Rapport Annuel 2004
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COMPTES SOCIAUX<br />
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE<br />
En millions d’euros<br />
Exploitation<br />
56 . RAPPORT ANNUEL L’ORÉAL <strong>2004</strong><br />
31.12.<strong>2004</strong> 31.12.2003 31.12.2002<br />
Résultat net 1230,1 939,5 1014,3<br />
Dotations aux amortissements 53,8 53,3 51,6<br />
Dotations aux provisions (nettes des reprises) 60,2 135,4 199,1<br />
Plus ou moins-values de cessions d’immobilisations 15,1 3,1 9,0<br />
Capacité d’autofinancement 1 359,2 1 131,3 1 274,0<br />
Variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation (note 23) –83,7 156,2 8,7<br />
Flux de trésorerie provenant de l’exploitation 1 275,5 1 287,5 1 282,7<br />
Investissements<br />
Acquisition d’immobilisations –1167,6 –333,4 –94,3<br />
Variation des autres actifs financiers (note 24) 196,8 –117,6 –475,6<br />
Cession d’immobilisations 0,8 2,7 26,5<br />
Flux de trésorerie affectés aux investissements – 970,0 – 448,3 – 543,4<br />
Financement<br />
Augmentation de capital 0,1 0,0 0,0<br />
Dividendes versés – 513,8 – 460,0 – 391,7<br />
Variation des dettes financières 343,7 –264,9 –402,4<br />
Flux de trésorerie provenant des opérations<br />
de financement –170,0 –724,9 – 794,1<br />
Variation de trésorerie 135,5 114,3 –54,8<br />
Trésorerie à l’ouverture 182,0 67,7 122,5<br />
Trésorerie à la clôture (note 25) 317,5 182,0 67,7
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