Libéralisation financière, efficacité du système financier et ...

Section 3. La structure du système financier en Egypte, en Jordanie et au Liban
Nous allons présenter le système financier des trois pays, en nous appuyant sur 2 composantes
de ce système:
1- Le secteur bancaire.
2- Les marchés financiers (bourses).
Ces 2 secteurs sont choisis en raison de leur rôle majeur dans le développement financier et
économique [King & Levine (1993 a, b, c), Atje & Jovanovic (1993), Levine (1997), Levine
& Zervos (1998), Beck & Levine (2004)].
3.1. Le Secteur bancaire
Les Banques centrales des 3 pays ont, comme toutes les autres Banques centrales, 2 grands
objectifs :
1- la stabilité monétaire (un niveau d’inflation stable et bas et une stabilité du taux de
change).
2- la stabilité du secteur bancaire.
Afin de participer au développement économique, les 3 Banques centrales prennent plusieurs
mesures pour réaliser ces deux objectifs :
1) Elles régulent le secteur bancaire et financier.
2) Elles protégent les investisseurs.
3) Elles assurent la liquidité et la transparence.
4) Elles s’engagent à appliquer les standards internationaux au secteur financier.
La Banque Centrale Jordanienne (BCJ) a été établie en 1964. A l’époque il y avait 8 banques
avec 22 branches. Aujourd’hui, il y a 21 banques parmi lesquelles 5 banques
d’investissement, 2 banques islamiques et 5 banques spécialisées [Tableau 2.2 et Figure 4.2].
Les actifs totaux des banques en 2002 sont de l'ordre de 21,297 milliards de dollars qui
représentent 165% du PIB.
En ce qui concerne l’Egypte, à la fin du dix-neuvième siècle, l’année 1898 a vu la naissance
de la Banque Nationale d’Egypte en tant que banque commerciale. Elle appartenait aux
Anglais qui résidaient au Caire. Son objectif principal était de fournir le financement
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