Quelles évolutions peut-on attendre dans le futur en matière ... - FSMA
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<str<strong>on</strong>g>Quel<strong>le</strong>s</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>évoluti<strong>on</strong>s</str<strong>on</strong>g><br />
<str<strong>on</strong>g>peut</str<strong>on</strong>g>-<strong>on</strong> <strong>att<strong>en</strong>dre</strong><br />
<strong>dans</strong> <strong>le</strong> <strong>futur</strong><br />
<strong>en</strong> <strong>matière</strong> de reporting ?<br />
Filip Gijsel<br />
CBFA<br />
29/01/2009
Sommaire<br />
<str<strong>on</strong>g>Quel<strong>le</strong>s</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>évoluti<strong>on</strong>s</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>peut</str<strong>on</strong>g>-<strong>on</strong> <strong>att<strong>en</strong>dre</strong> <strong>dans</strong> <strong>le</strong> <strong>futur</strong><br />
<strong>en</strong> <strong>matière</strong> de reporting ?<br />
1. But et utilisati<strong>on</strong> du reporting (durant l'année de crise 2009)<br />
Etude de c<strong>on</strong>trô<strong>le</strong><br />
Six phases lors du c<strong>on</strong>trô<strong>le</strong> du reporting 2009<br />
2. Evoluti<strong>on</strong>s à partir de 2010<br />
2
But et utilisati<strong>on</strong> du reporting<br />
Instrum<strong>en</strong>ts de c<strong>on</strong>trô<strong>le</strong><br />
dossier d'inscripti<strong>on</strong><br />
gouvernance :<br />
administrati<strong>on</strong>, directi<strong>on</strong>, commissaire, actuaire,<br />
auditeur interne, compliance officer ...<br />
reporting<br />
<strong>en</strong>treti<strong>en</strong>s, corresp<strong>on</strong>dance<br />
visites sur place<br />
pour <strong>le</strong>s IRP, <strong>le</strong> reporting c<strong>on</strong>stitue de loin l'instrum<strong>en</strong>t de<br />
c<strong>on</strong>trô<strong>le</strong> <strong>le</strong> plus important<br />
3
Phase 1:id<strong>en</strong>tifier <strong>le</strong>s IRP <strong>le</strong>s plus vulnérab<strong>le</strong>s<br />
réagir aux plans de redressem<strong>en</strong>t<br />
abs<strong>en</strong>ce ou tardivité des rapports<br />
insuffisances de financem<strong>en</strong>t <strong>en</strong> 2007<br />
<strong>en</strong>quête sur <strong>le</strong>s résultats et <strong>le</strong> taux de couverture<br />
au 30 septembre 2008<br />
informati<strong>on</strong>s sur <strong>le</strong>s événem<strong>en</strong>ts ayant affecté <strong>le</strong> sp<strong>on</strong>sor<br />
c<strong>on</strong>tacts, réacti<strong>on</strong>s à la circulaire de décembre ...<br />
la CBFA <str<strong>on</strong>g>peut</str<strong>on</strong>g> ainsi établir la liste des "plans de redressem<strong>en</strong>t<br />
att<strong>en</strong>dus" et comparer ceux-ci avec <strong>le</strong>s plans de<br />
redressem<strong>en</strong>t reçus<br />
A partir de janvier 2009<br />
4
Phase 2: analyse des actifs<br />
sur la base de la liste des actifs déposée à la BNB au<br />
31 janvier 2009<br />
analyse globa<strong>le</strong> permettant de simplifier <strong>le</strong> travail<br />
travail plus comp<strong>le</strong>xe qu'à l'étranger <strong>en</strong> rais<strong>on</strong> des<br />
nombreux investissem<strong>en</strong>ts effectués indirectem<strong>en</strong>t par <strong>le</strong><br />
biais de sicav<br />
détecter <strong>le</strong>s actifs exotiques<br />
réagir rapidem<strong>en</strong>t aux nombreuses questi<strong>on</strong>s c<strong>on</strong>cernant <strong>le</strong>s<br />
actifs toxiques (Madoff)<br />
la CBFA est ainsi mieux à même de cerner <strong>le</strong>s classes de<br />
risque<br />
A partir de février 2009<br />
5
Phase 3: première analyse de l'évaluati<strong>on</strong><br />
prud<strong>en</strong>te des provisi<strong>on</strong>s<br />
rapport provisoire de l'actuaire établi fin février 2009<br />
plans de financem<strong>en</strong>t<br />
plans de redressem<strong>en</strong>t introduits<br />
première estimati<strong>on</strong> de la relati<strong>on</strong> <strong>en</strong>tre <strong>le</strong>s PLT et <strong>le</strong>s PCT<br />
doit permettre de parer au choc sur <strong>le</strong>s actifs<br />
doit permettre de pallier la sous-évaluti<strong>on</strong> des passifs<br />
A partir de mars 2009<br />
6
Phase 4: récepti<strong>on</strong> à temps du reporting comp<strong>le</strong>t<br />
avril 2009 : d<strong>on</strong>nées financières<br />
juin 2009 : toutes <strong>le</strong>s d<strong>on</strong>nées du reporting validées et<br />
définitives<br />
la récepti<strong>on</strong> du nouveau reporting transmis <strong>dans</strong> <strong>le</strong>s délais<br />
et sans erreur c<strong>on</strong>stitue un défi<br />
la CBFA mènera un dialogue actif afin de résoudre <strong>le</strong>s<br />
problèmes dès <strong>le</strong>ur surv<strong>en</strong>ance<br />
la nécessité de communiquer aisém<strong>en</strong>t par courriel avec<br />
