stables, lui-même composé de : Sogelfa et Société d ... - BNP Paribas
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La <strong>BNP</strong> <strong>et</strong> ses actionnaires<br />
24<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
COURS DE L’ACTION<br />
(en euros) <strong>de</strong>puis le 1 er janvier 1997<br />
Indice France<br />
DS Banques rebasé<br />
CAC 40 rebasé<br />
<strong>BNP</strong><br />
avril août avril août avril août<br />
avril<br />
1997 1998 1998 2000
www.bnpparibas.com<br />
1999, une année majeure<br />
LA <strong>BNP</strong> ET<br />
SES ACTIONNAIRES<br />
À la suite <strong>de</strong>s offres publiques d’échange<br />
<strong>de</strong> 1999 sur <strong>Paribas</strong>, le groupe compte<br />
près d’un million d’actionnaires, en France<br />
<strong>et</strong> dans le mon<strong>de</strong>. Sa capitalisation boursière<br />
a triplé en 1999.<br />
25
COMPOSITION<br />
DE L’ACTIONNARIAT<br />
au 31 décembre 1999<br />
Actionnaires <strong>stables</strong>*<br />
12,3 % dont AXA 8,2 %<br />
Salariés 2,6 %<br />
Actionnaires<br />
individuels<br />
10,6 %<br />
Divers<br />
8,4 %<br />
La <strong>BNP</strong> <strong>et</strong> ses actionnaires<br />
Le marché <strong>de</strong> l’action<br />
Les actions <strong>BNP</strong> ont été admises à la cote officielle<br />
<strong>de</strong> la Bourse <strong>de</strong> Paris sur le règlement mensuel,<br />
le 18 octobre 1993, première date <strong>de</strong> cotation après<br />
la privatisation. Le titre est également négocié à Londres<br />
sur le SEAQ international <strong>et</strong> à la Bourse <strong>de</strong> Francfort.<br />
De plus, un programme ADR 144A est actif aux<br />
États-Unis <strong>de</strong>puis la privatisation (1 ADR = 1 action<br />
<strong>BNP</strong>), Bank of New York agissant en tant que banque<br />
dépositaire. Ce programme d’ADR <strong>de</strong>vrait, au cours<br />
Institutionnels<br />
66,1 %<br />
dont Europe 48,8 %<br />
hors Europe 17,3 %<br />
(*) Les actionnaires <strong>stables</strong> comprennent AXA <strong>et</strong> le groupe <strong>de</strong>s actionnaires<br />
<strong>stables</strong>, <strong>lui</strong>-<strong>même</strong> <strong>composé</strong> <strong>de</strong> : <strong>Sogelfa</strong> <strong>et</strong> <strong>Société</strong> d’Etu<strong>de</strong> <strong>et</strong> <strong>de</strong> Gestion<br />
(groupe Elf), Compagnie <strong>de</strong> Saint-Gobain, Gran<strong>de</strong> Armée Participation<br />
(groupe PSA), Financière Renault, Dresdner Bank, Kuwait Investment<br />
Authority, General Electric, Eagle Star Securities Ltd.<br />
26<br />
<strong>de</strong> l’exercice 2000, être élargi à un programme Level I,<br />
qui donnera un accès plus étendu au marché <strong>de</strong>s<br />
investisseurs américains. En outre, l’action <strong>BNP</strong> est cotée<br />
à la Bourse <strong>de</strong> Tokyo <strong>de</strong>puis le 13 mars 2000. La <strong>BNP</strong><br />
fait partie <strong>de</strong>s sociétés constituant l’indice CAC 40<br />
<strong>de</strong>puis le 17 novembre 1993. Elle a intégré l'indice<br />
Euro Stoxx 50 le 1 er novembre 1999.<br />
Le cours <strong>de</strong> l'action <strong>BNP</strong> a connu une forte volatilité<br />
en 1999. Au 30 décembre 1999, l’action cotait<br />
91,60 euros, en hausse <strong>de</strong> 30,6 % par rapport<br />
au 31 décembre 1998. L'année 1999 a été marquée pour<br />
la <strong>BNP</strong> par une compétition boursière sans précé<strong>de</strong>nt<br />
