par intégration globale (suite) - BNP Paribas

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BANQUE PRIVÉE, GESTION D’ACTIFS, TITRES ET ASSURANCE (BPGA) Les métiers de BPGA intègrent l’ensemble de la chaîne de gestion d’actifs financiers, depuis sa dimension relationnelle (Banque Privée notamment), jusqu’à sa dimension technologique (métier Titres). Ils ont su tirer parti en 2000 d’un environnement favorable pour accélérer leur développement interne. Banque Privée, Gestion d’Actifs, Titres et Assurance 2000 1999 2000/1999 (en millions d’euros) PNB 2 201 1 727 27,4 % Frais de gestion (1 265) (1 099) 15,1 % RBE 936 628 49,0 % Provisions ( 37) ( 27) 37,0 % Autres éléments (4) ( 46) ( 91,3 %) Résultat avant impôt 895 555 61,3 % Capital alloué (en Mdc) 2,4 2,1 ROE avant impôt 38 % 27 % Sur l’ensemble de l’année, les recettes progressent de 27,4 %, à 2 201 millions d’euros et les frais généraux de 15,1 % à 1 265 millions d’euros. Le résultat brut d’exploitation connaît ainsi une progression très vive : + 49 % à 936 millions d’euros. Le résultat net avant impôt du pôle d’activités en 2000, à 895 millions d’euros, augmente de 61,3 % par rapport à 1999. La rentabilité avant impôt des fonds propres alloués passe de 27 % en 1999 à 38 % en 2000. BNP Paribas figure parmi les premières banques privées dans le monde. Outre la France, le groupe a développé une clientèle domestique en Italie, Espagne, Portugal, Grèce et à Hong Kong. Dans les assurances, le dispositif multimarque et à canaux multiples de BNP Paribas est sans équivalent et continue de connaître un fort développement tant en France qu’à l’étranger (Japon, Brésil, Slovaquie et Inde). 111 BNP Paribas - Rapport annuel 2000 BNP PARIBAS CAPITAL L’activité de Private Equity du groupe BNP Paribas s’est développée avec succès en 2000. Le fonds PAI LBO Fund avait, au 31 décembre 2000, investi ou engagé 600 millions d’euros sur un total de 650 millions d’euros. Il a en particulier effectué la plus grosse acquisition par LBO jamais réalisée en Europe : celle d’United Biscuits. Sa phase d’investissement est terminée aujourd’hui. Ce fonds a par ailleurs cédé Amora Maille. BNP Paribas Capital poursuit activement la levée de fonds de Private Equity. La constitution de deux autres fonds a été achevée en 2000 : BNP Europe Telecom and Media Fund II et Banexi Ventures 3. Pour pouvoir infléchir la politique de sa filiale Cobepa afin d’en faire un élément de cette stratégie de Private Equity, le groupe a été conduit à lancer une offre publique d’achat volontaire sur le capital de cette société. À l’issue de cette opération, le groupe détient 98,5 % de Cobepa, qui va devenir le vecteur central de BNP Paribas Capital. Des désinvestissements du portefeuille détenu en direct ont été opérés à hauteur de 2,1 milliards d’euros, tandis que, hors Cobepa (1,3 milliard d’euros), les investissements nouveaux étaient limités à 0,4 milliard d’euros, auxquels s’ajoute 0,5 milliard d’euros investis dans les fonds. Sur l’ensemble de l’année, en prenant en compte 100 % de Cobepa, BNP Paribas Capital a dégagé 995 millions d’euros de plus-values nettes (765 millions d’euros en 1999). Les principales plus-values proviennent de cessions de titres Aegon (289 millions d’euros) et Sema (164 millions d’euros). La valeur estimative du portefeuille au 31 décembre 2000, nette de l’écart d’acquisition de Cobepa, s’établit à 8,1 milliards d’euros et comprend 3,5 milliards d’euros de plus-values latentes. BNP Paribas Capital 2000 1999 2000/1999 (en millions d’euros) Plus-values et autres revenus nets 1 095 851 28,7 % Frais de gestion (69) (53) 30,2 % Résultat avant impôt 1 026 798 28,6 % Capital alloué (en Mdc) 2,2 2,2 ROE avant impôt 47 % 37 %
RAPPORT DE GESTION BNP Paribas Capital : principales participations Valeur boursière Activité % détenu (1) Pays (en millions d’euros) Positions de contrôle et actionnaire de référence Royal Canin Leader français et européen de l’aliment sec pour chien ... 56,4 France 648 GIB (Cobepa) Leader belge de la distribution grand public ................ 27,8 Benelux 374 Atos Origin Informatique bancaire et financière.............................. 6,2 France 205 Carbone Lorraine Un des leaders mondiaux dans la fabrication de composants à base de carbone ................................ 21,2 France 124 GNA Leader français des fabricants d’aliments pour le bétail ..... 64,0 France 74 Fives Lille Spécialiste mondial de la fourniture d’équipements industriels sur mesure ................................................ 29,3 France 68 La Rochette Emballage.................................................................. 23,4 France 37 GTI Leader français du transport de voyageurs ................ 48,7 France (2) Coparex 1er groupe pétrolier français indépendant .................... 95,3 France non coté Diana Ingrédients naturels pour les industries alimentaires et pharmaceutiques ................................................... 100,0 France non coté Financière SAE-Fougerolle Leader français du BTP.............................................. 49,8 France non coté Beaufour Un des quatre laboratoires pharmaceutiques français indépendants ................................................4,6 (part directe) France non coté Via North America Jus d’orange (Floride)................................................. 100,0 USA non coté Participations de PAI LBO Fund et Bridges United Biscuits 2 e fabricant européen de biscuits ............................... 40,0 GB non coté Frans Bonhomme Leader français de la distribution de tubes et raccords plastiques.................................................... 33,4 France non coté Michel Thierry N° 2 européen du tissu pour automobile .................... 84,0 France non coté Carreman Fournisseur de tissus moyen et haut de gamme pour l’habillement ....................................................... 76,0 France non coté Mobilix 3 e opérateur de télécommunications au Danemark ..... 4,5 (3) Danemark non coté Ceva Santé Animale Produits vétérinaires ................................................... 78,0 France non coté Feinkost N° 1 de la salade composée en Allemagne ................ 20,0 Allemagne non coté JB Baillière Santé Publications médicales en France............................... 96,5 France non coté Beaufour Un des quatre laboratoires pharmaceutiques français indépendants ................................................ 9,2 (4) France non coté Gerflor N° 2 européen de sols PVC pour le bâtiment.............. 49,9 France non coté Stoeffler Leader français de la charcuterie alsacienne ............... 75,0 France non coté IPC Magazines Leader britannique de l’édition de magazines grand public et de l’édition sur Internet ................................. 16,0 GB non coté Panzani Leader français des pâtes, sauces ............................. 50,0 France non coté William Saurin Leader français des plats cuisinés appertisés ............. 33,0 France non coté (1) Incluant les intérêts minoritaires [et avant dilution]. (2) Cession protocolée. (3) 8,9 % avec la participation détenue par BNP Paribas. (4) 11,2 % après dilution. 16,8 % avec la participation détenue en direct par BNP Paribas et après dilution. 112 BNP Paribas - Rapport annuel 2000
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