br />
- Daniel CHAPIRO - Directeur Exécutif<br />
- Pascal MONTAGNON - Directeur <strong>de</strong>s Ressources Humaines<br />
Ce comité traite les questions d’organisation et <strong>de</strong> fonctionnement du groupe et notamment les projets liés aux<br />
finances, ressources humaines et systèmes d’information. Il s’est réuni 17 fois au cours <strong>de</strong> l’année <strong>2007</strong>.<br />
Comité Exécutif<br />
- Comité <strong>de</strong> Direction Général<br />
- Olivier HOHN - Directeur Général Services Location Longue Durée<br />
- Olivier DESCAZEAUX - Directeur Général Services Ile-<strong>de</strong>-France<br />
- Pierre ARVIS - Directeur Général Services Région et International<br />
- René PERES - Directeur Général AGOR organisation d’évènements<br />
- Yves HUNCKLER - Directeur Général Sepelcom organisation d’évènements<br />
Le comité exécutif déci<strong>de</strong> <strong>de</strong>s stratégies du groupe (globale et déclinaison par métier). Il étudie les projets <strong>de</strong><br />
croissance externe à proposer au conseil d’administration, et met en œuvre sur l’ensemble du groupe les<br />
orientations <strong>de</strong> stratégie <strong>de</strong> développement et <strong>de</strong> contrôle. Il s’est réuni 17 fois au cours <strong>de</strong> l’année <strong>2007</strong>.<br />
Comités <strong>de</strong> Direction par métier<br />
Les comités <strong>de</strong> Direction par métier réunissent les dirigeants <strong>de</strong>s business units par métier pour assurer un<br />
suivi opérationnel et financier <strong>de</strong> chacune <strong>de</strong>s sociétés rattachées. Ils travaillent également sur le renforcement<br />
<strong>de</strong>s synergies commerciales entre les métiers du groupe.<br />
Comité d’investissement<br />
Composé <strong>de</strong> Damien BERTRAND, Jean-Eu<strong>de</strong>s RABUT et Daniel CHAPIRO, ce comité se réunit pour examiner et<br />
vali<strong>de</strong>r tous les investissements ne figurant pas dans le budget initial ou ceux budgétés mais supérieurs à<br />
certains seuils financiers.<br />
Comité d’Audit<br />
Voir le rapport du Prési<strong>de</strong>nt sur les conditions <strong>de</strong> préparation et d’organisation <strong>de</strong>s travaux du Conseil<br />
d’Administration en page 80.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 61
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
MONTANT DES REMUNERATIONS ET AVANTAGES VERSES AUX MANDATAIRES SOCIAUX<br />
Rémunérations<br />
En Euros <strong>2007</strong> 2006<br />
Total Fixe Variable<br />
Avant.<br />
Avant.<br />
Total Fixe Variable<br />
nature<br />
nature<br />
Olivier GINON (1) 287 592 279 636 7 956 287 592 279 636 7 956<br />
Olivier ROUX (1) 256 608 249 084 7 524 256 608 249 084 7 524<br />
Gilles GOUEDARD<br />
COMTE (2)<br />
232 679 220 200 12 479 228 126 220 200 8 126<br />
Damien BERTRAND (3) 262 141 186 000 73 000 3 141 238 479 176 000 60 000 2 480<br />
Erick ROSTAGNAT (3) 224 954 164 320 58 000 2 633 176 480 139 094 35 000 2 386<br />
La part variable <strong>de</strong> la rémunération est fonction d’objectifs personnels.<br />
(1) rémunération versée par Polygone SA ;<br />
(2) prestation <strong>de</strong> Direction et frais <strong>de</strong> déplacement facturés par la société Compagnie du Planay, holding<br />
personnelle <strong>de</strong> Monsieur Gilles GOUEDARD COMTE, à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> ;<br />
(3) rémunération versée par <strong>GL</strong> <strong>events</strong> ;<br />
L’Assemblée Générale Ordinaire du 20 mai 2005 a décidé l’allocation <strong>de</strong> jetons <strong>de</strong> présence d’un montant<br />
maximum <strong>de</strong> 85 000 euros pour l’exercice 2005 et les exercices suivants, jusqu’à décision contraire.<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Olivier GINON 9 000 10 000<br />
Olivier ROUX 9 000 10 000<br />
Gilles GOUEDARD COMTE 9 000 10 000<br />
Damien BERTRAND 10 000 10 000<br />
AQUASOURÇA 10 000 10 000<br />
Philippe MARCEL 10 000 10 000<br />
SALVEPAR 6 000 -<br />
André PERRIER 12 000 12 000<br />
Erick ROSTAGNAT 10 000 10 000<br />
Les dirigeants ne bénéficient d’aucune autre rémunération conditionnelle ou différée, ni d’aucun autre avantage<br />
annexe. Ils ne bénéficient d’aucun régime <strong>de</strong> retraite complémentaire spécifique.<br />
Options <strong>de</strong> souscription d’actions consenties aux mandataires sociaux et options levées<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> n’a pas consenti d’options <strong>de</strong> souscription d’actions aux administrateurs au cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong>.<br />
Options <strong>de</strong> souscription d’actions<br />
Nombre d’options<br />
consenties et options levées durant<br />
l’exercice Attribuées Levées<br />
Prix<br />
Fin <strong>de</strong> pério<strong>de</strong><br />
d’indisponibilité<br />
Plan<br />
Erick ROSTAGNAT - 5 000 16,57 03/09/2009 N° 8 04-1<br />
Damien BERTRAND - 8 500 16,57 03/09/2009 N° 8 04-1<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 62
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Actions gratuites attribuées et levées<br />
Néant<br />
Nature et importance <strong>de</strong>s opérations conclues entre <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, ses mandataires sociaux, ses<br />
actionnaires détenant plus <strong>de</strong> 10 % <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote<br />
- Les administrateurs personnes physiques exerçant <strong>de</strong>s fonctions <strong>de</strong> direction au sein du groupe bénéficient<br />
<strong>de</strong>s avantages et services que nécessite leur fonction (véhicules et prise en charge <strong>de</strong> leurs frais <strong>de</strong><br />
déplacement professionnels).<br />
- A l’occasion <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> en septembre <strong>2007</strong>, la société Vizille Capital Finance,<br />
filiale <strong>de</strong> la Banque <strong>de</strong> Vizille, a facturé <strong>de</strong>s commission <strong>de</strong> garantie et commission <strong>de</strong> direction pour un<br />
montant <strong>de</strong> 554 664 euros. En <strong>de</strong>hors <strong>de</strong> ses activités bancaires courantes, la Banque <strong>de</strong> Vizille n’a facturé<br />
aucun honoraire ni prestation particulière.<br />
- La Société Lyonnaise <strong>de</strong> banque, actionnaire <strong>de</strong> la Banque <strong>de</strong> Vizille, intervient au titre <strong>de</strong> ses activités<br />
bancaires courantes.<br />
- Polygone a facturé une contribution <strong>de</strong> 1 708 290 € égale à 0,27% du chiffre d’affaires consolidé <strong>de</strong> l’exercice<br />
<strong>2007</strong>, en rémunération <strong>de</strong> la convention <strong>de</strong> direction générale liant les <strong>de</strong>ux sociétés.<br />
Des conventions ont été conclues entre <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et <strong>de</strong>s filiales du groupe au titre <strong>de</strong> prestations <strong>de</strong><br />
management et d’assistance informatique. Les conditions et montant facturés au titre <strong>de</strong> ces conventions avec<br />
les sociétés ayant <strong>de</strong>s dirigeants communs sont décrites dans le rapport spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes.<br />
Prêts et garanties accordés ou constituées en faveur <strong>de</strong>s membres <strong>de</strong>s organes d’administration<br />
Néant<br />
INTERESSEMENT DU PERSONNEL<br />
Accords d’intéressement et <strong>de</strong> participation<br />
Un accord <strong>de</strong> participation groupe a été signé en <strong>2007</strong> afin d’associer les collaborateurs au développement et<br />
aux résultat du groupe. L’accord a été signé par l’ensemble <strong>de</strong>s filiales françaises du groupe hors Sepel et<br />
Sepelcom, cette <strong>de</strong>rnière société ayant signé l’accord à compter <strong>de</strong> l’exercice 2008.<br />
Options <strong>de</strong> souscription d’actions consenties aux dix premiers salariés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et du Groupe<br />
non mandataires sociaux, et options levées par ces <strong>de</strong>rniers<br />
Options <strong>de</strong> souscription d’actions<br />
Nombre d’options<br />
Attribuées<br />
-<br />
Levées<br />
Prix moyen<br />
pondéré<br />
Plan<br />
Options attribuées durant l’exercice<br />
-<br />
Options détenues, levées durant l’exercice<br />
8 000<br />
6 000<br />
4 000<br />
11,43 €<br />
12,02 €<br />
16,57 €<br />
N°6<br />
N°7<br />
N°8<br />
Actions gratuites attribuées aux dix premiers salariés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et du Groupe non mandataires<br />
sociaux, et levées par ces <strong>de</strong>rniers<br />
Néant<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 63
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
ADRESSES PROFESSIONNELLES - ACTIVITES ET MANDATS EXERCES PAR LES DIRIGEANTS EN<br />
DEHORS DU GROUPE <strong>GL</strong> EVENTS AU COURS DES 5 DERNIERES ANNEES<br />
Messieurs Olivier GINON et Olivier ROUX assurent la direction <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> dans le cadre <strong>de</strong> la société<br />
POLYGONE, société holding <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, Monsieur Gilles GOUEDARD COMTE dans le cadre <strong>de</strong> la société<br />
COMPAGNIE DU PLANAY, sa holding personnelle.<br />
MONSIEUR OLIVIER GINON<br />
Route d’Irigny – ZI Nord – BP 40 – 69530 Brignais<br />
Mandats en cours : Prési<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> Polygone SA (sociétés holding <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>) et Foncière Polygone SAS ;<br />
administrateur <strong>de</strong> CIC Lyonnaise <strong>de</strong> Banque, Olympique Lyonnais, Tocqueville Finances.<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années :<br />
Administrateur <strong>de</strong> Axialim.<br />
MONSIEUR GILLES GOUEDARD COMTE<br />
Route d’Irigny – ZI Nord – BP 40 – 69530 Brignais<br />
Mandats en cours : Prési<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> Prisme 3 ; gérant <strong>de</strong> La Compagnie du Planay et La Compagnie du Prioux ;<br />
administrateur <strong>de</strong> Ceris ; directeur général <strong>de</strong> Foncière Polygone.<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années : gérant <strong>de</strong> CDVO et Colfic<br />
MONSIEUR OLIVIER ROUX<br />
Route d’Irigny – ZI Nord – BP 40 – 69530 Brignais<br />
Mandats en cours : Administrateur directeur général délégué <strong>de</strong> Polygone SA ; administrateur <strong>de</strong> Prisme 3 et<br />
CM-CIC Securities.<br />
MONSIEUR DAMIEN BERTRAND<br />
Route d’Irigny – ZI Nord – BP 40 – 69530 Brignais<br />
Mandats en cours : Administrateur (R.P <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>) <strong>de</strong> Idées en Tête et Evexpo, gérant <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> NEC,<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années : administrateur (représentant <strong>de</strong> BSI) <strong>de</strong><br />
BSE<br />
MONSIEUR ERICK ROSTAGNAT<br />
Route d’Irigny – ZI Nord – BP 40 – 69530 Brignais<br />
Mandats en cours : Administrateur <strong>de</strong> Polygone SA, directeur général <strong>de</strong> Foncière Polygone SAS,<br />
administrateur <strong>de</strong> Pyrami<strong>de</strong> XV, membre du Conseil <strong>de</strong> Surveillance (R.P <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>) <strong>de</strong> SAS Lou Rugby ; cogérant<br />
<strong>de</strong> la société du Partage.<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années : administrateur <strong>de</strong> Contrecollages<br />
Techniques et Bonding Lamination Consulting.<br />
ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS<br />
MADAME SOPHIE DEFFOREY CREPET, RP D’AQUASOURÇA<br />
AQUASOURÇA, 131, boulevard Stalingrad – 69100 VILLEURBANNE<br />
Mandats en cours : Prési<strong>de</strong>nte du CA <strong>de</strong> Aquasourça ; administrateur <strong>de</strong> Chapoutier.<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années :<br />
Administrateur <strong>de</strong> Intelnet Telecom, Floreane, Finel et Genesis Holding ; membre du conseil <strong>de</strong> surveillance <strong>de</strong><br />
Emin Leydier.<br />
MONSIEUR PHILIPPE MARCEL<br />
ADECCO – 4, rue Louis Guérin – 69626 VILLEURBANNE CEDEX<br />
Mandats en cours : Prési<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> A<strong>de</strong>cco Holding France SAS, PBM Partcipations et SIPEMI ; administrateur <strong>de</strong><br />
GIE Avion Ecco, A<strong>de</strong>cia SA, Altedia SA, A<strong>de</strong>cco SA (société <strong>de</strong> droit suisse), Association EM Lyon, Silikier (droit<br />
américain) ; Prési<strong>de</strong>nt du Conseil <strong>de</strong> surveillance <strong>de</strong> Novalto ; membre du Conseil <strong>de</strong> Surveillance <strong>de</strong> April<br />
Group.<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années :<br />
Prési<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> Ecco SAS, A<strong>de</strong>cco Travail temporaire SAS, AHF e-Business SAS, Adia SAS; administrateur<br />
directeur général <strong>de</strong> Interecco Management ; Prési<strong>de</strong>nt directeur général <strong>de</strong> Olsten SA et Olsten Sud SA ;<br />
administrateur <strong>de</strong> Olsten TT SA, Quick Medical Services SA, ASVEL Basket SASP ; représentant permanent<br />
d’A<strong>de</strong>cco TT chez Ajilon France SA, Alexandre TIC SA et Pixid SNC.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 64
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
MONSIEUR ANDRÉ PERRIER<br />
49, rue Denfert Rochereau 69004 LYON<br />
Mandats en cours : administrateur <strong>de</strong> Infoconcert SA, Espace Group et la Banque Patrimoine et Immobilier ;<br />
déontologue <strong>de</strong> Rhône-Alpes Création ; membre du conseil <strong>de</strong> surveillance <strong>de</strong> la sociétée Parisienne <strong>de</strong><br />
Radiodiffusion Culturelle et Musicale ; gérant <strong>de</strong> l’Eurl André Perrier Conseils.<br />
Mandats expirés exercés au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années :<br />
Prési<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> SACI Axialim et Société Lyonnaise <strong>de</strong> Coordination Immobilière ; administrateur (RP <strong>de</strong> la SACI<br />
Axialim) <strong>de</strong> SACI Forez-Velay.<br />
MONSIEUR YVES-CLAUDE ABESCAT, RP DE SALVEPAR<br />
Tour Pacific – 75886 Paris ce<strong>de</strong>x 18<br />
Mandats en cours : PDG <strong>de</strong> SALVEPAR ; membre du conseil <strong>de</strong> surveillance <strong>de</strong> la Sté Générale Marocaine <strong>de</strong><br />
Banque ; administrateur <strong>de</strong> François-Charles Oberthur Fiduciaire, Groupe Gascogne, Ipsos ; administrateur (RP<br />
SG Capital Développement) <strong>de</strong> LT Participations, Oberthur Card Systems et Oberthur Technologies.<br />
SITUATION DES MANDATAIRES SOCIAUX<br />
À la connaissance <strong>de</strong> la société, aucun mandataire social <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> n’a fait l’objet d’une condamnation pour<br />
frau<strong>de</strong> prononcée au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années.<br />
Aucune <strong>de</strong> ces personnes n’a participé en qualité <strong>de</strong> mandataire social à une faillite, mise sous séquestre ou<br />
liquidation au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années et aucune n’a fait l’objet d’une incrimination et/ou sanction<br />
publique officielle prononcée par une autorité statutaire ou réglementaire.<br />
Aucune n’a été empêchée par un tribunal d’agir en qualité <strong>de</strong> membre d’un organe d’administration, <strong>de</strong><br />
direction ou <strong>de</strong> surveillance d’un émetteur ni d’intervenir dans la gestion ou la conduite <strong>de</strong>s affaires d’un<br />
émetteur au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières années.<br />
Enfin, il n’existe pas, à la connaissance <strong>de</strong> la Société, d’intérêt personnel <strong>de</strong> ces mêmes mandataires sociaux<br />
pouvant entrer en conflit avec les intérêts sociaux.<br />
CONTRATS IMPORTANTS<br />
Au cours <strong>de</strong>s trois <strong>de</strong>rniers exercices et à la date du présent document <strong>de</strong> <strong>référence</strong>, le Groupe n’a pas conclu<br />
<strong>de</strong> contrats importants, autres que ceux conclus dans le cadre normal <strong>de</strong>s affaires, conférant une obligation ou<br />
un engagement important pour l’ensemble du Groupe. Les engagements hors bilan sont détaillés dans la note<br />
25 <strong>de</strong> l’annexe aux comptes consolidés.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 65
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT SPECIAL SUR LES OPERATIONS REALISEES PAR LA SOCIETE OU PAR LES SOCIETES QUI<br />
LUI SONT LIEES AU TITRES DES OPTIONS D’ACHAT OU DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS RESERVES AU<br />
PERSONNEL SALARIE ET AUX DIRIGEANTS (ARTICLE L 225-184 DU CODE DE COMMERCE)<br />
Se reporter à la page 146 du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
RAPPORT SPECIAL SUR LES OPERATIONS REALISEES PAR LA SOCIETE OU PAR LES SOCIETES QUI<br />
LUI SONT LIEES AU TITRE DE L’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES AU PERSONNEL SALARIE ET<br />
AUX DIRIGEANTS (ARTICLE L 225-197-4 DU CODE DE COMMERCE)<br />
Se reporter à la page 146 du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
RAPPORT SUR LE PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS<br />
Se reporter à la page 149 du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
RAPPORT COMPLEMENTAIRE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR L’AUGMENTATION DE CAPITAL<br />
En application <strong>de</strong>s dispositions <strong>de</strong>s articles L.225-129-5 et R 225-116 alinéa 1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> Commerce, nous<br />
vous présentons le rapport complémentaire décrivant les conditions définitives <strong>de</strong> l’opération d’augmentation <strong>de</strong><br />
capital établies conformément à l’autorisation donnée par l’assemblée générale mixte du 19 mai 2006, et<br />
l’inci<strong>de</strong>nce <strong>de</strong> l’émission sur la situation <strong>de</strong>s actionnaires.<br />
1) L’Assemblée Générale Mixte en date du 19 Mai 2006<br />
L'Assemblée Générale Mixte en date du 19 mai 2006, a décidé dans sa neuvième résolution <strong>de</strong> déléguer au<br />
conseil d'administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter du jour <strong>de</strong> l’assemblée, avec faculté <strong>de</strong><br />
délégation au Directeur Général, sa compétence à l'effet <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r <strong>de</strong> l'émission d'actions ou <strong>de</strong> valeurs<br />
mobilières y compris <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription émis <strong>de</strong> manière autonome à titre onéreux donnant accès<br />
immédiat et/ou à terme à <strong>de</strong>s actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, dont la souscription pourrait être opérée soit en espèces, soit<br />
par compensation <strong>de</strong> créances, et a décidé <strong>de</strong> maintenir le droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires à<br />
ces actions et valeurs mobilières.<br />
Elle a également décidé que :<br />
- Le plafond maximum d'augmentation <strong>de</strong> capital immédiate ou à terme résultant <strong>de</strong> l'ensemble <strong>de</strong>s émissions<br />
réalisées en vertu <strong>de</strong> la délégation donnée au conseil d'administration par la neuvième résolution serait<br />
commun au plafond maximal <strong>de</strong> soixante millions d'euros fixé par l’Assemblée,<br />
- Le conseil d'administration arrêterait les caractéristiques, montant et modalités <strong>de</strong> toute émission.<br />
Notamment, il déterminerait la catégorie <strong>de</strong> titres émis et fixerait leur prix <strong>de</strong> souscription, avec ou sans prime,<br />
leur date <strong>de</strong> jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice <strong>de</strong>s<br />
bons ou les modalités par lesquelles lesdites valeurs donneraient accès à <strong>de</strong>s actions.<br />
L'assemblée générale a décidé que le conseil d'administration disposerait, conformément à la loi, <strong>de</strong> tous<br />
pouvoirs, avec faculté <strong>de</strong> délégation dans les conditions fixées par la loi pour mettre en oeuvre et procé<strong>de</strong>r, en<br />
une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il apprécierait, aux émissions susvisées conduisant<br />
à l'augmentation du capital ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir, en constater la réalisation et procé<strong>de</strong>r à<br />
la modification corrélative <strong>de</strong>s statuts.<br />
L'assemblée a précisé notamment que le conseil d'administration :<br />
- <strong>de</strong>vrait prendre toutes mesures et faire procé<strong>de</strong>r à toutes formalités pour l'admission aux négociations sur un<br />
marché réglementé, <strong>de</strong>s droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ;<br />
- pourrait imputer les frais d'émission <strong>de</strong>s valeurs mobilières sur le montant <strong>de</strong>s primes afférentes aux<br />
augmentations <strong>de</strong> capital et prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale aux<br />
dixième du montant du capital résultant <strong>de</strong> ces augmentations ;<br />
- pourrait imputer sur les capitaux propres les écarts d'acquisition résultant d'intégration <strong>de</strong> sociétés financée<br />
en tout ou partie par une augmentation <strong>de</strong> capital, et ce, dans le respect <strong>de</strong>s recommandations émises par la<br />
Commission <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> bourse.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 66
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
2) Modalité <strong>de</strong> l’émission<br />
Faisant usage <strong>de</strong> cette autorisation, le conseil d'administration du 3 septembre <strong>2007</strong> a décidé le principe d'une<br />
augmentation <strong>de</strong> capital et a subdélégué à son Prési<strong>de</strong>nt ses pouvoirs pour en arrêter toutes les conditions et<br />
modalités.<br />
Les modalités <strong>de</strong> l'émission sous forme d’actions ont été arrêtées en conséquence comme suit par le Prési<strong>de</strong>nt<br />
Directeur Général par une décision en date du 10 septembre <strong>2007</strong>.<br />
Montant <strong>de</strong> l’émission : Le montant <strong>de</strong> l’émission est fixé à 1 988 517 actions représentant un montant <strong>de</strong><br />
77 552 163 millions d’euros, prime d’émission comprise, le montant <strong>de</strong> l’émission pouvant être porté à<br />
1 995 017 actions représentant un montant <strong>de</strong> 77 805 663 millions d’euros, prime d’émission comprise.<br />
Prix <strong>de</strong> souscription : Les actions nouvelles seront émises à un prix <strong>de</strong> souscription unitaire <strong>de</strong> 39,00 EUR, dont<br />
4 EUR représentant la valeur nominale et 35,00 EUR, la prime d'émission.<br />
Mo<strong>de</strong> et délai <strong>de</strong> souscription : L'émission sera réalisée avec maintien du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s<br />
actionnaires, du 13 septembre <strong>2007</strong> au 26 septembre <strong>2007</strong> inclus.<br />
Conformément aux dispositions légales, le prix <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actions émises est au moins égal à la<br />
moyenne pondérée <strong>de</strong>s cours constatés en bourse <strong>de</strong> l'action <strong>de</strong> la société pendant les 3 séances <strong>de</strong> bourse<br />
consécutifs ayant précédé la fixation du prix <strong>de</strong> l’émission affectée d’une décote maximale <strong>de</strong> 5 %.<br />
Lors <strong>de</strong> la souscription, il été versé la somme <strong>de</strong> 39,00 euros par action souscrite représentant la totalité du<br />
nominal et <strong>de</strong> la prime d'émission.<br />
Le montant <strong>de</strong> la prime d'émission a été porté à un compte <strong>de</strong> réserve « Prime d'émission d'actions » sous<br />
déduction <strong>de</strong>s sommes que le prési<strong>de</strong>nt du conseil d'administration peut déci<strong>de</strong>r <strong>de</strong> prélever, s'il le juge utile,<br />
pour faire face à tout ou partie <strong>de</strong>s frais liés à l'augmentation <strong>de</strong> capital.<br />
3) Constatation <strong>de</strong> l’émission<br />
Lors du Conseil d’Administration du 7 novembre <strong>2007</strong>, Monsieur le Prési<strong>de</strong>nt a remis au Conseil le certificat <strong>de</strong><br />
dépôt <strong>de</strong> fonds établi à la date du 10 octobre <strong>2007</strong> par CIC LYONNAISE DE BANQUE duquel il résulte que dans<br />
le cadre <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital dont les modalités ont été arrêtées le 10 septembre <strong>2007</strong>, il a été souscrit<br />
1 990 304 actions d’une valeur nominale <strong>de</strong> 4 euros, émises à 39,00 euros.<br />
Le montant nominal <strong>de</strong> l’augmentation s’élève à 7 961 216 euros, le montant <strong>de</strong> la prime d’émission s’élevant à<br />
la somme <strong>de</strong> 69 660 640 euros.<br />
Au vu du certificat <strong>de</strong> dépôt <strong>de</strong> fonds établi par CIC LYONNAISE DE BANQUE, le Conseil a constaté la réalisation<br />
<strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital décidée par le Conseil d’Administration du 3 septembre <strong>2007</strong> et dont les modalités<br />
ont été arrêtées le 10 septembre <strong>2007</strong> par le Prési<strong>de</strong>nt.<br />
4) Renseignements relatifs sur les actions nouvelles<br />
Droits attachés aux actions nouvelles. - Les actions nouvelles ont créées avec jouissance du 1er janvier <strong>2007</strong> et<br />
sont assimilées aux actions anciennes dès leur création. Elles ont droit au titre <strong>de</strong> l'exercice commencé à cette<br />
date et au titre <strong>de</strong>s exercices suivants au même divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> que celui qui pourra être attribué aux actions<br />
anciennes. Les actions nouvelles seront soumises à toutes les dispositions statutaires.<br />
Un droit <strong>de</strong> vote double est accordé aux actions nominatives inscrites au nom d'un même titulaire <strong>de</strong>puis au<br />
moins trois ans.<br />
Négociabilité <strong>de</strong>s actions. - Aucune clause statutaire ne limite la libre négociabilité <strong>de</strong>s actions composant le<br />
capital.<br />
Inscription en compte <strong>de</strong>s actions nouvelles. - Les actions nouvelles peuvent revêtir la forme nominative ou au<br />
porteur, au choix du souscripteur. Quelle que soit leur forme, les actions <strong>de</strong>vront obligatoirement être inscrites<br />
en comptes tenus, selon le cas, par l'Emetteur ou un intermédiaire habilité. Les droits <strong>de</strong>s titulaires seront ainsi<br />
représentés par une inscription à leur nom :<br />
-- chez l'intermédiaire <strong>de</strong> leur choix pour les titres au porteur ou sous la forme nominative administrée;<br />
-- auprès <strong>de</strong> CIC Lyonnaise <strong>de</strong> Banque pour les titres sous la forme nominative pure.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 67
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
5) Inci<strong>de</strong>nce sur la situation <strong>de</strong>s titulaires <strong>de</strong> titres <strong>de</strong> capital<br />
Un actionnaire détenant, avant l'émission <strong>de</strong>s actions, 1 % du capital <strong>de</strong> la société, sur la base d’un nombre<br />
d'actions composant le capital <strong>de</strong> 15 908 136, et qui n’a pas souscrit à l’émission d’actions visée ci-avant, verra<br />
sa participation dans le capital évoluer <strong>de</strong> la façon suivante :<br />
Participation,<br />
en %<br />
Avant réalisation <strong>de</strong> l'émission 1,00<br />
Après émission <strong>de</strong> 1 990 304 actions 0,89<br />
6) Inci<strong>de</strong>nce théorique sur la valeur boursière actuelle<br />
L’inci<strong>de</strong>nce théorique sur la valeur boursière actuelle <strong>de</strong> l’action telle qu’elle résulte <strong>de</strong> la moyenne est la<br />
suivante :<br />
Cours moyen au 7 novembre <strong>2007</strong> (date d’opération) : 49,81 €<br />
Cours moyen au 5 décembre <strong>2007</strong> (20 jours <strong>de</strong> bourse suivants) : 44,73 €<br />
Cours moyen au 7 mars 2008 (date du conseil d’administration) : 32,35 €<br />
7) But <strong>de</strong> l’émission<br />
La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> procè<strong>de</strong> à cette augmentation <strong>de</strong> capital afin <strong>de</strong> conforter sa structure financière. Cette<br />
levée <strong>de</strong> fonds propres supplémentaires s'inscrit dans le cadre <strong>de</strong> la stratégie du groupe. Elle a pour objet <strong>de</strong> lui<br />
donner les moyens <strong>de</strong> pouvoir poursuivre une politique active <strong>de</strong> croissance externe et d’investissements sur<br />
les axes <strong>de</strong> développement précisés ci-après :<br />
- l'acquisition <strong>de</strong> métiers à plus forte valeur ajoutée, comme l’organisation <strong>de</strong> salons, expositions et<br />
événements en France, en Europe et dans les zones géographiques ou le groupe gère et gèrera <strong>de</strong>s espaces<br />
événementiels,<br />
- l'intégration <strong>de</strong> nouveaux espaces réceptifs en France et à l'international.<br />
- l’intégration <strong>de</strong> nouveaux services dans les espaces gérés.<br />
8) Prospectus<br />
Le prospectus qui a reçu le visa <strong>de</strong> l’Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers, N° 07-319 en date du 11 septembre <strong>2007</strong><br />
et qui est composé :<br />
- du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong> déposé auprès <strong>de</strong> l’Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers le 17 avril <strong>2007</strong> sous le<br />
n° D 07-0338,<br />
- <strong>de</strong> l’actualisation du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong> déposé auprès <strong>de</strong> l’Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers le 11<br />
septembre <strong>2007</strong> sous le numéro D.07-0338-A01.<br />
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION CONCERNANT LES RESOLUTIONS DE LA CINQIEME A LA<br />
VINGT-CINQUIEME PROPOSEES A L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 16 MAI 2008<br />
1/ RENOUVELLEMENT DE QUATRE ADMINISTRATEURS<br />
Nous vous informons que les mandats d’administrateurs <strong>de</strong> Messieurs Gilles GOUEDARD COMTE,<br />
Erick ROSTAGNAT, Damien BERTRAND et AQUASOURCA, représentée par Madame Sophie DEFFOREY-CREPET,<br />
arrivent à expiration lors <strong>de</strong> l’assemblée générale mixte du 16 mai 2008.<br />
Nous vous proposons <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r au renouvellement <strong>de</strong> ces mandats pour une durée <strong>de</strong> six années , soit<br />
jusqu’au jour <strong>de</strong> l’assemblée générale ordinaire <strong>annuel</strong>le à tenir dans l’année 2014 pour statuer sur les comptes<br />
<strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
2/ NOMINATION D’ADMINISTRATEURS<br />
Nous vous proposons <strong>de</strong> ratifier la nomination <strong>de</strong> Monsieur Yves-Clau<strong>de</strong> ABESCAT, en qualité d’administrateur,<br />
faite à titre provisoire par le Conseil d’administration lors <strong>de</strong> sa réunion du 7 mars 2008, en adjonction aux<br />
administrateurs actuellement en fonction et en remplacement <strong>de</strong> la société SALVEPAR, pour la durée du mandat<br />
<strong>de</strong> cette <strong>de</strong>rnière restant à courir.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 68
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
En outre, nous vous proposons la nomination <strong>de</strong> Monsieur Nicolas <strong>de</strong> TAVERNOST aux fonctions<br />
d’administrateur en adjonction aux administrateurs actuellement en fonction.<br />
Monsieur Nicolas <strong>de</strong> TAVERNOST serait nommé pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six années qui prendrait fin à l'issue <strong>de</strong><br />
l'assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s actionnaires à tenir dans l'année 2014 pour statuer sur les comptes <strong>de</strong><br />
l'exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
3/ RENOUVELLEMENT DE MANDAT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES<br />
Les mandats du Cabinet MAZARS, Commissaire aux Comptes titulaire, et <strong>de</strong> Monsieur Olivier BIETRIX,<br />
Commissaire aux Comptes suppléant, arrivant à expiration lors <strong>de</strong> la prochaine assemblée générale ordinaire<br />
<strong>annuel</strong>le, nous vous proposons <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r au renouvellement <strong>de</strong> leur mandat pour une nouvelle pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six<br />
exercices qui prendra fin à l’issue <strong>de</strong> l’Assemblée Générale Ordinaire <strong>de</strong>s actionnaires à tenir dans l’année 2014<br />
pour statuer sur les comptes <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
Les mandats <strong>de</strong> Monsieur Jean-Paul SIMOENS, Co-Commissaire aux Comptes titulaire, et <strong>de</strong> Monsieur Michel<br />
MAZA, Co-Commissaire aux Comptes suppléant, arrivant à expiration lors <strong>de</strong> la prochaine assemblée générale<br />
ordinaire <strong>annuel</strong>le, nous vous proposons <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à la nomination en remplacement :<br />
- le cabinet MAZA-SIMOENS, sis à LYON (69007) 302, rue Garibaldi, en qualité <strong>de</strong> Co-Commissaire aux<br />
comptes titulaire,<br />
- Monsieur Raphaël VAISON DE FONTAUBE, <strong>de</strong>meurant à LIMONEST (69760) 513, rue <strong>de</strong> Sans Souci, en qualité<br />
<strong>de</strong> Co-Commissaire aux comptes suppléant, pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six exercices, soit jusqu'à l'issue <strong>de</strong> la réunion<br />
<strong>de</strong>vant se tenir dans l'année 2014 pour statuer sur les comptes <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
4/ JETONS DE PRESENCE<br />
Nous vous proposons <strong>de</strong> statuer sur le montant global <strong>de</strong>s jetons <strong>de</strong> présence alloués au conseil<br />
d'administration pour l'exercice en cours et chacun <strong>de</strong>s exercices ultérieurs, que nous vous proposons <strong>de</strong> fixer à<br />
150 000 euros.<br />
5/ AUTORISATION A DONNER AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE DE PROCEDER AU RACHAT<br />
D’ACTIONS PROPRES<br />
Il est rappelé que l’Assemblée Générale Ordinaire du 14 mai <strong>2007</strong> a autorisé le Conseil d’administration,<br />
conformément aux dispositions <strong>de</strong>s articles L 225-209 et suivants du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à acheter <strong>de</strong>s actions<br />
<strong>de</strong> la Société, dans la limite <strong>de</strong> 5% du nombre d’actions composant le capital <strong>de</strong> la Société le jour <strong>de</strong> ladite<br />
assemblée (en ce compris les actions détenues par la Société).<br />
L’Assemblée Générale du 14 mai <strong>2007</strong> a donné cette autorisation pour une durée <strong>de</strong> 18 mois à compter du 14<br />
mai <strong>2007</strong>.<br />
Compte tenu du fait que cette autorisation arrivera à expiration le 14 novembre 2008, il vous est proposé <strong>de</strong><br />
consentir une nouvelle délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’Administration en vue <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r au rachat<br />
d’actions propres <strong>de</strong> la Société.<br />
Cette délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration lui permettrait d’acheter <strong>de</strong>s actions dans la limite<br />
<strong>de</strong> 10 % du nombre d’actions composant le capital <strong>de</strong> la Société au jour <strong>de</strong> l’assemblée (en ce compris les<br />
actions détenues par la Société), dans les conditions suivantes :<br />
Le prix maximum d’achat <strong>de</strong> chaque action serait fixé à 80 euros (hors frais d’acquisition), étant précisé qu’en<br />
cas d’opération sur le capital, notamment par incorporation <strong>de</strong> réserves et attribution d’actions gratuites, ou <strong>de</strong><br />
division ou <strong>de</strong> regroupement <strong>de</strong>s actions, ou encore <strong>de</strong> modification du montant nominal <strong>de</strong>s actions, ce prix<br />
serait ajusté en conséquence.<br />
Le montant maximum <strong>de</strong>s fonds <strong>de</strong>stinés au programme <strong>de</strong> rachat s’élèverait à 132 792 720 euros, tel que<br />
calculé sur la base du capital social au 7 mars 2008 et <strong>de</strong>s 131 765 actions auto-détenues à la même date, ce<br />
montant maximum pouvant être ajusté pour tenir compte du montant du capital au jour <strong>de</strong> l’assemblée<br />
générale.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 69
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
L’autorisation serait consentie en vue :<br />
- d’attribuer <strong>de</strong>s actions aux salariés ou aux mandataires sociaux <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés françaises ou<br />
étrangères ou groupements qui lui sont liés dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi,<br />
notamment dans le cadre <strong>de</strong> la participation <strong>de</strong>s salariés aux fruits <strong>de</strong> l’expansion <strong>de</strong> l’entreprise, <strong>de</strong> plans<br />
d’actionnariat salarié ou <strong>de</strong> plans d’épargne entreprise, du régime <strong>de</strong>s options d’achat d’actions, ou par voie<br />
d’attributions gratuites d’actions ;<br />
- <strong>de</strong> conserver les actions en vue <strong>de</strong> les remettre en paiement ou en échange, notamment dans le cadre<br />
d’opérations <strong>de</strong> croissance externe, dans le respect <strong>de</strong> la pratique <strong>de</strong> marché admise par l’Autorité <strong>de</strong>s marchés<br />
financiers et dans les limites prévues par l’alinéa 6 <strong>de</strong> l’article L 225-209 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce ;<br />
- d’assurer la liquidité du marché <strong>de</strong> l’action par l’intermédiaire d’un prestataire <strong>de</strong> services d’investissement<br />
agissant <strong>de</strong> manière indépendante, dans le cadre d’un contrat <strong>de</strong> liquidité, conforme à une charte <strong>de</strong><br />
déontologie admise par l’Autorité <strong>de</strong>s marchés financiers ;<br />
- <strong>de</strong> réduire le capital <strong>de</strong> la Société ;<br />
- <strong>de</strong> remettre <strong>de</strong>s actions à l’occasion <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> droits attachés à <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès<br />
par tous moyens immédiatement ou à terme à <strong>de</strong>s actions ;<br />
- <strong>de</strong> mettre en œuvre toute pratique <strong>de</strong> marché qui viendrait à être reconnue par la loi ou l’Autorité <strong>de</strong>s<br />
marchés financiers.<br />
L’acquisition, la cession ou le transfert <strong>de</strong> ces actions pourraient être effectués, en une ou plusieurs fois, par<br />
tous moyens, et à tout moment, le cas échéant en pério<strong>de</strong> d’offre publique, sur le marché ou hors marché,<br />
notamment <strong>de</strong> gré à gré y compris par voie d’acquisition ou <strong>de</strong> cession <strong>de</strong> blocs ou par le recours à <strong>de</strong>s<br />
instruments dérivés notamment par l’achat d’options d’achat dans le respect <strong>de</strong> la réglementation en vigueur.<br />
Conformément à l’article L 225-209 alinéa 3 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, le Conseil d’administration, pourrait<br />
déléguer à son directeur général, les pouvoirs nécessaires pour réaliser un ou plusieurs programmes <strong>de</strong> rachat,<br />
étant entendu que le directeur général rendrait compte au Conseil d’administration <strong>de</strong> l’utilisation faite <strong>de</strong> ce<br />
pouvoir.<br />
Tous pouvoirs seraient conférés au Conseil d’administration, avec faculté <strong>de</strong> délégation, à l’effet <strong>de</strong> mettre en<br />
œuvre la présente autorisation et notamment pour :<br />
- établir, le cas échéant, le <strong>de</strong>scriptif du programme visé à l’article 241-2 du Règlement Général <strong>de</strong> l’Autorité<br />
<strong>de</strong>s marchés financiers et le publier selon les modalités fixées à l’article 221-3 du même Règlement,<br />
préalablement à la réalisation d’un programme <strong>de</strong> rachat ;<br />
- informer l’assemblée générale <strong>annuel</strong>le <strong>de</strong>s actionnaires <strong>de</strong>s opérations réalisées dans le cadre <strong>de</strong> la présente<br />
autorisation, conformément aux dispositions <strong>de</strong> l’alinéa 2 <strong>de</strong> l’article L 225-209 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce ;<br />
- passer tous ordres <strong>de</strong> bourse, signer tous actes d’achat, <strong>de</strong> cession ou <strong>de</strong> transfert ;<br />
- conclure tous accords, effectuer toutes déclarations, remplir toutes formalités et, plus généralement, faire le<br />
nécessaire.<br />
Ladite autorisation pourrait être consentie pour 18 mois à compter <strong>de</strong> l’Assemblée Générale, conformément aux<br />
dispositions <strong>de</strong> l’article L 225-209 alinéa 1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
6/ AUTORISATION A DONNER AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE DE REDUIRE LE CAPITAL DE<br />
LA SOCIETE PAR ANNULATION DES ACTIONS DETENUES EN PROPRES PAR LA SOCIETE<br />
Sous réserve <strong>de</strong> l’adoption <strong>de</strong> la résolution relative à l’autorisation à donner au Conseil d’administration en vue<br />
<strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r au rachat d’actions propres visée au point 5 ci-<strong>de</strong>ssus, il vous est proposé d’autoriser le Conseil<br />
d’administration à :<br />
- annuler les actions acquises au titre <strong>de</strong> la mise en œuvre <strong>de</strong> ladite résolution et <strong>de</strong>s autorisations antérieures,<br />
en une ou plusieurs fois, dans la limite <strong>de</strong> 10% du capital social au jour où le Conseil d’administration prendra<br />
cette décision d’annulation et par pério<strong>de</strong>s <strong>de</strong> 24 mois, et à procé<strong>de</strong>r à due concurrence à une réduction du<br />
capital social <strong>de</strong> la Société ;<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 70
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
- procé<strong>de</strong>r, si besoin est, à l’ajustement <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong>s titulaires <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès au capital<br />
et <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription ou d’achat d’actions dont l’émission aurait été antérieurement décidée et encore<br />
en validité à la date <strong>de</strong> réalisation <strong>de</strong> la réduction <strong>de</strong> capital autorisée au terme <strong>de</strong> ladite résolution.<br />
Tous pouvoirs seraient conférés au Conseil d’administration, avec faculté <strong>de</strong> délégation, à l’effet <strong>de</strong> mettre en<br />
œuvre ladite autorisation et notamment pour :<br />
- prendre toutes décisions pour la réalisation <strong>de</strong>s opérations d’annulation et <strong>de</strong> réduction du capital ;<br />
- imputer la différence entre le prix d’achat <strong>de</strong>s actions et leur valeur nominale sur les postes <strong>de</strong> réserves <strong>de</strong><br />
son choix, y compris celui <strong>de</strong>s « primes d’émission, <strong>de</strong> fusion et d’apport » ;<br />
- accomplir tous actes, effectuer toutes déclarations, remplir toutes formalités, y compris toutes déclarations<br />
auprès <strong>de</strong> l’Autorité <strong>de</strong>s marchés financiers ;<br />
- modifier les statuts <strong>de</strong> la Société en conséquence ;<br />
- et, plus généralement, faire le nécessaire.<br />
Ladite autorisation pourrait être consentie pour 18 mois à compter <strong>de</strong> l’Assemblée Générale.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
7/ DELEGATION DE COMPETENCE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’EMETTRE DES<br />
ACTIONS ORDINAIRES DE LA SOCIETE ET DES VALEURS MOBILIERES DONNANT ACCES A DES<br />
ACTIONS ORDINAIRES DE LA SOCIETE AVEC MAINTIEN DU DROIT PREFERENTIEL DE<br />
SOUSCRIPTION<br />
Il est rappelé que l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a délégué au Conseil d’administration,<br />
pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter <strong>de</strong> la date <strong>de</strong> ladite Assemblée, sa compétence à l’effet <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r <strong>de</strong><br />
l’émission, avec maintien du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires, d’actions <strong>de</strong> la Société ou <strong>de</strong><br />
valeurs mobilières, y compris <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription émis <strong>de</strong> manière autonome à titre gratuit ou onéreux<br />
donnant accès immédiat et/ou à terme à <strong>de</strong>s actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, dont la libération pouvait être opérée soit en<br />
espèces, soit par compensation <strong>de</strong> créances liqui<strong>de</strong>s et exigibles.<br />
Compte tenu du fait que cette autorisation arrivera à expiration le 19 juillet 2008, il vous est proposé <strong>de</strong><br />
consentir une nouvelle délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société, dans les<br />
conditions suivantes :<br />
Cette délégation <strong>de</strong> compétence serait donnée au Conseil d’administration pour déci<strong>de</strong>r l’émission, à titre<br />
onéreux ou gratuit, avec maintien du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires, (i) d’actions ordinaires<br />
<strong>de</strong> la Société et (ii) <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement ou à terme, à <strong>de</strong>s<br />
actions ordinaires existantes ou à émettre <strong>de</strong> la Société dont la souscription pourrait être opérée soit en<br />
espèces, soit par compensation <strong>de</strong> créances.<br />
Le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la Société, immédiate ou à terme, résultant <strong>de</strong><br />
l’ensemble <strong>de</strong>s émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation serait fixé à 30 000 000 d’euros, étant<br />
précisé que ce plafond serait fixé compte non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société à émettre,<br />
éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs<br />
mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires.<br />
Les valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société ainsi émises pourraient consister en<br />
<strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ou être associées à l’émission <strong>de</strong> tels titres, ou encore en permettre l’émission comme<br />
titres intermédiaires. Les créances émises pourraient revêtir toute forme ou durée, être émises en toutes<br />
<strong>de</strong>vises ou unités monétaires établies par <strong>référence</strong> à plusieurs <strong>de</strong>vises, assorties d’un intérêt à taux fixe et/ou<br />
variable ou encore avec capitalisation, et faire l’objet <strong>de</strong> l’octroi <strong>de</strong> garanties ou sûretés, d’un remboursement,<br />
avec ou sans prime, ou d’un amortissement.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 71
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Le montant nominal <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ainsi émis ne pourrait excé<strong>de</strong>r 60 000 000 d’euros ou leur contrevaleur<br />
à la date <strong>de</strong> la décision d’émission, étant précisé que ce montant (i) ne comprendrait pas la ou les<br />
primes <strong>de</strong> remboursement au <strong>de</strong>ssus du pair, s’il en était prévu, (ii) serait commun à l’ensemble <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong><br />
créance dont l’émission serait prévue (iii) mais que ce montant serait autonome et distinct du montant <strong>de</strong>s<br />
titres <strong>de</strong> créance dont l’émission serait décidée ou autorisée par le Conseil d’administration conformément à<br />
l’article L. 228-40 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce. La durée <strong>de</strong>s emprunts autres que ceux qui seraient représentés par<br />
<strong>de</strong>s titres à durée indéterminée, ne pourrait excé<strong>de</strong>r 15 ans. Les titres ainsi émis pourraient en outre faire<br />
l’objet <strong>de</strong> rachats en bourse, ou d’une offre d’achat ou d’échange par la Société.<br />
Les actionnaires auraient, proportionnellement au montant <strong>de</strong> leurs actions, un droit préférentiel <strong>de</strong><br />
souscription à titre irréductible aux actions ordinaires et valeurs mobilières émises. Le Conseil d’administration<br />
pourrait en outre instituer au profit <strong>de</strong>s actionnaires un droit <strong>de</strong> souscription à titre réductible aux actions<br />
ordinaires ou aux valeurs mobilières émises conformément aux dispositions légales.<br />
Si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’avaient pas absorbé la totalité <strong>de</strong><br />
l’émission définie ci-<strong>de</strong>ssus, le Conseil d’administration pourrait utiliser dans l’ordre qu’il déterminera les<br />
facultés prévues ci-après ou certaines d’entre elles : (i) limiter l’émission au montant <strong>de</strong>s souscriptions reçues<br />
sous la condition que celui-ci atteigne au moins les trois quarts <strong>de</strong> l’émission décidée, (ii) répartir librement tout<br />
ou partie <strong>de</strong>s titres non souscrits entre les personnes <strong>de</strong> son choix (actionnaires ou non), ou (iii) offrir au public,<br />
en faisant publiquement appel à l’épargne, tout ou partie <strong>de</strong>s titres non souscrits.<br />
La présente délégation emporterait renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux<br />
actions ordinaires <strong>de</strong> la Société auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la<br />
présente délégation, pourraient donner droit.<br />
Les émissions <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription d’actions <strong>de</strong> la Société pourraient être réalisées par offre <strong>de</strong> souscription,<br />
mais également par attribution gratuite aux propriétaires d’actions anciennes et, qu’en cas d’attribution gratuite<br />
<strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription d’actions, le Conseil d’administration aurait la faculté <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r que les droits<br />
d’attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres correspondants seront vendus.<br />
Le Conseil d’administration arrêterait les caractéristiques, montant et modalités <strong>de</strong> toute émission ainsi que <strong>de</strong>s<br />
titres émis. Notamment, il fixerait, compte tenu <strong>de</strong>s indications contenues dans son rapport, leur prix <strong>de</strong><br />
souscription, avec ou sans prime, les modalités <strong>de</strong> leur libération, leur date <strong>de</strong> jouissance éventuellement<br />
rétroactive, les modalités par lesquelles les valeurs mobilières émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente<br />
délégation donneraient accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société et, s’agissant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créances, leur<br />