autour <strong>de</strong> la <strong>Société</strong> Générale <strong>et</strong> <strong>de</strong> <strong>Paribas</strong>. Une fois<br />
le rapprochement avec <strong>Paribas</strong> engagé, la progression<br />
du cours <strong>de</strong> l'action <strong>BNP</strong> sur les quatre <strong>de</strong>rniers mois<br />
<strong>de</strong> 1999 a été supérieure à l'indice <strong>de</strong>s valeurs bancaires<br />
françaises (Datastream).<br />
La capitalisation boursière <strong>de</strong> la <strong>BNP</strong> s'élevait<br />
à 41,2 milliards d'euros au 30 décembre 1999, en hausse<br />
<strong>de</strong> 269,3 % par rapport au 31 décembre 1998.<br />
Les volumes <strong>de</strong> transactions se sont aussi sensiblement<br />
accrus, atteignant 1 264 000 titres en moyenne<br />
sur l’année 1999.<br />
Offres publiques d’échange (OPE)<br />
sur les actions <strong>de</strong> <strong>Paribas</strong> :<br />
La première OPE (par ailleurs assortie <strong>de</strong> certificats<br />
<strong>de</strong> valeur garantie) s’est terminée le 6 août 1999 ;<br />
pour les actionnaires <strong>de</strong> <strong>Paribas</strong> qui avaient amené<br />
leurs titres à l’offre, le prix d’entrée <strong>de</strong> l’action <strong>BNP</strong><br />
est <strong>de</strong> 74,4 euros (488,03 francs), soit une valeur<br />
d’échange <strong>de</strong> l’action <strong>Paribas</strong> <strong>de</strong> 107,88 euros (ou encore<br />
707,65 francs),<br />
Pour ce qui est <strong>de</strong> l’offre publique d’échange<br />
simplifiée clôturée au 21 octobre 1999, le prix r<strong>et</strong>enu<br />
pour l’action <strong>BNP</strong> est <strong>de</strong> 85 euros (557,56 francs),<br />
soit une valeur <strong>de</strong> cession du titre <strong>Paribas</strong> fixée<br />
à 123,25 euros (808,47 francs).
Principes d’attribution<br />
<strong>de</strong>s stock-options<br />
Les options ont été attribuées en 1999 au prix <strong>de</strong> marché,<br />
dans la continuité d’une pratique qui, au fil <strong>de</strong>s plans<br />
successifs, a accru le nombre <strong>de</strong>s bénéficiaires. C<strong>et</strong>te<br />
extension progressive a vocation à concerner tous les<br />
salariés <strong>de</strong> l’entreprise qui, par leur action personnelle,<br />
contribuent <strong>de</strong> manière éminente à la création <strong>de</strong> valeur,<br />
indépendamment <strong>de</strong> leur niveau <strong>de</strong> rémunération.<br />
En décembre 1999, <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> souscription d’actions<br />
ont été attribuées aux 642 principaux responsables<br />
chargés du rapprochement <strong>et</strong> <strong>de</strong> la réalisation du proj<strong>et</strong><br />
d’entreprise. C<strong>et</strong>te attribution a été réalisée en prenant<br />
en considération les objectifs <strong>de</strong> valorisation boursière<br />
du groupe. C’est ainsi que l’exercice <strong>de</strong> ces options sera<br />
subordonné à la condition du non-paiement <strong>de</strong>s<br />
TABLEAU DE BORD DE L’ACTIONNAIRE<br />
27<br />
VOLUMES ÉCHANGÉS<br />
certificats <strong>de</strong> valeur garantis au 30 juin 2002. En cas<br />
d’exercice <strong>de</strong>s certificats <strong>de</strong> valeur garantis, les options<br />
<strong>de</strong>viendront caduques.<br />
Ces principes s’appliquent naturellement aux membres<br />
<strong>de</strong> l’équipe <strong>de</strong> direction.<br />
En euros 1999 1998 1997 1996 1995<br />
Nombre <strong>de</strong> titres au 31 décembre 449 666 744 218 410 671 213 244 188 207 434 993 192 183 938<br />
