Libéralisation financière, efficacité du système financier et ...

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Annexe.3. Régression de 5 variables financières lancer individuellement sur GA Tableau 10.3.1 Variable indépendante: GA Méthode: MCO Date: 07/09/06 Time: 01:57 CPIB 0.009 [1.657] (0.10) Constante 1.627 [5.268368] (0.000) R² 0.044424 R² adjusted 0.02736 Akaike 3.857878 Durbin- Watson 1.816381 Nombre 58 d’obsérvation Probabilités entre ( ) Entre [ ] la valeur des t de Student corrigés de l’hétéroscédasticité White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance Tableau 10.3.2 Variable indépendante: GA Méthode: MCO Date: 07/09/06 Time: 02:02 VPIB Constante 0.019928 [1.443434] (0.155) 1.637931 [5.915189] (0.000) R² 0.07197 R² adjusted 0.055398 Akaike 3.828628 Durbin- 1.791854 Watson Nombre 58 d’obsérvation Probabilités entre ( ) Entre [ ] la valeur des t de Student corrigés de l’hétéroscédasticité White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance 238
Tableau 10.3.3 Variable indépendante: GA Méthode: MCO Date: 07/09/06 Time: 02:04 TOR Constante R² 0.238847 R² adjusted 0.225255 Akaike 3.630398 Durbin- Watson 1.765396 Nombre 58 d’obsérvation 0.022763 [2.743203] (0.0082) 1.146518 [3.486256] (0.001) Probabilités entre ( ) Entre [ ] la valeur des t de Student corrigés de l’hétéroscédasticité White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance Tableau 10.3.4 Variable indépendante: GA Méthode: MCO Date: 07/09/06 Time: 02:07 DPIB 0.013812 [3.8843] (0.0003) Constante 1.229368 [4.298063] (0.0001) R² 0.139667 R² adjusted 0.124304 Akaike 3.752883 Durbin- Watson 1.766363 Nombre 58 d’observation Probabilités entre ( ) Entre [ ] la valeur des t de Student corrigés de l’hétéroscédasticité White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance 239
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UNIVERSITE de LIMOGES Faculté de D
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Remerciements Je tiens à remercier
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Introduction Générale Dès la fin
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financière sur le développement f
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En fait, les travaux de Roubini & S
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En effet, la libéralisation financ
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Ces ressources importantes ont aid
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La BCL intervient directement sur l
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d- L’obligation faite aux banques
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Pour toutes les banques, ce ratio a
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Annual Report 2001]. La source d’
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l’émetteur et le prix de vente d
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Merton & Bodie (1995) donnent raiso
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Merton (1989) affirme que les inter
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Ils soutiennent que l’accélérat
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En résumé, l’approche fonctionn
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2.1.1. Les mesures de développemen
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Ce ratio mesure la liquidité de la
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Pour m titres financiers et T péri
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(3) le taux de croissance de la pro
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ii. L’augmentation de la liquidit
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Même Diamond (1997) qui donne touj
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Banques nationales Banques commerci
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Egypt Capital Market Amman Financia
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Pour ces raisons, il n’est pas su
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étudier les transactions sur les c
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Conclusion du chapitre 2 L’approc
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Chapitre 3 L’examen empirique ent
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L'estimateur MCO est plus appropri
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Il faut rappeler que les études de
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On mesure ce taux par la part de la
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