Libéralisation financière, efficacité du système financier et ...

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Enfin, il faut mentionner que les coefficients associés aux variables financières -surtout celles qui mesurent l'activité (TOR et PPIB)- sont supérieurs au niveau de «significativité» et de valeurs que ceux de l'échantillon tous pays confondus (58 pays). Ils montrent le rôle important joué par les composants du système financier dans le développement économique des PVD. 4.3.2. Le groupe de 26 PD Ce groupe comprend les pays avec un PIB par tête en 1978 ≥ 6000 $ par an. 4.3.2.1. La régression préliminaire On lance la corrélation préliminaire représentée dans le tableau 24.3 Tableau 24.3 : Matrice des Corrélations (échantillon de (26 PD)) GA CPIB VPIB TOR DPIB PPIB DPPIB GA 1 0.38542 -0.170673 -0.173526 0.496316 0.212676 0.298561 CPIB 0.38542 1 0.347551 0.056308 0.794929 0.520574 -0.032893 VPIB -0.170673 0.347551 1 0.871905 0.070085 0.588375 -0.297087 TOR -0.173526 0.056308 0.871905 1 -0.031688 0.591135 -0.320919 DPIB 0.496316 0.794929 0.070085 -0.031688 1 0.651679 0.115688 PPIB 0.212676 0.520574 0.588375 0.591135 0.651679 1 -0.076652 DPPIB 0.298561 -0.032893 -0.297087 -0.320919 0.115688 -0.076652 1 EPIB 0.542855 0.606157 -0.202424 -0.341793 0.657408 0.148352 0.503826 INF -0.360055 -0.221889 -0.180794 -0.085416 -0.26379 -0.386799 -0.437221 LNGDP 0.039322 0.385699 0.48034 0.481033 0.345963 0.567486 0.071144 LNS 0.020226 -0.134839 0.170682 0.131157 -0.348349 -0.03738 0.419519 SRPIB 0.401469 0.452044 0.170613 0.191992 0.724405 0.645768 0.033979 N15_64 0.016291 0.316429 0.244517 0.212222 0.480798 0.600657 0.023332 LPA -0.125293 0.329611 0.2494 0.187345 0.39969 0.397434 -0.157621 EPIB INF LNGDP LNS SRPIB N15_64 LPA GA 0.542855 -0.360055 0.039322 0.020226 0.401469 0.016291 -0.125293 CPIB 0.606157 -0.221889 0.385699 -0.134839 0.452044 0.316429 0.329611 VPIB -0.202424 -0.180794 0.48034 0.170682 0.170613 0.244517 0.2494 TOR -0.341793 -0.085416 0.481033 0.131157 0.191992 0.212222 0.187345 DPIB 0.657408 -0.26379 0.345963 -0.348349 0.724405 0.480798 0.39969 PPIB 0.148352 -0.386799 0.567486 -0.03738 0.645768 0.600657 0.397434 DPPIB 0.503826 -0.437221 0.071144 0.419519 0.033979 0.023332 -0.157621 EPIB 1 -0.254046 0.101859 0.013576 0.384136 0.084839 0.00586 INF -0.254046 1 -0.409606 -0.517032 -0.241368 -0.524045 -0.006461 LNGDP 0.101859 -0.409606 1 0.407255 0.450509 0.611305 0.604772 LNS 0.013576 -0.517032 0.407255 1 -0.195804 0.118011 -0.148765 SRPIB 0.384136 -0.241368 0.450509 -0.195804 1 0.539565 0.496892 N15_64 0.084839 -0.524045 0.611305 0.118011 0.539565 1 0.422034 LPA 0.00586 -0.006461 0.604772 -0.148765 0.496892 0.422034 1 214
4.3.2.2. L'équation standard et les résultats Notre équation standard sera la même que celle de l'échantillon (58 pays). On va procéder à 5 régressions en introduisant chaque fois un indicateur financier parmi les 5 variables financières [Voir Tableau 26.3]. Tableau 25.3 : L’équation Standard de l’échantillon de 26 PD Variable Dépendante: GA LNGDP -0.420996 [-0.802904] (0.4315) LNS -0.387568 [-0.300041] (0.7672) INF -0.003808 [-2.536886] (0.0196) LPA -0.052051 [-0.744736] (0.4651) SRPIB 0.114148 [3.968657] (0.0008) Constante 10.15293 [1.370512] (0.1857) R² 0.608 R² adjusted 0.509666 Akaike 2.408293 Durbin-Watson 2.165307 Nombre 26 d’observations Entre [ ] la valeur des t de Student corrigés de l’hétéroscédasticité. Probabilités entre ( ) White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance Le tableau suivant résume les résultats obtenus pour les 5 régressions de GA sur chaque variable financière. Il exprime l'influence de la valeur moyenne des indicateurs de développement financier sur le taux de croissance annuel moyen du PIB par tête (GA) pour 26 PD durant la période 1978-2000. 215
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