Rapport Annuel 2004

COMPTES CONSOLIDÉS
Les variations durant les exercices 2004 et 2003 s’analysent comme suit :
En millions d’euros Dette Actifs Ecarts Provisions
actuarielle de couverture actuariels au bilan
Solde au 31 décembre 2002 1 781,5 679,4 205,8 896,3
Charge de l’exercice :
- Droits acquis 89,8 89,8
- Effet de l’actualisation 95,9 95,9
- Rendement des fonds 43,6 – 43,6
- Amortissement des écarts – 10,3 10,3
Prestations versées – 65,3 – 38,5 – 26,8
Cotisations versées 5,4 115,8 – 110,4
Ecarts actuariels non constatés au bilan 57,4 38,9 18,5 0,0
Effet de la variation des taux de change – 87,5 – 56,8 – 25,3 – 5,4
Autres mouvements 0,2 0,2
Solde au 31 décembre 2003 1 877,4 782,4 188,7 906,3
Charge de l’exercice :
- Droits acquis 91,3 91,3
- Effet de l’actualisation 94,8 94,8
- Rendement des fonds 54,5 – 54,5
- Amortissement des écarts – 7,5 7,5
- Reprise de provision (1) – 34,4 1,2 – 35,6
Prestations versées – 81,5 – 48,0 – 33,5
Cotisations versées 5,6 138,5 – 132,9
Ecarts actuariels non constatés au bilan 187,2 24,3 162,9 –
Effet de la variation des taux de change – 34,2 – 24,1 – 9,1 – 1,0
Autres mouvements – 52,6 3,0 – 0,3 – 55,3
Solde au 31 décembre 2004 2 053,6 930,6 335,9 787,1
Les coûts de retraite pris en charges se décomposent comme suit :
En millions d’euros 31.12.2004 31.12.2003
Droits acquis par les salariés pendant l’exercice 91,3 89,8
Actualisation des droits acquis 94,8 95,9
Rendement des fonds – 54,5 – 43,6
Amortissement des écarts actuariels 7,5 10,3
Reprise de provision (1) – 35,6 –
Total 103,5 152,4
(1) Les autres mouvements incluent 57,2 millions d’euros de reprise de provision antérieurement dotée par les capitaux propres lors de la première application de la méthode préférentielle du CRC 99-02.
L’évolution de ce même engagement a également généré une réduction de 35,6 millions d’euros de la charge 2004.
NOTE 16 - EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES
Le groupe se finance à moyen terme par des emprunts bancaires et à court terme, par l’émission de billets de trésorerie en France et de papier
commercial aux Etats-Unis. Les montants des programmes s’élèvent respectivement à 1600 millions d’euros et 800 millions de dollars US.
La liquidité sur les émissions de papiers commerciaux est assurée par des lignes bancaires de trésorerie confirmées. Ces lignes de trésorerie,
comme les emprunts à moyen terme, ne comportent pas de clause de ratio financier et de clause de notation.
Analyse de la dette par nature
En millions d’euros 31.12.2004 31.12.2003
Billets de trésorerie 1 109,8 695,0
Emprunts bancaires 878,5 978,8
Prêt à durée indéterminée 32,5 43,4
Dettes financières de location-financement 71,2 82,0
Emprunts obligataires 4,7 5,0
Concours bancaires 78,0 137,0
Total 2 174,7 1 941,2
20 . RAPPORT ANNUEL L’ORÉAL 2004