Résultat n<strong>et</strong>, part du groupe, par action (1) 7,80 (3) 5,57 (3) 5,16 4,31 2,85 1,42<br />
Actif n<strong>et</strong> par action 43,07 45,45 42,21 40,83 38,59<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> global par action (2) 2,63 (4) (5) 2,25 (7) 1,6 (8) 1,23 0,82<br />
Taux <strong>de</strong> distribution (en %) 30,1 (4) (6) Cours<br />
29,4 25,0 29,0 38,9<br />
• Plus haut 93,45 87,35 53,36 34,36 40,35<br />
• Plus bas 66,25 40,11 29,85 26,15 27,82<br />
• Fin <strong>de</strong> pério<strong>de</strong> 91,60 70,16 48,77 30,61 33,68<br />
Indice CAC 40 5 958,32 3 942,66 2 998,91 2 315,73 1 871,97<br />
(1) Sur la base du nombre moyen d'actions <strong>de</strong> l'exercice.<br />
(2) Avoir fiscal compris.<br />
(3) 7,80 sur la base du résultat n<strong>et</strong>, part du groupe,<br />
avant coûts <strong>de</strong> restructuration,<br />
soit 2 079 millions d’euros, <strong>et</strong> 5,57 sur la base du résultat<br />
n<strong>et</strong>, part du groupe, après coûts <strong>de</strong> restructuration,<br />
soit 1 484 millions d’euros.<br />
(4) Sous réserve <strong>de</strong> l'approbation par l'Assemblée<br />
Générale du 23 mai 2000.<br />
Volumes<br />
Moyenne quotidienne<br />
en milliers <strong>de</strong> titres<br />
200<br />
150<br />
100<br />
(5) Sur la base <strong>de</strong> 450 129 494 actions compte tenu<br />
<strong>de</strong>s 462 750 actions nouvelles, jouissance 1 er janvier 1999,<br />
créées le 26 janvier 2000 à la suite <strong>de</strong> la souscription<br />
<strong>de</strong> salariés au plan d’option.<br />
(6) Sur la base du résultat n<strong>et</strong> part du groupe pro forma,<br />
après coûts <strong>de</strong> restructuration, soit 2 615 millions d’euros.<br />
(7) Sur la base <strong>de</strong> 218 488 800 actions compte tenu<br />
<strong>de</strong>s 78 129 actions nouvelles, jouissance 1 er janvier 1998,<br />
créées le 5 janvier 1999 à la suite <strong>de</strong> souscription<br />
<strong>de</strong> salariés au plan d'option.<br />
50 Jan Fév Mar Avr Mai Jui Jui Aoû Sep Oct Nov Déc<br />
(8) Sur la base <strong>de</strong> 213 245 588 actions, compte tenu<br />
<strong>de</strong>s 1 400 actions nouvelles, jouissance 1 er janvier 1997,<br />
créées le 29 janvier 1998 à la suite <strong>de</strong> la souscription<br />
<strong>de</strong> salariés au plan d’option.<br />
(9) Sur la base <strong>de</strong> 192 904 218 actions, compte tenu<br />
<strong>de</strong>s 720 280 actions nouvelles, jouissance 1 er janvier 1995,<br />
créées le 27 février 1996 à la suite <strong>de</strong> l’OPE<br />
sur les actions <strong>BNP</strong> España.<br />
Capitaux<br />
en millions d’euros<br />
moyenne quotidienne<br />
2500<br />
2000<br />
1500<br />
1000<br />
500<br />
(9)
La <strong>BNP</strong> <strong>et</strong> ses actionnaires<br />
Communication<br />
avec les actionnaires<br />
La <strong>BNP</strong> a le souci d’apporter à tous ses actionnaires<br />
une information rigoureuse, régulière <strong>et</strong> homogène,<br />
en conformité avec les recommandations <strong>de</strong>s autorités<br />
boursières :<br />
Une équipe Relations investisseurs informe<br />
les investisseurs institutionnels <strong>et</strong> les analystes financiers,<br />
français <strong>et</strong> étrangers, sur la stratégie du groupe,<br />
ses résultats <strong>et</strong> les développements significatifs.<br />
Des réunions d’information à l’adresse <strong>de</strong> l’ensemble<br />
<strong>de</strong>s analystes financiers sont organisées plusieurs fois<br />