rang <strong>de</strong> subordination.<br />
Le Conseil d’administration disposerait <strong>de</strong> tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente délégation,<br />
notamment en passant toute convention à cet effet, en particulier en vue <strong>de</strong> la bonne fin <strong>de</strong> toute émission,<br />
pour procé<strong>de</strong>r en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il apprécierait, aux émissions<br />
susvisées - ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir - en constater la réalisation et procé<strong>de</strong>r à la modification<br />
corrélative <strong>de</strong>s statuts, ainsi que pour procé<strong>de</strong>r à toutes formalités et déclarations et requérir toutes<br />
autorisations qui s’avéreraient nécessaires à la réalisation et à la bonne fin <strong>de</strong> ces émissions.<br />
Le Conseil d’administration pourrait, dans les limites qu’il aurait préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général le pouvoir qui lui aurait été conféré.<br />
Ladite autorisation pourrait être consentie pour 26 mois à compter <strong>de</strong> l’Assemblée Générale, conformément aux<br />
dispositions <strong>de</strong> l’article L 225-129-2 alinéa 1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce et annulerait la délégation antérieure<br />
consentie par l’Assemblée Générale du 19 mai 2006 qui doit prendre fin le 19 juillet 2008.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
8/ DELEGATION DE COMPETENCE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’EMETTRE DES<br />
ACTIONS ORDINAIRES DE LA SOCIETE ET DES VALEURS MOBILIERES DONNANT ACCES A DES<br />
ACTIONS ORDINAIRES DE LA SOCIETE AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE<br />
SOUSCRIPTION<br />
Il est rappelé que l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a délégué au Conseil d’administration,<br />
pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter <strong>de</strong> la date <strong>de</strong> cette assemblée, sa compétence à l’effet <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à<br />
l’émission d’actions ou <strong>de</strong> valeurs mobilières y compris <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription émis <strong>de</strong> manière autonome à<br />
titre onéreux donnant accès immédiat et/ou à terme à <strong>de</strong>s actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, dont la libération pouvait être<br />
opérée soit en espèces, soit par compensation <strong>de</strong> créances liqui<strong>de</strong>s et exigibles et a décidé <strong>de</strong> supprimer le<br />
droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires à ces actions et valeurs mobilières au profit du public.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 72
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Compte tenu du fait que cette autorisation arrivera à expiration le 19 juillet 2008, il vous est proposé <strong>de</strong><br />
consentir une nouvelle délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société, avec<br />
suppression du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription, dans les conditions suivantes :<br />
La délégation <strong>de</strong> compétence serait donnée au Conseil d’administration pour déci<strong>de</strong>r l’émission, avec<br />
suppression du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription, (i) d’actions ordinaires <strong>de</strong> la Société et (ii) <strong>de</strong> valeurs<br />
mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement ou à terme, à <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes ou à<br />
émettre <strong>de</strong> la Société dont la souscription pourrait être opérée soit en espèces, soit par compensation <strong>de</strong><br />
créances.<br />
Le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la Société, immédiate ou à terme, résultant <strong>de</strong><br />
l’ensemble <strong>de</strong>s émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation serait fixé à 30 000 000 d’euros, étant<br />
précisé que ce plafond serait fixé compte non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société à émettre,<br />
éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs<br />
mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires.<br />
Les valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société ainsi émises pourraient consister en<br />
<strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ou être associées à l’émission <strong>de</strong> tels titres, ou encore en permettre l’émission comme<br />
titres intermédiaires. S’appliqueraient pour leur émission, pendant leur existence et pour leur accès à <strong>de</strong>s<br />
actions ordinaires, leur remboursement, leur rang <strong>de</strong> subordination ou leur amortissement, les dispositions<br />
concernant les valeurs mobilières <strong>de</strong> même nature pouvant être émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la proposition <strong>de</strong><br />
délégation visée au point 3 ci-avant.<br />
Le montant nominal <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ainsi émis ne pourrait excé<strong>de</strong>r 60 000 000 d’euros ou leur contrevaleur<br />
à la date <strong>de</strong> la décision d’émission, étant précisé (i) que ce montant ne comprendrait pas la ou les<br />
primes <strong>de</strong> remboursement au <strong>de</strong>ssus du pair, s’il en était prévu, (ii) que ce montant serait commun à<br />
l’ensemble <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance dont l’émission est prévue (iii) mais que ce montant serait autonome et<br />
distinct du montant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance dont l’émission serait décidée ou autorisée par le Conseil<br />
d’administration conformément à l’article L. 228-40 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
Le Conseil d’administration pourrait instituer au profit <strong>de</strong>s actionnaires un droit <strong>de</strong> priorité irréductible et/ou<br />
réductible, pour souscrire les actions ordinaires ou les valeurs mobilières, dont il fixerait, dans les conditions<br />
légales, les modalités et les conditions d’exercice, sans donner lieu à la création <strong>de</strong> droits négociables. Les titres<br />
non souscrits en vertu <strong>de</strong> ce droit feraient l’objet d’un placement public.<br />
Si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles <strong>de</strong>s actionnaires, n’avaient pas absorbé la totalité <strong>de</strong><br />
l’émission, le Conseil d’administration pourrait limiter le montant <strong>de</strong> l’opération dans les conditions prévues par<br />
la loi.<br />
La présente délégation emporterait renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux<br />
actions ordinaires <strong>de</strong> la Société auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la<br />
présente délégation, pourront donner droit.<br />
Le Conseil d’administration arrêterait les caractéristiques, montant et modalités <strong>de</strong> toute émission ainsi que <strong>de</strong>s<br />
titres émis. Notamment, il fixerait, compte tenu <strong>de</strong>s indications contenues dans son rapport, leur prix <strong>de</strong><br />
souscription, avec ou sans prime, leur date <strong>de</strong> jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant,<br />
la durée, les modalités par lesquelles les valeurs mobilières émises donneraient accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires,<br />
et, s’agissant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance, leur rang <strong>de</strong> subordination, étant précisé que :<br />
- le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires serait au moins égal au montant minimum prévu par les lois et<br />
règlements en vigueur au moment <strong>de</strong> l’utilisation <strong>de</strong> la présente délégation, après correction, s’il y a lieu, <strong>de</strong> ce<br />
montant pour tenir compte <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong> date <strong>de</strong> jouissance ;<br />
- le prix d’émission <strong>de</strong>s valeurs mobilières serait tel que la somme perçue immédiatement par la Société,<br />
majorée, le cas échéant, <strong>de</strong> celle susceptible d’être perçue ultérieurement par la Société, soit, pour chaque<br />
action ordinaire émise en conséquence <strong>de</strong> l’émission <strong>de</strong> ces valeurs mobilières, au moins égale au montant visé<br />
au précé<strong>de</strong>nt alinéa, après correction, s’il y a lieu, <strong>de</strong> ce montant pour tenir compte <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong> date <strong>de</strong><br />
jouissance.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 73
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Le Conseil d’administration disposerait <strong>de</strong> tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente délégation,<br />
notamment en passant toute convention à cet effet, en particulier en vue <strong>de</strong> la bonne fin <strong>de</strong> toute émission, et<br />
procé<strong>de</strong>r en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il apprécierait, aux émissions susvisées<br />
- ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir - en constater la réalisation et procé<strong>de</strong>r à la modification corrélative<br />
<strong>de</strong>s statuts, ainsi que pour procé<strong>de</strong>r à toutes formalités et déclarations, et requérir toutes autorisations qui<br />
s’avéreraient nécessaires à la réalisation et à la bonne fin <strong>de</strong> ces émissions.<br />
Le Conseil d’administration pourrait, dans les limites qu’il aurait préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général le pouvoir qui lui aurait été conféré.<br />
Ladite autorisation pourrait être consentie pour 26 mois à compter <strong>de</strong> l’Assemblée Générale, conformément aux<br />
dispositions <strong>de</strong> l’article L 225-129-2 alinéa 1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce et annulerait la délégation antérieure<br />
consentie par l’Assemblée Générale du 19 mai 2006 qui doit prendre fin le 19 juillet 2008.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
9/ AUTORISATION A DONNER AU CONSEIL D’ADMINISTRATION, EN CAS D’EMISSION, AVEC<br />
SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION DES ACTIONNAIRES, D’ACTIONS<br />
ORDINAIRES OU DE VALEURS MOBILIERES DONNANT ACCES A DES ACTIONS ORDINAIRES, DE<br />
FIXER LE PRIX D’EMISSION SELON LES MODALITES FIXEES PAR L’ASSEMBLEE GENERALE<br />
La présente autorisation serait donnée au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter <strong>de</strong><br />
l’assemblée générale, pour chacune <strong>de</strong>s émissions décidées en application <strong>de</strong> la proposition <strong>de</strong> délégation visée<br />
au point 8 ci-<strong>de</strong>ssus et dans la limite <strong>de</strong> 10 % du capital <strong>de</strong> la Société (tel qu’existant à la date <strong>de</strong> l’assemblée)<br />
par pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> 12 mois, à déroger aux conditions <strong>de</strong> fixation du prix prévues par la proposition <strong>de</strong> délégation<br />
susvisée et à fixer le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires et/ou <strong>de</strong>s valeurs mobilières émises, selon les<br />
modalités suivantes :<br />
- Le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires serait au moins égal à la moyenne pondérée <strong>de</strong>s trois <strong>de</strong>rniers jours<br />
<strong>de</strong> bourse avec une décote <strong>de</strong> 5 % ;<br />
- Le prix d’émission <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires serait tel que la somme<br />
perçue immédiatement par la Société, ou en cas d’émission <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires d’une filiale, par la filiale, majorée, le cas échéant <strong>de</strong> celle susceptible d’être perçue ultérieurement<br />
par la Société, ou la filiale selon le cas, soit, pour chaque action ordinaire émise en conséquence <strong>de</strong> l’émission<br />
<strong>de</strong> ces valeurs mobilières, au moins égale au montant visé au précé<strong>de</strong>nt alinéa, après correction, s’il y a lieu,<br />
<strong>de</strong> ce montant pour tenir compte <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong> date <strong>de</strong> jouissance.<br />
Le montant nominal total d’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la Société résultant <strong>de</strong>s émissions réalisées en vertu <strong>de</strong><br />
la présente délégation s’imputerait sur le plafond d’augmentation <strong>de</strong> capital fixé par la proposition visée au<br />
point 8qui précè<strong>de</strong>.<br />
Le Conseil d’administration pourrait, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général, le pouvoir qui lui aurait été conféré.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
10/ AUTORISATION A DONNER AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET, EN CAS<br />
D’AUGMENTATION DE CAPITAL AVEC OU SANS SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE<br />
SOUSCRIPTION DES ACTIONNAIRES D’AUGMENTER LE NOMBRE DE TITRES A EMETTRE<br />
La présente autorisation serait donnée au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter <strong>de</strong><br />
l’assemblée générale, à l’effet <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r, dans les trente jours <strong>de</strong> la clôture <strong>de</strong> la souscription <strong>de</strong> l’émission<br />
initiale, pour chacune <strong>de</strong>s émissions décidées en application <strong>de</strong>s propositions 7 et 8 qui précè<strong>de</strong>nt,<br />
l’augmentation du nombre <strong>de</strong> titres à émettre, dans la limite <strong>de</strong> 15 % <strong>de</strong> la limite initiale, sous réserve du<br />
respect du plafond prévu dans la résolution en application <strong>de</strong> laquelle l’émission serait décidée.<br />
Le Conseil d’administration pourrait, dans les limites qu’il aurait préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général le pouvoir qui lui aurait été conféré.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 74
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
11/ DELEGATION DE COMPETENCE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’EMETTRE DES<br />
ACTIONS ORDINAIRES ET DES VALEURS MOBILIERES DONNANT ACCES A DES ACTIONS<br />
ORDINAIRES EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE D’ECHANGE INITIEE PAR LA SOCIETE<br />
La délégation <strong>de</strong> compétence serait donnée au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter<br />
<strong>de</strong> l’assemblée générale, pour déci<strong>de</strong>r, sur le fon<strong>de</strong>ment et dans les conditions <strong>de</strong> la proposition visée au point<br />
8 ci-<strong>de</strong>ssus, l’émission d’actions ordinaires <strong>de</strong> la Société ou <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès par tous<br />
moyens, immédiatement et/ou à terme, à <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes ou à émettre <strong>de</strong> la Société, en<br />
rémunération <strong>de</strong>s titres apportés à une offre publique d’échange initiée en France ou à l’étranger, selon les<br />
règles locales, par la Société sur <strong>de</strong>s titres d’une autre société admis aux négociations sur l’un <strong>de</strong>s marchés<br />
réglementés visés à l’article L. 225-148 susvisé, avec suppression, au profit <strong>de</strong>s porteurs <strong>de</strong> ces titres, du droit<br />
préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires à ces actions ordinaires et valeurs mobilières.<br />
La présente délégation emporterait renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux<br />
actions ordinaires auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente<br />
délégation, pourraient donner droit.<br />
Le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital, immédiate ou à terme, résultant <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s<br />
émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation serait fixé à 30 000 000 euros, ce montant s’imputant<br />
sur le plafond fixé par la proposition visée au point 7 ci-<strong>de</strong>ssus, étant précisé que ce plafond serait fixé compte<br />
non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société à émettre, éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements<br />
effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires.<br />
Le Conseil d’administration aurait tous pouvoirs à l’effet <strong>de</strong> mettre en œuvre les offres publiques visées ci<strong>de</strong>ssus<br />
et notamment :<br />
- <strong>de</strong> fixer la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant <strong>de</strong> la soulte en espèces à verser ;<br />
- <strong>de</strong> constater le nombre <strong>de</strong> titres apportés à l’échange ;<br />
- <strong>de</strong> déterminer les dates, conditions d’émission, notamment le prix et la date <strong>de</strong> jouissance, <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires nouvelles, ou, le cas échéant, <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme à<br />
<strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société ;<br />
- d’inscrire au passif du bilan à un compte « Prime d’apport », sur lequel porteront les droits <strong>de</strong> tous les<br />
actionnaires, la différence entre le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires nouvelles et leur valeur nominale ;<br />
- <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r, s’il y a lieu, à l’imputation sur ladite « prime d’apport » <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s frais et droits<br />
occasionnés par l’opération autorisée ;<br />
- <strong>de</strong> prendre généralement toutes dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin <strong>de</strong><br />
l’opération autorisée, constater la ou les augmentations <strong>de</strong> capital résultant et modifier corrélativement les<br />
statuts.<br />
Le Conseil d’administration pourrait, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général le pouvoir qui lui aurait été conféré.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
12/ LIMITATION <strong>GL</strong>OBALE DES AUTORISATIONS<br />
Le montant maximum <strong>de</strong>s augmentations <strong>de</strong> capital social immédiates et/ou à terme, susceptibles d’être<br />
réalisées en vertu <strong>de</strong>s cinq propositions <strong>de</strong> délégations qui précè<strong>de</strong>nt, serait fixé à 60 000 000 euros, étant<br />
précisé qu’à ce montant nominal s’ajouterait, éventuellement, le montant nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la<br />
Société à émettre au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs<br />
mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 75
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
13/ DELEGATION DE COMPETENCE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’AUGMENTER LE<br />
CAPITAL DE LA SOCIETE PAR INCORPORATION DE RESERVES, BENEFICES OU PRIMES<br />
La délégation <strong>de</strong> compétence serait donnée au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter<br />
<strong>de</strong> l’assemblée générale, pour déci<strong>de</strong>r d’augmenter le capital social, en une ou plusieurs fois aux époques et<br />
selon les modalités qu’il déterminerait, par incorporation au capital <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes, suivie <strong>de</strong><br />
la création et <strong>de</strong> l’attribution gratuite d’actions ou <strong>de</strong> l’élévation du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes,<br />
ou <strong>de</strong> la combinaison <strong>de</strong> ces <strong>de</strong>ux modalités.<br />
Le Conseil d’administration aurait le pouvoir <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r que les droits formant rompus ne seraient ni<br />
négociables, ni cessibles et que les titres correspondants seraient vendus ; les sommes provenant <strong>de</strong> la vente<br />
seraient allouées aux titulaires <strong>de</strong>s droits dans le délai prévu par la réglementation.<br />
Le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital, immédiat ou à terme, résultant <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s<br />
émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation serait fixé à 60 000 000 euros, étant précisé que ce<br />
plafond serait fixé (i) compte non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la Société à émettre,<br />
éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs<br />
mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires et (ii) <strong>de</strong> façon autonome et distincte <strong>de</strong>s plafonds<br />
d’augmentations <strong>de</strong> capital résultant <strong>de</strong>s émissions d’actions ordinaires ou <strong>de</strong> valeurs mobilières proposées aux<br />
points 7 à 11 qui précè<strong>de</strong>nt.<br />
Le Conseil d’administration disposerait <strong>de</strong> tous pouvoirs à l’effet <strong>de</strong> mettre en œuvre la présente délégation, et<br />
généralement <strong>de</strong> prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités requises pour la bonne fin <strong>de</strong> chaque<br />
augmentation <strong>de</strong> capital.<br />
Le Conseil d’administration pourrait, dans les limites qu’il aurait préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général le pouvoir qui lui aurait été conféré.<br />
14/ AUTORISATION DE CONSENTIR DES OPTIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU D’ACHAT D’ACTIONS<br />
EN FAVEUR DES MEMBRES DU PERSONNEL ET/OU DES MANDATAIRES SOCIAUX DE LA SOCIETE ET<br />
DES SOCIETES DU GROUPE <strong>GL</strong> EVENTS<br />
Il est rappelé que l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a autorisé, dans ses douzième et<br />
treizième résolutions, le Conseil d’administration, conformément aux dispositions <strong>de</strong>s articles L 225-177 et<br />
suivants du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à consentir aux salariés ou mandataires sociaux <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés<br />
du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, <strong>de</strong>s options donnant droit à la souscription et à l’achat par ces <strong>de</strong>rniers, d’un nombre<br />
d’actions <strong>de</strong> la Société dans la limite globale <strong>de</strong> 100 000 options <strong>de</strong> souscription et <strong>de</strong> 100 000 options d’achat.<br />
L’Assemblée Générale du 19 mai 2006 a donné cette autorisation pour une durée <strong>de</strong> 38 mois à compter du 19<br />
mai 2006.<br />
Compte tenu du fait que cette autorisation s’avère insuffisante à ce jour, il vous est proposé <strong>de</strong> consentir une<br />
nouvelle délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’Administration en vue <strong>de</strong> consentir aux salariés ou mandataires<br />
sociaux <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription et <strong>de</strong>s options d’achat<br />
d’actions.<br />
La présente autorisation serait donnée au Conseil d’administration pour procé<strong>de</strong>r, dans le cadre <strong>de</strong>s articles<br />
L 225-177 et suivants du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, pour une durée <strong>de</strong> 38 mois à compter <strong>de</strong> la présente assemblée<br />
générale, à consentir, en une ou plusieurs fois, aux membres du personnel salariés ainsi qu’aux mandataires<br />
sociaux, ou à certains d’entre eux, <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés ou <strong>de</strong>s groupements d’intérêt économique qui<br />
lui sont liés dans les conditions visées à l’article L225-180 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, et dans la limite <strong>de</strong>s textes<br />
en vigueur :<br />
- <strong>de</strong>s options donnant droit à la souscription d’actions nouvelles <strong>de</strong> la Société à émettre à titre d’augmentation<br />
<strong>de</strong> capital et/ou,<br />
- <strong>de</strong>s options donnant droit à l’achat d’actions acquises par la Société dans les conditions légales,<br />
dans la limite globale <strong>de</strong> 200 000 options d’achat et/ou <strong>de</strong> souscription d’action, chaque option donnant droit à<br />
la souscription d’une seule action.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 76
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Le montant nominal <strong>de</strong>s augmentations <strong>de</strong> capital résultant, le cas échéant, <strong>de</strong> la levée d’options <strong>de</strong><br />
souscription consenties en vertu <strong>de</strong> la présente autorisation s’imputerait sur le plafond global du point 12. Les<br />
options <strong>de</strong> souscription ou d’achat ne pourraient être consenties durant les pério<strong>de</strong>s d’interdiction prévues par<br />
la loi.<br />
La décision <strong>de</strong> l’assemblée générale emporterait, au profit <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription,<br />
renonciation à leur droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux actions qui seraient émises au fur et à mesure <strong>de</strong>s<br />
levées d’option.<br />
Le prix <strong>de</strong> souscription ou d’achat <strong>de</strong>s actions serait fixé par le Conseil d’administration à la date à laquelle les<br />
options seraient consenties, dans les limites et selon les modalités prévues par la loi.<br />
Le prix <strong>de</strong> souscription ou d’achat ne pourrait être modifié pendant la durée <strong>de</strong> l’option. Toutefois, en cas<br />
d’amortissement ou <strong>de</strong> réduction du capital, <strong>de</strong> modification <strong>de</strong> la répartition <strong>de</strong>s bénéfices, d’attribution<br />
gratuite d’actions, d’incorporation au capital <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes d’émission, <strong>de</strong> distribution <strong>de</strong><br />
réserves ou <strong>de</strong> toute émission <strong>de</strong> titres <strong>de</strong> capital ou <strong>de</strong> titres donnant droit à l’attribution <strong>de</strong> titres donnant<br />
accès au capital comportant un droit <strong>de</strong> souscription réservé aux actionnaires, le Conseil d’administration<br />
<strong>de</strong>vrait prendre les mesures nécessaires à la protection <strong>de</strong>s intérêts <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s options dans les<br />
conditions prévues à l’article L 228-99 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
Les options pourraient être exercées par les bénéficiaires dans un délai maximal <strong>de</strong> 10 ans à compter du jour<br />
où elles auront été consenties.<br />
Il serait conférer au Conseil d’administration, dans les limites fixées ci-<strong>de</strong>ssus ainsi que celles <strong>de</strong>s dispositions<br />
statutaires, avec faculté <strong>de</strong> subdélégation dans les conditions prévues par la loi et par les statuts <strong>de</strong> la Société,<br />
les pouvoirs nécessaires pour mettre en œuvre la présente résolution, et notamment pour :<br />
- arrêter la nature <strong>de</strong>s options offertes (options <strong>de</strong> souscription ou d’achat),<br />
- fixer les dates auxquelles seront consenties <strong>de</strong>s options,<br />
- déterminer les dates <strong>de</strong> chaque attribution, fixer les conditions dans lesquelles seront consenties les options<br />
(ces conditions pouvant notamment comporter <strong>de</strong>s clauses d’interdiction <strong>de</strong> revente immédiate <strong>de</strong> tout ou<br />
partie <strong>de</strong>s titres dans les conditions légales et réglementaires), arrêter la liste <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s options et<br />
déci<strong>de</strong>r du nombre d’actions auquel chacun pourra souscrire ou acquérir,<br />
- fixer les conditions d’exercice <strong>de</strong>s options et notamment la ou les pério<strong>de</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s options, étant<br />
précisé que le Conseil d’administration pourra prévoir la faculté <strong>de</strong> suspendre temporairement les levées<br />
d’options dans les conditions légales et réglementaires,<br />
- déci<strong>de</strong>r les conditions dans lesquelles le prix et le nombre d’actions à souscrire ou acheter seront ajustés dans<br />
les cas prévus par la loi,<br />
- déterminer, sans qu’il puisse excé<strong>de</strong>r dix (10) ans, le délai pendant lequel les bénéficiaires pourront exercer<br />
leurs options ainsi que les pério<strong>de</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s options,<br />
- accomplir tous actes et formalités à l’effet <strong>de</strong> rendre définitives la ou les augmentations <strong>de</strong> capital qui<br />
pourront être réalisées en vertu <strong>de</strong> l’autorisation faisant l’objet <strong>de</strong> la présente résolution,<br />
- modifier les statuts en conséquence et généralement faire le nécessaire.<br />
Le Conseil d’administration informerait chaque année l’assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s opérations réalisées<br />
dans le cadre <strong>de</strong> la présente autorisation.<br />
La présente délégation se substituerait et mettrait fin avec effet immédiat à la délégation <strong>de</strong> pouvoir donnée<br />
par l’assemblée générale extraordinaire du 19 mai 2006 aux termes <strong>de</strong> ses douzième et treizième résolutions.<br />
15/ AUTORISATION DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE PROCEDER A L’ATTRIBUTION<br />
GRATUITE D’ACTIONS EXISTANTES OU A EMETTRE<br />
Il est rappelé que l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a autorisé, dans sa quatorzième<br />
résolution, le Conseil d’administration, conformément aux dispositions <strong>de</strong>s articles L 225-197-1 et suivants du<br />
Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à procé<strong>de</strong>r à l’attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre <strong>de</strong> la Société, le<br />
nombre total maximum <strong>de</strong>s actions pouvant être attribué gratuitement ayant été fixé à 40 000 et ne pouvant<br />
excé<strong>de</strong>r 10% du capital social.<br />
L’Assemblée Générale du 19 mai 2006 a donné cette autorisation pour une durée <strong>de</strong> 38 mois à compter du 19<br />
mai 2006.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 77
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Compte tenu du fait que cette autorisation s’avère insuffisante à ce jour, il vous est proposé <strong>de</strong> consentir une<br />
nouvelle délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’Administration en vue <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à l’attribution gratuites<br />
d’actions existantes ou à émettre.<br />
Cette délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration lui permettrait <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r, en une ou plusieurs<br />
fois, au profit <strong>de</strong>s membres du personnel salarié <strong>de</strong> la Société ou <strong>de</strong>s sociétés liées au sens <strong>de</strong> l’article L 225-<br />
197-2 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce ou <strong>de</strong> certaines catégories d’entre eux, ainsi qu’au profit <strong>de</strong>s mandataires sociaux<br />
définis par la loi, à <strong>de</strong>s attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre <strong>de</strong> la Société, sous réserve <strong>de</strong>s<br />
pério<strong>de</strong>s d’abstention prévues par la loi,<br />
Le conseil d’administration déterminerait l’i<strong>de</strong>ntité <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s attributions ainsi que les conditions et,<br />
le cas échéant, les critères d’attribution <strong>de</strong>s actions.<br />
Le nombre total d’actions ainsi attribuées gratuitement serait limité à 100 000.<br />
L’attribution <strong>de</strong>s actions à leurs bénéficiaires serait définitive au terme d’une pério<strong>de</strong> d’acquisition minimale <strong>de</strong><br />
<strong>de</strong>ux ans, la durée minimale <strong>de</strong> l’obligation <strong>de</strong> conservation <strong>de</strong>s actions par les bénéficiaires étant fixée à 2 ans.<br />
Cette délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration lui permettrait également <strong>de</strong> :<br />
- procé<strong>de</strong>r, le cas échéant, pendant la pério<strong>de</strong> d’acquisition, aux ajustements du nombre d’actions liés aux<br />
éventuelles opérations sur le capital <strong>de</strong> la Société <strong>de</strong> manière à préserver les droits <strong>de</strong>s bénéficiaires,<br />
- conformément à l’article L225-129-2 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à réaliser une ou plusieurs augmentations <strong>de</strong><br />
capital par incorporation <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes d’émission qui, le cas échéant, servirait en cas<br />
d’émission d’actions nouvelles,<br />
La présente décision comportait renonciation <strong>de</strong> plein droit <strong>de</strong>s actionnaires pour la partie <strong>de</strong>s réserves,<br />
bénéfices ou primes qui, le cas échéant, servirait en cas d’émission d’actions nouvelles,<br />
Tous pouvoirs serait délégué au Conseil, avec faculté <strong>de</strong> délégation dans les limites légales, pour mettre en<br />
œuvre la présente autorisation, effectuer tous actes, formalités et déclarations, modifier les statuts en<br />
conséquence et, d’une manière générale, faire tout ce qui serait nécessaire.<br />
Cette autorisation serait consentie pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> 38 mois. Elle annulerait et remplacerait l’autorisation<br />
consentie par la quatorzième résolution <strong>de</strong> l’assemblée générale extraordinaire du 19 mai 2006.<br />
16/ AUTORISATION A DONNER AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET DE PROCEDER A UNE<br />
AUGMENTATION DU CAPITAL DE LA SOCIETE PAR EMISSION D’ACTIONS RESERVEES AUX SALARIES<br />
ADHERENTS A UN PLAN D’EPARGNE ENTREPRISE<br />
Il est rappelé que l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a décidé, en application <strong>de</strong> l’article<br />
L 225-129-6 alinéa 1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, <strong>de</strong> réserver aux salariés <strong>de</strong> la Société une augmentation <strong>de</strong> capital<br />
en numéraire aux conditions <strong>de</strong> l’article L 443-5 du Co<strong>de</strong> du travail et à autorisé le Conseil d’administration à<br />
procé<strong>de</strong>r, dans le délai maximum <strong>de</strong> 26 mois à compter du 19 mai 2006, à une augmentation <strong>de</strong> capital d’un<br />
montant ne pouvant excé<strong>de</strong>r 2% du capital social à cette date, ladite augmentation étant réalisée par émission<br />
en une ou plusieurs fois d’actions nouvelles à souscrire en numéraire et étant réservée aux salariés adhérent au<br />
plan d’épargne entreprise préalablement mis en place.<br />
Compte tenu du fait que cette autorisation arrivera à expiration le 19 juillet 2008, il vous est proposé <strong>de</strong><br />
consentir une nouvelle autorisation au Conseil d’Administration en vue <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à une augmentation <strong>de</strong><br />
capital <strong>de</strong> la Société par émission d’actions réservées aux salariés adhérents à un plan d’épargne entreprise.<br />
Il conviendrait <strong>de</strong> mettre fin, avec effet immédiat, pour la fraction non utilisée, à la délégation donnée par<br />
l’assemblée générale extraordinaire du 19 mai 2006 par sa quinzième résolution.<br />
La présente autorisation serait donnée au Conseil d’administration pour procé<strong>de</strong>r à une augmentation du capital<br />
social <strong>de</strong> la Société par émission d’actions ordinaires, réservée aux salariés <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés qui lui<br />
sont liées au sens <strong>de</strong> l’article L.225-180 du Co<strong>de</strong> du commerce, adhérents d’un plan d’épargne entreprise. Cette<br />
augmentation <strong>de</strong> capital sera effectuée dans les conditions prévues à l’article L. 443-5 du Co<strong>de</strong> du travail.<br />
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RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
En conséquence, l’assemblée générale :<br />
- déci<strong>de</strong>rait <strong>de</strong> supprimer le droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires aux actions nouvelles à émettre<br />
au profit <strong>de</strong>s salariés <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés qui lui sont liées adhérents d’un plan d’épargne entreprise ;<br />
- déci<strong>de</strong>rait que le prix d’émission <strong>de</strong>s actions nouvelles serait fixé par le Conseil d’administration par <strong>référence</strong><br />
au cours <strong>de</strong> l’action <strong>de</strong> la Société sur le marché Eurolist d’Euronext Paris, étant entendu que ce prix ne peut<br />
être supérieur à la moyenne <strong>de</strong>s premiers cours cotés aux 20 séances <strong>de</strong> bourse précédant le jour <strong>de</strong> la<br />
décision du Conseil d’administration fixant la date d’ouverture <strong>de</strong> la souscription ni inférieur <strong>de</strong> plus <strong>de</strong> 20% à<br />
cette moyenne ou <strong>de</strong> 30 % lorsque la durée d’indisponibilité prévue par le plan d’épargne entreprise est<br />
supérieure ou égale à 10 ans ;<br />
- limiterait le montant nominal maximum <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital pouvant être réalisée par le Conseil<br />
d’administration qui ne pourrait porter le montant <strong>de</strong> la participation <strong>de</strong>sdits salariés (y compris la participation<br />
déjà détenue) à plus <strong>de</strong> 3 % du montant total du capital social au jour <strong>de</strong> la décision du Conseil<br />
d’administration <strong>de</strong> mettre en œuvre la présente autorisation ;<br />
- déci<strong>de</strong>rait que les actions nouvelles seraient soumises à toutes les dispositions statutaires, seraient assimilées<br />
aux actions anciennes et porteraient jouissance au premier jour <strong>de</strong> l’exercice au cours duquel serait réalisée<br />
l’augmentation <strong>de</strong> capital ;<br />
- délèguerait tous pouvoirs au Conseil d’administration, à l’effet, sous les conditions et limites fixées ci-<strong>de</strong>ssus,<br />
<strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r et <strong>de</strong> réaliser, en une fois, cette augmentation <strong>de</strong> capital, <strong>de</strong> fixer les conditions que <strong>de</strong>vront remplir<br />
les bénéficiaires, ces conditions pouvant comporter <strong>de</strong>s conditions d’ancienneté du lien salarial, sans que le<br />
délai imposé puisse excé<strong>de</strong>r 6 mois, <strong>de</strong> fixer les conditions dans lesquelles les actions seront émises et libérées,<br />
<strong>de</strong> modifier les statuts et plus généralement faire tout ce qui est nécessaire ;<br />
- déci<strong>de</strong>rait que l’augmentation <strong>de</strong> capital autorisée <strong>de</strong>vrait être réalisée dans un délai d’un an à compter <strong>de</strong><br />
l’assemblée.<br />
La présente proposition a pour effet <strong>de</strong> satisfaire aux dispositions <strong>de</strong> l’article L.225-129-6 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
commerce au regard <strong>de</strong>s délégations proposées aux points 7 à 11 ci-<strong>de</strong>ssus.<br />
Vous entendrez lecture du rapport spécial <strong>de</strong> vos Commissaires aux Comptes sur cette proposition.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 79
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT DU PRESIDENT SUR LES CONDITIONS DE PREPARATION ET D’ORGANISATION DES<br />
TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET SUR LES PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE<br />
Conformément aux dispositions <strong>de</strong> l'article L225-37 alinéa 6 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> Commerce modifié par l’article 117 <strong>de</strong><br />
la loi <strong>de</strong> sécurité financière du 1 er août 2003, il appartient au Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration <strong>de</strong> rendre<br />
compte dans un rapport :<br />
- <strong>de</strong>s conditions <strong>de</strong> préparation et d’organisation <strong>de</strong>s travaux du conseil d’administration,<br />
- <strong>de</strong>s procédures <strong>de</strong> contrôle interne mises en place par la société.<br />
I- PREPARATION ET ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> est dirigé par un conseil d’administration composé <strong>de</strong> 9 administrateurs. Parmi ces neuf<br />
administrateurs, quatre peuvent être qualifiés d’indépendants, au sens <strong>de</strong>s rapports VIENOT et BOUTON,<br />
puisqu’ils n’exercent pas <strong>de</strong> fonction <strong>de</strong> direction dans la société ou dans le groupe auquel elle appartient et<br />
qu’ils n’entretiennent aucune relation significative avec la société, son groupe ou sa direction, qui puisse<br />
compromettre l’exercice <strong>de</strong> leur liberté <strong>de</strong> jugement.<br />
Le Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration est investi <strong>de</strong>s pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes<br />
circonstances au nom <strong>de</strong> la société, sous réserve <strong>de</strong>s pouvoirs que la loi attribue expressément aux assemblées<br />
d’actionnaires ainsi que <strong>de</strong>s pouvoirs qu’elle réserve <strong>de</strong> façon spéciale au conseil d’administration et dans la<br />
limite <strong>de</strong> l’objet social.<br />
Le conseil d’administration a adopté le 5 décembre 2003 un règlement intérieur dans le cadre <strong>de</strong>s<br />
préconisations sur l’amélioration du gouvernement d’entreprise dans les sociétés cotées. Le règlement intérieur<br />
est disponible sur le site internet <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> (www.gl-<strong>events</strong>.com).<br />
Le conseil d’administration s’est réuni 8 fois au cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong> avec une assiduité <strong>de</strong> 98%.<br />
Outre les points et décisions relevant <strong>de</strong> cet organe, le conseil a débattu <strong>de</strong> toutes les actions majeures <strong>de</strong><br />
<strong>2007</strong> : acquisitions, commercialisations, marchés et stratégie du groupe, politique financière, organisation et<br />
contrôle interne.<br />
Deux comités issus du Conseil d’Administration ont été mis en place :<br />
— COMITÉ D’AUDIT<br />
Présidé par André PERRIER (administrateur indépendant) et composé d’Olivier GINON, Érick ROSTAGNAT,<br />
Damien BERTRAND, Daniel CHAPIRO et Jean-Charles DESRAYAUD (Directeur Comptable et Fiscal), ce comité a<br />
pour mission, en présence <strong>de</strong>s commissaires aux comptes, <strong>de</strong> s’assurer <strong>de</strong> la pertinence et <strong>de</strong> la permanence<br />
<strong>de</strong>s métho<strong>de</strong>s et procédures appliquées sur les sociétés du groupe.<br />
Il contrôle l’application <strong>de</strong>s procédures internes et élargit leurs domaines d’application ; il est le garant <strong>de</strong> la<br />
transparence et <strong>de</strong> la qualité <strong>de</strong> l’information financière du groupe. Au cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong>, ce comité s’est<br />
réuni 4 fois. Il se fait assister lors <strong>de</strong> la préparation <strong>de</strong>s comptes semestriels et <strong>annuel</strong>s <strong>de</strong>, Antoine STEHELIN<br />
(Directeur Juridique), Marie-Pierre BOSSARD (Responsable Crédit Clients et Assurances), et d’un avocat<br />
extérieur, pour évaluer les risques, sociaux, fiscaux, clients, pouvant avoir un impact sur le patrimoine et la<br />
situation financière du groupe.<br />
- COMITE DES RÉMUNÉRATIONS<br />
Composé d’Olivier GINON, Olivier ROUX, et <strong>de</strong>s administrateurs indépendants, Sophie DEFFOREY-CREPET<br />
représentant Aquasourça, André PERRIER et Philippe MARCEL, il examine les rémunérations <strong>de</strong>s dirigeants ainsi<br />
que la politique d’attribution d’actions gratuites et stock options avant <strong>de</strong> les soumettre au Conseil<br />
d’Administration.<br />
II - PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE MISES EN PLACE PAR LA SOCIETE<br />
II - 1 L'ENVIRONNEMENT DU CONTROLE INTERNE DANS LE GROUPE<br />
Les procédures et l’organisation du contrôle interne présentées ci-après ont pour objet d’i<strong>de</strong>ntifier, <strong>de</strong> prévenir<br />
et <strong>de</strong> contrôler les risques auxquels est confronté le groupe. Comme tout dispositif <strong>de</strong> contrôle, il ne peut<br />
cependant donner la certitu<strong>de</strong> que les risques sont totalement éliminés.<br />
Le présent rapport a été élaboré à partir<br />
Le contrôle interne est défini au sein <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et <strong>de</strong> ses filiales comme étant un ensemble <strong>de</strong><br />
procédures mises en œuvre par la direction afin d’atteindre les objectifs suivants :<br />
• protection du patrimoine,<br />
• mise en œuvre effective et optimisation <strong>de</strong>s opérations,<br />
• prévention <strong>de</strong>s risques d’erreurs ou frau<strong>de</strong>s,<br />
• fiabilité <strong>de</strong> l’information financière,<br />
• conformité aux lois, réglementations et directives internes.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 80
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Dans le groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, le système <strong>de</strong> contrôle interne repose sur :<br />
• <strong>de</strong>s manuels <strong>de</strong> procédures, notes <strong>de</strong> service transmises aux personnes concernées et intégrées dans les<br />
séminaires <strong>de</strong> formation dédiés aux différentes typologies <strong>de</strong> personnel. Ils précisent les principes et<br />
contrôles auxquels chaque service ou business unit doit se conformer, ainsi que les domaines où l’appui <strong>de</strong>s<br />
services supports <strong>de</strong> la holding sont requis.<br />
• le recrutement d'un personnel adapté aux missions et compétent, sa formation permanente sur <strong>de</strong>s thèmes<br />
techniques et <strong>de</strong> connaissance <strong>de</strong>s métiers du groupe et son développement personnel.<br />
• La démarche qualité dont l’objectif est <strong>de</strong> définir les processus opérationnels propres à assurer la meilleure<br />
satisfaction <strong>de</strong>s besoins exprimés par nos clients, en optimisant les pratiques et en limitant les risques<br />
inhérents à l’activité.<br />
• le partage <strong>de</strong> valeurs essentielles, rappelées au cours <strong>de</strong>s réunions d’information. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> développe en<br />
effet la décentralisation <strong>de</strong>s responsabilités et la délégation. Pour fédérer les équipes et promouvoir une<br />
culture d'entreprise commune, le groupe se repose sur <strong>de</strong>s valeurs humaines importantes qui sous-ten<strong>de</strong>nt<br />
l'organisation. Elles favorisent le respect <strong>de</strong>s clients, la qualité <strong>de</strong>s prestations dans un environnement<br />
éthique, la loyauté, l'esprit d'équipe, la gestion <strong>de</strong>s contraintes <strong>de</strong> délais et la rigueur.<br />
Les domaines couverts sont notamment les règles à suivre en matière <strong>de</strong> :<br />
• gestion commerciale et gestion du crédit client,<br />
• gestion <strong>de</strong>s moyens <strong>de</strong> paiements, relations bancaires et suivi <strong>de</strong> trésorerie,<br />
• administration <strong>de</strong> la paie et gestion <strong>de</strong>s ressources humaines,<br />
• gestion <strong>de</strong>s achats et <strong>de</strong>s investissements,<br />
• gestion <strong>de</strong>s actifs et protection du patrimoine,<br />
• politiques d'assurance et <strong>de</strong> couverture,<br />
• principes <strong>de</strong> contrôle en matière <strong>de</strong> reporting financier et consolidation.<br />
Ces manuels et directives ne couvrent pas à ce jour toutes les exigences notamment en matière <strong>de</strong><br />
documentation <strong>de</strong>s contrôles et d'évaluation systématique <strong>de</strong>s processus.<br />
Le renforcement du dispositif <strong>de</strong> contrôle interne est une préoccupation constante pour le groupe qui<br />
s'organise pour continuer à documenter les procédures tout en projetant la mise en oeuvre progressive<br />
d'un référentiel complet <strong>de</strong> contrôle interne.<br />
II–2 LES ACTEURS DU CONTROLE INTERNE LES PROCEDURES OPERATIONNELLES ET<br />
FONCTIONNELLES<br />
Le conseil d'administration, le comité exécutif, le comité d’audit, le comité <strong>de</strong>s risques et le<br />
comité <strong>de</strong>s investissements<br />
Le fonctionnement <strong>de</strong> ces comités est présenté page 62.<br />
La direction financière et la direction du contrôle <strong>de</strong> gestion<br />
Avec l’équipe <strong>de</strong>s contrôleurs <strong>de</strong> gestion répartis en France et à l’international, complété par un auditeur<br />
international qui réalise <strong>de</strong>s missions dans différents pays chaque année, le contrôle <strong>de</strong> gestion a pour<br />
mission, dans l'ensemble <strong>de</strong>s sites du groupe et pour tous les processus, <strong>de</strong> contribuer à apprécier la<br />
conformité aux règles et procédures internes du groupe, <strong>de</strong> détecter les situations <strong>de</strong> non-respect <strong>de</strong>s lois et<br />
réglementations, <strong>de</strong> s'assurer que le patrimoine du groupe est protégé, d'apprécier l'efficacité et l'efficience<br />
<strong>de</strong> la conduite <strong>de</strong>s opérations et <strong>de</strong> veiller à ce que les risques opérationnels soient prévenus et maîtrisés.<br />
Les rapports <strong>de</strong> contrôle sont communiqués aux organisations auditées, à leur hiérarchie, aux membres du<br />
comité <strong>de</strong> direction concernés et au Prési<strong>de</strong>nt du groupe. Des mesures sont engagées par les responsables<br />
opérationnels en vue <strong>de</strong> corriger les faiblesses <strong>de</strong> contrôle interne et d'y apporter les améliorations<br />
nécessaires. La mise en place <strong>de</strong>s plans d'actions fait l'objet d'un suivi par le contrôle <strong>de</strong> gestion.<br />
Par ailleurs, la direction générale du groupe accor<strong>de</strong> une gran<strong>de</strong> importance au processus <strong>de</strong> planification<br />
qui aboutit à l'élaboration du budget <strong>annuel</strong> et permet <strong>de</strong> décliner les orientations stratégiques en plans<br />
d'actions opérationnels.<br />
Dans cet esprit, la direction du contrôle <strong>de</strong> gestion diffuse <strong>de</strong>s directives et <strong>de</strong>s instructions pour orienter<br />
les équipes impliquées dans la préparation du budget.<br />
Elle coordonne le système <strong>de</strong> planification et <strong>de</strong> contrôle budgétaire en s'appuyant sur un manuel <strong>de</strong><br />
procédure qui fixe les règles <strong>de</strong> gestion valables pour toutes les entités du groupe, les modalités<br />
d'établissement du budget et <strong>de</strong>s prévisions ainsi que du reporting <strong>de</strong> gestion.<br />
Le reporting <strong>de</strong> gestion s'articule autour d'un outil <strong>de</strong> consolidation <strong>de</strong> gestion pour les résultats et<br />
d'indicateurs <strong>de</strong> suivi physiques ou financiers pour les éléments <strong>de</strong> bilan tels que le poste clients, les<br />
investissements et la situation <strong>de</strong> trésorerie.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 81
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
Par ailleurs, les revues d’affaires sont un élément-clé du dispositif <strong>de</strong> pilotage et <strong>de</strong> contrôle du groupe.<br />