toutes <strong>le</strong>s pers<strong>on</strong>nes c<strong>on</strong>cernées est évid<strong>en</strong>te<br />
un reporting effectué <strong>dans</strong> <strong>le</strong>s délais est ess<strong>en</strong>tiel :<br />
raccourcir <strong>le</strong> cyc<strong>le</strong> de c<strong>on</strong>trô<strong>le</strong> est indisp<strong>en</strong>sab<strong>le</strong> - il <strong>en</strong> va<br />
de la crédibilité du secteur <strong>en</strong> Belgique et au sein de l'UE<br />
A partir de mai 2009<br />
7
Phase 5: analyse du reporting financier<br />
RAT : analyse des risques sur la base de 18<br />
facteurs de risque<br />
calcul<br />
de ratios clés : classes d'actifs<br />
répartiti<strong>on</strong> des IRP <strong>en</strong> cinq classes de risque<br />
r<strong>en</strong>dem<strong>en</strong>ts<br />
taux de couverture<br />
peer group analysis : créer des groupes comparab<strong>le</strong>s<br />
timing : mai et juin 2009<br />
8
Phase 6: analyse complète de la situati<strong>on</strong> de<br />
l'IRP sur la base du cyc<strong>le</strong> de c<strong>on</strong>trô<strong>le</strong><br />
1. toutes <strong>le</strong>s IRP s<strong>on</strong>t examinées sur la base d'un cyc<strong>le</strong> de<br />
trois ans<br />
2. <strong>le</strong>s IRP logées <strong>dans</strong> une classe de risque plus é<strong>le</strong>vée f<strong>on</strong>t<br />
l'objet d'un exam<strong>en</strong> plus approf<strong>on</strong>di<br />
3. planificati<strong>on</strong> des <strong>en</strong>treti<strong>en</strong>s avec <strong>le</strong>s IRP<br />
4. planificati<strong>on</strong> des inspecti<strong>on</strong>s<br />
5. <strong>en</strong>quêtes ou études horiz<strong>on</strong>ta<strong>le</strong>s<br />
La publicati<strong>on</strong> de statistiques globa<strong>le</strong>s début juil<strong>le</strong>t doit être<br />
réalisab<strong>le</strong><br />
9
<str<strong>on</strong>g>Quel<strong>le</strong>s</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>évoluti<strong>on</strong>s</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>peut</str<strong>on</strong>g>-<strong>on</strong> <strong>att<strong>en</strong>dre</strong> à partir<br />
de 2010 <strong>en</strong> <strong>matière</strong> de reporting ?<br />
La CBFA a choisi deux canaux de communicati<strong>on</strong> :<br />
<strong>le</strong> CSSR : <strong>en</strong>voi de d<strong>on</strong>nées via la BNB pour <strong>le</strong> "reporting<br />
statistique"<br />
reporting prud<strong>en</strong>tiel<br />
tout autre reporting statistique<br />
l'E-corporate : site sécurisé pour <strong>le</strong> "reporting qualitatif"<br />
la CBFA et l'<strong>en</strong>treprise s<strong>on</strong>t "administrateurs" et<br />
octroi<strong>en</strong>t <strong>le</strong>s droits d'accès<br />
possibilité d'une mise à jour perman<strong>en</strong>te<br />
c<strong>on</strong>t<strong>en</strong>u rapidem<strong>en</strong>t adaptab<strong>le</strong><br />
pour <strong>le</strong>s autres secteurs c<strong>on</strong>trôlés, <strong>le</strong>s défis s<strong>on</strong>t très importants<br />
lancem<strong>en</strong>t <strong>le</strong> 1 er avril 2009<br />
<strong>le</strong>s IRP suivr<strong>on</strong>t dès que <strong>le</strong> chemin sera aplani<br />
10
L'E-corporate pour <strong>le</strong>s IRP : que pourrait-<strong>on</strong><br />
y trouver ?<br />
fiche d'id<strong>en</strong>tificati<strong>on</strong> : copie prov<strong>en</strong>ant de la base de<br />
d<strong>on</strong>nées de la CBFA<br />
tab<strong>le</strong>au de bord : état d'avancem<strong>en</strong>t du reporting<br />
gouvernance : adaptati<strong>on</strong> des statuts<br />
rapports de l'actuaire et du commissaire<br />
rapports de l'assemblée généra<strong>le</strong><br />
désignati<strong>on</strong> et départ d'administrateurs<br />
docum<strong>en</strong>ts clés plan de financem<strong>en</strong>t<br />
SIP<br />
règ<strong>le</strong>m<strong>en</strong>ts<br />
11
C<strong>on</strong>trol panel<br />
12
A faire <strong>en</strong> 2009 pour préparer 2010<br />
qui doit avoir accès à l'E-corporate ?<br />
<strong>le</strong> reporting 2009 comporte de nombreux points critiques<br />
l'analyse du portefeuil<strong>le</strong> par l'intermédiaire de la<br />
BNB d<strong>on</strong>nera-t-el<strong>le</strong> des résultats fiab<strong>le</strong>s ?<br />
<br />
existe-t-il beaucoup de différ<strong>en</strong>ces <strong>en</strong>tre <strong>le</strong><br />
reporting "titres" à la BNB et <strong>le</strong> reporting<br />
définitif <strong>dans</strong> <strong>le</strong>s comptes annuels ?<br />
la CBFA parvi<strong>en</strong>t-el<strong>le</strong> à estimer rapidem<strong>en</strong>t <strong>le</strong><br />
caractère prud<strong>en</strong>t des PLT ?<br />
<strong>le</strong> reporting s'effectue-t-il sans comporter de<br />
grosses fautes ou erreurs ?<br />
<strong>le</strong> cyc<strong>le</strong> de reporting annuel est-il suffisant ?<br />
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