1998-Rapport Annuel de Paribas - BNP Paribas
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• Dans l’énergie, où les restructurations ont été<br />
nombreuses, <strong>Paribas</strong> est intervenue en tant que<br />
conseil du pétrolier belge Pétrofina lors <strong>de</strong> sa<br />
cession à Total (69 milliards <strong>de</strong> francs), et auprès<br />
du groupe finlandais Nestlé lors <strong>de</strong> sa fusion<br />
avec IVO (20 milliards <strong>de</strong> francs) pour donner<br />
naissance au groupe Fortum.<br />
• Dans l’immobilier, où <strong>Paribas</strong> est le premier<br />
intervenant comme conseil en France, l’année a<br />
été très active avec la réalisation d’une dizaine<br />
d’opérations, dont la cession par AXA d’UIF à<br />
GFC, l’acquisition d’Interbail par Sophia et la<br />
cession par Exor d’un ensemble d’immeubles à<br />
Foncière Lyonnaise.<br />
• Le secteur <strong>de</strong>s télécoms et <strong>de</strong>s medias, lui<br />
aussi très animé, a permis à <strong>Paribas</strong> d’assister<br />
France Télécom pour l’acquisition d’ODA en<br />
France, le groupe norvégien Télénor pour celle<br />
<strong>de</strong> Vimpelcom en Russie, et surtout l’État<br />
français pour la secon<strong>de</strong> tranche <strong>de</strong> l’ouverture<br />
du capital <strong>de</strong> France Télécom, conjuguée à une<br />
prise <strong>de</strong> participation croisée entre France<br />
Télécom et Deutsche Telekom. (voir encadré).<br />
• Enfin le secteur financier (banques, assurances)<br />
est resté le premier domaine d’intervention du<br />
Conseil aussi bien en Europe (conseil d’AXA<br />
pour l’acquisition <strong>de</strong> Royale Belge pour 19,5 milliards<br />
<strong>de</strong> francs, cession d’une participation dans<br />
la banque espagnole Banco 21…), qu’en<br />
Amérique Latine (cession <strong>de</strong> la première banque<br />
bolivienne Banco Santa Cruz, acquisition par<br />
Sudameris <strong>de</strong> la banque brésilienne Banco<br />
America Do Sul, cession <strong>de</strong> la banque argentine<br />
Banco <strong>de</strong> Santa Fe…).<br />
Enfin, dans le contexte <strong>de</strong> la mise en place <strong>de</strong><br />
l’euro, <strong>Paribas</strong> a continué d’assister les groupes<br />
européens dans leur politique d’expansion.<br />
Le département a ainsi aidé le groupe britannique<br />
d’assurances Commercial Union pour<br />
l’acquisition <strong>de</strong> BLV AG en Allemagne, l’italien<br />
Chise Farmaceutica pour l’acquisition <strong>de</strong>s<br />
Laboratoires Logeais en France, GEC Alsthom<br />
pour un investissement en Italie, et le groupe<br />
allemand Adidas pour l’acquisition <strong>de</strong> Salomon.<br />
RÉPARTITION DES REVENUS<br />
DE L’ACTIVITÉ CONSEIL<br />
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN <strong>1998</strong><br />
21 %<br />
Avec la secon<strong>de</strong><br />
tranche <strong>de</strong> l'ouverture<br />
du capital <strong>de</strong><br />
France Télécom en<br />
novembre <strong>1998</strong>,<br />
<strong>Paribas</strong> a dirigé la<br />
plus grosse opération<br />
<strong>de</strong> placement<br />
jamais réalisée<br />
en France : son<br />
montant global a<br />
atteint 60 milliards<br />
<strong>de</strong> francs.<br />
La transaction était particulièrement<br />
complexe<br />
et innovante. Complexe,<br />
car elle combinait, <strong>de</strong><br />
manière simultanée,<br />
l'offre d'actions existantes,<br />
une augmentation<br />
<strong>de</strong> capital sous<br />
forme d'actions nouvelles,<br />
et une émission<br />
d'obligations convertibles.<br />
Innovante,<br />
8,30 %<br />
68 %<br />
■ France<br />
■ Europe<br />
■ Autres<br />
CLASSEMENT :<br />
• 2 e banque-conseil sur cibles françaises avec acquéreur <strong>de</strong><br />
toute nationalité entre le 1 er janvier 1996 et le 31 décembre <strong>1998</strong>.<br />
• 4 e banque-conseil sur cibles françaises avec acquéreur <strong>de</strong><br />
toute nationalité entre le 1 er janvier <strong>1998</strong> et le 31 décembre <strong>1998</strong>.<br />
Source : Securities Data, montants provisoires.<br />
car <strong>de</strong>s Bons <strong>de</strong><br />
Souscription d'Actions<br />
étaient proposés aux<br />
institutionnels. En outre,<br />
pour la première fois, les<br />
particuliers pouvaient<br />
bénéficier d'une offre à<br />
prix ouvert (OPO), pour<br />
laquelle le prix est fixé,<br />
non pas avant l'ouverture<br />
<strong>de</strong> l'offre, mais après.<br />
Très appréciée <strong>de</strong>s<br />
investisseurs anglosaxons,<br />
cette formule<br />
flexible permet d'ajuster<br />
au mieux le prix à la<br />
<strong>de</strong>man<strong>de</strong>.<br />
Lancée sur le marché à<br />
un moment opportun,<br />
l'opération a rencontré<br />
un vif succès auprès<br />
<strong>de</strong>s institutionnels<br />
comme <strong>de</strong>s particuliers.<br />
Toutes les offres ont été<br />
sursouscrites.<br />
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