par an au moment <strong>de</strong> la publication <strong>de</strong>s résultats annuels<br />
<strong>et</strong> semestriels, ainsi qu’à l’occasion <strong>de</strong> réunions<br />
thématiques au cours <strong>de</strong>squelles la Direction Générale<br />
présente le groupe <strong>BNP</strong> <strong>et</strong> sa stratégie.<br />
Une équipe Relations actionnaires est à la disposition<br />
<strong>et</strong> à l’écoute <strong>de</strong>s actionnaires individuels. Les<br />
actionnaires membres du cercle <strong>BNP</strong> reçoivent chaque<br />
trimestre une l<strong>et</strong>tre d’information reprenant les<br />
principaux développements du groupe <strong>et</strong> sont invités,<br />
en cours d’année, dans différentes villes <strong>de</strong> France,<br />
à <strong>de</strong>s réunions où la politique <strong>de</strong> la banque est exposée<br />
par la Direction Générale.<br />
Depuis 1998, le site Intern<strong>et</strong> <strong>BNP</strong><br />
(adresse : http://www.bnpgroup.com, page “Relations<br />
Investisseurs <strong>et</strong> Information Financière”) perm<strong>et</strong><br />
d’obtenir <strong>de</strong>s informations sur le groupe telles que les<br />
communiqués <strong>de</strong> presse <strong>et</strong> les chiffres clés. Il est aussi<br />
possible <strong>de</strong> consulter <strong>et</strong> <strong>de</strong> télécharger les rapports<br />
annuels <strong>et</strong> semestriels, ainsi que les présentations<br />
<strong>de</strong>stinées plus particulièrement aux analystes financiers<br />
<strong>et</strong> investisseurs institutionnels. Le service Minitel 3614<br />
<strong>BNP</strong>ACTION perm<strong>et</strong> aussi bien d’obtenir <strong>de</strong>s<br />
informations récentes sur le groupe que <strong>de</strong> poser <strong>de</strong>s<br />
questions, laisser un message ou comman<strong>de</strong>r <strong>de</strong>s<br />
documents.<br />
28<br />
www.bnpparibas.com<br />
Le divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong><br />
Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée<br />
Générale du 23 mai 2000 un divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> n<strong>et</strong> <strong>de</strong> 1,75 euro,<br />
soit 2,625 euros, avoir fiscal compris. Le détachement <strong>et</strong> la<br />
mise en paiement du coupon auront lieu le 26 mai 2000.<br />
Le montant total <strong>de</strong> la distribution proposée s’élève à<br />
787,7 millions d’euros, contre 327,7 millions d’euros en<br />
1998, soit une augmentation <strong>de</strong> 140,4 %. Le taux <strong>de</strong><br />
distribution est <strong>de</strong> 30,1 %, sur la base du résultat n<strong>et</strong> du<br />
groupe pro forma, après coûts <strong>de</strong> restructuration.<br />
ÉVOLUTION<br />
DU DIVIDENDE<br />
(en euros par action)<br />
3,0<br />
2,5<br />
2,0<br />
1,5<br />
1,0<br />
0,5<br />
0,73<br />
0,24<br />
0,49<br />
0,82<br />
0,27<br />
0,55<br />
1,23<br />
0,41<br />
0,82<br />
1994 1995 1996 1997 1998 1999<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> n<strong>et</strong> Avoir fiscal<br />
Le nominatif pur<br />
1,60<br />
0,53<br />
1,07<br />
2,25<br />
0,75<br />
1,50<br />
2,63<br />
0,88<br />
1,75<br />
Les actionnaires <strong>de</strong> la Banque Nationale <strong>de</strong> Paris inscrits<br />
sous la forme du nominatif pur bénéficient <strong>de</strong>puis le<br />
début <strong>de</strong> l’exercice 2000 :<br />
d’un Numéro Vert (appel gratuit) : 0 800 600 700<br />
pour les prises d'ordre.<br />
<strong>de</strong> tarifs <strong>de</strong> courtage préférentiels.