Des revues sont organisées au niveau <strong>de</strong>s entités opérationnelles par la direction du contrôle <strong>de</strong> gestion et<br />
pour les plus significatives avec la direction générale du groupe.<br />
La direction du contrôle <strong>de</strong> gestion prépare et diffuse un tableau <strong>de</strong> bord synthétique ainsi que les analyses<br />
d’écarts et tendances significatives à partir <strong>de</strong>s éléments que les différentes entités communiquent dans<br />
une note <strong>de</strong> synthèse mensuelle.<br />
La direction juridique et fiscale<br />
La direction juridique et fiscale qui doit garantir la sécurité juridique du groupe et <strong>de</strong> ses dirigeants,<br />
intervient sur 3 axes principaux qui contribuent au contrôle interne :<br />
• élaboration puis mise à jour <strong>de</strong>s contrats type et modèles, avec leurs procédures d’utilisation, pour les<br />
opérations les plus récurrentes ;<br />
• propositions à l'attention <strong>de</strong> la direction générale, et ce en liaison avec la direction <strong>de</strong>s ressources<br />
humaines, <strong>de</strong>s règles <strong>de</strong> délégations, mise en place et suivi <strong>de</strong> ces règles ;<br />
• mission <strong>de</strong> sélection <strong>de</strong>s conseils juridiques extérieurs, suivi <strong>de</strong> leurs prestations et performances, suivi<br />
global <strong>de</strong>s facturations en liaison avec le contrôle <strong>de</strong> gestion.<br />
Le comité <strong>de</strong> pilotage <strong>de</strong>s systèmes d'information<br />
La direction générale du groupe a mis en place un comité <strong>de</strong> pilotage <strong>de</strong>s systèmes d'informations. Il est<br />
constitué <strong>de</strong> représentants <strong>de</strong>s utilisateurs parmi lesquels, la direction financière, la direction <strong>de</strong>s<br />
ressources humaines, et la direction <strong>de</strong>s systèmes d'informations. Ce comité établit et maintient un<br />
schéma directeur <strong>de</strong>s systèmes d'information répondant aux besoins <strong>de</strong> l'organisation et à la politique<br />
générale <strong>de</strong> développement du groupe. Dans ce cadre, il déci<strong>de</strong> notamment <strong>de</strong> la nature <strong>de</strong>s projets <strong>de</strong><br />
systèmes d'information, <strong>de</strong>s priorités d'allocation <strong>de</strong> ressources ainsi que la politique <strong>de</strong> sécurité<br />
informatique.<br />
L’audit interne<br />
Depuis l’exercice 2004, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a mis en place un groupe d’auditeurs internes connaissant bien les<br />
différents métiers exercés. Ils ont été sélectionnés parmi la population <strong>de</strong>s responsables administratifs et<br />
financiers <strong>de</strong> filiales. Le support <strong>de</strong> contrôle interne utilisé est régulièrement adapté pour optimiser<br />
l’efficacité et la pertinence <strong>de</strong>s missions d’audit. Les filiales internationales font l’objet <strong>de</strong> contrôles bi<strong>annuel</strong>s.<br />
Outre leur rôle <strong>de</strong> contrôle, les auditeurs participent à la mise en place <strong>de</strong> nouvelles procédures et<br />
proposent les améliorations <strong>de</strong>s systèmes et procédures en vigueur qu’ils jugent nécessaires.<br />
Ces contrôleurs internes effectuent leur missions dans les sociétés qu’ils ne gèrent pas au quotidien,<br />
discutent leur rapport avec les managers responsables et le présentent ensuite à la direction générale du<br />
groupe.<br />
En <strong>2007</strong>, 4 sociétés représentant les 2 métiers du groupe ont été contrôlées. Ce programme s’inscrit sur<br />
une base tournante et régulière, et concerne l’ensemble <strong>de</strong>s filiales significatives tant en termes <strong>de</strong> risque<br />
potentiel qu’en termes <strong>de</strong> volume d’affaires traité.<br />
Par ailleurs, les services support ont en charge la mise à jour <strong>de</strong>s procédures disponibles via l’intranet,<br />
point <strong>de</strong> diffusion unique et accessible.<br />
Fin <strong>2007</strong> a été initiée une analyse <strong>de</strong> la cartographie <strong>de</strong>s risques dont les résultats sont en cours <strong>de</strong><br />
formalisation et dont les conclusions doivent servir <strong>de</strong> bases à une priorisation <strong>de</strong>s actions à mener dans la<br />
perspective <strong>de</strong> l’amélioration <strong>de</strong> la maîtrise <strong>de</strong>s risques.<br />
Les commissaires aux comptes<br />
Les commissaires aux comptes évaluent le dispositif du contrôle interne du groupe et apportent un point<br />
<strong>de</strong> vue indépendant et objectif à l'occasion <strong>de</strong> l'examen <strong>de</strong>s états financiers semestriels et <strong>annuel</strong>s et <strong>de</strong><br />
leurs travaux <strong>de</strong> revue du contrôle interne.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 82
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
II – 3 LES PROCEDURES RELATIVES A L'INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIERE<br />
Les procédures <strong>de</strong> contrôle interne en matière d'informations comptables et financières ont pour objectif<br />
<strong>de</strong> s'assurer <strong>de</strong> la qualité <strong>de</strong> l'information financière produite par les filiales consolidées, <strong>de</strong> la sincérité et<br />
<strong>de</strong> l'image fidèle <strong>de</strong> l'information financière communiquée par le groupe et <strong>de</strong> se prémunir contre les<br />
risques d'erreurs, d'inexactitu<strong>de</strong>s ou d'omissions dans les états financiers du groupe.<br />
Nous avons décrit précé<strong>de</strong>mment le rôle du contrôle <strong>de</strong> gestion dans le contrôle <strong>de</strong> l'information financière<br />
consolidée mensuelle <strong>de</strong> gestion.<br />
Le contrôle budgétaire donne, sur une base <strong>de</strong> consolidation mensuelle selon <strong>de</strong>s axes d'analyse<br />
appropriés au pilotage <strong>de</strong>s opérations, <strong>de</strong> façon rigoureuse et en temps opportun, les écarts par rapport<br />
aux objectifs <strong>de</strong> résultat. II permet <strong>de</strong> rechercher les incohérences éventuelles par rapport aux<br />
informations financières budgétées.<br />
En parallèle, le service consolidation effectue une consolidation mensuelle du résultat du groupe par<br />
combinaison <strong>de</strong>s comptes <strong>de</strong>s filiales et une consolidation trimestrielle complète.<br />
La consolidation trimestrielle permet <strong>de</strong> disposer d'un compte <strong>de</strong> résultat consolidé par nature dont les<br />
principaux agrégats sont rapprochés <strong>de</strong> ceux issus <strong>de</strong> la consolidation <strong>de</strong> gestion évoquée ci avant.<br />
Chaque filiale consolidée produit une liasse aux normes groupe en s'appuyant sur le manuel comptable et<br />
notes <strong>de</strong> service du groupe qui fixent les règles d'enregistrement et d'évaluations comptables.<br />
Ce manuel et les notes <strong>de</strong> service décrivent les fon<strong>de</strong>ments qui prévalent pour l'élaboration <strong>de</strong>s états<br />
financiers comme les principes <strong>de</strong> continuité <strong>de</strong> l'exploitation, <strong>de</strong> respect <strong>de</strong> la césure <strong>de</strong>s pério<strong>de</strong>s<br />
comptables, <strong>de</strong> recherche <strong>de</strong> la qualité <strong>de</strong> l'information financière (compréhension, pertinence, fiabilité et<br />
comparabilité).<br />
Ce manuel et les notes <strong>de</strong> service s'attachent aussi à décrire précisément les principes applicables pour<br />
l'enregistrement, l'évaluation et la présentation <strong>de</strong>s principales composantes <strong>de</strong>s états financiers et<br />
notamment : les règles d'évaluation <strong>de</strong> la provision pour dépréciation <strong>de</strong>s comptes clients, la dépréciation<br />
ou l’amortissement <strong>de</strong>s actifs locatifs et <strong>de</strong>s stocks, les autres provisions pour risques et charges, les<br />
règles <strong>de</strong> conversion <strong>de</strong>s états financiers <strong>de</strong>s filiales étrangères, les principes <strong>de</strong> comptabilisation et <strong>de</strong><br />
reporting <strong>de</strong>s opérations intragroupes.<br />
Le service <strong>de</strong> consolidation communique ses directives avant chaque consolidation pour rappeler les<br />
calendriers et préciser les évolutions <strong>de</strong>s normes, règles et principes applicables. Par ailleurs un séminaire<br />
<strong>annuel</strong> <strong>de</strong>s responsables comptables revoit les difficultés rencontrées l’année précé<strong>de</strong>nte et les solutions<br />
adoptées.<br />
A réception <strong>de</strong>s liasses <strong>de</strong> consolidation, le service <strong>de</strong> consolidation procè<strong>de</strong> à différents types <strong>de</strong> contrôle<br />
parmi lesquels : la vérification <strong>de</strong>s liasses <strong>de</strong>s filiales, le cadrage <strong>de</strong> l'évolution <strong>de</strong>s capitaux propres<br />
retraités, le contrôle <strong>de</strong>s évolutions <strong>de</strong> périmètre, le contrôle <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> consolidation telles que la<br />
neutralisation <strong>de</strong>s opérations intragroupes, le calcul <strong>de</strong>s impôts différés, le contrôle <strong>de</strong> la preuve d'impôts, la<br />
correcte intégration <strong>de</strong>s liasses par contrôle <strong>de</strong>s cumuls <strong>de</strong> comptes, le traitement retenu pour l'évaluation et<br />
l'enregistrement <strong>de</strong>s opérations significatives, inhabituelles et exceptionnelles.<br />
Pour la communication <strong>de</strong>s états financiers du groupe, un comité <strong>de</strong> relecture est en charge <strong>de</strong> la vérification<br />
<strong>de</strong>s documents publiés.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 83
RAPPORT DE GESTION ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE<br />
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT DES COMMISSAIRE AUX COMPTES, SUR LE CONTRÔLE INTERNE<br />
Mesdames, Messieurs les Actionnaires<br />
En notre qualité <strong>de</strong> commissaires aux comptes <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> Events SA et en application <strong>de</strong> l'article L. 225-<br />
235 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, nous vous présentons notre rapport sur le rapport établi par le Prési<strong>de</strong>nt du Conseil<br />
d’administration <strong>de</strong> votre société conformément aux dispositions <strong>de</strong> l'article L. 225-37 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce au<br />
titre <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
Il appartient au Prési<strong>de</strong>nt du Conseil d’administration <strong>de</strong> rendre compte, dans son rapport, notamment <strong>de</strong>s<br />
conditions <strong>de</strong> préparation et d'organisation <strong>de</strong>s travaux du Conseil d’administration et <strong>de</strong>s procédures <strong>de</strong><br />
contrôle interne mises en place au sein <strong>de</strong> la société.<br />
Il nous appartient <strong>de</strong> vous communiquer les observations qu'appellent <strong>de</strong> notre part les informations données<br />
dans le rapport du Prési<strong>de</strong>nt du Conseil d’administration concernant les procédures <strong>de</strong> contrôle interne relatives<br />
à l'élaboration et au traitement <strong>de</strong> l'information comptable et financière.<br />
Nous avons effectué nos travaux selon la doctrine professionnelle applicable en France. Celle-ci requiert la mise<br />
en œuvre <strong>de</strong> diligences <strong>de</strong>stinées à apprécier la sincérité <strong>de</strong>s informations données dans le rapport du Prési<strong>de</strong>nt<br />
du Conseil d’administration concernant les procédures <strong>de</strong> contrôle interne relatives à l'élaboration et au<br />
traitement <strong>de</strong> l'information comptable et financière. Ces diligences consistent notamment à :<br />
• prendre connaissance <strong>de</strong>s procédures <strong>de</strong> contrôle interne relatives à l’élaboration et au traitement <strong>de</strong><br />
l’information comptable et financière sous-tendant les informations présentées dans le rapport du Prési<strong>de</strong>nt du<br />
conseil d’administration ainsi que <strong>de</strong> la documentation existante ;<br />
• prendre connaissance <strong>de</strong>s travaux ayant permis d’élaborer ces informations et <strong>de</strong> la documentation<br />
existante ;<br />
• déterminer si les déficiences majeures du contrôle interne relatif à l’élaboration et au traitement <strong>de</strong><br />
l’information comptable et financière que nous aurions relevées dans le cadre <strong>de</strong> notre mission font l’objet<br />
d’une information appropriée dans le rapport du Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Sur la base <strong>de</strong> ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur les informations concernant les<br />
procédures <strong>de</strong> contrôle interne <strong>de</strong> la société relatives à l’élaboration et au traitement <strong>de</strong> l’information comptable<br />
et financière, contenues dans le rapport du Prési<strong>de</strong>nt du Conseil d’administration, établi en application <strong>de</strong>s<br />
dispositions du <strong>de</strong>rnier alinéa <strong>de</strong> l’article L.225-37 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
Fait à Lyon et Villeurbanne,<br />
Le 14 avril 2008<br />
Les Commissaires aux Comptes<br />
Jean-Paul SIMOENS<br />
MAZARS<br />
Jean-Marie Barbereau<br />
Christine Dubus<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 84
86 Comptes consolidés<br />
120 <strong>Rapport</strong> <strong>de</strong>s commissaires aux comptes sur les<br />
comptes consolidés<br />
121 Comptes sociaux <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
136 <strong>Rapport</strong> général <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
137 <strong>Rapport</strong> spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 85
ETATS FINANCIERS<br />
COMPTES CONSOLIDES<br />
BILAN CONSOLIDE<br />
ACTIF (milliers d’euros) Notes 31/12/<strong>2007</strong> 31/12/2006 31/12/2005<br />
Ecarts d'acquisition<br />
3.4.3, 3.5<br />
et 5<br />
320 256 179 130 155 666<br />
Autres immobilisations incorporelles 3.5 et 5 36 597 5 095 4 214<br />
Terrains et constructions 3.5 et 6 74 079 31 756 32 464<br />
Matériels et stocks locatifs 3.5 et 7 53 398 50 164 51 633<br />
Autres Immobilisations corporelles 3.5 et 6 20 709 19 102 15 820<br />
Immobilisations financières 3.5 et 8 31 689 8 849 12 150<br />
Titres mis en équivalence 9 10 930 7 109<br />
Impôts différés actifs 3.5 et 13 8 739 6 945 7 932<br />
ACTIFS NON COURANTS 556 397 308 150 279 879<br />
Stocks et en-cours 3.5 et 10 11 869 14 001 13 462<br />
Créances clients 3.5 et 11 121 293 138 647 110 637<br />
Autres créances 3.5 et 12 82 586 40 320 29 740<br />
Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement 3.5 et 14 88 555 92 809 87 848<br />
Disponibilités 14 55 904 39 025 22 382<br />
ACTIFS COURANTS 360 206 324 802 264 069<br />
TOTAL 916 603 632 952 543 948<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 86
ETATS FINANCIERS<br />
PASSIF (milliers d’euros) Notes 31/12/<strong>2007</strong> 31/12/2006 31/12/2005<br />
Capital 15 71 659 63 520 61 450<br />
Primes et réserves 189 776 111 314 92 905<br />
Ecarts <strong>de</strong> conversion 3.4.4 (4 608) (300) 186<br />
Résultat net 32 089 23 529 20 038<br />
Capitaux propres part du Groupe 288 915 198 062 174 579<br />
Intérêts minoritaires 21 407 9 000 4 812<br />
TOTAL CAPITAUX PROPRES 310 323 207 062 179 391<br />
Provisions pour risques et charges 3.5 et 16 6 706 4 815 4 483<br />
Impôts différés passifs 3.5 et 13 2 521 2 788 2 535<br />
Dettes financières<br />
3.5,17 et<br />
26<br />
282 368 137 428 133 540<br />
PASSIFS NON COURANTS 291 594 145 031 140 557<br />
Provisions pour risques et charges courantes 16 3 764 3 990 6 867<br />
Dettes financières courantes 17 et 26 24 066 21 809 33 984<br />
Concours bancaires courants 17 et 26 11 523 19 184 12 435<br />
Avances et acomptes 10 935 6 774 3 815<br />
Dettes fournisseurs 104 996 92 171 75 580<br />
Dettes fiscales et sociales 61 532 56 135 46 388<br />
Autres <strong>de</strong>ttes 18 97 869 80 795 44 930<br />
PASSIFS COURANTS 314 686 280 859 223 999<br />
TOTAL 916 603 632 952 543 948<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 87
ETATS FINANCIERS<br />
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE<br />
(milliers d’euros) Notes 31/12/<strong>2007</strong> 31/12/2006 31/12/2005<br />
Chiffre d'affaires 3.5 et 4 633 486 495 701 434 156<br />
Autres produits <strong>de</strong> l’activité 19 9 080 7 518 7 813<br />
Produits opérationnels 642 566 503 219 441 968<br />
Achats consommés 20 (49 114) (40 289) (38 684)<br />
Charges externes 20 (359 198) (256 964) (219 185)<br />
Impôts, taxes (14 561) (11 246) (9 036)<br />
Charges <strong>de</strong> personnel et participation 24 (142 764) (125 834) (112 621)<br />
Dotations aux amortissements et provisions 21 (26 005) (26 350) (26 443)<br />
Autres produits et charges d'exploitation 22 5 324 (2 052) (2 792)<br />
Charges opérationnelles (586 319) (462 736) (408 761)<br />
RÉSULTAT OPERATIONNEL 4 56 248 40 483 33 207<br />
Coût <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement net 23 (7 687) (3 914) (2 644)<br />
Autres produits et charges financiers 23 363 (305) 589<br />
RÉSULTAT FINANCIER 23 (7 324) (4 218) (2 055)<br />
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 48 924 36 264 31 152<br />
Impôts sur les bénéfices 3.5 et 13 (13 840) (10 713) (10 035)<br />
RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES 35 084 25 551 21 117<br />
Résultat <strong>de</strong>s sociétés mises en équivalence 1 083 158<br />
RÉSULTAT NET 36 167 25 709 21 117<br />
Dont résultat intérêts minoritaires 4 078 2 180 1 079<br />
DONT RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 32 089 23 529 20 038<br />
Nombre d'actions moyen 3.5 16 349 308 15 619 644 13 896 517<br />
Résultat par Action (en euros) 1,96 1,51 1,44<br />
Nombre d'actions dilué 3.5 18 049 940 16 063 936 14 596 512<br />
Résultat par Action dilué (en euros) 1,78 1,46 1,37<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 88
ETATS FINANCIERS<br />
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE<br />
(milliers d’euros) Notes 31/12/<strong>2007</strong> 31/12/2006 31/12/2005<br />
Trésorerie à l'ouverture 112 650 97 795 65 159<br />
OPERATIONS D'EXPLOITATION<br />
Résultat net 32 089 23 529 20 038<br />
Elimination <strong>de</strong>s charges et produits sans inci<strong>de</strong>nce<br />
sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :<br />
Amortissements et provisions 22 709 21 677 22 679<br />
Gains et pertes latents liés aux variations <strong>de</strong> juste valeur 13 160 (532)<br />
Charges et produits liés aux stock-options 458 59 109<br />
Plus et moins values <strong>de</strong> cession (7 628) 199 (1 635)<br />
Part <strong>de</strong>s minoritaires dans le résultat <strong>de</strong>s sociétés<br />
intégrées<br />
4 078 2 180 1 079<br />
Quote part <strong>de</strong> résultat moins divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s reçus <strong>de</strong>s<br />
sociétés mises en équivalence<br />
(1 083) (56)<br />
Capacité d'autofinancement 50 636 47 749 41 738<br />
Coût <strong>de</strong> l'en<strong>de</strong>ttement financier net 7 687 3 914 2 644<br />
Charge d'impôt (y compris impôts différés) 13 13 840 10 713 10 183<br />
CAF avant coût <strong>de</strong> l'en<strong>de</strong>ttement net et impôt 72 163 62 376 54 566<br />
Impôts versés (10 675) (3 892) (9 731)<br />
Variation <strong>de</strong> stocks (199) (806) 273<br />
Variation sur clients, produits constatés d'avance et EENE (13 383) 5 516 (21 063)<br />
Variation sur fournisseurs, charges constatées d'avance 25 102 4 126 15 049<br />
Variation sur autres postes (17 727) 4 272 4 944<br />
Variation du besoin en fonds <strong>de</strong> roulement (6 206) 13 108 (797)<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie provenant <strong>de</strong> l'exploitation (A) 55 282 71 592 44 038<br />
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT<br />
Acquisition d'immobilisations corporelles et <strong>de</strong> matériels<br />
locatifs<br />
(44 013) (25 940) (23 218)<br />
Acquisition d'immobilisations incorporelles (30 520) (2 345) (2 101)<br />
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 4 812 2 640 4 334<br />
Acquisition d'immobilisations financières (3 180) (1 981) (1 092)<br />
Cession d'immobilisations financières 722 473 1 924<br />
Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions <strong>de</strong><br />
filiales<br />
27 (135 687) (15 995) (72 007)<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie affecté aux opérations<br />
d'investissement (B)<br />
(207 865) (43 149) (92 161)<br />
OPERATIONS DE FINANCEMENT<br />
Sommes reçues <strong>de</strong>s actionnaires suite à augmentation <strong>de</strong><br />
capital<br />
77 476 9 106 37 106<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s versés aux actionnaires <strong>de</strong> la société mère (11 077) (7 990) (5 621)<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s versés aux minoritaires <strong>de</strong>s sociétés intégrées (1 498) (522) (313)<br />
Variation autres fonds propres (2 787) (1 103) (689)<br />
Encaissements provenant <strong>de</strong> nouveaux emprunts 143 275 157 000 80 074<br />
Remboursements d'emprunts (23 914) (164 951) (27 739)<br />
Coût <strong>de</strong> l'en<strong>de</strong>ttement financier net (7 687) (3 914) (2 644)<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie affecté aux opérations <strong>de</strong><br />
financement (C)<br />
173 787 (12 375) 80 175<br />
Inci<strong>de</strong>nces <strong>de</strong>s variations <strong>de</strong> taux <strong>de</strong> change (D) (917) (1 214) 583<br />
Variation <strong>de</strong> trésorerie (A + B + C + D) 20 286 14 855 32 635<br />
Trésorerie à la clôture 132 936 112 650 97 795<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 89
ETATS FINANCIERS<br />
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES<br />
(milliers d’euros sauf nombre<br />
d'actions)<br />
Nombre<br />
d'actions<br />
(en<br />
milliers)<br />
Capital<br />
social<br />
Primes<br />
liées au<br />
capital<br />
Part Groupe<br />
Réserves<br />
Résultat<br />
<strong>de</strong> l'exercice<br />
Ecarts<br />
<strong>de</strong><br />
conversion<br />
Total<br />
part du<br />
Groupe<br />
Part <strong>de</strong>s<br />
minoritaires<br />
Total<br />
Capitaux propres au 31/12/2005 15 362 61 450 46 046 46 859 20 038 186 174 579 4 812 179 391<br />
Exercice d'options et <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
518 2 070 6 920 8 990 8 990<br />
souscription d'actions<br />
Augmentation <strong>de</strong> capital 115 115<br />
Affectation du résultat N-1 20 038 (20 038)<br />
Distribution <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s (7 990) (7 990) (505) (8 495)<br />
Effet <strong>de</strong> variation <strong>de</strong> la juste valeur<br />
<strong>de</strong>s instruments financiers<br />
230 230 230<br />
Annulation titres auto contrôle (943) (943) (943)<br />
Coût <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription<br />
d'actions<br />
59 59 59<br />
Variation <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong><br />
conversion<br />
(486) (486) (45) (531)<br />
Quote part d’actif apporté par les<br />
minoritaires<br />
2 443 2 443<br />
Autres variations 94 94 94<br />
Résultat <strong>de</strong> l'exercice 23 529 23 529 2 180 25 709<br />
Capitaux propres au 31/12/2006 15 880 63 520 52 967 58 347 23 529 (300) 198 062 9 000 207 062<br />
Exercice d'options <strong>de</strong> souscription<br />
d'actions<br />
45 178 443 621 621<br />
Augmentation <strong>de</strong> capital 1 990 7 961 68 853 76 814 76 814<br />
Affectation du résultat N-1 23 529 (23 529)<br />
Distribution <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s (11 077) (11 077) (1 498) (12 575)<br />
Effet <strong>de</strong> variation <strong>de</strong> la juste valeur<br />
<strong>de</strong>s instruments financiers<br />
38 38 38<br />
Annulation titres auto contrôle (3 650) (3 650) (3 650)<br />
Coût <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription<br />
d'actions et actions gratuites<br />
458 458 458<br />
Variation <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong><br />
conversion<br />
(4 308) (4 308) 264 (4 044)<br />
Quote part d’actif apporté par les<br />
minoritaires<br />
9 382 9 382<br />
Autres variations (131) (131) 181 50<br />
Résultat <strong>de</strong> l'exercice 32 089 32 089 4 078 36 167<br />
Capitaux propres au 31/12/<strong>2007</strong> 17 915 71 659 122 262 67 514 32 089 (4 608) 288 915 21 407 310 323<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 90
ETATS FINANCIERS<br />
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE <strong>2007</strong> DE <strong>GL</strong> EVENTS<br />
L’ensemble <strong>de</strong>s informations données ci-après est exprimé en milliers d’euros, sauf indication contraire. La<br />
présente annexe fait partie intégrante <strong>de</strong>s comptes consolidés <strong>de</strong> l’exercice clos au 31 décembre <strong>2007</strong>. Les<br />
comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 7 mars 2008.<br />
NOTE 1 FAITS MARQUANTS<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a obtenu la gestion du Parc <strong>de</strong>s Expositions et Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice sous la forme <strong>de</strong><br />
Délégation <strong>de</strong> Service Public, pour une durée <strong>de</strong> 10 ans à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>. Ce contrat représente<br />
un chiffre d'affaires <strong>de</strong> l'ordre <strong>de</strong> 150 M€ sur la durée du contrat. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> s'est engagé à investir 7 M€ pour<br />
la mo<strong>de</strong>rnisation <strong>de</strong>s infrastructures, aux côtés <strong>de</strong> la Ville qui investira 19 M€ sur la même pério<strong>de</strong>.<br />
• La Communauté d'Agglomération <strong>de</strong> Metz Métropole a confié à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> pour une durée <strong>de</strong> 30 ans, la<br />
gestion <strong>de</strong> son Parc <strong>de</strong>s Expositions à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>. Le chiffre d'affaires du Parc <strong>de</strong>vrait<br />
progressivement atteindre 8 M€. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> s'est par ailleurs engagé auprès <strong>de</strong> la collectivité à investir près<br />
<strong>de</strong> 11 M€ dans les 3 ans pour la rénovation et le développement du site.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a signé un contrat d'exploitation du Centre <strong>de</strong> Convention <strong>de</strong> Curitiba au Brésil pour une durée <strong>de</strong><br />
5 ans. D'une capacité réceptive maximum <strong>de</strong> 5000 personnes, le Centre <strong>de</strong> Convention emploie une vingtaine<br />
<strong>de</strong> collaborateurs et réalise un chiffre d'affaires <strong>annuel</strong> d'environ 2,8 M€.<br />
• Augmentation du pourcentage d’intérêt dans Sepel à hauteur <strong>de</strong> 47%, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> assurant le management <strong>de</strong><br />
la société. Compte tenu du contrôle exclusif <strong>de</strong> la société au regard <strong>de</strong> la norme IAS 27, les comptes <strong>de</strong><br />
Sepel, précé<strong>de</strong>mment consolidés par mise en équivalence, sont consolidés par intégration globale à compter<br />
du 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Complément <strong>de</strong> la participation dans Sepelcom à hauteur <strong>de</strong> 95% en janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Participation à hauteur <strong>de</strong> 24,5% dans le capital <strong>de</strong> Première Vision.<br />
• Acquisition <strong>de</strong> la société Promotor International. L'entreprise italienne est organisatrice <strong>de</strong> salons à forte<br />
notoriété, comme le Motor Show, Salon International <strong>de</strong> l'Automobile <strong>de</strong> Bologne ; la société gère également<br />
le Parc d'Expositions <strong>de</strong> Turin. Ce nouvel ensemble apportera au Groupe et en année pleine un chiffre<br />
d'affaires <strong>de</strong> 34 M€.<br />
• Acquisition d’Agor société d'organisation <strong>de</strong> salons professionnels réalisant un chiffre d'affaires <strong>annuel</strong> <strong>de</strong><br />
20 M€.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a réalisé avec succès une augmentation <strong>de</strong> capital avec maintien du droit préférentiel <strong>de</strong><br />
souscription entre le 13 et le 26 septembre <strong>2007</strong>. Les actionnaires historiques ont souscrit à hauteur <strong>de</strong><br />
99,2% <strong>de</strong> leurs droits, soit 1.975.147 actions sur les 1.990.304 proposées dans le cadre <strong>de</strong> l'opération. Les<br />
15.157 actions restantes ont été <strong>de</strong>mandées plus <strong>de</strong> 27 fois. Le montant brut <strong>de</strong> l'opération s'élève à 77,6M€.<br />
• Gl <strong>events</strong> a cédé les sociétés BS Vision et Europa Organisation en décembre <strong>2007</strong>.<br />
L’exploitation <strong>2007</strong> est marquée par les éléments suivants :<br />
• Le chiffre d’affaires croît <strong>de</strong> 27,8% (16,2% à périmètre et taux <strong>de</strong> change comparable) pour s’établir à<br />
633 M€.<br />
• Le résultat opérationnel passe <strong>de</strong> 40,5 M€ à 56,2 M€ soit 8,88% du chiffre d’affaires contre 8,17% en 2006.<br />
• Avec 41% <strong>de</strong> son chiffre d'affaires consolidé réalisé à l'international, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> démontre par ailleurs sa<br />
capacité à se développer tant sur le marché <strong>de</strong>s grands événements internationaux que sur le marché plus<br />
récurrent <strong>de</strong> la Gestion d'Espaces ou par l’implantation <strong>de</strong> nouvelles filiales à l'étranger notamment au Brésil<br />
et en Italie.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 91
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 2 DONNEES PRO-FORMA<br />
Conformément au règlement général <strong>de</strong> l’AMF, les variations <strong>de</strong> périmètre supérieure à 25% sont présentées<br />
dans le tableau ci-<strong>de</strong>ssous.<br />
Impact global <strong>de</strong>s entrées dans le périmètre <strong>de</strong> l’exercice sur les actifs et passifs du groupe :<br />
ACTIFS<br />
PASSIFS<br />
Ecarts d’acquisition 139 616 Capitaux propres 175 742<br />
Autres actifs non<br />
Dettes financières et<br />
58 250<br />
courants<br />
passifs non courants<br />
29 779<br />
Actifs courants 23 429 Dettes courantes 40 352<br />
Trésorerie 24 578<br />
Total 245 873 Total 245 873<br />
Conformément au paragraphe 70 <strong>de</strong> la norme IFRS 3 l’impact sur le compte <strong>de</strong> résultat <strong>de</strong>s sociétés acquises<br />
en cours d’exercice est présenté dans le tableau ci-<strong>de</strong>ssous ; les produits et le résultat <strong>de</strong>s sociétés acquises est<br />
pris en compte comme si la date d’acquisition avait été l’ouverture <strong>de</strong> l’exercice. Les acquisitions prises<br />
individuellement étant non significative, l’information est donnée <strong>de</strong> manière agrégée.<br />
o Pour Agor et Promotor, consolidées à compter du 1er septembre <strong>2007</strong>, intégration <strong>de</strong>s produits et du<br />
résultat <strong>de</strong>s mois <strong>de</strong> janvier à août <strong>2007</strong>.<br />
o Constatation du coût du financement <strong>de</strong>s acquisitions au taux normatif <strong>de</strong> 4,4% à compter du 1er janvier<br />
<strong>2007</strong>.<br />
Compte <strong>de</strong> Résultat consolidé pro-forma<br />
(milliers d’euros)<br />
31/12/07<br />
31/12/07<br />
pro-forma<br />
Chiffre d'affaires 633 486 653 016<br />
Autres produits <strong>de</strong> l’activité 9 080 9 080<br />
Charges opérationnelles (586 319) (604 329)<br />
RÉSULTAT OPERATIONNEL 56 248 57 767<br />
Coût <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement net (7 687) (10 350)<br />
Autres produits et charges financiers 363 363<br />
RÉSULTAT FINANCIER (7 324) (9 987)<br />
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 48 924 47 779<br />
Impôt sur les bénéfices (13 840) (13 362)<br />
RÉSULTAT NET DES SOCIETES INTÉGRÉES 35 084 34 417<br />
Résultat <strong>de</strong>s sociétés mises en équivalence 1 083 1 083<br />
RÉSULTAT NET 36 167 35 500<br />
Dont résultat intérêts minoritaires 4 078 4 078<br />
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 32 089 31 422<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 92
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 3 METHODES D’EVALUATION ET PRINCIPES DE CONSOLIDATION<br />
3.1 Référentiel comptable<br />
En application <strong>de</strong>s règlements européens 1606/2002 et 1725/2003, les états financiers consolidés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales applicables au sein <strong>de</strong> l’Union<br />
Européenne au 31 décembre <strong>2007</strong>. Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International<br />
Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et<br />
IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee).<br />
Les principes et métho<strong>de</strong>s comptables <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sont décrits ci-après.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a appliqué dans ses états financiers IFRS toutes les normes et interprétations IFRS / IFRIC publiées<br />
au journal officiel <strong>de</strong> l’Union Européenne au 31 décembre <strong>2007</strong> et dont l’application est obligatoire à cette date.<br />
Il n’a pas été fait application <strong>de</strong> normes ou interprétations adoptées par l’IASB ou l’IFRIC non rendues<br />
obligatoires par l’Union Européenne au 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
Concernant les contrats <strong>de</strong> délégation et concessions <strong>de</strong> palais <strong>de</strong>s congrès ou parc d’exposition, l’IFRIC a<br />
publié le 30 novembre 2006 une interprétation sur le traitement comptable <strong>de</strong> ces activités. Cette interprétation<br />
n’a pas été adoptée à ce jour par l’Union Européenne. La date d’entrée en vigueur <strong>de</strong> l’interprétation<br />
interviendra pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2008.<br />
Le traitement <strong>de</strong>s contrats <strong>de</strong> délégation et concessions du groupe n’entre pas dans le cadre défini par cette<br />
interprétation, ces contrats ne prévoyant pas la fourniture <strong>de</strong> services publics. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> maintient le modèle<br />
du contrat <strong>de</strong> location simple.<br />
3.2 Bases d’évaluation<br />
Les états financiers sont préparés selon le principe du coût historique, à l’exception <strong>de</strong>s valeurs mobilières <strong>de</strong><br />
placement et <strong>de</strong>s instruments dérivés qui ont été évalués à leur juste valeur. Les passifs financiers sont évalués<br />
selon le principe du coût amorti. Les actifs et passifs couverts et les instruments <strong>de</strong> couverture sont évaluées à<br />
la juste valeur.<br />
3.3 Utilisation d'estimations et hypothèses<br />
La préparation <strong>de</strong>s états financiers nécessite <strong>de</strong>s estimations et <strong>de</strong>s hypothèses qui ont une inci<strong>de</strong>nce sur les<br />
montants d'actifs et <strong>de</strong> passifs inscrits au bilan consolidé, les montants <strong>de</strong> charges et <strong>de</strong> produits du compte <strong>de</strong><br />
résultat et les engagements relatifs à la pério<strong>de</strong> arrêtée. Les résultats réels ultérieurs pourraient être différents.<br />
Ces estimations et hypothèses font l’objet <strong>de</strong> révisions et d’analyses régulières qui intègrent les données<br />
historiques et les données prévisionnelles.<br />
Ces hypothèses concernent principalement l’évaluation <strong>de</strong> la valeur recouvrable <strong>de</strong>s actifs (notes 3.5.1 à 3.5.5),<br />
l’évaluation <strong>de</strong>s engagements <strong>de</strong> retraite (note 3.5.16) et les provisions pour risques et charges (note 3.5.15).<br />
3.4 Modalités <strong>de</strong> consolidation<br />
3.4.1 Principes <strong>de</strong> consolidation<br />
Les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
l’intégration globale à partir <strong>de</strong> la date effective <strong>de</strong> contrôle.<br />
Les sociétés exploitées en commun avec une autre entreprise et sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle<br />
conjoint, sont consolidées selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’intégration proportionnelle à partir <strong>de</strong> la date effective <strong>de</strong><br />
contrôle.<br />
Les entités dont le pourcentage <strong>de</strong> détention est compris entre 20% et 50% et dans lesquelles le Groupe exerce<br />
une influence notable sur la gestion et la politique financière sont consolidées par mise en équivalence.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 93
ETATS FINANCIERS<br />
Les sociétés Première Vision et CCIB Catering sont consolidées par mise en équivalence à compter du 1 er<br />
janvier <strong>2007</strong>. La société Sepel détenue à 47% et dont le management est assuré par <strong>GL</strong> <strong>events</strong> est consolidée<br />
par intégration globale.<br />
Les autres entités répondant aux critères spécifiés ci-<strong>de</strong>ssus mais dont la détention par le Groupe est<br />
temporaire ou dont l’activité est non significative ne sont pas consolidées.<br />
3.4.2 Périmètre <strong>de</strong> consolidation<br />
Le périmètre <strong>de</strong> consolidation est présenté <strong>de</strong> façon exhaustive en note 30 <strong>de</strong> l’annexe, les principales<br />
variations <strong>de</strong> périmètre étant détaillées dans la note 1.<br />
Les entrées et sorties <strong>de</strong> périmètre au cours <strong>de</strong> l’exercice sont les suivantes :<br />
SOCIETES<br />
• SE Acropolis Nice<br />
• SE Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Metz Metropole<br />
• Première Vision<br />
• <strong>GL</strong> Data Systems<br />
• <strong>GL</strong> greece, JV Tests <strong>events</strong>, JV Nikia<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> Management<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> Scarabée<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> Estaçao <strong>de</strong> convençoes (Curitiba)<br />
• <strong>GL</strong> Algérie<br />
• AGOR<br />
• Promotor International<br />
• BS Vision<br />
• Europa Organisation<br />
DATE D’ENTREE OU DE SORTIE<br />
• création le 1 er janvier <strong>2007</strong>, délégation <strong>de</strong> service<br />
public<br />
• création le 1 er janvier <strong>2007</strong>, délégation <strong>de</strong> service<br />
public<br />
• acquisition <strong>de</strong> 24,5% - 1 er janvier <strong>2007</strong><br />
• cession – 31 mars <strong>2007</strong><br />
• sans activité – déconsolidés le 1 er janvier <strong>2007</strong><br />
• création 1 er mars <strong>2007</strong><br />
• création 12 juillet <strong>2007</strong><br />
• délégation 7 mai <strong>2007</strong><br />
• création 24 septembre <strong>2007</strong><br />
• acquisition le 1 er septembre <strong>2007</strong><br />
• acquisition le 1 er septembre <strong>2007</strong><br />
• cession décembre <strong>2007</strong><br />
• cession décembre <strong>2007</strong><br />
3.4.3 Ecarts d’acquisition :<br />
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’acquisition, conformément aux<br />
dispositions <strong>de</strong> la norme IFRS 3 - Regroupements d’entreprises.<br />
Lors <strong>de</strong> la première consolidation d’une filiale, le groupe dégage un écart d’acquisition correspondant à l’écart<br />
entre le coût d’acquisition <strong>de</strong>s titres et la quote-part du groupe dans la juste valeur <strong>de</strong>s actifs, passifs et passifs<br />
éventuels i<strong>de</strong>ntifiables acquis à la date <strong>de</strong> participation. Le coût d’acquisition <strong>de</strong>s titres est égal au montant <strong>de</strong><br />
la rémunération remise au ven<strong>de</strong>ur, majoré <strong>de</strong>s coûts directement imputables à l’acquisition, et <strong>de</strong>s<br />
ajustements <strong>de</strong> prix considérés comme probables et pouvant être mesurés <strong>de</strong> façon fiable.<br />
3.4.4 Métho<strong>de</strong>s <strong>de</strong> conversion <strong>de</strong>s comptes <strong>de</strong>s filiales étrangères :<br />
Les états financiers <strong>de</strong>s filiales étrangères ont été convertis en appliquant les métho<strong>de</strong>s suivantes :<br />
• Les capitaux propres <strong>de</strong> la filiale sont convertis au cours historique,<br />
• Le bilan (hors capitaux propres) est converti au cours <strong>de</strong> clôture,<br />
• Le compte <strong>de</strong> résultat est converti au cours moyen.<br />
Les écarts <strong>de</strong> conversion résultant <strong>de</strong> l’application <strong>de</strong>s cours historiques et <strong>de</strong>s cours moyens, par rapport au<br />
cours <strong>de</strong> clôture, sont imputés dans les réserves consolidées (pour la quote-part du groupe).<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 94
ETATS FINANCIERS<br />
3.4.5 Elimination <strong>de</strong>s opérations et sol<strong>de</strong>s intragroupes<br />
Tous les sol<strong>de</strong>s réciproques entre les sociétés du groupe et autres opérations intragroupes (achats et ventes,<br />
divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s, etc.) ainsi que les dotations aux provisions sur les titres et comptes courants <strong>de</strong> participations<br />
consolidées sont éliminés.<br />
3.4.6 Date <strong>de</strong> clôture<br />
L’ensemble <strong>de</strong>s sociétés consolidées du groupe clôturent leurs comptes au 31 décembre.<br />
3.5 Métho<strong>de</strong> et règles d’évaluation<br />
3.5.1 Ecarts d’acquisition<br />
Les écarts d’acquisition positifs sont inscrits en immobilisations incorporelles.<br />
En application <strong>de</strong> la norme IAS 36, à chaque clôture d’exercice et lorsqu’il existe un indice <strong>de</strong> perte <strong>de</strong> valeur,<br />
les écarts d’acquisition font l’objet <strong>de</strong> tests <strong>de</strong> dépréciation réalisés au niveau <strong>de</strong>s Unités Génératrices <strong>de</strong><br />
Trésorerie tels que décrits dans la note 3.5.5 ci-après.<br />
Les écarts d’acquisition négatifs sont directement comptabilisés en résultat.<br />
3.5.2 Autres immobilisations incorporelles<br />
Les frais <strong>de</strong> recherche et <strong>de</strong> développement ainsi que les frais <strong>de</strong> pré-ouverture et <strong>de</strong> premier établissement ne<br />
répondant pas aux critères d’immobilisation <strong>de</strong> la norme IAS 38 sont comptabilisés en charges.<br />
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon leur durée d’utilité. Les durées d’amortissement sont les<br />
suivantes :<br />
Concessions<br />
Logiciels<br />
Brevets licences<br />
Durée<br />
10 à 50 ans<br />
1 à 3 ans<br />
Sur la base <strong>de</strong>s durées <strong>de</strong> vie résiduelle <strong>de</strong>s brevets et <strong>de</strong>s licences<br />
concernés.<br />
3.5.3 Immobilisations corporelles<br />
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition, diminué <strong>de</strong>s amortissements<br />
cumulés et <strong>de</strong>s pertes <strong>de</strong> valeur, selon le traitement <strong>de</strong> <strong>référence</strong> <strong>de</strong> la norme IAS 16 – Immobilisations<br />
corporelles.<br />
Les durées d’utilité généralement retenues sont les suivantes :<br />
Durée<br />
Immeubles <strong>de</strong> bureaux<br />
Bâtiments industriels<br />
Agencements et installations<br />
Matériel et outillage industriel<br />
Matériel <strong>de</strong> transport<br />
Mobilier et matériel <strong>de</strong> bureau<br />
Approche par composant <strong>de</strong> 10 à 50 ans<br />
Approche par composant <strong>de</strong> 10 à 50 ans<br />
10 ans<br />
2 à 7 ans<br />
3 à 5 ans<br />
2 à 5 ans<br />
3.5.4 Matériels et stocks locatifs<br />
Par dérogation aux principes comptables généralement utilisés, le matériel locatif stocké dans les comptes<br />
sociaux, est regroupé dans les comptes consolidés avec le matériel locatif immobilisé sous une rubrique<br />
spécifique du bilan.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 95
ETATS FINANCIERS<br />
Cette classification permet d’apprécier plus distinctement l’importance <strong>de</strong>s biens corporels <strong>de</strong>stinés à la location<br />
<strong>de</strong> ceux classés en immobilisations et <strong>de</strong>meurant sur les sites du groupe.<br />
Le matériel locatif immobilisé est enregistré au coût d'acquisition, diminué <strong>de</strong>s amortissements cumulés et <strong>de</strong>s<br />
pertes <strong>de</strong> valeur, selon le traitement <strong>de</strong> <strong>référence</strong> <strong>de</strong> la norme IAS 16 – Immobilisations corporelles.<br />
Pour constater la dépréciation relative à l’usure résultant <strong>de</strong>s locations successives <strong>de</strong>s biens immobilisés, les<br />
amortissements, fondés sur les durées d’utilité, sont les suivantes :<br />
Durée<br />
Planchers<br />
Mobiliers<br />
Structures et entoilages<br />
Tribunes et gradins<br />
Autres matériels locatifs<br />
7 à 10 ans<br />
4 ans<br />
5 à 10 ans<br />
5 à 10 ans<br />
2 à 7 ans<br />
La métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> comptabilisation <strong>de</strong>s stocks locatifs est la métho<strong>de</strong> du coût moyen pondéré. Les produits<br />
fabriqués sont évalués à leur coût <strong>de</strong> production qui comprend, le cas échéant, les frais directs engagés par la<br />
filiale ayant concouru à sa production. Les frais financiers ne sont pas retenus dans le calcul <strong>de</strong>s coûts <strong>de</strong><br />
production. Les encours sont valorisés à leurs prix <strong>de</strong> revient.<br />
La dépréciation du matériel locatif stocké est déterminée en fonction <strong>de</strong>s rotations observées sur les pério<strong>de</strong>s<br />
écoulées. En complément, une provision pour dépréciation est constituée lorsque les produits sont obsolètes ou<br />
non conformes aux standards <strong>de</strong> qualité du groupe.<br />
3.5.5 Dépréciations d’actifs<br />
Le Groupe procè<strong>de</strong>, conformément à la norme IAS 36 – Dépréciation d’actifs, à l’évaluation <strong>de</strong> la recouvrabilité<br />
<strong>de</strong> ses actifs long terme selon le processus suivant :<br />
• Pour les actifs corporels et incorporels amortis, le Groupe évalue à chaque clôture s’il existe un indice <strong>de</strong> perte<br />
<strong>de</strong> valeur sur ces immobilisations. Ces indices sont i<strong>de</strong>ntifiés par rapport à <strong>de</strong>s critères externes ou internes. Le<br />
cas échéant, un test <strong>de</strong> dépréciation est réalisé en comparant la valeur nette comptable à la valeur recouvrable,<br />
qui correspond à la plus élevée <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ux valeurs suivantes : prix <strong>de</strong> vente diminué du coût <strong>de</strong> cession ou valeur<br />
d’utilité.<br />
• Pour les actifs incorporels non amortis et les écarts d’acquisition, un test <strong>de</strong> dépréciation est effectué au<br />
minimum une fois par an et dès lors qu’un indice <strong>de</strong> perte <strong>de</strong> valeur est i<strong>de</strong>ntifié. La valeur d’utilité est<br />
déterminée par actualisation <strong>de</strong>s flux <strong>de</strong> trésorerie futurs qui seront générés par les actifs testés. Ces flux <strong>de</strong><br />
trésorerie futurs résultent <strong>de</strong>s hypothèses économiques et <strong>de</strong>s conditions d’exploitation prévisionnelles retenues<br />
par la Direction du Groupe :<br />
- flux <strong>de</strong> trésorerie sur 4 ans et croissance à l’infini au <strong>de</strong>là au taux <strong>de</strong> 1,7%<br />
- taux sans risque, OAT 10 ans soit 4,6%<br />
- prime <strong>de</strong> risque <strong>de</strong> marché 4,00<br />
- prime <strong>de</strong> risque spécifique <strong>de</strong> 4,80%<br />
- coût moyen <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte <strong>de</strong> 4,10%<br />
Les tests <strong>de</strong> dépréciation sont réalisés au niveau <strong>de</strong>s Unités Génératrices <strong>de</strong> Trésorerie (UGT) auxquelles ces<br />
actifs peuvent être affectés soit l’ensemble homogène d’actifs à l’origine d’entrées et <strong>de</strong> sorties <strong>de</strong> trésorerie<br />
distinctes <strong>de</strong> celles d’autres groupes d’actifs. Les unités génératrices <strong>de</strong> trésorerie correspon<strong>de</strong>nt aux métiers<br />
<strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
3.5.6 Contrats <strong>de</strong> location<br />
Les biens immobiliers acquis par voie <strong>de</strong> location-financement sont comptabilisés à l'actif pour la valeur du bien<br />
à la date d'entrée dans le périmètre. Les autres biens corporels acquis sous forme <strong>de</strong> location financement<br />
d'une valeur d'origine supérieure à 75 K€ sont comptabilisés à l’actif immobilisé ou en matériel locatif pour la<br />
valeur du bien à la date <strong>de</strong> conclusion du contrat. Ils sont amortis ou dépréciés selon les métho<strong>de</strong>s décrites ci<strong>de</strong>ssus.<br />
La valeur du capital représentative <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte restant due est inscrite dans les <strong>de</strong>ttes financières. Les<br />
charges <strong>de</strong> l’exercice sont retraitées en conséquence.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 96
ETATS FINANCIERS<br />
3.5.7 Contrats <strong>de</strong> délégation et concessions<br />
Se reporter à la note 3.1 - Référentiel comptable.<br />
3.5.8 Immobilisations financières<br />
Les participations que le groupe détient dans <strong>de</strong>s sociétés non consolidées sont comptabilisées au coût<br />
d’acquisition <strong>de</strong>s titres. Une provision pour dépréciation est constatée si la valeur d’utilité <strong>de</strong>s titres est estimée<br />
inférieure à la valeur comptable. La valeur d’utilité est appréciée sur la base <strong>de</strong> différents critères parmi<br />
lesquels figure le retour sur investissement probable <strong>de</strong>s titres.<br />
3.5.9 Stocks <strong>de</strong> matières consommables, <strong>de</strong> marchandises et d’encours <strong>de</strong> production<br />
Ils <strong>de</strong>meurent classés sur une ligne distincte dans l’actif courant. Ils sont évalués soit au <strong>de</strong>rnier prix d’achat<br />
soit au prix moyen pondéré, une dépréciation est appliquée lorsque les produits sont obsolètes, non utilisés ou<br />
non conformes aux standards <strong>de</strong> qualité <strong>de</strong> groupe.<br />
Les stocks d’encours et <strong>de</strong> produits finis sont valorisés au coût <strong>de</strong> production qui comprend les matières<br />
premières, les coûts <strong>de</strong> main d’œuvre directe et les coûts indirects <strong>de</strong> production.<br />
3.5.10 Créances et <strong>de</strong>ttes<br />
Les créances et <strong>de</strong>ttes sont valorisées à leur valeur nominale. Celles libellées en monnaies étrangères et qui ne<br />
font pas l’objet d’une couverture à terme sont évaluées sur la base du <strong>de</strong>rnier cours <strong>de</strong> change connu à la date<br />
