Rapport Annuel 2004

Note 12 - Ecarts de conversion
La revalorisation des créances et dettes en monnaies étrangères au cours de change du 31 décembre a donné lieu à la comptabilisation
des écarts de conversion suivants :
En millions d’euros Actif Passif
31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003
Créances financières n/s 4,6 – 0,1
Clients 1,7 1,7 0,4 0,2
Dettes financières – 0,2 0,5 5,3
Fournisseurs n/s – 1,3 2,7
Instruments financiers 2,1 5,7 2,6 1,5
Total 3,8 12,2 4,8 9,8
La position globale de change, établie conformément aux principes comptables décrits ci-avant, est la suivante :
En millions d’euros 31.12.2004 31.12.2003
Yen 0,1 1,2
Dollar américain 0,7 – 3,6
Autres monnaies faisant l’objet d’une couverture – 0,1 0,3
Monnaies ne faisant pas l’objet d’une couverture 0,3 – 0,3
Total 1,0 – 2,4
La position globale de change fait ressortir un gain latent, non comptabilisé en résultat.
> COMPTES SOCIAUX
Note 13 - Instruments dérivés
Les instruments financiers détenus dans un but de couverture du risque de change concernent principalement des opérations futures et
se détaillent comme suit :
En millions d’euros Notionnel Valeur de marché
31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003
Change à terme net
Vente USD/Achat EUR 172,4 159,1 6,1 25,1
Achat JPY/Vente EUR 9,5 3,1 – 0,1 1,0
Vente GBP/Achat EUR 54,8 30,8 0,7 1,4
Vente RUB/Achat EUR 27,5 3,9 1,3 0,1
Vente RUB/Achat USD 33,1 38,5 – 1,0 – 3,4
Vente CAD/Achat EUR 29,2 24,6 0,6 1,1
Vente MXN/Achat USD 1,1 10,6 n/s 0,1
Vente CHF/Achat EUR 6,9 14,6 n/s 0,4
Vente AUD/Achat EUR 8,9 7,9 0,1 – 0,2
Vente CNY/Achat USD 32,0 1,1 0,7 n/s
Vente ARS/Achat USD 13,2 5,7 – 0,5 – 0,1
Vente autres/Achat EUR 40,2 20,9 – 0,4 0,2
Vente autres/Achat USD – 2,4 – – 0,4
Achat autres/Vente EUR 0,1 – n/s –
Total change à terme 428,9 323,2 7,5 25,3
Options de change
USD/EUR 74,0 41,9 7,0 4,9
MXN/EUR 6,9 – 0,4 –
GBP/EUR 8,5 – 0,2 –
CAD/EUR 4,4 – 0,1 –
RUB/EUR 33,9 – 2,4 –
Total d’options de change 127,7 41,9 10,1 4,9
dont : options achetées 153,4 102,0 11,8 10,1
options vendues – 25,7 – 60,1 – 1,7 – 5,2
Total instruments à terme 556,6 365,1 17,6 30,2
Le total des options vendues correspond exclusivement à la revente d’options achetées au préalable lorsqu’il est apparu opportun de les
remplacer par d’autres outils de couverture.
RAPPORT ANNUEL L’ORÉAL 2004 . 63