Assemblée Générale :<br />
23 mai 2000<br />
L’Assemblée Générale<br />
<strong>de</strong>s actionnaires<br />
L’Assemblée Générale Ordinaire (AGO) réunit tous<br />
les actionnaires, sous réserve <strong>de</strong> limitation statutaire,<br />
soit au moins dix actions dans le cas <strong>de</strong> la <strong>BNP</strong>. Elle<br />
se réunit au moins une fois par an à la <strong>de</strong>man<strong>de</strong><br />
du Conseil d’administration pour voter sur un ordre<br />
du jour fixé par ce<strong>lui</strong>-ci.<br />
L’Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) réunit<br />
tous les actionnaires, quel que soit le nombre <strong>de</strong> titres<br />
qu’ils détiennent. Elle est convoquée chaque fois<br />
que <strong>de</strong>s décisions ayant pour obj<strong>et</strong> une modification<br />
<strong>de</strong>s statuts <strong>et</strong> notamment une augmentation <strong>de</strong> capital<br />
doivent être prises. Les décisions doivent être<br />
approuvées à la majorité <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ux tiers <strong>de</strong>s actionnaires<br />
présents ou représentés.<br />
L’Assemblée Générale Mixte (AGM) regroupe les <strong>de</strong>ux<br />
précé<strong>de</strong>ntes (AGO <strong>et</strong> AGE) à une <strong>même</strong> date, sur<br />
une <strong>même</strong> convocation. La <strong>BNP</strong> tiendra son AGM<br />
le 23 mai 2000 sur <strong>de</strong>uxième convocation.<br />
A. Comment les actionnaires sont-ils avisés ?<br />
Les actionnaires ayant leurs titres sous la forme<br />
nominative <strong>de</strong>puis un mois au moins avant<br />
la date <strong>de</strong> l’Assemblée sont convoqués par simple l<strong>et</strong>tre,<br />
qui leur fournit notamment l’ordre du jour,<br />
les proj<strong>et</strong>s <strong>de</strong> résolutions <strong>et</strong> un formulaire <strong>de</strong> vote<br />
par correspondance.<br />
Les actionnaires ayant leurs titres sous la forme<br />
“au porteur” sont avisés par voie <strong>de</strong> presse<br />
(convocations ou informations dans la presse financière).<br />
B. Comment peuvent-ils assister<br />
aux Assemblées Générales ?<br />
Sous réserve <strong>de</strong> détenir plus <strong>de</strong> dix actions pour<br />
participer à une Assemblée Générale Ordinaire,<br />
ou une action pour une Assemblée Générale Mixte<br />
ou Extraordinaire, tout actionnaire ayant ses titres<br />
inscrits en compte cinq jours au moins avant<br />
29<br />
l’Assemblée peut assister à celle-ci à la condition expresse,<br />
pour les actionnaires ayant leurs titres “au porteur”,<br />
<strong>de</strong> présenter une carte d’admission ou un certificat<br />
d’immobilisation <strong>de</strong> leurs actions.<br />
C. Comment peuvent-ils voter ?<br />
S’ils n’assistent pas à l’Assemblée, les actionnaires<br />
r<strong>et</strong>ournent à la <strong>BNP</strong> le formulaire joint à la convocation.<br />
Ce document leur perm<strong>et</strong> :<br />
soit <strong>de</strong> voter par correspondance ;<br />
soit <strong>de</strong> se faire représenter par leur conjoint<br />
ou un autre actionnaire ;<br />
soit <strong>de</strong> donner pouvoir au prési<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> séance<br />
ou <strong>de</strong> n’indiquer aucun nom <strong>de</strong> mandataire.<br />
S’ils assistent à l’Assemblée, les actionnaires ou leurs<br />
représentants sont dotés du matériel <strong>de</strong> vote nécessaire.<br />
Déclarations<br />
<strong>de</strong>s franchissements<br />
<strong>de</strong> seuils statutaires<br />
En complément <strong>de</strong>s seuils prévus par la loi, tout<br />
actionnaire, agissant seul ou <strong>de</strong> concert, venant à détenir<br />
directement ou indirectement 0,5 % au moins<br />
du capital ou <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> la société<br />
ou un multiple <strong>de</strong> ce pourcentage inférieur à 5 %,<br />
est tenu d’informer la société, par l<strong>et</strong>tre recommandée<br />
avec accusé <strong>de</strong> réception.<br />
Au-<strong>de</strong>là <strong>de</strong> 5 %, l’obligation <strong>de</strong> déclaration prévue<br />
à l’alinéa précé<strong>de</strong>nt porte sur <strong>de</strong>s fractions<br />
<strong>de</strong> 1 % du capital ou <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote.<br />
Les déclarations mentionnées aux <strong>de</strong>ux alinéas<br />
précé<strong>de</strong>nts sont également faites lorsque<br />
la participation au capital <strong>de</strong>vient inférieure<br />
aux seuils ci-<strong>de</strong>ssus mentionnés.<br />
Le non-respect <strong>de</strong> déclaration <strong>de</strong>s seuils, tant légaux<br />
que statutaires, donne lieu à privation <strong>de</strong>s droits<br />
<strong>de</strong> vote sur <strong>de</strong>man<strong>de</strong> d’un ou plusieurs actionnaires<br />
détenant ensemble au moins 2 % du capital<br />
ou <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong> la société.