<strong>de</strong> clôture. Les créances clients, appréciées au cas par cas, sont provisionnées pour tenir compte <strong>de</strong>s<br />
éventuelles difficultés <strong>de</strong> recouvrement.<br />
3.5.11 Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement<br />
Les valeurs mobilières sont <strong>de</strong>s placements à court terme, liqui<strong>de</strong>s, convertibles à tout moment en un montant<br />
connu <strong>de</strong> trésorerie et soumis à un risque faible <strong>de</strong> variation <strong>de</strong> valeur. Les placements <strong>de</strong> trésorerie sont<br />
valorisés à la juste valeur et les gains et pertes latents ou réalisés sont comptabilisés en résultat financier. La<br />
juste valeur est déterminée par <strong>référence</strong> au prix du marché à la date <strong>de</strong> clôture <strong>de</strong> l’exercice.<br />
3.5.12 Impôts<br />
• Impôts exigibles :<br />
Les impôts exigibles sont calculés conformément à la législation fiscale applicable dans chaque pays.<br />
• Impôts différés :<br />
Les impôts différés sont constatés pour tenir compte <strong>de</strong>s décalages pouvant exister entre la valeur comptable<br />
d’un actif ou d’un passif et sa valeur fiscale. Ils sont calculés selon la métho<strong>de</strong> du report variable. Ils sont<br />
classifiés en actif et passif non courant.<br />
Les actifs d’impôts différés ne sont constatés que s’il est probable que l’entreprise pourra les récupérer grâce à<br />
l’existence d’un bénéfice imposable attendu au cours <strong>de</strong> cette pério<strong>de</strong>. La valeur comptable <strong>de</strong> ces actifs est<br />
analysée à chaque clôture et dépréciés le cas échéant.<br />
Les impôts différés liés aux annulations <strong>de</strong> provision sur titres <strong>de</strong> participation ne sont pas constatés, sauf si un<br />
impôt différé actif a été constaté sur les déficits <strong>de</strong> la filiale.<br />
3.5.13 Actions propres<br />
Les actions auto-détenues sont déduites <strong>de</strong>s capitaux propres quel que soit l’objectif <strong>de</strong> leur détention, et le<br />
résultat afférent est éliminé du compte <strong>de</strong> résultat consolidé.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 97
ETATS FINANCIERS<br />
3.5.14 Subventions d’investissement<br />
Les subventions d’investissement sont présentées en diminution <strong>de</strong> l’actif concerné, la quote-part <strong>de</strong> subvention<br />
virée au résultat étant constatée en diminution <strong>de</strong> l’amortissement <strong>de</strong> l’actif concerné.<br />
3.5.15 Provisions pour risques et charges<br />
Des provisions sont constituées pour faire face aux coûts relatifs aux litiges et risques en cours. Elles sont<br />
comptabilisées lorsque le groupe a une obligation présente, résultant d’un fait générateur passé, qui entraînera<br />
probablement une sortie <strong>de</strong> ressources pouvant être raisonnablement estimée. Les provisions pour risques et<br />
charges dont l’échéance est inférieure à un an sont comptabilisées en passif courant.<br />
3.5.16 Engagements <strong>de</strong> retraite :<br />
Conformément à IAS 19, les engagements <strong>de</strong> retraite résultant <strong>de</strong> régimes à prestations définies sont<br />
déterminés selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong>s unités <strong>de</strong> crédit projetées.<br />
Concernant les régimes non financés, les engagements relatifs aux in<strong>de</strong>mnités <strong>de</strong> départ à la retraite sont<br />
évalués à la valeur actuelle probable <strong>de</strong>s droits acquis en tenant compte <strong>de</strong>s dispositions légales et <strong>de</strong>s<br />
conventions collectives. Les hypothèses actuarielles intègrent principalement les augmentations <strong>de</strong> salaires<br />
prévisibles, la rotation <strong>de</strong> l’effectif et <strong>de</strong>s tables <strong>de</strong> mortalité.<br />
Les écarts actuariels sont comptabilisés en produits ou charges <strong>de</strong> l’exercice.<br />
3.5.17 Paiements fondés sur <strong>de</strong>s actions<br />
La norme IFRS 2, Paiements fondés sur <strong>de</strong>s actions, traite <strong>de</strong>s transactions réalisées avec le personnel ou avec<br />
d’autres tiers dont le paiement est fondé sur <strong>de</strong>s actions. Son application à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> concerne les options <strong>de</strong><br />
souscription d’actions accordées et les attributions d’actions gratuites au personnel. Suivant la faculté offerte<br />
par la norme, seules les options attribuées à compter du 7 novembre 2002 ont été prises en compte.<br />
Conformément aux dispositions <strong>de</strong> cette norme, ces plans font l’objet d’une valorisation à la date d’attribution<br />
et d’une comptabilisation en charge <strong>de</strong> personnel en contrepartie <strong>de</strong>s réserves, enregistrée linéairement sur la<br />
pério<strong>de</strong> d’acquisition <strong>de</strong>s droits par les bénéficiaires, en général <strong>de</strong>ux ans. Pour valoriser les plans, le Groupe<br />
utilise le modèle <strong>de</strong> Black et Scholes usuellement utilisé par le marché.<br />
3.5.18 Passifs financiers<br />
Les passifs financiers sont principalement constitués d’emprunts et <strong>de</strong> <strong>de</strong>ttes financières courantes et non<br />
courantes auprès d’établissements <strong>de</strong> crédit. Ces passifs sont initialement comptabilisés au coût amorti, sur la<br />
base <strong>de</strong> leur taux d’intérêt effectif ; ils tiennent compte le cas échéant <strong>de</strong>s coûts <strong>de</strong> transaction directement<br />
rattachables.<br />
3.5.19 Instruments dérivés <strong>de</strong> couverture<br />
L'utilisation par le groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> d'instruments dérivés a pour objectif la couverture <strong>de</strong>s risques associés<br />
aux fluctuations <strong>de</strong>s taux d'intérêts. Dès le début <strong>de</strong> la transaction, le groupe documente la relation entre<br />
l'instrument <strong>de</strong> couverture et l'élément couvert, ainsi que ses objectifs en matière <strong>de</strong> risque et sa politique <strong>de</strong><br />
couverture. Les instruments financiers sont comptabilisés à leur juste valeur et les variations ultérieures <strong>de</strong><br />
juste valeur <strong>de</strong> l'instrument sont comptabilisées en fonction <strong>de</strong> la désignation, ou non, du dérivé en tant<br />
qu'instrument financier <strong>de</strong> couverture.<br />
Pour les opérations qualifiées <strong>de</strong> couverture <strong>de</strong> flux futurs (flux liés à une <strong>de</strong>tte à taux variable), les variations<br />
<strong>de</strong> valeur sont comptabilisées en capitaux propres pour la partie efficace et en résultat pour la partie inefficace.<br />
Lorsqu'un instrument dérivé ne satisfait pas aux critères <strong>de</strong> la comptabilité <strong>de</strong> couverture, les variations <strong>de</strong><br />
juste valeur sont comptabilisées au compte <strong>de</strong> résultat.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 98
ETATS FINANCIERS<br />
3.5.20 Engagements d’achats donnés aux minoritaires<br />
Conformément à IAS 32, les options <strong>de</strong> vente (put) <strong>de</strong> participation accordées par le groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong> à <strong>de</strong>s<br />
actionnaires minoritaires <strong>de</strong> filiales consolidées par intégration globale sont comptabilisées en <strong>de</strong>tte à leur juste<br />
valeur, soit le prix <strong>de</strong> rachat probable <strong>de</strong>s minoritaires. En l’absence <strong>de</strong> doctrine comptable sur la<br />
comptabilisation <strong>de</strong> la contrepartie <strong>de</strong> cette <strong>de</strong>tte, le Groupe a opté pour la comptabilisation <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte en<br />
contrepartie <strong>de</strong>s intérêts minoritaires, la différence étant comptabilisée en écart d’acquisition.<br />
La <strong>de</strong>tte comptabilisée n’est pas actualisée compte tenu <strong>de</strong> l’impact non significatif.<br />
Lorsque la juste valeur <strong>de</strong>s passifs financiers liés à <strong>de</strong>s engagements <strong>de</strong> rachat <strong>de</strong> minoritaires ne peut être<br />
déterminée en l’absence <strong>de</strong> prévisions suffisamment fiables ou <strong>de</strong> marché actif, ils sont présentés en note 25-5<br />
Engagements hors Bilan.<br />
3.5.21 Reconnaissance <strong>de</strong>s revenus<br />
Les revenus <strong>de</strong>s salons-expositions et <strong>de</strong>s événements <strong>de</strong> courte durée sont enregistrés lors <strong>de</strong> la réception <strong>de</strong>s<br />
prestations. Les revenus liés aux prestations <strong>de</strong> services <strong>de</strong> longue durée sont reconnus lorsque le résultat <strong>de</strong> la<br />
transaction peut être déterminé <strong>de</strong> façon fiable, et en fonction <strong>de</strong> l’avancement <strong>de</strong> la prestation rendue par le<br />
Groupe. Les acomptes facturés avant la date <strong>de</strong> début <strong>de</strong>s salons sont comptabilisés en produits constatés<br />
d’avance.<br />
Pour les contrats <strong>de</strong> location sans terme particulier, et pour les contrats <strong>de</strong> location longue durée, le chiffre<br />
d’affaires est reconnu sur une base mensuelle.<br />
En ce qui concerne la vente <strong>de</strong>s matériels locatifs immobilisés les produits correspondants sont pris en compte<br />
dans le chiffre d’affaires, et les valeurs nettes comptables sont classées en charge d’exploitation.<br />
3.5.22 Résultat par action<br />
Le résultat par action mentionné sur le compte <strong>de</strong> résultat correspond au résultat net part du groupe rapporté<br />
au nombre d’actions moyen pour chaque pério<strong>de</strong> concernée. Pour les trois <strong>de</strong>rniers exercices, ces données<br />
s’établissent ainsi :<br />
• 2005 = 13 896 517<br />
• 2006 = 15 619 644<br />
• <strong>2007</strong> = 16 349 308<br />
3.5.23 Résultat par action dilué<br />
Le Résultat par action dilué est ajusté <strong>de</strong>s effets <strong>de</strong> tout les instruments dilutifs potentiels (options <strong>de</strong><br />
souscriptions et actions gratuites, attribués ou restant à attribuer).<br />
Pour les trois <strong>de</strong>rniers exercices, ces données s’établissent ainsi :<br />
• 2005 = 14 596 512<br />
• 2006 = 16 063 936<br />
• <strong>2007</strong> = 18 049 940<br />
3.5.24 Tableau <strong>de</strong>s flux <strong>de</strong> trésorerie consolidé :<br />
Le tableau <strong>de</strong> flux est présenté conformément à la norme IFRS 1 et intègre notamment les règles suivantes :<br />
• les plus et moins-values <strong>de</strong> cession sont présentées pour leurs montants net d’impôt,<br />
• les dépréciations d’actifs courants sont présentées au niveau <strong>de</strong> la variation <strong>de</strong>s flux <strong>de</strong> trésorerie liée aux<br />
actifs courants,<br />
• le poste Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions <strong>de</strong> filiales correspond au prix d’acquisition,<br />
minoré <strong>de</strong> la partie du prix non encore payé, et minoré <strong>de</strong> la trésorerie nette disponible (ou majoré <strong>de</strong> la<br />
trésorerie passive courante) à la date d’acquisition, avec une logique similaire retenue pour les opérations <strong>de</strong><br />
cession,<br />
• les lignes Trésorerie à l’ouverture et Trésorerie à la clôture correspon<strong>de</strong>nt à la trésorerie active (disponibilités,<br />
valeurs mobilières <strong>de</strong> placement) minorée <strong>de</strong> la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly, minorée<br />
<strong>de</strong>s effets escomptés non échus) ; elles n’intègrent pas les comptes courants avec les sociétés non consolidées.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 99
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 4 INFORMATION SECTORIELLE<br />
CA CONSOLIDÉ PAR MÉTIER CA conso CA conso Evolution<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06 N / N-1<br />
Evolution<br />
N / N-1<br />
(en %)<br />
Services 318 556 296 351 22 205 7,5%<br />
% CA Total 50,3% 59,8%<br />
Gestion d'espaces et d’évènements 314 931 199 350 115 581 58,0%<br />
% CA Total 49,7% 40,2%<br />
TOTAL GROUPE <strong>GL</strong> <strong>events</strong> 633 486 495 701 137 786 27,8%<br />
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL CONSOLIDÉ<br />
PAR MÉTIER (milliers d’euros)<br />
31/12/07 31/12/06<br />
Services 12 409 16 344<br />
Gestion d'espaces et d’évènements 43 839 24 140<br />
TOTAL GROUPE <strong>GL</strong> <strong>events</strong> 56 248 40 483<br />
Autres informations sectorielles<br />
Services<br />
(milliers d’euros)<br />
31/12/07 31/12/06<br />
Investissements 22 716 20 155<br />
Dotations et reprises d’amortissements et<br />
provisions<br />
18 983 19 660<br />
Autres (produits) et charges calculés (954) 285<br />
Gestion d’espaces et d’évènements<br />
(milliers d’euros)<br />
31/12/07 31/12/06<br />
Investissements 49 462 6 999<br />
Dotations et reprises d’amortissements et<br />
provisions<br />
3 726 2 017<br />
Autres (produits) et charges calculés (1 245) 1 086<br />
Ecarts d’acquisitions : cf note 5 ci-après<br />
Concernant les informations par secteur géographique, le chiffre d’affaires du groupe s’effectue à plus <strong>de</strong> 90%<br />
dans la zone Europe. Il ne serait pas pertinent <strong>de</strong> fournir une information plus détaillée.<br />
En effet, <strong>de</strong>s chantiers importants peuvent avoir lieu dans l’ensemble <strong>de</strong> la zone et peuvent être effectués soit<br />
par <strong>de</strong>s sociétés basées à l’étranger, soit directement par <strong>de</strong>s sociétés françaises, selon les délais, la<br />
réglementation locale ou <strong>de</strong>s aspects <strong>de</strong> logistique ; <strong>de</strong>s actifs locatifs détenus par <strong>de</strong>s sociétés françaises<br />
peuvent ainsi être installés dans diverses régions du mon<strong>de</strong> au cours d’une même année et être facturés<br />
directement par ces sociétés françaises ou en sous-traitance <strong>de</strong> filiales étrangères. Au <strong>de</strong>là <strong>de</strong> la difficulté à<br />
analyser l’information comptable, cette information pourrait s’avérer non pertinente au regard <strong>de</strong> la réalité<br />
économique <strong>de</strong> l’activité.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 100
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 5 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES<br />
(milliers d’euros) 31/12/06 Augm. Dim.<br />
Immobilisations incorporelles<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
périm.& 31/12/07<br />
conversion<br />
reclassem t<br />
Ecarts d’acquisition Services 85 683 267 (11 731) (1 257) 72 962<br />
Ecarts d’acquisition Gestion d’espaces<br />
et d’évènements<br />
93 447 156 213 (2 003) 232 (595) 247 294<br />
Ecarts d’acquisition 179 130 156 480 (13 734) (1 025) (595) 320 256<br />
Autres immo incorporelles 14 401 32 032 (200) 443 2 130 48 806<br />
Amortissements (9 306) (2 293) 138 3 (750) (12 208)<br />
Valeur nette 5 095 29 739 (62) 446 1 380 36 597<br />
Valeur nette Immo. incorporelles 184 225 186 219 (13 796) (579) 785 356 853<br />
La métho<strong>de</strong> appliquée pour les tests <strong>de</strong> dépréciation <strong>de</strong>s immobilisations incorporelle est décrite en note 3.5.5<br />
Dépréciations d’actifs. Les tests, y compris test <strong>de</strong> sensibilité, n’ont abouti à aucune dépréciation.<br />
Pour <strong>2007</strong>, le coût d’acquisition <strong>de</strong>s titres (y compris clause <strong>de</strong> révision comptabilisée et augmentation <strong>de</strong><br />
capital ayant entraîné une augmentation du pourcentage d’intérêt) représente un montant global <strong>de</strong> 166,7 M€.<br />
L’augmentation <strong>de</strong>s écarts d’acquisition <strong>de</strong> 156M€ provient <strong>de</strong>s acquisitions d’Agor, Promotor International et<br />
<strong>de</strong> 46% <strong>de</strong> titres Sepelcom.<br />
L’analyse <strong>de</strong>s écarts <strong>de</strong> première consolidation <strong>de</strong> ces acquisitions n’est pas définitive et pourrait donner lieu à<br />
<strong>de</strong>s affectations complémentaires dans le délai <strong>de</strong> 12 mois <strong>de</strong> la date d’acquisition.<br />
L’augmentation <strong>de</strong> 32 M€ <strong>de</strong>s autres immobilisations incorporelles provient essentiellement du droit <strong>de</strong><br />
concession <strong>de</strong>s parcs d’exposition <strong>de</strong> Riocentro et Acropolis <strong>de</strong> Nice. Ces immobilisations font l’objet d’un<br />
amortissement linéaire sur la durée <strong>de</strong> la concession.<br />
NOTE 6 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (HORS MATERIELS LOCATIFS)<br />
Terrains et constructions<br />
(milliers d’euros)<br />
31/12/06 Investissem<br />
ents<br />
Diminutio<br />
ns<br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
conversion<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
périm.&<br />
reclassements<br />
31/12/07<br />
Terrains 18 352 4 (21) (215) 8 893 27 013<br />
Terrains en crédit bail 36 (36)<br />
Constructions 29 503 15 321 (183) (363) 20 765 65 043<br />
Constructions en crédit bail 1 503 (1 503)<br />
Total brut 49 394 15 325 (1 743) (578) 29 657 92 056<br />
Amortissements constructions (17 072) (1 403) 183 149 166 (17 977)<br />
Amt constructions en crédit bail (567) (38) 605<br />
Total amortissements (17 639) (1 441) 788 149 166 (17 977)<br />
Total net 31 756 13 884 (955) (429) 29 824 74 079<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 101
ETATS FINANCIERS<br />
Autres<br />
immobilisations<br />
31/12/06 Dotations<br />
corporelles (milliers d’euros)<br />
Diminutio<br />
ns<br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
conversion<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
périm.&<br />
reclassements<br />
31/12/07<br />
Installations, matériel et outillage 12 408 1 680 (2 831) 12 2 055 13 324<br />
Autres immo. corporelles 35 500 5 731 (3 263) (219) 6 941 44 690<br />
Autres immo. corp. en crédit bail 1 326 1 326<br />
Immobilisations corporelles en cours 2 174 211 (139) (1 093) 1 152<br />
Total brut 51 408 7 622 (6 094) (347) 7 902 60 492<br />
Installations, matériel et outillage (9 041) (2 150) 2 814 (9) (1 614) (10 001)<br />
Autres immobilisations corporelles (22 516) (3 879) 2 692 156 (5 340) (28 887)<br />
Autres immo. corp. en crédit bail (749) (147) (896)<br />
Total amortissements (32 306) (6 176) 5 506 147 (6 954) (39 783)<br />
Total net 19 102 1 446 (587) (200) 948 20 709<br />
NOTE 7 MATERIELS ET STOCKS LOCATIFS<br />
(milliers d’euros)<br />
31/12/06 Investissem<br />
ents<br />
Diminutio<br />
ns<br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
conversion<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
périm.&<br />
reclassements<br />
31/12/07<br />
Matériels locatifs immo. 106 604 20 529 (11 445) (2 150) (1 860) 111 678<br />
Matériels loc. en crédit bail 1 655 (82) 1 573<br />
Matériels locatifs stockés 14 917 1 037 (7) 498 16 445<br />
Valeur brute 123 176 21 566 (11 445) (2 157) (1 444) 129 695<br />
Amort. matériels locatifs immo. (63 388) (13 353) 8 480 924 1 135 (66 202)<br />
Amort. matériels loc. en crédit bail (1 648) (6) 81 (1 573)<br />
Amort. et prov. matériels locatifs<br />
stockés<br />
(7 975) (464) 58 2 (144) (8 523)<br />
Amortissements et provisions (73 011) (13 824) 8 538 926 1 072 (76 297)<br />
Total Valeur nette 50 164 7 742 (2 907) (1 231) (370) 53 398<br />
Les acquisitions <strong>de</strong> matériels locatifs sont en ligne avec les niveaux d’investissements budgétés.<br />
NOTE 8 IMMOBILISATIONS FINANCIERES<br />
(milliers d’euros) 31/12/06 Augm. Dim.<br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
conversion<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
périm.&<br />
reclassements<br />
31/12/07<br />
Titres non consolidés 3 606 3 977 (1 821) 19 11 260 17 041<br />
Dépôts et cautionnements 2 623 484 (235) (1) 8 804 11 675<br />
Autres immobilisations financières 3 307 1 550 (482) (1) 3 4 377<br />
Provision pour dépréciation <strong>de</strong>s titres (681) (358) 1 (62) (1 100)<br />
Prov. dépr. <strong>de</strong>s aut. Immos Fin. (6) (300) 1 (305)<br />
Total net 8 849 5 352 (2 538) 17 20 009 31 689<br />
Les mouvements <strong>de</strong> périmètre <strong>de</strong> titres non consolidés proviennent essentiellement <strong>de</strong> participations<br />
minoritaires <strong>de</strong> Promotor International dans Rimini Fiere, Bologna Fiere et Fiera di Milano.<br />
Le mouvement <strong>de</strong> périmètre du poste dépôts et cautionnements provient du dépôt <strong>de</strong> garantie <strong>de</strong> Sepel.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 102
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 9 TITRES MIS EN EQUIVALENCE<br />
(milliers d’euros)<br />
Quote-part d’actif net 31/12/07<br />
Valeur<br />
brute<br />
Dépréciation<br />
Valeur<br />
nette<br />
Part dans l’actif net <strong>de</strong>s sociétés mises en<br />
équivalence au 31 décembre 2006<br />
7 109 7 109<br />
Effet <strong>de</strong>s variations <strong>de</strong> périmètre (7 109) (7 109)<br />
Effet <strong>de</strong>s variations <strong>de</strong> périmètre 9 847 9 847<br />
Part dans le résultat <strong>de</strong> l’exercice 1 083 1 083<br />
Part dans l’actif net <strong>de</strong>s sociétés mises en<br />
équivalence au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
10 930 10 930<br />
La société Sepel, mise en équivalence en 2006, est consolidée par intégration globale à compter du 1 er janvier<br />
<strong>2007</strong>.<br />
Les titres <strong>de</strong>s sociétés Première Vision et CCIB Catering sont mis en équivalence à compter du 1 er janvier <strong>2007</strong>.<br />
NOTE 10 STOCKS ET TRAVAUX EN COURS<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Consommables 6 554 7 862<br />
En cours <strong>de</strong> production 5 224 6 526<br />
Marchandises 880 717<br />
Total brut 12 658 15 105<br />
Provision (789) (1 104)<br />
Total net 11 869 14 001<br />
NOTE 11 CREANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHES<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Clients 129 244 146 168<br />
Provision (7 951) (7 520)<br />
Encours clients net total 121 293 138 647<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 103
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 12 AUTRES CREANCES<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Avances et acomptes 1 687 788<br />
Créances sociales 506 915<br />
Créances fiscales 33 402 19 717<br />
Comptes courants sociétés non consolidées 8 919 296<br />
Autres créances d’exploitation et diverses 30 491 5 559<br />
Charges constatées d'avance 8 155 13 412<br />
Provision sur comptes courants (275) (35)<br />
Provision sur autres créances (300) (332)<br />
Total 82 586 40 320<br />
Toutes les autres créances sont à échéance moins d’un an.<br />
Les autres créances d’exploitation comprennent une créance <strong>de</strong> 15 500 K€ sur la cession <strong>de</strong>s titres d’Europa<br />
Organisation à échéance au 30 juin 2008.<br />
NOTE 13 IMPOTS DIFFERES ET EXIGIBLES<br />
L'évolution <strong>de</strong> la charge d'impôt se détaille comme suit :<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Résultat avant impôt 48 924 36 264<br />
Impôts exigibles sur les bénéfices 13 619 8 344<br />
Impôts différés 221 2 369<br />
Charge totale d'impôt 13 840 10 713<br />
% d'imposition 28,3% 29,5%<br />
L’impôt sur les sociétés est maintenu à un taux inférieur au taux normatif en raison <strong>de</strong> taux d’imposition plus<br />
faibles dans certains pays étrangers, notamment un taux <strong>de</strong> 20% en Hongrie, ainsi qu’en raison <strong>de</strong> plus values<br />
non soumises à impôt.<br />
La preuve d'impôt s'établit comme suit :<br />
Résultat avant impôts 48 924<br />
Taux d'impôt en France hors contribution sociale 3,3% 33,33%<br />
Impôt théorique 16 308<br />
(Déductions) / réintégrations fiscales (1 076)<br />
Stocks options et actions gratuites (19)<br />
Différences <strong>de</strong> taux d'impôt (1 334)<br />
Contribution sociale 3,30% 124<br />
Sociétés non fiscalisées 46<br />
Déficits non activés/utilisation <strong>de</strong> déficits antérieurs non activés (209)<br />
Impôt comptabilisé 13 840<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 104
ETATS FINANCIERS<br />
Décomposition <strong>de</strong> la charge d'IS entre<br />
résultat France et filiales étrangères<br />
(milliers d’euros)<br />
Résultat<br />
courant<br />
Impôt<br />
correspondant<br />
Taux constaté<br />
Résultat<br />
net<br />
<strong>de</strong>s sociétés<br />
intégrées<br />
Résultat <strong>de</strong>s sociétés françaises 24 676 (7 383) 29,9% 17 293<br />
Résultat <strong>de</strong>s sociétés étrangères 24 247 (6 457) 26,6% 17 790<br />
Total 48 924 (13 840) 28,3% 35 084<br />
Actifs et passifs d'impôts différés<br />
(milliers d’euros)<br />
31/12/07 31/12/06<br />
Mvts/Périm et<br />
Juste valeur<br />
Instr.<br />
Financier<br />
écarts <strong>de</strong><br />
conversion<br />
Produits ou<br />
(charges)<br />
<strong>2007</strong><br />
Impôts différés actifs 8 739 6 945 2 084 (36) (254)<br />
Impôts différés passifs (2 521) (2 788) 130 104 33<br />
Impôts différés actifs (passifs)<br />
nets<br />
6 218 4 157 2 214 68 (221)<br />
Actifs et passifs d'impôts différés<br />
par nature (milliers d’euros)<br />
31/12/07 31/12/06<br />
Mvts/Périm et<br />
Produits ou<br />
écarts <strong>de</strong><br />
Juste valeur<br />
(charges)<br />
Instr. Financier conversion<br />
<strong>2007</strong><br />
Plus value à court terme répartie sur<br />
13 ans<br />
(334) (597) 263<br />
Autres décalages d’amortissement 470 2 345 1 385 91 (3 351)<br />
Déficits reportables 2 005 1 176 (1 091) (21) 1 941<br />
Provisions 1 546 (101) 1 481 166<br />
In<strong>de</strong>mnités <strong>de</strong> départ en retraite 1 557 1 158 359 (2) 42<br />
Organic et effort construction 330 283 (21) 68<br />
Participation <strong>de</strong>s salariés 904 249 (6) 661<br />
Amortissements dérogatoires (159) (148) 124 (135)<br />
Autres (101) (208) (17) 124<br />
Total 6 218 4 157 2 214 68 (221)<br />
Le montant global <strong>de</strong>s déficits reportables du groupe non pris en compte dans le calcul <strong>de</strong>s impôts différés est<br />
<strong>de</strong> 2 639 K€, représentant un impôt différé non activé <strong>de</strong> 746 K€.<br />
NOTE 14 VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITES<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement 88 555 92 809<br />
Disponibilités 55 904 39 025<br />
Total net 144 459 131 834<br />
La juste valeur <strong>de</strong>s valeurs mobilières <strong>de</strong> placement à la date du 31 décembre est <strong>de</strong> 88 555 K€.<br />
Le portefeuille à la date du 31 décembre <strong>2007</strong> se détaille comme suit :<br />
(milliers d’euros)<br />
SICAV Monétaires 81 186<br />
Actions françaises 113<br />
Comptes <strong>de</strong> placement 7 256<br />
Total 88 555<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 105
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 15 CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES<br />
AU 31 décembre 2006, le capital social était fixé à 63 519 744 €, divisé en 15 879 936 actions <strong>de</strong> 4 €.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 12 mars <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 30 000 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 7 500<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 16 juillet <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 72 000 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 18 000<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 3 septembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation<br />
du capital social d’un montant <strong>de</strong> 10 800 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 2<br />
700 options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 novembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 7 961 216 € par apports en numéraire.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 décembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 63 200 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 15 800<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le capital social s’est ainsi trouvé fixé à la date du 31 décembre <strong>2007</strong> à 71 658 960 €, divisé en 17 914 740<br />
actions <strong>de</strong> 4 €.<br />
La répartition du capital et droits <strong>de</strong> vote, plans <strong>de</strong> souscription d’actions et attribution d’actions gratuites sont<br />
décrits au chapitre Renseignements <strong>de</strong> caractère général concernant le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> pages 145-150 du<br />
document <strong>de</strong> <strong>référence</strong>.<br />
NOTE 16 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES<br />
(milliers d’euros)<br />
Dotation Reprise <strong>de</strong> l’exercice<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
31/12/06 <strong>de</strong><br />
montant montant<br />
périm.&<br />
conversion<br />
l’exercice<br />
utilisé non utilisé<br />
reclassem t 31/12/07<br />
Provision pour risque social 735 72 (383) (60) (6) 179 537<br />
Provision pour risque fiscal 426 12 (127) (229) 1 83<br />
Provision IDR 4 815 274 (133) (7) 1 757 6 706<br />
Autres provisions 2 828 2 670 (1 238) (1 248) (5) 138 3 145<br />
Total 8 805 3 028 (1 880) (1 538) (19) 2 074 10 470<br />
Provisions non courantes 4 815 274 (133) (7) 1 757 6 706<br />
Provisions courantes 3 990 2 754 (1 747) (1 538) (12) 317 3 764<br />
La provision In<strong>de</strong>mnités départ en retraite tient compte <strong>de</strong> contrats d’assurance spécifiques souscrits par les<br />
sociétés Spaciotempo, Toulouse Expo, ISF, Sepel et Sepelcom couvrant l’engagement pour un montant global<br />
<strong>de</strong> 1 268 K€.<br />
Décomposition <strong>de</strong> la variation <strong>de</strong>s avantages au<br />
personnel<br />
Valeur<br />
actualisée <strong>de</strong><br />
l’obligation<br />
Charge<br />
comptabilisée<br />
en résultat<br />
Postes du compte <strong>de</strong> résultat<br />
concernés par cette<br />
comptabilisation<br />
31/12/2006 4 815<br />
Coût <strong>de</strong>s services rendus - Prestations servies aux<br />
salariés<br />
(24) (24) Résultat opérationnel<br />
Coût financier 165 165 Résultat opérationnel<br />
Ecarts <strong>de</strong> conversion (7)<br />
Mouvements <strong>de</strong> périmètre & reclassements 1 757<br />
31/12/<strong>2007</strong> 6 706 141<br />
Les Autres provisions comprennent une provision pour restructuration à l’Acropolis <strong>de</strong> Nice pour un montant <strong>de</strong><br />
1,5 M€ qui couvre l’intégralité <strong>de</strong>s engagements du groupe.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 106
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 17 EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES<br />
(milliers d’euros) 31/12/06<br />
Aug. <strong>de</strong>s<br />
M.T.<br />
Remb. <strong>de</strong>s<br />
M.T.<br />
Ecarts <strong>de</strong><br />
conversion<br />
Emprunts en crédit bail sur immobilier 901 (901)<br />
Mvts <strong>de</strong><br />
périm.&<br />
reclassem t 31/12/07<br />
Dettes à L. et M.T. 157 235 143 115 (23 907) (46) 28 454 304 851<br />
Emprunts en crédit bail 627 (165) 462<br />
Instruments financiers (381) (57) (438)<br />
Autres <strong>de</strong>ttes financières 398 678 (75) 32 1 033<br />
Participation <strong>de</strong>s salariés 457 235 (85) (82) 526<br />
En<strong>de</strong>ttement financier à L.& M.T (1) 159 237 144 028 (24 288) (46) 27 502 306 434<br />
Trésorerie passive C.T. 19 184 (7 546) (4) (111) 11 523<br />
Total <strong>de</strong>ttes financières 178 422 144 028 (31 834) (49) 27 391 317 957<br />
Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement (92 809) 22 094 (511) (17 329) (88 555)<br />
Disponibilités (39 025) (15 115) 1 446 (3 210) (55 904)<br />
Trésorerie active (131 834) (15 115) 22 094 935 (20 540) (144 459)<br />
En<strong>de</strong>ttement net 46 588 128 913 (9 740) 886 6 851 173 498<br />
(1) dont au 31 décembre <strong>2007</strong> En<strong>de</strong>ttement net financier à L&MT non courant 282 369<br />
En<strong>de</strong>ttement net financier à L&MT courant 24 065<br />
Les variations <strong>de</strong> périmètre concernent principalement l’apport <strong>de</strong> trésorerie <strong>de</strong> Sepel au 1 er janvier <strong>2007</strong> pour<br />
17 M€ et l’apport d’emprunts chez Promotor International <strong>de</strong> 28 M€ au 1 er septembre <strong>2007</strong>.<br />
Ventilation <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement net par <strong>de</strong>vise<br />
(milliers d’euros)<br />
Dettes<br />
financières<br />
non courantes<br />
Dettes financières<br />
courantes et<br />
concours<br />
bancaires<br />
Trésorerie<br />
active<br />
Total <strong>de</strong>ttes<br />
nettes<br />
Total zone €uro 277 639 35 482 (118 851) 194 270<br />
Dollar US 7 (14 010) (14 003)<br />
Dollar Canadien (6) (6)<br />
Franc Suisse (156) (156)<br />
Livre Sterling (6 067) (6 067)<br />
Forint Hongrois 4 729 1 (481) 4 249<br />
Hong Kong dollar (3 062) (3 062)<br />
Yuan renminbi chinois 99 (57) 42<br />
Dinar Algérien (103) (103)<br />
Real Brésilien (1 666) (1 666)<br />
Total autres zones 4 729 107 (25 608) (20 772)<br />
Total 282 368 35 589 (144 459) 173 498<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 107
ETATS FINANCIERS<br />
Ventilation <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières courantes et non courantes<br />
(milliers d’euros) 31/12/07<br />
Montants à<br />
moins d'1 an<br />
Montants à<br />
plus d'1 an et<br />
moins <strong>de</strong> 5 ans<br />
Montants à<br />
plus <strong>de</strong> 5 ans<br />
Emprunts à L. et M.T. 304 851 23 217 173 941 107 693<br />
Emprunts en crédit bail mobilier 462 149 313<br />
Instruments financiers (438) (438)<br />
Autres <strong>de</strong>ttes financières 1 033 1 033<br />
Participation <strong>de</strong>s salariés 526 105 421<br />
Concours bancaires courants 11 523 11 523<br />
Total 317 957 35 589 174 675 107 693<br />
NOTE 18 AUTRES DETTES<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Fournisseurs d’immobilisations 5 727 179<br />
Comptes courants 659 5 785<br />
Dettes diverses 38 187 9 956<br />
Produits constatés d’avance 53 296 64 876<br />
Total 97 869 80 795<br />
La diminution <strong>de</strong>s produits constatés d’avance provient <strong>de</strong> l’activité Gestion d’Espaces et d’Evénements,<br />
structurellement génératrice <strong>de</strong> facturation d’avance. Ce phénomène peut s’inverser ponctuellement par un<br />
événement majeur en début ou en fin d’exercice suivant, du type SIRHA (Salon International <strong>de</strong> la<br />
Restauration <strong>de</strong> l’Hôtellerie et <strong>de</strong> l’Alimentation) qui a eu lieu en janvier <strong>2007</strong> sur un rythme biennal.<br />
NOTE 19 AUTRES PRODUITS DE L’ACTIVITE<br />
Le poste "Autres produits" se décompose comme suit :<br />
(milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Reprises s/provisions, pour risques et charges 1 539 1 548<br />
Reprises s/provisions sur matériels locatifs - 347<br />
Reprises s/provisions sur autres actifs circulants 1 017 821<br />
Cession <strong>de</strong> titres - 59<br />
Plus value cession immobilisations 1 907 408<br />
Subventions d’exploitation 1 168 751<br />
Autres produits 3 449 3 584<br />
Total 9 080 7 518<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 108
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 20 ACHATS CONSOMMES ET AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES<br />
(milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Achats consommés (49 114) (40 289)<br />
Sous-traitance et personnel extérieur (180 743) (133 721)<br />
Location <strong>de</strong> matériels et loyer immobilier (55 451) (38 338)<br />
Transport, déplacements, missions et réceptions (27 367) (21 923)<br />
Autres achats et charges externes (95 637) (62 982)<br />
Total (408 312) (297 253)<br />
NOTE 21 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS<br />
(milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Dotations amort et prov sur l'actif immobilisé (9 529) (7 406)<br />
Dotations amort et prov sur le matériel locatif (13 824) (16 554)<br />
Dotations aux provisions pour risques et charges (1 428) (1 045)<br />
Dotations aux provisions sur autres actifs circulants (1 224) (1 345)<br />
(26 005) (26 350)<br />
NOTE 22 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION<br />
(milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Plus et moins value sur cession <strong>de</strong> titres 6 881 (23)<br />
Plus et moins value sur cession autres immobilisations - (291)<br />
Pertes sur créances irrécouvrables (634) (921)<br />
Autres charges d’exploitation (923) (817)<br />
5 324 (2 052)<br />
NOTE 23 RESULTAT FINANCIER<br />
(milliers d’euros) <strong>2007</strong> 2006<br />
Produit net / cession valeur mobilière <strong>de</strong> placement 4 331 2 275<br />
Autres intérêts et produits financiers 1 373 984<br />
Intérêts (13 113) (7 003)<br />
Intérêts sur <strong>de</strong>ttes en crédit bail (142) (54)<br />
Autres charges financières (136) (116)<br />
Coût <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement net (7 687) (3 914)<br />
Reprise <strong>de</strong> provisions financières - 67<br />
Autres Produits financiers <strong>de</strong> participation 1 597 275<br />
Gains <strong>de</strong> change 1 750 416<br />
Pertes <strong>de</strong> change (2 145) (463)<br />
Dotation provisions et amort. financiers (839) (600)<br />
Autres produits et charges financiers 363 (305)<br />
Résultat financier (7 324) (4 218)<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 109
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 24 EFFECTIF<br />
Répartition par métier <strong>2007</strong> 2006<br />
Holdings 95 87<br />
Services 1 927 1 856<br />
Gestion d'Espaces et d'Evénements 1 050 799<br />
Total 3 072 2 742<br />
Ventilation par fonction <strong>2007</strong> 2006<br />
Direction 129 107<br />
Commerciaux 514 502<br />
Services Supports 415 377<br />
Bureaux d'Etu<strong>de</strong>s 144 166<br />
Technique / exploitation 1 870 1 590<br />
Total 3 072 2 742<br />
Ventilation par catégorie <strong>2007</strong> 2006<br />
Dirigeants 68 57<br />
Cadres 843 683<br />
Agents <strong>de</strong> maîtrise 570 592<br />
Employés 969 743<br />
Ouvriers 603 667<br />
Apprentis 19<br />
Total 3 072 2 742<br />
NOTE 25 ENGAGEMENTS HORS BILAN<br />
1 Tableau <strong>de</strong>s engagements<br />
Catégories d'engagements (milliers d’euros)<br />
Engagements donnés<br />
- Caution garantie crédit MT 1 500<br />
- Caution solidaire, garantie divers 4 028<br />
Engagements reçus<br />
- Remboursement avance / retour à meilleure fortune 5 360<br />
Conformément aux principes d’établissement <strong>de</strong> l’annexe <strong>de</strong>s comptes consolidés qui ne présente que les<br />
engagements du groupe vis à vis <strong>de</strong>s tiers et sociétés non consolidées, les engagements hors bilan entre<br />
sociétés consolidées sont éliminés au même titre que l’ensemble <strong>de</strong>s opérations et sol<strong>de</strong>s intragroupe<br />
2 Re<strong>de</strong>vances <strong>de</strong> concessions et loyers immobiliers pour la part non résiliable <strong>de</strong>s baux<br />
(milliers d’euros) - 1 an <strong>de</strong> 1 à 5 ans + <strong>de</strong> 5 ans<br />
Parcs d’exposition et centres <strong>de</strong> congrès 16 040 72 637 53 855<br />
Location immobilière 9 780 17 440 3 853<br />
Par ailleurs, les contrats <strong>de</strong> concession peuvent prévoir le versement <strong>de</strong> loyers variables fonction généralement<br />
du résultat avant impôt.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 110
ETATS FINANCIERS<br />
3 Dettes et créances garanties par <strong>de</strong>s sûretés réelles<br />
Postes concernés<br />
(milliers d’euros)<br />
Dettes<br />
&créances<br />
garanties<br />
Nature <strong>de</strong> la garantie<br />
- Garanties bancaires 771 Gage <strong>de</strong> comptes d’instruments financiers<br />
- Créance sur cession titres Europa Organisation 15 500<br />
Nantissement <strong>de</strong>s titres Europa Group à hauteur<br />
<strong>de</strong> 80% <strong>de</strong>s actions en capital et <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote<br />
4 Engagements d’investissement<br />
Les engagements d’investissement sur les sites du Centre <strong>de</strong> congrès international <strong>de</strong> Barcelone, Hungexpo,<br />
Riocentro, Acropolis Nice, Parc <strong>de</strong>s expositions <strong>de</strong> Metz et Sepel Eurexpo sont présentés dans l’échéancier<br />
suivant :<br />
(milliers d’euros) - 1 an <strong>de</strong> 1 à 5 ans + <strong>de</strong> 5 ans<br />
Engagement d’investissement 22 692 7 873 1 531<br />
5 Engagements liés aux rachats <strong>de</strong> société :<br />
Les actionnaires minoritaires <strong>de</strong> FAGGA ont la possibilité <strong>de</strong> vendre à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> leur participation à compter <strong>de</strong><br />
novembre 2011. Compte tenu <strong>de</strong> la date <strong>de</strong> levée <strong>de</strong> l’engagement et <strong>de</strong> l’incertitu<strong>de</strong> quant aux bases <strong>de</strong> calcul<br />
du prix d’acquisition, cet engagement n’a pas été comptabilisé au 31/12/<strong>2007</strong>.<br />
NOTE 26 AUTRES RISQUES<br />
Risque <strong>de</strong> change<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> réalise la plus gran<strong>de</strong> partie <strong>de</strong> ses achats en France ou dans les pays <strong>de</strong> la zone Euro, et n’est à ce<br />
titre soumis à aucun risque <strong>de</strong> change sur l’essentiel <strong>de</strong> son activité.<br />
Concernant les affaires internationales majeures, une attention spécifique est portée au risque <strong>de</strong> change, et<br />
<strong>de</strong>s couvertures <strong>de</strong> change sont prises au cas par cas.<br />
Il n’existe pas <strong>de</strong> flux réguliers d’affaires avec les filiales étrangères susceptible d’exposer le groupe <strong>de</strong> façon<br />
structurelle. Les charges engagées par les filiales étrangères sont <strong>de</strong>s charges locales réglées principalement<br />
dans la même <strong>de</strong>vise que le règlement du client.<br />
Les parcs <strong>de</strong> matériels locatifs qui composent les dotations en équipement <strong>de</strong>s filiales étrangères sont <strong>de</strong>s biens<br />
durables (structures, tribune, murs d’image, mobilier, …). <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a toujours la possibilité <strong>de</strong> les transférer à<br />
une autre structure sans que leur valeur intrinsèque ne baisse du fait <strong>de</strong> la fluctuation <strong>de</strong>s <strong>de</strong>vises.<br />
Toutefois, compte tenu <strong>de</strong> l’évolution du groupe à l’international, les actifs et <strong>de</strong>ttes détenus en <strong>de</strong>vises<br />
étrangères sont en augmentation et sont susceptibles d’engendrer <strong>de</strong>s écarts <strong>de</strong> conversion plus importants.<br />
Devises exprimées en<br />
milliers d’euros<br />
Bilan<br />
US$ CA$ GBP CHF<br />
Forint<br />
Hongrois<br />
HK$<br />
Yuan<br />
renminbi<br />
Real<br />
Dinar<br />
Algérien<br />
. Actifs en <strong>de</strong>vises 25 782 186 40 622 253 70 487 7 974 962 48 876 119<br />
. Passifs en <strong>de</strong>vises (15 502) (3) (18 393) (616) (15 238) (6 773) (714) (34 613) (88)<br />
Positions avant gestion 10 279 183 22 228 (363) 55 249 1 201 248 14 262 32<br />
Hors bilan 6 793 - - - - - - - -<br />
Positions après gestion 3 486 183 22 228 (363) 55 249 1 201 248 14 262 32<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 111
ETATS FINANCIERS<br />
Risque <strong>de</strong> taux, crédit, actions<br />
La gestion <strong>de</strong>s risques relatifs aux activités <strong>de</strong> trésorerie et <strong>de</strong> taux <strong>de</strong> change obéit à <strong>de</strong>s règles strictes<br />
définies par la Direction du Groupe qui prévoient la centralisation systématique par la Direction Financière <strong>de</strong>s<br />
liquidités, <strong>de</strong>s positions et <strong>de</strong> la gestion <strong>de</strong>s instruments financiers. La gestion s’organise autour d’un service<br />
trésorerie qui assure la surveillance quotidienne <strong>de</strong>s limites, <strong>de</strong>s positions et effectue la validation <strong>de</strong>s résultats.<br />
La majeure partie <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement est in<strong>de</strong>xée sur les taux à trois mois. De façon ponctuelle <strong>de</strong>s couvertures<br />
peuvent être souscrites à hauteur <strong>de</strong> tout ou partie <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières variables. Compte tenu du volume <strong>de</strong><br />
la <strong>de</strong>tte, <strong>de</strong>s anticipations <strong>de</strong> marché et <strong>de</strong>s montants déjà couverts, le risque est jugé faible.<br />
L’en<strong>de</strong>ttement net financier à taux variable est présenté dans le tableau ci-<strong>de</strong>ssous.<br />
Caractéristiques <strong>de</strong>s titres émis ou <strong>de</strong>s<br />
emprunts contractés<br />
Taux fixes ou<br />
taux variables<br />
Montant global<br />
<strong>de</strong>s lignes :<br />
en<strong>de</strong>ttement net<br />
moyen à moins <strong>de</strong><br />
1 an<br />
(milliers d’euros)<br />
Echéances<br />
Existence ou<br />
non <strong>de</strong><br />
couverture<br />
- Emprunt moyen terme in<strong>de</strong>xé sur l'Euribor 3 mois taux variable 290 656 2008 à 2014 partielle<br />
- Emprunt moyen terme in<strong>de</strong>xé sur le BUBOR 3 mois taux variable 4 729 2017 non<br />
- Autres emprunts en crédit bail taux fixe 388 2010 à 2011 non<br />
- Autres <strong>de</strong>ttes financières taux variable 911 2008 à 2012 non<br />
- Concours bancaires taux variable 11 523 2008 oui<br />
Total en<strong>de</strong>ttement moyen à moins d’un an 308 207<br />
Risque <strong>de</strong> taux sur en<strong>de</strong>ttement moyen soumis<br />
à taux variable (milliers d’euros)<br />
En<strong>de</strong>ttement net moyen portant intérêt à<br />
sol<strong>de</strong> au<br />
échéance <strong>de</strong><br />
31/12/07 moins <strong>de</strong>1 an <strong>de</strong> 1 à 5 ans plus <strong>de</strong> 5 ans<br />
Actifs financiers - - - -<br />
Passifs financiers<br />
- Emprunt moyen terme in<strong>de</strong>xé sur l'Euribor 3 mois 300 608 290 656 198 873 107 841<br />
- Emprunt moyen terme in<strong>de</strong>xé sur le BUBOR 3 mois 4 729 4 729 2 878<br />
- Autres <strong>de</strong>ttes financières 1 121 911 263<br />
- Concours bancaires 11 523 11 523<br />
Position nette avant gestion 317 981 307 819 202 015 107 841<br />
Couvertures <strong>de</strong> taux 140 000 140 000 73 846<br />
Position nette après gestion 177 981 167 819 128 168 107 841<br />
Les instruments <strong>de</strong> couverture utilisés sont <strong>de</strong> type tunnel à prime nulle ou avec versement <strong>de</strong> prime. Ces<br />
instruments <strong>de</strong> couverture sont contractés sur <strong>de</strong>ux ou trois ans avec amortissement in fine.<br />
En mars <strong>2007</strong>, en respect <strong>de</strong>s engagements <strong>de</strong> couverture du « club <strong>de</strong>al », le groupe a contracté <strong>de</strong>s<br />
instruments financiers pour couvrir 50% <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte tirée sur 3 ans.<br />
L’en<strong>de</strong>ttement net moyen à taux variable à moins d’un an non couvert est <strong>de</strong> 168 M€ soit 55% du montant<br />
global.<br />
Dans l’hypothèse d’une augmentation du taux <strong>de</strong> <strong>référence</strong> (euribor 3 mois) <strong>de</strong> 1%, seule la partie non<br />
couverte <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte financière à LT&MT serait impactée.<br />
Le risque <strong>de</strong> taux sur les concours bancaires est quant à lui couvert par l’application <strong>de</strong> la fusion en échelle<br />
d’intérêts <strong>de</strong>s comptes bancaires qui permet <strong>de</strong> compenser les découverts par les sol<strong>de</strong>s créditeurs <strong>de</strong> banque.<br />
Les instruments <strong>de</strong> couverture mis en place sont efficaces sur la pério<strong>de</strong> considérée.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 112
ETATS FINANCIERS<br />
Par ailleurs, un portefeuille <strong>de</strong> sicav monétaires et <strong>de</strong> compte rémunéré <strong>de</strong> 89 M€ environ compensent une<br />
partie du risque d’augmentation <strong>de</strong>s taux monétaires.<br />
Ce portefeuille est composé <strong>de</strong> 90% <strong>de</strong> supports sicav monétaires ou <strong>de</strong> comptes à terme, et d’environ 10% <strong>de</strong><br />
sicav monétaire diversifiées dont le ren<strong>de</strong>ment est +2% en <strong>2007</strong>.<br />
Ainsi, une augmentation <strong>de</strong> 1% <strong>de</strong>s taux d’intérêts aurait engendré au 31 décembre <strong>2007</strong>, compte tenu <strong>de</strong>s<br />
couvertures <strong>de</strong> taux existantes et <strong>de</strong> l’augmentation corrélative du ren<strong>de</strong>ment <strong>de</strong>s sicav monétaires, une<br />
augmentation <strong>de</strong> la charge financière nette <strong>de</strong> 0,4 M€.<br />
Le Groupe détient par ailleurs un ensemble <strong>de</strong> participations dans <strong>de</strong>s sociétés cotées dont la valeur boursière<br />
totale fluctue en fonction <strong>de</strong> la tendance <strong>de</strong>s marchés boursiers, <strong>de</strong> la valorisation <strong>de</strong>s secteurs d’activité<br />
respectifs auxquels ces sociétés appartiennent et <strong>de</strong>s données économiques et financières propres à chacune<br />
<strong>de</strong>s sociétés. A la clôture les variations éventuelles <strong>de</strong> la juste valeur <strong>de</strong> ces titres sont comptabilisées ddans les<br />
capitaux propres du groupe jusqu’à leur cession. Le montant <strong>de</strong> ces participations étant peu élevé, il n’induit<br />
aucun risque significatif.<br />
Par ailleurs, le portefeuille VMP (juste valeur par résultat) est présenté dans le tableau ci-<strong>de</strong>ssous en valeur<br />
nette.<br />
Risque actions au 31/12/07 (milliers d’euros) France Autres places<br />
Actions Actions du Nouveau Marché 113<br />
Position avant gestion 113 -<br />
Hors bilan -<br />
Position nette après gestion 113<br />
Risque sur covenants bancaires<br />
Une partie <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes à moyen et long terme du Groupe, 262,8 M€ à la clôture <strong>de</strong> l’exercice soit 86% <strong>de</strong>s<br />
emprunts à moyen et long terme, est assujettie à <strong>de</strong>s covenants.<br />
Ces ratios sont suivis semestriellement. Les données au 31 décembre <strong>2007</strong> sont en <strong>de</strong>çà <strong>de</strong>s seuils <strong>de</strong><br />
déclenchement existant, le risque sur covenants bancaires est donc jugé faible.<br />
Les différents ratios dans le cadre <strong>de</strong>s covenants bancaires sont les suivants :<br />
Ratios sur données consolidées<br />
Calcul <strong>de</strong>s ratios<br />
au 31/12/<strong>2007</strong><br />
Ratio 1<br />
En<strong>de</strong>ttement net ( plus 30% partie non utilisée du Club Deal )<br />
/ Capitaux propres ≤ 120 %<br />
63,55%<br />
Ratio 2 En<strong>de</strong>ttement net ( plus 30% partie non utilisée du Club Deal ) / EBE ≤ 3 2,83<br />
Ratio 3 En<strong>de</strong>ttement net / Capitaux propres ≤ 120 % 55,91%<br />
Ratio 4 En<strong>de</strong>ttement net / CAF ≤ 4 3.43<br />
Ratios sur données sociales<br />
Ratio 5 Fonds propres > 2 M€ ( uniquement <strong>GL</strong> <strong>events</strong> CCIB ) 7,6 M€<br />
