par intégration globale (suite) - BNP Paribas

Évaluation du risque de contrepartie
Le risque de contrepartie attaché aux instruments financiers
à terme utilisés par le groupe BNP Paribas est estimé
selon la méthodologie retenue pour le calcul des ratios
prudentiels européens et internationaux au 31 décembre
1998. À ce titre, il tient compte de l’effet des contrats de
compensation en vigueur à cette date.
La compensation est une technique utilisée par la banque
qui vise à atténuer le risque de contrepartie lié aux opérations
sur les produits dérivés. Le principal mode de compensation
appliqué par la banque est la compensation par
liquidation qui permet, en cas de défaillance de la contrepartie,
de mettre fin à toutes les opérations à leur valeur
du marché actuelle, puis de faire la somme de toutes ces
valeurs, positives et négatives, pour obtenir un seul montant
(net) à payer à la contrepartie ou à recevoir de celleci.
Ce solde (“close-out netting") peut faire l’objet d’une
garantie (“collatérisation") consentie sous forme de nantissement
d’espèces, de titres ou de dépôts.
La banque a également recours à la compensation des règle-
Risques de crédit sur instruments
financiers à terme (en millions d’euros)
195
BNP Paribas - Rapport annuel 2000
ments, qui vise à atténuer le risque de contrepartie découlant
du règlement de sommes en devises. Il s’agit ici de la
compensation de tous les paiements et encaissements dans
la même monnaie qui doivent se faire le même jour entre
la banque et une contrepartie. Cette compensation aboutit
à un montant unique, dans chaque monnaie, à payer soit
par la banque soit par la contrepartie.
Les opérations concernées sont traitées conformément à
un accord-cadre, bipartite ou multipartite, respectant les
principes généraux d’une convention-cadre nationale ou
internationale. Les principales formules d’accord bilatéral
utilisées sont celles de l’Association Française des
Banques (AFB) et, sur le plan international, celles de
l’International Swaps and Derivatives Association
(“ISDA"). BNP Paribas participe également à Echonetting
afin de permettre la compensation multilatérale d’opérations
contractées avec les autres participants.
2000 1999
Coût de Équivalent Coût de Équivalent
remplacement risques remplacement risques
positif pondérés positif pondérés
Risques sur les administrations
centrales et assimilés ................................................
Risques sur les établissements
2 432 - 1 704 -
de crédit situés en zone A (a) .....................................
Risques sur les établissements de crédit
72 722 21 872 27 395 9 921
situés en zone B (a) et sur la clientèle ......................... 16 412 11 684 10 936 7 744
Total avant effet des accords de compensation
Incidence des accords de compensation
91 566 33 556 40 035 17 665
(collatéraux) (62 050) (18 626) (21 604) (6 107)
Total après effet des accords de compensation 29 516 14 930 18 431 11 558
(a) La zone A est constituée des États membres de la Communauté européenne, des autres pays membres de l’Organisation de Coopération et de Développement
Économique (OCDE) à condition que ces pays n’aient pas reéchelonné une dette extérieure souveraine dans les cinq années précédentes, ainsi que des pays
qui ont conclu des accords spéciaux de prêt avec le Fonds Monétaire International (FMI) dans le cadre des accords généraux d’emprunt du FMI. La zone B est
constituée des autres pays.