Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie - CI Investments

Risques Fond
Faible
capitalisation Fonds distinct équilibré de revenu Quotentiel
Franklin Templeton SunWise Essentiel
Fonds distinct de revenu diversifié Quotentiel
Franklin Templeton SunWise Essentiel
N-90
a) Taux d’intérêt
Notice explicative
Les titres productifs de revenus, comme les bons du Trésor, les
obligations, les débentures et les autres titres de créance, représentent
habituellement des prêts consentis à la société ou à l’État les
ayant émis. Les taux d’intérêt courants influent donc sur leur valeur
marchande. Lorsque les taux d’intérêt baissent, la valeur des titres
productifs de revenu augmente généralement; lorsqu’ils montent, la
valeur des titres productifs de revenu baisse généralement. Les titres
à revenu fixe dont l’échéance est éloignée sont habituellement plus
sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt.
b) Qualité du crédit
Lorsque les sociétés ou les gouvernements émettent un titre à revenu
fixe, ils promettent de verser des intérêts et de rembourser un montant
précis à la date d’échéance. Le risque lié au crédit représente le risque
que la société ou le gouvernement ne respecte pas cette promesse. Le
risque lié au crédit est plus faible à l’égard des émetteurs qui ont obtenu
une bonne cote d’évaluation d’une agence de notation agréée. Les titres
à revenu fixe les plus risqués sont ceux possédant une cote d’évaluation
faible ou aucune cote d’évaluation. Ces titres offrent habituellement des
taux d’intérêt élevés pour tenir compte du risque accru.
c) Titres de participation
Les titres de participation, comme les actions ordinaires, représentent
un droit de propriété partielle d’une société. La valeur d’un titre de
participation fluctue en fonction de la situation de la société qui l’a émis.
La conjoncture générale, la conjoncture dans le pays où la société exerce
ses activités, la santé de l’économie dans son ensemble, ainsi que la
perception qu’en ont les investisseurs, peuvent avoir une incidence sur
les cours des titres de participation. Les titres de participation connexes,
qui fournissent indirectement une ouverture aux actions d’une société,
sont également touchés par le risque lié aux titres de participation. Les
bons de souscription et les titres convertibles sont des exemples de
titres de participation connexes.
d) Illiquidité
La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle il est possible
de convertir un placement au comptant. Un placement pourrait être
moins liquide s’il n’est pas négocié régulièrement ou s’il existe
des restrictions à la bourse où la négociation s’effectue, ou en raison
de restrictions juridiques, de la nature même du placement, des
modalités de règlement, ou encore, par exemple, d’un manque
d’acheteurs s’intéressant au placement ou même au marché en
question. La difficulté de vendre un placement peut occasionner une
perte. Les placements à faible liquidité peuvent connaître de fortes
fluctuations de valeur.
e) Change
Lorsqu’un placement est libellé dans une monnaie étrangère et que le
taux de change entre le dollar canadien et cette monnaie fluctue de
façon défavorable, il pourrait s’ensuivre une réduction de la valeur du
placement. Les modifications du taux de change peuvent également
faire augmenter la valeur d’un placement. Il est possible de réduire
dans une certaine mesure le risque de change au moyen d’opérations
de couverture destinées à en compenser les effets. Dans certains pays,
le contrôle des changes peut également influer sur les rendements s’il
n’est pas possible de faire les opérations en devises nécessaires.