Ratio 6 CAF / Service <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte > 1,3 ( uniquement <strong>GL</strong> <strong>events</strong> CCIB ) 3,02<br />
Ratio 7 EBE/(nouveaux emprunts N+1 +intérets) >1,50 (uniquement Hungexpo) 137<br />
Ratio 8 Capitaux propres / total bilan > 0,45 (uniquement Hungexpo) 0,64<br />
Ratio 9 Dette financière / EBE < 5,50 (uniquement Hungexpo) 2,22<br />
L’ensemble <strong>de</strong> ces ratios sont respectés au 31/12/<strong>2007</strong>.<br />
Les ratios 1 et 2 concernent l’emprunt « club <strong>de</strong>al » qui représente la majeure partie <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte au<br />
31/12/<strong>2007</strong>.<br />
L’en<strong>de</strong>ttement net correspond aux postes suivants du bilan consolidé : En<strong>de</strong>ttement financier à moyen et long<br />
terme + Concours bancaires – Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement – Disponibilités. Ces postes sont détaillés en<br />
note 16 <strong>de</strong> l’annexe <strong>de</strong>s comptes consolidés et représentent un montant global <strong>de</strong> 173 498 K€ à la clôture <strong>de</strong><br />
l’exercice.<br />
Les Capitaux propres correspon<strong>de</strong>nt aux postes suivants du bilan consolidé : Capital social + Réserves<br />
consolidées + Ecarts <strong>de</strong> conversion + Résultat <strong>de</strong> l’exercice + Intérets minoritaires. Ils représentent un<br />
montant global <strong>de</strong> 310 323 K€ à la clôture <strong>de</strong> l’exercice.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 113
ETATS FINANCIERS<br />
La Capacité d’Auto Financement est détaillée dans le tableau <strong>de</strong> flux <strong>de</strong> trésorerie consolidé et représente un<br />
montant global <strong>de</strong> 50 636 K€ à la clôture <strong>de</strong> l’exercice.<br />
L’Excé<strong>de</strong>nt Brut d’Exploitation correspond au résultat opérationnel retraité <strong>de</strong>s dotations et reprises<br />
d’amortissements et provisions et s’élève à 69 645 K€ au 31/12/<strong>2007</strong>.<br />
Risque clients<br />
Le risque client est faible pour trois raisons.<br />
La première tient au fait que <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, en tant que prestataire <strong>de</strong> services, a centré l’essentiel <strong>de</strong> la culture<br />
d’entreprise autour <strong>de</strong> la satisfaction <strong>de</strong>s besoins <strong>de</strong> ses clients. Au-<strong>de</strong>là <strong>de</strong>s relations purement contractuelles<br />
avec ses clients, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> considère que l’anticipation <strong>de</strong>s besoins, la réactivité <strong>de</strong>s équipes, la créativité, la<br />
nécessité <strong>de</strong> toujours respecter l’heure limite <strong>de</strong> livraison d’un chantier sont autant d’atouts pour inscrire dans<br />
le long terme les relations avec les organisateurs, les exposants et les autres entreprises clients.<br />
La secon<strong>de</strong> tient à la qualité <strong>de</strong> matériels locatifs que <strong>GL</strong> <strong>events</strong> peut mettre en œuvre pour une manifestation,<br />
à la bonne maintenance <strong>de</strong>s centres <strong>de</strong> congrès et parcs d’expositions gérés, et au souci attaché au respect <strong>de</strong>s<br />
normes en vigueur.<br />
La troisième tient à la dispersion statistique <strong>de</strong> ses clients. Sur l’exercice <strong>2007</strong>, 4 clients seulement ont<br />
représenté plus <strong>de</strong> 10 M€ <strong>de</strong> chiffre d’affaires, 6 pesaient entre 2 et 10 M€ et 9 entre 1,5 et 2 M€. Les 10<br />
premiers clients ont représenté 14 % du chiffre d’affaires consolidé <strong>2007</strong> (i<strong>de</strong>ntique à 2006 et 2005).<br />
L’antériorité <strong>de</strong>s créances clients se présente ainsi :<br />
non échues ou retard <strong>de</strong> 30 à 90 retard supérieur à<br />
Total<br />
inférieur à 30 jours<br />
jours<br />
90 jours<br />
Clients 108 711 8 301 4 281 121 293<br />
Risque fournisseurs<br />
Le risque fournisseur est faible. La première catégorie <strong>de</strong> fournisseurs est constituée par les entreprises qui<br />
apportent aux équipes <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> leur compétence technique pour la réalisation <strong>de</strong>s manifestations sachant<br />
que l’ingénierie, la supervision, et la coordination <strong>de</strong>meurent toujours <strong>de</strong> la compétence directe <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
Parmi les autres fournisseurs significatifs (textile, moquette, bois, structure, etc…), aucun n’a une position<br />
pouvant avoir une inci<strong>de</strong>nce significative sur l’évolution du Groupe.<br />
L’impact <strong>de</strong>s variations du cours du pétrole sur le coût du transport et d’autres matières premières ne présente<br />
pas <strong>de</strong> risque majeur sur l’exploitation.<br />
Risque métier<br />
De la sélection <strong>de</strong>s investissements aux mo<strong>de</strong>s opératoires pour réaliser les chantiers, la politique interne <strong>de</strong> <strong>GL</strong><br />
<strong>events</strong> est <strong>de</strong> contrôler et maîtriser les risques pris et ce, tant vis à vis du personnel impliqué que du public qui<br />
fréquentera les installations.<br />
En ce sens, une attention particulière est donnée à la préparation <strong>de</strong>s chantiers et à l’anticipation <strong>de</strong>s<br />
problèmes éventuels.<br />
En ce qui concerne certaines activités qui consistent à mettre en œuvre <strong>de</strong>s installations <strong>de</strong>stinées à recevoir du<br />
public, <strong>de</strong>s commissions <strong>de</strong> sécurité sont systématiquement requises.<br />
Pour les installations <strong>de</strong> tribunes, une vérification par un organisme extérieur indépendant est<br />
systématiquement <strong>de</strong>mandée.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> s’engage à répondre aux besoins <strong>de</strong> ses clients en apportant <strong>de</strong>s prestations qui, prises<br />
indépendamment et dans leur ensemble, correspon<strong>de</strong>nt aux normes <strong>de</strong> chaque métier et doivent être utilisées<br />
en fonction <strong>de</strong> règles données. Il relève <strong>de</strong> la responsabilité <strong>de</strong>s clients <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> <strong>de</strong> s’assurer que ces règles<br />
d’utilisation sont respectées pendant les manifestations. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> assure sa responsabilité en souscrivant une<br />
police Responsabilité Civile Groupe.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 114
ETATS FINANCIERS<br />
Par ailleurs, le risque métier doit s’apprécier dans un contexte <strong>de</strong> saisonnalité <strong>de</strong> l’activité et <strong>de</strong> dispersion<br />
géographique <strong>de</strong>s réalisations.<br />
Globalement, le risque métier est jugé faible.<br />
Risque marchés<br />
Les marchés <strong>de</strong>s salons, expositions, congrès et événements reposent sur le besoin <strong>de</strong> rencontre pour échanger<br />
et partager (connaissance, loisir, point <strong>de</strong> vue,…). Le marché <strong>de</strong>s salons et expositions est un marché<br />
largement récurrent, et celui <strong>de</strong>s grands événements bénéficie <strong>de</strong> la promotion apportée par le développement<br />
<strong>de</strong>s médias. Par ailleurs, les activités d’organisation, <strong>de</strong> gestion d’espaces et <strong>de</strong> services travaillent pour<br />
l’ensemble <strong>de</strong>s secteurs économiques sans qu’aucun d’eux ne soit surreprésenté.<br />
Conjoncturellement, <strong>de</strong>s troubles sociaux, <strong>de</strong>s conflits, <strong>de</strong>s épidémies peuvent empêcher ponctuellement <strong>de</strong>s<br />
manifestations <strong>de</strong> se tenir.<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> base ses activités et ses actifs dans <strong>de</strong>s pays jugés stables politiquement et économiquement. La<br />
possibilité <strong>de</strong> transférer <strong>de</strong>s actifs d’un pays à l’autre et le statut souvent international <strong>de</strong>s clients prescripteurs<br />
constituent <strong>de</strong>s facteurs <strong>de</strong> réduction <strong>de</strong>s risques dans l’hypothèse où <strong>de</strong>s difficultés seraient rencontrées.<br />
Structurellement ce risque est jugé faible.<br />
Risque juridique et fiscal<br />
Dans le cours normal <strong>de</strong> ses activités, le Groupe est engagé dans un certain nombre <strong>de</strong> contentieux et litiges.<br />
Bien que l’issue finale <strong>de</strong> ces procédures ne puisse être présumée avec certitu<strong>de</strong>, le Groupe estime les charges<br />
pouvant en découler, et les montants correspondants font l’objet <strong>de</strong> provisions pour risques et charges.<br />
Les obligations qui pourraient résulter <strong>de</strong> la clôture <strong>de</strong> ces contentieux ne <strong>de</strong>vraient pas avoir d’impact<br />
significatif sur la situation financière du Groupe et sur ses résultats consolidés.<br />
Risque Social<br />
L’activité <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> ne comporte pas <strong>de</strong> risque social spécifique à son métier. Les process et contrôles, ceux<br />
<strong>de</strong> l’emploi en particulier sont bien maîtrisés et les règles <strong>de</strong> l’art appliquées.<br />
Le groupe est défen<strong>de</strong>ur dans quelques contentieux prud’homaux. Sans préjuger <strong>de</strong> l’issue <strong>de</strong> ces procédures,<br />
les éventuelles conséquences financières sont provisionnées et sont d’un niveau qui ne saurait affecter les<br />
équilibres financiers du groupe.<br />
Enfin, l’année <strong>2007</strong> n’a donné lieu à aucun conflit social.<br />
Risques industriels et liés à l’environnement<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> gère les éléments nécessaires à son exploitation conformément à la réglementation en vigueur. Les<br />
activités <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> étant orientées vers la prestation <strong>de</strong> service, la société n’a pas i<strong>de</strong>ntifié <strong>de</strong> risque majeur<br />
lié à l’environnement.<br />
Sous-traitance<br />
Les clients du Groupe sont les utilisateurs finaux <strong>de</strong>s prestations réalisées. <strong>GL</strong> <strong>events</strong> travaille<br />
systématiquement sous sa propre responsabilité. L’article 1er <strong>de</strong> la loi n° 75-1334 du 31/12/75 définit la soustraitance<br />
comme « une opération par laquelle un entrepreneur confie, par un sous-traité et sous sa<br />
responsabilité, à une autre personne appelée sous-traitant tout ou partie <strong>de</strong> l'exécution du contrat d'entreprise<br />
ou du marché public conclu avec le maître <strong>de</strong> l'ouvrage ». En d'autres termes, c'est « l'opération par laquelle<br />
une entreprise confie à une autre le soin d'exécuter pour elle et selon un certain cahier <strong>de</strong>s charges préétabli,<br />
une partie <strong>de</strong>s actes <strong>de</strong> production et <strong>de</strong> services dont elle conserve la responsabilité économique finale ». En<br />
conséquence il n’existe pas <strong>de</strong> chiffre d’affaires en sous-traitance dans le chiffre d’affaires <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 115
ETATS FINANCIERS<br />
Assurance – Couverture <strong>de</strong>s risques éventuels susceptibles d’être encourus<br />
Les risques d’exploitation <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sont couverts par <strong>de</strong>s co-assureurs.<br />
Les principaux contrats d’assurance et capitaux assurés sont les suivants :<br />
• Responsabilité Civile<br />
Tous dommages corporels matériels et immatériels.<br />
• Incendie rique industriel<br />
Bâtiments : assurés pour <strong>de</strong>s montants adéquats sur les biens immobiliers dont le groupe est propriétaire ou<br />
locataire.<br />
Matériels locatifs : 100 M€<br />
Mobiliers, aménagements et marchandises : 26 M€<br />
Autres dommages matériels : 10 M€<br />
Responsabilité : 7,5 M€<br />
Investissements : 7 M€<br />
Frais et pertes : 3,8 M€<br />
• Flotte Automobile<br />
528 véhicules, 351 camions et remorques.<br />
Le coût total <strong>de</strong>s assurances au titre <strong>de</strong> l’exercice s’élève à 5 535 K€.<br />
NOTE 27 TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE<br />
Au titre <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong>, la trésorerie affectée aux acquisitions et cessions <strong>de</strong> filiales se répartit comme suit :<br />
Décaissement sur acquisition <strong>de</strong> titres <strong>de</strong> l'exercice 159 570<br />
Décaissement sur acquisitions antérieures et minoritaires 3 378<br />
Encaissement sur cessions <strong>de</strong> filiales (17 722)<br />
Trésorerie nette apportée par les sociétés acquises<br />
et sortie lors <strong>de</strong> cession ou <strong>de</strong> déconsolidation<br />
(9 539)<br />
Trésorerie nette (135 687)<br />
NOTE 28 ACTIONS PROPRES<br />
Dans le cadre du programme <strong>de</strong> rachat d’actions, renouvelé par l’assemblée générale du 14 mai <strong>2007</strong>, les<br />
opérations suivantes ont été réalisées au cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong> :<br />
(nombre d’actions) 31/12/2006 acquisitions cessions 31/12/<strong>2007</strong><br />
- Actions propres 20 000 72 680 92 680<br />
- Contrat <strong>de</strong> liquidités 26 100 236 873 228 373 34 600<br />
Le nombre d’actions auto-détenues et détenues dans le cadre du contrat <strong>de</strong> liquidité à la clôture <strong>de</strong> l’exercice<br />
est <strong>de</strong> 127 280 acquises à un cours moyen <strong>de</strong> 43,28 € et représentant 0,71% du capital.<br />
Les frais <strong>de</strong> négociation supportés dans le cadre du contrat <strong>de</strong> liquidité se sont élevés à 30 500 euros.<br />
Les titres autodétenus sont annulés en contrepartie <strong>de</strong>s réserves et du résultat pour un montant <strong>de</strong> 4 797 K€.<br />
NOTE 29 INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIEES<br />
Les états financiers consolidés comprennent l'ensemble <strong>de</strong>s sociétés figurant dans le périmètre (cf. note 30). La<br />
société-mère est la Société Polygone SA. Les opérations avec les sociétés liées concernent essentiellement la<br />
prestation <strong>de</strong> direction facturée par Polygone SA à <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, Messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick<br />
ROSTAGNAT étant administrateurs communs aux <strong>de</strong>ux sociétés, et <strong>de</strong>s loyers immobiliers facturés par Foncière<br />
Polygone au groupe, Monsieur Olivier GINON étant Prési<strong>de</strong>nt, Gilles GOUEDARD COMTE et Erick ROSTAGNAT<br />
directeurs général délégué <strong>de</strong> cette société.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 116
ETATS FINANCIERS<br />
Il n’existe pas d’autre engagement en matière <strong>de</strong> pension ni d’in<strong>de</strong>mnité assimilée dont bénéficient les autres<br />
membres et anciens membres <strong>de</strong>s organes d’administration et <strong>de</strong> direction. Il n'y a ni avance ni crédit alloué<br />
aux organes d’administration et <strong>de</strong> direction.<br />
Les opérations avec les parties liées au cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong> se présentent comme suit :<br />
Nature<br />
Société<br />
Produits<br />
(charges)<br />
Prestation <strong>de</strong> direction générale Polygone SA (1 708)<br />
Frais <strong>de</strong> missions, déplacements et<br />
assurances<br />
Polygone SA 164<br />
Prestation <strong>de</strong> direction générale Cie du Planay (233)<br />
Loyers et taxes foncières Foncière Polygone (4 181)<br />
Intérets <strong>de</strong> compte courant Polygone SA (140)<br />
Sol<strong>de</strong> au<br />
31/12/<strong>2007</strong><br />
Fournisseur Polygone SA (372)<br />
Fournisseur Foncière Polygone (100)<br />
Fournisseur Cie du Planay (22)<br />
Compte courant Polygone SA 6 725<br />
Client Polygone SA 196<br />
Client Foncière Polygone 216<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 117
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 30 PERIMETRE DE CONSOLIDATION<br />
Sociétés Siège social N° R.C.S. % <strong>de</strong> contrôle % d'intérêt<br />
<strong>2007</strong> 2006 <strong>2007</strong> 2006<br />
Société mère<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Brignais 351 571 757 RCS Lyon<br />
Filiales françaises consolidées<br />
Action Développement Brignais 380 892 851 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Agor Clichy 394 786 461 RCS Nanterre 100,00 100,00<br />
Altitu<strong>de</strong> Expo Mitry Mory 379 621 220 RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Auvergne Evénements Cournon d’Auvergne 449 076 900 Rcs Clermt Frd 52,00 52,00 52,00 52,00<br />
Auvergne Evénements Spectacles Cournon d’Auvergne 449 077 767 Rcs Clermt Frd 100,00 100,00 52,00 52,00<br />
BS Vision Saint Nazaire 399 082 205 Rcs St Nazaire (1) 100,00 (1) 100,00<br />
BSI Paris 434 773 750 RCS Paris (1) 100,00 (1) 100,00<br />
CEE Paris 393 255 765 RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Chorus Vannes 414 583 039 RCS Vannes 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Congrhealth.com Toulouse 432 364 586 RCS Toulouse (1) 100,00 (1) 100,00<br />
Décorama Ivry sur Seine 612 036 996 RCS Creteil 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Esprit Public Lyon 384 121 125 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Europa Editions Toulouse 411 134 489 RCS Toulouse (1) 100,00 (1) 100,00<br />
Europa Organisation Toulouse 342 066 727 RCS Toulouse (1) 100,00 (1) 100,00<br />
Fabric Expo Mitry Mory 379 666 449 RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> Data System Brignais 332 866 730 RCS Lyon (1) 100,00 (1) 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Audiovisual Brignais 317 613 180 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Cité Centre <strong>de</strong> Congrès Lyon Lyon 493 387 963 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Management Brignais 495 014 524 RCS Lyon 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Parc expo Metz Métropole Metz 493 152 318 RCS Metz 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Scarabée Roanne 499 138 238 RCS Roanne 90,00 90,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Services Brignais 378 932 354 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> SI Brignais 480 214 766 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Support Brignais 480 086 768 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> Lumière & Son Brignais 343 177 366 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> Mobilier Brignais 612 000 877 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Hall Expo Brignais 334 039 633 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
International Standing France (ISF) Basse Goulaine 342 784 873 RCS Nantes 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Kobé Lyon 382 950 921 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Market Place Boulogne Billancourt 780 153 862 RCS Nanterre 89,98 89,98 89,98 89,98<br />
Menuiserie Expo Brignais 353 672 835 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Mont Expo Brignais 342 071 461 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Norexpo Villeneuve d'Ascq 457 510 089 RCS Lille 98,79 98,79 96,14 98,79<br />
Package Lyon 401 105 069 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Performance Organisation Communication Brest 421 100 439 RCS Brest 100,00 95,00 97,31 95,00<br />
Polygone Vert Brignais 320 815 236 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Première Vision Lyon 403 131 956 RCS Lyon 24,50 24,50<br />
Profil Lyon 378 869 846 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Ranno Entreprise Chilly Mazarin 391 306 065 RCS Evry 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Regam Pont <strong>de</strong> Claie 059 500 991 RCS Grenoble 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Sté exploit. <strong>de</strong> l’Acropolis <strong>de</strong> Nice Nice 493 387 997 RCS Nice 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Sté exploit. Centre Cong. Pierre Baudis Toulouse 444 836 092 RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Sté exploit. Centre Congrès St-Etienne Saint Etienne 488 224 718 Rcs St-Etienne 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Sté exploit. Château <strong>de</strong> St Priest Brignais 453 100 562 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
SECIL Lyon 378 347 470 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Sté exploit. <strong>de</strong> Parcs d’Exposition Paris 398 162 263 RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
SEPEL Chassieu 954 502 357 RCS Lyon 46,25 30,19 46,25 30,19<br />
SEPELCOM Chassieu 380 552 976 RCS Lyon 95,00 49,02 97,31 64,42<br />
Sté exploit. Polydome Clermont-Ferrand Clermont-Ferrand 488 252 347 Rcs Clermt Frd 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Sign’Expo Brignais 492 842 349 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
So<strong>de</strong>m System Lyon 438 323 776 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Spaciotempo Flixecourt 380 344 226 RCS Amiens 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Toulouse Expo Toulouse 580 803 880 RCS Toulouse 88,31 88,31 88,31 88,31<br />
Vachon Gentilly 343 001 772 RCS Creteil 85,00 85,00 85,00 85,00<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 118
ETATS FINANCIERS<br />
Sociétés Siège social N° R.C.S. % <strong>de</strong> contrôle % d'intérêt<br />
<strong>2007</strong> 2006 <strong>2007</strong> 2006<br />
Filiales étrangères consolidées<br />
CCIB Catering Espagne N/A 40,00 32,00<br />
Eastern Exhibition Services Iles Vierges N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Fagga Promoçao <strong>de</strong> eventos Brésil N/A 75,00 75,00 75,00 75,00<br />
Générale Location Canada Montréal N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Générale Location Espana Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Asia Hong Kong N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Algérie Algérie N/A 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Belgium Belgique N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Brazil Participacoes Brésil N/A (2) 100,00 (2) 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> CCIB Espagne N/A 80,00 80,00 80,00 80,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Centro <strong>de</strong> Convençoes Brésil N/A 100,00 100,00 75,00 75,00<br />
<strong>GL</strong><strong>events</strong> Estaçao Centro <strong>de</strong> Convençoes Brésil N/A 100,00 75,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> China Chine N/A 90,00 90,00 90,00 90,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Greece Athènes N/A (3) 100,00 (3) 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Hong Kong Hong Kong N/A 85,00 85,00 85,00 85,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Hungaria Rt Budapest N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Portugal Portugal N/A 85,71 85,71 85,71 85,71<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Suisse Genève N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> USA Etats-Unis N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
<strong>GL</strong> Furniture (Asia) Hong Kong N/A 60,00 60,00 60,00 60,00<br />
<strong>GL</strong> Middle East DubaÏ Jebel Ali N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Hungexpo Budapest N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
JV Nikia Athènes N/A (3) 50,00 (3) 50,00<br />
JV Overlay Athènes N/A (3) 50,00 (3) 50,00<br />
JV Seatings Athènes N/A (3) 50,00 (3) 50,00<br />
JV Test Events Athènes N/A (3) 50,00 (3) 50,00<br />
Owen Brown Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Padova Fiere Padoue N/A 80,00 80,00 80,00 80,00<br />
Promotor International Bologne N/A 100,00 100,00<br />
SL Local Services Sainte Lucie N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
SL Overlay Services Sainte Lucie N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Spatiotempo Arquitect. Efim. Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
Spaciotempo UK Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00<br />
(1) vendue en <strong>2007</strong><br />
(2) absorbée par Fagga en <strong>2007</strong><br />
(3) déconsolidée, sans activité<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 119
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES DE L’EXERCICE CLOS<br />
LE 31 DECEMBRE <strong>2007</strong><br />
Mesdames, Messieurs les actionnaires<br />
En exécution <strong>de</strong> la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous avons procédé au<br />
contrôle <strong>de</strong>s comptes consolidés <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SA, relatifs à l’exercice clos le 31 décembre <strong>2007</strong>, tels<br />
qu’ils sont joints au présent rapport.<br />
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base <strong>de</strong> notre<br />
audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.<br />
Opinion sur les comptes consolidés<br />
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes<br />
requièrent la mise en œuvre <strong>de</strong> diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes<br />
consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les<br />
éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les<br />
principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté <strong>de</strong>s comptes et à apprécier<br />
leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion<br />
exprimée ci-après.<br />
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union<br />
européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, <strong>de</strong> la situation financière, ainsi<br />
que du résultat <strong>de</strong> l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.<br />
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-<strong>de</strong>ssus, nous attirons votre attention sur le point suivant exposé<br />
dans la note 2 <strong>de</strong> l'annexe qui précise la manière dont les informations pro forma ont été établies et indique<br />
que ces informations ne sont pas nécessairement représentatives <strong>de</strong> la situation financière ou <strong>de</strong>s performances<br />
qui auraient été constatées si l’opération était survenue à une date antérieure à celle <strong>de</strong> sa survenance réelle.<br />
Justification <strong>de</strong> l’appréciation<br />
En application <strong>de</strong>s dispositions <strong>de</strong> l’article L.823-9, du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce relatives à la justification <strong>de</strong> nos<br />
appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :<br />
Tests <strong>de</strong> dépréciation <strong>de</strong>s actifs incorporels<br />
La société procè<strong>de</strong> systématiquement, à chaque clôture, à un test <strong>de</strong> dépréciation <strong>de</strong>s écarts d'acquisition,<br />
selon les modalités décrites dans la note « 3.5.5 – Dépréciation d’actifs » aux états financiers. Nous avons<br />
examiné les modalités <strong>de</strong> mise en œuvre <strong>de</strong> ce test <strong>de</strong> dépréciation ainsi que les prévisions <strong>de</strong> flux <strong>de</strong> trésorerie<br />
et hypothèses utilisées et nous avons vérifié que la note « 3.5.5 – Dépréciation d’actifs » donne une<br />
information appropriée.<br />
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre <strong>de</strong> notre démarche d’audit <strong>de</strong>s comptes consolidés,<br />
pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation <strong>de</strong> notre opinion sans réserve, exprimée dans la<br />
première partie <strong>de</strong> ce rapport.<br />
Vérifications spécifiques<br />
Par ailleurs, nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France,<br />
à la vérification <strong>de</strong>s informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n’avons pas<br />
d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.<br />
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 18 avril 2008<br />
Les Commissaires aux comptes<br />
Jean-Paul SIMOENS<br />
MAZARS<br />
Jean-Marie Barbereau<br />
Christine Dubus<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 120
ETATS FINANCIERS<br />
COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS Le 31<br />
DÉCEMBRE <strong>2007</strong><br />
BILAN<br />
ACTIF (milliers d’euros)<br />
31/12/07 31/12/06 31/12/05<br />
Notes Brut Amort./prov Net Net Net<br />
Immobilisations incorporelles 2.2 et 3 13 923 (47) 13 876 77 84<br />
Immobilisations corporelles 2.3 et 3 2 121 (414) 1 707 1 573 102<br />
Titres <strong>de</strong> participation 2.4 et 4 414 694 (1 028) 413 666 282 354 239 206<br />
Créances rattachées à <strong>de</strong>s<br />
Participations<br />
2.6 et 4 56 770 (2 444) 54 326 32 726 24 775<br />
Autres immobilisations financières 4 26 937 (1 100) 25 837 7 887 7 102<br />
Actif immobilisé 514 445 (5 033) 509 412 324 617 271 269<br />
Stocks<br />
Avances et acomptes versés<br />
Clients et comptes rattachés 2.5 et 5 10 035 10 035 9 459 5 320<br />
Autres créances 2.5 et 6 24 524 (26) 24 498 3 144 5 577<br />
Actif circulant 34 559 (26) 34 533 12 603 10 897<br />
Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement 7 70 964 (275) 70 689 54 024 76 318<br />
Disponibilités 7 3 609 3 609 1 490 1 332<br />
Trésorerie 74 573 (275) 74 298 55 514 77 650<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 8 678 678 1 075 365<br />
Total Actif 624 255 (5 334) 618 921 393 809 360 181<br />
PASSIF (milliers d’euros) Notes 31/12/07 31/12/06 31/12/05<br />
Capital social 9 71 659 63 520 61 450<br />
Prime d'émission 9 122 262 52 966 46 046<br />
Réserve légale 9 4 546 3 553 3 098<br />
Autres réserves 9 38 127 30 323 29 672<br />
Résultat <strong>de</strong> l'exercice 9 5 793 19 875 9 096<br />
Amortissements dérogatoires 2.4 443 78 0<br />
Capitaux propres 242 830 170 315 149 362<br />
Provisions pour risques et charges 2.7 et 10 686 189 215<br />
Dettes financières 11 et 12 341 827 206 496 201 229<br />
Fournisseurs et comptes rattachés 2.5 et 12 4 323 10 818 4 788<br />
Dettes fiscales et sociales 2.5 et 12 1 855 2 102 1 122<br />
Autres <strong>de</strong>ttes 2.5 et 12 27 400 3 889 3 304<br />
Dettes circulantes 33 578 16 809 9 214<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 0 0 161<br />
Total Passif 618 921 393 809 360 181<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 121
ETATS FINANCIERS<br />
COMPTE DE RÉSULTAT<br />
(milliers d’euros) Notes 31/12/07 31/12/06 31/12/05<br />
Chiffre d'affaires 2.9 22 791 17 837 17 512<br />
Autres produits d'exploitation 200<br />
Reprises <strong>de</strong> provisions et transferts <strong>de</strong> charges 163 437 11<br />
Produits d'exploitation 14 23 154 18 274 17 523<br />
Achats consommés (0) (124)<br />
Charges externes (19 209) (15 051) (15 874)<br />
Impôts et taxes (296) (241) (192)<br />
Salaires et charges 15 et 20 (2 963) (1 881) (2 282)<br />
Dotations aux amortissements et provisions (281) (103) (54)<br />
Autres charges (85) (83) (88)<br />
Charges d'exploitation (22 834) (17 359) (18 614)<br />
Résultat d'exploitation 320 915 (1 091)<br />
Produits financiers 20 902 21 250 14 948<br />
Charges financières (21 345) (8 486) (7 760)<br />
Résultat financier 16 (443) 12 764 7 188<br />
Résultat courant avant impôt (123) 13 679 6 097<br />
Produits exceptionnels 50 537 5 243 4 412<br />
Charges exceptionnelles (49 585) (1 985) (2 894)<br />
Résultat exceptionnel 2.10 et 17 952 3 258 1 518<br />
Impôts sur les bénéfices charges (produits) 2.13 et 18 (4 964) (2 938) (1 481)<br />
Résultat net comptable 5 793 19 875 9 096<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 122
ETATS FINANCIERS<br />
ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE <strong>2007</strong> DE <strong>GL</strong> EVENTS<br />
NOTE 1 FAITS MARQUANTS<br />
• Création <strong>de</strong> la SEAN pour la gestion du Parc <strong>de</strong>s Expositions et Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Nice sous la forme <strong>de</strong><br />
délégation <strong>de</strong> Service Public, pour une durée <strong>de</strong> 10 ans à compter du 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Création <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> Parc <strong>de</strong>s Expositions <strong>de</strong> Metz Métropole pour la gestion <strong>de</strong> son Parc <strong>de</strong>s<br />
Expositions à compter du 1er janvier <strong>2007</strong> pour une durée <strong>de</strong> 30 ans.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a signé un contrat d'exploitation du Centre <strong>de</strong> Convention <strong>de</strong> Curitiba au Brésil pour une durée <strong>de</strong><br />
5 ans.<br />
• Complément <strong>de</strong> la participation dans Sepel à hauteur <strong>de</strong> 47%.<br />
• Complément <strong>de</strong> la participation dans Sepelcom à hauteur <strong>de</strong> 95% en janvier <strong>2007</strong>.<br />
• Participation à hauteur <strong>de</strong> 24,5% dans le capital <strong>de</strong> Première Vision.<br />
• Acquisition <strong>de</strong> la société Promotor International. L'entreprise italienne est organisatrice <strong>de</strong> salons à forte<br />
notoriété, comme le Motor Show, Salon International <strong>de</strong> l'Automobile <strong>de</strong> Bologne ; la société gère également<br />
le Parc d'Expositions <strong>de</strong> Turin.<br />
• Acquisition d’Agor société d'organisation <strong>de</strong> salons professionnels.<br />
• Gl <strong>events</strong> a cédé les sociétés BS Vision et Europa Organisation en décembre <strong>2007</strong>.<br />
• <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a réalisé avec succès une augmentation <strong>de</strong> capital avec maintien du droit préférentiel <strong>de</strong><br />
souscription entre le 13 et le 26 septembre <strong>2007</strong>. Les actionnaires historiques ont souscrit à hauteur <strong>de</strong><br />
99,2% <strong>de</strong> leurs droits, soit 1 975 147 actions sur les 1 990 304 proposées dans le cadre <strong>de</strong> l'opération. Les<br />
15 157 actions restantes ont été <strong>de</strong>mandées plus <strong>de</strong> 27 fois. Le montant brut <strong>de</strong> l'opération s'élève à 77,6M€.<br />
NOTE 2 RE<strong>GL</strong>ES ET METHODES COMPTABLES<br />
2.1 Principes comptables généraux<br />
Les comptes <strong>annuel</strong>s <strong>de</strong> l’exercice ont été établis dans l’objectif <strong>de</strong> présenter une image fidèle, en respectant :<br />
• les principes généraux <strong>de</strong> pru<strong>de</strong>nce, <strong>de</strong> régularité, <strong>de</strong> sincérité,<br />
• conformément aux hypothèses <strong>de</strong> base suivantes :<br />
- continuité <strong>de</strong> l’exploitation,<br />
- permanence <strong>de</strong>s métho<strong>de</strong>s comptables, d’un exercice à l’autre,<br />
- indépendance <strong>de</strong>s exercices,<br />
• et conformément aux règles générales d’établissement et <strong>de</strong> présentation <strong>de</strong>s comptes <strong>annuel</strong>s résultant <strong>de</strong>s<br />
dispositions du Plan Comptable Général 1999.<br />
La métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> base retenue pour l’entrée et l’évaluation <strong>de</strong>s éléments patrimoniaux est la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong>s coûts<br />
historiques.<br />
2.2 Immobilisations incorporelles<br />
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d’achat. Elles correspon<strong>de</strong>nt pour l’essentiel à <strong>de</strong>s<br />
logiciels informatiques. Les logiciels sont amortis linéairement sur leur durée <strong>de</strong> vie <strong>de</strong> 1 à 3 ans.<br />
2.3 Immobilisations corporelles<br />
Les éléments <strong>de</strong> l’actif immobilisé sont évalués à leur coût d’achat. Ils font l’objet <strong>de</strong> plans d’amortissement<br />
déterminés selon le mo<strong>de</strong> linéaire, la durée et les conditions probables d’utilisation <strong>de</strong>s biens.<br />
Les durées généralement retenues sont les suivantes :<br />
Agencements et installations<br />
Matériel <strong>de</strong> transport<br />
Mobilier et matériel <strong>de</strong> bureau<br />
10 ans<br />
3 à 4 ans<br />
4 à 5 ans<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 123
ETATS FINANCIERS<br />
2.4 Titres <strong>de</strong> participation et titres immobilisés <strong>de</strong> l’activité <strong>de</strong> portefeuille<br />
Les titres <strong>de</strong> participation sont évalués à leur coût d’acquisition.<br />
Les frais d’acquisition <strong>de</strong>s titres sont inclus dans le coût d’acquisition. Un amortissement dérogatoire linéaire sur<br />
cinq ans est comptabilisé afin <strong>de</strong> permettre la déductibilité fiscale <strong>de</strong> ces frais.<br />
Les titres font l’objet d’une provision lorsque leur valeur d’utilité est inférieure à la valeur comptable. La valeur<br />
d’utilité <strong>de</strong>s sociétés intégrées en consolidation est déterminée à partir <strong>de</strong> la valeur consolidée réévaluée en<br />
utilisant la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong>s flux nets <strong>de</strong> trésorerie futurs actualisés. La valeur d’utilité <strong>de</strong>s sociétés non consolidées<br />
est déterminée en tenant compte <strong>de</strong> la quote-part <strong>de</strong>s capitaux propres détenus, réévaluée, le cas échéant, <strong>de</strong>s<br />
perspectives <strong>de</strong> développement et <strong>de</strong> résultat. Les clauses <strong>de</strong> révision <strong>de</strong> prix sont prises en compte lorsqu’elles<br />
peuvent être déterminées <strong>de</strong> façon fiable.<br />
Les titres immobilisés <strong>de</strong> l’activité <strong>de</strong> portefeuille sont évalués à leur coût d’acquisition. Une provision pour<br />
dépréciation est constituée, lorsque le coût d’acquisition est inférieur à la valeur d’inventaire. La valeur<br />
d’inventaire correspond au cours moyen du <strong>de</strong>rnier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable <strong>de</strong><br />
négociation pour les titres non cotés.<br />
2.5 Créances et <strong>de</strong>ttes<br />
Les créances d’exploitation font l’objet d’une appréciation au cas par cas. En fonction du risque encouru, une<br />
provision pour dépréciation est constituée sur chacune d’elles.<br />
Les créances et les <strong>de</strong>ttes libellées en <strong>de</strong>vises sont exprimées au cours du 31 décembre. Les écarts en<br />
découlant sont portés en écarts <strong>de</strong> conversion à l’actif ou au passif du bilan. Une provision est constituée pour<br />
couvrir les pertes <strong>de</strong> change latentes.<br />
2.6 Créances et <strong>de</strong>ttes <strong>de</strong>s filiales et participations<br />
Les créances et <strong>de</strong>ttes qui présentent une nature commerciale sont classées dans l’actif circulant ou le passif à<br />
court terme. A l’échéance, et en accord avec la convention <strong>de</strong> trésorerie du groupe, ces créances ou <strong>de</strong>ttes sont<br />
reclassées dans les comptes courants financiers, à l’actif ou au passif du bilan. Leur remboursement intervient<br />
par conséquent, et le cas échéant, en déduction <strong>de</strong> ces mêmes comptes courants financiers.<br />
Les avances en compte courant qui présentent dès l’origine un caractère financier sont comptabilisées<br />
directement dans les mêmes comptes courants financiers.<br />
Les comptes courants financiers, qu’ils soient actifs ou passifs, sont à échéance à moins d’un an. Toutefois,<br />
compte tenu du caractère permanent que présentent certains <strong>de</strong> ces comptes courants, il a été décidé, par<br />
convention, que l’ensemble <strong>de</strong>s comptes courants financiers actifs serait présenté sous la rubrique créances<br />
rattachées à <strong>de</strong>s participations, les comptes courants financiers passifs étant eux tous regroupés dans la<br />
rubrique Dettes financières.<br />
2.7 Provisions pour risques et charges<br />
Des provisions sont constituées pour faire face aux coûts relatifs aux litiges et risques en cours.<br />
2.8 In<strong>de</strong>mnités <strong>de</strong> départ à la retraite<br />
Les coûts relatifs aux départs à la retraite <strong>de</strong>s salariés <strong>de</strong> l’entreprise sont pris en charge, conformément à<br />
l’option ouverte par les dispositions légales en vigueur, dans l’exercice <strong>de</strong> leur départ. L’engagement est<br />
déterminé selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong>s crédits projetés en retenant <strong>de</strong>s hypothèses actuarielles. Le montant estimé <strong>de</strong><br />
l’engagement est donné en note 21.<br />
2.9 Chiffre d’affaires<br />
La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a pour principale activité la prise <strong>de</strong> participation dans toutes entreprises, sociétés, GIE<br />
français ou étrangers.<br />
En rémunération <strong>de</strong>s services apportés à ses filiales, la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> facture aux sociétés qu’elle contrôle<br />
une contribution qui constitue l’essentiel <strong>de</strong> son chiffre d’affaires.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 124
ETATS FINANCIERS<br />
2.10 Charges et produits exceptionnels<br />
Les charges et produits exceptionnels sont comptabilisés dans cette rubrique conformément aux règles du Plan<br />
Comptable Général. Les abandons <strong>de</strong> créances que la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> peut octroyer à l’une ou plusieurs <strong>de</strong><br />
ses filiales au cours d’un exercice donné présentent un caractère exceptionnel et sont, à ce titre, comptabilisés<br />
sous cette rubrique.<br />
2.11 Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement<br />
Les valeurs mobilières sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. Une provision pour dépréciation est<br />
constituée, lorsque le coût d’acquisition est inférieur à la valeur d’inventaire. La valeur d’inventaire correspond<br />
au cours moyen du <strong>de</strong>rnier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable <strong>de</strong> négociation pour les titres non<br />
cotés.<br />
2.12 Instruments financiers<br />
Les instruments financiers utilisés par la société (tunnel à prime nulle ou avec versement <strong>de</strong> prime) sont<br />
exclusivement <strong>de</strong>s instruments <strong>de</strong> couverture. Les gains et pertes sur les instruments <strong>de</strong> couverture sont<br />
comptabilisés <strong>de</strong> manière symétrique à la comptabilisation <strong>de</strong>s produits et charges sur les éléments couverts.<br />
2.13 Impôts sur les bénéfices<br />
La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a constitué avec ses filiales un groupe intégré fiscalement dont elle est tête <strong>de</strong> groupe. Les<br />
sociétés comprises dans le périmètre d’intégration fiscale sont :<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
Acropolis Nice<br />
Action Développement<br />
Altitu<strong>de</strong><br />
Chorus<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Cité centre <strong>de</strong> Congès Lyon<br />
Décorama<br />
Esprit Public<br />
Fabric Expo<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Audiovisual<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Services<br />
<strong>GL</strong> Lumière & Son<br />
<strong>GL</strong> Mobilier<br />
Hall Expo<br />
ISF<br />
Kobe<br />
Menuiserie Expo<br />
Mont Expo<br />
Polydome Clermont-Ferrand<br />
Package<br />
Parc Expo Metz<br />
Polygone Vert<br />
Profil<br />
Ranno Entreprise<br />
Regam<br />
SECIL<br />
Signexpo<br />
SE Château <strong>de</strong> St Priest<br />
SE Centre Congrès Pierre Baudis<br />
SE Centre Congrès Saint Etienne<br />
SEPE Parc Floral<br />
Spaciotempo<br />
So<strong>de</strong>m system<br />
L’impôt sur les sociétés est déterminé par chacune <strong>de</strong>s sociétés membres du groupe comme en l’absence<br />
d’intégration fiscale. La société tête <strong>de</strong> groupe enregistre en charge d’IS, le gain ou la charge résultant <strong>de</strong><br />
l’écart entre le total <strong>de</strong>s impôts dû par les sociétés et l’impôt dû par le groupe intégré.<br />
L’économie d’impôt résultant <strong>de</strong> l’intégration est définitivement acquise à la société mère.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 125
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 3 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES<br />
(milliers d’euros) 31/12/06 Augm. Dim Aut Mts 31/12/07<br />
Logiciels informatiques 112 22 134<br />
amortissements (35) (12) (47)<br />
Fonds commerciaux 13 789 13 789<br />
Immobilisations incorporelles nettes 77 13 799 13 876<br />
Immobilisations corporelles brutes 1 758 339 (23) 47 2 121<br />
Amortissements <strong>de</strong>s immo corporelles (232) (203) 21 (414)<br />
Immobilisations corporelles en-cours 47 (47) 0<br />
Immobilisations corporelles nettes 1 573 136 (2) 0 1 707<br />
Le fonds <strong>de</strong> commerce a été générée par l’opération <strong>de</strong> transmission universelle du patrimoine <strong>de</strong> la société AGOR<br />
HOLDING au profit <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> en date du 08/11/<strong>2007</strong>.<br />
NOTE 4 IMMOBILISATIONS FINANCIERES<br />
(milliers d’euros) 31/12/06 Augm. Dim Aut Mts 31/12/07<br />
Titres <strong>de</strong> participation 285 439 174 554 (47 933) 412 060<br />
Provision pour dépréciation <strong>de</strong>s titres (3 813) (55) 2 840 (1 028)<br />
Titres immobilisés <strong>de</strong> l’activité <strong>de</strong><br />
portefeuille<br />
727 3 073 (1 166) 2 634<br />
Valeur nette <strong>de</strong>s titres 282 353 177 572 (46 259) 413 666<br />
Créances rattachées à <strong>de</strong>s participations 35 583 21 187 56 770<br />
Provision pour dépréciation <strong>de</strong>s créances (2 857) 413 (2 444)<br />
Valeur nette <strong>de</strong>s créances 32 726 21 187 413 54 326<br />
Prêts 5 973 16 851 22 824<br />
Provision prêts 0 (300) (300)<br />
Contrat d’animation 1 424 19 1 443<br />
Autres titres 1 033 1 413 2 446<br />
Dépôts et cautionnements 57 167 224<br />
Provisions sur autres immo.financières (600) (200) (800)<br />
Autres immobilisations financières 7 887 17 950 25 837<br />
Total immo financières nettes 327 966 216 709 (45 846) 493 829<br />
Le détail <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> participations ainsi que celui <strong>de</strong>s créances rattachées est donné dans le tableau <strong>de</strong>s<br />
filiales et participations.<br />
NOTE 5 CREANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHES<br />
Le total <strong>de</strong>s créances clients et comptes rattachés s'établit à 10 035 K€ dont 2 843 K€ correspon<strong>de</strong>nt à <strong>de</strong>s<br />
créances clients hors groupe. Toutes les créances clients sont à moins d'un an.<br />
NOTE 6 AUTRES CREANCES<br />
Toutes les autres créances sont à moins d'un an.<br />
Les autres créances d’exploitation comprennent une créance <strong>de</strong> 15 500 K€ sur la cession <strong>de</strong>s titres d’Europa<br />
Organisation à échéance au 30 juin 2008.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 126
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 7 VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITES<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement 70 964 54 047<br />
Provision pour dépréciation (275) (23)<br />
Valeur nette <strong>de</strong>s valeurs mobilières <strong>de</strong> placement 70 689 54 024<br />
Disponibilités 3 609 1 490<br />
Total net 74 298 55 514<br />
Détail <strong>de</strong>s valeurs mobilières <strong>de</strong> placement<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> actions auto-détenues dans le cadre du programme <strong>de</strong><br />
rachat d’action<br />
3 936 683<br />
Provisions sur actions auto-détenues (153) 0<br />
Placements en actions 148 148<br />
Provisions sur placements en actions (35) (23)<br />
Bons court terme négociables 26 818 2 350<br />
FCP Monétaires 37 974 48 778<br />
FCP actions 2 088 2 088<br />
Provisions sur fonds commun <strong>de</strong> placement actions (87) 0<br />
Total net 70 689 54 024<br />
La valeur liquidative globale du portefeuille est <strong>de</strong> 71 M€ au 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
NOTE 8 COMPTES DE REGULARISATION ACTIF<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Charges constatées d'avance 159 681<br />
Frais d’émission emprunt à répartir sur plusieurs exercices 488 394<br />
Ecart <strong>de</strong> conversion actif 31 0<br />
NOTE 9 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES<br />
(milliers d’euros sauf<br />
actions en millier )<br />
Nombre<br />
d'actions<br />
Capital<br />
social<br />
Primes<br />
liées au<br />
capital<br />
Réserve<br />
légale<br />
Autres<br />
réserves<br />
et RAN<br />
Résultat<br />
<strong>de</strong><br />
l'exercice<br />
Amortiss<br />
ements<br />
dérogato<br />
ires<br />
Capitaux propres au<br />
31/12/2006<br />
15 880 63 520 52 966 3 553 30 323 19 875 78 170 315<br />
Exercice d'options <strong>de</strong><br />
souscription d'actions<br />
45 178 443 621<br />
Augmentation <strong>de</strong> capital 1 990 7 961 68 853 76 814<br />
Affectation du résultat 2006 993 18 882 (19 875) 0<br />
Distribution <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s (11 078) (11 078)<br />
Résultat <strong>2007</strong> 5 793 5 793<br />
Amortissements dérogatoires 365 365<br />
Capitaux propres au<br />
31/12/<strong>2007</strong><br />
17 915 71 659 122 262 4 546 38 127 5 793 443 242 830<br />
Total<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 127
ETATS FINANCIERS<br />
Répartition du capital social 31/12/07 31/12/06<br />
en nombre d'actions Nombre % Nombre %<br />
Polygone S.A. 9 866 028 55,07 % 8 917 310 56,15%<br />
Banque <strong>de</strong> Vizille 905 602 5,06 % 804 980 5,07%<br />
Mandataires sociaux 203 539 1,14 % 240 128 1,51%<br />
Public 6 939 571 38,73 % 5 917 518 37,27<br />
Nombre d'actions total 17 914 740 100 % 15 879 936 100%<br />
AU 31 décembre 2006, le capital social était fixé à 63 519 744 €, divisé en 15 879 936 actions <strong>de</strong> 4 €.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 12 mars <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 30 000 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 7 500<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 16 juillet <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 72 000 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 18 000<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 3 septembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation<br />
du capital social d’un montant <strong>de</strong> 10 800 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 2<br />
700 options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 novembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 7 961 216 € par apports en numéraire.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 décembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 63 200 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 15 800<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le capital social s’est ainsi trouvé fixé à la date du 31 décembre <strong>2007</strong> à 71 658 960 €, divisé en 17 914 740<br />
actions <strong>de</strong> 4 €.<br />
NOTE 10 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES<br />
(milliers d’euros) 31/12/06<br />
Dotation<br />
<strong>de</strong><br />
l’exercice montant<br />
utilisé<br />
Reprise <strong>de</strong> l’exercice<br />
montant<br />
non<br />
utilisé<br />
Autres<br />
mvts<br />
31/12/07<br />
Provision pour risques liés aux filiales 142 142<br />
Provision au titre <strong>de</strong>s actions gratuites 0 514 514<br />
Autres provisions 47 (17) 30<br />
Total 189 514 (17) 686<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 128
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 11 ENDETTEMENT FINANCIER NET<br />
(milliers d’euros) 31/12/06 Augm. Remb. Aut Mvts 31/12/07<br />
