코오롱 그룹 - Mirae asset

신지원, Analyst, 3774 2176, jwshin@miraeasset.com 코오롱 생명과학 5 August 2011
Figure 2 코오롱 생명과학 2Q11 Earnings review
102940 KS
(십억원) 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 q-q y-y
매출액 24.0 23.1 31.5 26.3 29.7 13.0 23.5
(의약사업) 7.1 7.1 15.0 9.4 13.1 39.5 83.7
(WS사업) 7.3 7.3 7.5 7.7 6.9 (9.4) (5.5)
(환경소재) 9.6 8.6 9.0 9.2 9.7 4.8 0.9
영업이익 1.6 2.2 2.9 1.4 3.8 172.7 131.8
순이익 1.7 2.2 2.7 1.2 3.0 156.8 71.7
영업이익률 6.9 9.5 9.1 5.3 12.9 7.5 6.0
순이익률 7.2 9.4 8.5 4.4 10.1 5.6 2.8
자료: 코오롱 생명과학, 미래에셋증권 리서치센터
Figure 3 코오롱 생명과학의 영업실적 Breakdown
연간 실적 증가율
(십억원) 2007 2008 2009 2010 2008 2009 2010
매출액 57.4 70.2 86.8 101.9 22.3 23.6 17.4
(의약사업) 21.6 26.9 35.7 38.8 24.5 32.7 8.7
(WS사업) 13.6 18.5 22.5 28.3 36.0 21.6 25.8
(환경소재) 21.9 24.5 28.6 34.8 11.9 16.7 21.7
영업이익 4.2 8.2 13.0 9.5 95.2 58.5 (26.9)
순이익 3.5 7.6 8.8 8.6 117.1 15.8 (2.3)
영업이익률 7.3 11.7 15.0 9.3 4.4 3.3 (5.7)
순이익률 6.1 10.8 10.1 8.4 4.7 (0.7) (1.7)
자료: 코오롱 생명과학, 미래에셋증권 리서치센터
Figure 4 코오롱 생명과학 사업 부문별 분기별 영업실적
(십억원) 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 2009 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 2010 1Q11 2Q11
매출액 19.4 22.1 24.0 21.4 86.8 매출액 23.2 24.0 23.1 31.5 101.9 26.3 29.7
(의약사업) 9.7 8.7 9.8 7.5 35.7 (의약사업) 9.6 7.1 7.1 15.0 38.8 9.4 13.1
(환경소재) 9.7 13.4 14.2 13.9 51.1
(WS사업)
(환경소재)
6.2
7.5
7.3
9.6
7.3
8.6
7.5
9.0
28.3
34.8
7.7
9.2
6.9
9.7
자료: 코오롱 생명과학, 미래에셋증권 리서치센터
주: 코오롱 생명과학은 2009 년까지 의약/환경소재로 사업부문이 구분되어 있었으며, 2010 년 이후 의약사업/수처리사업/환경소재 사업으로 사업 구분이 보다 세부화됨. 공시 참조
Figure 5 코오롱 생명과학의 R&D 신약 파이프라인
세포
유전자
단백질치료제
백신
TG-C 퇴행성관절염치료제
KLS-Bfr
KLS-Ns t
난치성 골절치료제
골결손 치료제
외상성신경손상치료제
뇌졸중치료제
KLS-Npk 파킨슨씨병 치료제
KLS-HPV 자궁경부암 치료백신
자료: 코오롱 생명과학, 미래에셋증권 리서치센터, TG-C = 티슈진 C 를 의미함
2011 2012
2013 2014 2015
1Q 2Q 3Q 4Q 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H
임상 2b상
유효성/전임상/생산
유효성/전임상/생산 (아주대학교와 공동 R&D)
유효성/전임상/생산 (프로셀제약과 공동 R&D)
유효성/공정개발/전임상/생산 (코리아 바이오텍과 공동 R&D)
임상 3상 퇴행성관절염
임상 1/2상
임상 1/2/3상
임상 1/2/3상
임상 1/2/3상
난치성
골질환
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