Rapport Annuel 2004

COMPTES CONSOLIDÉS
Tableau des flux de trésorerie
consolidés comparés
En millions d’euros
Flux de trésorerie liés à l’activité
08 . RAPPORT ANNUEL L’ORÉAL 2004
31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002
Résultat net des sociétés intégrées 3336,2 1077,7 939,9
Elimination des charges et des produits sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l’activité :
• amortissements et provisions 640,9 615,2 721,2
• variation des impôts différés –14,0 –16,3 –94,9
• plus ou moins-values nettes d’impôts des sociétés intégrées – 2 199,7 7,8 15,4
• autres opérations sans incidence sur la trésorerie –0,4 –2,9 –2,5
Marge brute d’autofinancement
des sociétés intégrées 1 763,0 1 681,5 1 579,1
• Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 145,9 120,1 94,4
• Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l’activité (note 30) –213,0 –21,6 162,8
Flux de trésorerie généré par l’activité (A) 1 695,9 1 780,0 1 836,3
Flux de trésorerie liés aux opérations
d’investissement
• Acquisitions d’immobilisations –517,3 –557,9 –539,1
• Variation des autres actifs financiers (note 31) –632,6 –13,1 –476,3
• Cessions d’immobilisations 32,6 19,0 26,8
• Incidence des variations de périmètre (note 32) –465,4 –36,9 –202,6
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement (B) – 1 582,7 – 588,9 – 1 191,2
Flux de trésorerie liés aux opérations
de financement
• Dividendes versés – 542,9 – 487,5 – 427,0
• Variation des dettes financières 361,4 –552,3 –242,2
Flux net de trésorerie lié aux opérations
de financement (C) – 181,5 – 1 039,8 – 669,2
Incidence des variations de cours des devises (D) –9,3 –25,3 –40,7
Variation de trésorerie (A+B+C+D) – 77,6 126,0 – 64,8
Trésorerie d’ouverture (E) 655,3 529,3 594,1
Trésorerie de clôture (A+B+C+D+E) (note 33) 577,7 655,3 529,3