Emprunts à L. et M.T. 142 143 133 500 (18 563) 257 080<br />
Concours banc. Courants 1 199 157 1 356<br />
Intérêts courus 317 531 848<br />
Total <strong>de</strong>s emprunts et <strong>de</strong>ttes auprès<br />
<strong>de</strong>s établissements <strong>de</strong> crédit<br />
143 659 134 188 (18 563) 259 284<br />
Dettes rattachées à <strong>de</strong>s participations 62 651 19 583 82 234<br />
Actionnaires, comptes courants et intérêts 0<br />
Autres <strong>de</strong>ttes financières diverses 186 168 (45) 309<br />
Total <strong>de</strong>s emprunts et <strong>de</strong>ttes<br />
financières divers<br />
62 837 19 751 (45) 82 543<br />
Total <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières 206 496 153 939 (18 608) 341 827<br />
Prêts groupe (5 175) (15 936) (21 111)<br />
Prêts hors groupe (798) (50) (848)<br />
Créances rattachées à <strong>de</strong>s participations (32 726) (21 600) (54 326)<br />
Valeurs mobilières et disponibilités (55 514) (18 784) (74 298)<br />
En<strong>de</strong>ttement financier net <strong>de</strong><br />
trésorerie<br />
112 283 97 569 (18 608) 191 244<br />
NOTE 12 ECHEANCIER DES EMPRUNTS ET DETTES<br />
(milliers d’euros) 31/12/07<br />
à moins d'un<br />
an<br />
à plus d'un<br />
an et moins<br />
<strong>de</strong> cinq ans<br />
à plus <strong>de</strong> cinq<br />
ans<br />
Emprunts à L. et M.T. 257 080 18 814 47 044 65 858<br />
Autres <strong>de</strong>ttes auprès établissement crédit 2 204 2 204<br />
Comptes courants <strong>de</strong>s filiales et<br />
participations<br />
82 234 82 234<br />
Autres <strong>de</strong>ttes financières diverses 309 309<br />
Total <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières 341 827 103 561 47 044 65 858<br />
Fournisseurs et comptes rattachés 4 323 4 323<br />
Dettes fiscales et sociales 1 855 1 855<br />
Autres <strong>de</strong>ttes 27 400 26 776 624<br />
Total <strong>de</strong>s autres passifs 33 578 32 954 624<br />
Total 375 405 136 515 47 668 65 858<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 129
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 13 CHARGES A PAYER ET PRODUITS A RECEVOIR<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Charges à payer<br />
Dettes financières 849 401<br />
Fournisseurs, factures à recevoir 1 284 1 633<br />
Dettes fiscales et sociales 665 1 929<br />
Autres <strong>de</strong>ttes, avoirs à établir 159 83<br />
Total 2 957 4 046<br />
Produits à recevoir<br />
Clients, factures à établir 1 836 1 040<br />
Fournisseurs, avoirs à recevoir 91 335<br />
Autres produits financiers à recevoir 19 389 742<br />
Total 21 316 2 117<br />
NOTE 14 PRODUITS D'EXPLOITATION<br />
L’essentiel du chiffre d’affaires est constitué <strong>de</strong> la contribution que <strong>GL</strong> <strong>events</strong> facture aux sociétés qu’elle<br />
contrôle en rémunération <strong>de</strong>s services apportés. L’évolution notée sur la pério<strong>de</strong> correspond à l’accroissement<br />
<strong>de</strong> l’activité <strong>de</strong> ses filiales et <strong>de</strong> l’évolution du périmètre.<br />
NOTE 15 REMUNERATION DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION<br />
Les rémunérations versées aux organes d'administration et <strong>de</strong> direction appartenant au Comité <strong>de</strong> Direction du<br />
Groupe (voir sa composition dans la note sur le Gouvernement d’Entreprise) durant l'exercice s'élèvent à<br />
1 784 K€.<br />
Il n’existe pas d’autre engagement en matière <strong>de</strong> pension ni d’in<strong>de</strong>mnité assimilée dont bénéficient les autres<br />
membres et anciens membres <strong>de</strong>s organes d’administration et <strong>de</strong> direction. Il n'y a ni avance ni crédit alloué<br />
aux organes d’administration et <strong>de</strong> direction.<br />
NOTE 16 RESULTAT FINANCIER<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s reçus 15 290 17 884<br />
Produits d'intérêts 2 567 1 315<br />
Produits nets sur cession <strong>de</strong>s vmp 1 543 1 955<br />
Revenus <strong>de</strong>s prêts 866 0<br />
Garantie <strong>de</strong> taux, Gain <strong>de</strong> change, revenus <strong>de</strong>s vmp 636 96<br />
Total <strong>de</strong>s produits financiers 20 902 21 250<br />
Charges d'intérêts (14 107) (7 233)<br />
Intérêts sur couverture <strong>de</strong> taux (20) (56)<br />
Charges diverses (5 808) (51)<br />
Dotation aux provisions pour dépréciation (1 410) (1 146)<br />
Total <strong>de</strong>s charges financières (21 345) (8 486)<br />
Résultat financier (443) 12 764<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 130
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 17 RESULTAT EXCEPTIONNEL<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Produits sur opérations <strong>de</strong> gestion 740 0<br />
Produits <strong>de</strong> cession <strong>de</strong>s immobilisations :<br />
. corporelles 0 19<br />
. financières 46 920 5 198<br />
Reprises sur provisions 2 877 26<br />
Total <strong>de</strong>s produits exceptionnels 50 537 5 243<br />
Valeur comptable <strong>de</strong>s immobilisations cédées :<br />
. corporelles (2) (16)<br />
. financières (49 099) (1 891)<br />
Dotation provision pour risques et charges (385) (78)<br />
Autres charges exceptionnelles (99)<br />
Total <strong>de</strong>s charges exceptionnelles 49 585 1 985<br />
Résultat exceptionnel 952 3 258<br />
NOTE 18 IMPOTS SUR LES BENEFICES ET SITUATION FISCALE LATENTE<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 31/12/06<br />
Charge / (Produit) d'impôt lié à l'intégration fiscale (5 260) (2 789)<br />
Impôts sur les sociétés 296 (149)<br />
Total comptabilisé (4 964) (2 939)<br />
Décomposition <strong>de</strong> la charge d'IS entre résultats<br />
courant et exceptionnel (milliers d’euros)<br />
Base totale<br />
Impôt<br />
correspondant<br />
(Charge) /<br />
Produit<br />
Taux<br />
constaté<br />
Résultat net<br />
Résultat courant (123) 4 849 NS 7 566<br />
Résultat exceptionnel 952 (134) -7% (2 022)<br />
Boni d'intégration fiscale hors <strong>GL</strong> <strong>events</strong> 249 249<br />
Total 829 4 964 NS 5 793<br />
Le résultat courant intègre <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s pour 15,2 M€ non imposables à hauteur <strong>de</strong> 95 % <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s.<br />
NOTE 19 INCIDENCE DES EVALUATIONS FISCALES DEROGATOIRES SUR LES CAPITAUX PROPRES ET<br />
SUR LE RESULTAT NET<br />
En l’absence d’utilisation <strong>de</strong> toute évaluation fiscale dérogatoire, l’inci<strong>de</strong>nce sur les capitaux propres et sur le<br />
résultat est nulle.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 131
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 20 EFFECTIF MOYEN<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Cadres 9 9<br />
Employés 0 0<br />
NOTE 21 ENGAGEMENTS HORS BILAN<br />
Engagements donnés<br />
(milliers<br />
d’euros)<br />
Cautions<br />
Sur crédits à court terme 2 521<br />
Sur crédits à moyen terme 33 477<br />
Sur affaires et autres 12 419<br />
Hypothèques et Nantissements<br />
Gage <strong>de</strong> comptes d’instruments financiers 771<br />
Crédits-baux<br />
Néant<br />
In<strong>de</strong>mnités <strong>de</strong> départ à la retraite 111<br />
Engagements reçus<br />
Remboursement avance / retour à meilleure fortune 5 360<br />
Créance garantie par une sûreté réelle :<br />
Créance sur cession titres Europa Organisation <strong>de</strong> 15 500 K€ garantie par le nantissement <strong>de</strong>s titres Europa<br />
Group à hauteur <strong>de</strong> 80% <strong>de</strong>s actions en capital et <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote.<br />
Engagements liés aux rachats <strong>de</strong> société :<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a accordé à un actionnaire minoritaire <strong>de</strong> Market Place une option <strong>de</strong> vente portant sur sa<br />
participation <strong>de</strong> 10% au capital <strong>de</strong> la société. Cette option pourra être levée en 2009.<br />
Les actionnaires minoritaires <strong>de</strong> FAGGA ont la possibilité <strong>de</strong> vendre à <strong>GL</strong> <strong>events</strong> leur participation à compter <strong>de</strong><br />
novembre 2011. Compte tenu <strong>de</strong> la date <strong>de</strong> levée <strong>de</strong> l’engagement et <strong>de</strong> l’incertitu<strong>de</strong> quant aux bases <strong>de</strong> calcul<br />
du prix d’acquisition, cet engagement n’a pas été comptabilisé au 31/12/<strong>2007</strong>.<br />
Les compléments <strong>de</strong> prix sont comptabilisés au bilan lorsqu’une évaluation fiable peut être effectuée à la<br />
clôture <strong>de</strong> l’exercice.<br />
A la date <strong>de</strong> clôture, il n’existe aucun complément <strong>de</strong> prix non comptabilisé.<br />
Autres engagements commerciaux :<br />
Néant<br />
NOTE 22 OPERATIONS PORTANT SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS<br />
La majeure partie <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement est in<strong>de</strong>xée sur les taux à trois mois. De façon ponctuelle <strong>de</strong>s couvertures<br />
peuvent être souscrites à hauteur <strong>de</strong> tout ou partie <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières variables.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 132
ETATS FINANCIERS<br />
Au 31/12/<strong>2007</strong> les instruments <strong>de</strong> couverture utilisés sont <strong>de</strong> type tunnel à prime nulle ou avec versement <strong>de</strong><br />
prime. Ces instruments <strong>de</strong> couverture sont contractés sur <strong>de</strong>ux ou trois ans avec amortissement in fine.<br />
En mars <strong>2007</strong>, en respect <strong>de</strong>s engagements <strong>de</strong> couverture du « club <strong>de</strong>al », le groupe a contracté <strong>de</strong>s<br />
instruments financiers pour couvrir 50% <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte tirée sur 3 ans.<br />
Nominal moyen portant intérêt à échéance<br />
Nominal au<br />
<strong>de</strong> :<br />
(milliers d’euros) 31/12/07 moins <strong>de</strong>1 an <strong>de</strong> 1 à 5 ans plus <strong>de</strong> 5 ans<br />
Couvertures <strong>de</strong> taux 140 000 140 000 73 846<br />
NOTE 23 IDENTITE DE LA SOCIETE CONSOLIDANTE<br />
La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, faisant appel public à l’épargne, établit <strong>de</strong>s comptes consolidés.<br />
Au 31/12/<strong>2007</strong>, elle est détenue par la société Polygone S.A.à hauteur <strong>de</strong> 55,07%.<br />
NOTE 24 ACCROISSEMENT ET ALLEGEMENT DE LA DETTE FUTURE D’IMPOT, DEFICITS REPORTABLES<br />
Allègement futur d’impôt : Organic <strong>2007</strong> : 23 K€.<br />
NOTE 25 OPERATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES<br />
(milliers d’euros)<br />
Titres <strong>de</strong> participation 414 694<br />
Clients 7 494<br />
Fournisseurs (2 264)<br />
Autres créances et <strong>de</strong>ttes (139)<br />
Comptes courants actifs nets 52 594<br />
Comptes courants passifs (81 371)<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s reçus 15 239<br />
Autres produits financiers - intérêts <strong>de</strong>s comptes courants 3 400<br />
Charges financières – intérêts <strong>de</strong> comptes courant (3 050)<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 133
ETATS FINANCIERS<br />
NOTE 26 TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS<br />
Capital<br />
Capitaux<br />
propres<br />
avant<br />
affectation<br />
<strong>de</strong>s<br />
résultats<br />
Quotepart<br />
du<br />
capital<br />
détenue<br />
Valeur<br />
comptabl<br />
e <strong>de</strong>s<br />
titres<br />
détenus<br />
brute<br />
Valeur<br />
comptabl<br />
e <strong>de</strong>s<br />
titres<br />
détenus<br />
nette<br />
Prêts et<br />
avances<br />
consentis<br />
Cautions<br />
et avals<br />
donnés<br />
Chiffre<br />
d'affaires<br />
H.T. du<br />
<strong>de</strong>rnier<br />
exercice<br />
clos<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong><br />
encaissé<br />
au cours<br />
<strong>de</strong><br />
l'exercice<br />
K€ K€ % K€ K€ K€ K€ K€ K€<br />
1. Filiales (+ <strong>de</strong> 50 % <strong>de</strong> capital détenu par la société)<br />
Action Dévelppement 360 613 99,97 648 648 (264) 5<br />
Agor 188 6 312 100,00 66 038 66 038 3 768 6 335<br />
Auvergne Evènements 50 748 51,96 26 26 (5 136) 6 629 265<br />
Chorus 50 81 100,00 900 900 (22) 1 534<br />
Fagga Promoção <strong>de</strong> Eventos 1 594 18 305 75,00 13 813 13 813 12 132<br />
Foncière Polygone Hungaria Kft 16 16 97,50 16 16<br />
Générale Location Espana 60 (1 678) 100,00 862 0 2 080 (1)<br />
<strong>GL</strong> Lumière & Son 638 975 99,99 438 438 (312) 2 094 221<br />
<strong>GL</strong> Middle East 185 2 560 100,00 231 231 (57)<br />
<strong>GL</strong> Mobilier 241 686 99,77 344 344 4 803 16 110 2 051<br />
<strong>GL</strong> Events Asia 113 (441) 99,00 154 154 2 006 1 653<br />
<strong>GL</strong> Events Audiovisual 787 2 574 86.82 6 776 6 776 875 11 625<br />
<strong>GL</strong> Events Belgium 1 000 1 557 100,00 2 720 2 720 (623) 6 632 247<br />
<strong>GL</strong> Events Canada 692 38 100,00 644 644 (33)<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> CCIB 2 005 7 601 80,00 1 604 1 604 (10 422) 8 910 36 443 1 123<br />
<strong>GL</strong> Events China 744 120 90,00 756 756 137 550 1 449<br />
<strong>GL</strong> Events Cité Centre Congrès Lyon 500 1 839 99,88 499 499 (11 109) 22 854<br />
<strong>GL</strong> Events Greece 60 (161) 99,98 60 0 360 (2)<br />
<strong>GL</strong> Events Hungaria RT 41 183 40 775 100,00 41 903 41 903 (374)<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Management 10 13 100,00 10 10 (255) 693<br />
<strong>GL</strong> Events Nec 68 (630) 50,00 37 37 102 1 253<br />
<strong>GL</strong> Events Parc Expo Metz 50 732 100,00 50 50 (1 913) 200 6 493<br />
ét l<br />
<strong>GL</strong> Events Portugal 35 23 85,71 30 0 698 1 838 (3)<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Scarabée 50 50 90,00 45 45 4<br />
<strong>GL</strong> Events Services 23 220 31 862 97,00 67 700 67 700 (5 911) 141 276 762<br />
<strong>GL</strong> Events SI 10 (39) 99,84 10 10 2 564 3 908<br />
<strong>GL</strong> Events Suisse 60 (389) 100,00 65 65 521 191 (4)<br />
<strong>GL</strong> Events Support 10 44 99,84 10 10 697 7 271<br />
<strong>GL</strong> Events USA 1 (331) 100,00 1 1 1 343 744 (5)<br />
Hall Expo 753 904 99,97 1 191 1 191 1 916 6 039<br />
International Standing France (ISF) 480 894 100,00 9 147 9 147 2 194 14 516 390<br />
JV Overlays 50,00 297 112<br />
JV Seatings 50,00 145 5<br />
Kobé 37 813 100,00 4 488 4 488 (1 065) 3 570 375<br />
Market Place 541 723 89,95 3 664 3 664 (1 721) 14 566<br />
Owen Brown 7 5 356 100,00 9 812 9 812 3 779 955 26 387 133<br />
Package 762 1 971 100,00 1 995 1 995 1 704 14 263<br />
3<br />
500<br />
Padova Fiere 8 000 8 953 80,00 20 000 20 000 (766) 22 246<br />
Polygone Vert 381 282 99,92 608 608 891 4 256<br />
Profil 8 478 100,00 1 679 1 679 (520) 4 139 360<br />
Promotor 8 783 28 906 95.21 71 771 71 771 22 381<br />
SEAN (Acropolis Nice) 250 (1 774) 99,96 250 250 573 500 10 123<br />
SECCSE (Centre Fauriel St-Etienne) 50 164 100,00 50 50 (586) 50 2 433 63<br />
SECCPB (Pierre Baudis) 8 48 100,00 15 15 (1 726) 3 854<br />
SECIL 40 (66) 99,92 930 930 161 174 773<br />
Observations<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 134
ETATS FINANCIERS<br />
Capital<br />
Capitaux<br />
propres<br />
avant<br />
affectation<br />
<strong>de</strong>s<br />
résultats<br />
Quotepart<br />
du<br />
capital<br />
détenue<br />
Valeur<br />
comptabl<br />
e <strong>de</strong>s<br />
titres<br />
détenus<br />
brute<br />
Valeur<br />
comptabl<br />
e <strong>de</strong>s<br />
titres<br />
détenus<br />
nette<br />
Prêts et<br />
avances<br />
consentis<br />
Cautions<br />
et avals<br />
donnés<br />
Chiffre<br />
d'affaires<br />
H.T. du<br />
<strong>de</strong>rnier<br />
exercice<br />
clos<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong><br />
encaissé<br />
au cours<br />
<strong>de</strong><br />
l'exercice<br />
K€ K€ % K€ K€ K€ K€ K€ K€<br />
1. Filiales (+ <strong>de</strong> 50 % <strong>de</strong> capital détenu par la société) (suite)<br />
SECSP (Chateau St-Priest) 8 39 100,00 8 8 (164) 951 30<br />
SEPCFD (Polydome Clermont-Fd) 50 163 100,00 50 50 (83) 3 035 84<br />
SEPE ( Parc Floral Paris ) 297 838 100,00 297 297 (1 219) 900 3 565 819<br />
SEPELCOM 1 637 6 371 95,00 28 698 28 698 446 37 128 451<br />
SESR (Hôtel Salomon <strong>de</strong> Rothschild) 100 (50) 50,00 50 50 1 000 1 500 0<br />
SL Overlay Services 1 172 100,00 2 022 18 436<br />
So<strong>de</strong>m System 150 2 696 100,00 1 605 1 605 (739) 10 526 750<br />
Spaciotempo 2 211 12 411 100,00 16 740 16 740 (3 487) 29 773 1 271<br />
Spaciotempo UK 136 2 507 100,00 10 208 10 208 2 789 10 524 1 021<br />
Toulouse Expo 468 10 677 88,31 4 050 4 050 (11 256) 10 735 24<br />
Total 99 137 198 331 393 696 392 744<br />
(21<br />
888)<br />
13 565 562 782 11 830<br />
2) Participations comprises entre 10 à 50 %<br />
Idées en tête 77 35,06 0 0 1 050<br />
Première Vision 10 050 17 364 24,50 9 811 9 811 37 595<br />
SA Lyonnaise <strong>de</strong> Télévision 5 000 10,00 251 251<br />
Sepel 5 172 46,25 8 211 8 211 30 693 457<br />
Société du Partage 5 (102) 39,22 2 2 848<br />
Total 20 304 17 262 18 275 18 275 848 0 69 338 457<br />
3) Autres participations 2 723 2 647 27 16<br />
Observations<br />
Total général 114 441 215 593 414 694 413 666<br />
(1) dépréciation du compte courant à hauteur <strong>de</strong> 1 583 K€<br />
(2) dépréciation du compte courant à hauteur <strong>de</strong> 240 K€<br />
(3) dépréciation du compte courant à hauteur <strong>de</strong> 91 K€<br />
(4) dépréciation du compte courant à hauteur <strong>de</strong> 378 K€<br />
(5) dépréciation du compte courant à hauteur <strong>de</strong> 117 K€<br />
(21<br />
013)<br />
13 565 632 120 12 303<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 135
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE<br />
CLOS LE 31 DECEMBRE <strong>2007</strong><br />
Mesdames, Messieurs les actionnaires<br />
En exécution <strong>de</strong> la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous vous présentons notre<br />
rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre <strong>2007</strong> sur :<br />
• le contrôle <strong>de</strong>s comptes <strong>annuel</strong>s <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SA , tels qu’ils sont joints au présent rapport,<br />
• la justification <strong>de</strong> nos appréciations,<br />
• les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.<br />
Les comptes <strong>annuel</strong>s ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base <strong>de</strong> notre<br />
audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.<br />
OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS<br />
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes<br />
requièrent la mise en œuvre <strong>de</strong> diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes<br />
<strong>annuel</strong>s ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments<br />
probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes<br />
comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté <strong>de</strong>s comptes et à apprécier leur<br />
présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion<br />
exprimée ci-après.<br />
Nous certifions que les comptes <strong>annuel</strong>s sont, au regard <strong>de</strong>s règles et principes comptables français, réguliers<br />
et sincères et donnent une image fidèle du résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> l’exercice écoulé, ainsi que <strong>de</strong> la situation<br />
financière et du patrimoine <strong>de</strong> la société à la fin <strong>de</strong> cet exercice.<br />
Justification <strong>de</strong> l’appréciation<br />
En application <strong>de</strong>s dispositions <strong>de</strong> l’article L.823-9 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce relatives à la justification <strong>de</strong> nos<br />
appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :<br />
L’essentiel <strong>de</strong> l’actif <strong>de</strong> votre société est constitué <strong>de</strong> titres <strong>de</strong> participation qui sont évalués conformément aux<br />
modalités indiquées au paragraphe 2.4 <strong>de</strong> l’annexe aux comptes <strong>annuel</strong>s. Sur la base <strong>de</strong>s éléments disponibles<br />
à ce jour, nous avons revu l’approche retenue et les calculs effectués par la société et nous avons apprécié les<br />
évaluations qui en résultent.<br />
Les appréciations que nous avons portées s’inscrivent dans le cadre <strong>de</strong> notre démarche d’audit <strong>de</strong>s comptes<br />
<strong>annuel</strong>s, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation <strong>de</strong> notre opinion exprimée dans la<br />
première partie <strong>de</strong> ce rapport.<br />
VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES<br />
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux<br />
vérifications spécifiques prévues par la loi.<br />
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur :<br />
- la sincérité et la concordance avec les comptes <strong>annuel</strong>s <strong>de</strong>s informations données dans le rapport <strong>de</strong> gestion<br />
du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les<br />
comptes <strong>annuel</strong>s ;<br />
- la sincérité <strong>de</strong>s informations données dans le rapport <strong>de</strong> gestion relatives aux rémunérations et avantages<br />
versés aux mandataires sociaux concernés ainsi qu’aux engagements consentis en leur faveur à l’occasion <strong>de</strong> la<br />
prise, du changement, <strong>de</strong> la cessation <strong>de</strong> fonctions ou postérieurement à celles-ci.<br />
En application <strong>de</strong> la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises <strong>de</strong><br />
participation et <strong>de</strong> contrôle vous ont été communiquées dans le rapport <strong>de</strong> gestion.<br />
Fait à Lyon et Villeurbanne, le 18 avril 2008<br />
Jean-Paul SIMOENS<br />
Les Commissaires aux comptes<br />
MAZARS<br />
Jean-Marie Barbereau<br />
Christine Dubus<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 136
ETATS FINANCIERS<br />
RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS<br />
RE<strong>GL</strong>EMENTES<br />
Mesdames, Messieurs les actionnaires<br />
En notre qualité <strong>de</strong> commissaires aux comptes <strong>de</strong> votre société, nous vous présentons notre rapport sur les<br />
conventions et engagements réglementés.<br />
En application <strong>de</strong> l'article L 225-40 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> Commerce, nous avons été avisés <strong>de</strong>s conventions et<br />
engagements qui ont fait l’objet <strong>de</strong> l’autorisation préalable <strong>de</strong> votre conseil d’administration.<br />
Il ne nous appartient pas <strong>de</strong> rechercher l’existence éventuelle d’autres conventions et engagements mais <strong>de</strong><br />
vous communiquer, sur la base <strong>de</strong>s informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités<br />
essentielles <strong>de</strong> ceux dont nous avons été avisées, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bienfondé.<br />
Il vous appartient, selon les termes <strong>de</strong> l’article R.225-31 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, d’apprécier l’intérêt qui<br />
s’attachait à la conclusion <strong>de</strong> ces conventions et engagements en vue <strong>de</strong> leur approbation.<br />
Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes<br />
requièrent la mise en œuvre <strong>de</strong> diligences <strong>de</strong>stinées à vérifier la concordance <strong>de</strong>s informations qui nous ont été<br />
données avec les documents <strong>de</strong> base dont elles sont issues.<br />
A) - Les conventions et engagements conclus au cours <strong>de</strong> l’exercice et préalablement autorisés sont<br />
les suivants :<br />
Acquisition <strong>de</strong>s parts <strong>de</strong> l’EURL SECCPB et caution donnée :<br />
• Pour <strong>de</strong>s questions <strong>de</strong> réorganisation interne, la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SA a acquis 100 % <strong>de</strong>s parts <strong>de</strong> l’EURL<br />
SECCPB à la SA SECIL moyennant le prix <strong>de</strong> 15 000 €.<br />
• Consécutivement, la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SA a donné à la Ville <strong>de</strong> Toulouse une caution solidaire, indivisible et<br />
illimitée pour la bonne exécution du contrat d’affermage (i<strong>de</strong>ntique à la caution préalablement donnée par la SA<br />
SECIL).<br />
Autorisation du Conseil d’Administration du 30 mars <strong>2007</strong>.<br />
Cession <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> la société PERFORMANCE à SEPELCOM :<br />
• Dans le cadre <strong>de</strong> la mise en place d’une filière salons France, <strong>GL</strong> <strong>events</strong> a cédé les titres qu’elle détenait dans<br />
la société PERFORMANCE à la société SEPELCOM.<br />
Autorisation du Conseil d’Administration du 3 septembre <strong>2007</strong>.<br />
Abandon <strong>de</strong> créance à <strong>GL</strong> Portugal :<br />
• La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SA a consenti un abandon <strong>de</strong> créance en compte courant assorti d’une clause <strong>de</strong> retour à<br />
meilleure fortune au profit <strong>de</strong> sa filiale portugaise, <strong>GL</strong> Portugal, le 7 décembre <strong>2007</strong>. Le montant abandonné<br />
s’élève à 500 000 €.<br />
Autorisation du Conseil d’Administration du 7 novembre <strong>2007</strong>.<br />
Abandon <strong>de</strong> créance à BS Vision :<br />
• La société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> SA a consenti un abandon <strong>de</strong> créance en compte courant assorti d’une clause <strong>de</strong> retour à<br />
meilleure fortune au profit <strong>de</strong> sa filiale BS Vision le 6 décembre <strong>2007</strong>. Le montant abandonné s’élève à<br />
5 360 000 €.<br />
Le retour à meilleure fortune sera constaté chaque année à la clôture <strong>de</strong> l’exercice à concurrence d’un montant<br />
égal à celui le plus élevé <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ux montants suivants : 50% <strong>de</strong> la marge brute d’autofinancement <strong>de</strong> N, ou<br />
50% <strong>de</strong> la réduction du BFR <strong>de</strong> N par rapport à N-1, duquel sera déduit un abandon définitif <strong>de</strong> créance égal à :<br />
- 100 000 euros au terme du remboursement du 1er million d’euros,<br />
- 150 000 euros au terme du remboursement du 2ème million d’euros,<br />
- 200 000 euros au terme du remboursement du 3ème million d’euros,<br />
- 350 000 euros au terme du remboursement du 4ème million d’euros,<br />
- 400 000 euros au terme du remboursement du 5ème million d’euros,<br />
- 140 000 euros au terme du remboursement du sol<strong>de</strong> du compte courant.<br />
La clause <strong>de</strong> retour à meilleure fortune entrera en vigueur à compter <strong>de</strong>s exercices clos à partir du 31<br />
décembre 2008, cet exercice inclus, et expirera à l’issue <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre 2017.<br />
Autorisation du Conseil d’Administration du 7 novembre <strong>2007</strong>.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 137
ETATS FINANCIERS<br />
B) - Par ailleurs, en application <strong>de</strong> l’article R.225-30 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, nous avons été informés<br />
que l’exécution <strong>de</strong>s conventions et engagements suivants, approuvés au cours d’exercices<br />
antérieurs, s’est poursuivie au cours du <strong>de</strong>rnier exercice.<br />
Re<strong>de</strong>vance au titre <strong>de</strong> la convention d’assistance technique et commerciale :<br />
• L’assistance technique et commerciale fournie par la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> à la société SAS FONCIERE POLYGONE<br />
fait l’objet d’une convention réglementée. Le montant <strong>de</strong> la re<strong>de</strong>vance forfaitaire <strong>annuel</strong>le s’élève à 20 000 €.<br />
Re<strong>de</strong>vance au titre <strong>de</strong> la convention d’assistance technique et commerciale :<br />
• L’assistance technique et commerciale fournie par la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> aux sociétés du Groupe fait l’objet<br />
d’une convention réglementée. Le montant <strong>de</strong> la re<strong>de</strong>vance <strong>annuel</strong>le s’échelonne <strong>de</strong> 0,75 % à 4 % du chiffre<br />
d’affaires et inclut également <strong>de</strong>s montants forfaitaires (sociétés <strong>de</strong> sous-traitance).<br />
Les re<strong>de</strong>vances facturées en <strong>2007</strong> aux filiales sont les suivantes :<br />
Sociétés filiales<br />
Montant<br />
(en €)<br />
Sociétés filiales<br />
Montant<br />
(en €)<br />
Agor 111 221 <strong>GL</strong> USA 5 580<br />
Altitu<strong>de</strong> 12 000 Hall Expo 36 000<br />
Auvergne Evènement 165 713 Hungexpo 476 253<br />
Auvergne Evènement Spectacles 49 801 ISF 362 716<br />
BS Vision -462 025 Kobé 89 753<br />
BSI 9 000 Market Place 364 140<br />
CEE 43 548 Menuiserie 48 000<br />
Chorus 38 360 Montexpo 24 000<br />
Décorama 381 980 Norexpo 95 484<br />
Eastern Exhibition 36 948 Owen Brown 395 811<br />
Esprit Public 93 065 Package 356 364<br />
Europa Organisation 770 339 Performance 146 645<br />
Fabric Expo 36 000 Polygone Vert 106 314<br />
Fagga 181 986 Profil 103 466<br />
<strong>GL</strong> Belgium 100 688 Ranno 356 296<br />
<strong>GL</strong> China 10 868 SE Acropolis Nice 253 067<br />
<strong>GL</strong> Cité Centre <strong>de</strong> Congrès Lyon 571 314 SE Centre <strong>de</strong> Congrès Pierre Baudis 154 175<br />
<strong>GL</strong> Convenciones Barcelona 1 082 060 SE Centre <strong>de</strong> Congrès St Etienne Fauriel 60 826<br />
<strong>GL</strong> Data System 54 252 SE Château St Priest 23 787<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Audiovisual 287 245 SE Polydôme Clermont Ferrand 75 883<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Centro <strong>de</strong> Convencoes 93 463 SEPE Parc Floral 89 119<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Hong Kong 64 949 Sepelcom 929 029<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Services 3 525 145 Signexpo 12 000<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> SI 40 000 SL Local Services 40 955<br />
<strong>GL</strong> Furniture Asia 12 396 SL Overlay Services 369 079<br />
<strong>GL</strong> Lumière & Son 48 000 So<strong>de</strong>m System 261 352<br />
<strong>GL</strong> Mobilier 84 000 Spaciotempo France 739 733<br />
<strong>GL</strong> Parc <strong>de</strong>s Expositions Metz Métropole 162 372 Spaciotempo UK LTD 166 279<br />
<strong>GL</strong> Portugal 27 738 Toulouse Expo 268 283<br />
<strong>GL</strong> Suisse 2 810 Vachon 79 551<br />
Prestation <strong>de</strong> services <strong>de</strong> direction générale :<br />
• La société Polygone SA fournit <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> direction générale à la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> moyennant le<br />
paiement d’une re<strong>de</strong>vance <strong>de</strong> 0,27 % du chiffre d’affaires. Le montant enregistré en charge sur l’exercice<br />
s’élève à 1 708 290 €.<br />
• La société La Compagnie du Planay fournit <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> direction générale à la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
moyennant le paiement d’une re<strong>de</strong>vance mensuelle forfaitaire. Le montant facturé sur l’exercice s’élève à<br />
220 200 €.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 138
ETATS FINANCIERS<br />
Convention <strong>de</strong> bail avec la SAS LE GRAND REY :<br />
• Le bail commercial a commencé le 1er janvier <strong>2007</strong> et prendra fin au 31 décembre 2015 ; le versement <strong>de</strong>s<br />
loyers s’effectue tel qu’initialement prévu. Le montant enregistré en charge au cours <strong>de</strong> l’exercice s’élève à<br />
714 622 €.<br />
Autorisation du Conseil d’Administration du 10 juillet 2006.<br />
Les personnes concernées par ces conventions sont indiquées dans l’annexe I du présent rapport.<br />
Fait à Villeurbanne et Lyon,<br />
Le 14 avril 2008<br />
Jean-Paul SIMOENS<br />
Les Commissaires aux Comptes<br />
MAZARS<br />
Jean-Marie Barbereau<br />
Christine Dubus<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 139
ETATS FINANCIERS<br />
ANNEXE 1<br />
PERSONNES CONCERNEES PAR LES CONVENTIONS<br />
RELEVANT DE L’ARTICLE L. 225-40<br />
Olivier<br />
GINON<br />
Gilles<br />
GOUEDARD<br />
COMTE<br />
Olivier<br />
ROUX<br />
Damien<br />
BERTRAND<br />
Erick<br />
ROSTAGNAT<br />
Marc<br />
DONCIEUX<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
actionnaire<br />
> 10 %<br />
AGOR X X X<br />
ALTITUDE<br />
X<br />
AUVERGNE EVENEMENTS X (RP) X X X X<br />
AUVERGNE EV. SPECTACLES<br />
X<br />
BS VISION X X X X X<br />
BSI X X<br />
CEE<br />
X<br />
CHORUS X X X (RP) X<br />
DECORAMA X X<br />
ESPRIT PUBLIC<br />
X<br />
EUROPA ORGANISATION X (RP) X X X<br />
FABRIC EXPO<br />
X<br />
FONCIERE POLYGONE SAS X X X<br />
<strong>GL</strong> DATA SYSTEMS X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> X X X X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Audiovisual<br />
X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Cité Centre <strong>de</strong> Congrès Lyon X (RP) X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Parc expo Metz Métropole<br />
X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Services X (RP) X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> SI SNC<br />
X<br />
<strong>GL</strong> LUMIERE ET SON X (RP) X X X<br />
<strong>GL</strong> MOBILIER X X X X X<br />
HALL EXPO X (RP) X X X<br />
ISF X X X X<br />
KOBE<br />
X<br />
LA COMPAGNIE DU PLANAY<br />
X<br />
LE GRAND REY<br />
X<br />
MARKET PLACE X X X<br />
MENUISERIE EXPO<br />
X<br />
MONTEXPO<br />
X<br />
NOREXPO X X<br />
PACKAGE X X (RP) X X<br />
PERFORMANCE<br />
X<br />
POLYGONE SA X X X<br />
POLYGONE VERT<br />
X<br />
PROFIL<br />
X<br />
RANNO ENTREPRISE X X X<br />
SE ACROPOLIS NICE X X X (RP) X<br />
SECCPB - PIERRE BAUDIS<br />
X<br />
SECCSE - FAURIEL<br />
X<br />
SECIL X (RP) X X X<br />
SECSP - CHÂTEAU SAINT PRIEST<br />
X<br />
SEPCFD - POLYDOME<br />
X<br />
SEPE - PARC FLORAL X X<br />
SEPELCOM X X X<br />
SIGNEXPO<br />
X<br />
SODEM SYSTEM<br />
X<br />
SPACIOTEMPO X X X (RP) X<br />
TOULOUSE EXPO X X X X X X<br />
VACHON X X X X<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 140
ETATS FINANCIERS<br />
Olivier<br />
GINON<br />
Gilles<br />
GOUEDARD<br />
COMTE<br />
Olivier<br />
ROUX<br />
Damien<br />
BERTRAND<br />
Erick<br />
ROSTAGNAT<br />
Marc<br />
DONCIEUX<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
actionnaire<br />
> 10 %<br />
X<br />
X<br />
CCIB CATERING<br />
EASTERN EXHIBITION SERVICES<br />
FAGGA PROMOCAO EVENTOS X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> BELGIUM X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> CCIB X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> Centro <strong>de</strong> Convençoes<br />
X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> CHINA X X X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> HONG KONG X X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> NEC X X<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> SUISSE<br />
X<br />
<strong>GL</strong> FURNITURE ASIA X X<br />
<strong>GL</strong> PORTUGAL<br />
X<br />
<strong>GL</strong> USA X X X X<br />
HUNGEXPO X X X X X<br />
OWEN BROWN X X X X<br />
SL LOCAL SERVICES X X<br />
SL OVERLAY SERVICES X X<br />
SPACIOTEMPO UK Ltd X X X<br />
(RP) : administrateurs représentants permanents <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
Note: La détention <strong>de</strong> capital s'entend directe et indirecte.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 141
143 Renseignement <strong>de</strong> caractère général concernant<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
145 Renseignement <strong>de</strong> caractère général concernant<br />
le capital <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong><br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 142
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT <strong>GL</strong> EVENTS<br />
Dénomination et siège social :<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> (Dénomination adoptée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 11 juillet 2003, en remplacement<br />
<strong>de</strong> celle <strong>de</strong> GENERALE LOCATION)<br />
Route d’Irigny – Zone Industrielle – 69530 BRIGNAIS<br />
Nationalité : Française<br />
Forme et législation : Société Anonyme régie par la législation française.<br />
Registre du Commerce et <strong>de</strong>s Sociétés : 351 571 757 RCS LYON – Co<strong>de</strong> APE : 741 J<br />
Activité :<br />
La société a pour objet :<br />
La prise <strong>de</strong> participation dans toutes entreprises, sociétés, G.I.E français ou étrangers, créés ou à créer et ce,<br />
par tous moyens notamment par voie d’apport, <strong>de</strong> souscription ou d’achat d’actions ou <strong>de</strong> parts sociales, <strong>de</strong><br />
fusion, etc…<br />
Toutes opérations financières, mobilières et immobilières pouvant se rattacher directement ou indirectement à<br />
l’objet social et à tous objets similaires ou connexes ;<br />
Toutes prestations administratives <strong>de</strong> conseil et autres et toutes activités <strong>de</strong> recherche et <strong>de</strong> développement ;<br />
L’organisation, la communication, la gestion, l’installation générale et l’aménagement d’expositions, <strong>de</strong> salons,<br />
<strong>de</strong> foires, <strong>de</strong> manifestations publiques ou privées, d’événements <strong>de</strong> tout type, nationaux et internationaux, la<br />
formation ;<br />
La conception, la fabrication, la location, l’installation et l’aménagement <strong>de</strong> stands, <strong>de</strong> revêtements <strong>de</strong> sols, <strong>de</strong><br />
décoration florale, <strong>de</strong> décoration <strong>de</strong> tous locaux et d’exposition, <strong>de</strong> signalétique, <strong>de</strong> muséographie, <strong>de</strong><br />
scénographie, d’ameublement, <strong>de</strong> mobilier-matériel et accessoires, <strong>de</strong> distribution électrique, <strong>de</strong> systèmes<br />
d’éclairage, <strong>de</strong> scénographie lumineuse, <strong>de</strong> chauffage, <strong>de</strong> climatisation, <strong>de</strong> sonorisation, <strong>de</strong> captation et <strong>de</strong><br />
projection <strong>de</strong> film et <strong>de</strong> vidéo projection haute puissance sur tout support, murs d’images-multimédia, <strong>de</strong><br />
structures provisoires, <strong>de</strong> tribunes, <strong>de</strong> fabrication d’enseignes, d’éléments d’exposition, et plus généralement <strong>de</strong><br />
tous produits, procédés et entreprises se rapportant à ces manifestations et événements ainsi qu’à leur<br />
publicité et à leur promotion sous quelque forme que ce soit.<br />
Elle peut agir directement ou indirectement et faire toutes ces opérations pour son compte ou pour le compte<br />
<strong>de</strong> tiers et soit seule, soit en participation, association, groupement ou sociétés, avec toutes autres personnes<br />
ou sociétés et les réaliser sous quelque forme que ce soit.<br />
Elle peut également prendre tous intérêts et participations dans toutes les sociétés et affaires, quel qu’en soit<br />
l’objet.<br />
Exercice social<br />
Chaque exercice social a une durée d’une année qui commence le 1 er janvier et finit le 31 décembre.<br />
Assemblées Générales (articles 22 et 23 <strong>de</strong>s statuts)<br />
Les Assemblées d’actionnaires sont convoquées par le Conseil d’Administration ou, à défaut, par les<br />
Commissaires aux Comptes et par toute personne légalement habilitée à cet effet.<br />
Notamment, un ou plusieurs actionnaires, représentant au moins la quotité du capital social requise et agissant<br />
dans les conditions et délais fixés par la Loi, ont la facilité <strong>de</strong> requérir, par lettre recommandée avec <strong>de</strong>man<strong>de</strong><br />
d’avis <strong>de</strong> réception, l’inscription à l’ordre du jour <strong>de</strong> l’Assemblée <strong>de</strong> projets <strong>de</strong> résolutions.<br />
Les formes et les délais <strong>de</strong> la convocation sont réglés par la Loi. L’avis <strong>de</strong> convocation doit fixer le lieu <strong>de</strong> la<br />
réunion qui peut être le siège social, ou tout autre lieu, et son ordre du jour.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 143
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Tout actionnaire a le droit <strong>de</strong> participer aux assemblées générales et aux délibérations personnellement ou par<br />
mandataire, quel que soit le nombre <strong>de</strong> ses actions, sur simple justification <strong>de</strong> son i<strong>de</strong>ntité, dès lors que ses<br />
titres sont libérés <strong>de</strong>s versements exigibles et inscrits en compte à son nom au troisième jour ouvré précédant<br />
l’assemblée à zéro heure, heure <strong>de</strong> Paris.<br />
Tout actionnaire peut voter par correspondance au moyen d’un formulaire dont il peut obtenir l’envoi dans les<br />
conditions indiquées par l’avis <strong>de</strong> convocation à l’assemblée. Tout actionnaire peut, dans les conditions fixées<br />
par les lois et les règlements, adresser sa formule <strong>de</strong> procuration et <strong>de</strong> vote par correspondance, concernant<br />
toute assemblée générale, soit sous forme papier, soit, sur décision du conseil d’administration, publiée dans<br />
l’avis <strong>de</strong> réunion et l’avis <strong>de</strong> convocation, par télétransmission.<br />
Un actionnaire peut également se faire représenter dans les conditions fixées par la réglementation en vigueur<br />
à condition que le mandataire soit lui-même actionnaire. Il peut encore se faire représenter par son conjoint.<br />
L’actionnaire qui n’a pas son domicile sur le territoire français et dont les titres sont inscrits en compte au nom<br />
d’un intermédiaire dans les conditions <strong>de</strong> l’article L 228-1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> Commerce, peut se faire représenter par<br />
cet intermédiaire.<br />
Le droit <strong>de</strong> participer aux assemblées ou <strong>de</strong> s’y faire représenter est subordonné, soit à l’inscription <strong>de</strong><br />
l’actionnaire titulaire d’actions nominatives dans les comptes tenus par la société, soit au dépôt au lieu indiqué<br />
dans l’avis <strong>de</strong> convocation <strong>de</strong>s certificats délivrés par les intermédiaires habilités constatant l’indisponibilité,<br />
jusqu’à la date <strong>de</strong> l’assemblée, <strong>de</strong>s actions au porteur inscrites en compte chez eux, ces formalités <strong>de</strong>vant être<br />
accomplies au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure <strong>de</strong> Paris.<br />
Les titulaires d’actions nominatives sont admis sur simple justification <strong>de</strong> leur i<strong>de</strong>ntité, les propriétaires<br />
d’actions au porteur sur justification du dépôt prévu ci-<strong>de</strong>ssus.<br />
L’accès <strong>de</strong> l’assemblée est ouvert aux actionnaires inscrits sur simple justification <strong>de</strong> leur qualité. Le Conseil<br />
d’Administration peut toutefois, s’il le juge utile, remettre aux actionnaires <strong>de</strong>s cartes d’admission nominatives<br />
et personnelles.<br />
Droits <strong>de</strong> vote (article 25 <strong>de</strong>s statuts)<br />
Dans les Assemblées Générales, chaque membre <strong>de</strong> l'assemblée a autant <strong>de</strong> voix qu'il possè<strong>de</strong> ou représente<br />
d'actions sans limitation. Toutefois, un droit <strong>de</strong> vote double <strong>de</strong> celui conféré aux autres actions, eu égard à la<br />
quotité du capital qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il<br />
sera justifié une inscription nominative <strong>de</strong>puis trois ans au moins au nom du même actionnaire.<br />
En cas d'augmentation du capital par incorporation <strong>de</strong> réserves, ou d'échange d'actions à l'occasion d'un<br />
regroupement ou d'une division d'actions, le droit <strong>de</strong> vote double est conféré aux actions attribuées à raison<br />
d'actions inscrites sous la forme nominative, sous réserve qu'elles soient elles-mêmes conservées sous la forme<br />
nominative <strong>de</strong>puis leur attribution, ce droit <strong>de</strong> vote double étant conféré à l'expiration d'un délai <strong>de</strong> trois ans à<br />
compter <strong>de</strong> l'inscription sous la forme nominative <strong>de</strong>s actions à raison <strong>de</strong>squelles elles ont été attribuées.<br />
La fusion ou la scission <strong>de</strong> la société est sans effet sur le droit <strong>de</strong> vote double qui peut être exercé au sein <strong>de</strong> la<br />
société bénéficiaire si les statuts <strong>de</strong> celles-ci ont institué un droit <strong>de</strong> vote double.<br />
Répartition <strong>de</strong>s bénéfices (article 28 <strong>de</strong>s statuts)<br />
Sur le bénéfice <strong>de</strong> l'exercice, diminué le cas échéant <strong>de</strong>s pertes antérieures, il est fait un prélèvement d'un<br />
vingtième au moins, affecté à la formation d'un fonds <strong>de</strong> réserve dit "réserve légale" limité au dixième du<br />
capital social. Il reprend son cours lorsque, pour une cause quelconque la "réserve légale" est <strong>de</strong>scendue au<strong>de</strong>ssous<br />
<strong>de</strong> cette fraction.<br />
Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice <strong>de</strong> l'exercice diminué <strong>de</strong>s pertes antérieures et <strong>de</strong>s<br />
sommes portées en réserve en application <strong>de</strong> la loi ou <strong>de</strong>s statuts, et augmenté du report bénéficiaire.<br />
Sur ce bénéfice, l'assemblée prélève ensuite les sommes qu'elle juge à propos d'affecter à la dotation <strong>de</strong> tous<br />
fonds <strong>de</strong> réserves facultatives, ordinaires ou extraordinaires, ou <strong>de</strong> reporter à nouveau.<br />
Le sol<strong>de</strong>, s'il en existe, est réparti entre toutes les actions proportionnellement à leur montant libéré et non<br />
amorti.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 144
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Cependant, hors le cas <strong>de</strong> réduction <strong>de</strong> capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque<br />
les capitaux propres sont ou <strong>de</strong>viendraient à la suite <strong>de</strong> celle-ci inférieurs au montant du capital augmenté <strong>de</strong>s<br />
réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas <strong>de</strong> distribuer.<br />
L'Assemblée Générale peut déci<strong>de</strong>r la mise en distribution <strong>de</strong> sommes prélevées sur les réserves dont elle a la<br />
disposition ; en ce cas, la décision indique expressément les postes <strong>de</strong> réserves sur lesquels les prélèvements<br />
sont effectués.<br />
Les pertes, s'il en existe, sont après approbation <strong>de</strong>s comptes par l'Assemblée Générale, inscrites à un compte<br />
spécial figurant au passif du bilan, pour être imputées sur les bénéfices <strong>de</strong>s exercices ultérieurs jusqu'à<br />
extinction, ou apurées par prélèvement sur les réserves.<br />
Franchissement <strong>de</strong> seuil (article 12 <strong>de</strong>s statuts)<br />
Outre l'obligation légale d'informer la société <strong>de</strong> la détention <strong>de</strong> certaines fractions <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote attachés<br />
au capital, tout actionnaire, personne physique ou morale, qui vient à possé<strong>de</strong>r ou contrôler, directement ou<br />
indirectement, ou encore <strong>de</strong> concert avec d'autres actionnaires au sens <strong>de</strong> la loi, 2,5 % au moins du capital<br />
et/ou droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> la société, doit en informer la société par lettre recommandée avec accusé <strong>de</strong> réception<br />
dans les 15 jours du franchissement <strong>de</strong> seuil, en indiquant si les actions sont ou non possédées pour le compte,<br />
sous le contrôle ou <strong>de</strong> concert avec d'autres personnes physiques ou morales. Cette notification est renouvelée<br />
pour la détention <strong>de</strong> chaque fraction additionnelle <strong>de</strong> 2,5 % du capital et /ou <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote jusqu'au seuil<br />
<strong>de</strong> 50 % du capital.<br />
Lieu où peuvent être consultés les documents et renseignements relatifs à la société :<br />
Au siège social : Route d’Irigny – Zone Industrielle – 69530 BRIGNAIS<br />
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL DE <strong>GL</strong> EVENTS<br />
Capital social<br />
AU 31 décembre 2006, le capital social était fixé à 63 519 744 €, divisé en 15 879 936 actions <strong>de</strong> 4 €.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 12 mars <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 30 000 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 7 500<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 16 juillet <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 72 000 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 18 000<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 3 septembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation<br />
du capital social d’un montant <strong>de</strong> 10 800 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 2<br />
700 options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 novembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 7 961 216 € par apports en numéraire.<br />
Le Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 décembre <strong>2007</strong>, a constaté la réalisation <strong>de</strong> l’augmentation du<br />
capital social d’un montant <strong>de</strong> 63 200 € par apports en numéraire comme conséquence <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> 15 800<br />
options <strong>de</strong> souscription d’actions.<br />
Le capital social s’est ainsi trouvé fixé à la date du 31 décembre <strong>2007</strong> à 71 656 960 €, divisé en 17 914 240<br />
actions <strong>de</strong> 4 €.<br />
Les actions <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sont inscrites sur l'Eurolist d'Euronext Paris - compartiment B.<br />
Titres donnant accès au capital<br />
Néant<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 145
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Options <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s salariés<br />
L’Assemblée Générale Mixte du 10 décembre 2001 a autorisé le conseil d’administration à émettre un volume<br />
global <strong>de</strong> 120 000 options <strong>de</strong> souscription ou d’achat d’actions au profit <strong>de</strong>s salariés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et du Groupe<br />
et/ou mandataires sociaux <strong>de</strong> la société ou <strong>de</strong>s sociétés du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>. Ces options ont fait l’objet<br />
d’attributions par le Conseil d’Administration en date du 15 mai 2003 (plan n°7) et du 3 septembre 2004 (plan<br />
n° 8).<br />
L’Assemblée Générale Mixte du 19 mai 2006 a autorisé le conseil d’administration à émettre un volume global<br />
<strong>de</strong> 100 000 options <strong>de</strong> souscription et 100 000 options d’achat d’actions au profit <strong>de</strong>s salariés <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et<br />
du Groupe et/ou mandataires sociaux <strong>de</strong> la société ou <strong>de</strong>s sociétés du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>. Ces options ont fait<br />
