1998-Rapport Annuel de Paribas - BNP Paribas

• Dans l’énergie, où les restructurations ont été
nombreuses, Paribas est intervenue en tant que
conseil du pétrolier belge Pétrofina lors de sa
cession à Total (69 milliards de francs), et auprès
du groupe finlandais Nestlé lors de sa fusion
avec IVO (20 milliards de francs) pour donner
naissance au groupe Fortum.
• Dans l’immobilier, où Paribas est le premier
intervenant comme conseil en France, l’année a
été très active avec la réalisation d’une dizaine
d’opérations, dont la cession par AXA d’UIF à
GFC, l’acquisition d’Interbail par Sophia et la
cession par Exor d’un ensemble d’immeubles à
Foncière Lyonnaise.
• Le secteur des télécoms et des medias, lui
aussi très animé, a permis à Paribas d’assister
France Télécom pour l’acquisition d’ODA en
France, le groupe norvégien Télénor pour celle
de Vimpelcom en Russie, et surtout l’État
français pour la seconde tranche de l’ouverture
du capital de France Télécom, conjuguée à une
prise de participation croisée entre France
Télécom et Deutsche Telekom. (voir encadré).
• Enfin le secteur financier (banques, assurances)
est resté le premier domaine d’intervention du
Conseil aussi bien en Europe (conseil d’AXA
pour l’acquisition de Royale Belge pour 19,5 milliards
de francs, cession d’une participation dans
la banque espagnole Banco 21…), qu’en
Amérique Latine (cession de la première banque
bolivienne Banco Santa Cruz, acquisition par
Sudameris de la banque brésilienne Banco
America Do Sul, cession de la banque argentine
Banco de Santa Fe…).
Enfin, dans le contexte de la mise en place de
l’euro, Paribas a continué d’assister les groupes
européens dans leur politique d’expansion.
Le département a ainsi aidé le groupe britannique
d’assurances Commercial Union pour
l’acquisition de BLV AG en Allemagne, l’italien
Chise Farmaceutica pour l’acquisition des
Laboratoires Logeais en France, GEC Alsthom
pour un investissement en Italie, et le groupe
allemand Adidas pour l’acquisition de Salomon.
RÉPARTITION DES REVENUS
DE L’ACTIVITÉ CONSEIL
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 1998
21 %
Avec la seconde
tranche de l'ouverture
du capital de
France Télécom en
novembre 1998,
Paribas a dirigé la
plus grosse opération
de placement
jamais réalisée
en France : son
montant global a
atteint 60 milliards
de francs.
La transaction était particulièrement
complexe
et innovante. Complexe,
car elle combinait, de
manière simultanée,
l'offre d'actions existantes,
une augmentation
de capital sous
forme d'actions nouvelles,
et une émission
d'obligations convertibles.
Innovante,
8,30 %
68 %
■ France
■ Europe
■ Autres
CLASSEMENT :
• 2 e banque-conseil sur cibles françaises avec acquéreur de
toute nationalité entre le 1 er janvier 1996 et le 31 décembre 1998.
• 4 e banque-conseil sur cibles françaises avec acquéreur de
toute nationalité entre le 1 er janvier 1998 et le 31 décembre 1998.
Source : Securities Data, montants provisoires.
car des Bons de
Souscription d'Actions
étaient proposés aux
institutionnels. En outre,
pour la première fois, les
particuliers pouvaient
bénéficier d'une offre à
prix ouvert (OPO), pour
laquelle le prix est fixé,
non pas avant l'ouverture
de l'offre, mais après.
Très appréciée des
investisseurs anglosaxons,
cette formule
flexible permet d'ajuster
au mieux le prix à la
demande.
Lancée sur le marché à
un moment opportun,
l'opération a rencontré
un vif succès auprès
des institutionnels
comme des particuliers.
Toutes les offres ont été
sursouscrites.
17