l’objet d’attributions par le Conseil d’Administration en date du 13 décembre 2006 (plan n° 9).<br />
Plan n° 7<br />
03-1<br />
Plan n° 8<br />
04-1<br />
Plan n°9<br />
06-01<br />
Date <strong>de</strong> l’assemblée ayant autorisé l’émission <strong>de</strong>s options 10.12.2001 10.12.2001 19.05.2006<br />
Date du conseil d’administration 15.05.2003 03.09.2004 13.12.2006<br />
Nombre total d’actions pouvant être souscrites 26 000 63 000 8 000<br />
Dont nombre aux dix premiers attributaires 22 000 37 000 8 000<br />
Nombre d’actions pouvant être souscrites par les membres<br />
du comité <strong>de</strong> direction dans sa composition actuelle<br />
16 000 27 000 -<br />
dont administrateurs 2 2 -<br />
Point <strong>de</strong> départ d’exercice <strong>de</strong>s options 15.05.2005 03.09.2006 13.12.2008<br />
Fin <strong>de</strong> la pério<strong>de</strong> d’indisponibilité 15.05.<strong>2007</strong> 03.09.2008 13.12.2010<br />
Date limite <strong>de</strong> levée <strong>de</strong> l’option 15.05.2008 03.09.2009 13.12.2011<br />
Prix <strong>de</strong> souscription (en €) 12,02 16,57 32,79<br />
Actions souscrites (*) 19 000 26 000 0<br />
Actions restant à souscrire 4 000 27 700 8 000<br />
(*) au 7 mars 2008, après constatation <strong>de</strong> levées d’options par le Conseil d’Administration du 7 mars 2008.<br />
Attribution d’actions gratuites<br />
L’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a autorisé le Conseil d’administration, dans le cadre <strong>de</strong>s<br />
dispositions <strong>de</strong>s articles L225-197-1 et suivants du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à procé<strong>de</strong>r dans un délai <strong>de</strong> trente huit<br />
mois à compter <strong>de</strong> cette autorisation à l’attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre <strong>de</strong> la société.<br />
L’Assemblée Générale Extraordinaire a fixé à 40 000 le nombre total d’actions pouvant être attribué<br />
gratuitement.<br />
Le Conseil d’administration du 13 décembre 2006 a décidé d’attribuer 38 075 actions gratuites existantes <strong>de</strong> la<br />
société. (plan n° 1).<br />
Par application <strong>de</strong>s dispositions <strong>de</strong> l’article L225-197-4 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, les informations suivantes sont<br />
fournies :<br />
Plan n° 1<br />
Date <strong>de</strong> l’assemblée ayant autorisé l’attribution <strong>de</strong>s actions 19.05.2006<br />
Date du conseil d’administration 13.12.2006<br />
Nombre total d’actions pouvant être attribuées 38 075<br />
Valeur au jour d’attribution 34,52<br />
Dont nombre d’actions pouvant être attribuées aux membres<br />
du comité <strong>de</strong> direction dans sa composition actuelle<br />
22 700<br />
Dont administrateurs 3<br />
Dont nombre aux dix premiers attributaires 4 800<br />
Date <strong>de</strong> fin <strong>de</strong> pério<strong>de</strong> d’attribution 13.12.2009<br />
Date limite d’incessibilité 13.12.2011<br />
Nombre d’actions levées 0<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 146
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Capital autorisé non émis<br />
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 19 mai 2006 a délégué sa compétence au Conseil d'administration à<br />
l’effet d’émettre <strong>de</strong>s actions <strong>de</strong> la société ou tous types <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès immédiat ou à<br />
terme à <strong>de</strong>s actions <strong>de</strong> la société et ce, avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription<br />
pour un montant nominal maximum <strong>de</strong> 60 M€.<br />
Le Prési<strong>de</strong>nt, par décision du 10 septembre <strong>2007</strong> ayant reçu subdélégation du Conseil d’administration, et le<br />
Conseil d’Administration, dans sa séance du 7 novembre <strong>2007</strong>, a fait usage <strong>de</strong> cette délégation au cours <strong>de</strong><br />
l’exercice <strong>2007</strong> pour un montant <strong>de</strong> 7 961 216 € en nominal.<br />
Le capital autorisé non émis s’élève à 52 038 784 €, étant précisé que la délégation <strong>de</strong> compétence a été<br />
donnée pour une durée <strong>de</strong> 26 mois, expirant le 19 juillet 2008.<br />
Évolution du capital <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sur les cinq <strong>de</strong>rnières années<br />
Variation du capital<br />
Date Nature <strong>de</strong> l’opération Émission en numéraire<br />
ou en nature<br />
nominal Prime<br />
Incorpor. Montant<br />
<strong>de</strong> successif du Nombre d’actions<br />
réserves<br />
capital<br />
compensat<br />
. créances émises cumulées<br />
Valeur<br />
nominale<br />
11/07/2003 Apports en nature (1) 1 027 972 2 647 028 49 175 220 256 993 12 293 805 4 €<br />
11/07/2003 Levée d’options 10 000 2 850 49 185 220 2 500 12 296 305 4 €<br />
11/07/2003 Apport en numéraire 4 259 176 11 180 337 53 444 396 1 064 794 13 361 099 4 €<br />
05/12/2003 Levées d’options 202 800 110 895 53 647 196 50 700 13 411 799 4 €<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
05/12/2003<br />
16 56 53 647 212 4 13 411 803 4 €<br />
souscription d’actions<br />
05/03/2004 Levée d’options 500 000 142 500 54 147 212 125 000 13 536 803 4 €<br />
03/12/2004 Levée d’options 189 200 263 805 54 336 412 47 300 13 584 103 4 €<br />
11/03/2005 Levée d’options 546 000 1 049 425 54 882 412 136 500 13 720 603 4 €<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
11/03/2005<br />
20 70 54 882 432 5 13 720 608 4 €<br />
souscription d’actions<br />
28/10/2005 Levée d’options 34 800 52 405 54 917 232 8 700 13 729 308 4 €<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
28/10/2005<br />
134 552 470 932 55 051 784 33 638 13 762 946 4 €<br />
souscription d’actions<br />
09/12/2005 Apports en numéraire 6 116 864 29 666 790 61 168 648 1 529 216 15 292 162 4 €<br />
09/12/2005 Levée d’options 134 000 471 825 61 302 648 33 500 15 325 662 4 €<br />
09/12/2005<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
souscription<br />
65 616 229 656 61 368 264 16 404 15 342 066 4 €<br />
14/03/2006 Levée d’options 56 400 77 315 61 424 664 14 100 15 356 166 4 €<br />
14/03/2006<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
souscription<br />
47 724 167 034 61 472 388 11 931 15 368 097 4 €<br />
10/07/2006 Levée d’options 56 400 99 065 61 528 788 14 100 15 382 197 4 €<br />
10/07/2006<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
souscription<br />
1 491 812 5 221 342 63 020 600 372 953 15 755 150 4 €<br />
5/09/2006 Levée d’options 8 000 8 900 63 028 600 2 000 15 757 150 4 €<br />
5/09/2006<br />
Exercice <strong>de</strong> bons <strong>de</strong><br />
souscription<br />
387 944 1 357 804 63 416 544 96 986 15 854 136 4 €<br />
13/12/2006 Levée d’options 103 200 154 070 63 519 744 25 800 15 879 936 4 €<br />
12/03/<strong>2007</strong> Levée d’options 30 000 83 995 63 549 744 7 500 15 887 436 4 €<br />
16/07/<strong>2007</strong> Levée d’options 72 000 182 950 63 621 744 18 000 15 905 436 4 €<br />
03/09/<strong>2007</strong> Levée d’options 10 800 20 061 63 632 544 2 700 15 908 136 4 €<br />
07/11/<strong>2007</strong> Apports en numéraire 7 961 216 69 660 640 71 593 760 1 990 304 17 898 440 4 €<br />
07/12/<strong>2007</strong> Levée d’options 63 200 149 414 71 656 960 15 800 17 914 240 4 €<br />
07/03/2008 Levée d’options 10 000 26 875 71 666 960 2 500 17 916 740 4 €<br />
(1) L’Assemblée Générale du 11 juillet 2003 a voté cette augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong>stinée à rémunérer pour<br />
partie les ex-actionnaires majoritaires <strong>de</strong> la société EUROPA ORGANISATION.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 147
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Répartition du capital et <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote<br />
Au 7 mars 2008, le nombre total <strong>de</strong> droits <strong>de</strong> vote était <strong>de</strong> 25 145 022.<br />
A la connaissance <strong>de</strong> la société le capital se répartit comme suit au 7 mars 2008 :<br />
Nbre d’actions % du capital<br />
% droits <strong>de</strong><br />
vote<br />
Polygone (1) 9 895 828 55,23 65,58<br />
Banque <strong>de</strong> Vizille 905 602 5,05 5,86<br />
Mandataires sociaux<br />
- Olivier Ginon 91 986 0,51 0,67<br />
- Olivier Roux 4 200 0,02 0,02<br />
- Gilles Gouedard-Comte 41 318 0,23 0,31<br />
- Aquasourça 1 0,00 0,00<br />
- Salvepar 1 0,00 0,00<br />
- Damien Bertrand 25 464 0,14 0,16<br />
- Philippe Marcel 1 125 0,01 0,00<br />
- André Perrier 2 000 0,01 0,01<br />
- Erick Rostagnat 27 544 0,15 0,14<br />
Public 6 921 671 38,63 27,25<br />
TOTAL 17 916 740 100,00 100,00<br />
(1) POLYGONE est une structure holding dont la répartition du capital est la suivante :<br />
- Monsieur Olivier GINON 50,20 %<br />
- Monsieur Olivier ROUX 19,70 %<br />
- Monsieur Xavier GINON 3,91 %<br />
- Compagnie du Planay 3,17 %<br />
- Aquasourça 10,00%<br />
- Banque <strong>de</strong> Vizille 5,00 %<br />
- Ctedit Agricole Capital Investissement 2,25%<br />
- Salvepar 5,00%<br />
- LCL Régions Développement 0,43%<br />
- Calixte Investissement 0,32%<br />
- Diverses personnes physiques détiennent ensemble 0,003 % du capital.<br />
La COMPAGNIE DU PLANAY est une structure holding contrôlée à 99,99 % par M. Gilles GOUEDARD COMTE.<br />
La société AQUASOURÇA est une structure holding dont le principal actionnaire est Mme Sophie<br />
DEFFOREY CREPET.<br />
Franchissements <strong>de</strong> seuils<br />
Par courrier du 17 janvier <strong>2007</strong>, complété par un courrier du 18 janvier, la société CM-CIC Asset Management<br />
(1) (5, rue Gaillon - 75002 Paris), agissant pour le compte <strong>de</strong> fonds dont elle exerce la gestion, a déclaré avoir<br />
franchi en hausse, le 15 janvier <strong>2007</strong>, par suite d’une acquisition d’actions sur le marché, le seuil <strong>de</strong> 5% du<br />
capital <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> EVENTS, et détenir 811 792 actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong> représentant autant <strong>de</strong> droits <strong>de</strong> vote,<br />
soit 5,11% du capital et 3,23% <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> cette société (2).<br />
(1) Contrôlée par la Banque Fédérative du Crédit Mutuel.<br />
(2) Sur la base d’un capital composé <strong>de</strong> 15 873 936 actions représentant 25 111 786 droits <strong>de</strong> vote.<br />
Par courrier du 8 mars <strong>2007</strong>, la société Tocqueville Finance a déclaré détenir dans ses OPCVM 404 588 actions<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> représentant 2,55% du capital à cette date.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 148
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Par courrier du 21 juin <strong>2007</strong>, la société CM-CIC Asset Management (1) (4, rue Gaillon - 75002 Paris), agissant<br />
pour le compte <strong>de</strong> fonds dont elle exerce la gestion, a déclaré, à titre <strong>de</strong> régularisation, avoir franchi en baisse,<br />
le 11 mai <strong>2007</strong>, par suite d’une cession d’actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong> sur le marché, le seuil <strong>de</strong> 5% du capital <strong>de</strong> la<br />
société <strong>GL</strong> <strong>events</strong>, et détenir pour le compte <strong>de</strong> ces fonds 757 202 actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong> représentant autant <strong>de</strong><br />
droits <strong>de</strong> vote, soit 4,77% du capital et 3,01% <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> cette société (2).<br />
(1) Contrôlée par la Banque Fédérative du Crédit Mutuel.<br />
(2) Sur la base d’un capital composé <strong>de</strong> 15 889 436 actions représentant 25 126 173 droits <strong>de</strong> vote.<br />
Par courrier du 17 octobre <strong>2007</strong>, la société anonyme Polygone (route d’Irigny, ZI Nord BP 40, 69530 Brignais),<br />
contrôlée par M. Olivier Ginon a déclaré avoir franchi en baisse, le 10 octobre <strong>2007</strong>, par suite d’une<br />
augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong> (1), le seuil <strong>de</strong> 2/3 <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> la société <strong>GL</strong> <strong>events</strong>,<br />
et détenir 9 866 028 actions <strong>GL</strong> <strong>events</strong> représentant 17 684 871 droits <strong>de</strong> vote, soit 55,08% du capital et<br />
65,14% <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> cette société (2).<br />
(1) Cf. prospectus ayant reçu le visa n°07-319 en date du 11 septembre <strong>2007</strong>.<br />
(2) Sur la base d’un capital composé <strong>de</strong> 17 912 740 actions représentant 27 149 157 droits <strong>de</strong> vote, en<br />
application du 2ème alinéa <strong>de</strong> l’article 223-11 du règlement général.<br />
A notre connaissance, il n’y a pas d’autre actionnaire détenant plus <strong>de</strong> 2,5% du capital social <strong>de</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong>.<br />
Autocontrôle et Auto détention<br />
Dans le cadre du programme <strong>de</strong> rachat d’actions renouvelé par l’assemblée générale mixte du 17 mai <strong>2007</strong>,<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> a effectué les opérations suivantes :<br />
Sol<strong>de</strong> au<br />
01/01/07<br />
Achats du<br />
01/01/<strong>2007</strong> au<br />
31/03/2008<br />
soit 15 mois<br />
Ventes du<br />
1/01/<strong>2007</strong> au<br />
31/03/2008<br />
soit 15 mois<br />
Sol<strong>de</strong> au<br />
31/03/08<br />
Sol<strong>de</strong> au<br />
31/03/08<br />
1 2 1 2 1 2 1 2<br />
Nombre d’actions 20 000 26 100 84 399 295 235 0 295 467<br />
104<br />
399<br />
25 868 130 267<br />
Cours moyen (en euros) 34,16 37,00 (1) 42,79 43,35 - 42 96 41,14 30,80 (1) 39,08<br />
Valeur au cours d’achat<br />
(milliers d’euros)<br />
683 966 (1) 3 611 12 799 4 295 797 (1) 5 091<br />
Valeur au cours <strong>de</strong> vente<br />
(milliers d’euros)<br />
12 693<br />
Pourcentage du capital 0,13% 0,16% 0,47% 1,65% 1,65% 0,58% 0,14% 0,73%<br />
Col. 1 : Actions propres<br />
Col. 2 : Contrat <strong>de</strong> liquidité<br />
(1) valorisation au cours <strong>de</strong> bourse du jour<br />
Le contrat <strong>de</strong> liquidité avec un prestataire <strong>de</strong> services d’investissement est conforme à la charte <strong>de</strong> déontologie<br />
reconnue par l’AMF et a pour objectif l’animation du marché. Les frais <strong>de</strong> négociations <strong>de</strong>s opérations dans le<br />
cadre <strong>de</strong> ce contrat se sont élevés à 30 500 euros sur l’exercice <strong>2007</strong>.<br />
Les actions propres sont détenues aux fins <strong>de</strong> programmes d’options ou d’attribution d’actions gratuites.<br />
Actions incessibles<br />
Un total <strong>de</strong> 5 000 actions résultant <strong>de</strong> levées d’option <strong>de</strong> souscription d’actions sont incessibles jusqu’au<br />
13 décembre 2010.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 149
RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL<br />
Modifications intervenues dans la répartition du capital <strong>de</strong>puis trois ans<br />
Il résulte <strong>de</strong>s variations décrites dans le tableau figurant sous la rubrique “ Evolution du capital <strong>de</strong> la société<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> ” ci-<strong>de</strong>ssus, les modifications suivantes dans la répartition du capital :<br />
% du capital<br />
2005 2006 <strong>2007</strong><br />
(au 31 décembre <strong>de</strong> chaque année)<br />
Polygone 56,04 56,15 55,07<br />
Autres administrateurs 1,65 1,51 1,14<br />
Banque <strong>de</strong> Vizille 5,00 5,07 5,06<br />
Autres actionnaires 37,31 37,27 38,73<br />
% <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote<br />
2005 2006 <strong>2007</strong><br />
(au 31 décembre <strong>de</strong> chaque année)<br />
Polygone 66,93 66,67 65,48<br />
Autres administrateurs 1,91 1,73 1,38<br />
Banque <strong>de</strong> Vizille 5,80 5,89 5,86<br />
Autres actionnaires 25,36 25,71 27,28<br />
Pacte d’actionnaires<br />
Il n'existe pas <strong>de</strong> pacte d'actionnaires.<br />
Nantissements, garanties et sûretés<br />
Nantissements d'actions <strong>de</strong> l'émetteur inscrites au nominatif pur :<br />
Nom <strong>de</strong><br />
l’actionnaire<br />
inscrit au<br />
nominatif pur<br />
Polygone SA<br />
Polygone SA<br />
Bénéficiaire<br />
Club <strong>de</strong>al<br />
tranche A<br />
Club <strong>de</strong>al<br />
tranche B<br />
Date <strong>de</strong><br />
départ du<br />
nantissement<br />
Date<br />
d’échéance<br />
du<br />
nantissement<br />
10/09/<strong>2007</strong> 10/09/2014<br />
10/09/<strong>2007</strong> 10/09/2014<br />
Condition <strong>de</strong><br />
levée du<br />
nantissement<br />
Nantissement<br />
amortissable<br />
avec l’emprunt<br />
Nantissement<br />
amortissable<br />
avec l’emprunt<br />
Nombre<br />
d’actions<br />
<strong>de</strong><br />
l’émetteur<br />
% <strong>de</strong><br />
capital<br />
nanti <strong>de</strong><br />
l’émetteur<br />
726 744 4,06%<br />
1 235 465 6,90%<br />
Total 1 962 209 10,95%<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 150
152 Texte <strong>de</strong>s résolutions proposées à l’assemblée<br />
générale mixte du 16 mai 2008<br />
165 <strong>Document</strong> <strong>annuel</strong> d’information<br />
167 Responsable du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
167 Attestation du responsable du document <strong>de</strong><br />
<strong>référence</strong><br />
167 Contrôleurs légaux <strong>de</strong>s comptes<br />
168 Honoraires <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
168 Informations incluses par <strong>référence</strong><br />
169 Table <strong>de</strong> concordance<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 151
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
TEXTE DU PROJET DE RESOLUTIONS PROPOSEES A L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 16 MAI 2008<br />
De la compétence <strong>de</strong> l’assemblée générale ordinaire<br />
PREMIERE RESOLUTION<br />
(Approbation <strong>de</strong>s comptes <strong>annuel</strong>s au titre <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre <strong>2007</strong> et quitus aux<br />
administrateurs)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’administration, du rapport du Prési<strong>de</strong>nt sur les conditions<br />
<strong>de</strong> préparation et d’organisation <strong>de</strong>s travaux du Conseil d’administration et sur les procédures <strong>de</strong> contrôle<br />
interne, du rapport général <strong>de</strong>s Commissaires aux Comptes et <strong>de</strong> leur rapport sur le rapport du Prési<strong>de</strong>nt,<br />
approuve les comptes <strong>annuel</strong>s, à savoir le bilan, le compte <strong>de</strong> résultat et l'annexe au 31 décembre <strong>2007</strong> tels<br />
qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.<br />
En application <strong>de</strong> l'article 223 quater du Co<strong>de</strong> général <strong>de</strong>s impôts, elle approuve les dépenses et charges visées<br />
à l'article 39-4 dudit co<strong>de</strong>, qui s'élèvent à un montant global <strong>de</strong> 29 517 Euros.<br />
En conséquence, elle donne aux administrateurs quitus <strong>de</strong> l'exécution <strong>de</strong> leur mandat pour ledit exercice.<br />
DEUXIEME RESOLUTION<br />
(Approbation <strong>de</strong>s comptes consolidés au titre <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre <strong>2007</strong>)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu lecture du rapport établi par le Conseil d’administration et du rapport <strong>de</strong>s Commissaires<br />
aux Comptes, approuve les comptes consolidés, à savoir le bilan, le compte <strong>de</strong> résultat et l'annexe au<br />
31 décembre <strong>2007</strong> tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et<br />
résumées dans ces rapports.<br />
TROISIEME RESOLUTION<br />
(Affectation du résultat social <strong>de</strong> l’exercice)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
déci<strong>de</strong> d'affecter la totalité du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice, s’élevant à la somme <strong>de</strong> 5 792 830,54 Euros, comme<br />
suit :<br />
Détermination <strong>de</strong>s sommes distribuables<br />
Résultat <strong>de</strong> l’exercice 5 792 830,54 €<br />
Report à nouveau 34 617 268,80 €<br />
Montant à affecter 40 410 099,34 €<br />
Affectation proposée<br />
Réserve légale 289 641,53 €<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s soit 0,90 € par action (x 17 916 740*) 16 125 066,00 €<br />
Report à nouveau 23 995 391,81 €<br />
TOTAL 40 410 099,34 €<br />
* Nombre d’actions existantes au 7 mars 2008<br />
Les capitaux propres <strong>de</strong> la société, après affectation <strong>de</strong>s résultats s’élèveraient à 226 707 K€.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 152
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
Conformément à la loi, il est rappelé le montant du divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> mis en distribution au titre <strong>de</strong>s trois exercices<br />
précé<strong>de</strong>nts :<br />
Exercices Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> net Réfaction (**)<br />
31/12/2004 0,41 € 0,21 €<br />
31/12/2005 0,52 € 0,21 €<br />
31/12/2006 0,70 € 0,28 €<br />
(**) - pour les personnes physiques, taux <strong>de</strong> réfaction <strong>de</strong> 40 % pour les divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s distribués en <strong>2007</strong> et 2006<br />
au titre <strong>de</strong>s exercices clos en 2006 et 2005,<br />
- pour les personnes physiques, taux <strong>de</strong> réfaction <strong>de</strong> 50 % pour les divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s distribués en 2005 au titre <strong>de</strong><br />
l’exercice clos en 2004<br />
En application <strong>de</strong>s dispositions <strong>de</strong> l’article 243 bis du Co<strong>de</strong> Général <strong>de</strong>s Impôts, il est indiqué que le montant du<br />
divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> ci-<strong>de</strong>ssus est réparti <strong>de</strong> la manière suivante, au regard <strong>de</strong> son éligibilité ou <strong>de</strong> sa non éligibilité à<br />
l’abattement <strong>de</strong> 40 % prévu à l’article 158 du Co<strong>de</strong> Général <strong>de</strong>s Impôts, dans sa rédaction issue <strong>de</strong> la loi n°<br />
2005-1719 du 30 décembre 2005 :<br />
Exercice<br />
31/12/<strong>2007</strong><br />
Actions nominatives<br />
détenues par <strong>de</strong>s<br />
personnes<br />
physiques(*)<br />
Actions nominatives<br />
détenues par <strong>de</strong>s<br />
personnes morales<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> ouvrant<br />
droit à la réfaction <strong>de</strong><br />
40 %<br />
7 009 368 6 308 431,20 €<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> n’ouvrant<br />
pas droit à la<br />
réfaction <strong>de</strong> 40 %<br />
10 907 372 9 816 634,80 €<br />
(*) Cette catégorie comprenant par défaut l’ensemble <strong>de</strong>s actions au porteur y compris celles pouvant être<br />
détenues par <strong>de</strong>s personnes morales.<br />
Et ce, sous réserve que les bénéficiaires du divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> ou certains d’entre eux n’optent pas pour le prélèvement<br />
forfaitaire libératoire.<br />
QUATRIEME RESOLUTION<br />
(Approbation <strong>de</strong>s conventions figurant dans le rapport spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
approuve les conventions qui sont intervenues ou se sont poursuivies au cours <strong>de</strong> l'exercice écoulé, telles<br />
qu'elles résultent du rapport spécial <strong>de</strong>s Commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L.<br />
225-38 et suivants du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> Commerce dont il a été donné lecture.<br />
CINQUIEME RESOLUTION<br />
(Renouvellement du mandat d’administrateur <strong>de</strong> Monsieur Erick ROSTAGNAT)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, constatant que le mandat<br />
d'administrateur <strong>de</strong> Monsieur Erick ROSTAGNAT vient à expiration ce jour, renouvelle ce mandat pour une<br />
nouvelle pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six (6) années qui prendra fin à l'issue <strong>de</strong> l'assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s actionnaires à<br />
tenir dans l'année 2014 pour statuer sur les comptes <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
SIXIEME RESOLUTION<br />
(Renouvellement du mandat d’administrateur <strong>de</strong> Monsieur Gilles GOUEDARD-COMTE)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, constatant que le mandat<br />
d'administrateur <strong>de</strong> Monsieur Gilles GOUEDARD-COMTE vient à expiration ce jour, renouvelle ce mandat pour<br />
une nouvelle pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six (6) années qui prendra fin à l'issue <strong>de</strong> l'assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s<br />
actionnaires à tenir dans l'année 2014 pour statuer sur les comptes <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 153
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
SEPTIEME RESOLUTION<br />
(Renouvellement du mandat d’administrateur <strong>de</strong> Monsieur Damien BERTRAND)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, constatant que le mandat<br />
d'administrateur <strong>de</strong> Monsieur Damien BERTRAND vient à expiration ce jour, renouvelle ce mandat pour une<br />
nouvelle pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six (6) années qui prendra fin à l'issue <strong>de</strong> l'assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s actionnaires à<br />
tenir dans l'année 2014 pour statuer sur les comptes <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
HUITIEME RESOLUTION<br />
(Renouvellement du mandat d’administrateur <strong>de</strong> la société AQUASOURCA)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, constatant que le mandat<br />
d'administrateur <strong>de</strong> la société AQUASOURCA, dont le représentant permanent est Madame Sophie DEFFOREY-<br />
CREPET vient à expiration ce jour, renouvelle ce mandat pour une nouvelle pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six (6) années qui<br />
prendra fin à l'issue <strong>de</strong> l'assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s actionnaires à tenir dans l'année 2014 pour statuer<br />
sur les comptes <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
NEUVIEME RESOLUTION<br />
(Nomination d’un nouvel administrateur)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, ratifie la nomination en qualité<br />
d'administrateur <strong>de</strong> Monsieur Yves-Clau<strong>de</strong> ABESCAT, <strong>de</strong>meurant 81 rue <strong>de</strong> l’Ecluse, bâtiment B, Bruxelles 1000,<br />
Belgique, faite à titre provisoire par le Conseil d'Administration lors <strong>de</strong> sa réunion du 7 mars 2008, en<br />
adjonction aux administrateurs actuellement en fonction et en remplacement <strong>de</strong> la société SALVEPAR, pour la<br />
durée du mandat <strong>de</strong> cette <strong>de</strong>rnière restant à courir.<br />
DIXIEME RESOLUTION<br />
(Nomination d'un administrateur en adjonction aux administrateurs actuellement en fonction)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d'administration, déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> nommer aux fonctions<br />
d'administrateur, en adjonction aux administrateurs actuellement en fonction et pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six années<br />
qui prendra fin à l'issue <strong>de</strong> l'assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s actionnaires à tenir dans l'année 2014 pour<br />
statuer sur les comptes <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2013 :<br />
Monsieur Nicolas <strong>de</strong> TAVERNOST, domicilié à NEUILLY SUR SEINE (92575) M6 - 89 avenue Charles <strong>de</strong> Gaulle.<br />
ONZIEME RESOLUTION<br />
(Renouvellement <strong>de</strong>s mandats <strong>de</strong>s Commissaires aux Comptes titulaire et suppléant)<br />
Les mandats du Cabinet MAZARS, Commissaire aux Comptes titulaire, et <strong>de</strong> Monsieur Olivier BIETRIX,<br />
Commissaire aux Comptes suppléant, arrivant à expiration lors <strong>de</strong> la présente Assemblée, l'Assemblée<br />
Générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires, après avoir<br />
entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> renouveler lesdits mandats pour une<br />
nouvelle pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six exercices, soit jusqu'à l'issue <strong>de</strong> la réunion <strong>de</strong>vant se tenir dans l'année 2014 pour<br />
statuer sur les comptes <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
DOUZIEME RESOLUTION<br />
(Nomination <strong>de</strong> co-Commissaires aux Comptes titulaire et suppléant)<br />
Les mandats <strong>de</strong> Monsieur Jean-Paul SIMOENS, Co-Commissaire aux Comptes titulaire, et <strong>de</strong> Monsieur Michel<br />
MAZA, Co-Commissaire aux Comptes suppléant, arrivant à expiration lors <strong>de</strong> la présente Assemblée,<br />
l'Assemblée Générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> nommer en remplacement :<br />
- le cabinet MAZA-SIMOENS, sis à LYON (69007) 302, rue Garibaldi, en qualité <strong>de</strong> Co-Commissaire aux<br />
comptes titulaire,<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 154
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
- Monsieur Raphaël VAISON DE FONTAUBE, <strong>de</strong>meurant à LIMONEST (69760) 513, rue <strong>de</strong> Sans Souci, en qualité<br />
<strong>de</strong> Co-Commissaire aux comptes suppléant,<br />
pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> six exercices, soit jusqu'à l'issue <strong>de</strong> la réunion <strong>de</strong>vant se tenir dans l'année 2014 pour<br />
statuer sur les comptes <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre 2013.<br />
TREIZIEME RESOLUTION<br />
(Fixation <strong>de</strong>s jetons <strong>de</strong> présence)<br />
L'assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’administration, fixe le montant global <strong>annuel</strong> <strong>de</strong>s jetons<br />
<strong>de</strong> présence alloués au Conseil d'Administration à la somme <strong>de</strong> 150 000 €.<br />
Cette décision s'applique pour l'exercice en cours et pour les exercices ultérieurs jusqu'à nouvelle décision <strong>de</strong><br />
l'Assemblée.<br />
QUATORZIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation consentie au Conseil d’administration en vue <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r au rachat d’actions propres)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales ordinaires,<br />
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration,<br />
- met fin, avec effet immédiat, pour la fraction non utilisée, à l’autorisation donnée par l’assemblée générale<br />
ordinaire du 14 mai <strong>2007</strong> dans sa huitième résolution, <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à l’achat <strong>de</strong> ses propres actions par la<br />
société ;<br />
- autorise le Conseil d’administration, conformément aux dispositions <strong>de</strong>s articles L.225-209 et suivants du<br />
Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à acheter <strong>de</strong>s actions <strong>de</strong> la société, dans la limite <strong>de</strong> 10 % du nombre d’actions composant<br />
le capital <strong>de</strong> la société au jour <strong>de</strong> la présente assemblée (en ce compris les actions détenues par la société),<br />
dans les conditions suivantes :<br />
o Le prix maximum d’achat <strong>de</strong> chaque action est fixé à 80 € (hors frais d’acquisition), étant précisé qu’en cas<br />
d’opération sur le capital, notamment par incorporation <strong>de</strong> réserves et attribution d’actions gratuites, ou <strong>de</strong><br />
division ou <strong>de</strong> regroupement <strong>de</strong>s actions, ou encore <strong>de</strong> modification du montant nominal <strong>de</strong>s actions, ce prix<br />
sera ajusté en conséquence.<br />
En conséquence, le montant maximum <strong>de</strong>s fonds <strong>de</strong>stinés au programme <strong>de</strong> rachat s’élève à 132 792 720<br />
euros, tel que calculé sur la base du capital social au 7 mars 2008 et <strong>de</strong>s 131 765 actions auto-détenues à la<br />
même date, ce montant maximum pouvant être ajusté pour tenir compte du montant du capital au jour <strong>de</strong><br />
l’assemblée générale.<br />
La présente autorisation est consentie en vue :<br />
- d’attribuer <strong>de</strong>s actions aux salariés ou aux mandataires sociaux <strong>de</strong> la société et <strong>de</strong>s sociétés françaises ou<br />
étrangères ou groupements qui lui sont liés dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi,<br />
notamment dans le cadre <strong>de</strong> la participation <strong>de</strong>s salariés aux fruits <strong>de</strong> l’expansion <strong>de</strong> l’entreprise, <strong>de</strong> plans<br />
d’actionnariat salarié ou <strong>de</strong> plans d’épargne entreprise, du régime <strong>de</strong>s options d’achat d’actions, ou par voie<br />
d’attributions gratuites d’actions ;<br />
- <strong>de</strong> conserver les actions en vue <strong>de</strong> les remettre en paiement ou en échange, notamment dans le cadre<br />
d’opérations <strong>de</strong> croissance externe, dans le respect <strong>de</strong> la pratique <strong>de</strong> marché admise par l’Autorité <strong>de</strong>s marchés<br />
financiers et dans les limites prévues par l’alinéa 6 <strong>de</strong> l’article L.225-209 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce ;<br />
- d’assurer la liquidité du marché <strong>de</strong> l’action par l’intermédiaire d’un prestataire <strong>de</strong> services d’investissement<br />
agissant <strong>de</strong> manière indépendante, dans le cadre d’un contrat <strong>de</strong> liquidité, conforme à une charte <strong>de</strong><br />
déontologie admise par l’Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers ;<br />
- <strong>de</strong> réduire le capital <strong>de</strong> la société en application <strong>de</strong> la seizième résolution <strong>de</strong> la présente assemblée générale,<br />
sous réserve <strong>de</strong> son adoption ;<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 155
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
- <strong>de</strong> remettre <strong>de</strong>s actions à l’occasion <strong>de</strong> l’exercice <strong>de</strong> droits attachés à <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès<br />
par tous moyens immédiatement ou à terme à <strong>de</strong>s actions ;<br />
- <strong>de</strong> mettre en œuvre toute pratique <strong>de</strong> marché qui viendrait à être reconnue par la loi ou l’Autorité <strong>de</strong>s<br />
marchés financiers.<br />
L’acquisition, la cession ou le transfert <strong>de</strong> ces actions pourront être effectués, en une ou plusieurs fois, par tous<br />
moyens, et à tout moment, le cas échéant en pério<strong>de</strong> d’offre publique, sur le marché ou hors marché,<br />
notamment <strong>de</strong> gré à gré y compris par voie d’acquisition ou <strong>de</strong> cession <strong>de</strong> blocs ou par le recours à <strong>de</strong>s<br />
instruments dérivés notamment par l’achat d’options d’achat dans le respect <strong>de</strong> la réglementation en vigueur.<br />
Conformément à l’article L.225-209 alinéa 3 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, le Conseil d’administration peut déléguer à<br />
son directeur général, les pouvoirs nécessaires pour réaliser un ou plusieurs programmes <strong>de</strong> rachat, étant<br />
entendu que le directeur général rendra compte au Conseil d’administration <strong>de</strong> l’utilisation faite <strong>de</strong> ce pouvoir.<br />
Tous pouvoirs sont conférés au Conseil d’administration, avec faculté <strong>de</strong> délégation, à l’effet <strong>de</strong> mettre en<br />
œuvre la présente autorisation et notamment pour :<br />
- établir, le cas échéant, le <strong>de</strong>scriptif du programme visé à l’article 241-2 du Règlement général <strong>de</strong> l’Autorité<br />
<strong>de</strong>s marchés financiers et le publier selon les modalités fixées à l’article 221-3 du même Règlement,<br />
préalablement à la réalisation d’un programme <strong>de</strong> rachat ;<br />
- informer l’assemblée générale <strong>annuel</strong>le <strong>de</strong>s actionnaires <strong>de</strong>s opérations réalisées dans le cadre <strong>de</strong> la présente<br />
autorisation, conformément aux dispositions <strong>de</strong> l’alinéa 2 <strong>de</strong> l’article L.225-209 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce ;<br />
- passer tous ordres <strong>de</strong> bourse, signer tous actes d’achat, <strong>de</strong> cession ou <strong>de</strong> transfert ;<br />
- conclure tous accords, effectuer toutes déclarations, remplir toutes formalités et, plus généralement, faire le<br />
nécessaire.<br />
La présente autorisation est consentie pour une durée <strong>de</strong> dix-huit mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente<br />
assemblée.<br />
De la compétence <strong>de</strong> l’assemblée générale extraordinaire<br />
QUINZIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation pour le Conseil d’administration <strong>de</strong> réduire le capital social <strong>de</strong> la société par annulation <strong>de</strong>s actions<br />
détenues en propre par la société)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales<br />
extraordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du rapport spécial <strong>de</strong>s<br />
Commissaires aux comptes, statuant conformément aux dispositions <strong>de</strong> l’article L.225-209 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
commerce, sous réserve <strong>de</strong> l’approbation <strong>de</strong> la quatorzième résolution ci-avant, autorise le Conseil<br />
d’administration à :<br />
- annuler les actions acquises au titre <strong>de</strong> la mise en œuvre <strong>de</strong> la quatorzième résolution ci-avant et <strong>de</strong>s<br />
autorisations antérieures, en une ou plusieurs fois, dans la limite <strong>de</strong> 10% du capital social au jour où le Conseil<br />
d’administration prendra cette décision d’annulation et par pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> vingt-quatre mois, et à procé<strong>de</strong>r à due<br />
concurrence à une réduction du capital social <strong>de</strong> la société ;<br />
- procé<strong>de</strong>r, si besoin est, à l’ajustement <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong>s titulaires <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès au capital<br />
et <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription ou d’achat d’actions dont l’émission aurait été antérieurement décidée et encore<br />
en validité à la date <strong>de</strong> réalisation <strong>de</strong> la réduction <strong>de</strong> capital autorisée au terme <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
- Tous pouvoirs sont conférés au Conseil d’administration, avec faculté <strong>de</strong> délégation, à l’effet <strong>de</strong> mettre en<br />
œuvre la présente autorisation et notamment pour :<br />
- prendre toutes décisions pour la réalisation <strong>de</strong>s opérations d’annulation et <strong>de</strong> réduction du capital ;<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 156
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
- imputer la différence entre le prix d’achat <strong>de</strong>s actions et leur valeur nominale sur les postes <strong>de</strong> réserves <strong>de</strong><br />
son choix, y compris celui <strong>de</strong>s « primes d’émissions, <strong>de</strong> fusions et d’apports » ;<br />
- accomplir tous actes, effectuer toutes déclarations, remplir toutes formalités, y compris toutes déclarations<br />
auprès <strong>de</strong> l’Autorité <strong>de</strong>s marchés financiers ;<br />
- modifier les statuts <strong>de</strong> la société en conséquence ;<br />
- et, plus généralement, faire le nécessaire.<br />
La présente autorisation est consentie pour une durée <strong>de</strong> dix-huit mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente<br />
assemblée. Elle annule et remplace celle conférée aux termes <strong>de</strong> la neuvième résolution <strong>de</strong> l’assemblée<br />
générale du 14 mai <strong>2007</strong>.<br />
SEIZIEME RESOLUTION<br />
(Délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société et<br />
<strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société, avec maintien du droit préférentiel<br />
<strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et du rapport<br />
spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes et constaté la libération intégrale du capital social, et statuant<br />
conformément aux articles L. 225-129-2 et L. 228-92 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
- met fin, avec effet immédiat, pour la fraction non utilisée, à la délégation donnée par l’assemblée générale<br />
extraordinaire du 19 mai 2006, par sa neuvième résolution ;<br />
- et délègue au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente<br />
assemblée, sa compétence pour déci<strong>de</strong>r l’émission, à titre onéreux ou gratuit, avec maintien du droit<br />
préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires, (i) d’actions ordinaires <strong>de</strong> la société et (ii) <strong>de</strong> valeurs mobilières<br />
donnant accès par tous moyens, immédiatement ou à terme, à <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes ou à émettre<br />
<strong>de</strong> la société dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation <strong>de</strong> créances ;<br />
- déci<strong>de</strong> que le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la société, immédiate ou à terme,<br />
résultant <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation est fixé à 30 000 000<br />
d’euros, étant précisé que ce plafond est fixé compte non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société à<br />
émettre, éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux<br />
valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires ;<br />
- déci<strong>de</strong> que les valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société ainsi émises pourront<br />
consister en <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ou être associées à l’émission <strong>de</strong> tels titres, ou encore en permettre<br />
l’émission comme titres intermédiaires. Les créances émises pourront revêtir toute forme ou durée, être émises<br />
en toutes <strong>de</strong>vises ou unités monétaires établies par <strong>référence</strong> à plusieurs <strong>de</strong>vises, assorties d’un intérêt à taux<br />
fixe et/ou variable ou encore avec capitalisation, et faire l’objet <strong>de</strong> l’octroi <strong>de</strong> garanties ou sûretés, d’un<br />
remboursement, avec ou sans prime, ou d’un amortissement. Le montant nominal <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ainsi<br />
émis ne pourra excé<strong>de</strong>r 60 000 000 d’euros ou leur contre-valeur à la date <strong>de</strong> la décision d’émission, étant<br />
précisé que ce montant (i) ne comprend pas la ou les primes <strong>de</strong> remboursement au <strong>de</strong>ssus du pair, s’il en était<br />
prévu, (ii) est commun à l’ensemble <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance dont l’émission est prévue par la résolution qui suit<br />
(iii) mais que ce montant est autonome et distinct du montant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance dont l’émission serait<br />
décidée ou autorisée par le Conseil d’administration conformément à l’article L. 228-40 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
La durée <strong>de</strong>s emprunts autres que ceux qui seraient représentés par <strong>de</strong>s titres à durée indéterminée, ne pourra<br />
excé<strong>de</strong>r 15 ans. Les titres ainsi émis pourront en outre faire l’objet <strong>de</strong> rachats en bourse, ou d’une offre d’achat<br />
ou d’échange par la société.<br />
Les actionnaires ont, proportionnellement au montant <strong>de</strong> leurs actions, un droit préférentiel <strong>de</strong> souscription à<br />
titre irréductible aux actions ordinaires et valeurs mobilières émises en vertu <strong>de</strong> la présente résolution. Le<br />
Conseil d’administration pourra en outre instituer au profit <strong>de</strong>s actionnaires un droit <strong>de</strong> souscription à titre<br />
réductible aux actions ordinaires ou aux valeurs mobilières émises conformément aux dispositions légales.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 157
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
Si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité <strong>de</strong><br />
l’émission définie ci-<strong>de</strong>ssus, le Conseil d’administration pourra utiliser dans l’ordre qu’il détermine les facultés<br />
prévues ci-après ou certaines d’entre elles : (i) limiter l’émission au montant <strong>de</strong>s souscriptions reçues sous la<br />
condition que celui-ci atteigne au moins les trois quarts <strong>de</strong> l’émission décidée, (ii) répartir librement tout ou<br />
partie <strong>de</strong>s titres non souscrits entre les personnes <strong>de</strong> son choix (actionnaires ou non), ou (iii) offrir au public, en<br />
faisant publiquement appel à l’épargne, tout ou partie <strong>de</strong>s titres non souscrits.<br />
L’assemblée générale prend acte que la présente délégation emporte renonciation par les actionnaires à leur<br />
droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux actions ordinaires <strong>de</strong> la société auxquelles les valeurs mobilières qui<br />
seraient émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente délégation, pourront donner droit.<br />
L’assemblée générale déci<strong>de</strong> que les émissions <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription d’actions <strong>de</strong> la société pourront être<br />
réalisées par offre <strong>de</strong> souscription, mais également par attribution gratuite aux propriétaires d’actions<br />
anciennes et, qu’en cas d’attribution gratuite <strong>de</strong> bons <strong>de</strong> souscription d’actions, le Conseil d’administration aura<br />
la faculté <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r que les droits d’attribution formant rompus ne seront pas négociables et que les titres<br />
correspondants seront vendus.<br />
Le Conseil d’administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités <strong>de</strong> toute émission ainsi que <strong>de</strong>s<br />
titres émis. Notamment, il fixera, compte tenu <strong>de</strong>s indications contenues dans son rapport, leur prix <strong>de</strong><br />
souscription, avec ou sans prime, les modalités <strong>de</strong> leur libération, leur date <strong>de</strong> jouissance éventuellement<br />
rétroactive, les modalités par lesquelles les valeurs mobilières émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente<br />
résolution donneront accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société et, s’agissant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créances, leur rang<br />
<strong>de</strong> subordination.<br />
Le Conseil d’administration disposera <strong>de</strong> tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente résolution,<br />
notamment en passant toute convention à cet effet, en particulier en vue <strong>de</strong> la bonne fin <strong>de</strong> toute émission,<br />
pour procé<strong>de</strong>r en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, aux émissions<br />
susvisées - ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir - en constater la réalisation et procé<strong>de</strong>r à la modification<br />
corrélative <strong>de</strong>s statuts, ainsi que pour procé<strong>de</strong>r à toutes formalités et déclarations et requérir toutes<br />
autorisations qui s’avéreraient nécessaires à la réalisation et à la bonne fin <strong>de</strong> ces émissions.<br />
Le Conseil d’administration pourra, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général, le pouvoir qui lui est conféré au titre <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
DIX-SEPTIEME RESOLUTION<br />
(Délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société et<br />
<strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société avec suppression du droit<br />
préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires).<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et du rapport<br />
spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes et constaté la libération intégrale du capital social, et statuant<br />
conformément aux articles L. 225-129-2, L. 225-135, et L. 228-92 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
- met fin, avec effet immédiat, pour la fraction non utilisée, à la délégation donnée par l’assemblée générale<br />
extraordinaire du 19 mai 2006, par sa dixième résolution ;<br />
- et délègue au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente<br />
assemblée, sa compétence pour déci<strong>de</strong>r l’émission (i) d’actions ordinaires <strong>de</strong> la société et (ii) <strong>de</strong> valeurs<br />
mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement ou à terme, à <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes ou à<br />
émettre <strong>de</strong> la société dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation <strong>de</strong><br />
créances ;<br />
- déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> supprimer le droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires à ces actions ordinaires et valeurs<br />
mobilières ;<br />
- déci<strong>de</strong> que le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la société, immédiate ou à terme,<br />
résultant <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation est fixé à 30 000 000<br />
d’euros, étant précisé que ce plafond est fixé compte non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société à<br />
émettre, éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux<br />
valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires ;<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 158
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
- déci<strong>de</strong> que les valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société ainsi émises pourront<br />
consister en <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ou être associées à l’émission <strong>de</strong> tels titres, ou encore en permettre<br />
l’émission comme titres intermédiaires. S’appliqueront pour leur émission, pendant leur existence et pour leur<br />
accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires, leur remboursement, leur rang <strong>de</strong> subordination ou leur amortissement, les<br />
dispositions concernant les valeurs mobilières <strong>de</strong> même nature pouvant être émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la<br />
résolution précé<strong>de</strong>nte. Le montant nominal <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance ainsi émis ne pourra excé<strong>de</strong>r 60 000 000<br />
d’euros ou leur contre-valeur à la date <strong>de</strong> la décision d’émission, étant précisé (i) que ce montant ne comprend<br />
pas la ou les primes <strong>de</strong> remboursement au <strong>de</strong>ssus du pair, s’il en était prévu, (ii) que ce montant est commun à<br />
l’ensemble <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance dont l’émission est prévue par la résolution qui précè<strong>de</strong> (iii) mais que ce<br />
montant est autonome et distinct du montant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance dont l’émission serait décidée ou autorisée<br />
par le Conseil d’administration conformément à l’article L. 228-40 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
Le Conseil d’administration pourra instituer au profit <strong>de</strong>s actionnaires un droit <strong>de</strong> priorité irréductible et/ou<br />
réductible, pour souscrire les actions ordinaires ou les valeurs mobilières, dont il fixera, dans les conditions<br />
légales, les modalités et les conditions d’exercice, sans donner lieu à la création <strong>de</strong> droits négociables. Les titres<br />
non souscrits en vertu <strong>de</strong> ce droit feront l’objet d’un placement public.<br />
Si les souscriptions, y compris, le cas échéant, celles <strong>de</strong>s actionnaires, n’ont pas absorbé la totalité <strong>de</strong><br />
l’émission, le Conseil d’administration pourra limiter le montant <strong>de</strong> l’opération dans les conditions prévues par la<br />
loi.<br />
L’assemblée générale prend acte que la présente délégation emporte renonciation par les actionnaires à leur<br />
droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux actions ordinaires <strong>de</strong> la société auxquelles les valeurs mobilières qui<br />
seraient émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente délégation, pourront donner droit.<br />
Le Conseil d’administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités <strong>de</strong> toute émission ainsi que <strong>de</strong>s<br />
titres émis. Notamment, il fixera, compte tenu <strong>de</strong>s indications contenues dans son rapport, leur prix <strong>de</strong><br />
souscription, avec ou sans prime, leur date <strong>de</strong> jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant,<br />
la durée, les modalités par lesquelles les valeurs mobilières émises sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente résolution<br />
donneront accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires, et, s’agissant <strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> créance, leur rang <strong>de</strong> subordination, étant<br />
précisé que :<br />
A. le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires sera au moins égal au montant minimum prévu par les lois et<br />
règlements en vigueur au moment <strong>de</strong> l’utilisation <strong>de</strong> la présente délégation, après correction, s’il y a lieu, <strong>de</strong> ce<br />
montant pour tenir compte <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong> date <strong>de</strong> jouissance ;<br />
B. le prix d’émission <strong>de</strong>s valeurs mobilières sera tel que la somme perçue immédiatement par la société,<br />
majorée, le cas échéant, <strong>de</strong> celle susceptible d’être perçue ultérieurement par la société, soit, pour chaque<br />
action ordinaire émise en conséquence <strong>de</strong> l’émission <strong>de</strong> ces valeurs mobilières, au moins égale au montant visé<br />
à l’alinéa « A » ci-<strong>de</strong>ssus, après correction, s’il y a lieu, <strong>de</strong> ce montant pour tenir compte <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong><br />
date <strong>de</strong> jouissance.<br />
Le Conseil d’administration disposera <strong>de</strong> tous pouvoirs pour mettre en œuvre la présente résolution,<br />
notamment en passant toute convention à cet effet, en particulier en vue <strong>de</strong> la bonne fin <strong>de</strong> toute émission, et<br />
procé<strong>de</strong>r en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il appréciera, aux émissions susvisées -<br />
ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir - en constater la réalisation et procé<strong>de</strong>r à la modification corrélative<br />
<strong>de</strong>s statuts, ainsi que pour procé<strong>de</strong>r à toutes formalités et déclarations, et requérir toutes autorisations qui<br />
s’avéreraient nécessaires à la réalisation et à la bonne fin <strong>de</strong> ces émissions.<br />
Le Conseil d’administration pourra, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général, le pouvoir qui lui est conféré au titre <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
DIX-HUITIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation au Conseil d’administration, en cas d’émission, avec suppression du droit préférentiel <strong>de</strong><br />
souscription <strong>de</strong>s actionnaires, d’actions ordinaires ou <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires, <strong>de</strong> fixer le prix d’émission selon les modalités fixées par l’assemblée générale).<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et du rapport<br />
spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes, et statuant conformément à l’article L. 225-136 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 159
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
- autorise le Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente assemblée,<br />
pour chacune <strong>de</strong>s émissions décidées en application <strong>de</strong> la dix-septième résolution qui précè<strong>de</strong> et dans la limite<br />
<strong>de</strong> 10 % du capital <strong>de</strong> la société (tel qu’existant à la date <strong>de</strong> la présente assemblée) par pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> 12 mois, à<br />
déroger aux conditions <strong>de</strong> fixation du prix prévues par la dix-septième résolution susvisée et à fixer le prix<br />
d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires et/ou <strong>de</strong>s valeurs mobilières émises, selon les modalités suivantes :<br />
A. Le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires sera au moins égal à la moyenne <strong>de</strong>s vingt <strong>de</strong>rniers jours <strong>de</strong><br />
bourse avec une décote <strong>de</strong> 5 % ;<br />
B. Le prix d’émission <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires sera tel que la somme<br />
perçue immédiatement par la société, ou en cas d’émission <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires d’une filiale, par la filiale, majorée, le cas échéant <strong>de</strong> celle susceptible d’être perçue ultérieurement<br />
par la société, ou la filiale selon le cas, soit, pour chaque action ordinaire émise en conséquence <strong>de</strong> l’émission<br />
<strong>de</strong> ces valeurs mobilières, au moins égale au montant visé à l’alinéa « A » ci-<strong>de</strong>ssus, après correction, s’il y a<br />
lieu, <strong>de</strong> ce montant pour tenir compte <strong>de</strong> la différence <strong>de</strong> date <strong>de</strong> jouissance.<br />
Le montant nominal total d’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> la société résultant <strong>de</strong>s émissions réalisées en vertu <strong>de</strong><br />
la présente délégation s’imputera sur le plafond d’augmentation <strong>de</strong> capital fixé par la dix-septième résolution<br />
qui précè<strong>de</strong>.<br />
Le Conseil d’administration pourra, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au Directeur<br />
Général, le pouvoir qui lui est conféré au titre <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
DIX-NEUVIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation au Conseil d’administration à l’effet, en cas d’augmentation <strong>de</strong> capital avec ou sans suppression<br />
du droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires, d’augmenter le nombre <strong>de</strong> titres à émettre).<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et du rapport<br />
spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes et statuant conformément à l’article L. 225-135-1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
commerce :<br />
- autorise, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter <strong>de</strong> la présente assemblée, le Conseil d’administration à<br />
déci<strong>de</strong>r, dans les trente jours <strong>de</strong> la clôture <strong>de</strong> la souscription <strong>de</strong> l’émission initiale, pour chacune <strong>de</strong>s émissions<br />
décidées en application <strong>de</strong>s seizième et dix-septième résolutions qui précè<strong>de</strong>nt, l’augmentation du nombre <strong>de</strong><br />
titres à émettre, dans la limite <strong>de</strong> 15 % <strong>de</strong> la limite initiale, sous réserve du respect du plafond prévu dans la<br />
résolution en application <strong>de</strong> laquelle l’émission est décidée.<br />
Le Conseil d’administration pourra, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au directeur<br />
général le pouvoir qui lui est conféré au titre <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
VINGTIEME RESOLUTION<br />
(Délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre <strong>de</strong>s actions ordinaires et <strong>de</strong>s valeurs<br />
mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires en cas d’offre publique d’échange initiée par la société)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et du rapport<br />
spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes et statuant conformément aux articles L. 225-129-2, L. 225-148 et<br />
L. 228-92 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
- délègue au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente assemblée,<br />
sa compétence pour déci<strong>de</strong>r, sur le fon<strong>de</strong>ment et dans les conditions <strong>de</strong> la dix-septième résolution qui précè<strong>de</strong>,<br />
l’émission d’actions ordinaires <strong>de</strong> la société ou <strong>de</strong> valeurs mobilières donnant accès par tous moyens,<br />
immédiatement et/ou à terme, à <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes ou à émettre <strong>de</strong> la société, en rémunération<br />
<strong>de</strong>s titres apportés à une offre publique d’échange initiée en France ou à l’étranger, selon les règles locales, par<br />
la société sur <strong>de</strong>s titres d’une autre société admis aux négociations sur l’un <strong>de</strong>s marchés réglementés visés à<br />
l’article L. 225-148 susvisé, et déci<strong>de</strong>, en tant que <strong>de</strong> besoin, <strong>de</strong> supprimer, au profit <strong>de</strong>s porteurs <strong>de</strong> ces titres,<br />
le droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires à ces actions ordinaires et valeurs mobilières.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 160
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
L’assemblée générale prend acte que la présente délégation emporte renonciation par les actionnaires à leur<br />
droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux actions ordinaires auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises<br />
sur le fon<strong>de</strong>ment <strong>de</strong> la présente délégation, pourront donner droit.<br />
Le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital, immédiate ou à terme, résultant <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s<br />
émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation est fixé à 30 000 000 d’euros, ce montant s’imputant sur<br />
le plafond fixé par la dix-septième résolution, étant précisé que ce plafond est fixé compte non tenu du nominal<br />
<strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société à émettre, éventuellement, au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger<br />
les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs mobilières donnant accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires.<br />
L’assemblée générale déci<strong>de</strong> que le Conseil d’administration aura tous pouvoirs à l’effet <strong>de</strong> mettre en œuvre les<br />
offres publiques visées par la présente résolution et notamment :<br />
- <strong>de</strong> fixer la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant <strong>de</strong> la soulte en espèces à verser ;<br />
- <strong>de</strong> constater le nombre <strong>de</strong> titres apportés à l’échange ;<br />
- <strong>de</strong> déterminer les dates, conditions d’émission, notamment le prix et la date <strong>de</strong> jouissance, <strong>de</strong>s actions<br />
ordinaires nouvelles, ou, le cas échéant, <strong>de</strong>s valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme à<br />
<strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société ;<br />
- d’inscrire au passif du bilan à un compte « Prime d’apport », sur lequel porteront les droits <strong>de</strong> tous les<br />
actionnaires, la différence entre le prix d’émission <strong>de</strong>s actions ordinaires nouvelles et leur valeur nominale ;<br />
- <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r, s’il y a lieu, à l’imputation sur ladite « prime d’apport » <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s frais et droits<br />
occasionnés par l’opération autorisée ;<br />
- <strong>de</strong> prendre généralement toutes dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin <strong>de</strong><br />
l’opération autorisée, constater la ou les augmentations <strong>de</strong> capital résultant et modifier corrélativement les<br />
statuts.<br />
Le Conseil d’administration pourra, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au directeur<br />
général le pouvoir qui lui est conféré au titre <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
VINGT-ET-UNIEME RESOLUTION<br />
(Limitation globale <strong>de</strong>s autorisations)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration, et comme<br />
conséquence <strong>de</strong> l’adoption <strong>de</strong>s cinq résolutions qui précè<strong>de</strong>nt, déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> fixer à 60 000 000 d’euros, le montant<br />
nominal maximum <strong>de</strong>s augmentations <strong>de</strong> capital social, immédiates et/ou à terme, susceptibles d’être réalisées<br />
en vertu <strong>de</strong>s délégations conférées par les cinq résolutions qui précè<strong>de</strong>nt, étant précisé qu’à ce montant<br />
nominal s’ajoutera, éventuellement, le montant nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société à émettre au titre<br />
<strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs mobilières donnant accès à<br />
<strong>de</strong>s actions ordinaires.<br />
VINGT-DEUXIEME RESOLUTION<br />
(Délégation <strong>de</strong> compétence au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital <strong>de</strong> la société par<br />
incorporation <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes).<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité requises pour les assemblées<br />
générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et statuant<br />
conformément aux articles L. 225-129-2 et L. 225-130 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
- délègue au Conseil d’administration, pour une durée <strong>de</strong> 26 mois à compter du jour <strong>de</strong> la présente assemblée,<br />
sa compétence pour déci<strong>de</strong>r d’augmenter le capital social, en une ou plusieurs fois aux époques et selon les<br />
modalités qu’il déterminera, par incorporation au capital <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes, suivie <strong>de</strong> la création<br />
et <strong>de</strong> l’attribution gratuite d’actions ou <strong>de</strong> l’élévation du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires existantes, ou <strong>de</strong> la<br />
combinaison <strong>de</strong> ces <strong>de</strong>ux modalités.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 161
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
L’assemblée délègue au Conseil d’administration le pouvoir <strong>de</strong> déci<strong>de</strong>r que les droits formant rompus ne seront<br />
ni négociables, ni cessibles et que les titres correspondants seront vendus ; les sommes provenant <strong>de</strong> la vente<br />
seront allouées aux titulaires <strong>de</strong>s droits dans le délai prévu par la réglementation.<br />
Le plafond du montant nominal d’augmentation <strong>de</strong> capital, immédiat ou à terme, résultant <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s<br />
émissions réalisées en vertu <strong>de</strong> la présente délégation est fixé à 60 000 000 d’euros, étant précisé que ce<br />
plafond est fixé (i) compte non tenu du nominal <strong>de</strong>s actions ordinaires <strong>de</strong> la société à émettre, éventuellement,<br />
au titre <strong>de</strong>s ajustements effectués pour protéger les titulaires <strong>de</strong> droits attachés aux valeurs mobilières donnant<br />
accès à <strong>de</strong>s actions ordinaires et (ii) <strong>de</strong> façon autonome et distincte <strong>de</strong>s plafonds d’augmentations <strong>de</strong> capital<br />
résultant <strong>de</strong>s émissions d’actions ordinaires ou <strong>de</strong> valeurs mobilières autorisées par les seizième à vingtième<br />
résolutions qui précè<strong>de</strong>nt.<br />
Le Conseil d’administration disposera <strong>de</strong> tous pouvoirs à l’effet <strong>de</strong> mettre en œuvre la présente résolution, et<br />
généralement <strong>de</strong> prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités requises pour la bonne fin <strong>de</strong> chaque<br />
augmentation <strong>de</strong> capital.<br />
Le Conseil d’administration pourra, dans les limites qu’il aura préalablement fixées, déléguer au directeur<br />
général le pouvoir qui lui est conféré au titre <strong>de</strong> la présente résolution.<br />
VINGT-TROISIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation <strong>de</strong> consentir <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription et/ou d’achat d’actions en faveur <strong>de</strong>s membres du<br />
personnel et/ou <strong>de</strong>s mandataires sociaux <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés du Groupe <strong>GL</strong> <strong>events</strong>)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité requises pour les assemblées générales<br />
extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration et du rapport spécial <strong>de</strong>s<br />
Commissaires aux Comptes, autorise le Conseil d’administration, dans le cadre <strong>de</strong>s articles L 225-177 et<br />
suivants du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, pour une durée <strong>de</strong> 38 mois à compter <strong>de</strong> la présente assemblée générale, à<br />
consentir, en une ou plusieurs fois, aux membres du personnel salariés ainsi qu’aux mandataires sociaux, ou à<br />
certains d’entre eux, <strong>de</strong> la Société et <strong>de</strong>s sociétés ou <strong>de</strong>s groupements d’intérêt économique qui lui sont liés<br />
dans les conditions visées à l’article L225-180 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, et dans la limite <strong>de</strong>s textes en vigueur :<br />
- <strong>de</strong>s options donnant droit à la souscription d’actions nouvelles <strong>de</strong> la Société à émettre à titre d’augmentation<br />
<strong>de</strong> capital et/ou,<br />
- <strong>de</strong>s options donnant droit à l’achat d’actions acquises par la Société dans les conditions légales,<br />
dans la limite globale <strong>de</strong> 200 000 options d’achat et/ou <strong>de</strong> souscription d’action, chaque option donnant droit à<br />
la souscription d’une seule action.<br />
Le montant nominal <strong>de</strong>s augmentations <strong>de</strong> capital résultant, le cas échéant, <strong>de</strong> la levée d’options <strong>de</strong><br />
souscription consenties en vertu <strong>de</strong> la présente autorisation s’imputera sur le plafond global <strong>de</strong> la vingt-etunième<br />
résolution <strong>de</strong> la présente assemblée générale. Les options <strong>de</strong> souscription ou d’achat ne pourront être<br />
consenties durant les pério<strong>de</strong>s d’interdiction prévues par la loi.<br />
La décision <strong>de</strong> l’assemblée générale emporte, au profit <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription,<br />
renonciation à leur droit préférentiel <strong>de</strong> souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure <strong>de</strong>s<br />
levées d’option.<br />
Le prix <strong>de</strong> souscription ou d’achat <strong>de</strong>s actions sera fixé par le Conseil d’administration à la date à laquelle les<br />
options seront consenties, dans les limites et selon les modalités prévues par la loi.<br />
Le prix <strong>de</strong> souscription ou d’achat ne pourra être modifié pendant la durée <strong>de</strong> l’option. Toutefois, en cas<br />
d’amortissement ou <strong>de</strong> réduction du capital, <strong>de</strong> modification <strong>de</strong> la répartition <strong>de</strong>s bénéfices, d’attribution<br />
gratuite d’actions, d’incorporation au capital <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes d’émission, <strong>de</strong> distribution <strong>de</strong><br />
réserves ou <strong>de</strong> toute émission <strong>de</strong> titres <strong>de</strong> capital ou <strong>de</strong> titres donnant droit à l’attribution <strong>de</strong> titres donnant<br />
accès au capital comportant un droit <strong>de</strong> souscription réservé aux actionnaires, le Conseil d’administration <strong>de</strong>vra<br />
prendre les mesures nécessaires à la protection <strong>de</strong>s intérêts <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s options dans les conditions<br />
prévues à l’article L 228-99 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce.<br />
Les options pourront être exercées par les bénéficiaires dans un délai maximal <strong>de</strong> 10 ans à compter du jour où<br />
elles auront été consenties.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 162
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
L’assemblée générale déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> conférer au Conseil d’administration, dans les limites fixées ci-<strong>de</strong>ssus ainsi que<br />
celles <strong>de</strong>s dispositions statutaires, avec faculté <strong>de</strong> subdélégation dans les conditions prévues par la loi et par les<br />
statuts <strong>de</strong> la Société, les pouvoirs nécessaires pour mettre en œuvre la présente résolution, et notamment<br />
pour :<br />
- arrêter la nature <strong>de</strong>s options offertes (options <strong>de</strong> souscription ou d’achat),<br />
- fixer les dates auxquelles seront consenties <strong>de</strong>s options,<br />
- déterminer les dates <strong>de</strong> chaque attribution, fixer les conditions dans lesquelles seront consenties les options<br />
(ces conditions pouvant notamment comporter <strong>de</strong>s clauses d’interdiction <strong>de</strong> revente immédiate <strong>de</strong> tout ou<br />
partie <strong>de</strong>s titres dans les conditions légales et réglementaires), arrêter la liste <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s options et<br />
déci<strong>de</strong>r du nombre d’actions auquel chacun pourra souscrire ou acquérir,<br />
- fixer les conditions d’exercice <strong>de</strong>s options et notamment la ou les pério<strong>de</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s options, étant<br />
précisé que le Conseil d’administration pourra prévoir la faculté <strong>de</strong> suspendre temporairement les levées<br />
d’options dans les conditions légales et réglementaires,<br />
- déci<strong>de</strong>r les conditions dans lesquelles le prix et le nombre d’actions à souscrire ou acheter seront ajustés dans<br />
les cas prévus par la loi,<br />
- déterminer, sans qu’il puisse excé<strong>de</strong>r dix (10) ans, le délai pendant lequel les bénéficiaires pourront exercer<br />
leurs options ainsi que les pério<strong>de</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s options,<br />
- accomplir tous actes et formalités à l’effet <strong>de</strong> rendre définitives la ou les augmentations <strong>de</strong> capital qui<br />
pourront être réalisées en vertu <strong>de</strong> l’autorisation faisant l’objet <strong>de</strong> la présente résolution,<br />
- modifier les statuts en conséquence et généralement faire le nécessaire.<br />
Le Conseil d’administration informera chaque année l’assemblée générale ordinaire <strong>de</strong>s opérations réalisées<br />
dans le cadre <strong>de</strong> la présente autorisation.<br />
La présente délégation se substitue et met fin avec effet immédiat à la délégation <strong>de</strong> pouvoir donnée par<br />
l’assemblée générale extraordinaire du 19 mai 2006 aux termes <strong>de</strong> ses douzième et treizième résolutions.<br />
VINGT-QUATRIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation donnée au Conseil d’administration <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à l’attribution gratuite d’actions existantes ou à<br />
émettre)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et majorité requises pour les assemblées générales<br />
extraordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du rapport spécial <strong>de</strong>s<br />
Commissaires aux Comptes, conformément à l’article L225-197-1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
- autorise le Conseil d’administration à procé<strong>de</strong>r, en une ou plusieurs fois, au profit <strong>de</strong>s membres du personnel<br />
salarié <strong>de</strong> la Société ou <strong>de</strong>s sociétés liées au sens <strong>de</strong> l’article L 225-197-2 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce ou <strong>de</strong><br />
certaines catégories d’entre eux, ainsi qu’au profit <strong>de</strong>s mandataires sociaux définis par la loi, à <strong>de</strong>s attributions<br />
gratuites d’actions existantes ou à émettre <strong>de</strong> la Société, sous réserve <strong>de</strong>s pério<strong>de</strong>s d’abstention prévues par la<br />
loi,<br />
- déci<strong>de</strong> que le Conseil d’administration déterminera l’i<strong>de</strong>ntité <strong>de</strong>s bénéficiaires <strong>de</strong>s attributions ainsi que les<br />
conditions et, le cas échéant, les critères d’attribution <strong>de</strong>s actions,<br />
- déci<strong>de</strong> que le nombre total d’actions ainsi attribuées gratuitement sera limité à 100 000,<br />
- déci<strong>de</strong> que l’attribution <strong>de</strong>s actions à leurs bénéficiaires sera définitive au terme d’une pério<strong>de</strong> d’acquisition<br />
minimale <strong>de</strong> <strong>de</strong>ux ans, la durée minimale <strong>de</strong> l’obligation <strong>de</strong> conservation <strong>de</strong>s actions par les bénéficiaires étant<br />
fixée à 2 ans,<br />
- autorise le Conseil d’administration à procé<strong>de</strong>r, le cas échéant, pendant la pério<strong>de</strong> d’acquisition, aux<br />
ajustements du nombre d’actions liés aux éventuelles opérations sur le capital <strong>de</strong> la Société <strong>de</strong> manière à<br />
préserver les droits <strong>de</strong>s bénéficiaires,<br />
- autorise le Conseil d’administration, conformément à l’article L225-129-2 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, à réaliser<br />
une ou plusieurs augmentations <strong>de</strong> capital par incorporation <strong>de</strong> réserves, bénéfices ou primes d’émission qui, le<br />
cas échéant, servira en cas d’émission d’actions nouvelles,<br />
- prend acte que la présente décision comporte renonciation <strong>de</strong> plein droit <strong>de</strong>s actionnaires pour la partie <strong>de</strong>s<br />
réserves, bénéfices ou primes qui, le cas échéant, servira en cas d’émission d’actions nouvelles,<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 163
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
- délègue tous pouvoirs au Conseil, avec faculté <strong>de</strong> délégation dans les limites légales, pour mettre en œuvre la<br />
présente autorisation, effectuer tous actes, formalités et déclarations, modifier les statuts en conséquence et,<br />
d’une manière générale, faire tout ce qui sera nécessaire.<br />
Cette autorisation est consentie pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> 38 mois à compter <strong>de</strong> la présente assemblée générale. Elle<br />
annule et remplace l’autorisation consentie par la quatorzième résolution <strong>de</strong> l’assemblée générale extraordinaire<br />
du 19 mai 2006.<br />
VINGT-CINQUIEME RESOLUTION<br />
(Autorisation donnée au Conseil d’administration à l’effet <strong>de</strong> procé<strong>de</strong>r à une augmentation du capital par<br />
émission d'actions réservées aux salariés adhérents à un plan d’épargne entreprise en application <strong>de</strong> l’article<br />
L.225-129-6 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce)<br />
L’assemblée générale, statuant aux conditions <strong>de</strong> quorum et <strong>de</strong> majorité <strong>de</strong>s assemblées générales<br />
extraordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’administration établi en application <strong>de</strong>s articles<br />
L.225-102 et L.225-129-6 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce, du rapport spécial <strong>de</strong>s commissaires aux comptes, et <strong>de</strong>s<br />
dispositions <strong>de</strong>s articles L. 225-129-6, L. 225-138 I et II et L. 225-138-1 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce :<br />
- autorise le Conseil d’administration, à procé<strong>de</strong>r à une augmentation du capital social <strong>de</strong> la société par<br />
émission d’actions ordinaires, réservée aux salariés <strong>de</strong> la société et <strong>de</strong>s sociétés qui lui sont liées au sens <strong>de</strong><br />
l’article L.225-180 du Co<strong>de</strong> du commerce, adhérents d’un plan d’épargne entreprise. Cette augmentation <strong>de</strong><br />
capital sera effectuée dans les conditions prévues à l’article L. 443-5 du Co<strong>de</strong> du travail.<br />
En conséquence, l’assemblée générale,<br />
- déci<strong>de</strong> <strong>de</strong> supprimer le droit préférentiel <strong>de</strong> souscription <strong>de</strong>s actionnaires aux actions nouvelles à émettre au<br />
profit <strong>de</strong>s salariés <strong>de</strong> la société et <strong>de</strong>s sociétés qui lui sont liées adhérents d’un plan d’épargne entreprise ;<br />
- déci<strong>de</strong> que le prix d’émission <strong>de</strong>s actions nouvelles sera fixé par le Conseil d’administration par <strong>référence</strong> au<br />
cours <strong>de</strong> l’action <strong>de</strong> la société sur le marché Eurolist d’Euronext Paris, étant entendu que ce prix ne peut être<br />
supérieur à la moyenne <strong>de</strong>s premiers cours cotés aux 20 séances <strong>de</strong> bourse précédant le jour <strong>de</strong> la décision du<br />
Conseil d’administration fixant la date d’ouverture <strong>de</strong> la souscription ni inférieur <strong>de</strong> plus <strong>de</strong> 20% à cette<br />
moyenne ou <strong>de</strong> 30 % lorsque la durée d’indisponibilité prévue par le plan d’épargne entreprise est supérieure<br />
ou égale à 10 ans ;<br />
- limite le montant nominal maximum <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital pouvant être réalisée par le Conseil<br />
d’administration qui ne pourra porter le montant <strong>de</strong> la participation <strong>de</strong>sdits salariés (y compris la participation<br />
déjà détenue) à plus <strong>de</strong> 3 % du montant total du capital social au jour <strong>de</strong> la décision du Conseil<br />
d’administration <strong>de</strong> mettre en œuvre la présente autorisation ;<br />
- déci<strong>de</strong> que les actions nouvelles seront soumises à toutes les dispositions statutaires, seront assimilées aux<br />
actions anciennes et porteront jouissance au premier jour <strong>de</strong> l’exercice au cours duquel sera réalisée<br />
l’augmentation <strong>de</strong> capital ;<br />
- délègue tous pouvoirs au Conseil d’administration, à l’effet, sous les conditions et limites fixées ci-<strong>de</strong>ssus, <strong>de</strong><br />
déci<strong>de</strong>r et <strong>de</strong> réaliser, en une fois, cette augmentation <strong>de</strong> capital, <strong>de</strong> fixer les conditions que <strong>de</strong>vront remplir les<br />
bénéficiaires, ces conditions pouvant comporter <strong>de</strong>s conditions d’ancienneté du lien salarial, sans que le délai<br />
imposé puisse excé<strong>de</strong>r 6 mois, <strong>de</strong> fixer les conditions dans lesquelles les actions seront émises et libérées, <strong>de</strong><br />
modifier les statuts et plus généralement faire tout ce qui est nécessaire ;<br />
- déci<strong>de</strong> que l’augmentation <strong>de</strong> capital autorisée par la présente résolution <strong>de</strong>vra être réalisée dans un délai<br />
d’un an à compter <strong>de</strong> la présente assemblée.<br />
L’assemblée générale constate que la présente autorisation a pour effet <strong>de</strong> satisfaire aux dispositions <strong>de</strong> l’article<br />
L.225-129-6 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce au regard <strong>de</strong>s délégations consenties par les seiziéme et vingtième<br />
résolutions qui précè<strong>de</strong>nt.<br />
VINGT-SIXIEME RESOLUTION<br />
L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur <strong>de</strong> copies ou d'extraits du présent procès-verbal pour<br />
remplir toutes formalités <strong>de</strong> droit.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 164
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
DOCUMENT ANNUEL D’INFORMATION<br />
Le présent <strong>Document</strong> <strong>annuel</strong> d’information est établi en application <strong>de</strong> l’article 451-1-1 du Co<strong>de</strong> monétaire et<br />
financier et <strong>de</strong> l’article 221-1-1 du règlement général <strong>de</strong> l’AMF. Ce document recense les informations publiées<br />
ou rendues publiques entre le 1 er janvier <strong>2007</strong> et le 31 mars 2008 par <strong>GL</strong> <strong>events</strong> pour satisfaire aux obligations<br />
législatives ou réglementaires.<br />
INFORMATIONS DISPONIBLES DUR LES SITES :<br />
www.gl-<strong>events</strong>.com<br />
et www.amf-France.org<br />
Communiqués<br />
Dates<br />
Communiqués<br />
Déclarations mensuelles et hebdomadaires<br />
<strong>de</strong>s transactions sur actions propres<br />
Informations mensuelles<br />
<strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote<br />
4 janvier <strong>2007</strong> Un nouvel espace géré pour 10 ans à Nice<br />
10 janvier <strong>2007</strong> Les JO <strong>de</strong> Pékin 2008<br />
6 février <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires 2006<br />
13 mars <strong>2007</strong> Résultat 2006<br />
23 avril <strong>2007</strong> Acquisition <strong>de</strong> Promotor International et du Salon International<br />
<strong>de</strong> l'Automobile <strong>de</strong> Bologne : le Motor Show<br />
24 avril <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires du 1 er trimestre <strong>2007</strong><br />
4 mai <strong>2007</strong> Assemblée générale mixte du 14 mai <strong>2007</strong><br />
29 mai <strong>2007</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> remporte la gestion<br />
du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Bruxelles pour 27 ans<br />
10 juillet <strong>2007</strong> Acquisition d’AGOR et du Parc d’expositions <strong>de</strong> Turin<br />
24 juillet <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires du 1 er semestre <strong>2007</strong><br />
juillet <strong>2007</strong><br />
Bilan semestriel du contrat <strong>de</strong> liquidité<br />
11 septembre <strong>2007</strong> Résultat du 1 er semestre <strong>2007</strong><br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> lance une augmentation <strong>de</strong> capital<br />
pour poursuivre son développement stratégique<br />
8 octobre <strong>2007</strong> Vif succès <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> 77,6 M€<br />
23 octobre <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires du 3 ème trimestre <strong>2007</strong><br />
4 décembre <strong>2007</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> remporte la cpncession <strong>de</strong> l’Arena <strong>de</strong> Rio <strong>de</strong> Janeiro,<br />
un contrat <strong>de</strong> 50 M€ sur 9 ans<br />
janvier 2008<br />
Bilan <strong>annuel</strong> du contrat <strong>de</strong> liquidité<br />
23 janvier 2008 Chiffre d’affaires <strong>2007</strong><br />
29 janvier 2008 <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et La Fédération Française du Prêt à Porter Féminin<br />
s'allient dans les salons et événements dédiés à la Mo<strong>de</strong><br />
7 février 2008 <strong>GL</strong> <strong>events</strong> acquiert 6 salons professionnels majeurs<br />
dans la filière Industrie<br />
11 mars 2008 Résultats <strong>de</strong> l’exercice <strong>2007</strong><br />
<strong>Document</strong> <strong>de</strong> <strong>référence</strong> et note d’opération<br />
Dates<br />
Communiqués<br />
17 avril <strong>2007</strong> <strong>Document</strong> <strong>de</strong> <strong>référence</strong> 2006 D.07-0338<br />
11 septembre <strong>2007</strong> Actualisation du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong> 2006 D.07-0338-A01<br />
11 septembre <strong>2007</strong> Note d’opération - Emission et admission d’actions 07-0319<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 165
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
INFORMATIONS DIFUSEES PAR VOIX DE PRESSE<br />
Dates Communiqués Supports<br />
11 janvier <strong>2007</strong> Les JO <strong>de</strong> Pékin 2008 Les Echos<br />
7 février <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires 2006 La Tribune<br />
14 mars <strong>2007</strong> Résultat 2006 La Tribune<br />
24 avril <strong>2007</strong> Acquisition <strong>de</strong> Promotor International Les Echos<br />
et du Salon International<br />
<strong>de</strong> l'Automobile <strong>de</strong> Bologne : le Motor Show<br />
25 avril <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires du 1 er trimestre <strong>2007</strong> Les Echos<br />
30 mai <strong>2007</strong> <strong>GL</strong> <strong>events</strong> remporte la gestion Les Echos<br />
du Palais <strong>de</strong>s Congrès <strong>de</strong> Bruxelles pour 27 ans<br />
11 juillet <strong>2007</strong> Acquisition d’AGOR et du Parc d’expositions <strong>de</strong> Turin Les Echos<br />
25 juillet <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires du 1 er semestre <strong>2007</strong> La Tribune<br />
13 septembre <strong>2007</strong> Résultat du 1er semestre <strong>2007</strong> La Tribune<br />
<strong>GL</strong> <strong>events</strong> lance une augmentation <strong>de</strong> capital<br />
pour poursuivre son développement stratégique<br />
9 octobre <strong>2007</strong> Vif succès <strong>de</strong> l’augmentation <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> 77,6 M€ Les Echos<br />
24 octobre <strong>2007</strong> Chiffre d’affaires du 3 ème trimestre <strong>2007</strong> Les Echos<br />
24 janvier 2008 Chiffre d’affaires <strong>2007</strong> La Tribune<br />
30 janvier 2008 <strong>GL</strong> <strong>events</strong> et La Fédération Française Les Echos<br />
du Prêt à Porter Féminin s'allient dans<br />
les salons et événements dédiés à la Mo<strong>de</strong><br />
8 février 2008 <strong>GL</strong> <strong>events</strong> acquiert 6 salons professionnels Les Echos<br />
majeurs dans la filière Industrie<br />
22 avril 2008 Chiffre d’Affaires au 1er trimestre : 168,2 M€ La Tribune<br />
Confirmation <strong>de</strong> l’objectif <strong>de</strong> croissance <strong>annuel</strong>le<br />
BULLETIN DES ANNONCES LEGALES ET OBLIGATOIRES<br />
Dates N° <strong>de</strong> parution Communiqués<br />
14 février <strong>2007</strong> 20 Chiffre d’affaires <strong>2007</strong><br />
4 avril 2008 41 Convocation Assemblée générale<br />
20 avril <strong>2007</strong> 48 Comptes consolidés et comptes sociaux <strong>2007</strong><br />
4 mai <strong>2007</strong> 54 Chiffre d’affaires du 1 er trimestre <strong>2007</strong><br />
25 mai <strong>2007</strong> 63 Droits <strong>de</strong> vote<br />
30 juillet <strong>2007</strong> 91 Chiffre d’affaires du 1 er semestre <strong>2007</strong><br />
12 septembre <strong>2007</strong> 110 Avis aux titulaires <strong>de</strong> stock options<br />
12 septembre <strong>2007</strong> 110 Avis d’émission et cotation d’actions<br />
24 septembre <strong>2007</strong> 115 <strong>Rapport</strong> semestriel<br />
7 novembre <strong>2007</strong> 134 Désignation <strong>de</strong> teneurs <strong>de</strong> comptes <strong>de</strong> titres nominatifs<br />
21 novembre <strong>2007</strong> 140 Chiffre d’affaires du 3 ème trimestre <strong>2007</strong><br />
1 février 2008 14 Chiffre d’affaires <strong>2007</strong><br />
9 avril 2008 41 Avis <strong>de</strong> réunion Assemblée générale<br />
INFORMATION DEPOSEE AU GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE LYON<br />
Dates N° <strong>de</strong> parution Communiqués<br />
27 février <strong>2007</strong> Dossier d’augmentation <strong>de</strong> capital<br />
13 juin <strong>2007</strong> Dossier d’augmentation <strong>de</strong> capital<br />
2 août <strong>2007</strong> Dépôt <strong>de</strong>s comptes <strong>annuel</strong>s et consolidés 2006<br />
20 novembre <strong>2007</strong> Dossier d’augmentation <strong>de</strong> capital<br />
28 janvier 2008 Dossier d’augmentation <strong>de</strong> capital<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 166
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE<br />
Monsieur Olivier GINON<br />
Prési<strong>de</strong>nt Directeur Général<br />
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE<br />
J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent<br />
document <strong>de</strong> <strong>référence</strong> sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission <strong>de</strong><br />
nature à en altérer la portée.<br />
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables<br />
et donnent une image fidèle du patrimoine, <strong>de</strong> la situation financière et du résultat <strong>de</strong> la société et <strong>de</strong><br />
l’ensemble <strong>de</strong>s entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport <strong>de</strong> gestion présente un tableau<br />
fidèle <strong>de</strong> l’évolution <strong>de</strong>s affaires, <strong>de</strong>s résultats et <strong>de</strong> la situation financière <strong>de</strong> la société et <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s<br />
entreprises comprises dans la consolidation ainsi que la <strong>de</strong>scription <strong>de</strong>s principaux risques et incertitu<strong>de</strong>s<br />
auxquelles elles sont confrontées.<br />
J’ai obtenu <strong>de</strong>s contrôleurs légaux <strong>de</strong>s comptes une lettre <strong>de</strong> fin <strong>de</strong> travaux, dans laquelle ils indiquent avoir<br />
procédé à la vérification <strong>de</strong>s informations portant sur la situation financière et les comptes donnés dans le<br />
présent document <strong>de</strong> <strong>référence</strong> ainsi qu’à la lecture d’ensemble <strong>de</strong> ce document <strong>de</strong> <strong>référence</strong>.<br />
Lyon le 28 avril 2008<br />
Olivier GINON<br />
Prési<strong>de</strong>nt<br />
CONTRÔLEURS LEGAUX DES COMPTES<br />
Date <strong>de</strong> première<br />
nomination<br />
Date <strong>de</strong><br />
renouvellement<br />
Date <strong>de</strong> fin <strong>de</strong> mandat<br />
(AGO statuant sur les<br />
comptes arrêtés au)<br />
Titulaires :<br />
Jean-Paul SIMOENS 14 juin 1996 20 juin 2002 31 décembre <strong>2007</strong><br />
302, rue Garibaldi 69007 LYON<br />
MAZARS<br />
(Jean-Marie Barbereau –<br />
13 juillet 2005 31 décembre <strong>2007</strong><br />
Chtistine Dubus)<br />
131, boulevard Stalingrad<br />
69624 VILLEURBANNE<br />
Suppléants :<br />
Michel MAZA 20 juin 2002 / 31 décembre <strong>2007</strong><br />
102, route <strong>de</strong> Paris<br />
69280 CHARBONNIERES<br />
Olivier BIETRIX 13 juillet 2005 31 décembre <strong>2007</strong><br />
131, boulevard Stalingrad<br />
69624 VILLEURBANNE<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 167
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET DES MEMBRES DE LEURS RESEAUX PRIS EN<br />
CHARGE PAR LE GROUPE<br />
Audit<br />
• Commissariat aux comptes,<br />
certification, examen <strong>de</strong>s<br />
comptes individuels et<br />
consolidés<br />
- Emetteur<br />
- Filiales intégrées globalement<br />
• Autres diligences et<br />
prestations directement liées à<br />
la mission du commissaire aux<br />
comptes<br />
- Emetteur<br />
- Filiales intégrées globalement<br />
MAZARS<br />
M. Jean-Paul SIMOËNS<br />
Montant % Montant %<br />
<strong>2007</strong> 2006 <strong>2007</strong> 2006 <strong>2007</strong> 2006 <strong>2007</strong> 2006<br />
100 000<br />
201 000<br />
79 000<br />
174 948<br />
32%<br />
64%<br />
29%<br />
64%<br />
50 000<br />
202 000<br />
36 000<br />
142 750<br />
12 000<br />
4%<br />
8 000<br />
3%<br />
17 600<br />
6%<br />
Sous-total 313 000 271 548 100% 100% 260 000 178 750 100% 100%<br />
Autres prestations<br />
Sous-total 313 000<br />
TOTAL 313 000 271 548 100% 100% 260 000 178 750 100% 100%<br />
19%<br />
78%<br />
20%<br />
80%<br />
INFORMATIONS INCLUSES PAR REFERENCE<br />
En application <strong>de</strong> l'article 28 du règlement 809-2004 sur les prospectus, les éléments suivants sont inclus par<br />
<strong>référence</strong> dans le présent <strong>Document</strong> <strong>de</strong> Référence:<br />
- les comptes consolidés <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2006 et le rapport <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
sur les comptes consolidés, présentés respectivement aux pages 61 à 95, et 96 du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
n°D07-0338 déposé auprès <strong>de</strong> l'Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers le 17 avril <strong>2007</strong> ;<br />
- les comptes consolidés <strong>de</strong> l'exercice clos le 31 décembre 2005 et le rapport <strong>de</strong>s commissaires aux comptes<br />
sur les comptes consolidés, présentés respectivement aux pages 80 à 132 et 133 du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
n°D06-0337 déposé auprès <strong>de</strong> l'Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers le 28 avril 2006.<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 168
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
TABLE DE CONCORDANCE<br />
La présente table permet d’i<strong>de</strong>ntifier les informations à inclure dans le rapport <strong>annuel</strong> déposé comme document<br />
<strong>de</strong> <strong>référence</strong>.<br />
Rubrique <strong>de</strong> l’annexe 1 du règlement européen n°809/2004 Pages du document <strong>de</strong> <strong>référence</strong><br />
1. PERSONNES RESPONSABLES 167<br />
2. CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES 167<br />
3. INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES<br />
3.1. Informations historiques 8-10, 18-19<br />
3.2. Informations intermédiaires N/A<br />
4. FACTEURS DE RISQUE 111-116<br />
5. INFORMATIONS CONCERNANT L'ÉMETTEUR<br />
5.1. Histoire et évolution <strong>de</strong> la société 33<br />
5.2. Investissements 37<br />
6. APERÇU DES ACTIVITÉS<br />
6.1. Principales activités 26-31<br />
6.2. Principaux marchés 13-16<br />
6.3. Evènements exceptionnels 8<br />
6.4. Dépendance éventuelle N/A<br />
6.5. Positionnement concurrentiel 26, 28, 31<br />
7. ORGANIGRAMME<br />
7.1. Description du Groupe 38-40<br />
7.2. Liste <strong>de</strong>s filiales importantes 38<br />
8. PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES, USINES ET ÉQUIPEMENTS<br />
8.1. Immobilisation corporelle importante existante ou planifiée 37, 101-102, 111<br />
8.2. Question environnementale pouvant influencer l’utilisation <strong>de</strong>s immobilisations<br />
corporelles 44-45<br />
9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT<br />
9.1. Situation financière 51<br />
9.2. Résultat d’exploitation 49-50<br />
10. TRÉSORERIE ET CAPITAUX<br />
10.1. Capitaux <strong>de</strong> l’émetteur 90, 106<br />
10.2. Source et montant <strong>de</strong>s flux <strong>de</strong> trésorerie 51, 90<br />
10.3. Conditions d’emprunt et structure financière 51, 113-114<br />
10.4. Information concernant toute restriction à l’utilisation <strong>de</strong>s capitaux ayant influé<br />
sensiblement ou pouvant influé sensiblement sur les opérations <strong>de</strong> l’émetteur<br />
N/A<br />
10.5. Sources <strong>de</strong> financement attendues 51<br />
11. RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES 53<br />
12. INFORMATION SUR LES TENDANCES 3, 52-53<br />
13. PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE N/A<br />
14. ORGANES D'ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE<br />
ET DIRECTION GÉNÉRALE<br />
14.1. Organes d’administration et <strong>de</strong> direction 60-61<br />
14.2. Conflit d’intérêt au niveau <strong>de</strong> organes d’administration et <strong>de</strong> direction 65<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 169
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES<br />
15. RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES<br />
15.1. Montant <strong>de</strong> la rémunération versée et avantages en nature 62<br />
15.2. Montant total <strong>de</strong>s sommes provisionnées ou constatées aux fins du versement<br />
<strong>de</strong> pensions, <strong>de</strong> retraites ou d’autres avantages 62-63<br />
16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION<br />
16.1. Date d’expiration <strong>de</strong>s mandats actuels 60<br />
16.2. Contrats <strong>de</strong> service liant les membres <strong>de</strong>s organes d’administration 63<br />
16.3. Informations sur le comité d’audit et le comité <strong>de</strong>s rémunérations 61<br />
16.4. Gouvernement d’entreprise en vigueur 80<br />
17. SALARIÉS<br />
17.1. Nombre <strong>de</strong> salariés 110<br />
17.2. Participation et stock options 63, 146<br />
17.3. Accord prévoyant une participation <strong>de</strong>s salariés au capital <strong>de</strong> l’émetteur 63<br />
18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES<br />
18.1. Actionnaires détenant plus <strong>de</strong> 5% du capital social ou <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote 148<br />
18.2. Existence <strong>de</strong> droits <strong>de</strong> vote différents 144<br />
18.3. Contrôle <strong>de</strong> l’émetteur 148<br />
18.4. Accord connu <strong>de</strong> l’émetteur dont la mise en oeuvre pourrait, à une date<br />
ultérieure entraîner un changement <strong>de</strong> son contrôle 150<br />
19. OPÉRATIONS AVEC DES APPARENTÉS 116-117, 133<br />
20. INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE,<br />
LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L'ÉMETTEUR<br />
20.1. Informations financières historiques 18-19<br />
20.2. Informations financières pro-forma 92<br />
20.3. Etats financiers 85<br />
20.4. Vérification <strong>de</strong>s informations historiques <strong>annuel</strong>les 120<br />
20.5. Date <strong>de</strong>s <strong>de</strong>rnières informations financières 86<br />
20.6. Informations financières intermédiaires et autres N/A<br />
20.7. Politique <strong>de</strong> distribution <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s 22<br />
20.8. Procédures judiciaires et d’arbitrage 53, 115<br />
20.9. Changement significatif <strong>de</strong> la situation financière ou commerciale 53<br />
21. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES<br />
21.1. Capital social 145<br />
21.2. Acte constitutif et statuts 143-145<br />
22. CONTRATS IMPORTANTS 65<br />
23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DÉCLARATIONS D'EXPERTS<br />
ET DÉCLARATIONS D'INTÉRÊTS<br />
N/A<br />
24. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC 24<br />
25. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS 118-119<br />
« Le présent document <strong>de</strong> <strong>référence</strong> a été déposé auprès <strong>de</strong> l'Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers le 29 avril 2008<br />
conformément à l’article 212-13 du règlement général <strong>de</strong> l'Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers.<br />
Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par<br />
l'Autorité <strong>de</strong>s Marchés Financiers. »<br />
<strong>GL</strong> EVENTS RAPPORT ANNUEL <strong>2007</strong> • 170